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【天风金工·事件驱动】潜伏业绩预增策略今年超额11.95%

2017年10月11日22:33 来源:量化先行者

  潜伏业绩预增

  对于发布盈利大幅增长预告的公司,其下一季度有较高的概率继续大幅预增,由此,不同于以往业绩预增事件驱动策略,我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”,避开业绩预告公布后股价短期的不稳定波动,选择在正式财报发布前提前买入,并在财报公布日卖出,从2010年以来的实证效果看取得了不错的效果。

  策略跟踪

  我们取业绩预告净利润大幅增长的股票作为样本,定期报告预计披露日提前10个交易日买入,定期报告实际披露日卖出;买入交易成本为0.1%,卖出交易成本为0.2%;持仓股票变动时对持有股票进行等权再平衡;设置单只股票持仓上限为10%;比较基准为中证500指数×可交易仓位。

  

  策略在2009年至今取得了年化46.23%的收益,年化超额基准 36.69%,最大相对回撤为7.03%,收益回撤比为5.22。

  

  2017年以来,策略超额基准11.95%,相对最大回撤为3.91%。

  持仓明细

  本期以来共买入44只标的,本周卖出1只标的方大化工,持有期内上涨9.03%:

  表:本期持仓(2017Q3

代码

简称

买入日期

卖出日期

持有期收益

000818.SZ

方大化工

20170929

20171010

9.03%

000877.SZ

天山股份

20170929

-

5.60%

300216.SZ

千山药机

20170929

-

5.21%

300238.SZ

冠昊生物

20171009

-

4.02%

002596.SZ

海南瑞泽

20171010

-

4.00%

002537.SZ

海联金汇

20171010

-

3.81%

002496.SZ

辉丰股份

20171009

-

3.68%

002370.SZ

亚太药业

20171010

-

3.17%

002460.SZ

赣锋锂业

20171011

-

3.11%

600293.SH

三峡新材

20170929

-

2.86%

002534.SZ

杭锅股份

20171010

-

2.84%

002640.SZ

跨境通

20171009

-

2.82%

000639.SZ

西王食品

20171009

-

2.31%

002682.SZ

龙洲股份

20171009

-

2.03%

000715.SZ

中兴商业

20171009

-

1.75%

002530.SZ

金财互联

20171011

-

1.47%

002377.SZ

国创高新

20171011

-

1.20%

002435.SZ

长江润发

20171011

-

1.08%

002451.SZ

摩恩电气

20171009

-

0.98%

002724.SZ

海洋王

20171009

-

0.94%

002627.SZ

宜昌交运

20171010

-

0.92%

002388.SZ

新亚制程

20171010

-

0.91%

002751.SZ

易尚展示

20171009

-

0.86%

002145.SZ

中核钛白

20171010

-

0.80%

002617.SZ

露笑科技

20171011

-

0.26%

002434.SZ

万里扬

20171011

-

0.24%

002136.SZ

安纳达

20170929

-

0.18%

300159.SZ

新研股份

20171011

-

-0.16%

002601.SZ

龙蟒佰利

20171010

-

-0.37%

002326.SZ

永太科技

20171010

-

-0.47%

002696.SZ

百洋股份

20171011

-

-0.71%

002699.SZ

美盛文化

20171010

-

-1.18%

002195.SZ

二三四五

20171011

-

-1.21%

002562.SZ

兄弟科技

20171011

-

-1.89%

002456.SZ

欧菲光

20171010

-

-2.17%

002632.SZ

道明光学

20171011

-

-2.31%

000830.SZ

鲁西化工

20171011

-

-2.44%

002449.SZ

国星光电

20171009

-

-3.02%

600720.SH

祁连山

20171010

-

-3.39%

300579.SZ

数字认证

20171011

-

-3.50%

000703.SZ

恒逸石化

20170929

-

-3.53%

002365.SZ

永安药业

20171011

-

-3.92%

600507.SH

方大特钢

20171010

-

-5.04%

600231.SH

凌钢股份

20171010

-

-5.49%

  资料来源:wind,天风证券研究所

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  风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险。

  《天风证券-金工定期报告-事件驱动策略跟踪20171011》

  2017年10月11日(注:报告审核流程结束时间)

  研究报告法律声明

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  本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

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  评级说明

  股票投资评级:自报告日后的6个月内,预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%~20%为“增持”、-10%~10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。

  行业投资评级:自报告日后的6个月内,预期行业指数相对于同期基准指数,涨幅5%以上为“强于大市”、-5%~5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。

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