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GDP破80万亿之后:今年A股总市值增2.3万亿,增量资金跑步入场

2018年01月19日07:03 来源:搜狐媒体平台

  金发行上升、海外资金入场,叠加散户进场数量转折,A股正进入新的市场环境。

来源:Wind

  1月18日,中国经济成绩单出炉。

  国家统计局数据显示,2017年,全国国内生产总值827122亿元,比上年增长6.9%。这是我国GDP首次突破80万亿,GDP增速7年来首次提速。这表明我国经济增长迈入新台阶。

  在宏观经济向好的支撑下,今年A股市场出现了相对强硬的走势。截至1月18日收盘,上证综指收涨0.87%报3474.75点,再创两年新高。与此同时,增量资金正加速进场:基金发行上升、海外资金入场……

  A股正进入一个新的市场环境。

  2017年GDP增长7年来首次提速

  根据国家统计局的数据,中国2017年全年GDP增速为6.9%,实现了七年来的首次提速,预期6.8%,2016年为6.7%。政府工作报告提出,中国2017年GDP增长目标为6.5%左右,在实际工作中争取更好结果。

  在保持中高速增长的同时,GDP总量也迈上了新台阶,突破了80万亿。初步核算,全年国内生产总值为827122亿元。

  

  初步核算,全年国内生产总值827122亿元,按可比价格计算,比上年增长6.9%。分季度看,一季度同比增长6.9%,二季度增长6.9%,三季度增长6.8%,四季度增长6.8%。分产业看,第一产业增加值65468亿元,比上年增长3.9%;第二产业增加值334623亿元,增长6.1%;第三产业增加值427032亿元,增长8.0%。

  

  专家解读四大原因

  国家统计局局长宁吉喆在国新办新闻发布会上表示,2017年以供给侧结构性改革为主线,推动结构优化、动力转换和质量提升,国民经济稳中向好、好于预期,经济活力、动力和潜力不断释放,稳定性、协调性和可持续性明显增强,实现了平稳健康发展。

  中国国际经济交流中心学术委员会委员王军表示,2017年GDP增速好于年初预期,主要原因有四。一是受益于持续推动的供给侧结构性改革,经济结构持续调整并初见成效,上游原材料行业去产能效果明显。消费和第三产业的贡献也不断加大,这对经济保持稳定增长发挥了重要作用。

  二是受三四线城市去库存影响,以及国家推动货币化棚户区改造,城镇化深入推进所带动的房地产投资保持扩张,房地产市场销售和房地产开发投资超预期回升,引发产业链相关投资和消费保持较高景气度

  三是新动能培育初见成效,新技术对旧动能相关领域的改造、融合与提升日益加快,创新驱动在微观领域得到更多的验证,以网络消费、互联网+、新能源汽车、人工智能、大数据、云计算、物联网等为代表的新技术、新产业、新模式、新业态发展较快,吸引了大量投资涌入,这些领域的经济活跃度较高。

  四是世界经济也出现了超预期的全球同步复苏,带动了我国出口增长,出口对GDP的贡献数年来首次由负转正。

  13个交易日A股总市值增2.3万亿

  在宏观经济向好的支撑下,今年A股市场出现了相对强硬的走势。截至1月18日,上证综指震荡攀升,收涨0.87%报3474.75点,13日12涨,再创两年新高。两市成交4848亿元,上日为6100亿。在今年13个交易日中,A股总市值上升2.3万亿元。

  

  增量资金稳步入场

  值得一提的是,今年以来,A股总市值增加明显,市场成交量明显放大,显示有增量资金入场迹象。外资、杠杆资金、产业资本、龙虎榜机构席位、基金等资金稳步进场提前埋伏。

  1、龙虎榜资金动向

  2018年以来,龙虎榜机构资金累计净买入39.34亿元,其中净买入32只个股,净卖出80只个股。其中京东方A(2.01亿元)、北新建材(1.18亿元)、新安股份(1.16亿元)、上峰水泥(1.06亿元)等4股机构营业部席位净买入资金过亿元。

  机构营业部席位净买入TOP10

  

  机构营业部席位净卖出TOP10

  

  2、北上资金动向

  Wind数据显示,截至1月18日收盘,2018年沪股通与深股通合计净流入267.66亿。其中沪股通净流入141.67亿元,深股通净流入125.99亿元。

  十大活跃股方面,沪股通标的中,洛阳钼业(18.48亿元)、伊利股份(15.91亿元)两只个股累计净买入资金超过10亿元;深股通标的中,格力电器(20.92亿元)、海康威视(19.89亿元)、美的集团(17.01亿元)3股累计净买入资金超过10亿元。

  

  沪股通十大活跃股

  

  深股通十大活跃股

  

  3、杠杆资金动向

  2018年以来,两融余额连续攀升,存量至1.058万亿,续创两年新高。两融标的方面,飞马国际东兴证券融资余额较年初骤升逾10倍。

  

  融资余额升幅TOP10

  

  融资余额降幅TOP10

  

