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【FICC工作笔记】2018年4月26日星期四

2018年04月27日07:00 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件和经济数据】

  重要事件:1、李克强中方重视美方表示希望通过对话沟通化解贸易摩擦,中方谈判的大门是敞开的。李克强会见美国运输部长赵小兰时表示,中美经贸合作本质上是互利共赢的,贸易冲突没有赢家,坐下来对话谈判才能找到解决办法。中方重视美方表示希望通过对话沟通化解贸易摩擦,中方谈判的大门是敞开的,中方也愿同美方扎实推进在交通运输包括自动驾驶等领域的务实合作。2、26日上午,习近平来到武汉新芯集成电路制造有限公司,察看集成电路生产线,了解芯片全流程智能化制造和加快国产化进程等情况。习近平说,要实现“两个一百年”奋斗目标,一些重大核心技术必须靠自己攻坚克难。机遇前所未有,挑战前所未有。所有关键岗位、重要产业,都要有一份责任感、使命感。每个人都要在各自的岗位上,为实现中华民族伟大复兴中国梦作出贡献。

  经济数据:美国上周首申失业救济人数创1969年以来新低。美国4月21日当周首次申请失业救济人数 20.9万人,预期 23万人,前值由23.2万人修正为 23.3万人。美国4月14日当周续请失业救济人数 183.7万人,预期 185万人,前值由 186.3万人修正为 186.6万人。

  【资金面】

  周四,人民银行公告,本日央行进行1000亿元7天逆回购操作,当日有2500亿元逆回购到期,净回笼1500亿元。市场资金面比较紧张,整体较前日好转,早盘大行融出少量,股份制银行和规模较大的城商农商有一定缺口,中小银行和非银机构对隔夜和跨月资金需求旺盛,有少量限价内隔夜供给,跨月的7天资金市场价格较高。午后,隔夜供给仍相对紧张,价格处于高位,尾盘相对宽松。

  【一级市场】

  今天上午发行1、10年期附息国债,加权利率分别为2.94%、3.55%,边际利率分别为3.02%、3.58%,全场倍数分别为1.97、2.09,边际倍数分别为1.78、1.26。下午发行1、5、7、10年期农发债,发行利率分别为3.60%、4.28%、4.47%、4.54%,全场倍数分别为2.17、2.09、2.36、2.55。

  信用一级方面,今日发行17只超短融,3只短融和17只中票,包括7只永续中票,全天发行量达到406亿,较昨日有所下降,今日资金面依旧紧张,隔夜价格有所下降,但跨月非常紧张,且基于对企业更新年报的担忧,以及非银周六休假的影响,今日机构参与热情一般。大多新券现在还在募集中,参与投资人主要以银行、券商和基金为主。

  公司债/企业债方面,周四公司债发行18贵州产业投资小公募,5年,中诚信证券AA+/AA+,6.6%;发行18东方集团小公募,1+1+1年,鹏元资信AA+/AA+,7.2%;发行18云南合和集团小公募,3+2年,联合信用AAA/AAA,4.8%;发行18中电熊猫小公募,3+2年,新世纪AA+/AA+,6.8%;发行18南京新工投资小公募,新世纪AAA/AAA,3+2年发在4.97%,3+2+2年发在4.97%;发行18国厚金融资产非公开,2+2+1年,大公国际AA+/AA+,7.5%;发行18绍兴市城中村非公开,新世纪AA/AA,国企,上交所,询价区间:2+2+1年发在7%,3+2年发在7.2%;发行18普洛斯洛华小公募,新世纪AAA/AAA,发行结果待定;发行18中科实业小公募,3年,新世纪AA/AA,发行结果待定;发行18山东商业集团小公募,2+N年/3+N年,联合信用AA+/AA+,发行结果待定;发行18重庆旅游投资非公开,3+2年,中诚信国际AA,发行结果待定;发行18宜春交投非公开,2+2+1年/3+2年,中诚信证券AA/AA,发行结果待定;发行18江苏金坛投资非公开,3+2年,中诚信国际AA,发行结果待定;发行18六合新城非公开,3+2年,大公国际AA,发行结果待定;发行18阿拉尔统众国资非公开,3+2年,大公国际AA/AA+,发行结果待定;发行18苏高新非公开,2+2+1年,AA+/AA+,发行结果待定;周三发行的18扬州城建小公募,5年,大公国际AA+/AA+,5.5%;发行18江苏爱康科技小公募,1+1+1年,联合信用AA/AA,7.4%;发行18陕西煤业小公募,3年,联合信用AAA/AAA,4.86%;发行18江苏必康制药非公开,2+1年,联合信用AA+/AA+,7.5%;发行18青岛城投非公开,大公国际AAA,3+2年发在5.65%,5年发在6%;发行18中原证券非公开,3年,联合信用AA+,发行结果待定;发行18温州生态园非公开,2+2+1年/3+2年,鹏元资信AA,发行结果待定;发行18广西金融投资非公开,1+1+1年,新世纪AA+,发行结果待定;发行18中建投租赁非公开,3年,中诚信国际AA+,发行结果待定;发行18天津宝星工贸非公开,1+1年/3+2年,鹏元资信AA/AA,发行结果待定。周四企业债发行18海安动迁债,AA/AA,7年,7.74;发行18黄山债,AA/AA,7年,6.74。

  【二级市场】

  今日利率债市场收益率整体小幅上行。具体来看,SKY_3M稳定在2.74%;SKY_10Y上行2BP至3.63%。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨2个点,长端平均上涨2个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨5个点,长端平均上涨5个点。

  今日信用债收益率整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限收益率上行46BP至4.46%,3M期限收益率上行10BP至4.14%,1Y期限收益率上行6BP至4.34%,3年期收益率上行2BP至4.45%,5年期收益率上行2BP至4.67%。今日信用债短端收益率平稳,中长端有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率稳定于4.23%,1Y期限收益率下行1BP至4.36%,3年期收益率上行2BP至4.52%,5年期收益率上行6BP至4.73%。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共382支,保本型120支,非保本型产品262支,预期收益4以上的251支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.93,全国性股份制银行3个月:5.02,城商行3个月:5.02,外资行3个月:4.00。

  【外汇市场】

  周四,美元兑一篮子货币周四触及3个半月高位,之后震荡盘整。近期焦点是欧洲央行将于周四晚些时候公布的公布利率决议,预计欧洲央行将维持政策不变,关注欧央行行长德拉基是否释放鸽派立场。4月26日,人民币兑美元今日中间价下行217个基点,达到6.3283;人民币兑美元即期闭市时报6.33,较上一交易日下行96个基点;截至北京时间18点,美元指数报于91.17,较前一收盘价下跌0.10%;欧元兑美元上行0.14%,报1.2178;英镑兑美元上行0.06%,报1.394;美元兑日元下行0.12%,报109.3;澳元兑美元上行0.05%,报0.7569。(完)

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