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【中信建投研究团队】春节回乡见闻(之三)

2018年02月27日07:39 来源:文涛宏观债券研究mp

  摘要

  【宏观】李一爽:中部某三线城市—生活方式与消费观念向一二线接轨。

  【固收】张君瑞:豫中某镇环保有待加强、基建较热消费升级。

  【固收】李广:湘东某县 “苗木之乡”经济再转型。

  【房地产】陈慎等:狗年开年三四线城市去化、投资再跟踪。

  【策略】河北秦皇岛:主城区房地产供应趋紧趋紧,旅游业有所改善。

  【电力公用】万炜:武汉房地产市场快速增长带动家装消费。

  【化工】郑勇:山东东部某县城环保春风吹满地,房地产和二胎火爆。

  【化工】于洋:宁夏灵武市能源基地与“油改气”并行

  【计算机】韩鹏程:山东三线城镇城镇化集中,消费升级。

  正文

  【宏观】李一爽:中部某三线城市——生活方式与消费观念向一二线接轨

  笔者的故乡在一个中部的三线城市。今年春节回乡,笔者最大的感受在于,随着居民收入的提升,一二线城市曾经发生过的故事都在我们当地重演。

  我们当地曾经是全国最小的地级市,城区人口不足40万,工业相对发达,矿产资源以及相伴的电子、材料是我们当地的支柱型行业。曾有人戏言,一般大学毕业生回到三四线城市仅有公务员、教师、医生这几类简单的工作,在我们当地可能还有一支工人或是技术员队伍。但总体上看,月薪超过3000元在我们当地便算的上是一份收入尚可的工作。尽管今年以来,我们国内GDP增速出现了多年来的首次提升,工业企业利润出现了大幅增长。但是,从笔者调研的几家民企的情况看,可能实际情况并没有数据表现的那样显著,居民感受到的收入也并没有出现特别明显的改善

  曾几何时,市区居民仅仅生活在狭小的一块,市内只有一个大型现代化的购物中心;但随着城市建设的推进以及新区的开发,多个城市新中心也开始建立,万达广场(虽然已被王首富甩卖)等大型项目也被逐步引入,很多消费业态也开始向一二线城市演进,如集购物、餐饮、休闲于一体的城市综合体的建立,电影院、KTV、酒吧、网吧的设计与形式也逐步与一二线城市接近,部分带有山寨色彩的门店也被货真价实的品牌所取代。尽管人均收入还是远远低于一线城市,但部分居民的消费意愿却并不逊色,豪车、超跑在大街上也偶尔可见。总体来看,我们当地居民正在热情拥抱部分一二线城市的生活方式。此外,以前在过年期间时常出现的小偷小摸的现象似乎已经绝迹,身边居民几乎没有被偷窃的案例,不知这是否是所谓的仓廪实而知礼节。

  房子依然是亲朋好友饭桌上的离不开的话题。我们当地的房地产市场曾经辉煌,在2003-2004年市中心均价几乎与省城不相上下,但从2009-2010年以来反而出现了下滑,市区均价始终在5000元左右徘徊,早已被省城远远甩在身后。但从2016年中开始房价再度起飞,随后进入了一轮快速上涨期,优质楼盘的价格已经突破万元大关,恒大、碧桂园等全国性房企,也开始在我们当地拿地开盘。而在本轮房价上涨的过程中,值得注意的还有一些结构性的变化:学区房相对普通住房的溢价大幅上升,高档小区相对于普通小区的溢价也在大幅上升。曾几何时,在我们当地同一小区内,多层住房的单价是要高于高层住房的,因为高层住房公摊面积大,实际使用面积低于多层住房;但现在,我们当地居民也开始对于电梯房的便捷给予溢价。总体来看,随着居民收入的提升,三线城市居民对于房地产市场的偏好也在向一二线城市靠近。但是,根据笔者个人的了解,在我们当地随着大规模建设的推进,大部分居民,即便收入处于相对较低的阶层,手中也普遍有两到三套住房。而从更长的周期看,我们当地很多居民的子女已经不在我们当地生活,未来农民市民化的羊毛能否支撑起房地产市场,笔者仍然感受到一丝忧虑。

