（证券代码：000166）
二○一七年八月十日
2017 年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本半年度报告经公司第四届董事会第二十六次会议审议通过。会议应参加表决董
事 9 人，实际参加表决董事 9 人。没有董事、监事、高级管理人员声明对半年度报告内容
的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
三、本公司半年度财务报告未经审计。
四、公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
五、本公司法定代表人、总经理陈亮先生，财务总监阳昌云先生及计划财务部负责人
张艳女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
六、本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质
承诺，敬请投资者注意投资风险。
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2017 年半年度报告
目 录
第一节 释义及重要提示 ...................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................... 4
第三节 公司业务概要 .......................................................................................... 7
第四节 经营情况讨论与分析 .............................................................................. 8
第五节 重要事项 ................................................................................................ 26
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................ 44
第七节 董事、监事和高级管理人员情况 ........................................................ 47
第八节 公司债券相关情况 ................................................................................ 48
第九节 财务报告 ................................................................................................ 53
第十节 备查文件目录 ...................................................................................... 243
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2017 年半年度报告
第一节 释义及重要提示
一、释义
在本半年度报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
“公司”、 “本公司”、“申万宏源集团” 申万宏源集团股份有限公司
“控股股东”、“中国建投” 中国建银投资有限责任公司
“实际控制人”、“中央汇金” 中央汇金投资有限责任公司
“深交所” 深圳证券交易所
“中国证监会” 中国证券监督管理委员会
“申万宏源证券” 申万宏源证券有限公司
“宏源汇富” 宏源汇富创业投资有限公司
“宏源汇智” 宏源汇智投资有限公司
“宏源期货” 宏源期货有限公司
“申万宏源承销保荐” 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
“申万宏源西部” 申万宏源西部证券有限公司
“申万创新投” 申银万国创新证券投资有限公司
“申万期货” 申银万国期货有限公司
“申万直投” 申银万国投资有限公司
“报告期” 2017 年 1 月 1 日---2017 年 6 月 30 日
“元、万元、亿元” 人民币“元、万元、亿元”
二、重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的政策性风险、业务模式风险、法律合规风险、
市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等，请投资者认真阅读本半年度报告第四节
“经营情况讨论与分析”，并特别注意上述风险因素。
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2017 年半年度报告
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司名称
法定中文名称：申万宏源集团股份有限公司
缩写：申万宏源
法定英文名称：Shenwan Hongyuan Group Co., Ltd.
缩写：Shenwan Hongyuan
二、公司法定代表人：陈亮
公司总经理：陈亮
三、公司董事会秘书：阳昌云
证券事务代表：徐亮
联系地址：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼
联系电话：0991-2301870
联系传真：0991-2301779
邮 箱：swhy@swhygh.com
四、公司地址
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室
邮编：830011
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼
邮编：830011
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19 号
邮编：100033
国际互联网网址：http://www.swhygh.com
电子信箱：swhy@swhygh.com
五、信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站：http://www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国
际大厦 20 楼公司董事会办公室
六、股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：申万宏源
股票代码：000166
七、其他有关资料
报告期内，公司注册信息等无变化，相关情况请详见2017年3月30日刊登在《中
国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn的《申
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2017 年半年度报告
万宏源集团股份有限公司2016年年度报告》“第二节 七、其他有关资料”。
八、主要会计数据和财务指标
合并 单位：元
本报告期比上
上年同期 年同期增减
项目 本报告期 （%）
调整前 调整后 调整后
营业收入 6,062,480,806.06 6,090,260,692.92 6,090,260,692.92 -0.46%
归属于上市公司股东的净利润 2,049,964,857.73 2,104,112,599.16 2,104,112,599.16 -2.57%
归属于上市公司股东的扣除非
2,030,202,355.44 2,059,735,087.04 2,059,735,087.04 -1.43%
经常性损益的净利润
其他综合收益的税后净额 170,929,083.39 (1,399,242,869.22) (1,399,242,869.22) 不适用
经营活动产生的现金流量净额 (17,081,921,423.63) (14,531,388,329.11) (14,531,388,329.11) 不适用
基本每股收益（元/股） 0.10 0.14 0.10 -
稀释每股收益（元/股） 0.10 0.14 0.10 -
加权平均净资产收益率（%） 3.84 4.19 4.19 减少 0.35 个百分点
本报告期比上
上年度末
年末增减（%）
项目 本报告期末
调整前 调整后 调整后
资产总额 282,965,740,082.45 275,489,262,612.92 275,489,262,612.92 2.71%
负债总额 228,622,094,351.77 221,416,021,674.13 221,416,021,674.13 3.25%
归属于上市公司股东的净资产 52,560,151,487.23 52,304,811,758.91 52,304,811,758.91 0.49%
母公司 单位：元
本报告期比上
上年同期 年同期增减
项目 本报告期 （%）
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 1,062,642,383.45 3,312,804,793.58 3,312,804,793.58 -67.92%
净利润（元） 969,200,080.73 3,257,314,797.78 3,257,314,797.78 -70.25%
其他综合收益（元） 26,354,582.01 （50,381.25） （50,381.25） 不适用
经营活动产生的现金流量净额
343,360,680.97 （141,614,020.03） （141,614,020.03） 不适用
（元）
基本每股收益（元/股） 0.05 0.219 0.16 -68.75%
稀释每股收益（元/股） 0.05 0.219 0.16 -68.75%
减少 5.75 个百
加权平均净资产收益率（%） 2.48 8.23 8.23
分点
本报告期末比
项目 本报告期末 上年度末
上年度末增减
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2017 年半年度报告
本报告期比上
上年同期 年同期增减
项目 本报告期 （%）
调整前 调整后 调整后
（%）
调整前 调整后 调整后
资产总额（元） 52,223,443,896.57 54,438,492,848.01 54,438,492,848.01 -4.07%
负债总额（元） 14,587,607,263.86 15,792,550,306.24 15,792,550,306.24 -7.63%
所有者权益总额（元） 37,635,836,632.71 38,645,942,541.77 38,645,942,541.77 -2.61%
注：公司于 2016 年 7 月实施 2015 年度利润分配方案，每 10 股派发股票股利 3.50 股，派发现金股利 1.50 元(含
税)。实施完成后，公司总股本由原 14,856,744,977 股变更为 20,056,605,718 股。根据《企业会计准则第 34 号-每
股收益》及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年
修订）的规定，公司对 2016 年半年度每股收益数据进行重述调整。
截止披露前一交易日的公司总股本
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 20,056,605,718
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.1022
九、非经常性损益的项目和金额
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） (401,356.83) 主要是固定资产处置损益
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一
38,696,556.98 主要是财政奖励和专项补助
标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 (807,712.91) -
减：所得税影响额 9,937,371.31 -
少数股东权益影响额（税后） 7,787,613.64 -
合计 19,762,502.29 -
十、净资本及有关风险控制指标（以申万宏源证券母公司数据计算)
单位：元
本报告期末比
项目 本报告期末 上年度末
上年度末增减
核心净资本 39,210,023,511.70 37,896,007,771.72 3.47%
附属净资本 11,000,000,000.00 13,000,000,000.00 -15.38%
净资本 50,210,023,511.70 50,896,007,771.72 -1.35%
净资产 47,481,998,114.69 46,459,442,610.41 2.20%
各项风险资本准备之和 21,671,386,027.35 20,713,673,814.88 4.62%
表内外资产总额 188,764,318,898.79 152,055,298,367.73 24.14%
风险覆盖率 231.69% 245.71% 减少 14.02 个百分点
资本杠杆率 20.78% 24.93% 减少 4.15 个百分点
流动性覆盖率 229.85% 215.12% 增加 14.73 个百分点
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2017 年半年度报告
本报告期末比
项目 本报告期末 上年度末
上年度末增减
净稳定资金率 143.76% 142.92% 增加 0.84 个百分点
净资本/净资产 105.75% 109.55% 减少 3.80 个百分点
净资本/负债 36.91% 50.08% 减少 13.17 个百分点
净资产/负债 34.91% 45.72% 减少 10.81 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 27.69% 30.31% 减少 2.62 个百分点
自营非权益类证券/净资本 114.80% 86.36% 增加 28.44 个百分点
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要经营范围为：投资管理、实业投资、股权投资、投资咨询、房屋租赁。
公司通过申万宏源证券、申万宏源西部、申万宏源承销保荐三家证券公司开展证券类
业务，在做强证券业务的同时，不断探索投资业务的发展模式，有序推进多元金融业
务布局，形成以证券业务为核心的三大业务板块的协调发展。
二、公司主要资产发生的重大变化
（一）主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 债券、基金投资规模增加
买入返售金融资产 股票质押式回购业务规模增加
长期股权投资 对联营企业的投资规模增加
（二）主要境外资产情况
是否存在
形成 资产规模 收益状况 境外资产占公司
资产的具体内容 所在地 运营模式 重大减值
原因 （元） （元） 净资产的比重
风险
申万宏源 (国际) 集 控股
投资 7,009,845,323 港币 香港 46,959,314 港币 11.61% 否
团有限公司 子公司
三、公司核心竞争力
公司在“投资控股集团+证券公司”的双层架构和发展模式下，充分发挥独特优
势，统筹推进各个业务板块发展，竭力打造一流的投资控股集团，形成了自身的核心
竞争力，主要体现在以下几个方面：
（一）领先的综合实力
公司合并重组后，总资产、净资产规模均位居行业前列，继承了原有优势和业界
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2017 年半年度报告
领先的品牌影响，在多项业务方面具有较强的市场影响力。公司证券业务体系齐全，
业务能力突出，多项业务收入均居行业前列，可为客户提供综合性金融服务。公司大
力发展投资业务，积极推进多元金融业务布局，推动各项业务协同发展，不断提升各
业务板块的竞争优势和协同效应。
（二）广阔的发展平台
依托上市平台优势和大股东优势，公司正在积极吸纳证券行业外的其他金融业务
资源，力争成为布局完善、能力突出的投资控股集团和中央汇金重要的上市资本市场
业务平台。公司将深入挖掘客户需求，为实体经济提供综合化的全面金融服务，建设
以资本市场为依托的投资与金融全产业链。
（三）独特的区位优势
在资本市场业务方面，公司能充分利用区位优势，发挥新疆作为“新丝绸之路经
济带”战略的桥头堡作用；同时，利用上海“两个中心”和自贸区建设的发展机遇，
实现东西联动、资源协同。新疆处于“一带一路”经济中心，公司在新疆地区占据了
经纪业务的大部分市场份额，积累了众多的客户资源，与当地政府、监管机构和企业
维持了良好的关系，有利分享西部大开发的区域红利。公司能够充分利用上海地区良
好的区位优势和政策环境支持，在金融改革、开放、创新等方面争取先行先试的机会，
积极参与国家“海上丝绸之路”战略推进。
（四）有效的风险管理
公司是以证券业务为核心的投资控股集团，高度重视依法合规经营和内部控制建
设。公司建立了全面、全员、全过程、全覆盖的集团化风险管理体系，实现了业务发
展与规范运作的融合，有效地控制了市场风险、信用风险、流动性风险和运营风险等
各类风险。证券子公司的各项风险控制指标均达到监管机构要求，业务保持了健康发
展的良好态势，为公司综合实力的进一步提高提供了保障。
（五）良好的人才机制
公司坚持以人为本，秉承德才兼备、任人唯贤、人尽其才的用人理念，营造公开、
平等、竞争、择优、适用的用人环境，不断完善以市场化机制为核心的人力资源发展
体系，促进公司、股东和员工利益共享，为员工长期发展和自我价值实现提供持久坚
实的职业保障。
第四节 经营情况讨论与分析
一、概述
2017 年上半年，申万宏源集团全面学习贯彻党的十八届六中全会和习近平总书
记系列讲话精神，认真落实公司党委总体工作要求，围绕“做实控股集团、做强证券
公司”的总体发展目标，继续全力支持证券公司发展，努力做大私募基金管理业务，
持续做实投资业务，深入拓展多元金融业务，积极推进集团与证券业务协同发展，并
从法人治理、内控体系、风险防范和信息披露等多个方面建立健全公司综合运营管理
体系，加快推进公司跨越式发展，各项工作取得了一定成效。
二、主营业务分析
（一）总体情况
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2017 年半年度报告
2017 年上半年，公司实现营业收入 60.62 亿元，较上年同比下降 0.46%；利润总
额 27.40 亿元，较上年同比增长 7.02%；归属于上市公司股东的净利润 20.50 亿元，
较上年同比下降 2.57%；基本每股收益 0.10 元/股，与上年同比持平；加权平均净资
产收益率 3.84%，较上年同比减少 0.35 个百分点。截至 2017 年 6 月 30 日，集团公司
总资产 2,829.66 亿元，较年初增长 2.71%；归属于上市公司股东的净资产 525.60 亿元，
较年初增长 0.49%；每股净资产 2.62 元/股，较年初增长 0.38%。
（二）主营业务分析
公司充分利用“上市集团+证券公司”的双层架构优势，通过协同联动发展，实
现证券业务与非证券业务的齐头并进。证券业务方面，以财富和资产管理等业务为特
色，打造具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行，显著提升综合
竞争力和品牌影响力。非证券业务方面，通过发展以重点产业和并购投资为特征的投
资业务，向金融服务产业链的前端延伸；通过积极布局银行、信托、保险、租赁等多
元金融业务，向金融服务链的后端延伸，打造以资本市场业务为核心的纵向一体化金
融服务全产业链。
1.证券业务：公司证券业务板块包括：经纪信用业务、投行业务、资产管理业务、
机构业务、国际业务、投资交易业务、研究咨询业务。
(1)经纪信用业务
2017 年上半年，针对行情震荡调整，佣金、息费水平下滑，互联网金融加快发
展以及客户结构深刻变化的市场环境，公司经纪信用条线通过促进大零售业务体系的
构建，推进差异化的业务发展策略、发挥网点布局优势、加强投顾和营销服务、提升
个人高净值客户综合金融服务水平、改进客户体验等工作，夯实了经纪信用业务的综
合竞争力，业务发展处于行业第一梯队。报告期内公司代理买卖业务净收入行业排名
第 6；报告期末公司融资融券业务规模（不含孖展融资）484 亿元，市场占有率 5.5%，
股票质押和约定购回业务规模达到 198.75 亿元，较上年末大幅增长 197.98%；报告期
末公司托管客户资产 2.59 万亿元，市场份额达到 6.66%。
(2)投资银行业务
2017 年上半年，面对 IPO 融资提速、股权再融资放缓、并购审核趋严、债券融
资大幅下降的发展环境，公司股权融资条线在持续加大项目开拓力度、增加业务发展
后劲的基础上，积极发挥项目储备较多的有利条件，利用当前 IPO 业务加速的市场机
遇，高效推动 IPO 和再融资等项目落地；公司债券融资条线抓住一切有利发行的时间
窗口推动已获批项目的发行，并在债券低迷环境中尽可能为发行人节约融资成本。报
告期内，公司共完成股票主承销项目 13 家（IPO 项目 7 家、股票再融资 5 家、配股 1
家），主承销金额 96.97 亿元；债券主承销项目 11 家，主承销金额 218.50 亿元；新三
板业务继续保持市场领先优势，完成 46 家一级市场推荐挂牌项目和 76 家定向增资项
目。报告期内，公司累计实现投资银行业务手续费净收入 5.82 亿元。
(3)资产管理业务
2017 年上半年，资产管理行业监管政策持续收紧，通道业务发展空间进一步压
缩。公司资产管理条线努力克服经营困难，积极深化业务转型，以上市公司为开发重
点，形成了“定增+综合解决方案”业务模式，成功开发了 51 个 ABS、PPP 和产业
基金项目；强化产品开发和服务，不断丰富产品线，大力推出 FOF 创新产品和集合
产品；充分发挥品牌优势，大力拓展机构业务，积极开发增量业务，继续保持了公司
资产管理业务的领先地位。报告期内，公司累计实现资产管理业务净收入 3.85 亿元，
期末受托客户资产规模达到 7,944.22 亿元，较 2016 年末快速增长 15.64%，行业排名
第 4。
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2017 年半年度报告
(4)机构业务
2017 年上半年，公司机构业务条线通过重构“产品、销售、交易+综合管理”的
“3+1”协同运作模式，充分发挥前瞻性和体系化的服务能力，进一步巩固和扩大了
公募业务市场影响力；通过广泛推广“50 系列”品牌，优化服务客户模式，发售了
