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中小创补涨行情可期 科技板块或独领风骚

2016年11月19日10:10 来源:财经综合报道

  虽然上证指数深证成指在近期纷纷刷新本轮反弹的新高,但曾经风光无限的创业板则明显掉队,中小板同样未能随主板创出新高。在业内人士看来,中小板、创业板存在补涨动力,而科技板块则是首选。从景气度以及市场前景来看,投资者可关注人工智能、机器人以及网络游戏板块的投资机会。

  本报记者 林珂

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  人工智能:

  获政策力挺高成长性公司获关注

  今年人工智能迅速走进人们的视野,随着谷歌、IBM、微软、百度、阿里等国内外IT巨头在人工智能领域不断加大投入。站在产业快速发展的风口上,人工智能领域投资机会将不断涌现。

  在国泰君安证券分析师符健看来,人工智能将是实现科技强国、提升国际竞争力的关键技术。管理层曾强调,大力发展核心技术,抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术。基于目前我国人工智能技术的国际地位,人工智能正是这一“核心技术”。人工智能是数字经济创新发展的全新方向,新一轮的深度融合将核心围绕以人工智能为代表的创新技术形态在具体应用场景中的落地。未来人工智能行业落地有望获得政策层全面支持。

  政策面上,国内已将人工智能提升至国家战略层面,未来投资必将加大。发改委之前就《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版公开征求意见。对原有的七大产业也进行了修订,如在“新一代信息技术产业”中增加了人工智能产业。

  在《“十三五”国家科技创新规划》中,人工智能是高频出现的关键词之一。规划在围绕新一代信息技术等十大领域构建现代产业技术体系中明确指出“发展自然人机交互技术,重点是智能感知与认知、虚实融合与自然交互、语义理解和智慧决策。设立人工智能及智能交互专项,要求“重点发展大数据驱动的类人智能技术方法;突破以人为中心的人机物融合理论方法和关键技术,研制相关设备、工具和平台;在基于大数据分析的类人智能方向取得重要突破,实现类人视觉、类人听觉、类人语言和类人思维,支撑智能产业的发展,并在教育、办公、医疗等关键行业形成示范应用。”

  在人工智能概念股的选择上,符健建议投资者关注确定性高成长品种,千方科技(002373,股吧)、华宇软件(300271,股吧)、达实智能(002421,股吧)、广博股份(002103,股吧)、高伟达(300465,股吧)、远方光电(300306,股吧)、索菱股份(002766,股吧)、神州数码等。以及高安全边际品种聚龙股份(300202,股吧)。

  潜力股精选

  千方科技(002373)牵手乐视、百度

  公司牵手乐视、百度,牵头北方无人驾驶产业群,强势抢占V2X技术制高点。卡位技术标准,智能高速改造只是起点,V2X有望推动公司从一家项目型公司升级为平台型公司。依托中交兴路四百万入网车辆和智能高速,打造商用车V2X数据运营平台。远景,公司有望实现从商用车向乘用车的升华,志在打造无人驾驶生态型公司。国泰君安证券分析师符健指出,政策红利催化,未来半年V2X产业发展有望提速。考虑市场份额和建设周期,推算公司年收入存在五至十倍向上弹性空间。若后续外延落地,公司更有望实现商业模式变革。

  华宇软件(300271)电子政务稳定增长

  公司连续在法院、检察院领域连续多年排名第一。我国电子政务市场保持稳定增长,在法院信息化3.0的推动下,信息化建设市场前景广阔,公司优势业务的增长有保障。华金证券分析师谭志勇指出,公司发挥优势抢占市场高地,人工智能为法律服务变革提供了技术手段。目前,我国已经积累了各类司法文书近2000万份,为智能化提供基础。2016年,公司设立华宇元典公司,对标IBMRoss人工智能律师及Westlaw等法律服务公司,以法律行业的和大数据、人工智能领域的积累有望抢单市场,增强竞争力。

  达实智能(002421)市场份额持续提升

  公司智慧交通业务2016年上半年收入2.5亿元,接近2015年度全年实现收入2.71亿元。“十三五”铁路投资规划达3.8万亿,公司有望持续提升市场占有份额,保持智慧交通业务较高增速。国海证券(000750,股吧)分析师孔令峰指出,公司联手山东省属投融资平台鲁信集团成立100亿元PPP基金,与东台市和淮南市分别签订10亿元PPP智慧城市建设框架协议,公告拟通过子公司达实租赁与光大金控合作设立8亿元医院PPP基金。公司智慧医疗、智慧交通业务有望在PPP模式下深度受益。

  远方光电(300306)涉足生物识别领域

  公司发展秉承内生外延结合,通过并购维尔科技涉足生物识别领域,公司在指纹识别、人脸识别、指静脉识别等技术方面加大投入,同时寻找可以进一步补充产品和渠道的项目,整合资源快速发展,外延战略逐步落地。兴业证券(601377,股吧)分析师袁煜明指出,公司明确了大检测到物联网到大数据,最终实现人工智能的战略目标。生物识别是人工智能的关键技术入口,维尔科技的生物识别技术已经应用到交通、金融、军工等领域,未来将技术应用领域继续拓宽的同时深挖重点领域的应用需求,为人工智能的需求爆发做好业务布局。

