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【FICC工作笔记】2018年4月27日星期五

2018年04月28日06:55 来源:金融读书会mp

  

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

  【重要事件与经济数据】

  重要事件:央行等四部门联合发布资管新规,过渡期延长一年半至2020年底,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》提出,过渡期为本意见发布之日起至2020年底,对提前完成整改的机构,给予适当监管激励。

  经济数据:

  1.美国一季度实际GDP年化季环比初值 2.3%,预期 2%,前值 2.9%。

  美国一季度个人消费支出(PCE)年化季环比初值 1.1%,预期 1.1%,前值 4%。

  美国一季度GDP平减指数初值 2%,预期 2.2%,前值 2.3%。

  美国一季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值 2.5%,预期 2.5%,前值 1.9%。

  2.统计局:3月份,规模以上工业企业实现利润5898亿元,同比增长3.1%,增速比1-2月份明显回落13个百分点。

  1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润15533.2亿元,同比增长11.6%,增速比1-2月份放缓4.5个百分点。

  【利率债一级市场】

  今天上午发行1、10年期附息国债,加权利率分别为2.94%、3.55%,边际利率分别为3.02%、3.58%,全场倍数分别为1.97、2.09,边际倍数分别为1.78、1.26。下午发行1、5、7、10年期农发债,发行利率分别为3.60%、4.28%、4.47%、4.54%,全场倍数分别为2.17、2.09、2.36、2.55。

  信用一级方面,今日发行3只超短融,1只短融和10只中票,包括1只永续中票,全天发行量148.6亿,较昨日显著减少,且预计受企业更新年报的影响,近期新债发行量均会维持在低位。今日资金面依旧紧张,跨月资金价格全天均维持在6%-10%左右,作为节前非银最后一个交易日,机构参与热情锐减。全天仅18华能SCP005、18华能MTN001、18川高速MTN002这3只券收满出引导,大多新券还在募集中,参与投资人主要以银行、券商和基金为主。

  公司债/企业债方面,周五公司债发行18香雪制药小公募,2+1年,联合信用AA/AAA,广东省融资再担保有限公司担保6.38%;发行18任城融鑫非公开,3+2年,鹏元资信AA,7.7%;发行18万联证券次级债,2+1年,联合信用AA+/AA,5.97%;发行18威海国运小公募,3+2年,中诚信证券AA+ /AA+,发行结果待定;发行18华谊集团小公募,5+2年,新世纪AAA/AAA,发行结果待定;发行18君华集团小公募,2+1年,大公国际AA+/AAA,发行结果待定;周四发行的18普洛斯洛华小公募,3+3+3年,新世纪AAA/AAA,5.09%;发行18江苏金坛投资非公开,3+2年,中诚信国际AA,7.30%;发行18重庆旅游投资非公开,3+2年,中诚信国际AA,6.80%。周五企业债发行18南宁轨交可续期债,AA+/AA+,3+N,7.5;发行18万盛经开02,AA/AAA,7年,7.09;发行18于都振兴债,AA-/AAA,7年,7.5;发行18明光城投债,AA-/AAA,7年,6.54;发行18韶山高新债,AA-/AA+,7年,8.0;发行18巢城投债,AA/AAA,7年,5.67;发行18绵安专项债,AA-/AA+,7年,8.10;发行18广业绿色债,AAA/AAA,5+2年,5.08;发行18人和投资债,AA+/AA-,7年,7.49;发行18都新城债,AA/AA,7年,7.8;发行18永修城投,AA/AA,7年,7.5;发行18安吉绿色债,AA+/AA,7年,7.2;发行18彭山养老债,AA-/AAA,7年,7.98。

  【二级市场】

  除个别期限外,今日利率债市场收益率整体小幅上行。具体来看,SKY_3M下行5BP至2.69%;SKY_10Y稳定在3.64%。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨1个点,长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨4个点,长端平均上涨3个点。

  今日信用债收益率有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行6BP至4.29%,1Y期限收益率上行5BP至4.41%,3年期收益率上行3BP至4.55%,5年期收益率上行2BP至4.75%。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共467支,保本型148支,非保本型产品319支,预期收益4以上的312支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.93,全国性股份制银行3个月:5.02,城商行3个月:5.02,外资行3个月:4.00。

  【外汇市场】

  4月27日,人民币兑美元今日中间价下行110个基点,达到6.3393;人民币兑美元即期闭市时报6.3439,较上一交易日下行139个基点;截至北京时间18点,美元指数报于91.8,较前一收盘价上行0.24%;欧元兑美元下行0.17%,报1.2083;英镑兑美元下行0.87%,报1.3798;美元兑日元下行0.00%,报109.3;澳元兑美元上行0.03%,报0.7556。

  【资金面】

  周五,人民银行公告,以利率招标方式开展了400亿元逆回购操作。市场资金面比较紧张,整体较前日好转,早盘大行融出少量,股份制银行和规模较大的城商农商有一定缺口,中小银行和非银机构对隔夜和跨月资金需求旺盛,有少量限价内隔夜供给,跨月的7天资金市场价格较高。午后,隔夜供给仍相对紧张,价格处于高位,尾盘相对宽松。(完)

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