首只基于“私募 50”的 FOF 产品，报告期内新增私募业务本金规模 120.75 亿。
(5)国际业务
2017 年上半年，公司国际业务条线克服市场低迷、汇率波动等不利因素的影响，
深耕传统机构业务，布局综合业务，继续保持了市场领先地位。报告期内，公司新增
开发 QFII 客户 2 家，累计 QFII 客户总数 62 家，占全市场 310 家的 20%；新增开发
RQFII 客户 1 家，累计 RQFII 客户总数 15 家；代理 B 股客户总数 30 家，境外机构
客户合计 107 家。积极开拓综合业务，主办 QDII 项目 7 个。积极参与上海自贸区建
设，报告期内公司上海自贸区分账核算单元业务资质已获中国人民银行验收通过。稳
步推进跨境业务和海外布局，报告期内香港公司在香港联交所交易总量市场占有率
0.252%，完成 1 家保荐新股上市项目，参与 3 家承销配售项目，承揽 8 家财务顾问项
目；新加坡公司已启动 RQFII 资格和额度的申请工作。
(6)投资交易业务
2017 年上半年，公司权益类投资业务条线继续推进转型创新，适当控制趋势性
投资业务规模，通过资产配置和销售交易，逐步构建类资本中介的投资交易体系，实
现了股票自营业务的“稳中求进”。
公司固定收益类投资业务条线通过采取适度控制久期、提高信用资质、构建衍生
品组合策略和曲线交易策略等措施，对冲投资风险，获得了稳健的低风险收益。
(7)研究咨询业务
2017 年上半年，公司研究咨询条线积极践行公司协同发展战略，通过“研究搭
台，联合展业”全力服务公司整体业务发展。报告期内，公司共举办珠海春季策略会、
中投全球并购跨境峰会、厦门上市公司见面会等 23 项大中型会议，参会总人数达到
5400 人次，通过扎实的研究策划工作，着力强化客户个性化服务，进一步巩固和提
升了市场影响力。
2.投资业务
(1)上半年，公司加大项目拓展力度，投资规模稳步增长，投资收益水平进一步
提升。公司以资本市场为依托，大力推动业务转型创新，积极探索财务顾问、“主动
管理+跟投”、“股权投资+财务顾问”等业务模式，不断提升主动管理能力。同时，
公司稳步推进私募股权投资基金业务，以新疆等省份为重点设立投资基金，与重点产
业集团、上市公司合作设立行业并购基金、产业基金、城市建设基金，积极推进设立
母基金，助力实体经济发展。
(2)公司通过宏源汇智、申万创新投、宏源汇富、申万直投等所属子公司开展股
权投资等投资业务。
宏源汇智坚持稳健投资导向，加大业务拓展力度，积极寻找风险可控、收益适中
的优质投资标的。2017 年上半年共完成投资规模 24.3 亿元，所投项目运转正常。宏
源汇智继续加强业务创新，中间业务继续保持较好发展，资本中介业务不断优化。
申万创新投顺应监管要求，紧抓“投资”主线，大力拓展资本市场、股权投资业
务，积极推进体系内的协同业务。报告期内完成 1 单股权投资项目的投放，并出资参
与直投公司发起设立的四川发展申万宏源股权投资基金。
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2017 年半年度报告
宏源汇富着力发展私募投资基金业务，逐步由自有资金投资为主向私募基金管理
人转型，积极与已投资的上市企业等机构合作设立投资基金。同时，全方位做好已投
项目的投后管理工作，加强与被投资企业的有效沟通。
申万直投继续深化业务转型，从自有资金投资到成立财务顾问基金，再向直投基
金的管理模式转变，转型的成果逐步显现，基金的类型及规模均有了较大的扩展和成
长。2017 年上半年，新设直投基金 5 只，新增规模约 23 亿元。在审慎投资的基础上
进一步加快投资进程，抓住 PPP 发展机遇，不断完善直投产业链，依靠总公司各业
务条线优势，为大客户提供一揽子金融服务。
3.多元金融业务
(1)公司积极推进金融牌照布局，加强与政府监管部门沟通，稳步推进保险、金融
租赁等项目进展。公司密切跟踪经济发展和金融监管形势，发挥在新疆地区的资源优
势，积极布局资产管理公司等牌照，不断健全以资本市场为依托的金融服务全产业链。
(2)公司通过控股子公司申万菱信开展基金管理业务，通过控股公司申万期货和
宏源期货开展期货业务。
申万菱信主要业务是基金募集、基金销售和资产管理业务，投资业务主要通过权
益投资、固定收益投资、量化投资投资以及指数与创新投资等形式实现公司基金资产
的保值增值，为投资者、股东和公司带来收益；销售方面，上半年主要围绕新发基金
IPO 开展线上线下销售工作，完成量化成长、中证 500 指数优选等 6 只新发产品募资
工作；申万菱信主要产品以公募产品为主，以专户理财、子公司资产管理为重要组成
部分，在完成日均有效管理规模的基础上通过投资、研究、销售高效结合实现总体业
绩的提升。
2017 年以来全国期货市场成交规模月度同比持续大幅下滑，行业大型期货公司
的客户权益均出现不同程度的下降，申银万国期货以权益量和交易量提升为抓手，大
力发展创新业务、筹备新品种上市，优化公司收入结构，积极应对期货市场成交规模
大幅下滑的不利形势。报告期内公司成为第一批上海国际能源交易中心会员单位。
2017 年上半年，宏源期货各项业务发展呈现出良好的增长态势，营业收入同比
增长 35%，利润总额同比增长 23%。宏源期货加强客户营销管理，上半年新增开户
同比增长 7%，客户日均保证金创历史新高；认真完善制度流程和技术系统，顺利开
展商品期权业务，做好原油期货业务各项准备；不断提升产品创设能力，积极推进大
资管业务，提升主动管理水平，截至 6 月底共有资管产品 23 只，资产管理规模 20
亿元。
（三）收入与成本
1.营业收入构成
2017 年上半年公司实现合并营业收入 60.62 亿元，同比减少 0.28 亿元，下降
0.46% ，营业收入构成项目：
单位：亿元
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 同比
项目 占营业收入 占营业收入
金额 金额 增减(%)
比重(%) 比重(%)
手续费及佣金净收入 33.10 54.60 48.49 79.63 -31.74
其中：经纪业务手续费净收入 21.02 34.68 30.96 50.84 -32.11
投资银行业务手续费净收入 5.82 9.61 8.32 13.66 -30.02
资产管理及基金管理业务手续费净收入 5.97 9.85 8.60 14.12 -30.56
11
2017 年半年度报告
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 同比
项目 占营业收入 占营业收入
金额 金额 增减(%)
比重(%) 比重(%)
利息净收入 10.77 17.76 8.80 14.45 22.35
投资收益 15.18 25.04 12.25 20.12 23.88
公允价值变动损益 0.63 1.03 -9.30 不适用 不适用
汇兑收益 0.02 0.03 0.05 0.09 -63.56
其他业务收入 0.54 0.90 0.61 1.00 -9.94
其他收益 0.38 0.64 - - 不适用
合计： 60.62 100.00 60.90 100.00 -0.46
相关数据发生变动的原因说明：
（1）手续费及佣金净收入 33.10 亿元。其中：受证券市场客户投资意愿减弱、
佣金率持续下滑、行业竞争加剧等不利因素影响，经纪业务手续费净收入较上年同比
减少 9.94 亿元，下降 32.11%；受股权再融资放缓、并购审核趋严、债券融资大幅下
降影响，投资银行业务手续费净收入较上年同比减少 2.50 亿元，下降 30.02%；受监
管政策趋严，资管通道业务发展受限的影响，资产管理业务及基金管理业务手续费净
收入较上年同比减少 2.63 亿元，下降 30.56%。
（2）利息净收入 10.77 亿元，较上年同比增加 1.97 亿元，增长 22.35%，主要原
因一是 2017 年上半年股票质押业务快速发展，股票质押利息收入大幅增加；二是证
券子公司加大了债券质押式回购业务投资规模，买入返售金融资产利息收入大幅增
加。
（3）证券投资业务受市场波动影响，投资收益与公允价值变动收益合计实现
15.81 亿元，较上年同比增加 12.86 亿元，增长 435.93%。主要原因上年同期受股指异
常波动影响，公允价值变动损失为 9.30 亿元，而今年上半年公司加强市场研判，强
化资产配置，自营业务“稳中求进”，投资收益和公允价值变动收益均实现了正收益。
从收入结构上看，经纪业务手续费净收入是公司合并收入的主要来源，收入占比
34.68%，较上年同比下降 16.16 个百分点；融资融券利息收入占比 33.00 %，较上年
同比下降 2.17 个百分点；投资收益与公允价值变动损益合计占比 26.07%，较上年同
比增加 21.23 个百分点；资产管理业务及基金管理业务手续费净收入占比 9.85%，较
上年同比下降 4.27 个百分点；投资银行业务手续费净收入占比 9.61%，较上年同比下
降 4.06 个百分点。
2.营业支出构成
2017 年上半年公司营业支出 33.22 亿元，较上年同比减少 2.63 亿元，下降 7.34%。
营业支出构成项目：
单位：亿元
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
营业支出 同比增减
占营业支出 占营业支出
构成项目 金额 金额 (%)
比重(%) 比重(%)
税金及附加 0.56 1.68 3.31 9.23 -83.08
业务及管理费 31.43 94.62 32.51 90.69 -3.33
资产减值损失 1.05 3.17 - - 不适用
其他业务成本 0.18 0.53 0.03 0.08 491.11
合计 33.22 100.00 35.85 100.00 -7.34
12
2017 年半年度报告
相关数据发生变动的原因说明：税金及附加 0.56 亿元，较上年同比减少 2.75 亿
元，下降 83.08%，主要是受营改增会计处理变化的影响；业务及管理费 31.43 亿元，
较上年同比减少 1.08 亿元，下降 3.33%。
（四）费用
单位：亿元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 同比增减(%)
业务及管理费 31.43 32.51 -3.33
（五）现金流
单位：亿元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 同比增减(%)
经营活动现金流入小计 207.44 209.49 -0.98%
经营活动现金流出小计 378.26 354.81 6.61%
经营活动产生的现金流量净额 (170.82) (145.31) 不适用
投资活动现金流入小计 129.49 35.25 267.32%
投资活动现金流出小计 48.54 57.72 -15.91%
投资活动产生的现金流量净额 80.94 (22.47) 不适用
筹资活动现金流入小计 259.48 159.65 62.53%
筹资活动现金流出小计 211.80 297.05 -28.70%
筹资活动产生的现金流量净额 47.68 (137.40) 不适用
现金及现金等价物净减少额 (42.17) (305.13) 不适用
1.经营活动现金流量
2017 年上半年公司经营活动现金流量净流出 170.82 亿元，其中客户保证金受市
场环境影响，现金净流出 135.43 亿元。
剔除客户保证金影响，公司自有资金经营活动现金流出 35.39 亿元。主要影响因
素有如下几方面：购入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净减少
117.68 亿元；收取利息、手续费及佣金现金流入 76.10 亿元；融资融券业务减少融出
资金 61.22 亿元；支付给职工薪酬现金流出 42.85 亿元；回购业务资金净增加 38.89
亿元；支付利息、手续费及佣金现金 22.25 亿元；支付各项税费 13.86 亿元。
2.投资活动现金流量
投资活动现金流量净流入 80.94 亿元，主要原因是收回投资收到的现金 120.98
万元；投资支付现金 47.72 亿元；取得投资收益收到的现金净流入 8.50 亿元；购建固
定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 0.82 亿元。
3.筹资活动现金流量
筹资活动现金流量净流入 47.68 亿元，其中发行债券收到的现金流入 254.48 亿元，
主要是证券子公司 2017 年上半年发行 60 亿元短期公司债、80 亿元公司债、114.48
亿元收益凭证；偿还债务支付的现金 174.39 亿元，主要是证券子公司偿还了次级债
100 亿元，收益凭证 63.42 亿元；分配股利、利润或偿付利息支付的现金 37.41 亿元，
主要是公司分配 2016 年股利 20.06 亿元。
三、主营业务构成情况
13
2017 年半年度报告
（一）主营业务分业务情况
单位：元
营业 营业收入比 营业支出比
营业利润率比上
业务类别 营业收入 营业支出 利润率 上年同期 上年同期
年同期增减(%)
(%) 增减(%) 增减(%)
证券及期货经纪业务 2,795,018,750.18 1,548,138,410.21 44.61 -28.99 -28.20 -29.95
证券自营及其他投资业务 284,579,847.81 172,983,600.70 39.21 -179.48 -27.24 -118.73
证券承销及保荐业务 572,101,547.24 388,323,931.62 32.12 -28.30 34.86 -63.96
资产及基金管理业务 691,005,940.96 535,319,912.06 22.53 -18.75 36.84 -66.10
信用业务 856,679,527.53 518,315,999.12 39.50 176.46 167.73 191.01
境外业务 182,385,254.47 137,876,611.10 24.40 25.62 36.42 0.90
（二）主营业务分地区情况
1.营业收入地区分部情况
单位：元
营业收入比
本报告期 上年同期
地区 上年同期增
分支机构数量 营业收入 分支机构数量 营业收入 减（%）
上海 64 827,603,315.64 62 800,532,497.87 3.38
新疆 41 309,781,651.46 41 734,027,589.82 -57.80
江苏 33 139,069,483.24 33 165,739,013.75 -16.09
浙江 32 211,001,767.49 32 232,097,355.23 -9.09
广东 20 111,677,454.40 20 121,752,294.65 -8.27
四川 16 111,985,966.30 16 131,267,021.80 -14.69
辽宁 16 63,653,185.69 16 70,797,837.06 -10.09
湖北 15 63,799,068.42 15 68,961,908.41 -7.49
广西 11 24,367,210.25 11 30,348,818.96 -19.71
福建 9 35,505,955.64 9 38,061,988.57 -6.72
山东 8 18,175,189.68 8 22,837,011.37 -20.41
江西 8 38,791,067.00 8 44,917,972.29 -13.64
北京 7 71,148,539.90 7 63,738,584.64 11.63
湖南 7 19,549,305.51 7 21,947,845.79 -10.93
重庆 7 32,436,741.44 7 35,490,254.02 -8.60
天津 5 16,041,406.15 5 16,921,450.83 -5.20
吉林 4 7,281,106.89 4 8,326,507.03 -12.56
安徽 4 10,594,962.35 4 9,492,824.08 11.61
河北 4 6,303,148.04 4 7,002,413.39 -9.99
河南 4 6,985,194.94 4 5,746,973.85 21.55
海南 4 18,620,372.19 4 19,726,368.52 -5.61
贵州 3 2,268,803.28 3 2,948,653.98 -23.06
黑龙江 3 12,407,579.15 3 12,560,740.90 -1.22
陕西 3 7,267,563.05 3 10,585,968.28 -31.35
14
2017 年半年度报告
营业收入比
本报告期 上年同期
地区 上年同期增
分支机构数量 营业收入 分支机构数量 营业收入 减（%）
云南 2 5,185,420.41 2 7,415,420.50 -30.07
内蒙古 2 1,818,444.63 2 1,752,191.81 3.78
山西 2 2,068,241.01 2 2,096,917.20 -1.37
宁夏 2 4,151,896.29 2 5,445,669.98 -23.76
甘肃 2 5,490,153.52 2 8,631,319.99 -36.39
境内子公司 - 901,585,751.14 1,196,563,396.39 -24.65
境外子公司 - 173,987,490.55 145,182,866.93 19.84
抵消 - (996,975,159.73) (532,359,871.08) 不适用
本部 - 3,798,852,530.14 2,579,702,886.11 47.26
合计 338 6,062,480,806.06 336 6,090,260,692.92 -0.46
2.营业利润地区分部情况
单位：元
本报告期 上年同期
营业利润比上年同
地区 分支机构 分支机构
营业利润 营业利润 期增减（%）
数量 数量
上海 64 55,196,276.24 62 463,150,913.56 -88.08
新疆 41 43,985,165.48 41 484,351,359.31 -90.92
江苏 33 (18,091,815.67) 33 70,850,952.49 -125.54
浙江 32 (34,390,047.98) 32 110,686,357.38 -131.07
广东 20 (46,809,862.88) 20 27,269,995.05 -271.65
四川 16 4,844,082.55 16 46,814,108.17 -89.65
辽宁 16 (32,549,672.77) 16 3,170,785.48 -1,126.55
湖北 15 (23,964,700.08) 15 14,069,313.13 -270.33
广西 11 (6,067,671.84) 11 10,294,317.75 -158.94
福建 9 (4,907,355.83) 9 13,829,722.91 -135.48
山东 8 (13,680,263.80) 8 1,335,629.14 -1,124.26
江西 8 (8,649,497.88) 8 14,928,774.63 -157.94
北京 7 (12,333,410.52) 7 10,176,065.82 -221.20
湖南 7 (9,246,314.13) 7 2,322,503.56 -498.12
重庆 7 (13,824,555.65) 7 10,484,407.85 -231.86
天津 5 (9,368,040.66) 5 (9,775,858.28) 不适用
吉林 4 (8,689,561.85) 4 (6,482,851.50) 不适用
安徽 4 (1,549,280.97) 4 92,732.31 -1,770.70
河北 4 (5,187,339.49) 4 (2,593,362.23) 不适用
河南 4 (4,862,516.66) 4 (2,417,515.19) 不适用
海南 4 154,944.53 4 7,691,595.23 -97.99
贵州 3 (3,788,344.60) 3 (4,423,756.32) 不适用
15
2017 年半年度报告
本报告期 上年同期
营业利润比上年同
地区 分支机构 分支机构
营业利润 营业利润 期增减（%）
数量 数量
黑龙江 3 (6,567,177.66) 3 (3,542,714.23) 不适用
陕西 3 (2,002,929.99) 3 3,795,484.52 -152.77
云南 2 (3,048,122.98) 2 (372,434.47) 不适用
内蒙古 2 (2,623,494.51) 2 (3,221,821.61) 不适用
山西 2 (4,236,834.21) 2 (3,710,254.61) 不适用
宁夏 2 (2,830,315.25) 2 174,471.40 -1,722.22
甘肃 2 (3,358,107.12) 2 2,496,554.08 -234.51
境内子公司 - 467,492,988.70 - 450,250,252.89 3.83
境外子公司 - 44,508,643.39 - 44,112,864.73 0.90
抵消 - (947,826,558.85) - (466,626,479.17) 不适用
本部 - 3,355,011,013.59 - 1,216,186,481.55 175.86
合计 338 2,740,739,320.65 336 2,505,368,595.33 9.39
四、资产及负债状况
（一）资产及负债构成重大变动情况
单位：元
本报告期末 上年度末
占总资 占总资 比重
项目 重大变动说明
金额 产比例 金额 产比例 增减
(%) (%)
货币资金 92,945,657,389.33 32.85 98,130,406,074.80 35.62 -2.77 不适用
结算备付金 11,235,943,319.72 3.97 13,432,698,111.19 4.88 -0.91 不适用
融出资金 49,747,109,697.11 17.58 55,869,075,871.57 20.28 -2.70 不适用
以公允价值计量且其变动计入 债券、基金投资规
46,955,451,614.32 16.59 34,936,282,952.78 12.68 3.91
当期损益的金融资产 模增加
衍生金融资产 10,306,145.17 0.00 5,707,436.66 0.00 0.00 不适用
股票质押式回购
买入返售金融资产 28,257,995,075.16 9.99 17,731,941,162.79 6.44 3.55
业务规模增加
应收款项 1,121,870,931.39 0.40 1,466,674,504.59 0.53 -0.14 不适用
应收利息 2,571,974,356.53 0.91 2,157,948,023.81 0.78 0.13 不适用
存出保证金 5,957,623,204.30 2.11 5,760,862,033.40 2.09 0.01 不适用
可供出售金融资产 38,571,100,753.67 13.63 40,594,848,375.86 14.74 -1.11 不适用
