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【FICC工作笔记】2017年11月16日星期四

2017年11月17日07:05 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

/ 巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:银监会对《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过2家,或控制商业银行的数量不得超过1家。投资人及其关联方、一致行动人单独或合并拟首次持有或累计增持商业银行股份总额百分之五以上的,应当事先报银监会或其派出机构核准。中国拟要求商业银行对主要股东等授信余额不超过资本净额的10%。

经济数据:中国央行公开市场今日净投放3100亿元,央行本周已净投放8200亿元。中国央行今日进行1600亿元7天逆回购操作、1400亿元14天期逆回购操作、300亿元63天期逆回购操作,今日有200亿元逆回购到期,1225亿MLF到期。今日创出了1月18日以来的最大单日投放水平;本周净投放也因此高达8,200亿元,也创10个月新高。

【资金面】

周四央行进行 1600 亿元 7 天、1400 亿元 14 天、300 亿元 63 天期逆回购操作,有 200 亿元逆回购到期,1225 亿 MLF 到期,净投放 1875 亿元。央行继续大量净投放,资金面早紧晚松,市场流动性边际改善,短期回购利率走跌。截 止 收 盘 , 隔 夜 银 行 间 质 押 回 购 加 权 利 率2.8947%,较昨日小幅下行 6.63bp,7 天回购利率3.4924%,较昨日下行 22.25bp。回购成交总量27113.56 ,较昨日小幅回落。

【一级市场】

利率品种方面,周四上午农发行在上清所发行2年期绿债30亿元,发行利率4.48%,较二级市场低5-6BP。

  信用一级方面,17象屿集团SCP003,取消发行。17豫园商城MTN001目,前边际利率5.8%。17大丰海港MTN002目前7.3上限收量;17首钢SCP014目前边际5.14%;17华远地产MTN002目前边际6.20%;17清新SCP002最终票面6.2%;17香雪制药SCP002最终票面6.18%

  公司债/企业债方面,周四公司债发行17远洋地产小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,5.29%;发行17中交第一航务小公募,3+N年,新世纪AAA/AAA,中国交通建设股份有限公司担保,5.45%;发行17中融新大小公募,联合信用AAA/AAA,发行结果:3+2年 7%,5+2年 7.5%;发行17正邦科技小公募,3+2年,大公国际AA/AAA,深圳市高新投集团有限公司担保,5.6%;发行17古蔺国资非公开,3+2年,鹏元资信AA,6.5%;发行17湖州城投非公开,3+2年,大公国际AA+,5.98%;发行17招商蛇口小公募,3年/5年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行17泰州三福小公募,2+2+1年/3+2年,联合信用AA/AA,江苏临港经济园投资开发有限公司担保,发行结果待定;发行17华泰证券非公开,1年,新世纪AAA,发行结果待定;发行17中信建投非公开,1年,中诚信证券AAA,发行结果待定;发行17银川产城非公开,3+2年,联合信用AA+/AA+,发行结果待定;周三发行的17江苏江南商贸非公开,3+2年,中诚信证券AA-/AA+,5.99%;发行的17江西大成国资非公开,3+2年,大公国际AA/AA,5.98%。周四企业债发行17云岩债,AA/AA,7年,6.8。

【二级市场】

今日利率债收益率整体波动。早盘国债续发7年期,招标利率小幅下行;午后农发债续发1、7、10年期,招标利率涨跌互现。截止日终,国债收益率曲线整体小幅波动;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅波动。具体来看,3年期170023带动曲线对应期限下行3BP至3.74%;5年期170021带动曲线对应期限下行3BP至3.9%;7年期170020带动曲线对应期限下行2BP至3.99%;10年期170025带动曲线对应期限稳定在3.95%;30年期170022带动曲线对应期限稳定在4.37%。国开债曲线整体小幅波动,3年期170209带动曲线对应期限下行2BP至4.6%;5年期170212带动曲线对应期限下行1BP至4.65%;10年期170215带动曲线对应期限稳定在4.72%。农发行债曲线小幅波动,1年期170413带动曲线对应期限上行6BP至4.2%;10年期170415带动曲线对应期限稳定在4.82%。进出口行债曲线小幅波动,1年期170311带动曲线对应期限上行8BP至4.23%;10年期170303带动曲线对应期限稳定在4.84%。

  利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端下跌3个点,长端平均下跌2个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌3个点,长端平均下跌2个点。

  今日中短期票据曲线收益率整体继续上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行1BP至4.60%,6M期限收益率稳定于4.63%,1年期收益率上行3BP至4.85%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行5BP至5.10%,5年期收益率上行2BP至5.12%。中债铁道债收益率曲线(减税)5、10年期受一级市场带动上行6BP。城投债曲线整体继续上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.5Y期限稳定在4.88%,2Y上行4BP至5.10%,5Y上行2BP至5.15%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期上行4BP至5.38%,5年期上行2BP至5.63%的水平。

【外汇市场】

周四,美国10月核心通胀攀升,零售销售意外增长,巩固了美联储将在12月加息的预期,美元指数震荡反弹;英国10月零售销售数据好于预期,但年率录得下降,英镑兑美元有所提振。11月16日,人民币兑美元今日中间价下行23个基点,达到6.6286;人民币兑美元即期闭市时报6.6327,较上一交易日下行29个基点;截至北京时间18点,美元指数报于93.91,较前一收盘价上行0.11%;欧元兑美元下行0.13%,报1.1776;英镑兑美元上行0.08%,报1.3182;美元兑日元上行0.30%,报113.22;澳元兑美元上行0.07%,报0.7594。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共503支,保本型产96支,非保本型产品407支,预期收益4以上的333支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.89,全国性股份制银行3个月:4.90,城商行3个月:4.74,外资行3个月:3.84。

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