  【固收】张君瑞:豫中某镇——环保有待加强、基建消费进步

  环保得到高度重视,但需要大量资金支持

  十八大以来国家高度重视生态文明建设,自然环境的改善在近几年能够明显看出,国家的各项举措也雷厉风行。几个典型的例子是:这个冬天县城里禁止燃煤,镇里则禁止燃烧散煤,只能烧煤球(煤球热量低,污染较少),而且只能在少数指定的地点购买环保煤球,煤球的价格上涨50%左右;一些污染较重的工厂或被停工,或被要求减产,或被要求将燃煤机组更换为天然气机组,部分居民的收入的确也因此受到一定的影响;所有的河道都已树立河长牌,责任落实到个人;耕地保护牌比比皆是,所有耕地已有标号。

  虽然国家政策已经得到很强有力的落实,但是目前环保工作仍然有一定的不足。不足主要体现在垃圾处理能力不足,垃圾池个数不足,河道堆积的垃圾仍有部分未处理,村里还有一些散乱堆积的垃圾等。而造成不足的主要原因一是过去环保欠账较多,二是治理存量环境问题需要大量资金支持。

  大规模营建旅游休闲区,基建热火朝天

  近几年我国居民收入水平不断提高,旅游休闲逐渐成为一股热潮。而老家属我县距省会最近的镇,车程有45公里左右。我县将我镇定位为对接省城的桥头堡,近几年为我镇引进多家开发商招标营建对接省城的旅游休闲基地。旅游休闲已经成为我镇未来几年整体规划的核心,我镇也因此和几个开发商结成了紧密的命运共同体。营建旅游休闲区需要便利的交通、优美的自然环境和配套完善的基础设施,因此即使没有国家的环保政策,为了经济发展我镇也会逐步走上环境治理的道路。

  交通方面目前除了原有的国道与省城连接外又已建成宽度和质量不亚于国道的快速路,快速路尽量走直线因此较原有的国道省去不少车程,但是镇内的道路仍远远不足,目前部分房屋工厂已经开始拆迁,以新建道路或拓宽原有道路。除了交通,风景区的建设也需要大量拆迁,实际上我镇大部分地区都被规划为旅游度假区,因此我镇的规划即是将我镇的所有居民都集中搬迁至镇中心,部分拆迁计划已经在镇电视台进行过公示。不过目前仅是部分完成了未来居住区的拆迁工作,大量居民楼还未修建,因此旅游区的建设和集中连片的居住区的建设还任重而道远。

  镇区规模显著扩大,商铺升级显示消费升级

  原有的镇区面积较小,但是此次返乡后我发现,新的成片楼房建成后镇区面积扩大了不少。这些楼房有纯粹的居民楼,也有下面两层为商铺之上为住户的商住混合楼房。这些新楼房围成了一个大广场,广场被命名为时代广场。除了面积扩大,商铺升级也非常抢眼。原来镇区有三家超市,面积均超过100平方米,而时代广场里又新开了一家更大的超市,面积超过200平方米,新超市吸引了大量的客流,但也导致老三家中位置较偏的超市客流显著减少。除了超市,镇区原有的商铺主要是百货、服装、传统小吃。目前随着时代广场的建成,代表年轻人消费的汉堡店和oppo、vivo手机专卖店开了很多。传统小吃店开门较晚,汉堡店在初二就开张,而且汉堡店中有免费wifi、插座和舒适的沙发,引来很多年轻人的光顾。另外药店/保健品店开了很多,不少连锁药店就开在时代广场,显示目前老百姓对于身体健康的重视程度提高了不少。更惊奇的是时代广场开了一家化妆品店和美容店,化妆品店中也有不少档次中等靠上的化妆品。

  【固收】李广:湘东某县——“苗木之乡”经济再转型

  调研地处长浏交界地带,村内原本地少人多,九十年代即已经从水稻转型绿化苗木种植,实现了初步的小康。但自两轮绿化苗木泡沫先后破灭,期间“四万亿”以后基建增速放缓、其他省份逐渐同业竞争,曾经“全国花卉苗木之乡”盛名不再,绿化苗木种植已经经历连续多年下坡。产业滑坡进一步加剧新生代群体“脱农”,加上毗邻城市务工亦便利,80后、90后纷纷外出务工或求学,目前当地农业劳动力仍然集中于70后、60后甚至50后,且用工价格高涨,目前日薪可达到400/日。劳动力价格高涨进一步蚕食种植业利润空间。此外,新的科技手段也逐渐渗透,互联网、微信已经成为扩展买卖信息渠道的主流。

