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【投资必看!港股通内参(11.3)】

2016年11月03日08:55 来源:西南证券北京昌平营业部

  

  导读:

  【行业全景】栏目推出:《高盛:看好水泥及钢材股》

  【港股攻略】栏目推出:《国泰君安国际:中国国际航空人民币将继续对利润施压 维持“收集”》

  【大势研判】

美总统大选阴霾满布 恒指失守23000点

  恒生指数周三早上低开0.87%,失守23000点,开盘后跌幅扩大,最高跌逾300点,低见22803点,午后港股跌穿上午低位,低见22785点,逼近周一造出的两个月低位22775点。截至收盘,恒生指数报22810.5点,跌1.45%;国企指数报9519.87点,跌1.92%;红筹指数报3743.47点,跌1.32%。大市成交额546.5亿。

  恒生分类指数截至收盘全部下跌,金融分类指数跌1.67%、公用事业分类指数跌1.14%、地产分类指数跌1.04%、工商业分类指数跌1.36%。

  蓝筹金融股走低,建设银行跌2.42%,报5.64元;东亚银行跌2.2%,报31.15元;交通银行跌1.84%,报5.88元;中国人寿跌1.84%,报19.24元;中银香港跌1.81%,报27.1元。

  市场揣测石油出口国组织(OPEC)本月无法达成产量协议,油价下跌,“三桶油”受压,中国石油股份跌2.22%,报5.28元;中国海洋石油跌1.2%,报9.87元;中国石油化工股份跌1.9%,报5.69元。

  渣打集团业绩逊预期,遭多行唱淡,股价跌7.12%,报62.65元。公司第三季业绩扭亏为盈,截至9月底止季度的除税前基本溢利为4.58亿美元,去年同期则录税前亏损1.39亿美元,但表现仍逊于预期。德银维持“沽售”评级,目标价由54元降至53元。大摩维持“减持”评级,目标价降至53元。

  因对美国大选结果的忧虑引发股市下挫,美元走低,投资者寻求在贵金属中避险,黄金、白银及铂金升至一个月高位。黄金股造好,招金矿业涨7.37%,报8.45元;中国黄金国际涨5.83%,报20.7元;紫金矿业涨5.67%,报2.61元。

  腾祺基金管理投资管理董事沈庆洪表示,港股走势受美国联储局议息及美国大选选情变化所影响,预期短线观望气氛浓,在22700点至23300点之间上落,若期间有坏消息出现,恒指可能要下试22400点。

  银河证券业务发展董事罗尚沛分析,投资者现阶段不宜入市,建议约100天线附近,即22400点方入市会较“稳阵”。近期恒指多次跌300点后回升100至200点,故较多投资者博短期反弹,但预计这次会跌得较深。

  讯汇证券行政总裁沈振盈指出,港股反弹完又再向下,23200万成为阻力区,因美国总统候选人希拉妮的电邮丑闻再次发酵,同时民调显示特朗普在民意调查中反超前希拉妮。大市后市将有震荡,盯紧22700点至22800点,若撞穿此水平,则或下试22200点。

  【港股要闻】

央行终结资金净投放 货币政策或进一步趋紧

  央行终结资金净投放货币政策或进一步趋紧:央行周三进行800亿元7天期逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作、100亿元28天期逆回购操作。同时,周三有1550亿逆回购到期。

  点评:我们认为,随着信贷、PMI等数据回暖,市场预期CPI将重返“2”时代,叠加美国加息预期渐浓,央行在货币政策的微调或将进一步趋紧。实际上,此前大量资金囤积于房地产市场,而随着各地限购政策显效,必然会有一部分资金从房地产市场挤出,所以市场流动性依然比较充裕。

  蒜你狠”卷土重来、留意通胀概念机会:近日消息,近期商品市场上,“蒜你狠”们暴涨再次悄然而至,且上涨势头丝毫不亚于期货黑色系。其中包括蒜、姜、白糖、棉花在内的商品品种涨幅明显,部分已创出历史新高。

