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【广发策略】上周A股资金净出236.3亿——广发“三维”流动性跟踪周报(10月第1期)

2017年10月10日07:43 来源:广发策略研究

  

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20170929)

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流出236.3亿

  一级市场:IPO融资43.2亿;

  产业资本:上周重要股东净减持49.7亿, 其中化工增持4.36亿;

  二级市场:上周合计流出资金143.3亿,其中,机构投资者资金流入152.3亿,杠杆资金流出220.6亿,沪深港股通资金流出31.0亿,交易费用44.1亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比9.5%(前一期10.4%),日度换手率0.7%(前一期0.9%),股指期货多/空比例68.0%(前一期66.8%),机构合计挂单卖出262.4亿(前一期卖出552.4亿)。

  全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净投放3600亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿;8月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币8亿;

  信用货币派生:8月,M1增速14.00%(前一期15.30%),M2增速8.90%(前一期9.20%);新增社融14791亿(前一期11904亿),金融机构新增人民币贷款10900亿(前一期8255亿),其中,居民中长期贷款4470亿(前一期4544亿)。

  全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调18BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调52.18BP,3个月同业存单收益率上调0.34BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率下调0.89BP,10年期国债收益率下调0.73BP,期限利差放宽0.16BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调0.59BP,信用利差放宽0.52BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调9.45BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10.00BP,珠三角票据贴现率上调10.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币上调0.77%,人民币小幅贬值。

  ●风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流出236.3亿

  一级市场:IPO融资43.2亿;

  产业资本:上周重要股东净减持49.7亿, 其中化工增持4.36亿;

  二级市场:上周合计流出资金143.3亿,其中,机构投资者资金流入152.3亿,杠杆资金流出220.6亿,沪深港股通资金流出31.0亿,交易费用44.1亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比9.5%(前一期10.4%),日度换手率0.7%(前一期0.9%),股指期货多/空比例68.0%(前一期66.8%),机构合计挂单卖出262.4亿(前一期卖出552.4亿)。

  

  1.2全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净投放3600亿;8月,广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿;8月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币8亿;

  信用货币派生:8月,M1增速14.00%(前一期15.30%),M2增速8.90%(前一期9.20%);新增社融14791亿(前一期11904亿),金融机构新增人民币贷款10900亿(前一期8255亿),其中,居民中长期贷款4470亿(前一期4544亿)。

  

  1.3全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调18BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调52.18BP,3个月同业存单收益率上调0.34BP;7月,银行间同业拆借利率上调14.21BP;

  国债市场:1年期国债收益率下调0.89BP,10年期国债收益率下调0.73BP,期限利差放宽0.16BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率下调0.59BP,信用利差放宽0.52BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)上调9.45BP;

  票据市场:长三角票据贴现率上调10.00BP,珠三角票据贴现率上调10.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币上调0.77%,人民币小幅贬值。

  

  2股市流动性跟踪——上周A股资金净流出236.3亿

  A股市场:上周资金净流出236.3亿,前一周资金净流入13.3亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  2.1 一级市场资金流

  IPO融资上周资金净流出43.2亿,前一周资金流出45.7亿;

  

  2.2 产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体)上周重要股东净减持49.7亿, 其中化工增持4.36亿;前一周净减持17.4亿。本周预计限售股解禁1336.24亿。

  

  

  未来两周解禁的限售股未来两周将有57只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注:纳思达供销大集德展健康三钢闽光乐山电力华映科技二三四五哈投股份好想你巴安水务恒星科技华胜天成亿帆医药和邦生物新乡化纤中电鑫龙乐金健康吴通控股

  

  

  

  

  2.3 二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金上周为152.3亿份,前一周为27.1亿份;

  融资融券余额上周为9695.0亿,前一周为9915.6亿,资金流出220.6亿。

  

  沪深港股通资金流入净额上周资金流出合计31.0亿,前一周资金流入合计21.6亿。

  

  QFII净额9月资金流入5.0亿,8月资金流入7.2亿;

  RQFII净额9月资金流入46.0亿,8月资金流入366.15亿。

  

  交易费用上周为44.1亿,前一周53.4亿;

  

  2.4 市场情绪跟踪

  融资交易占比上周为9.5%,前一周为10.4%;

  日度换手率:上周为0.7%,前一周为0.9%。

  

  股指期货多空情绪指标上周为68.0%,前一周为66.8%;

  机构资金流向:上周机构挂单卖出262.4亿,前一周挂单卖出552.4亿。

  

  流动性环境出现超预期波动。

  

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