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2017年为自贸区之年,如何战略布局风口?

2017年04月13日16:36 来源:摩尔金融

  我们身处社会主义国家,每个人都要认真关注国家政策。纵观最近三十几年,抓住政策的人就等于站到风口上,是猪也能飞起来。社会阶层浮浮沉沉,也完全是看政策的变动。

  A股有一批地图党,专门按照上市公司板块分类,直接炒作市场热点。比如上周开始的雄安新区板块,市场游资就是京津冀 三个地区注册地的上市公司,统统炒个遍!而今天的粤港澳大湾区,也是根据广东深圳的上市公司地理分布,集中资金攻击的!他们是不管上市公司基本面好坏,主业是否成长,未来前景如何的,这就叫地图党。

  今天市场游资集中炒作的是2013年那批最早公布的粤港澳大湾区,那下个阶段会是什么?

  我觉得这些地图党的投资逻辑,下阶段会根据去年底党中央、国务院决定设立的,遍布全国各地范围之内,其它几个已经颁布战略区域的老自贸区,以及去年底新颁布的7个自贸区,与之相关的地图位置分布下的上市公司板块和个股。

  高层关于去年决定设立7个新自贸区的初衷,还是全面推动改革进程。因为中国从2013年开始,先后批准设立的几个自贸区,比如上海、广东、天津、福建自贸试验区建设,设立至今已经取得的了有目共睹的明显成效,也彰显了自贸试验区的试验田作用。

  这代表着自贸试验区建设进入了试点探索的新航程。 新设的7个自贸试验区,将继续依托现有经国务院批准的新区、园区,继续紧扣制度创新这一核心,进一步对接高标准国际经贸规则,在更广领域、更大范围形成各具特色、各有侧重的试点格局,推动全面深化改革扩大开放。

  所以去年下半年,党中央、国务院决定,在辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设立7个新的自贸试验区。这7个横跨沿海内陆、贯通东西、兼顾东北的新自贸试验区将会推动国内“两横三纵”格局的统筹,体现了对区域战略布局和区域改革发展的总体考虑,进一步宣誓了中国新一轮对外开放的决心和部署。

  所以看看下面的地图,上海自贸区最早设立的,最早炒作到位;后来设立的粤港澳大湾区,今天被市场游资捧出来热炒一下,那下个阶段还是要适当关注其它已经颁布战略区域的老自贸区,以及去年底新颁布的7个新自贸区。

  何为自由贸易区?

  自由贸易区(free trade area)通常指两个以上的国家或地区,通过签订自由贸易协定,相互取消绝大部分货物的关税和非关税壁垒,取消绝大多数服务部门的市场准入限制,开放投资,从而促进商品、服务和资本、技术、人员等生产要素的自由流动,实现优势互补,促进共同发展。也是通常所称的“境内关外”的特殊区域。

  根据国际上现行的自贸区现状,可暂时将自贸区分为以下几类:

  按政策空间属性分类:

  1)专属自由区:限制在专属区域内,一线放开、二线管住、区内经济自由

  2)非专属自由区:不限制在专属区域,主办国其他区域公司也享有自由贸易区待遇

  按所有权和管理权分类:

  1)政府所有和管理的自由贸易区:大多数传统和早期园区是由主办国政府所有和管理的

  2)公司所有和管理的自由贸易区:国外自贸区有些是公司管理,实行股份制

  按功能分类:

  1)单一功能自由贸易区:主要服务于国际贸易,开展国际中转,以及简单加工

  2)物流中心型自由贸易区:强调以物流主线进行功能整合

  3)综合型自由贸易区:集各种功能于一身,包括贸易、中转、采购、配送、出口加工、商业、金融、旅游消费等多种功能

  那么,自贸区和保税区有何区别呢?有些人总是会把保税区与自贸区的概念弄混。这里就不展开了,大家看看图,大概了解就知道了,今天主要不是谈保税区。

  

  自贸区的四个作用可总结如下:

  1)提升国家的地位与形象。利用自贸区作为商品集散中心的地位,扩大出口贸易和转口贸易,提高设置国家和地区在国际贸易中的地位,增加外汇收入。

  2)大力引进外资。自贸区极有利于吸引外资,引进国外先进技术与管理经验,促进国家生产力发展。

  3)增加就业岗位。 有利于扩大劳动就业机会,增强地区就业率。

  4)辐射周边经济。 在港口设立自贸区,可起到繁荣港口、刺激所在国交通运输业发展和促进边区经济发展的目的。

  自贸区国内外发展史如下 :