对联营企业的投
长期股权投资 1,470,322,619.40 0.52 973,571,629.02 0.35 0.17
资规模增加
投资性房地产 89,752,640.36 0.03 88,490,269.35 0.03 0.00 不适用
固定资产 1,291,541,168.57 0.46 1,343,915,480.82 0.49 -0.03 不适用
在建工程 80,459,726.53 0.03 72,538,598.93 0.03 0.00 不适用
无形资产 108,713,361.45 0.04 117,207,575.86 0.04 0.00 不适用
商誉 65,185,918.05 0.02 66,580,838.52 0.02 0.00 不适用
16
2017 年半年度报告
本报告期末 上年度末
占总资 占总资 比重
项目 重大变动说明
金额 产比例 金额 产比例 增减
(%) (%)
递延所得税资产 1,611,839,256.77 0.57 1,580,341,893.06 0.57 0.00 不适用
其他资产 872,892,904.62 0.31 1,160,171,779.91 0.42 -0.11 不适用
公司银行短期信
短期借款 710,904,560.00 0.25 255,192,843.65 0.09 0.16
用借款增加
证券子公司发行
应付短期融资款 15,480,355,910.91 5.47 3,211,596,000.00 1.17 4.31 短期公司债及收
益凭证规模增加
转融通融入资金
拆入资金 5,700,000,000.00 2.01 3,000,000,000.00 1.09 0.92 与银行拆入资金
规模增加
以公允价值计量且其变动计入
1,160,675,000.00 0.41 1,054,142,100.00 0.38 0.03 不适用
当期损益的金融负债
衍生金融负债 18,684,602.29 0.01 19,997,599.65 0.01 0.00 不适用
债券质押式回购
卖出回购金融资产款 49,984,219,662.46 17.66 34,777,733,132.65 12.62 5.04
规模增加
代理买卖证券款 76,639,357,147.24 27.08 89,704,415,360.28 32.56 -5.48 不适用
应付职工薪酬 2,946,277,033.68 1.04 4,989,138,466.31 1.81 -0.77 发放年度奖金
当期应交企业所
应交税费 677,524,414.52 0.24 1,227,080,153.67 0.45 -0.21
得税减少
应付款项 596,325,076.23 0.21 573,114,342.34 0.21 0.00 不适用
应付利息 1,266,652,946.61 0.45 1,334,477,132.34 0.48 -0.03 不适用
子公司信托贷款
长期借款 - 0.00 300,000,000.00 0.11 -0.11
到期
应付债券 58,224,897,077.48 20.58 62,329,997,250.68 22.63 -2.05 不适用
递延所得税负债 732,300,372.39 0.26 754,833,944.42 0.27 -0.01 不适用
其他负债 14,483,920,547.96 5.12 17,884,303,348.14 6.49 -1.37 不适用
注：重大变动说明为对金额变动 30%以上项目的说明
（二）以公允价值计量的资产和负债
单位：元
本期公允 计入权益的
本期计提 本期购买 本期出售
项目 期初数 价值变动 累计公允 期末数
的减值 金额 金额
损益 价值变动
金融资产
1.以公允价值计
量且其变动计入
当期损益的金融 34,936,282,952.78 43,676,646.85 - - 620,057,109,897.64 608,081,617,882.95 46,955,451,614.32
资产（不含衍生
金融资产）
2.衍生金融资产 5,707,436.66 41,089,926.46 - - 5,486,931.51 41,978,149.46 10,306,145.17
3.可供出售金融
42,391,591,985.59 - (589,490,134.18) 39,459,228.45 17,131,055,083.34 18,525,853,342.90 38,571,100,753.67
资产
金融资产小计 77,369,977,512.74 84,766,573.31 (589,490,134.18) 39,459,228.45 637,193,651,912.49 626,649,449,375.31 85,536,858,513.16
17
2017 年半年度报告
本期公允 计入权益的
本期计提 本期购买 本期出售
项目 期初数 价值变动 累计公允 期末数
的减值 金额 金额
损益 价值变动
其他 - - - - -- -- -
上述合计 77,369,977,512.74 84,766,573.31 (589,490,134.18) 39,459,228.45 637,193,651,912.49 626,598,143,063.96 85,533,123,235.10
金融负债小计 1,074,139,699.65 (22,255,501.00) - - 4,181,600,105.51 4,054,124,701.87 1,179,359,602.29
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司无主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押，必须具
备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，以及该等资产占有、使
用、受益和处分权利到限制的情况和安排。
五、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 本报告期末 上年度末 增减(%) 变动原因
以公允价值计量且其变动计入当期
46,955,451,614.32 34,936,282,952.78 34.40 债券、基金投资规模增加
损益的金融资产"
买入返售金融资产 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79 59.36 股票质押式回购业务规模增加
长期股权投资 1,470,322,619.40 973,571,629.02 51.02 对联营企业的投资规模增加
短期借款 710,904,560.00 255,192,843.65 178.58 公司银行短期信用借款增加
应付短期融资款 15,480,355,910.91 3,211,596,000.00 382.01 证券子公司发行短期公司债及收益凭证规模增加
拆入资金 5,700,000,000.00 3,000,000,000.00 90.00 转融通融入资金与银行拆入资金规模增加
卖出回购金融资产款 49,984,219,662.46 34,777,733,132.65 43.72 债券质押式回购规模增加
应付职工薪酬 2,946,277,033.68 4,989,138,466.31 -40.95 发放年度奖金
应交税费 677,524,414.52 1,227,080,153.67 -44.79 当期应交企业所得税减少
其他综合收益 (443,222,855.28) (654,258,297.67) 不适用 可供出售金融资产公允价值变动
项目 本报告期 上年同期 增减(%) 变动原因
手续费及佣金净收入 3,310,176,520.85 4,849,378,515.09 -31.74 经纪业务手续费净收入减少
公允价值变动(损失)/收益 62,511,072.31 (930,366,762.39) 不适用 交易性金融资产公允价值上升
税金及附加 55,958,643.04 330,709,355.98 -83.08 营改增会计处理影响
所得税费用 634,393,970.61 390,321,374.56 62.53 免税收入减少
其他综合收益的税后净额 170,929,083.39 (1,399,242,869.22) 不适用 可供出售金融资产公允价值上升
综合收益总额 2,276,065,363.69 770,328,677.98 195.47% 其他综合收益的税后净额增长
六、投资状况分析
（一）总体情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度(%)
1,470,322,619.40 973,571,629.02 51.02
（二）报告期内获取的重大股权投资情况
投资 持股比 合作 投资 产品类 截至资产负债 预计 是否涉 披露 披露索
被投资公司名称 主要业务 投资方式 资金来源 本期投资盈亏
金额 例 方 期限 型 表日的进展情 收益 诉 日期 引（如
18
2017 年半年度报告
况 （如 有）
有）
股权投资、实业投资及相
霍尔果斯天山一 关的投资咨询和管理服
号产业投资基金 务。（依法须经批准的项 新设 5 亿元 33.11% 自有 已完成 (3,200,817.40) 否 - -
有限合伙企业 目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
合计 -- -- -- -- -- -- -- -- (3,200,817.40) -- -- --
(三)报告期内无正在进行的重大的非股权投资
(四)金融资产投资
1.证券投资情况
单位：万元
计入权
证 本期公
最初 期初 益的累 本期 报告 期末 会计
券 证券 证券 会计计 允价值 本期购 资金
投资 账面 计公允 出售 期损 账面 核算
品 代码 简称 量模式 变动损 买金额 来源
成本 价值 价值变 金额 益 价值 科目
种 益
动
其他 证金公司投 可供出售金 自有资
ZJGSTZ 639,000.00 公允价值 584,299.22 - 7,753.60 - - - 646,753.60
投资 资 融资产 金购买
以公允价值
计量且其变 自有资
债券 019561.SH 17 国债 07 294,773.68 公允价值 - (203.68) - 294,773.68 - 156.25 294,570.00 动计入当期
损益的金融 金购买
资产
国联证券汇
资管 可供出售金 自有资
DZ0001 盈7号定向资 187,000.00 公允价值 187,000.00 - - - - - 187,000.00
产品 融资产 金购买
产管理
以公允价值
计量且其变 自有资
17 附息国债 公允价值 130,707.33 -
债券 170007.IB 07 130,707.33 - 204.70 - 232.98 130,912.03 动计入当期
损益的金融 金购买
资产
以公允价值
计量且其变 自有资
17 附息国债 公允价值 115,802.19 -
债券 170013.IB 13 115,802.19 - (120.61) - (32.61) 115,681.58 动计入当期
损益的金融 金购买
资产
可供出售金 申购/认
股票 601211 国泰君安 148,747.74 公允价值 99,456.50 - (39,019.24) - - 2,086.50 109,728.50
融资产 购/买入
可供出售金 申购/认
股票 600030 中信证券 125,853.24 公允价值 89,823.46 - (30,660.50) - - - 95,192.74
融资产 购/买入
可供出售金 申购/认
股票 600837 海通证券 87,487.65 公允价值 76,072.50 - (15,762.15) - - - 71,725.50
融资产 购/买入
申万宏源
信托 可供出售金 自有资金购
QDII 信托金 67,203.67 公允价值 - - 2,882.69 67,203.67 - - 70,086.33
产品 融资产 买
融投资项目
资管 国君资管 可供出售金 申购/认
75,000.00 公允价值 69,676.76 - (8,064.20) - - - 66,935.80
产品 0894 融资产 购/买入
期末持有的其他证券投资 ,961,997.67 -- 5,790,571.01 4,675.60 (2,169.28) 63,066,737.72 62,898,714.75 155,612.86 6,764,069.,16 -- --
合计 7,833,573.16 -- 6,896,899.45 4,556.01 (85,039.05) 63,675,224.59 62,898,714.75 158,055.98 8,552,655.24 -- --
2.衍生品投资情况
(1)衍生品投资情况
19
2017 年半年度报告
公司所属子公司具有开展相关业务的资格。衍生产品自营业务目前主要涉
及股指期货及国债期货套利、套期保值、投机等自营业务和券商 OTC 柜台
业务。报告期内公司所属子公司进行衍生产品投资业务时完全按照中国证
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不
监会、中国证券业协会及中金所的要求，规范运作，风险可控，不存在违
限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律
法、违规操作。为保证衍生品自营业务规范运作，防范业务风险，公司以
风险等）
相关业务管理办法等规章制度为准则，依照业务方案，在分析及控制市场
风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等情况下开展此项业
务。
公司持有的用于非套期的未到期国债期货合约的公允价值净浮盈人民币
1,090,400.00 元；持有的用于非套期的未到期利率互换合约的公允价值净浮
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情
亏人民币 49,441,022.23 元；持有的用于非套期的未到期股指期货合约的公
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相
允价值分别净浮亏人民币 2,677,080.00 元；持有的用于非套期的贵金属期货
关假设与参数的设定
合约的公允价值净浮亏人民币 11,292,726.87 元；持有的用于非套期的商品
期货合约的公允价值净浮盈人民币 313,425.00 元。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一
衍生品政策不变，从市场直接获取报价。
报告期相比是否发生重大变化的说明
公司所属子公司已获得相关业务资格，可以开展相关业务。截至报告期末，
利率衍生工具持仓合约价值 4,065,835.49 万元，占公司报告期末净资产的
77.36%;权益衍生工具持仓合约价值 520,621.41 万元，占公司报告期末净资
独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见
产 9.91%;商品衍生工具持仓合约价值 108,736.56 万元，占公司报告期末净
资产 2.07%。风险可控。同时，符合监管部门相关监管指标要求。
此项业务不存在损害公司和全体股东权益的情况。
（2）报告期末衍生品投资的持仓情况
单位：万元
计提 期末投
报告
衍生品 衍生 减值 资金额
是否 衍生品投 期实
投资操 关联 品投 起始 终止 期初投资 报告期内 报告期内 准备 期末投资 占公司
关联 资初始投 际损
作方名 关系 资类 日期 日期 金额 购入金额 售出金额 金额 金额 报告期
交易 资金额 益金
称 型 （如 末净资
额
有） 产比例
利率衍
公开市场 不适用 无 5,173,354.33 2017/01/01 2017/06/30 5,173,354.33 3,702,118.83 4,809,637.67 - 4,065,835.49 77.32% 3,946.84
生工具
银行、私募
权益衍
基金、公开 不适用 无 291,948.20 2016/10/10 2017/12/19 291,948.20 368,234.07 139,560.86 - 520,621.41 9.90% 115.58
生工具
市场
公开市场、
商品衍
银行、贸易 不适用 无 103,784.23 2017/01/01 2017/06/30 103,784.23 223,419.19 218,466.86 - 108,736.56 2.07% 1,583.86
生工具
公司等
合计 5,569,086.76 - - 5,569,086.76 4,293,772.09 5,167,665.39 - 4,695,193.46 89.29% 5,646.28
七、重大资产和股权出售
报告期，公司无重大资产和股权出售情况。
20
2017 年半年度报告
八、主要控股参股公司分析
（一）主要控股公司
单位：元
公司 注册 总资 净资 营业 营业 净利
公司名称 主要业务
类型 资本 产 产 收入 利润 润
证券经纪、证券投资咨
询、融资融券、代销金
申万宏源证券 全资子
融产品、证券资产管理 33,000,000,000 267,470,202,480.43 54,077,564,528.39 5,753,267,450.91 2,617,605,588.44 2,010,435,190.91
有限公司 公司
业务、证券承销与保荐
业务和证券自营业务
投资与资产管理，投资
申万宏源产业 咨询服务。（依法须经批
全资子
投资管理有限 准的项目，经相关部门 100,000,000.00 66,769,156.25 64,898,501.01 (1,940,881.42) (6,397,220.63) (6,397,220.63)
公司
责任公司 批准后方可开展经营活
动）
投资；资产管理；投资
宏源汇智投资 全资子
管理；企业管理咨询； 1,200,000,000.00 2,513,216,533.47 1,293,597,850.39 53,598,478.05 31,899,998.15 23,865,854.93
有限公司 公司
投资咨询
宏源期货有限 全资子 商品期货经纪、金融期
550,000,000.00 5,009,352,434.45 662,420,025.90 134,150,417.84 36,869,003.38 27,251,896.53
公司 公司 货经纪、期货投资咨询
创业投资业务;创业投资
咨询业务;为创业企业提
宏源汇富创业 全资子
供创业管理服务业务;参 300,000,000.00 616,056,376.86 520,968,602.26 57,738,116.96 44,585,815.28 36,066,034.52
投资有限公司 公司
与设立创业投资企业与
创业投资管理顾问机构
证券经纪、证券投资咨
申万宏源西部 全资子
询、融资融券、代销金 1,200,000,000.00 11,380,076,059.58 3,847,544,200.71 474,046,407.03 273,507,297.09 201,312,929.91
证券有限公司 公司
融产品和证券自营业务
申万宏源证券
全资子 证券承销与保荐业务和
承销保荐有限 1,000,000,000.00 1,827,787,447.55 1,266,375,955.18 354,376,035.82 174,802,710.93 133,632,549.95
公司 财务顾问业务
责任公司
申银万国创新
全资子 投资管理、咨询服务、
证券投资有限 1,000,000,000.00 1,245,525,688.89 1,241,984,737.99 22,763,446.80 15,982,541.23 15,982,516.23
公司 顾问服务等创新类
公司
商品期货经纪，金融期
申银万国期货 控股子
货经纪，期货投资咨询，776,000,000.00 10,594,068,170.57 1,385,120,153.48 254,330,299.30 93,535,179.86 71,019,918.84
有限公司 公司
资产管理
使用自有资金对境内企
业进行股权投资；为客
户提供股权投资的财务
顾问服务；设立直投基
金，筹集并管理客户资
金进行股权投资；在有
申银万国投资 全资子 效控制风险、保持流动
500,000,000.00 767,946,612.53 604,027,951.78 27,811,423.82 8,372,030.41 7,905,619.50
有限公司 公司 性的前提下，以现金管
理为目的，将闲置资金
投资于依法公开发行的
国债、投资级公司债、
货币市场基金、央行票
据等风险较低、流动性
较强的证券，以及证券
21
2017 年半年度报告
公司 注册 总资 净资 营业 营业 净利
公司名称 主要业务
类型 资本 产 产 收入 利润 润
投资基金、集合资产管
理计划或者专项资产管
理计划；证监会同意的
其他业务
申万宏源（国
控股子
际）集团有限 投资控股 港币 642,166,220 港币 7,009,845,323 港币2,489,983,376 港币 206,970,211 港币 50,508,268 港币 46,959,314
公司
公司
基金募集，基金销售，
申万菱信基金 控股子
资产管理及中国证监会 150,000,000.00 1,308,222,879.57 1,124,853,958.00 250,755,279.09 101,372,446.56 98,529,335.23
管理有限公司 公司
许可的其他业务
证券投资咨询，企业投
资咨询，企业策划，信
息软件开发与销售，信
息成果转让，信息科技
上海申银万国
控股子 咨询服务，证券人才培
证券研究所有 20,000,000.00 40,740,385.84 13,839,164.08 48,214,183.64 (67,271,557.69) (63,071,139.09)
公司 训，信息采集，信息加
限公司
工，信息发布，经济信
息服务，信息系统集成
（专营项目凭许可证或
有关批准意见经营）
（二）参股公司
单位：元
公司名 公司
主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
称 类型
富国基金 有限责任 基金募集、基
管理有限 公司（中 金销售、资产 300,000,000 3,771,718,080.58 2,463,589,476.25 1,123,251,252.10 446,515,519.94 341,021,379.41
公司 外合资） 管理等
股权投资、实
业投资及相
关的投资咨
霍尔果斯
询和管理服
天山一号
有限合伙 务（依法须经
产业投资 1,510,000,000 1,540,773,325.34 1,500,332,777.40 - (9,667,222.60) (9,667,222.60)