  尽管主营产业逐渐凋敝,但受益于近几年长沙城市扩建,加上高铁站以及机场均落地附近,附近地带拆迁致富较多。随着省级物流园项目建设,居民自建仓库收租逐渐成为新的致富之道。

  邻市自古有“花炮之乡”的美誉,但随着湖南空气污染日渐严重,政策对花炮产业已经从此前扶持转为抑制。从今年年夜烟花燃放来看,尽管习俗力量仍在,但居民环保意识已经明显提高,特别是PM2.5普及后对空气污染的认识明显提升,燃放力度已经明显减少。本人家庭已经连续多年零燃放。

  从消费情况来看,当地已成为实质上的“留守村”,医疗和教育成为主要消费话题。随着老龄化后看病费用渐高,而医保力度渐低,自付比例明显抬升,看病贵较之前明显加剧。教育方面,农村内辅导班也大为盛行,与城市有接轨之势。

  此外,汽车逐渐成为农村居家必备,成为当地消费升级最直观的体现,智能手机使用在老年人群体中也更加普及,余额宝、网商银行也已经深入人心。但目前当地居民购物仍然依赖于超市,网购尚未成为老年人群体购物主流方式。但交通便捷后,各地超市同业竞争加剧,加上物流基地附近“海吉星”蔬菜批发市场的挤压,超市价格战愈发激烈,超市颓势已经明显。

  价格方面,春节期间当地蔬菜价格上涨明显,但猪肉价格涨幅不大。春节餐桌上鸡鸭鱼羊牛肉齐集,对猪肉替代更强。农村地域优势下,对蔬菜环保要求更高,除反季菜以外,当季蔬菜多倾向于自给自足,强调无农药无公害。

  【房地产】陈慎等:狗年开年三四线城市去化、投资再跟踪

  浙江省瑞安市——“大拆大整”下的棚改新样本

  在2017年去库存大潮下,温州及瑞安也迈入了棚改货币化的行列,而且较为慷慨的货币化补偿方案使得市场上一下子迸发出了不少持有现金等待购房的住户,进一步推动库存周期下行。但是对政府而言,当前的压力其实也一直存在,如何保障拆迁和补偿资金的现金流平衡是个重要的命题,居民推迟领取补偿款可以额外获得5-10%的奖励本质上就是政府用5-10%左右的年利率向居民借债,这期间更多地是需要用土地出让来弥补,因此2018年温州以及瑞安的土地出让节奏依然不会减慢。

  而与此同时地价和房价预计依然会在严格的管控之中,在2017年土地供应潮下,2018年住宅的供应预计将加速,预计2018年将是一个价稳量增的一年。除了以往本地的房企,恒大、碧桂园、万科等外来房企的新盘推出也将带来本地市场结构的变化,集中度也将向龙头房企逐步迁移。

  浙江省金华市——去库存加速,改善型需求释放

  在16年中出台九条意见,推动库存去化后,金华的房地产市场出现了显著的量价齐升。这一势头在17年全年进一步扩展。虽然公积金政策开始收紧,但人才住房补贴制度也在一定程度上有所对冲。由于全市目前尚未出台限购限贷政策,我们不排除在全市底库存高房价压力的背景下,18年金华的楼市调控政策会进一步升级。

  同时值得关注的是,金华往年的楼盘主要以保集、德信、江晨等地方性房企开发为主,但17年来龙湖、融创等全国性房企开始布局进入,主要集中在核心城区之外的经济开发区。说明了金华房地产市场的购买力逐渐被发掘(17年改善型需求的大幅增长也印证了这一点)。在供应端进一步放开,批售面积加速增长的情况下,预计金华市市区的成交量在18年会继续上行。

  浙江省嵊州市——城中村改造下的“自给自足”