  1)20世纪50年代初,美国就明确提出:可在自由贸易区发展以出口加工为主要目标的制造业。

  2)20世纪60年代后期,一些发展中国家也利用这一形式,并将它建成为特殊的工业区,逐步发展成为出口加工区。

  3)20世纪80年代以来,许多国家的自由贸易区积极向高技术、知识和资本密集型发展,形成“科技型自由贸易区”。

  4)自由贸易区的发展形势非常迅猛,范围遍及各大洲,是区域经济一体化的主要形式之一。据不完全统计,截止2013年全球已有1200多个自由贸易区,其中15个发达国家设立了425个,占35.4%;67个发展中国家共设立775个,占65.6%。

  简单回顾一下上图的已成立自贸区和新设立自贸区情况

  1、已成立自贸区

  1)国内看,第一个自贸区设立在上海。

  上海自贸区的建设是顺应全球经济形势多为,2013年9月29日挂牌以来,自贸区内企业的注册数量已激增5倍,超过1.6万家;写字楼的日租金也从1.3元/平方米涨到了8元/平方米,涨了6倍。

  上海自贸试验区的联合评估显示,82%的受访企业反映营商环境进步明显,95%以上的企业看好后续发展;有关问卷调查显示,企业对自贸试验区政府部门服务效率、企业设立便捷度、办事透明度等都打了高分。

  2)2014年12月,第二批自贸区得到批复

  分别是: 天津——代表华北, 广东——代表华南, 福建——代表东南。尤其是福建,最近更是光环自持,备受政策的恩宠,同时也是海上丝绸之路的起点。

  3)2016年8月31日,第三批自贸区新鲜出炉。

  在辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设自贸区试点。

  4 )已成立自贸区至今的改革成果

  上海、广东、天津、福建4大自贸试验区在投资、贸易、金融服务、事中事后监管、创业创新等多个方面都取得了突破性的成果:投资管理体制改革持续深化,以推进贸易便利化为重点,贸易监管制度创新成效明显,稳步推出金融开放创新举措、提升服务实体经济质量和水平,初步形成了严密高效的事中事后监管体系,鼓励创业创新。

  如果可以把批次看作国家政策的重点的话,那么,上海毋庸置疑是首位,超一线地位;第二批也是我国未来准一线地区;第三批的确定,则是肯定了未来这七个省份地区的区域中心城市地位,可谓将来的小一线。

  

  2、新设立自贸区

  1)辽宁省

  辽宁省的重点是振兴老东北工业基地,最近几年东三省GDP一直处于下行状态,经济缺少活力,年轻人不断外流,形成恶性循环。主要是落实中央关于加快市场取向体制机制改革、推动结构调整的要求,着力打造提升东北老工业基地发展整体竞争力和对外开放水平的新引擎。

  2)浙江省

  浙江省主要是落实中央关于“探索建设舟山自由贸易港区”的要求,就推动大宗商品贸易自由化,提升大宗商品全球配置能力进行探索。浙江省的定位完全放到了舟山自由贸易港区建设上,这是要把舟山打造成阿姆斯特丹的节奏么?

  3)河南省

  河南省主要是落实中央关于加快建设贯通南北、连接东西的现代立体交通体系和现代物流体系的要求,着力建设服务于“一带一路”建设的现代综合交通枢纽。河南的作用在此次政策中来看是服务于各大城市节点,并在一带一路中发挥纽带作用,其实质并无更高的定位。依托航空港区的建设,估计会成为内陆最大的开放高地。但此次与湖北省的定位可谓差距不少,河南只是起到地理区位的优势凸出,并无相关具体产业承接定位,后期还要看地方政府的执政水平。

  4)湖北省

  湖北省主要是落实中央关于中部地区有序承接产业转移、建设一批战略性新兴产业和高技术产业基地的要求,发挥其在实施中部崛起战略和推进长江经济带建设中的示范作用。湖北省这次的定位则是中部地区重中之重,承担着产业转移以及相关新兴产业与高技术产业的重担,看来中央对武汉还是一如既往地倚重与信赖,武汉成为中部中心城市,指日可待。

  5)重庆市

  重庆市主要是落实中央关于发挥重庆战略支点和连接点重要作用、加大西部地区门户城市开放力度的要求,带动西部大开发战略深入实施。重庆虽地处四川省,但与成都之争,颇有历史,毕竟,西南地区全靠这两位大拿撑起该区域的经济带动作用。但此次自贸区的定位则是战略支点和连接点,与四川省还是有差距的。