企业 批准的项目，
基金有限
经相关部门
合伙企业
批准后方可
开展经营活
动）
（三）报告期内取得和处置子公司、分公司、营业部情况
1.2016 年 11 月 21 日，公司第四届董事会第二十次会议审议通过《关于申万宏源
证券有限公司所持宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司股权转让至集
团公司的议案》和《关于申万宏源证券有限公司所持宏源期货有限公司股权转让至集
团公司的议案》，公司所属全资子公司申万宏源证券有限公司将其所持子公司宏源汇
富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司和宏源期货有限公司 100%的股权转让
至公司持有。报告期内，宏源期货有限公司股权变更获得中国证券监督管理委员会核
准。截至报告期末，上述三家公司股权转让工作已完成，并在工商行政管理部门办理
完成了工商变更登记手续。公司直接持有宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资
有限公司、宏源期货有限公司 100%的股权。（详见公司于 2016 年 11 月 22 日、2017
22
2017 年半年度报告
年 5 月 18 日、2017 年 6 月 8 日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和巨
潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的相关公告）
2.报告期，公司所属子公司申万宏源证券营业部设立和撤销情况
（1）正在筹建三家证券营业部，分别位于江苏省江阴市、安徽省合肥市、浙江
省杭州市。
（2）正在撤销两家证券营业部：盐城盐南新区解放南路证券营业部经江苏证监
局现场核查同意，目前正在办理缴证等核销手续；句容华阳东路证券营业部经江苏证
监局现场核查同意，目前正在办理缴证等核销手续。
九、公司控制的结构化主体情况
公司管理或投资多个结构化主体，主要包括基金、银行理财产品、资产管理计划
与信托计划。为判断是否控制该类结构化主体，公司主要评估其通过参与设立相关结
构化主体时的决策和参与度及相关合同安排等所享有的对该类结构化主体的整体经
济利益(包括直接持有产生的收益以及预期管理费) 以及对该类结构化主体的决策权
范围。若公司通过投资合同等安排同时对该类结构化主体拥有权力、通过参与该结构
化主体的相关活动而享有可变回报以及有能力运用公司对该类结构化主体的权力影
响可变回报，则公司认为能够控制该类结构化主体，并将此类结构化主体纳入合并财
务报表范围。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，公司纳入合并范围的资产管理计划
的净资产总额分别为人民币 14,526,989,095.00 元和人民币 20,817,931,388.20 元。本公
司及其子公司在上述结构化主体中的权益体现在其各自资产负债表中以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产的总金额分别为人民币
1,062,892,450.71 人民币元和人民币 3,643,402,488.33 元。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，公司认为上述结构化主体受公司控
制，故将其纳入合并财务报表范围。
十、对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计
目前，申万宏源集团股份有限公司通过所属子公司申万宏源证券有限公司及其下
属申万宏源西部证券有限公司和申万宏源证券承销保荐有限责任公司开展证券业务。
由于证券业务受市场影响较大，因此无法对公司下一报告期业绩进行准确预测。公司
将在下一报告期结束后，及时进行披露。
十一、公司面临的风险和应对措施
2017 年上半年，国内经济出现回稳态势，但短期内触底反弹的基础还不够牢固，
经济继续下滑的压力仍然存在，国内股票市场趋稳但交易清淡，金融业监管力度持续
加强，在此背景下，公司经营面临的风险更加复杂。结合对宏观经济形势、行业发展
趋势和公司自身情况的分析，公司面临的重大风险因素主要有政策性风险、业务模式
风险、法律合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
（一）政策性风险
公司整体经营和各项业务开展受外部政策影响较大，一方面，国家宏观政策、利
率、汇率的变动影响证券市场的走势，从而对公司的经营和业务发展形成直接而重要
的影响；另一方面，证券行业监管机构持续加强依法、全面、从严监管，若公司未能
及时适应政策法规的变化，可能影响公司经营及业务的正常开展。
23
2017 年半年度报告
公司采取的主要措施包括：强化对宏观政策、利率、汇率等情况的分析与研究；加强
与行业监管部门的沟通，增强对监管政策和行业动态的跟踪研究，及时掌握监管重点
和监管动向，抓住有利政策机遇，有效控制政策的不利影响。
（二）业务模式风险
金融业日益呈现混业经营特征，银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机
构互相渗透，金融业和互联网行业继续呈现紧密合作和激烈竞争态势，既给公司带来
机遇，也带来经营的压力。
公司采取的主要措施包括：1、制订中长期发展战略，以多元化、平台化和国际
化为发展方向，在巩固传统业务特别是优势业务盈利能力的同时，加快推进业务创新，
构建以资本市场为依托的金融服务全产业链，增加公司业务发展均衡性和抵御风险的
能力；2、不断适应市场和自身发展的需要，强化新业务模式、新产品的开发和创设，
加快建设互联网金融平台，丰富和优化自身业务模式，完善创新业务准入和评审机制，
加强风险识别和评估，保障新业务平稳有序开展。
（三）法律合规风险
公司总体上对法律合规风险持低的容忍度。2017 年上半年，公司一方面继续完
善法律合规组织及制度体系建设，持续加强合规管理文化宣导。另一方面，公司积极
加强对业务运营各个环节的法律合规审查，认真做好反洗钱、信息隔离墙、诉讼仲裁
等法律合规工作，确保公司各项业务开展的合法合规。报告期内，公司除因对员工行
为管控存在漏洞以及个别业务领域存在不规范操作而收到监管机构监管函外，法律合
规管理工作运行整体良好。
2017 年下半年，针对当前监管形势与市场环境变化，结合公司业务特点，已采
取及拟采取的应对措施包括：1、严格落实监管新规，进一步优化完善合规管理体制
与机制；2、加强合规管理文化宣导，提升公司各层级的合规意识和政策敏感度；3、
进一步强化公司员工行为管理与监督，规范员工执业行为；4、增强对公司各项业务
运营的法律合规审查，继续做好反洗钱、信息隔离墙、诉讼仲裁等法律合规工作，切
实防范法律合规风险。
（四）市场风险
公司总体上对市场风险持中等偏高的容忍度。市场风险敞口主要集中在自营投资
业务、自有资金参与的资产管理业务等业务领域。
针对市场风险，公司建立风险限额分级授权机制，所属证券子公司制定《金融资
产投资业务风险容忍度》，规定了大类资产市场投资业务规模限额及风险损失限额。
经理层对上述风险容忍度规定进行细化，制订了执行方案。公司合规风控部门对公司
整体市场风险进行全面的风险评估和监控。
期末，证券子公司权益类自营业务（不含与证金公司签订的收益互换）VaR(1 天，
95%）为 0.61 亿元;固定收益类自营业务 VaR(1 天，95%）为 0.45 亿元。
2017 年下半年，预计证券市场仍保持较高的不确定性，公司市场风险管理面临
较大挑战。对此，公司已采取及拟采取的应对措施包括：（1）制定清晰的公司风险偏
好与风险容忍度传导机制，严格执行自营投资、自有资金参与资产管理等业务的风险
容忍度；（2）建立量化风险指标评估体系，包含在险价值、贝塔、波动率、利率基点
价值、久期和投资集中度等风险计量指标，结合压力测试和敏感性分析等多种方法或
工具进行计量评估；（3）对风控指标进行动态监控和分级预警，及时采取有效应对措
施；（4）积极拓展场外衍生品交易、策略交易等业务，并使用股指期货、商品期货、
利率互换、期权等衍生金融工具进行风险对冲；（5）在重大投资项目开展前，严格进
行项目可行性分析，并由合规风控部门独立出具风险评估报告。
24
2017 年半年度报告
（五）信用风险
公司总体上对信用风险持中等的容忍度。信用风险敞口主要分布在融资类业务
（融资融券、约定购回式交易和股票质押式回购业务）、固定收益自营业务、场外衍
生品交易业务和非标投资等领域。
融资类业务方面：报告期内，公司股票质押业务规模迅速上升,部分项目风险出
现一定上升。公司积极采取应对措施，通过加强项目前期的尽职调查、分级评估，以
及后续的逐日盯市、客户风险提示、风险监控等方式对信用风险进行了有效控制。报
告期内融资类业务主要监管指标和重要内控指标符合规定标准。报告期末，融资类客
户整体履约比例为 254.33%。
固定收益自营业务方面：公司开展的固收自营债券投资的信用评级和主体评级符
合内部风险限额指标规定。债券组合中信用债大部分保持在 AA 级以上，对个别债券
历史上发生过的信用违约事件，公司正积极与发行人和主承销商沟通，尽最大努力保
障本息安全。
场外衍生品交易业务方面：公司场外衍生品交易风险敞口较小。公司对交易对手
设定保证金比例和交易规模限制，通过每日盯市、追保等手段来控制交易对手的信用
风险敞口。
非标类投资业务方面：报告期内非标类投资业务无新增风险项目，对存续风险项
目持续跟进，协调、推进融资人的破产重组工作，信用风险整体可控。
2017 年下半年，随着供给侧改革的逐步深入及货币政策的收紧，信用风险可能
持续积累并暴露，信用违约概率可能呈上升趋势。对此，公司已采取及拟采取的应对
措施包括：1、进一步完善对融资主体和担保品的风险评价和分析工作，做好项目前
期的风险管控，并不断优化信用风险管理系统，同时推进信用风险负面信息管理工作，
规范融资主体、交易对手负面信息统一管理机制，提升信用风险管控能力；2、针对
债券自营业务严格设定债项评级、主体评级等准入标准，并对交易方式、券种信用等
级及类型、单一债券规模以及交易集中度等方面进行事前审核；3、推动场外衍生品
业务制度建设，设定交易对手评级及准入标准，完善风险限额标及事前审批标准；4、
继续加强对非标类项目和资产证券化项目的审核和投后管理工作，密切跟踪项目状
况，发现风险隐患时，及时采取应对措施：对非标类项目，重点关注交易对手实力及
融资项目盈利能力和现金流，根据国家监管政策情况和融资人信用风险状况合理控制
新增规模；对资产证券化项目，公司修订了《资产证券化评审指引》，不断完善公司
资产证券化业务风险控制机制，严格把控信用风险，切实履行受托管理职责。
（六）流动性风险
公司总体上对流动性风险持中等偏低的容忍度。针对流动性风险，一方面，公司
通过不断完善流动性储备管理体系，加强对优质流动性资产总量和结构管理，流动性
储备较为充足；另一方面，在考虑宏观市场环境和大类资产流动性的基础上，通过合
理调整各期限资产比例、提升融资渠道多样性和优化负债期限结构，防范流动性风险
的发生。报告期内，公司未发生流动性风险事件，证券子公司流动性监管指标流动性
覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）均符合监管标准。
2017 年下半年，考虑到国内供给侧改革稳步进行，“三去一降一补”任务将继续
推进落实，央行稳健中性货币政策或继续执行，以及外部监管趋严等因素，公司的流
动性风险管理工作将面临较大的挑战。对此，公司已采取及拟采取的应对措施包括：
1、适时调整资金预算并严格执行，保持足够的流动性储备。2、持续完善公司负债结
构，灵活运用各类融资渠道，提升杠杆管理能力，合理控制债务规模。3、加强流动
性风险状况动态监控，持续跟踪和评估流动性监管指标、现金流缺口、流动性储备、
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2017 年半年度报告
公司短期融资能力等信息，开展流动性风险预警工作。4、增强对于突发性流动性冲
击的应对能力。通过开展流动性风险应急演练，提高公司对流动性风险应急报告和处
理的能力，增强公司应对流动性危机的能力。
（七）操作风险
公司总体上对操作风险持中等偏低的容忍度。操作风险分布于公司各项业务流程
和经营管理中，主要源于人员差错、系统缺陷、流程不完善及外部事件等因素。报告
期内，公司因外部事件、人员差错和系统缺陷等因素引发了一些操作风险事件。在风
险事件发生后，公司积极采取应对措施，努力化解风险，较好地保证了公司业务的正
常开展。同时，通过优化业务流程、完善系统缺陷、开展业务培训、加强复核管理等
措施，防范同类事件再次发生。
2017 年下半年，随着公司业务流程和系统进一步整合，新的监管政策出台，创
新业务或品种不断增多，业务模式趋于复杂，公司操作风险管理仍面临较大挑战。对
此，公司已采取及拟采取的应对措施包括：1、持续优化操作风险管理组织架构，继
续完善“业务控制、风险监控、内部审计”三道防线，不断强化操作风险管理各道防线
的职责；2、进一步完善内控体系建设，不断推动业务流程梳理和优化，风险点识别，
建立风险控制矩阵及关键风险指标监控体系，并持续推进内控缺陷整改；3、逐步推
进操作风险管理系统建设，进一步规范和完善公司操作风险事件报告和监控流程，不
断健全操作风险管理机制；4、通过开展风险事件原因分析，制定有效整改方案，降
低操作风险事件发生频率；5、加强重要业务和岗位人员业务培训，不断完善应急处
理预案。
第五节 重要事项
一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
（一）2017 年 2 月 13 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过以
下议案：
1.《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》；
2.《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》（逐项审议）；
3.《关于公司非公开发行A股股票预案的议案》；
4.《关于公司非公开发行A股股票涉及关联交易的议案》；
5.《关于公司非公开发行A股股票募集资金使用可行性报告的议案》；
6.《关于前次募集资金使用情况报告的议案》；
7.《关于公司与特定投资者签署附生效条件的<股份认购协议>的议案》；
8.《关于非公开发行股票摊薄即期回报及填补回报措施的议案》；
9.《关于审议<公司董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的
承诺>的议案》；
10.《关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行A股股票相关事宜的议
案》；
11.《关于选举公司董事的议案》。
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2017 年半年度报告
会议决议事项详见 2017 年 2 月 14 日《中国证券报》、《证券时报》、和《上海证
券报》以及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn。
（二）2017年4月19日，公司召开2016年度股东大会，审议通过以下议案：
1.《公司2016年度董事会工作报告》；
2.《公司2016年度监事会工作报告》；
3.《公司2016年度财务决算报告》；
4.《公司2016年度利润分配方案》；
5.《公司2016年年度报告》及年报摘要；
6.《公司股东大会对董事会授权方案（2017年）》；
7.《关于续聘公司2017年度审计机构的议案》；
8.听取独立董事2016年度述职报告。
会议决议事项详见 2017 年 4 月 20 日《中国证券报》、《证券时报》、和《上海证
券报》以及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn。
（三）2017 年 6 月 5 日，公司召开 2017 年第二次临时股东大会，审议通过以下
议案：
1.《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》；
2.《关于调整公司非公开发行A股股票方案的议案》（逐项审议）；
3.《关于公司非公开发行A股股票预案（修订稿）的议案》；
4.《关于公司非公开发行A股股票募集资金使用可行性报告（修订稿）的议案》；
5.《关于前次募集资金使用情况报告的议案》；
6.《关于非公开发行股票摊薄即期回报及填补回报措施（修订稿）的议案》；
7.《关于终止公司与特定对象签署的附生效条件的股份认购协议的议案》。
会议决议事项详见 2017 年 6 月 6 日《中国证券报》、《证券时报》、和《上海证券
报》以及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn。
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本方案
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
三、承诺事项履行情况
（一）申银万国证券股份有限公司以换股方式吸收合并宏源证券股份有限公司相
关承诺情况：
1.中央汇金投资有限责任公司正在履行承诺情况：
（1）《关于避免同业竞争的承诺函》
此项承诺于 2014 年 7 月 22 日作出，正在履行中。
（2）《关于业务、资产、人员、财务和机构“五分开”的承诺函》
此项承诺于 2014 年 7 月 22 日作出，正在履行中。
（3）《关于持有申银万国证券股份有限公司股份锁定期限的承诺》
此项承诺于 2014 年 6 月 24 日作出，正在履行中。
2. 中国建银投资有限责任公司正在履行承诺情况：
（1）《关于避免同业竞争的承诺函》
此项承诺于 2014 年 7 月 18 日作出，正在履行中。
（2）《关于业务、资产、人员、财务和机构“五分开”的承诺函》
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2017 年半年度报告
此项承诺于 2014 年 7 月 18 日作出，正在履行中。
（3）《关于减少和规范关联交易的承诺函》
此项承诺于 2014 年 7 月 18 日作出，正在履行中。
（4）《关于持有申银万国证券股份有限公司股份锁定期限的承诺》
此项承诺于 2014 年 10 月 17 日作出，正在履行中。
以上承诺事项详见 2015 年 4 月 30 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海
证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《申万宏源集团股份有限公司
2014 年年度报告》“第五节重要事项”之“六、公司及持股 5％以上股东在报告期内
及持续到报告期内的承诺事项”。
（二）申银万国证券换股吸收合并宏源证券股份有限公司后相关承诺情况及股份
限售情况：
申万宏源集团股份有限公司控股股东中国建银投资有限责任公司、实际控制人中
央汇金投资有限责任公司及本次发行前的其他股东已按照相关法律、法规的规定，承
诺在一定的期间内不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的申万宏源的股份，也
不由申万宏源回购该部分股份。各股东承诺及股份限售情况详见 2015 年 1 月 22 日刊
登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）的《申万宏源集团股份有限公司换股吸收合并宏源证券
股份有限公司上市公告书》“第二节股票上市情况”之“二、公司股票上市概况”。
（三）经本公司2017年1月25日召开的第四届董事会第二十二次会议、2017年2
月13日召开的2017年第一次临时股东大会、2017年5月19日召开的第四届董事会第二
十五次会议和2017年6月5日召开的第二次临时股东大会审议通过，本公司拟面向特定
对象非公开发行A股股票。公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司
填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
1.承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式
损害公司利益；
2.承诺对职务消费行为进行约束；
3.承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4.承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；
5.如果公司将来推出股权激励方案，承诺股权激励方案的行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
以上承诺事项详见 2017 年 1 月 26 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海
证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的公司公告。
（四）报告期内，相关股东承诺履行完毕情况：
报告期内，各位股东严格履行其承诺，相关股东承诺履行完毕情况如下：
2017年2月16日，公司3位股东持有的 11,690,225股股份解除限售上市流通，本
次解除限售的股份总数占公司股份总数的0.0583%。本次申请解除股份限售的股东严
格履行了相关承诺。详见2017年2月15日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分限售股份解除限售
的提示性公告》。
2017年4月13日，公司4位股东持有的32,830,364股股份解除限售上市流通，本次
解除限售的股份总数占公司股份总数的0.1637%。本次申请解除股份限售的股东严格
履行了相关承诺。详见2017年4月11日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分限售股份解除限售的
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2017 年半年度报告
提示性公告》。
2017年5月5日，公司2位股东持有的 139,050,000股股份解除限售上市流通，本
次解除限售的股份总数占公司股份总数的0.6933%。本次申请解除股份限售的股东严
格履行了相关承诺。详见2017年5月4日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分限售股份解除限售的
提示性公告》。
四、控股股东及其关联方对上市公司非经营性占用资金情况
公司不存在控股股东及其关联方对上市公司非经营性占用资金情况。
五、聘任、解聘会计师事务所情况
公司半年度财务报告未经审计。报告期内，公司无解聘会计师事务所情况。
