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业绩为王·戴维斯双击组合今年以来超额13.42%

2017年06月23日21:44 来源:量化先行者

  戴维斯双击组合

  策略简述

  在盈利持续增长的基础上,对于PE,人们一般用PEG指标评判股票定价的合理性,一般来说,盈利增速越高的公司理论上应该享受更高的估值,因此如果我们寻找业绩增速在加速增长的标的,理论上公司的PE向下空间能得到有效控制。

  戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即EPS和PE的“双击”。

  策略在回测期内实现了25.36%的年化收益,超额基准22.16%,且在回测期内的8个年度里(2017为不完整年度),每个年度的超额收益均超过了12%,具有非常好的稳定性。

  今年以来,截止2017-6-23,策略超额中证500指数13.42%。本期组合于2017-4-20开盘调仓,截止2017-6-23,组合本期超额中证500指数4.60%;本周相对中证500指数超额0.13%。

  

  

  数据来源:天风证券研究所

  核心思想

  我们的戴维斯双击策略:主要是在EPS增长的基础之上,寻找加速增长的标的,在有效控制PE向下波动的前提下,有望获得EPS和PE的“双击”的乘数效应的投资收益。

  最新持仓

  表:戴维斯双击策略持仓明细(20170420建仓)

代码

简称

申万行业

权重

002283.SZ

天润曲轴

汽车

4%

600298.SH

安琪酵母

农林牧渔

4%

300388.SZ

国祯环保

公用事业

4%

300054.SZ

鼎龙股份

化工

4%

600114.SH

东睦股份

有色金属

4%

002174.SZ

游族网络

传媒

4%

000715.SZ

中兴商业

商业贸易

4%

002734.SZ

利民股份

化工

4%

002285.SZ

世联行

房地产

4%

002677.SZ

浙江美大

家用电器

4%

300271.SZ

华宇软件

计算机

4%

002172.SZ

澳洋科技

化工

4%

300113.SZ

顺网科技

传媒

4%

300003.SZ

乐普医疗

医药生物

4%

002415.SZ

海康威视

计算机

4%

300145.SZ

中金环境

机械设备

4%

000965.SZ

天保基建

房地产

4%

300072.SZ

三聚环保

化工

4%

002445.SZ

中南文化

传媒

4%

002043.SZ

兔宝宝

建筑材料

4%

000756.SZ

新华制药

医药生物

4%

002502.SZ

骅威文化

传媒

4%

001979.SZ

招商蛇口

房地产

4%

000997.SZ

新大陆

计算机

4%

000703.SZ

恒逸石化

化工

4%

  资料来源:wind,天风证券研究所

  

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