  6)四川省

  四川省主要是落实中央关于加大西部地区门户城市开放力度以及建设内陆开放战略支撑带的要求,打造内陆开放型经济高地,实现内陆与沿海沿边沿江协同开放。中央对四川的定位上升到内陆开放战略支撑带的地步,并期许四川将来要与东部那些沿海沿边沿江地区达到同样的高度,也是很符合国家一直偏爱西南的惯性。

  7)陕西省

  陕西省主要是落实中央关于更好发挥“一带一路”建设对西部大开发带动作用、加大西部地区门户城市开放力度的要求,打造内陆型改革开放新高地,探索内陆与“一带一路”沿线国家经济合作和人文交流新模式。作为“一带一路”的最关键节点,陕西省依靠着强大的政治后台,在最近几年屡出风头。此次政策更为任性,自贸区定位则到了内陆改革开放新高地,也就是说以后西北部全靠陕西撑起来了,之前一直提的新疆并未在此次的批次中,可见,陕西在西北地区的地位是独一无二的。

  3 、已成立自贸区和新设立自贸区,是为了一带一路的闭环构建

  党中央、国务院决定,在辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设立7个新的自贸试验区。这7个横跨沿海内陆、贯通东西、兼顾东北的新自贸试验区将会推动国内“两横三纵”格局的统筹,体现了对区域战略布局和区域改革发展的总体考虑,进一步宣誓了中国新一轮对外开放的决心和部署。

  1) 指导思想是:坚持与推进共建“一带一路”和国家对外战略紧密衔接,坚持把握开放主动和维护国家安全,逐步构筑起立足周边、辐射“一带一路”、面向全球的高标准自由贸易区网络。

  2) 基本原则有:重点加快与周边、“一带一路”沿线以及产能合作重点国家、地区和区域经济集团商建自由贸易区。

  3) 目标任务中有中长期,形成包括邻近国家和地区、涵盖“一带一路”沿线国家以及辐射五大洲重要国家的全球自由贸易区网络,使我国大部分对外贸易、双向投资实现自由化和便利化。

  4) 自由贸易区建设布局进一步优化中有积极推进“一带一路”沿线自由贸易区。结合周边自由贸易区建设和推进国际产能合作,积极同“一带一路”沿线国家商建自由贸易区,形成“一带一路”大市场,将“一带一路”打造成畅通之路、商贸之路、开放之路。

  内陆地区则要利用内陆纵深广阔、人力资源丰富、产业基础较好优势,依托长江中游城市群、成渝城市群、中原城市群、呼包鄂榆城市群、哈长城市群等重点区域,推动区域互动合作和产业集聚发展,打造重庆西部开发开放重要支撑和成都、郑州、武汉、长沙、南昌、合肥等内陆开放型经济高地。

  没错,本届政府重中之重的战略是“一带一路”,因为只有这样才能快速解决掉自身产能过剩,调整经济结构,可谓降低国家经济风险的一步好棋。有些专家称,可能2008年美国次贷危机时,中国这样做会更好,但我们都没有回到过去的超能力。现今,这届政府要这样走,通过陆地上的丝绸之路,连接欧亚大陆那些国家,同时也能突破海上深受马六甲海峡的桎梏。

  2017年为自贸区之年,如何战略布局风口?

  对内战略意义:落实“两横三纵”战略设计,优化我国中长期区域规划宏观布局。新增自贸试验区重点强调了西部地区的开放要求和中部地区的东西贯通、产业承接能力,同时兼顾了东北老工业基地的转型、沿海及腹地的共同开放。建设自贸区是党中央国务院从国内外发展大势出发,统筹国内、国际两个大局,顺应全球经贸发展新趋势,推进我国改革的重大尝试。

  对外战略意义:探索国际合作新形式,主动顺应全球化经济治理新趋势新格局、对接国际贸易投资新规则新要求,推动新一轮对外开放。在当前全球发展正向亚太转移的国际形势下,中国一方面作为全球新格局关注新焦点,在全球经济中的角色愈发重要,另一方面更需要把握住全球经济协作的关键拐点。自贸区的进一步扩大有助于中国推进新的更高标准贸易自由化、投资自由化,扩大开放领域、提升开放能级,接轨国际贸易投资新规则。

  1、福建自贸区:

  福建自贸区于今年年初提出,由福州、厦门、平潭三地联合申报,是海西经济区的重要组成部分。相较于上海自贸区,福建自贸区在复制上海自贸区的经验上又各自具有其特色。在园区面积上,分别整合各省份的海关特殊监管区,但又不限于此,面积还会进一步扩大。福建自贸区将整合厦门、平潭等地,重点面向台湾,实现海峡两岸更紧密的经济联系。

  未来福建自贸区最终的定位可能要高于上海自贸区,政策力度也将大于上海自贸区,但是从投资逻辑上来说,还是可以参考去年投资上海自贸区的逻辑。

  预计平潭岛和厦门将成为海西经济区的核心因此本区域的港务交通、建筑、地产和商贸服务等行业板块有望受益。

  对应投资标的:平潭发展厦门国贸厦门港务建发股份阳光城雪人股份福建高速厦门空港泰禾集团金达威等。

  2、粤港澳自贸区

  广东2013年12月份上报国务院的自贸区方案包括广州南沙新区、深圳前海新区、珠海横琴新区以及广州白云机场综合保税区,总面积931.385平方公里,到2020年可开发面积为295.385平方公里,远远大于目前上海自贸区所规划的28平方公里。

  广东自贸区将充分发挥港澳在国际经济中的突出地位和优势,推动更多高端资源向自贸区集中,使香港高端服务业的发展获得新空间和新平台,从而带动珠三角乃至华南地区经济结构的战略性调整和经济质量的战略性提升。

  广东自贸区在战略位臵、金融创新等方面预计更有优势。区域毗邻港澳衔接东盟,总面积931平方公里,相比上海预计产业集群效应或更为显著。其中广州南沙新区803平方公里,深圳前海新区15平方公里,珠海横琴新区106平方公里,白云机场综合保税区7.385平方公里。另外在金融创新方面,前海已积累大量经验,拥有40条先行先试金融政策。

  粤港澳自贸区关注:珠海港盐田港白云机场华发股份格力地产世荣兆业沙河股份、深赤湾A等。

  当然做地图党,必须最最强的票,因为这个纯概念炒作,需要人气的维持,所以从今天市场涨幅靠前的粤港澳自贸区里面,大家可以挑选基本面过硬的品种,做到防守进攻两不误。

  3、长江中游城市群

  长江中游城市群是继长江三角洲城市群、珠江三角洲城市群和京津冀城市群之后中国第四个国家级城市群规划,也是国家新型城镇化规划出台后官方披露的首个跨区域城市群规划。

  长江中游城市群是以武汉城市圈、环长株潭城市群、环鄱阳湖城市群为主体形成的特大型城市群,国土面积约31.7万平方公里,承东启西、连南接北,是长江经济带三大跨区域城市群支撑之一,也是实施促进中部地区崛起战略、全方位深化改革开放和推进新型城镇化的重点区域,在我国区域发展格局中占有重要地位。

  受益地区:从地理位置上看,由武汉城市圈、环长株潭城市群和环鄱阳湖城市群组成的长江中游城市群,既承东启西又连南接北,应该说是战略地位突出。

  目前初步统计长江中游城市群大概有31.7万平方公里的国土面积,顶得上400多个新加坡。其中湖南、湖北和江西三省的很多城市均被覆盖,重点城市尤其如此,咱们可以预测,未来强化武汉、长沙、南昌中心城市地位的脚步必将加快。

  从行业受益程度上来看,湘鄂赣三省都是主要以汽车、钢铁、有色金属等为主要产业,在未来要拉动区域经济增长,交通、新能源以及旅游则是重点突破口。

  1)湖北板块

  武钢股份(600005)所属地区:湖北武汉,所属行业:钢铁

  楚天高速(600035)所属地区:湖北武汉,所属行业:交通运输

  华新水泥(600801)所属地区:湖北武汉,所属行业:水泥建材

  2)江西板块

  安源煤业(600397)所属地区:江西南昌,所属行业:煤炭开采

  赣粤高速(600269)所属地区:江西南昌,所属行业:交通运输

  方大特钢(600507)所属地区:江西南昌,所属行业:钢铁

  3)湖南板块

  辰州矿业(002155)所属地区:湖南怀化,所属行业:黄金

  友阿股份(002277)所属地区:湖南长沙,所属行业:餐饮娱乐

  投资建议:

  今天市场游资集中炒作的是2013年那批最早公布的粤港澳大湾区,那下个阶段炒作重点有可能是福建、长江中游城市等已经颁布战略区域,最后炒作的就是去年新设立的7个新自贸区了。