  2

  机器人

  市场需求持续增长行业增速达30%

  人口红利的持续消退,给机器人产业带来了重大的发展机遇。随着《中国制造2025》将高档数控机床和机器人作为大力推动的重点领域之一,机器人产业正在获得更多的政策扶持。在业内人士看来,国内机器人产业才刚刚起步,进口替代的空间还十分广阔,在政策引导和支撑下,国内机器人产业利润空间将打开。

  政策面上,上半年工信部官网显示,工信部、国家发改委和财政部近日联合印发了《机器人产业发展规划 (2016-2020年)》,引导我国机器人产业快速健康可持续发展。《规划》提出了产业发展五年总体目标:形成较为完善的机器人产业体系。技术创新能力和国际竞争能力明显增强,产品性能和质量达到国际同类水平,关键零部件取得重大突破,基本满足市场需求;并从产业规模持续增长、技术水平显著提升、关键零部件取得重大突破、集成应用取得显著成效等四个方面提出了具体目标。

  随着政策的持续支持,相关企业将迎来黄金发展期。有业内人士预计市场在未来4年仍能以30%左右的增速实现高成长;另外,机器人本体和系统集成市场也有望在2020年达到2000亿元的规模。下游行业应用也将从早前的汽车逐步渗透到3C、家电、物流自动化、食品医药制造等。

  受益于消费升级和劳动力短缺,中国市场对服务机器人的需求将持续高景气,有望催生百亿级规模的行业龙头。中信证券(600030,股吧)分析师刘海博指出,选股方面需考虑具备核心技术优势,且积极推动技术落地的公司,同时兼顾公司研发能力、营销能力、融资能力等因素。值得关注的公司包括机器人博实股份(002698,股吧)、东方网力(300367,股吧)、巨星科技(002444,股吧)、慈星股份(300307,股吧)、康力电梯(002367,股吧)等。

  潜力股精选

  机器人(300024)与英特尔合作

  公司与英特尔合作,开发出新一代服务机器人产品,可通过SLAM技术实现自主行走,未来有望应用于酒店、展览馆、图书馆等场所。此外,公司还开发有医疗机器人、陪护机器人和家用机器人等,产品谱系齐全。公司服务机器人已经开展“以租代售”模式,并取得订单销售,有助于公司未来服务机器人客户资源的收集和机器人数据的积累。中金公司分析师史成波指出,公司按订单制定生产,目前存货同比增长31.94%,其中主要是在产品和未结算资产,预计公司全年收入仍将维持较快增长。此外,公司交通自动化业务弹性较大。

  巨星科技(002444)转型升级值得期待

  公司传统手工具业务整体发展稳定,随着智能装备领域的新产品不断完善,公司的转型升级值得期待。海通证券(600837,股吧)分析师耿耘指出,公司在智能装备领域发展稳定,公司成立子公司欧镭激光整合旗下激光资源,融合华达科捷的激光技术、国自机器人的导航定位技术,合力研发具有未来前景的激光雷达产品;国自机器人的巡检机器人和AGV收入增长迅速;公司与小沃科技合作研发生产家庭服务机器人,有望开拓中国联通广大的用户市场。公司通过布局,兼具技术积累、研发平台与市场渠道,看好其在智能装备方面的发展。

  慈星股份(300307)布局慈星机器人

  公司战略转型全面发力,布局工业和服务机器人产业。公司积极外延式并购,先后投资芜湖固高、布局慈星机器人、苏州鼎纳、东莞中天完善了区域布局,定位于掌握核心技术的系统集成商。民生证券分析师朱金岩分析指出,公司的资产负债率不到10%,将继续寻求好的标的,并加大对机器人及互联网业务的投资力度。控股股东孙平范先生已经有投资新三板公司九鼎集团及拟上新三板公司爱去欧净水科技、阿优文化、通过香港康宁公司投资卡泽洛尼外骨骼机器人等项目,不排除控股股东继续对外投资行为。

  埃斯顿(002747,股吧)(002747)联手上汽建立产业基金

  公司贯彻双核+双轮驱动的发展战略。双核之中智能装备核心控制部件业务占比83.68%,而工业机器人及智能制造系统业务占比16.32%。有业内人士分析指出,考虑到后者的营收占比在不断提高,未来有望达到50%,看好其带动公司业绩稳定增长。公司利用资本市场平台,在内生性发展基础上寻求外延并购,联手上汽建立产业基金,未来有望促进公司工业机器人及智能制造系统业务切入汽车领域。考虑到公司之前的收购,未来有望利用其产生的技术协同效应,加强公司在机器人智能化视觉应用领域的实力。

