多因子模型是目前市场上主流的量化组合构建方式，它通过对多个因子打分，选取综合得分排名靠前的股票。天风量化团队基于规模、交易行为等因子，结合市场环境动态选择因子，构建全市场多因子模型。从模拟情况来看，组合2005年2月初至今年化收益 57.07%，相对于中证500指数年化超额 40%。
进攻型组合
为了更好的匹配部分投资者的需求，我们今年对多因子模型进行进一步改进，构建了包含 30只股票的进攻型组合，平台公布持仓（2016-12-16）至今涨幅 9.16%，相对中证500指数超额收益 7.07%。本月，进攻型组合上涨 4.54%，超额中证500指数 0.68%。
我们基于2017年2月28日的数据，在剔除ST股、上市3个月以内的股票以及停牌的股票后，对进攻型组合进行了调仓，本期组合包含 50只股票，列于下表，供投资者参考。
表：多因子模型进攻型组合（20170228） |
|||
代码 |
公司 |
申万行业 |
股票权重 |
600455.SH |
计算机 |
2.00% |
|
600593.SH |
休闲服务 |
2.00% |
|
600385.SH |
有色金属 |
2.00% |
|
300321.SZ |
化工 |
2.00% |
|
300330.SZ |
计算机 |
2.00% |
|
000668.SZ |
房地产 |
2.00% |
|
002715.SZ |
汽车 |
2.00% |
|
000929.SZ |
食品饮料 |
2.00% |
|
600444.SH |
化工 |
2.00% |
|
300125.SZ |
公用事业 |
2.00% |
|
000004.SZ |
医药生物 |
2.00% |
|
000502.SZ |
房地产 |
2.00% |
|
600605.SH |
商业贸易 |
2.00% |
|
000713.SZ |
农林牧渔 |
2.00% |
|
002627.SZ |
交通运输 |
2.00% |
|
600766.SH |
有色金属 |
2.00% |
|
002633.SZ |
机械设备 |
2.00% |
|
002209.SZ |
机械设备 |
2.00% |
|
000526.SZ |
房地产 |
2.00% |
|
002015.SZ |
化工 |
2.00% |
|
300354.SZ |
机械设备 |
2.00% |
|
600423.SH |
化工 |
2.00% |
|
000779.SZ |
纺织服装 |
2.00% |
|
600561.SH |
交通运输 |
2.00% |
|
300092.SZ |
机械设备 |
2.00% |
|
300483.SZ |
机械设备 |
2.00% |
|
000785.SZ |
商业贸易 |
2.00% |
|
600719.SH |
公用事业 |
2.00% |
|
600706.SH |
休闲服务 |
2.00% |
|
300489.SZ |
有色金属 |
2.00% |
|
002146.SZ |
房地产 |
2.00% |
|
002466.SZ |
有色金属 |
2.00% |
|
002674.SZ |
纺织服装 |
2.00% |
|
300296.SZ |
电子 |
2.00% |
|
300335.SZ |
公用事业 |
2.00% |
|
300495.SZ |
建筑装饰 |
2.00% |
|
600798.SH |
交通运输 |
2.00% |
|
601233.SH |
化工 |
2.00% |
|
000429.SZ |
粤高速A |
交通运输 |
2.00% |
000965.SZ |
房地产 |
2.00% |
|
002108.SZ |
化工 |
2.00% |
|
002408.SZ |
化工 |
2.00% |
|
002594.SZ |
汽车 |
2.00% |
|
000892.SZ |
传媒 |
2.00% |
|
000987.SZ |
商业贸易 |
2.00% |
|
002043.SZ |
建筑材料 |
2.00% |
|
002182.SZ |
有色金属 |
2.00% |
|
002445.SZ |
传媒 |
2.00% |
|
300222.SZ |
电气设备 |
2.00% |
|
300327.SZ |
电子 |
2.00% |
|
资料来源：Wind，天风证券研究所 |
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