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揭秘“游资收割机”温州帮:杠杆配资重出江湖

2016年11月02日09:51 来源:财经综合报道
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图片来源:视觉中国

  从今年7月起,关于股市中温州帮的传言此起彼伏,作为一股新兴的游资力量,温州帮以果敢和闪电的操盘方式活跃于A股市场,并获得一个让散户胆寒的绰号:游资收割机。

  温州帮资金的特点鲜明,主要以温州几个证券营业部为据点,全国各地的十来个常用的营业部为阵地,每个营业部的成交额度都集中在1000万到5000万左右,在短期内对流通盘小的股票进行快进快出操作,利用资金优势,先拉起涨停阳线,有30%多的涨幅后,再低开甚至跌停板出货,将跟风盘全部套在其中。在股价恢复正常后,就是漫长的割肉期,此刻获利的温州帮资金早已离场。

  今年以来,包括上峰水泥(000672.SZ)、同力水泥(000885.SZ)、中房地产(000736.SZ)、乾景园林(603778.SH)、湘潭电化(002125.SZ)、华铁科技(603300.SH)、中坚科技(002779.SZ)等十多家公司遭到过温州帮的围猎,股价波动也多次引起监管层发函问询。

  温州帮的凶悍风格,让私募基金唯恐避之不及,杭州一位私募基金的老总用《隋唐演义》的里的“燕云十八骑”来形容温州帮:“快如风,烈如火,所到之处,寸草不生”。

  温州痕迹明显

  今年年初,市场行情冷淡,一些流通少或者小盘股受到游资热捧,持续介入打板行情,让温州帮声誉鹊起。7月份,以上海证券温州月乐西街、银河证券温州锦绣路和中信证券青岛香港中路为首的几家营业部,高频度地出现在龙虎榜,成为市场传闻的温州帮主力。

  温州帮染指股票有几十只,从图形看几乎都是同样手法操作。8月下旬,温州帮热炒中电电机(603988.SH),可谓是温州帮手法的典范。

  中电电机是中国民营大中型电机生产企业中的领军企业,其研发设计、制造、检测能力处于行业前列。2015年,中电电机营业收入1.12亿元,净利润1843万元,公司股本为8000万股,其中流通盘2240万股,股价当时维持在50元左右,市值40亿元左右,流通盘市值10亿元左右。

  8月25日,该股收盘价为49.95元。8月26日,高开在50.50元附近,短短半个小时后,股价5分钟就涨到54.95元,并封住涨停板,当日成交额2.52亿。8月29日,该股早盘高开触及涨停后迅速回落,股价在成交均价上方不停波动,到14点30分,该股忽然拉起,以60.45元价格再度封住涨停板,成交量放大到5.33亿元,换手率高达流通盘的40%。

  8月30日,低开下午收阴,下跌2.5%收盘,成交量为2.69亿元,看上去资金似乎离场。但8月31日起,又连收两个涨停板,直到9月5日,盘中再度两次摸到涨停。从数据分析,8月26日以来的7个交易日内,累计涨幅超过60%,股价从50元左右涨到最高的81.84元。

在此期间,财富证券温州车站大道、银泰证券温州车站大道、<a target=方正证券温州黎明西路等营业部都密集上榜,但是无论买还是卖,成交量大多在数千万级别,有时候甚至百万级别。此外还有财通证券温州人民东路、银河证券温州锦绣路和方正证券温州丽岙中路等温州营业部参与其中。" align="middle" border="1" />

  在此期间,财富证券温州车站大道、银泰证券温州车站大道、方正证券温州黎明西路等营业部都密集上榜,但是无论买还是卖,成交量大多在数千万级别,有时候甚至百万级别。此外还有财通证券温州人民东路、银河证券温州锦绣路和方正证券温州丽岙中路等温州营业部参与其中。

  从图形看,温州帮的做盘手法十分接近,温州的近十个营业部交易活跃,进进出出来回倒腾十多个交易日,其它包括湖北、青岛等地分仓的营业部都几乎一致,游资手法痕迹明显,做盘凶悍果敢,出货不计后果。

  惨了跟风盘

  作为今年最为典型的游资,温州帮的强悍风格引起市场参与者,特别是私募基金的高度重视。

  杭州一位私募机构的高管告诉界面新闻记者,私募圈内也曾盛传温州帮资金的凶猛,并概括出温州帮资金的几大特点。

  首先,温州帮是“有帮无主”。从目前看,温州帮都是分散的户头,每次龙虎榜都可以出现数个温州席位,但这些席位的资金量都很均匀,金额数量也不是很大,最多在5000万左右,这与杭州章建平一次出手数亿相比,有一定的级别差。从金额上,看不出哪个账户是带头大哥。

