新闻>正文

【FICC工作笔记】2017年8月22日 星期二

2017年08月23日07:09 来源:金融读书会mp

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:1、财政部将定向续发6000亿元特别国债:2007年第一期6000亿元特别国债将于2017829日到期兑付。为做好本期特别国债兑付工作,经国务院批准,财政部将采取滚动发行的方式,依法合规、稳妥有序地向有关银行定向发行6000亿元特别国债。考虑到实际需要,拟发行的特别国债期限为7年期和10年期,利率参考市场水平确定。同时,中国人民银行将面向有关银行开展公开市场操作。2、最高人民检察院日前印发《关于认真贯彻落实全国金融工作会议精神加强和改进金融检察工作的通知》,要求充分发挥批捕、起诉职能,坚决整治严重破坏金融市场秩序的行为,坚决查处那些兴风作浪的“金融大鳄”、搞权钱交易和利益输送的“内鬼”,对重大案件实行挂牌督办,形成有效震慑。特别是要加大证券期货犯罪打击力度,严厉惩治欺诈发行股票、债券,违规披露、不披露重要信息,内幕交易、泄露内幕信息,利用未公开信息交易,操纵证券期货市场等破坏证券期货市场秩序的犯罪。

经济数据:季末关键时点即将来临,9月份将有2.3万亿元大额可转让定期存单(NCD)到期。分析称,下个月随着大量NCD到期,货币市场利率可能震荡上行。

【资金面】

今日央行进行了400 亿以及200 亿的公开市场7 天和14 天逆回购操作,公开市场有700 亿逆回购到期,当天净回笼100 亿。今日货币市场流动性早盘继续紧张,至中午尚有不少机构头寸未平;3点后有大行融出资金,机构才得以陆续平盘。截止收盘,隔夜银行间质押回购加权利率3.0087%,较昨日下行1.3bp7 天回购利率3.8081%,较前一日上行23.63bp。回购成交总量微幅回落,成交总量22668.6 亿元。

【一级市场】

利率债方面,周二发行了1/3/5/7/10年期国开债,发行利率分别为3.60%4.10%4.17%4.34%4.24%,倍数分别为2.852.13.012.083.52,其中7年期需求较弱,中标利率较预期高3-4bp

信用一级方面,今日短融中票共发行26支,发行规模304.5亿:17大唐租赁SCP003, 目前边际5.2%17康缘集SCP002,目前边际5.81%,其中5.48%以下共有4.2亿;17冀中能源SCP005, 当前边际5.50%,建议询价小区:4.7-5.017国电SCP005,目前边际利率4.60%,发行人预期4.40以内。

公司债/企业债方面,周二公司债发行17国联证券小公募,AA+/AA+3年,5;发行17河南有限电视网络小公募,AA+/AA+3年,5.2;发行17厦门港务小公募,AAA/AAA3+2年,4.63;发行17中国光大集团小公募,AAA/AAA3+2/5+2年,发行结果待定;周一发行的17无线电集团小公募,AAA/AAA5年,4.97;发行的17平安国际融资租赁小公募,AAA/AAA3+2年,4.89;发行的17山西西山煤电小公募,AAA/AAA3+2年,4.9。周二企业债发行17沣西绿色债,AA/AA7年,7.1;发行17威海经开债,AA/AA7年,5.8;发行17临武舜发债,AA+/AA-,7nian ,7;发行17吴中国太专项债,AA/AA10年,6.4;发行17鄂供销债,AA/AA7年,6.7;发行17泾河债,AA/AA7年,6.67

【二级市场】

今日利率债收益率整体小幅上行。早盘国开续发1357年期,新发10年期,除新发券中标利率小幅下行外,其余期限招标利率整体较前日市场收益率小幅走高。截止日终,国债收益率曲线整体微幅上行1BP左右;国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外整体上行1-4BP。具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行1BP3.5%5年期170014带动曲线对应期限稳定在3.6%7年期170013带动曲线对应期限稳定在3.7%10年期170018带动曲线对应期限稳定在3.62%30年期170015带动曲线对应期限稳定在4.2%。国开债曲线整体小幅上行,3年期170205带动曲线对应期限上行4BP4.19%5年期170206带动曲线对应期限上行2BP4.26%10年期170210带动曲线对应期限上行1BP4.32%。农发行债曲线整体上行,3年期170407带动曲线对应期限上行4BP4.18%5年期170409带动曲线对应期限上行5BP4.28%。进出口行债曲线整体上行,5年期170309带动曲线对应期限上行4BP4.27%10年期170303带动曲线对应期限上行2BP4.35%

利率互换方面,挂钩7REPO互换曲线短端平均上涨1个点,长端平均上涨1个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线保持平稳。

今日中短期票据收益率整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率上行2BP4.22%6M期限收益率上行4BP4.32%1年期收益率上行1BP4.44%。中债中短期票据收益率曲线(AAA3年期收益率下行1BP4.55%5年期收益率上行4BP4.74%。城投债曲线收益率小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA0.5Y期限上行4BP4.49%3Y上行1BP4.70%,5Y上行2BP4.80%。中债城投债收益率曲线(AA2年期上行2BP4.89%,4年期稳定在5.11%

【理财产品】

今日起发行的理财产品共264支,保本型产44支,非保本型产品220支,预期收益4以上的163支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.61,全国性股份制银行3个月:4.94,城商行3个月:4.69,外资行3个月:4.18

【外汇市场】

周二,市场等待杰克逊霍尔全球央行年会,市场或在会议召开之前重新炒作全球央行紧缩的前景,美元亚盘间走高,非美货币走弱;同时市场关注焦点依然在于对特朗普政府的质疑。822日,人民币兑美元今日中间价上涨112个基点,开于6.6597;人民币兑美元即期闭市时报6.6605,较上一交易日上涨97个基点;截至北京时间18点,美元指数报于93.51,较前一收盘价上涨0.45%;欧元兑美元下跌0.50%,报1.1756;英镑兑美元下跌0.49%,报1.2837;美元兑日元下跌0.29%,报109.30;澳元兑美元下跌0.44%,报0.7904(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)