六、公司重大诉讼、仲裁事项
（一）报告期内诉讼、仲裁事项
1.整体情况
报告期内，公司未发生涉案金额超过公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以
上，且绝对金额超过一千万元的诉讼、仲裁事项；公司过去十二个月发生的诉讼、仲
裁事项，累计金额不超过最近一期经审计净资产绝对值 10%。
2.报告期内公司有关诉讼、仲裁事项
上海冶金公司诉公司清算责任纠纷案
2015 年 10 月 13 日公司收悉上海市浦东新区人民法院传票及民事起诉状，原告
上海冶金工程建设有限公司诉称：其与上海万国投资咨询服务有限公司（以下简称万
国公司）因委托投资纠纷一案，经上海市第一中级人民法院（1997）沪一中经初字第
514 号民事判决书判决，万国公司应归还其人民币 550 万元并赔偿该款利息。判决生
效后，万国公司拒不执行，原告向上海市第一中级人民法院申请强制执行，后该院裁
定终结执行程序。1999 年 5 月 5 日，万国公司被吊销营业执照，被告系万国公司股
东，原告多次要求被告清算未果。故此，原告认为，被告作为万国公司股东，在万国
公司吊销营业执照后一直怠于履行清算义务，应对万国公司所欠款项承担连带赔偿责
任，请求法院判令被告赔偿 7,182,778.4 元人民币，并以此为基数，按中国人民银行
同期逾期贷款罚息从 1998 年 4 月 18 日计算至实际支付日止的利息，两项合计共约
1,540 余万元人民币。本案经上海市浦东新区人民法院开庭审理，2016 年 2 月 18 日
法院作出一审裁定，驳回原告上海冶金公司的起诉。后原告上诉，并由上海市第一中
级人民法院裁定发回重审。2017 年 2 月 13 日，浦东新区人民法院作出裁定，准许原
告撤诉申请，本案诉讼终结。2017 年 7 月，公司再次收悉上海冶金公司诉状，要求
法院判令公司承担相关债务本金 7,182,778.4 元、利息 29,020,642.25 元、公告费清算
费等 12,400 元，共计约 36,215,820 元，2017 年 7 月 28 日，因上海冶金公司未能按期
预交案件受理费，上海市浦东新区人民法院作出裁定，按其撤回起诉处理。
3.报告期内，公司所属子公司申万宏源证券（为便于清晰简要表述，本节简称“公
司”）有关诉讼、仲裁事项
(1)公司诉山东山水水泥集团有限公司债券交易纠纷案
2015 年 4 月，被告山东山水水泥集团有限公司公开发行 2015 年度第一期超短期
融资券（证券简称：15 山水 SCP001，证券代码：011599179），后续因被告截至到期
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2017 年半年度报告
兑付日未能按照约定筹措足额偿债资金，―15 山水 SCP001不能按期足额偿付，导致
被告对公司债务违约，公司共计持有 15 山水 SCP001 合计券面总额为 160,000,000 元。
2016 年 6 月，公司向上海市第一中级人民法院提起诉讼，要求被告偿付债券本金人
民币 160,000,000 元、逾期违约金 6,787,200 元，并承担公司相关律师服务费及诉讼费
用。2016 年 12 月，公司收悉本案一审判决书，公司诉讼请求大部分得到了一审法院
支持，包括山水水泥需支付 1.6 亿元超短融债券及其利息 6,787,200 元。2017 年 2 月，
山水水泥公司向上海市高级人民法院提交《民事上诉状》，2017 年 7 月 20 日，上海
市高级人民法院作出终审判决，判决如下：①山水水泥需支付超短融债券本金 1.6 亿
元；②需支付以人民币 1.6 亿元为基数，自 2015 年 11 月 13 日起至实际清偿之日止，
按每日 0.021%计算的违约金。
(2)甘孜州农村信用联社股份有限公司诉四川科亨矿业（集团）有限公司等合同纠
纷案（公司系本案第三人）
2016 年 5 月 31 日，原告甘孜州农村信用联社股份有限公司（以下简称甘孜农信
社）因借款合同纠纷，向四川省高级人民法院起诉，要求四川科亨矿业（集团）有限
公司等十余名被告，向其支付欠款 2 亿元人民币及其逾期利息 51,900,000 元，合计
2.519 亿元人民币。根据原告诉状，公司和山东国际信托股份有限公司系本案第三人，
原告要求第三人在其向相关被告人追偿而未能获得清偿的范围内，赔偿其损失。公司
于 2016 年 7 月 12 日收悉四川省高级人民法院应诉通知书，2017 年 4 月 27 日，公司
收悉一审判决书，根据一审判决书，公司不承担责任。据悉，甘孜农信社已向中华人
民共和国最高人民法院提交《民事上诉状》，截止目前，该案二审尚未开庭审理。
(3)任境滨诉公司证券交易纠纷案
2016 年 9 月 5 日，公司收到上海市徐汇区人民法院传票，原告任镜滨诉称：2015
年 7 月 14 日，因集中度受限，公司未及时为其恢复，造成其交易损失。同年 9 月 14
日，公司融资融券系统异常，导致其股票无法卖出，造成损失。对此，任镜滨要求公
司赔偿其损失合计 4,776 余万元。2016 年 12 月 2 日，本案证据交换。2017 年 2 月、
4 月两次开庭审理中，原告任镜滨先后变更诉讼请求，目前诉讼请求金额为 40,128,491
元。2017 年 6 月 8 日，本案已第三次开庭审理，截止目前，公司尚未收悉相关判决
文书。
(4)公司（代资产管理计划）诉山东山水水泥集团有限公司公司债券纠纷案
2016 年 5 月 18 日，公司作为宏源证券光宏 4 号定向资产管理计划之管理人，接
受委托人之委托，因山东山水水泥集团有限公司债券违约，向山东省济南市中级人民
法院提起诉讼，要求山东山水水泥集团有限公司偿付债券本金人民币 50,000,000 元、
利息 2,720,000 元以及违约金 1,306,401.60 元，并承担相关律师服务费及诉讼费用。
该案件已于 2016 年 7 月 25 日开庭，目前公司尚未收悉与该案相关的任何具有法律效
力的判决、裁定等。
由于公司为宏源证券光宏 4 号定向资产管理计划管理人，按照资产管理合同约
定，仅按照委托人的指令处理该资产管理计划事务，该资产管理计划对山东山水水泥
集团有限公司的债权权益实际归属于委托人所有，故本案件的最终诉讼结果由委托人
实际承受。
(5)公司（代资产管理计划）诉泸州市江阳区雅居房地产开发公司合同纠纷案
2016 年 9 月，公司作为申万德盈 1 号雅居定向资产管理计划之管理人，接受委
托人之委托，因泸州市江阳区雅居房地产开发公司合同违约，向四川省高级人民法院
提起诉讼，要求泸州市江阳区雅居房地产开发公司①偿还本金 1 亿元及其利息和罚息
总计 107,933,751.7 元，承担相关律师服务费及诉讼费用；②要求判令对抵押物享有
30
2017 年半年度报告
优先受偿权；③本案诉讼费、保全费、律师费等实现债权的费用。
2016 年 11 月 8 日，四川省高级人民法院下达《民事裁定书》，查封泸州市江阳
区雅居房地产开发公司的商品房，价值 1.2 亿。目前，本案尚在一审审理中。
由于公司为申万德盈 1 号定向资产管理计划管理人，按照资产管理合同约定，仅
按照委托人的指令处理该资产管理计划事务，该资产管理计划对泸州市江阳区雅居房
地产开发的债权权益实际归属于委托人所有，故本案件的最终诉讼结果由委托人实际
承受。
（二）报告期期后发生的有关诉讼、仲裁事项
公司所属子公司申万宏源证券（代资产管理计划）诉王涛、王辉合同纠纷案（为
便于清晰简要表述，本节简称“公司”）
公司作为“申万证券-华夏银行定向资产管理计划”的管理人，于 2014 年 7 月、10
月分别与王涛签订了《申银万国证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》和
《申银万国证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议之补充协议》，于 2014
年 10 月与王辉签订了申银万国证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》和
《申银万国证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议之补充协议》。2017 年 7
月 5 日，公司作为“申万证券-华夏银行定向资产管理计划”的管理人，接到委托人的
指令，提起以下三项诉讼：
1.因股票质押回购之融资方王涛违约，拟向上海市第一中级人民法院提起诉讼并
申请财产保全，要求：⑴判令被告王涛偿还全部未付款项总计人民币 254,734,205.33
元（包括初始交易金额、利息、提前购回补偿费、违约金、律师费、公证费等）；⑵
判令对被告持有的 2,175 万股 ST 华泽钴镍股票的变价款在前述债权范围内优先授权；
⑶判令被告承担案件诉讼费用。
2.因股票质押回购之融资方王涛违约，拟向上海市第一中级人民法院提起诉讼并
申请财产保全，要求：⑴判令被告王涛偿还全部未付款项总计人民币 207,405,922 元
（包括初始交易金额、利息、提前购回补偿费、违约金、律师费、公证费等）；⑵判
令对被告持有的 1,850 万股 ST 华泽钴镍股票的变价款在前述债权范围内优先授权；
⑶判令被告承担案件诉讼费用。
3.因股票质押回购之融资方王辉违约，拟向上海市第一中级人民法院提起诉讼并
申请财产保全，要求：⑴判令被告王辉偿还全部未付款项总计人民币 285,502,880.33
元（包括初始交易金额、利息、提前购回补偿费、违约金、律师费、公证费等）；⑵
判令对被告持有的 2,540 万股 ST 华泽钴镍股票的变价款在前述债权范围内优先授权；
⑶判令被告承担案件诉讼费用。
由于公司为“申万证券-华夏银行定向资产管理计划”的管理人，按照资产管理合
同约定，仅按照委托人的指令处理该资产管理计划事务，该资产管理计划对债务人的
债权权益实际归属于委托人所有，故本案件的最终诉讼结果由委托人实际承受。
七、公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人在报告期内
接受有权机关调查等情况
报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人在报
告期内不存在被有权机关调查、被司法机关或纪检部门采取强制措施、被移送司法机
关或追究刑事责任、被中国证监会立案调查或行政处罚、被采取市场禁入、被认定为
不适当人选、被其他行政管理部门处罚，以及被证券交易所公开谴责等情况。
八、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
31
2017 年半年度报告
公司、控股股东中国建投、实际控制人中央汇金不存在未履行法院生效判决、所
负数额较大的债务到期未清偿等情况。
九、报告期内发生的关联交易事项
（一）报告期与公司日常经营相关的关联交易情况
单位：万元
占同类交
关联 关联交易 关联交 关联交易 关联交易 获批的交 是否超过获批 关联交易结 可获得的同类
关联交易方 关联交易金额 易金额的
关系 类型 易内容 定价原则 价格 易额度 额度 算方式 交易市价
比例
同受一方 日常经营
中建投信托有限责 信托 协商
控制的其 相关的关 - 238.03 - - 否 按季支付 无
任公司 他企业 联交易
管理 原则
同受一方 日常经营
中建投信托有限责 信托 协商
控制的其 相关的关 - 141.11 - - 否 半年付息 无
任公司 管理 原则
他企业 联交易
（二）报告期公司所属子公司的关联交易情况
单位：万元
关联交易定 关联交易 关联交易金额 关联交易结算方
关联交易方 关联关系 公司签约主体 关联交易内容
价原则 价格 （万元） 式
产品销售手续费、销售
国泰基金管理有 同受一方控制的其他 申万宏源证券有限公司/申万
服务费、客户维护费收 市场价格 - 3.77 -
限公司 企业 宏源西部证券有限公司
入
国泰基金管理有 同受一方控制的其他 出租交易单元交易佣金
申万宏源证券有限公司 市场价格 - 568.81 按季结算
限公司 企业 收入
国泰元鑫资产管 同受一方控制的其他
申万宏源证券有限公司 经纪服务佣金收入 市场价格 - 0.53 交易清算
理有限公司 企业
中建投信托有限 同受一方控制的其他 上海申银万国证券研究所有
投资咨询费收入 市场价格 - 65.24 -
责任公司 企业 限公司
中建投信托有限 同受一方控制的其他
申万宏源证券有限公司 资管产品管理费收入 市场价格 - 4.53 -
责任公司 企业
上海久事（集团） 持有公司 5%以上股
申万宏源证券有限公司 经纪服务佣金收入 市场价格 - 86.77 交易清算
有限公司 份的股东
中国建银投资有 房屋租赁支出
公司的控股股东 申万宏源证券有限公司 公开报价 - 22.99 现金
限责任公司 （2017/5/8-2018/5/7）
光大银行股份有 公司独立董事在该单 申万宏源证券有限公司/申银
自有资金存款利息收入 市场价格 - 2.66 按季结息
限公司 位任独立董事 万国投资有限公司
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 代销银行理财产品收入 市场价格 - 22.78 -
限公司 位任独立董事
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 资管产品管理费收入 市场价格 - 2259.30 按季结算
限公司 位任独立董事
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 资管产品托管费 市场价格 - 1519.71 按季结算
限公司 位任独立董事
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 财务顾问费收入 协商原则 - 5.06 按季结算
限公司 位任独立董事
32
2017 年半年度报告
关联交易定 关联交易 关联交易金额 关联交易结算方
关联交易方 关联关系 公司签约主体 关联交易内容
价原则 价格 （万元） 式
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 正回购利息支出 市场价格 - 4240.80 券款对付
限公司 位任独立董事
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 质押式正回购利息支出 市场询价 - 875.60 券款对付
限公司 位任独立董事
光大银行股份有 公司独立董事在该单 分销买入债券差价绝对
申万宏源证券有限公司 簿记建档 - 20.50 券款对付
限公司 位任独立董事 值之和
光大银行股份有 公司独立董事在该单 承销注册债券差价绝对
申万宏源证券有限公司 簿记建档 - 288.54 券款对付
限公司 位任独立董事 值之和
承销注册债券公允价值
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 变动损益加债券持有期 簿记建档 - 121.82 -
限公司 位任独立董事
利息绝对值之和
光大银行股份有 公司独立董事在该单 卖出债券差价绝对值之
申万宏源证券有限公司 市场询价 - 72.40 券款对付
限公司 位任独立董事 和
光大银行股份有 公司独立董事在该单 买入债券差价绝对值之
申万宏源证券有限公司 市场询价 - 0.20 券款对付
限公司 位任独立董事 和
买入债券公允价值变动
光大银行股份有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 损益加债券持有期利息 市场询价 - 2.20 -
限公司 位任独立董事
绝对值之和
公司原董事在该单位
海通证券股份有
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 正回购利息支出 市场价格 - 207.16 券款对付
限公司 12 个月
公司原董事在该单位
海通证券股份有 分销卖出债券差价绝对
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 簿记建档 - 1.20 券款对付
限公司 12 个月
值之和
公司原董事在该单位
海通证券股份有 分销买入债券差价绝对
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 簿记建档 - 5.90 券款对付
限公司 12 个月
值之和
公司原董事在该单位
海通证券股份有 承销注册债券差价绝对
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 簿记建档 - 130.20 券款对付
限公司 12 个月
值之和
公司原董事在该单位 承销注册债券公允价值
海通证券股份有
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 变动损益加债券持有期 簿记建档 - 186.600 -
限公司 12 个月 利息绝对值之和
公司原董事在该单位
海通证券股份有 买入债券差价绝对值之
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 市场询价 - 0.30 券款对付
限公司 12 个月
和
公司原董事在该单位 买入债券公允价值变动
海通证券股份有
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 损益加债券持有期利息 市场询价 - 7.30 -
限公司 12 个月 绝对值之和
公司原董事在该单位
海通证券股份有 卖出债券差价绝对值之
任董事，且辞职未满 申万宏源证券有限公司 市场询价 - 26.10 券款对付
限公司 12 个月
和
星展银行（中国） 公司独立董事在该单 卖出债券差价绝对值之
申万宏源证券有限公司 市场询价 - 45.90 券款对付
有限公司 位任独立董事 和
星展银行（中国） 公司独立董事在该单 买入债券差价绝对值之
申万宏源证券有限公司 市场询价 - 50.70 券款对付
有限公司 位任独立董事 和
买入债券公允价值变动
星展银行（中国） 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 损益加债券持有期利息 市场询价 - 16.12 -
有限公司 位任独立董事
绝对值之和
33
2017 年半年度报告
关联交易定 关联交易 关联交易金额 关联交易结算方
关联交易方 关联关系 公司签约主体 关联交易内容
价原则 价格 （万元） 式
上海国际信托有 公司独立董事在该单
申万宏源证券有限公司 质押式正回购利息支出 市场询价 - 96.60 券款对付
限公司 位任独立董事
十、重大合同及履行情况
1. 报告期内，公司未发生重大托管、承包、租赁事项。
2. 报告期内，公司无累计和当期重大担保事项。
3. 报告期内，公司无累计和当期委托他人进行现金资产管理事项。
十一、社会责任情况
公司坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，认真落实证券监管部门关于扶贫
工作的部署安排，继续围绕党“精准扶贫、精准脱贫”的基本方略，并拓展精准扶贫
的帮扶维度，加大扶贫落实的力度。以产业帮扶为重点，积极践行金融精准扶贫；以
消费扶贫为基础，带动公司全员参与扶贫攻坚；以公益扶贫为补充，巩固深化定点扶
贫成效。
公司凭借丰富的资本市场经验，将社会责任融入到企业战略和经营管理中，研究
制定扶贫工作五年计划。公司在领导小组下专设扶贫工作办公室，建立前中后台联合
推进的扶贫工作机制，全面提升扶贫工作效率。公司不断探索政府和社会资本合作的
融资模式，促进贫困地区的经济建设和可持续发展，在新的时代背景下积极传导党对
贫困地区的血脉联系。
（一）履行精准扶贫社会责任情况
1.半年度精准扶贫概要
2017 年上半年，公司积极响应中国证券业协会“一司一县”结对帮扶行动倡议，
已开展对甘肃省白银市会宁县、新疆自治区喀什地区麦盖提县、新疆自治区阿勒泰地
区吉木乃县三个国家级贫困县的结对帮扶工作。同时公司选派干部继续任职贵州施秉
县高碑村第一书记，开展扶贫工作，2017 年以来通过定向采购带动 57 户贫困户共 213
人人均增收 1400 多元，并为高碑村在读大学生和贫困小学生发放助学金 9.5 万元。
(1)产业扶贫。公司积极推动贫困地区企业与资本市场对接，完善融资扶贫方案，
目前正积极推进四川甘洛县、云南鲁甸县、云南元阳县的三个贫困地区 IPO 项目，同
时公司在 2017 年上半年为重庆国家级贫困区县之一的万州区推荐引进两家企业落
户。
同时，公司借助下属公司在期货领域的专业团队，致力于贫困地区自然资源的价
格发现和风险控制。公司控股子公司申银万国期货有限公司联合中国人民保险集团股
份有限公司，在云南省临沧市下辖的贫困县永德县和沧源县开展天然橡胶“保险+期
货”扶贫试点，项目支持经费共计 220 万元，并获得上海期货交易所立项。
公司全资子公司宏源期货有限公司也积极响应扶贫的号召，在云南省西双版纳自
治州勐腊县引入场外期权合约，为当地橡胶产业提供风险转移和套期保值服务。同时，
宏源期货为新疆自治区阿勒泰地区吉木乃县的广汇液化天然气发展有限公司提供市
价 30 万元的价格信息和风险管理咨询服务。
(2)消费扶贫。2017 年上半年，公司工会向新疆麦盖提县和贵州施秉县定向采购
红枣和小杂粮产品，共计近 172.1 万元，使当地农户村民直接得到实惠。公司全资子
34
2017 年半年度报告
公司宏源期货有限公司向新疆自治区阿勒泰地区吉木乃县定向采购羊肉共计 15.3 万
元。
同时，根据新疆维吾尔自治区证券期货业协会的《履行社会责任，助力脱贫攻坚
—新疆资本市场扶贫行动倡议书》的精神，为落实国家精准扶贫战略，积极响应自治
区“访惠聚”工作部署，集团公司拟认购刀郎庄园 5100 西藏冰川矿泉水 2600 箱，每
箱 24 瓶，每瓶扶贫认购价 3.3 元，总计用款 205,920 元，以助力新疆脱贫攻坚，履行
应有的社会责任。
(3)教育扶贫。2017 年上半年，公司向结对帮扶县会宁县捐赠思源实验学校主教
学楼，目前已完成第一阶段拨款 340 万元，并响应贵州安顺县教育局的号召，向当地
学校捐赠 20 万人民币建设希望食堂。同时，公司广大干部员工与甘肃会宁县 175 名
学生结对，与贵州施秉县高碑村 31 名学生结对，每年资助每位困难学生 1000 元，2017
年上半年的助学款 20.6（合并计算）万元已直接寄送给学生家长。
另外，公司全资子公司宏源期货有限公司出资 10 万元，为新疆自治区阿勒泰地
区吉木乃县贫困社区无业居民提供技能培训，并每年为 10 名无业、低保居民提供
5000-10000 元定向培训资金。
(4)生态扶贫
公司全资子公司宏源期货有限公司在新疆莫和泰阿和卡勒片区捐赠 10 万元为农
牧民开凿人畜饮水深井 1 眼，使贫困户人均增加 580 元的收入，帮助 17 户建档立卡
户脱贫。
2.公司半年度精准扶贫工作情况
指标 计量单位 数量/开展情况
一、总体情况 -- --
其中：1.资金 万元 838
2.物资折款 万元
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人 127