  嵊州市是隶属于浙江绍兴的县级市,由于四面环山的盆地地形,加上以公路为单一交通干道,房地产市场呈现较为封闭的特征。全市城镇化水平较低,非农人口仅占总人口35%左右,集体建设用地广阔,农村地区以及大部分城区居民依旧居住在自有宅基地上自行建造的房屋中。自2015年的“三拆一改”到2016年的“城中村改造”,嵊州房地产市场在沉睡已久之后才开始迎来春天。

  嵊州原本沉睡的房地产市场在全国棚改浪潮下迎来春天,实现价量齐升,但目前由于城改接近尾声,需求过快释放导致后劲缺乏,成交开始有所阻滞。嵊州以机电、厨具和领带等中低端产业为主,以及本地青年人才的流出而流入以外来务工员为主的人口情况,注定嵊州内生增长动力缺乏,因此不难理解没有了拆迁未来持续能力较弱。

  不过最近几年嵊州还是发生了一些可喜的变化:

  1、交通方面:嵊州原先为单一的公路,随着2016年杭绍台高铁嵊州段以及金甬铁路嵊州段正式动工建设,未来嵊州将拥有公路、铁路、高铁三种交通干道,交通网更为完善,原本城际大巴至杭州需用时100分钟,通高铁后将减至30分钟;2、招商引资:市政府近年来积极招商引资,如在2月刚举行的越商大会上签约26个项目,总投资达280.1亿元,这将有益于改善嵊州的产业结构和吸引人口;3、基础设施升级:此次创建文明城市的目标至少带来了全市基础设施的升级改造,城市面貌焕然一新,相关城市配套逐步完善,例如新城开发的吾悦广场丰富了当地人的消费需求,由绿城开发建设的嵊州人民医院则是笔者生平见过最美的医院,相信城市的更新改造也能吸引一部分人,留住一部分人;4、人文内涵:嵊州由于独特的盆地地形加上扇形水系,山水等自然资源丰富,作为越剧发源地,人文内涵也十分丰富,目前,“小西湖”项目的建设正在开展,嵊州人宋卫平的蓝城在女子越剧发源地开发的越剧小镇项目也在建设,其中别墅区已经完成主体结构,预计未来文旅项目也将成为开发商争夺的资源。总之,可喜的变化在慢慢发生,静待嵊州的蜕变。

  辽宁省沈阳市——去库存效果显著,房价进入上涨通道

  在经历了漫长的房价调整周期后,沈阳2017年全年房价温和上涨,但部分区位较好的项目涨幅较快,市场整体仍然处于去库存阶段。政策层面的影响不大,市场成交结构较为健康,但本地需求接近饱和将成为困扰沈阳中长期楼市的掣肘,当前仍以消化已有库存为主,预计后期沈城楼市有小幅上涨空间但不宜期待过高。

  湖北省荆门市——继续去库存

  荆门属于四线城市,2017年在去库存背景下,房价全年呈上涨趋势,目前还未看到有回调迹象。近年来,武汉等地的限购,荆门高铁站的建设,南北汽车站的迁址,武商的即将入驻,白云大道改造、湿地公园、各学校等规划,荆门也紧跟大城市的步伐,返乡置业的情况也越来越频繁,但就目前来看,荆门市的大部分购房需求仍以刚需自住为主(包括部分因生二胎需求的改善型刚需)。未来,随着高铁站的选址及汽车南站开建叠加荆门市路网规划的完善,考虑到未来高铁、交通路网对荆门市经济的拉动,将来可能形成荆门市房价上涨的又一预期。

  陕西省宝鸡市——去库存效果显著,房价进入上涨通道

  宝鸡是关中平原城市群重要节点城市、关中——天水经济区副中心城市。地处关中平原西部,距离西安约150公里,下辖3区9县,总面积1.82万平方公里。2016年末常住人口377.50万,其中城市户籍人口102万,位居全省第二位,是陕西两大百万人口城市之一。

  宝鸡属于三四线城市,受益于2017年的去库存政策,房地产市场较为火爆。对于虢镇板块,棚改并不是主要推动因素,而是国家目前推行的城镇化,使得当地非城镇居民觉得买房进城解决子女上学问题同时享受到周边设施的便利性,因此返乡置业成为虢镇板块成交的主要推动力。对于宝鸡市,棚改对于房地产的拉动重要性可能没有想象中重要,反而是老生常谈的城镇化,才是占中国成交/投资50%的三四线房地产市场的支撑。