  4、产业资本资金动向

  从增减持金额看,2018年以来A股重要股东呈现净增持隆基股份净增持金额达28.89亿元位列首位,联络互动燕京啤酒华鼎股份紧随其后,增持金额均超过5亿元。

  

  增持规模TOP10

  

  减持规模TOP10

  

  5、基金发行节节高

  Wind统计显示,不计入正在发行的基金,年初以来成立的公募基金平均发行份额已近百亿,本周已有基金发行规模突破300亿。与此同时,私募股票型基金发行占比已创2017年1月份以来新高,部分私募过去一个月发行产品数量超过15只。

  Wind数据梳理显示,2017年12月,私募基金产品成立数量达369只,发行规模277.15亿,平均发行规模2.33亿,均创2017年4月份以来新高。

  

  其中,股票型基金发行表现最为抢眼。数据显示,2017年12月发行的私募基金中,股票型基金发行数量282只,平均发行规模3.26亿,创2017年2月份以来新高。

  从发行规模占比来看,2017年12月股票型基金发行占当月私募发行的比例达91.68%,延续2017年下半年以来的升势。

  

  不仅如此,从已公布的数据来看,2017年12月私募发行规模居前的基金中,几乎均为股票型基金,而此前月份多为债券型基金、股票型基金组成。

  值得注意的是,从发行数量占比来看,截至目前,2018年1月份股票型基金发行数量占比达77.59%,创2017年1月份以来新高。

  另据中国基金报消息,私募圈传出上海某大型私募基金的产品,1月已进账100亿左右。通过对该家私募的几个主要销售渠道进行打探,显示其具体构成包括:某大型股份制商业银行销售50亿左右+某大型券商销售28亿左右+华东某大型第三方财富机构销售28亿左右+某大型信托、某三方机构有部分销量……

  不仅如此,包括高毅资产、汇鑫、信惠等私募机构过去一个月产品发行数量均超过15只。

  私募基金发行火热同时,公募基金也有不俗表现。

  本周二(1月16日),兴全基金销售火爆,当日募资规模超过300亿,而这也成为近期公募销售的一个缩影。

  Wind统计显示,2017年12月已完成发行的基金数量30只,发行份额635.67亿,平均发行份额21.19亿,创出2015年8月份以来新高。

  

  平均发行份额高企,显示出投资者对于市场的追捧。

  不仅如此,Wind统计显示,目前正在发行的基金数量达153只(A、C份额合计统计,下同),按照募集起始日计算,2017年10月份有4只,11月份有42只,12月份有50只,2018年1月份有57只。

  如按平均发行份额计算,上述正在发行的基金完成发行后,2017年四季度基金发行规模有望突破3000亿,创2017年一季度以来新高

  

  此外,年初以来已完成的基金发行规模就达178.27亿元,平均发行规模更是高达89.14亿。

  A股风格现调整迹象

  不过A股市场魅力非凡,也正是因为它时刻处于变化之中。

  21世纪经济报道援引Wind数据显示,自2017年12月27日至2018年1月17日,深股通与沪股通分别获得净流入资金130.73亿元、146.12亿元。不过1月17日上述两个渠道出现撤离迹象,均流出4亿元。

  开户方面,中登公司数据显示,1月8日-12日期间新增自然人开户数量26.56万户,相比前一交易周增幅达到49.47%。值得注意的是,自2017年12月以来,新增开户数量连连下滑,2018年第一周新增数量为近期低点,仅有17.77万户

  基金发行回升,海外资金流入增加,叠加“散户”数量转折,市场判断,A股投资者已现调整迹象

  

  平安证券研报认为,A股市场在进入新的市场环境,机构定价权在加强,资产风险定价会更趋合理性。

  研报称,A股市场正在逐渐走向成熟,相较于2015 年,A股市场的换手率和波动率均有所下行,市场成交金额也从股灾中恢复活力,另一方面,机构投资者的交易比重在逐渐上升(特别是在2017年机构投资取得明显正收益的背景下),定价权也在悄然发生改变,机构特征有所加强,近期的偏股型基金的发行显著上升,然而新增投资者的开户数却没有看到明显的增长,境外资金也在不断加码入场。

  值得注意的是,随着兴全基金销售火爆,据招商策略首席分析师张夏统计,历史上一天完成募集超过100亿主动偏股型基金要不在大牛市疯狂前夜要不就在牛市顶点。

  

  兴全社会责任基金经理董理表示,2017年监管层面以防风险为主基调,使得流动性政策呈现较为严厉的收缩态势。虽然防风险依旧是未来几年监管的主要工作之一,但是2018年的流动性大概率会比2017年好,利率水平也不会一直处于高位。

  投资方面,经过前几年的估值压缩,2017年以来白马的估值业绩修复,未来的A股市场估值体系水位进一步下探的可能性不大。部分业绩增长可观,估值已经贴近底部的成长股也将迎来布局的良机。

  此前,恒大集团首席经济学家任泽平表示,2018年一定要买有基本面的股票,一是监管趋严,各种题材炒作是不被允许的;二是企业盈利在改善

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