  3

  移动游戏:

  1200亿元市场待挖布局三条投资主线

  移动游戏经过2013年的迅速发展,在2014年已经逐渐占据了游戏行业主流业态的位置,2015年很多移动游戏企业进入稳步发展的阶段,创业者一如既往地倾注热情,再加上资本的频繁介入,行业的高度景气还在延续。

  2016年上半年,移动游戏规模为375亿元,占比47.6%,首次超越客户端游戏,成为规模最大的细分领域。发展时间较长的端游和页游已经步入成熟期,移动游戏将步入稳健增长期。2015年移动游戏每用户平均收入为149元,每用户平均收入的提升将成为移动游戏增长的动力。在业内人士看来,随着移动游戏的普及,渗透率将逐渐提升,未来三年年人均消费目标为200元,渗透率将达到40%。用户价值提升将带动移动游戏进一步增长,市场规模有望在2018年达到1200亿元。中长期收入规模将达到2730万元。未来市场前景可期。

  中信证券分析师郭毅分析指出,游戏精品化时代到来,泛娱乐及出海打开成长空间。移动游戏用户粘性增强带动精品化需求,中重度游戏数量在新品中占比超过45%,生命周期在1个月以上的达到了68.1%,看好拥有精品化研发制作能力的厂商;IP手游的占比已经达到41%,看好构建泛娱乐生态的公司,通过长线运营输出游戏IP,打开单一游戏的成长空间;2015年国内游戏厂商海外收入达到325亿元,占比接近30%,进军海外市场是中国手游厂商未来潜在的营收增长点,看好专注于海外研发、深耕国际市场的公司。

  随着移动游戏渗透率的快速增长,多位行业分析师表示看好国内移动游戏海外市场的蓝海增长。有券商表示重点推荐三条投资主线,第一是进行泛娱乐布局,进行IP长线运营的公司,重点推荐完美世界游族网络(002174,股吧)等;第二是研发优势突出,坚持精品化路线的公司将占据更多的市场份额,重点推荐中文传媒(600373,股吧)、天舟文化(300148,股吧)等;第三是把握移动出海潮流,开拓国际游戏市场的公司,重点推荐中文传媒宝通科技等。

  潜力股精选

  完美世界(002624)《诛仙》上线以来表现优异

  公司前三季度营业收入同比增长5.7%,净利润同比扭亏,同时发布全年业绩指引,预期2016年全年实现利润11.3-11.7亿,小幅超出市场预期。华创证券分析师谢晨指出,公司业绩扭亏主要来自于《诛仙》手游的超预期表现。《诛仙》自上线以来表现优异,最高达到iOS畅销榜第二,目前稳定在5-15之间。预计诛仙的月流水在2.5-3亿上下。总体来看,公司手游业务强劲,外延式并购今典院线夯实内容生态。看好公司短期通过手游带动业绩大幅上升,长期内生加外延完成基于IP的泛娱乐帝国构建。

  中文传媒(600373)前三季度净利增长21.38%

  公司游戏业务发展迅速,利润有望持续释放,前三季度净利润同比增长21.38%。海通证券分析师钟奇指出,以智明星通为主体的游戏业务,在今年前三季度实现营业收入同比增长109.6%。其中公司核心产品《COK》月注册用户继续扩大达到1.76亿,月均流水3.67亿保持稳定。随着《COK》营销推广费用的下降,该产品进入稳定运营阶段,同时COK的流水依然会维持稳定状态,利润有望进一步释放。后续增长重点观察公司新产品COQ、AOK以及明年核心手游产品Total-War的运营情况。

  天舟文化(300148)显著提升未来业绩弹性

  游戏业务实现多元化布局,显著提升未来业绩弹性。公司于2014年收购手游开发商神奇时代100%股权,进军手游行业;同年10月,增资境外游戏公司25%股权,参股银河数娱2%股份;2015年获得初见科技15%股权;2016年完成游爱网络100%股权收购,并于同年9月起并表。国金证券(600109,股吧)分析师魏立指出,天舟文化通过近年来游戏产业的多维度布局,预计将实现对游戏研发、发行与运营全产业链的进一步深化,从而丰富公司在移动互联网娱乐领域的产品类型与渠道资源,为公司未来快速发展提供新的业绩增长点。

  游族网络(002174)海外收入增长迅速

  公司收入快速增长,海外收入增长迅速,增幅达60.53%,超过了公司国内的业务收入。而游戏方面,手游业务仍保持高速增长,增幅78.87%,表现较页游出色。华鑫证券分析师于芳指出,公司目前持有一些热门IP的游戏改编权如《三体》,《盗墓笔记》等。公司率先提出的“影游联动”概念,或将在自研IP《女神联盟》上得到初步实现,公司大IP战略的实施稳步向前。随着公司手游业务的不断拓展,以及未来市场较好的发展前景,公司有望通过页游手游的双轮驱动,持续高速发展。