  其次,温州帮进退“行动一致”。温州帮在每次进退时候,都有高度的组织纪律,即便是同一个股票做波段操作,也是一致进出。值得注意的是,这些资金都有一些外地的分仓营业部,这些营业部也选择与温州帮账号一样的节奏进出,形成共振局面。

  第三,爱好冷门的小盘股。温州帮选股的路径大致是选择小盘或者流通盘小的冷门股票,从统计看,温州帮喜欢的股票流通市值基本都在20亿以内,若流通市值在10亿以内,温州帮的资金则能来回对倒数次。选择冷门的股票是方便建仓,最好是机构也都没有持仓,这样操作时候没有干扰,做到干净利落。

  第四,出货坚决。温州帮的出货方式也是最让市场看客惊心动魄的,在股价高走数日后,温州帮往往选择砸盘方式出货,以中电电机为例,在股价到达顶点后,第二天就以跌停板出货,把追涨的资金悉数活埋。

  “温州帮的凶猛在于赌性太强,这样的做法会让很多散户都感到恐惧,私募基金在建仓过程中,若碰到温州帮,也会选择迅速撤离。”浙江一家私募投资基金的合伙人说。

  该合伙人认为,温州帮的操作对个股涨幅过度透支,“温州帮在出货时会将大量的跟风盘套入其中,自己不惜一切代价离场,留下大阴线后,数月之内无翻转的机会,剩下都是散户痛苦割肉的过程。”该合伙人说。

  作为典型的游资,温州帮的手法并不高明,几乎是游资的基本手法,按照吸筹、拉升、对倒和拉高出货标准的四部曲,在短暂激烈的暴涨后留下一地鸡毛的散户行情。

  或是配资账户重出江湖

  温州多位证券界人士向界面新闻记者表示,所谓的温州帮,不过是一个江湖传说,这些业内人士都认为,温州帮只是温州诸多理财公司配资业务的一个投影。

  在股市高峰期,温州充沛的民间资本通过HOMS系统、P2P等形式,吸收大量民间资金接到A股市场,形成规模数百亿的温州配资军团。2015年股市大震荡后,很多配资公司都转行,但是也有一些公司留存下来,继续做一些配资的业务。

  温州一家理财公司的负责人向界面新闻记者证实,现在确实还有股票配资业务,具体的方法与HOMS系统几乎一样,现在的配资比例大概为1:3左右,支付的月息为2%。理财公司都热衷于做配资业务,原因是相对其他民间借贷,配资的风险比较低,收益也更稳定。

  按照配资公司的做法,资金客户将一笔保证金打入到配资公司指定的账号内,配资公司就会将一个有资金的股票账户报给资金客户,双方约定亏损线和交割期后,资金客户就能用这个股票账户进行操作,因此股票账户的营业部分布全国,而且难以追踪。

  该负责人说,2015年,温州一些80后创办的配资公司已经做到10多亿元的配资规模,经过一年的震荡,这些资金并未全部退出配资市场,一些资金经过市场的洗礼和沉淀后,逐渐在配资市场站稳脚跟。

  温州资金遍布全国各地,很多业务都是圈内熟人交易,以前小额配资业务逐渐收缩。今年以来,私募机构则是这些配资公司的主要服务客户,一笔合约的金额几乎都在千万级以上。

  对私募机构来说,用配资资金来做短线操作,至少有两个好处,首先能扩大资金量,其次,利用配资公司的账号,也能隐匿自己真实的身份。

  据《温州商报》报道,因为某些股票出现异常波动,上榜的温州营业部接到了交易所的“警示函”,于是按照相关规定,营业部与这些“神秘客户”进行了联系。经过营业部的调查,这些客户的年龄以40岁-50岁居多,男女都有,单个账户的资金从500万元-3000万元不等,超过5000万元的不多。

  至少有两个温州地区证券营业部业务经理向界面新闻记者确认上述情况的真实性,其中一位业务经理按照惯例曾给一位五十来岁的警示客户打电话询问情况,对方答非所问,言谈中不懂金融知识,以正在工厂上班为理由,拒绝客户经理的拜访。

  该业务经理认为,股市大震荡后让HOMS系统关闭,但是连篇累牍的新闻报道,也向温州资本普及了股票配资的基本知识,一些投资人也愿意把钱投到投资公司的配资业务中,投资公司更是找准机会,将小钱变成大钱,再通过给上海等私募机构等做业务,获得稳定的收益。

  温州某券商营业部业务经理告诉界面新闻记者,一些营业部为完成业务量,也希望有这种配资账号的客户,有时候甚至起到中介的作用。“在严打监控的情况下,频繁出现在龙虎榜上,营业部确实有压力,但也希望有业绩。”这位经理说。