二、分项投入 -- --
1.产业发展脱贫 -- --
其中： 1.1 产业发展脱贫项目类型 -- 资产收益扶贫 农林产业扶贫
1.2 产业发展脱贫项目个数 个
1.3 产业发展脱贫项目投入金额 万元 437.4
1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人
2.转移就业脱贫 -- --
其中： 2.1 职业技能培训投入金额 万元 10
2.2 职业技能培训人数 人次 10
2.3 帮助建档立卡贫困户实现就业人数 人 10
3.易地搬迁脱贫 -- --
其中： 3.1 帮助搬迁户就业人数 人
4.教育脱贫 -- --
其中： 4.1 资助贫困学生投入金额 万元 20.6
4.2 资助贫困学生人数 人 206
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额 万元 380.6
5.健康扶贫 -- --
其中： 5.1 贫困地区医疗卫生资源投入金额 万元
35
2017 年半年度报告
6.生态保护扶贫 -- --
其中： 6.1 项目类型 --
6.2 投入金额 万元 10
7.兜底保障 -- --
其中： 7.1“三留守”人员投入金额 万元
7.2 帮助“三留守”人员数 人
7.3 贫困残疾人投入金额 万元
7.4 帮助贫困残疾人数 人
8.社会扶贫 -- --
其中： 8.1 东西部扶贫协作投入金额 万元
8.2 定点扶贫工作投入金额 万元
8.3 扶贫公益基金投入金额 万元
9.其他项目 -- --
其中： 9.1.项目个数 个
9.2.投入金额 万元
9.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人
三、所获奖项（内容、级别） -- --
3.后续精准扶贫计划
(1)继续发掘、培养、扶持有潜力的企业，开展专业辅导。目前公司专门成立由
子公司、相关部门等八位员工组成的金融专业扶贫团队，对会宁县、麦盖提县、吉木
乃县的相关企业采取一定的鼓励措施，提供优质的专业服务，推荐辅导企业上市或挂
牌新三板，积极帮助企业进入资本市场融资，进一步推动当地经济发展。
(2)实施定向采购。为支持会宁县、麦盖提县和吉木乃县农副产品的发展，通过
工会、服务公司向当地农副产品企业、农户定向采购，供员工自用或食堂采用，帮助
贫困地区企业、农户扩大销量，解决村民增收问题。同时，加强宣传推广，一是搜集
贫困地区特色农产品相关信息，借助中国证券业协会中证互联消费扶贫平台做好产品
推广工作；二是通过司报、内刊、微信群等多种渠道，向员工、客户推广结对帮扶贫
困县的农副产品，扩大产品影响力。
(3)与贫困县政府继续沟通协调，寻找合适的精准帮扶项目，促进当地发展。广
泛发动员工形成全公司扶贫的良好氛围，进一步扩大对贫困县困难学生的资助范围和
资助金额；出资对捐建的麦盖提县幼儿园教师开展培训，提升该园的教学水平。
(4)开展金融培训、就业指导活动。通过公司在各地的分支机构，对帮扶贫困县
的大学生及当地群众开展证券等相关知识培训，帮助他们了解金融知识并增强金融风
险意识、提升就业技能同时，公司相关地区分支机构在人员招聘过程中，同等条件下
降优先聘用贫困地区毕业生。
十二、报告期内，公司无收购、出售资产、企业合并事项
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的的实施情况
报告期内，公司未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施。
十四、2017 年上半年公司业务资格变化情况
36
2017 年半年度报告
报告期内，公司所属证券子公司申万宏源证券成为互联网金融协会会员，会员编
号：300300NIFA6500010323，会员类别：理事，有效期限：2017 年度。
十五、报告期内监管部门对公司的行政许可决定
序号 日期 监管部门 文件名称 文号
沪证监许
1 2017.01.24 上海证监局 关于核准王焱证券公司监事任职资格的批复
[2017]11 号
关于核准申万宏源证券有限公司设立一家证券营 沪证监许可
2 2017.03.29 上海证监局
业部的批复 [2017]34 号
证监许可〔2017〕
3 2017.05.09 中国证监会 关于核准宏源期货有限公司变更股权的批复
662 号
关于核准申万宏源证券有限公司设立 2 家证券营 沪证监许可
4 2017.05.17 上海证监局
业部的批复 [2017]50 号
关于核准申万宏源西部证券有限公司设立 1 家证 新证监局
5 2017.05.27 新疆证监局
券营业部的批复 [2017]82 号
沪证监许可
6 2017.07.09 上海证监局 关于核准叶振勇证券公司董事任职资格的批复
[2017]65 号
十六、证券公司风险控制指标情况
报告期内，公司所属子公司申万宏源证券根据监管规定和公司经营管理需要，做
好各项风险控制指标的动态监控，并根据业务发展不断完善内部风险控制标准，及时
采取相应的风险控制措施。2017 年上半年，申万宏源证券除“持有一种非权益类证
券的规模与其总规模的比例”风险控制指标超过监管标准外，其他各项风险控制指标
均符合监管标准。该风险指标超标主要原因是集合资管计划开放期遭遇客户净赎回导
致公司自有资金参与的比例超标。对上述不符合监管指标的非权益类证券，申万宏源
证券均已按时向监管机构报告并按规定完成整改。
十七、公司接待调研和采访的情况
谈论的主要
接待对
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 内容及提供
象类型
的资料
安信证券股份有限公司、嘉实基
金管理有限公司、中海基金管理
机构 公司业务开展情
2017 年 6 月 14 日 公司会议室 特定对象调研
投资者
有限公司、农银人寿保险股份有 况和发展前景等
限公司、拾贝投资管理（北京）
有限公司
十八、其他重要事项
（一）非公开发行事项
经本公司 2017 年 1 月 25 日召开的第四届董事会第二十二次会议、2017 年 2 月
13 日召开的 2017 年第一次临时股东大会、2017 年 5 月 19 日召开的第四届董事会第
二十五次会议和 2017 年 6 月 5 日召开的第二次临时股东大会审议通过，本公司拟面
37
2017 年半年度报告
向特定对象非公开发行 A 股股票，非公开发行 A 股股票的数量不超过 2,500,000,000
股，募集资金总额不超过 120 亿元。募集资金具体用途包括：（1）将不超过 100 亿元
向申万宏源证券进行增资（其中不超过 35 亿元用于申万宏源证券向子公司申万宏源
西部进行增资），补充其资本金；（2）将不超过 20 亿元用于补充申万宏源产业投资管
理有限责任公司、申万宏源投资有限公司、宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投
资有限公司的资本金和公司的运营资金，开展实业投资、产业并购和多元金融布局。
公司非公开发行事项尚需中国证监会的核准。2017 年 6 月 22 日，公司收到中国证监
会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（171135 号）。有关公司非公开发
行 A 股股票详细情况请见 2017 年 1 月 26 日、2 月 14 日、5 月 20 日、6 月 6 日、6
月 23 日 刊 登 在 《 中 国 证 券 报 》、《 上 海 证 券 报 》、《 证 券 时 报 》 和 巨 潮 资 讯 网
http://www.cninfo.com.cn 的公司公告。
（二）报告期内实施的利润分配方案
本公司 2016 年度利润分配方案为：以公司 2016 年 12 月 31 日总股本
20,056,605,718 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元（含税）。报告期
内，公司以 2016 年 6 月 15 日为股权登记日 ，以 2017 年 6 月 16 日为除权除息日，
已实施完成公司 2016 年度利润分配方案。（详见 2017 年 6 月 9 日《中国证券报》、《证
券时报》、和《上海证券报》以及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 的《公司 2016
年度利润分配实施公告》）
十九、公司子公司其他重要事项
（一）子公司债券情况
1.基本情况
债券余额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
采用单利按年计
申万宏源证
息，不计复利，
券 有 限 公 司 17 申证 01 136980 2017/02/17 2022/02/17 750,000 4.40% 每年付息一次，
公 开 发 行
到期一次还本，
2017 年 公 司
最后一期利息随
债券（第一
期） 17 申证 02 136981 2017/02/17 2024/02/17 50,000 4.50% 本金的兑付一起
支付。
公司债券上市或转让的交
上海证券交易所
易场所
投资者适当性安排 按规定向符合条件的合格投资者发行
报告期内公司债券的付息 截至 2017 年 6 月 30 日，申万宏源证券有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一
兑付情况 期）尚未发生付息兑付事宜。
公司债券附发行人或投资
者选择权条款、可交换条款
申万宏源证券有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）未附特殊条款。
等特殊条款的，报告期内相
关条款的执行情况
2.上述债券受托管理人和资信评级机构信息
债券受托管理人：
名称 华泰联合证 办公地址 北 京 市 西 城 区 联系人 张丹蕊 联系人电话 010-56839300
38
2017 年半年度报告
券有限责任 丰盛胡同 22 号
公司 丰铭国际大厦
A座6层
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：
名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址 上海市汉口路 398 号华盛大厦 14 楼
报告期内公司聘请的债券受托管理人、资信评级机构发生
变更的，变更的原因、履行的程序、对投资者利益的影响 不适用
等
3.公司债券募集资金使用情况
公司债券募集资金使用情况及履行的
募集资金已使用完毕，全部用于补充公司营运资金
程序
截至 2017 年 6 月 30 日账户余额 448,422.29 元，系资金存放在账户上
期末余额（万元）
产生的利息
募集资金专项账户开立于中国农业银行股份有限公司上海黄浦支行，
募集资金专项账户运作情况
用于接收募集资金，并按账户监管协议的要求运作。
募集资金使用是否与募集说明书承诺
是
的用途、使用计划及其他约定一致
4.公司债券信息评级情况
申万宏源证券有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）资信评级机构上海
新世纪资信评估投资服务有限公司于 2017 年 6 月 14 日出具了《申万宏源证券有限公
司公开发行 2017 年公司债券（第一期）跟踪评级报告》（新世纪跟踪【2017】100197），
并已在上交所网站公告，确定申万宏源证券有限公司的主体评级维持 AAA，评级展
望稳定， “17 申证 01”、 “17 申证 02”的信用等级维持 AAA。
5.公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
报告期内，申万宏源证券有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）无增信
安排，偿债计划及其他偿债保障措施与募集说明书的相关承诺一致，没有重大变化。
专项偿债账户资金的提取情况与募集说明书的相关承诺一致。申万宏源证券能够按照
相关约定执行偿债计划及偿债保障措施，切实保障债券持有人的利益。
6.报告期内债券持有人会议的召开情况
报告期内，申万宏源证券未召开债券持有人会议。
7.报告期内债券受托管理人履行职责的情况
申万宏源证券聘请华泰联合证券有限责任公司担任申万宏源证券有限公司公开
发行 2017 年公司债券（第一期）的债券受托管理人。由于华泰联合证券有限责任公
司为申万宏源集团发行股票吸收合并宏源证券并上市持续督导阶段的保荐机构，已在
上述债券的募集说明书中披露受托管理人履行职责时可能存在利益冲突情形的相关
风险防范机制。根据双方签署的《受托管理协议》，华泰联合证券有限责任公司已于
2017 年 6 月 28 日按照债券受托管理人职责履行了受托管理事务报告事宜，并出具了
申万宏源证券有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2016
年度）。
39
2017 年半年度报告
8.截至报告期末和上年末（报告期和上年相同期间）公司的主要会计数据和财务
指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 2.08 2.75 -24.18%
资产负债率 72.25% 70.20% 增加 2.05 个百分点
速动比率 2.08 2.75 -24.18%
项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
EBITDA 利息保障倍数 1.99 2.07 -3.81%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
9.公司逾期未偿还债项
公司不存在逾期未偿还债项。
10.报告期内申万宏源证券对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
报告期内，申万宏源证券的其他债券和债务融资工具主要包括：非公开发行公司
债券、次级债和证券公司短期公司债券，具体情况见下表。
利率 发行规模 债券 债券 转让
证券种类 发行日期 债券名称 挂牌日期 到期日期
（%） （亿元） 简称 代码 场所
2012 年 申
非公开发
银万国证券 12 申万 12345
行公司债 2013/7/29 5.20 60 2013/08/13 2019/7/29 上交所
股份有限公 债 9
券
司债券
2015 年 申
万宏源证券 15 申证 12597 2017/06/3
次级债券 2015/6/30 5.30 100 2015/08/24 上交所
有限公司次 C1 4 0
级债券
2016 年 申 2021/3/25
万宏源证券 。若发行人
16 申证 13508
次级债券 2016/3/25 3.62 100 有限公司次 2016/4/11 行使赎回 上交所
C1 3
级债券（第 选择权，为
一期） 2019/3/25
2016 年 申 16 申证 14503 2018/10/1
次级债券 2016/10/19 3.17 50 万宏源证券 2016/11/2 上交所
C2 0 9
有限公司次
级债券（第 16 申证 14503 2019/10/1
次级债券 2016/10/19 3.28 50 2016/11/2 上交所
二期） C3 1 9
申万宏源证
券有限公司
证券公司
2017 年 证 申证 11756 2018/01/2
短期公司 2017/04/24 4.65 20 2017/06/13 深交所
券公司短期 1701 0 4
债券
公司债券
（第一期）
申万宏源证
证券公司 券有限公司
2017 年 证 申证 11756 2018/02/1
短期公司 2017/05/10 4.89 40 券公司短期 2017/06/27 深交所
1702 2 0
债券 公司债券
（第二期）
40
2017 年半年度报告
报告期内，公司其他债券和债务融资工具的付息兑付共计 2 次，分别为：（1）2017
年 3 月 25 日公司对 2016 年申万宏源证券有限公司次级债券（第一期）进行了付息。
（2）2017 年 6 月 30 日公司对 2015 年申万宏源证券有限公司次级债券进行了付息和
兑付。
11.报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司共获得 80 余家银行的授信，授信额度合计约 3,200
亿元。其中，前十大银行授信额度合计约为 1,808 亿元，其中已使用授信额度合计约
为 580 亿元。
12.报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期内，申万宏源证券无公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况。
13.报告期内发生的重大事项
截至 2017 年 5 月 31 日，申万宏源证券当年累计新增借款 160.72 亿元，占申万宏
源证券 2016 年 12 月 31 日（上年末）净资产的比例超过 20%。上述重大事项已于 2017
年 6 月 9 日在上海证券交易所网站公告，详见《申万宏源证券有限公司当年累计新增
借 款 超 过 上 年 末 净 资 产 百 分 之 二 十 的 公 告 》（ 网 站 链 接
http://www.sse.com.cn/disclosure/bond/announcement/company/）。
2017 年 6 月，申万宏源证券大量债务到期兑付，截至 2017 年 6 月 30 日，当年累
计新增借款占公司 2016 年 12 月 31 日（上年末）净资产的比例降至 20%以内。
申万宏源证券上述新增借款属公司经营和业务发展所需的正常融资行为，不会对
公司经营活动和偿债能力产生重大不利影响。目前，申万宏源证券各类借款均能按时
足额支付本息，经营状况良好，有充足的支付能力保证上述借款按期足额还本付息。
14.公司债券是否存在保证人
公司债券不存在保证人。
（二）子公司拟发行债券事项
公司所属子公司申万宏源证券第一届董事会第二十九次会议审议同意了《关于申
万宏源证券有限公司发行次级债券的议案》和《关于申万宏源证券有限公司发行公司
债券的议案》，拟非公开发行不超过人民币 200 亿元（含 200 亿元）次级债券、公开
发行不超过人民币 120 亿元（含 120 亿元）公司债券。相关事项将在获得申万宏源证
券股东同意后报相关监管部门审核。详细情况请见 2017 年 7 月 4 日刊登在《中国证
券报》、《上海证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 的公司公
告。
（三）相关监管措施情况
事项 情况说明 整改情况
2017 年 1 月，申万宏源证券 2017 年 1 月 10 日，上海证监局向申万宏源 收到决定后，申万宏源证券有
有限公司被上海证监局采取 证券有限公司下发《关于对申万宏源证券有 限公司积极落实整改工作，向
监管措施 限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证 上海证监局提交了整改报告。
41
2017 年半年度报告
监决[2017]6 号），主要内容如下：作为资产 主要整改情况如下：对资产证
支持专项计划管理人，申万宏源证券有限公 券化业务进行了全面自查，全
司个别尽职调查报告存在调查分析前后不 面梳理存续资产证券化项目以
一、报告结论缺乏充分证据支撑等情形，未 及正在推进的项目，对自查发
能全面反映重要债务人偿付能力和资信水 现的情况及时进行整改；进一
平，不符合《证券公司及基金管理公司子公 步加强资产证券化业务的管
司资产证券化业务管理规定》十三条等相关 控，加强学习，提高业务能力，
规定，对申万宏源证券有限公司予以警示。 强化尽职调查工作管理，加强
文件审核，提高信息披露工作
水平。
2017 年 1 月，申万宏源证券 2017 年 1 月 14 日，中国证监会向申万宏源 收到决定后，申万宏源证券有
有限公司被中国证监会采取 证券有限公司下发《关于对申万宏源证券有 限公司积极落实整改工作，主
监管措施 限公司采取责令改正、出具警示函措施的决 要整改情况如下：立即删除了
定》（[2017]5 号），主要内容如下：申万宏 网站、微信公众号上相关私募
源证券有限公司及个别营业部分别利用官 产品的宣传推介信息，并公司
方网站、同名微信公众号向不特定对象公开 网站进行了改造，避免私募资
宣传推介私募资产管理产品，对从业人员买 产管理产品向不特定对象推
卖股票交易行为的内部管控存在漏洞，违反 介。同时，完善信息披露的管
了《证券公司客户资产管理业务管理办法》 控机制，进一步做好信息披露
第二十九条、《私募投资基金监督管理暂行 的管理工作。申万宏源证券有
办法》第十四条、《证券公司监督管理条例》 限公司对全部分支机构微信公
第二十七条的规定，决定采取责令改正、出 众号内容逐一检查，并加强对
具警示函的行政监督管理措施。 分支机构微信公众号的事前、
事中及事后的管理，确保分支
机构微信公众号发布内容的规
范合规。申万宏源证券有限公
司进一步加强了对员工执业行
为的管控力度，明确工作职责，
进一步加强日常监测核查力
度，强化问责和处罚机制，进
一步规范员工的执业行为。
2017 年 6 月，申万宏源证券 2017 年 6 月 28 日，申万宏源证券有限公司 收到决定后，申万宏源证券有
有限公司被全国中小企业股 收到全国中小企业股份转让系统有限责任 限公司积极落实整改工作，主
份转让系统有限责任公司采 公司出具的《关于对申万宏源证券有限公司 要整改情况如下：及时要求誉
取监管措施 采取自律监管措施的决定》（股转系统发 德股份整改，获取了由北京兴
[2017]308 号），主要内容为：誉德股份提 华会计师事务所出具的正确报
交的《2013-2014 年度财务报表审计报告》 告，并已在股转公司指定信息
为北京兴华会计师事务所上海分所的签章， 披露平台上披露。同时，进一
分所不具有证券期货相关业务资格。申万宏 步加强与其他中介机构的业务
源证券有限公司作为誉德股份推荐挂牌的 协作，合理安排项目时间和进
主办券商，未审慎关注誉德股份审计报告出 度，确保有充分时间完成复核
具主体的资质瑕疵问题，未勤勉尽责履行核 工作。
查义务。上述行为违反了《全国中小企业股
份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指
42
2017 年半年度报告
引（试行）》第二（三）2 条、《全国中小企
业股份转让系统业务规则（试行）》第 1.7
条的规定，决定采取出具警示函的自律监管
措施。
2017 年 6 月，申万宏源证券承 2017 年 6 月 30 日，申万宏源证券承销保荐 收到决定后，申万宏源证券承
销保荐有限责任公司被上海 有限责任公司收到中国证监会出具的《关于 销保荐有限责任公司积极落实
证监局采取监管措施 对申万宏源证券承销保荐有限责任公司采 整改工作，主要整改情况如下：
取出具警示函措施的决定》，主要内容为： 进一步强化员工对工作底稿收
申万宏源证券承销保荐有限责任公司在保 集、编制的重视程度，督促业
荐千乘影视股份有限公司首次公开发行股 务部门在执业过程中加强对工