  【策略】河北秦皇岛——趋紧的房市、改善的旅游

  今年过年跟着女友回乡,顺便对秦皇岛市作了草根调研。

  地产:主城区供应趋紧,限购令影响显著

  秦皇岛地区于17年四月份启动了新一轮的覆盖全市的住宅限购政策,对市场需求造成了直接的影响。本轮限购政策只针对普通商品住宅,要求只有本地户口家庭住房拥有量在两套以下、外地户口家庭无房的情况下才能购买住房,同时调高了首付比例。受政策影响,17年的全市住宅价格同比上涨仅为5.9%,低于全国平均水平。而主城区房屋交易则呈现“房荒”的局面,面临房少价涨的局面。

  2017年,主城区(海港区)的成交均价为7064元每平米,同比上涨14.9%。主城区的新房供应量则跌落两万,同比下降16.5%,相应的刺激了二手房市场的增长,同比增长高达58.3%,弥补了新房市场的供求不平衡。而山海关地区则面临成交量走低的困境。新一轮限购政策的出台导致整体需求量萎缩,而主城区房屋需求的火爆局面则进一步挤压了山海关的住房市场。山海关地区的经济对旅游业和运输业依赖较重;运输业缺少新的投资需求和增长点,旅游业则因滨海原因季节性强;同时在教育水平方面受到升学招生政策限制整体较弱,吸引外来人口能力差,整体上房产需求较低,又受到限购令影响,导致山海关地区的住宅市场表现较差。

  旅游:城市形象改善,收入持续增长

  秦皇岛市2017年全市的旅游收入为658.29亿元,增速高到32.9%,占全市GDP的43.71%,拉动效应显著。山海关区同样以旅游业作为地方GDP增长的重要推力。其基本发展情况如下:

  基础设施:山海关区自摘牌事件后开始着手改善城市面貌,对城区道路、老旧建筑、公用设施进行了大规模的改造和重建,基础设施建设升级成效显著,有效地改善了城市形象。

  交通:山海关是东北和华北地区的重要交通枢纽。山海关站是河北省两个特级站之一,交通便利,对季节性旅游业在经营旺季时的人员大量吞吐有着重要的支撑作用,是其旅游业发展的重要优势。

  文化内涵:山海关地区曾是重要的战略枢纽,其“天下第一关”等主要景区有着浓厚的历史文化背景,知名度较高,是吸引外地游客的重要优势。

  景区设置与内容创新:山海关区的旅游业一直以现有景区为主,景区旅游内容则鲜有创新,整体体验较为单调,缺少在内容、内涵或形式上的改变。

  【电力公用】万炜:武汉——房地产带动家装消费

  市政建设

  武汉市地处华中腹地、交通要道,长江黄金水道与京广线交汇于此,自古就有九省通衢之称,是重要的华中地区交通中转站。但由于城市内河湖纵横,由长江、汉江将武汉分割成汉口、汉阳、武昌三镇,再加上过去市政建设投入不足,市内交通曾经极为拥堵。

  自“十二五”开始,武汉市逐步加大了城市建设投入,道路方面建成了总里程超过200公里的高架道路,2015年以来在最初的内环线之外形成了二环、三环,并于2017年正式开工建设四环,并规划建设五环。

  地铁方面截止到2017年底,武汉市共建成地铁7条,线路总长237公里,位居中国大陆第7位。此外在建地铁16条(段),在建里程360公里。

  近几年武汉市固定资产投资增速较高,“十二五”时期年均增长16.1%,2017年全社会固定资产投资也达到7872亿,同比增长11%。

  房地产

  由于大量的市政建设,旧城区改造,武汉市房地产行业也得到快速增长,新建商品住房成交达2040万平方米,连续7年稳居全国前三。中国销售超千亿规模的16家房企全部落地武汉。

