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【广发策略】上周A股资金净流入23.5亿——广发“三维”流动性跟踪周报(8月第3期)

2017年08月15日00:01 来源:广发策略研究

  报告摘要

  说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止上周收盘(20170811)。

  一、股市流动性跟踪—上周A股资金净流入23.5亿

  一级市场:IPO融资50.3亿;

  产业资本:上周重要股东净减持0.8亿, 其中电气设备增持5.87亿;

  二级市场:上周合计流入资金74.6亿,其中,机构投资者资金流入51.9亿,杠杆资金流入66.9亿,沪深港股通资金流入7.7亿,交易费用51.9亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比-2.35%,日度换手率-0.06%,股指期货多/空比例-0.61%,机构合计挂单卖出85.5亿。

  二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼300亿;7月,广义再贷款工具合计投放基础货币719亿;7月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币343亿;

  信用货币派生:7月,M1增速-2.00%,M2增速-0.20%;新增社融7103亿,金融机构新增人民币贷款4300亿,其中,居民中长期贷款507亿。

  三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调6.90BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调9.63BP3个月同业存单收益率上调1.02BP;7月,银行间同业拆借利率下调12.27BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调1.10BP,10年期国债收益率下调0.99BP,期限利差收窄8.67BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调10.86BP,信用利差放宽8.67BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调0.65BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调10.00BP,珠三角票据贴现率下调10.00BP;

  外汇市场:美元兑人民币下降0.73%,人民币小幅增值。

  风险提示:流动性环境出现超预期波动

  广发策略“三维”流动性跟踪体系

  1、股市流动性跟踪——上周A股资金净流入23.5亿

  一级市场:上周IPO融资50.3亿;

  产业资本:上周重要股东净减持0.8亿, 其中电气设备增持5.87亿;

  二级市场:上周合计流入资金74.6亿,其中,机构投资者资金流入51.9亿,杠杆资金流入66.9亿,沪深港股通资金流入7.7亿,交易费用51.9亿;

  投资者情绪:上周融资交易占比-2.35%,日度换手率-0.06%,股指期货多/空比例-0.61%,机构合计挂单卖出85.5亿。

  2、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

  基础货币投放:上周公开市场净回笼300亿;7月,广义再贷款工具合计投放基础货币719亿;6月,央行口径新增外汇占比回笼基础货币343亿;

  信用货币派生:7月,M1增速-2.00%,M2增速-0.20%;新增社融7103亿,金融机构新增人民币贷款4300亿,其中,居民中长期贷款507亿。

  3、全市流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

  货币市场:上周,SHIBOR隔夜利率上调6.90BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上调9.63BP,3个月同业存单收益率上调1.02BP;7月,银行间同业拆借利率下调12.27BP;

  国债市场:1年期国债收益率上调1.10BP,10年期国债收益率下调0.99BP,期限利差收窄8.67BP;

  信用债市场:5年期企业债收益率上调10.86BP,信用利差放宽8.67BP;

  理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下调0.65BP;

  票据市场:长三角票据贴现率下调10.00BP,珠三角票据贴现率下调10.00BP

  外汇市场:美元兑人民币下降0.73%,人民币小幅增值。

  

  股市流动性跟踪——上周A股资金净流入23.5亿

  A股市场:上周资金净流入23.5亿,前一周资金净流出179.8亿。

  备注:A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出(其中,二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目)

  

  1、一级市场资金流

  IPO融资:上周资金净流出50.3亿,前一周资金流出74.8亿;

  

  2、产业资本跟踪

  重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持0.8亿, 其中电气设备增持5.87亿;前一周净增持3亿。本周预计限售股解禁444.14亿。

  

  未来两周解禁的限售股:未来两周将有63只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注:富煌钢构美都能源中粮糖业大地传媒永利股份如意集团新南洋江淮汽车东晶电子精达股份新疆天业众兴菌业中文在线博威合金海联金汇瑞康医药海能达中泰化学森源电气长海股份星宇股份天舟文化康力电梯金雷风电

  

  

  

  

  3、二级市场资金流

  新发股票型基金+混合型基金:上周为51.87亿份,前一周为75.43亿份;

  融资融券余额:上周为9134.52亿,前一周为9067.62亿,资金流出66.90亿。

  

  沪深港股通资金流入净额:上周资金流入合计7.65亿,前一周资金流入合计42.23亿

  

  QFII净额:7月资金流入5亿,6月资金流入0.5亿;

  RQFII净额:7月资金流入51.37亿,6月资金流入0.0亿;;

  

  交易费用:上周为51.85亿,前一周56.18亿;

  

  4、市场情绪跟踪

  融资交易占比:上周为8.29%,前一周为10.63%;

  日度换手率:上周为为1.12%,前一周为1.06%。

  股指期货多空情绪指标:上周为90.2%,前一周为90.8%;

  机构资金流向:上周机构挂单卖出407.0亿,前一周挂单卖出321.5亿。

  风险提示

  流动性环境出现超预期波动。

  

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