票并上市项目过程中，对发行人的销售收 作底稿留存文件的规范管理；
入、应收账款和重大合同核查不充分。上述 通过发布有关业务提示、组织
行为违反了《保荐人尽职调查工作准则》的 员工参加内外部培训等多种方
相关规定和《证券发行上市保荐业务管理办 式，传递动态发展的监管审核
法》第四条、第二十四条的规定，决定采取 要求，提升项目承做人员的执
出具警示函的监管措施。 业质量； 按规定对项目组相
关人员进行相关问责处理。
2017 年 7 月，申银万国期货有 2017 年 7 月 1 日，申银万国期货有限公司 收到决定后，申银万国期货有
限公司被上海证监局采取监 收到上海证监局出具的《关于对申银万国期 限公司积极落实整改工作，主
管措施 货有限公司采取责令改正措施的决定》，主 要整改情况如下：尽快完善风
要内容为：2016 年 3 月申银万国期货有限
控业务流程，并按照监管要求
公司在对客户 i1605 合约进行强行平仓过程
中，未能及时有效地控制风险，致使客户出 在规定时间内完成整改。
现穿仓。以上情况反映出申银万国期货有限
公司在风险管理方面存在较大缺陷，构成
《期货公司监督管理办法》第八十八条第一
款第二项所述的情形，根据《期货交易管理
条例》第五十五条第一款的规定，决定采取
责令改正的监管措施。
2017 年 7 月，申万宏源证券 2017 年 7 月 7 日，申万宏源证券有限公司 收到决定后，申万宏源证券有
有限公司上海奉贤区人民中 上海奉贤区人民中路营业部收到上海证监 限公司上海奉贤区人民中路营
路营业部被上海证监局采取 局出具的《关于对申万宏源证券有限公司上 业部积极落实整改工作，主要
海奉贤区人民中路证券营业部采取责令改
监管措施 整改情况如下：根据公司最新
正监管措施 的决定》（ 沪证监决[2017]58
号），主要内容为：营业部公示的自 2011 佣金收取方案指导文件，将营
年 11 月 1 日起执行的佣金方案，客户通过 业部佣金方案重新向同业公会
非现场方式（含电话、网上和手机）进行交 进行报备并在营业场所公示。
易的佣金费率区间为万分之二点零一至千 同时，进一步完善佣金设置模
分之一点八，而营业部对部分客户通过手机 式，加强与客户之间沟通，妥
委托交易分级基金等品种所收取的佣金费 善处理客户投诉纠纷事宜。
率为千分之三，超出所公示佣金方案的最高
上限。上述行为违背“客观、全面、准确地
向投资者公示收费标准及服务内容”、 同等
服务同等收费”等监管要求，违反《证券公
司监督管理条例》第四十条规定，反映出营
业部佣金管理的内部控制不完善，决定采取
责令改正的监管措施。
43
2017 年半年度报告
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
（一）股份变动情况表
1. 报告期内，股份变动情况表 单位：股
本次变动前 本次变动增减（+,‐） 本次变动后
数量 比例% 其他 小计 数量 比例%
一、有限售条件股份
1.国家持股 0 0 0 0 0 0
2.国有法人持股 12,668,382,900 63.16 0 0 12,668,382,900 63.16
3.其他内资持股 215,155,263 1.07 -178,194,386 -178,194,386 36,960,877 0.18
其中：境内非国有法人
持股 214,938,000 1.07 -179,520,589 -179,520,589 35,417,411 0.18
境内自然人持股 217,263 0.00 1,326,203 1,326,203 1,543,466 0.01
4.外资持股 0 0 0 0 0 0
其中：境外法人持股 0 0 0 0 0 0
境外自然人持股 0 0 0 0 0 0
有限售条件股份合计 12,883,538,163 64.24 -178,194,386 -178,194,38612,705,343,777 63.35
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 7,173,067,555 35.76 178,194,386 178,194,386 7,351,261,941 36.65
2.境内上市的外资股 - - - - - -
3.境外上市的外资股 - - - - - -
4.其他 - - - - - -
无限售条件股份合计 7,173,067,555 35.76 178,194,386 178,194,386 7,351,261,941 36.65
三、股份总数 20,056,605,718 100 0 020,056,605,718 100
注：1. 经中国证监会《关于核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公
司的批复》核准，申银万国证券股份有限公司发行8,140,984,977股股份吸收合并宏源证券股份有限公
司。发行完成后，公司于2016年1月26日在深圳证券交易所挂牌上市。依据规定，公司控股股东、实
际控制人和本次发行前的股东承诺其所持有的公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起至
少一年内不得转让。2017年2月16日、2017年4月13日、5月5日，部分股东所持限售期届满的限售股
份办理解除限售手续后，所持183,570,589股股份上市流通。
44
2017 年半年度报告
2.2017 年 3 月，公司办理完成未托管股份 4,050,000 股的确认登记托管工作。
3.无限售条件股份中含未托管股份数 1,530,355 股。
（二）有限售条件股份可上市交易时间
各股东承诺及股份限售情况详见2015年1月22日刊登在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《申万宏源集团股份
有限公司发行股份吸收合并宏源证券股份有限公司上市公告书》“第二节 股票上市情
况”之“二、公司股票上市概况”。
二、证券发行与上市情况
报告期内，公司无证券发行与上市情况。公司所属子公司申万宏源证券的证券发
行与上市情况请见本报告“第五节 重要事项”之“二十、公司子公司其他重要事项”。
三、公司股东数量和持股情况
（一）截至 2017 年 6 月 30 日股东数量和持股情况
单位：股
股东总数 319,402 位
前 10 名股东持股情况
持股比 持有非流通 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
例% 股数量 的股份数量
中国建银投资有限责任公司 国有法人 32.89 6,596,306,947 6,596,306,947 -
中央汇金投资有限责任公司 国有法人 25.03 5,020,606,527 5,020,606,527 -
上海久事（集团）有限公司 国有法人 6.05 1,212,810,389 - -
中国光大集团股份公司 国有法人 4.98 999,000,000 999,000,000 67,500,000
境内一般法
中国证券金融股份有限公司 2.52 505,733,887 - -
人
中央汇金资产管理有限责任
国有法人 0.98 197,390,385 - -
公司
赣州壹申投资合伙企业（有 境内一般法
0.67 135,000,000 - -
限合伙） 人
浙江中国小商品城集团股份
国有法人 0.63 125,427,338 - -
有限公司
新疆凯迪投资有限责任公司 国有法人 0.59 117,450,000 - -
华夏人寿保险股份有限公司
其他 0.47 94,636,133 - -
－万能保险产品
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有流通股数量 股份种类
上海久事（集团）有限公司 1,212,810,389 人民币普通股
45
2017 年半年度报告
中国证券金融股份有限公司 505,733,887 人民币普通股
中央汇金资产管理有限责任公司 197,390,385 人民币普通股
赣州壹申投资合伙企业（有限合伙） 135,000,000 人民币普通股
浙江中国小商品城集团股份有限公司 125,427,338 人民币普通股
新疆凯迪投资有限责任公司 117,450,000 人民币普通股
华夏人寿保险股份有限公司－万能保险产品 94,636,133 人民币普通股
上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司 82,032,106 人民币普通股
中国银行股份有限公司－招商中证全指证券公
80,310,069 人民币普通股
司指数分级证券投资基金
上海石化城市建设综合开发公司 79,372,263 人民币普通股
中央汇金有限责任公司持有中国建银
投资有限责任公司 100%股权,持有中央
上述股东关联关系或一致行动的说明 汇金资产管理有限责任公司 100%股
权，持有中国光大集团股份公司 55.67%
股权。
（二）前 10 名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
新增可
序 持有的有限售 可上市交易 上市交 限售
有限售条件股东名称
号 条件股份数量 时间 易股份 条件
数量
中国建银投资有限责任
1 6,596,306,947 2018 年 1 月 26 日 -
限售相关内容详
公司
中央汇金投资有限责任 见 2015 年 1 月
2 5,020,606,527 2018 年 1 月 26 日 -
22 日刊登在《中
公司
国证券报》、《上
3 中国光大集团股份公司 999,000,000 2018 年 1 月 26 日 - 海证券报》、《证
券时报》和巨潮
4 人保投资控股有限公司 50,283,204 2017 年 7 月 7 日 - 资 讯 网
(http://www.cnin
5 国寿投资控股有限公司 26,234,716 2016 年 1 月 26 日 -
fo.com.cn）的《申
安徽金牛控股集团有限 万宏源集团股份
6 6,558,678 2017 年 7 月 30 日 -
公司 有限公司发行股
份吸收合并宏源
7 西藏大衍投资有限公司 1,093,111 2017 年 7 月 29 日 -
证券股份有限公
上海轻工业对外经济技 司上市公告书》
8 1,093,111 2016 年 1 月 26 日 -
术合作有限公司
46
2017 年半年度报告
上海棉纺织印染联合有
9 1,093,111 2017 年 8 月 4 日 -
限公司
10 上海商神贸易公司 721,454 2016 年 1 月 26 日 -
四、截至报告期末公司控股股东和实际控制人变更
公司控股股东和实际控制人未变更。
第七节 董事、监事和高级管理人员情况
一、董事、监事、高级管理人员持股变动情况
公司董事、监事和高级管理人员未持有公司股份。
二、董事、监事、高级管理人员变动情况
（一）报告期内，公司董事变动情况
(1)2017年1月25日，公司召开第四届董事会第二十二次会议，推选陈建民先生为
公司第四届董事会董事候选人，并提请公司股东大会选举。2017年2月13日，公司2017
年第一次临时股东大会选举陈建民生为公司第四届董事会董事。2017年3月28日，经
公司第四届董事会第二十三次会议审议，同意陈建民董事担任风险控制委员会主任委
员和战略委员会委员职务。（详见2017年1月26日、2月14日、3月30日在《中国证券
报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn刊登的
公司公告）
(2)2017年2月10日，公司董事李军先生向董事会递交书面辞职报告。李军先生因
工作安排原因，辞去公司第四届董事会董事和董事会风险控制委员会、董事会战略委
员会委员职务。李军先生辞职后，不在公司担任任何职务。（详见2017年2月11日在
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn
刊登的公司公告）
（二）报告期内，公司监事变动情况
2017年3月16日，公司监事姜杨先生向监事会递交书面辞职报告。姜杨先生因工
作安排原因，辞去公司第四届监事会监事和监事会履职监督检查委员会委员职务。姜
杨先生辞职后，不在公司担任职务，继续担任公司所属子公司申万宏源证券有限公司
监事。（详见2017年3月17日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和
巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn刊登的公司公告）
（三）报告期内，公司高级管理人员无变动。
47
2017 年半年度报告
第八节 公司债券相关情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准申万宏源集团股份有限公司向合格投资者
公开发行公司债券的批复》（证监许可[2016]813号文）核准，申万宏源集团股份有
限公司（以下简称“公司”）向合格投资者公开发行面值总额不超过125亿元的公司债
券（以下简称“本次债券”）。公司本次债券采用分期发行方式，首期发行债券自中国
证监会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会核准发行之
日起24个月内完成。
2016年度公司共发行两期债券。其中，首期债券于2016年4月26日开始网下向合
格投资者配售，基础发行规模50.00亿元，可超额配售不超过20.00亿元（含20亿元），
每张面值为人民币100.00元，发行价格为人民币100.00元/张。首期债券简称为“16申
宏01”，代码为112386。首期债券发行工作于2016年4月27日完成，最终发行规模为
50.00亿元，票面利率为3.45%。截至2016年4月28日，支付发行费用人民币2,000.00万
元，实际收到募集资金净额人民币49.80亿元，上述募集资金已经毕马威华振会计师
事务所审验，并出具了毕马威华振验字第1600562号验资报告。第二期公司债券发行
工作于2016年9月12日完成，最终发行规模为人民币75.00亿元，品种一为3年期，发
行规模为人民币20.00亿元，票面利率为2.90%；品种二为5年期，发行规模为人民币
55.00亿元，票面利率为3.20%。截至2016年9月13日，支付发行费用1,500.00万元，实
际收到募集资金净额人民币74.85亿元，上述募集资金已经毕马威华振会计师事务所
审验，并出具了毕马威华振验字第1600944号验资报告。
截止 2017 年 6 月末，累计使用募集资金人民币 12,473,704,656.67 元（含存款利
息）用于补充本公司营运资金。公司募集资金的实际使用与发行公司债券时承诺的募
集资金用途一致，不存在变更募集资金投向的情况。
一、公司债券基本信息
单位：万元
债券
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
余额
申万宏源集
按年计息、到
团股份有限
期一次还本。
公司2016
利息每年支付
年面向合格 16 申宏 01 112386 2016-4-26 2021-4-26 500,000 3.45%
一次，最后一
投资者公开
期利息随本金
发行公司债
一起支付。
券（第一期）
申万宏源集 按年计息、到
团股份有限 期一次还本。
公司2016 16 申宏 02 112445 2016-9-9 2019-9-9 200,000 2.90% 利息每年支付
年面向合格 一次，最后一
投资者公开 期利息随本金
48
2017 年半年度报告
债券
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
余额
发行公司债 一起支付。
券（第二期）
申万宏源集
按年计息、到
团股份有限
期一次还本。
公司2016
利息每年支付一
年面向合格 16 申宏 03 112446 2016-9-9 2021-9-9 550,000 3.20%
次，最后一
投资者公开
期利息随本金
发行公司债
一起支付。
券（第二期）
公司债券上市或转让的
深圳证券交易所
交易场所
发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户
且符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规规定的合格投资
者（法律、法规禁止购买者除外）。
投资者适当性安排
投资者不得非法利用他人账户或资金账户进行认购，也不得违规融资或替
代违规融资认购。投资者认购本期债券应遵守相关法律法规和中国证券监
督管理委员会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
2017年4月26日,公司支付申万宏源集团股份有限公司2016年面向合格投
报告期内公司债券的付
资者公开发行公司债券(第一期)2016年4月26日至2017年4月25日期间的
息兑付情况
利息3.45 元（含税）/张。
公司债券附发行人或投 申万宏源集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第
资者选择权条款、可交 一期）债券期限为5年，附第三个计息年度末发行人调整票面利率选择权及
换条款等特殊条款的， 投资者回售选择权。
报告期内相关条款的执 申万宏源集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第
行情况 二期）未附特殊条款。
二、债券受托管理人和资信评级机构信息
债券受托管理人：
华泰联合证 北京市西城区丰盛
办公 联系人 010-56839
名称 券有限责任 胡同22 号丰铭国 联系人 李想、张馨予
地址 电话 300
公司 际大厦A 座6层
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：
上海市汉口路398号华盛大
名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址
厦14楼
报告期内公司聘请的债券受托管
理人、资信评级机构发生变更的，
受托管理人、资信评级机构未发生变更
变更的原因、履行的程序、对投资
者利益的影响等
三、公司债券募集资金使用情况
公司债券募集资金使用情况及履 公司债券的募集资金扣除发行费用后，已全部用于补充公司营
49
2017 年半年度报告
行的程序 运资金，改善公司资金状况。
期末余额（万元） 65.62 万元，系资金存放在账户上产生的利息
上述公司债券发行时，公司依照募集说明书的相关约定，指定
募集资金专项账户运作情况 专项账户归集募集资金；至报告期末，募集资金已依照募集说
明书中的资金运用计划，全部用于补充公司运营资金。
募集资金使用是否与募集说明书
募集资金使用与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定
承诺的用途、使用计划及其他约定
一致。
一致
四、公司债券信息评级情况
上述公司债券发行时，公司聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下
简称“新世纪信评”）对所发行的公司债券资信情况进行评级。2016年3月11日新世纪
信评对申万宏源集团股份有限公司2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一
期）出具了信用评级报告〔新世纪债评（2016）010163〕。评级机构给予公司AAA 主
体信用等级，评级展望为稳定；认为本期债券还本付息安全性极强，并给予本期债券
AAA 信用等级。该级别反映本期债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利
经济环境的影响，违约风险极低。在上述公司债券之债券信用等级有效期内及债券存
续期内，新世纪信评持续关注公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次
债券偿债保障情况等因素，对上述债券的信用风险进行持续跟踪。2016 年6 月24 日
新世纪信评对申万宏源集团股份有限公司2016 年面向合格投资者公开发行公司债券
（第一期）出具了跟踪评级报告〔新世纪跟踪（2016）100323〕。评级机构维持公司
主体信用等级为AAA，维持本期债券信用等级为AAA，评级展望维持稳定。
2016 年9月1日新世纪信评对申万宏源集团股份有限公司2016 年面向合格投资
者公开发行公司债券（第二期）出具了信用评级报告〔新世纪债评（2016）010763〕。
评级机构给予公司AAA 主体信用等级，评级展望为稳定；认为本期债券还本付息安
全性极强，并给予本期债券AAA 信用等级。该级别反映本期债券发行主体偿还债务
的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在上述公司债券之债券
信用等级有效期内及债券存续期内，新世纪信评将持续关注公司外部经营环境变化、
经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，对上述债券的信用风险进行
持续跟踪。
2017年5月24日新世纪信评对申万宏源集团股份有限公司2016年面向合格投资者
公开发行公司债券（第一期）及（第二期）出具了跟踪评级报告〔新世纪跟踪（2017）
100124〕。评级机构维持公司主体信用等级为 AAA，维持 “16 申宏 01、16 申宏 02
和 16 申宏 03”债券信用等级为 AAA，评级展望维持稳定。( 详见2017年5月26日在
巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn上刊登的《申万宏源集团股份有限公司2016年面
向合格投资者公开发行公司债券（第一期）及（第二期）跟踪评级报告》)。
新世纪信评已在监管部门指定媒体及评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果。
跟踪评级安排为定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于公司年
度报告披露后2个月内出具。在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，新世纪
信评将启动不定期跟踪评级程序。
五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，本公司为本次债券的按时、足额偿付
做出了一系列安排，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金
50
2017 年半年度报告
管理计划、做好组织协调、严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、
兑付的保障措施。公司偿债保障措施包括：制定《债券持有人会议规则》；设立专门
的偿付工作小组；制定并严格执行资金管理计划；聘请债券受托管理人；严格的信息
披露。
报告期上述公司债券的增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更。