  2016年底武汉开始推行限购,武汉户籍首套首付30%,二套房首付50%,不得购买三套;非武汉户籍必须连续2年社保或所得税,且只允许购买1套,首付30%。

  限购政策也压制不住房地产销售的火爆,由于备案销售价格进行了较为严格的控制,武汉市2017年底商品房成交均价9338元/平方米,较2016年底9279元涨幅不大。人为压低销售价格导致需求旺盛,武汉2017年出现超过300个“日光盘”,在现场摇号选房参与人数太多挤爆体育馆后,大部分楼盘开始推出网络选房系统,网络选房类似于春运抢火车票,直接 “秒光”,一房难求成为普遍现象。房地产卖方市场催生了两个现象,一是“茶水费”,即通过向售楼人员或中介交好处费,从而获得优先购房指标,金额2-3万到20-30万不等;二是原本销售毛坯房的楼盘升级成精装房,通过高价低质的装修,变相提高楼盘销售价格。

  根据不完全调查,周边超过90%的人都觉得武汉目前吸引周边三、四线城市人口流入,房价还有很大上涨潜力,有购房资格的基本上正在看房或者考虑近期买房。

  装修家具市场

  房地产销售的火爆带来了相关业务的繁荣,目前武汉装修、家具市场也如火如荼。装修类上市公司金螳螂东易日盛、广田股份等旗下互联网零售家装品牌在武汉均有直营店或者体验中心。

  其中“金螳螂?家”在武汉有2家直营店,东易日盛“速美超级家”有2家线下体验店,广田股份“过家家”有1家体验店。随着消费水平的提高,武汉市民对家装服务的要求也在提高,大品牌越来越多的取代马路施工队,以“金螳螂?家”为例,虽然在武汉开业时间不长,但每个月的订单量环比都有20-30%的增长。

  定制家具在武汉也开始受到欢迎,如“索菲亚”“尚品宅配”在大型购物中心内开的展示店节日中都有大量的顾客参观咨询,其中“索菲亚”销售人员表示,他们店17年的订单水平较18年接近翻番。

  而且,一个比较明显的趋势是,家装品牌正在往下游定制家具延伸,而定制家具也在往上游家装市场延伸,“金螳螂?家”和“索菲亚”都表示既能做家装又能做定制家具。

  【化工】郑勇:山东东部某县城——环保春风吹满地,房地产和二胎火爆

  环保春风吹满地:本地一直有比较庞大的打工大军,一般是乡镇及村庄青壮年走向劳动密集型产业,如纺织印染、塑料加工;但是2017年工作机会明显比以前少很多,导致部分劳工收入比往年较少:主要是因为环保导致许多小厂关闭或者打游击,例如本地有一塑料加工厂(垃圾塑料回收加工)2017年连续转换三个地方,同时上至城市下至乡村,群众的环保意识与日剧增,这一塑料加工厂无论在何地方都被大量举报,当前暂时在某个小村庄落地,但是仍遭到当地村名的不断举报,目前尚无最终结果。

  农作物种植积极性大幅下落:近两年由于粮食价格较差,农民种植农作物的积极性大幅下落,当前部分离开乡村的人希望同村村民帮忙种地均需要倒贴(以前相反),2018年已经达到把所有粮食补贴等全部倒贴仍没有人愿意种地;当前种植农作物的主要是50岁以上的中老年,40岁以下的基本没有种地的。同时气候问题越发变幻不定,同一个县城,北面风调雨顺,南面则是持续干旱。

  村村通彻底落实:以前的村村通主要是针对富裕、或者人口较大的村庄,但是2017年所有的村庄无论是大小亦或贫富,均实现了村村通,地面交通彻底落实;地级市和县级市而言,交通已经比较不错,并没有特别大的变化,主要是信息技术方面应用更多,现在坐大巴基本都实现自助买票。

  房地产仍然火爆:由于本地属于青岛大都市圈周边,有传言要划入大都市圈,所以房地产市场异常火爆,房价由5000元/平直逼10000元/吨,这对一个小县城来说泡沫不小,同时县城周边进行拆迁,据说要实现所有的县城居民进楼房,取消平房。

  二胎仍是大家主流选择:本地属于三线县城,而且地处儒家文化的重要起源地,因此二胎现象非常普遍,特别是一胎是女生的基本都会有二胎,周围特别是乡镇以下的基本都会要二胎。