  点评:当前通胀预期已全面升温。首先因为房价上涨,一度通货膨胀预期指数出现了较为明显的上升。此外,近期伴随PMI的强势回升,部分农产品领域已经出现大幅上涨的趋势。未来的通货膨胀预期的上升,就可能体现为全面价格的上升。具体到对于后市的影响,我们认为,在政策逼迫房价、叠加经济周期支持CPI反弹的前提下,投资者可以留意两个维度。一是祖代鸡涨价所代表的养殖板块业绩反转;二是高端白酒“金融化”炒作。市场人士建议投资者关注:益生股份民和股份五粮液泸州老窖

  上海国资竞争类企业已经基本完成公司制改革2日讯,上海国资国企正在加大改革步伐,竞争类企业已经基本完成公司制改革,混合所有制企业已经占到系统企业总数的64%。上海地方国资的70%已经集中在战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业和民生保障等领域。90%以上集中在制造装备、商贸服务等20个行业和上汽集团20个企业集团。

  点评:地方国企改在A股沉寂一段时间后,近日开始走出底部震荡区域,再度活跃催化剂上看,上海国企改近期动作不少,可谓精彩纷呈。不论是老牌化工企业华谊集团旗下三爱富的卖壳,还是城投控股吸并阳晨B,乃至浦东新区国资委旗下浦东科投密集收壳,都显示上海国企改革持续拖进,并不断创新的态势。展望后市,作为中长期A股中重要的主题投资机会,国企改革概念被市场一致看好,近期随着资金的流入,投资者可从地区角度挖掘国企改革概念股的投资机会。市场人士建议投资者关注:重庆富渝资产与重庆钢铁重组带动下的川仪股份、上海本地国企改革潜力股上海凤凰上海物贸

  【数据追踪】

11月2号港股通十大活跃股

  

  【行业全景】

高盛:看好水泥及钢材股

  高盛发表报告表示,商品价格年初至今表现意外强劲,秦皇岛煤价反弹80%,钢筋及水泥价格亦有上涨,商品价格升势表现犹如2006及2007年牛市时情况,加上相关行业盈利能力复苏,令该行相信供给侧改革可持续地推动内地商品行业2017及2018年利润回归理性,支持行业获重新评级。该行将鞍钢股份(00347) 评级由“中性”升至“买入”评级,目标价由3.8元升至5.1元。

  高盛表示,水泥及钢材股仍是该行最喜爱板块。除了招金矿业(01818)、中国建材(03323)及中煤能源(01898) 外,该行上调2016至2018年水泥及钢材股盈测2%至287%,反映均价上升,预期市场供求关系将持续改善。

  该行提到,除了减产,行业还须改革、重组殭尸企业及在需求增长前景的高峰期重新平衡市场,这将令明年商品生产商更有信心。

  该行将招金矿业(01818)及中煤能源(01898)评级由“中性”降“卖出”,招金目标价由6.5元降至6.4元,中煤目标价由3.9元升至4.2元。

  【港股攻略】

国泰君安国际:中国国际航空人民币将继续对利润施压 维持“收集”

  中国国航2016首3季度股东净利润同比上升19.1%至人民币7,227百万元,大致符合市场和我们的预期。首9个月,受国际航线带动,收入客公里持续增长,收入同比增长3.8%至人民币85,448百万元。增长也源于低油价和相对温和的人民币贬值。然而,竞争继续抑制每收入客公里收益。同样受制于竞争和产能过剩,应占国泰航空的利润大幅下降。

  我们对2016-2018年的盈利预测分别下调13.6%,14.6%及17.7%。由于人民币贬值趋势恶化,我们增加对汇兑损失的预测。此外,我们下调了应占国泰航空的利润,因为下半年将比上半年更负面。我们稍微调整收入客公里和客载率,以考虑当前进度和预期2016年第4季度的改善。

  维持投资评级为“收集”。我们认为经营环境仍然有利,其中出境游仍然强劲,燃料成本在短期内应保持低水平。 然而,人民币贬值继续为公司带来挑战。 由于汇兑损失的重要性,我们认为公司估值将受到抑压。我们下调目标价至5.67港元,相当于8.5倍2016年市盈率,8.6倍2017年市盈率,0.9倍2016年市净率和0.9倍2017年市净率。

  信息来源:西南证券金点子财富管理

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