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【FICC工作笔记】2018年5月10日星期四

2018年05月11日06:54 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件和经济数据】

  重要事件:全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民在2018中国基金业峰会上表示,全国社会保障基金于20008月成立,过去18年,社保基金年化收益率是在8.4%左右,管理资产从最初的几百亿到如今的2.5万亿元,获得了有效回报。据其透露,社保基金管理资产2.5万亿中,回报总额度接近一万亿。

  经济数据:1、中国4CPI同比 1.8%,预期 1.9%,前值 2.1%。中国4CPI环比 -0.2%,前值 -1.1%2、中国4PPI同比 3.4%,预期 3.4%,前值 3.1%。中国4PPI环比 -0.2%,前值 -0.2%3、基金业协会数据显示,截至3月末,证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务、期货公司资管业务管理资产规模合计27.93万亿元,环比下滑3.2%。与去年一季度末四类机构35.43万亿相比,规模下降7.5万亿,下降达21.17%。一年过去,资管行业在严监管、去通道、去杠杆的背景下,正回归本源。多名业内人士表示,受资管新规落地影响,通道业务仍将面临挤压,资管规模下降趋势还将持续。

  【资金面】

  周四央行进行了 200 亿 7 天与 100 亿 14 天逆回购,当日有 500亿逆回购到期,当天净回笼 200亿。今日资金面维持宽松,早盘短期资金加权融出大量,中长期资金适量融出;午盘,中长期供给减少,隔夜减点成交活跃;临近尾盘,增补头寸增多导致价格回升至加权附近。截止收盘,隔夜加权利率 2.5293%,较昨日下行 0.41bp7 天回购加权利率 2.8194%,较昨日下行 5.39bp

  【利率债一级市场】

  上午发行2、5年期附息国债,加权利率为3.06%3.35%,边际利率为3.13%3.38%,全场倍数分别为2.43倍、2.03倍,边际倍数分别为1.28倍、1.12倍。今日下午发行15710年期农发债,利率分别为3.58%4.41%4.57%4.65%

  信用一级方面,18西部物流MTN001取消发行。18中铝集SCP008发在4.718乳山MTN001推迟发行。

  公司债/企业债方面,周四公司债发行18南方汇通小公募,3+2年,中诚信证券AA/AAA5.17%;发行18兴城人居非公开,3年,中诚信证券AA/AAA,成都兴城投资集团有限公司担保,7.5%;发行18隧道股份小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;周三发行的18中信建投非公开,345D,中诚信证券AAA4.7%

  【二级市场】

  今日利率债市场收益率整体小幅波动。具体来看,SKY_3M上行3BP2.74%SKY_10Y下行1BP3.69%

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌1个点,长端保持平稳。挂钩3个月shibor的互换利率曲线保持平稳。

  今日信用债1个月以内小幅下行,中长端整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA1M期限收益率下行12BP3.48%3年期收益率上行3BP4.72%5年期收益率上行1BP4.89%10年期上行5BP5.12%

  【存单观察】

  今日同业存单发行1091.7亿,余额为85704.9亿。发行利率涨跌不一。具体来看,AAA+AAAAA+AA银行1个月发行利率分别为3.35%+3bp)、3.40%-1bp)、3.54%-1bp)、3.64%-6bp),3个月发行利率分别为4.05%+0bp)、4.15%+2bp)、4.37%-3bp)、4.46%-2bp) ,6个月发行利率分别为4.10%-4bp)、4.17%-1bp)、4.50%+0bp)、4.56%+2bp)。

  【外汇市场】

  周四,美国劳工部公布4月核心CPI年率不及预期,降低了未来几个月通胀率明显高于美联储目标的可能,数据公布后美指下挫;英国一如预期维稳利率但行长卡尼讲话偏鸽派,英镑兑美元盘中下挫。510日,人民币兑美元今日中间价下行35个基点,达到6.3768;人民币兑美元即期闭市时报6.3613,较上一交易日上行171个基点;截至北京时间18点,美元指数报于92.91,较前一收盘价下跌0.21%;欧元兑美元上行0.21%,报1.1876;英镑兑美元上行0.27%,报1.3583;美元兑日元下行0.07%,报109.66;澳元兑美元上行0.25%,报0.7482

(完)

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