  教育趋于集中:以前每个大村会有一个小学,周围5公里以内会有一个初中,但是现在需要10公里以内才会有一个初中,以前乡镇通常都会有个高中,但是现在已经彻底倒闭,大家现在无论是初中还是高中都倾向于去县城比较好的高中和初中。本人就在县城一中毕业,每年考入北大清华的有4-5个左右。

  【化工】于洋:宁夏灵武市——能源基地与“油改气”并行

  春节期间,随妻子返回其家乡——宁夏自治区灵武市。灵武市是宁夏省会银川市的下辖县级市,常住人口约25万人(包括市区及农村人口,其中市区人口约10万人),当地盛产优质水果——长枣,被誉为”中国长枣之乡”,另外也是国家级宁东能源化工基地所在地。本次回乡度假对于宁东能源化工基地的快速发展,以及车用CNG的普及有深切感受,遂进行记录,供大家参考。

  宁东能源化工基地快速发展,化工园区规模经济、环保优势逐渐显现

  著名的国家级宁东能源化工基地位于灵武市境内(距离灵武市区约20公里,距离银川市区约45公里),该区域煤炭资源丰富,品质好,储量大。依托这一资源优势,同时借助政策扶持,该基地近几年有了快速发展,聚集了一批大型能源化工企业,主要包括神华宁煤、宝丰能源、宝塔石化、国电英力特等。

  神华宁煤:公司是神华集团内的控股公司,大型现代煤化工企业,规划聚烯烃产能200万吨、油品320万吨、二甲醚21万吨、聚甲醛6万吨、硫酸铵20万吨、硫磺20万吨。

  宝丰能源:主营业务分三个分部:1)甲醇制烯烃,主要生产聚乙烯、聚丙烯及烯烃副产品;2)焦化产品分部,主要生产焦炭及煤焦化副产品;3)精细化工产品分部,主要生产粗苯加氢精制产品、煤焦油深加工产品、碳四深加工产品。公司计划上市,今年1月在上交所发布招股说明书。

  宝塔石化:宝塔石化是西北最大的民营炼化企业,其总部位于银川,最大的生产基地位于宁东,目前宝塔石化宁夏生产基地拥有原油一次加工能力750万吨,二次加工能力380多万吨。

  国电英力特:主业为电力、热力生产,氯碱类和氰胺类产品生产。年发电量20.5亿千瓦时,年产电石46万吨、聚氯乙烯26万吨、烧碱21万吨、盐酸3.6万吨、石灰氮5万吨、双氰胺1万吨。

  通过与当地朋友的交流,以及对能源化工基地近几年建设的直观观察,我有以下几点感触:

  环保风暴之下,园区优势显现。伴随着16年以来,以“中央环保督查”为代表的环保行动在全国范围内的进行,灵武市周边的一些小型化工企业、小型煤矿企业逐渐关停,但是宁东化工能源基地中的企业普遍规模较大,一般都具有完善的环保设施,受影响较小。另外,整个园区也统一规划了部分环保设施(如污水处理厂、废物综合利用处置设施等),可以提供处理效率,降低平均处理成本。

  规模化发展,基础设施逐渐完善。除上述环保设施以外,园区基础设施近几年有快速发展。铁路和公路路网建设发展较快,大型物流中心投入使用。一方面为企业发展提供了更好的条件,同时也降低了企业的平均生产成本。

  化工园区带动当地经济发展。在宁东基地建设之前,当地经济主要依靠农业、以及矿产(煤矿)。近十年来,随着宁东基地的发展,当地居民的生活也发生了显著变化。园区建设征用了部分土地,当地部分农民随之进行拆迁,部分农民通过拆迁获得大量现金,搬入统一规划建设的楼房;同时园区的发展也为当地提供了工作机会,许多当地居民进入园区内的企业工作。

  综上所述,像宁东能源化工基地这种集中化、规模化、专业化的化工园区是未来的发展方向,园区内的企业将在环保、基础设施建设、原料供给、产品销售等多方面获得比较优势。

  车用CNG快速普及

  本次返乡的另外一个感触是——当地车用CNG快速普及。目前灵武市人口总数约25万,估计城市生活和农村生活人口各半,基本上每个家庭都拥有一部轿车。车辆以10万左右的紧凑型轿车为主。根据观察,大概8成左右的家用轿车都进行了“油改气”,也就是在车上加装气罐,改装之后汽车可采用CNG作为燃料,其优势是车辆行驶成本更低,同时废气排放较少。

  相关配套设施发展较快。近几年来,灵武市的CNG加气站数量快速增加,在市区内已经有4家加气站(几年以前只有1家)。我去一家加气站进行了现场观察,整个气站拥有加气机8台,其中6台正常工作,中午12点左右,来加气的车辆比较多,6台加气机基本上保持满负荷运转。

  “油改气”改装投资回收期较短。目前的“油改气”改装均在具有改装资质的专业厂商进行,改装费用以1.6排量的家用轿车为例,大概在3000元左右。同样以这台车辆为例,百公里油耗92号汽油7升,每升价格6元计算,每公里油费大概0.4元,而使用CNG作为原料,成本基本上为汽油的50%。按照每年行驶2万公里计算,使用汽油作为燃料,全年油费约8000元,而使用CNG替代,燃料费仅为4000元,一年即可收回“油改气”的投资。

  加气站CNG价格:3.12元/立方米。当地“气荒现象”并不突出。通过跟老乡,以及加气站工作人员交流,了解到近几年虽然到了冬季也会出现气源紧张的现象,但是并不严重,气源紧张时车辆加气需要排队大概1小时,气源紧张时间不超过一个月。相对于今年华北地区的“气荒”,由于距离资源地更近,宁夏地区的“气荒”并不是特别严重。

  总体来看,天然气作为清洁能源,未来在一次能源消费占比中的比例提升仍将是大势所趋,天然气相关设施建设将是未来一段时间的投资重点。

  【计算机】韩鹏程:山东三线城镇——城镇化集中,消费升级

  人口:山东三线城镇,人口保持稳定,但是城镇化趋势更加集中,县级市人口约50万,目前约35万集中在县城及周边区域,过年回家拜年,绝大部分是父辈一些年纪在50-60岁的长者,年轻人基本都在县城或外地打拼,年老长者也都选择在县城子女附近养老,主要考虑亲情及健康医疗。

  房地产:目前总体上还是处于供过于求的局面,但是前几年大跃进式的房地产建设和投资基本都回复平常,预计随着城镇化的进一步推进,库存还会继续下降;房价稳中有升,平均已经达到6000元/平,个别核心地段+学区逼近8000元,对比当地生产及消费水平,房价依旧处于高位。

  教育:作为高考大省,山东对教育资源的投入十分显著,目前全市采取教育资源统一化,下属县级、乡镇级的中学生(初中、高中)要求统一到市区中学完成教育,初中级学校已经全部引进外教,当地有一所专门进行双语教学的初中中学,学生完成初中教育,条件允许的家庭会考虑直接安排孩子到国外就读并完成大学教育。高中教学仍以高考为目标,学生的压力还是较大。

  交通:高铁站正在修建中,预计19-20年通车,目前家庭配车率接近95%(当地交通局统计),县城到外地的大巴非常频繁,居民更多选择自驾外出,直接带动了当地汽车销售及周边休闲和旅游业的高景气。

  消费:目前人们对消费的热情都很高涨,过年及其他假期,年轻人都会选择外出旅游, 出国游也很普遍,年长退休长辈更多选择报团旅游;居民目前消费升级的趋势十分显著,对衣食住行均十分强调品质,电影、健身、幼教是最显著的消费选择。

  作为成长股行业分析师,对春节期间科技的一些感想如下:

  无人驾驶:春晚珠海分会场,百度(与比亚迪等合作伙伴)的无人车在港珠澳大桥闪亮登场,可以走出 “8字”曲线。百度Apollo无人车可以覆盖多种车型,包括:百度与比亚迪合作的自动驾驶新能源乘用车、与金龙客车合作的5辆自动驾驶微循环巴士,以及与智行者合作打造的自动驾驶扫路机和自动驾驶物流车等。

  根据视频播放画面可以看出,自动驾驶乘用车的车速并不慢,在控制、车速、路径等多方面协调统一性也较强,应该已经达到L3级别,可以部分实现L4功能,整个驾驶过程非常流畅。智能无人驾驶的研发保持高速推进,未来的高精度地图、传感器、芯片、雷达、芯片预计均会有显著超预期发展。

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