公司设置了专项偿债账户，2017年4月公司已从专项偿债账户中按时兑付“16 申宏
01”在2016年4月26日至 2017年4月25日期间的应付利息。（详见2017年4月20日刊登
在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
刊登的《申万宏源集团股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券(第一
期) 2017年付息公告》）。
六、报告期内债券持有人会议的召开情况
报告期内，公司未召开债券持有人会议。
七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况
“16 申宏 01”、“16 申宏 02”、“16 申宏 03”的债券受托管理人均为华泰联合证券
有限责任公司。报告期内，华泰联合证券有限责任公司严格按照《债券受托管理人协
议》约定履行受托管理人职责，对公司进行持续跟踪和监督。华泰联合证券有限责任
公司持续关注和调查了解公司的经营状况、财务状况、资信状况、募集资金使用情况
以及可能影响债券持有人权益的重大事项。
截至 2017 年 5 月末，公司当年累计新增借款占 2016 年 12 月 31 日（上年末）净
资产的比例超过 20%。2017 年 6 月 9 日，华泰联合证券有限责任公司出具了《华泰
联合证券有限责任公司关于申万宏源集团股份有限公司 2016 年公司债券重大事项受
托管理事务临时报告》，就公司涉及当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二
十的事项提醒投资者注意相关风险，及时披露了上述受托管理事务临时报告（详见于
2017 年 6 月 13 日在巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 发布的相关公告）。
公司于 2017 年 6 月 30 日披露了华泰联合证券有限责任公司出具的《申万宏源集
团股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务
报告（2016 年度）》、《申万宏源集团股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发
行公司债券（第二期）受托管理事务报告（2016 年度）》。受托管理事务报告对发
行债券基本情况、受托管理人履行职责情况、公司 2016 年度经营和财务状况、发行
人募集资金使用情况、债券偿债保障措施的执行情况、债券持有人会议召开的情况、
债券本息偿付情况及债券的跟踪评级情况等内容进行了披露。（详见于 2017 年 6 月
30 日在巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 发布的相关公告）。
八、截至报告期末和上年末（或报告期和上年相同期间）公司的主要会计数据和
财务指标
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 2.06 2.77 -25.50%
资产负债率 73.66% 70.89% 增加 2.77 个百分点
速动比率 2.06 2.77 -25.50%
项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
EBITDA 利息保障倍数 2.01 2.04 -1.20%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
51
2017 年半年度报告
利息偿付率 100.00% 100.00% -
九、公司逾期未偿还债项
公司不存在逾期未偿还债项。
十、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
申万宏源集团股份公司作为上市公司，除上述公司债券外，不存在发行其他债券
和债务融资工具情况。
十一、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况
公司规范经营，具备较强的盈利能力和偿付能力，并拥有良好的信用记录，与多
家银行保持良好的合作关系并取得其授信，具备较强的融资能力。截至2017年6月末，
公司获得银行授信总额度合计近3,300亿元，其中已使用授信额度约601.50亿元，公司
可以在授信总额度内开展融资，以支持业务的发展。
本报告期内公司严格按照银行贷款要求合规使用资金，按时足额偿还银行贷款本
息。
十二、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期公司严格执行上述公司债券募集说明书的各项约定和承诺，未发生因执行
公司债券募集说明书相关约定或承诺不力、从而对债券投资者造成负面影响的情况。
十三、报告期内发生的重大事项
2017年5月末公司借款余额1,047.55亿元，2017年累计新增借款金额190.12亿元，
累计新增借款占上年末净资产比例为35.16%，超过上年末净资产的20%。公司新增负
债融资所募集资金全部用于补充营运资金，满足了公司不断增长的营运资金需求，为
公司业务的发展及经营目标的实施提供了保障。在保持合理资产负债率水平的前提
下，公司建立了多元化的融资渠道筹集公司业务发展所需资金，确保不对公司的经营
情况和整体偿债能力产生重大不利影响。2017年上半年公司各项业务经营情况良好，
营业收入和净利润维持较高水平，公司盈利对利息支出的保障程度良好。
2017年6月8日公司发布了《申万宏源集团股份有限公司关于当年累计新增借款超
过上年末净资产百分之二十的公告》（详见公司于2017年6月8日在《中国证券报》、
《证券时报》、《上海证券报》以及巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn发布的相关
公告）。
十四、公司债券是否存在保证人
公司债券不存在保证人。
十五、本公司所属子公司债券事项请见本报告“第五节 二十、公司子公司其他
重要事项”
52
2017 年半年度报告
第九节 财务报告
申万宏源集团股份有限公司
自 2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 6 月 30 日止年度财务报表
53
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并资产负债表
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
货币资金 八、1 92,945,657,389.33 98,130,406,074.80
其中：客户存款 63,833,905,346.52 74,870,320,260.64
结算备付金 八、2 11,235,943,319.72 13,432,698,111.19
其中：客户备付金 8,812,280,232.35 11,726,379,819.09
融出资金 八、3 49,747,109,697.11 55,869,075,871.57
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 八、4 46,955,451,614.32 34,936,282,952.78
衍生金融资产 八、5 10,306,145.17 5,707,436.66
买入返售金融资产 八、6 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79
应收款项 八、7 1,121,870,931.39 1,466,674,504.59
应收利息 八、8 2,571,974,356.53 2,157,948,023.81
存出保证金 八、9 5,957,623,204.30 5,760,862,033.40
可供出售金融资产 八、10 38,571,100,753.67 40,594,848,375.86
长期股权投资 八、12 1,470,322,619.40 973,571,629.02
投资性房地产 八、13 89,752,640.36 88,490,269.35
固定资产 八、14 1,291,541,168.57 1,343,915,480.82
在建工程 八、15 80,459,726.53 72,538,598.93
无形资产 八、16 108,713,361.45 117,207,575.86
商誉 八、17 65,185,918.05 66,580,838.52
递延所得税资产 八、18 1,611,839,256.77 1,580,341,893.06
其他资产 八、19 872,892,904.62 1,160,171,779.91
资产总计 282,965,740,082.45 275,489,262,612.92
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
54
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并资产负债表 (续)
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
负债和股东权益
负债
短期借款 八、21 710,904,560.00 255,192,843.65
应付短期融资款 八、22 15,480,355,910.91 3,211,596,000.00
拆入资金 八、23 5,700,000,000.00 3,000,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 八、24 1,160,675,000.00 1,054,142,100.00
衍生金融负债 八、5 18,684,602.29 19,997,599.65
卖出回购金融资产款 八、25 49,984,219,662.46 34,777,733,132.65
代理买卖证券款 八、26 76,639,357,147.24 89,704,415,360.28
应付职工薪酬 八、27 2,946,277,033.68 4,989,138,466.31
应交税费 八、28 677,524,414.52 1,227,080,153.67
应付款项 八、29 596,325,076.23 573,114,342.34
应付利息 八、30 1,266,652,946.61 1,334,477,132.34
长期借款 八、31 - 300,000,000.00
应付债券 八、32 58,224,897,077.48 62,329,997,250.68
递延所得税负债 八、18 732,300,372.39 754,833,944.42
其他负债 八、33 14,483,920,547.96 17,884,303,348.14
负债合计 228,622,094,351.77 221,416,021,674.13
----------------------------- -----------------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
55
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并资产负债表 (续)
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
负债和股东权益 (续)
股东权益
股本 八、34 20,056,605,718.00 20,056,605,718.00
资本公积 八、35 4,444,946,354.64 4,444,946,354.64
其他综合收益 八、36 (443,222,855.28) (654,258,297.67)
盈余公积 八、37 2,905,580,535.31 2,905,580,535.31
一般风险准备 八、38 8,912,284,590.91 8,898,773,654.33
未分配利润 八、39 16,683,957,143.65 16,653,163,794.30
归属于母公司股东权益合计 52,560,151,487.23 52,304,811,758.91
少数股东权益 1,783,494,243.45 1,768,429,179.88
股东权益合计 54,343,645,730.68 54,073,240,938.79
----------------------------- -----------------------------
负债和股东权益总计 282,965,740,082.45 275,489,262,612.92
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
56
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
资产负债表
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
货币资金 319,460,433.70 1,408,425,533.24
应收款项 十八、1 2,025,000.00 6,970,340.00
应收利息 55,383,876.56 18,498,462.72
可供出售金融资产 5,644,792,696.26 4,954,411,668.53
长期股权投资 十八、2 40,910,475,446.96 40,413,676,264.36
投资性房地产 351,511,834.56 358,888,072.08
固定资产 224,712,795.32 233,422,578.74
无形资产 255,529.30 149,868.95
其他资产 十八、3 4,714,826,283.91 7,044,050,059.39
资产总计 52,223,443,896.57 54,438,492,848.01
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
57
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
资产负债表 (续)
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
负债和股东权益
负债
短期借款 500,000,000.00
卖出回购金融资产款 500,000,000.00
应付职工薪酬 36,683,905.55 63,150,889.05
应交税费 2,850,129.63 261,699,828.36
应付利息 225,837,464.32 191,235,616.44
应付债券 12,472,703,264.07 12,469,301,065.31
递延所得税负债 678,820,552.23 667,887,603.77
其他负债 170,711,948.06 2,139,275,303.31
负债合计 14,587,607,263.86 15,792,550,306.24
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
58
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
资产负债表 (续)
2017 年 6 月 30 日
(金额单位：人民币元)
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
负债和股东权益 (续)
股东权益
股本 20,056,605,718.00 20,056,605,718.00
资本公积 9,210,267,508.25 9,210,267,508.25
其他综合收益 22,632,695.76 (3,721,886.25)
盈余公积 2,315,108,932.88 2,315,108,932.88
一般风险准备 3,849,860,528.88 3,849,860,528.88
未分配利润 2,181,361,248.94 3,217,821,740.01
股东权益合计 37,635,836,632.71 38,645,942,541.77
---------------------------- ----------------------------
负债和股东权益总计 52,223,443,896.57 54,438,492,848.01
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
59
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并利润表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
一、营业收入 6,062,480,806.06 6,090,260,692.92
手续费及佣金净收入 八、40 3,310,176,520.85 4,849,378,515.09
其中：经纪业务手续费净收入 2,102,188,718.23 3,096,239,043.91
投资银行业务手续费净收入 582,336,446.23 832,095,594.32
资产管理及基金管理业务
手续费净收入 597,061,148.86 859,794,399.14
利息净收入 八、41 1,076,504,069.76 879,879,531.33
投资收益 八、42 1,518,048,704.32 1,225,401,549.16
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 88,949,016.63 99,914,443.17
公允价值变动收益/(损失) 八、43 62,511,072.31 (930,366,762.39)
汇兑收益 1,949,820.32 5,350,530.64
其他业务收入 八、44 54,594,061.52 60,617,329.09
其他收益 八、45 38,696,556.98
二、营业支出 3,321,741,485.41 3,584,892,097.59
税金及附加 八、46 55,958,643.04 330,709,355.98
业务及管理费 八、47 3,142,978,746.01 3,251,259,865.96
资产减值损失/(转回) 八、48 105,410,392.78 (19,674.00)
其他业务成本 八、49 17,393,703.58 2,942,549.65
三、营业利润 2,740,739,320.65 2,505,368,595.33
加：营业外收入 八、50 7,277,884.89 58,566,157.99
减：营业外支出 八、51 8,486,954.63 4,041,831.56
四、利润总额 2,739,530,250.91 2,559,892,921.76
减：所得税费用 八、52 634,393,970.61 390,321,374.56
五、净利润 2,105,136,280.30 2,169,571,547.20
----------------------------- -----------------------------
其中：归属于母公司股东的净利润 2,049,964,857.73 2,104,112,599.16
少数股东损益 55,171,422.57 65,458,948.04
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
60
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并利润表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
六、其他综合收益的税后净额 八、36 170,929,083.39 (1,399,242,869.22)
------------------------- -------------------------
归属于母公司股东的其他综合收益的
税后净额 211,035,442.39 (1,399,172,783.84)
以后将重分类进损益的其他综合收益
(一) 权益法下在被投资 单位以后将
重分类 进损益的其他综合收
益中享有的份额 (540,526.25) (10,862,984.83)
(二) 可供出售金融资产公允价值变动收
236,956,557.41 (1,419,327,135.30)
益/损失
(三) 外币财务报表折算差额 (25,380,588.77) 31,017,336.29
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 (40,106,359.00) (70,085.38)
---------------------------- ----------------------------
七、综合收益总额 2,276,065,363.69 770,328,677.98
归属于母公司股东的综合收益总额 2,261,000,300.12 704,939,815.32
归属于少数股东的综合收益总额 15,065,063.57 65,388,862.66
八、每股收益
(一) 基本每股收益 八、53 0.10 0.10（已重述）
(二) 稀释每股收益 八、53 0.10 0.10（已重述）
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
61
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
利润表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
一、营业收入 1,062,642,383.45 3,312,804,793.58
手续费及佣金净收入 十八、4 660,377.36 16,981,132.08
利息净支出 (70,695,639.63) (22,311,022.13)
投资收益 十八、5 1,123,036,701.88 3,310,737,201.15
其中：对联营企业的投资损失 (3,200,817.40)
其他业务收入 9,640,943.84 7,397,482.48
二、营业支出 91,180,690.74 58,484,995.80
税金及附加 7,340,008.40 629,951.10
业务及管理费 76,464,444.82 57,376,903.38
资产减值损失 - -
其他业务成本 7,376,237.52 478,141.32
三、营业利润 971,461,692.71 3,254,319,797.78
加：营业外收入 3,951.80 3,000,000.00
减：营业外支出 - 5,000.00
四、利润总额 971,465,644.51 3,257,314,797.78
减：所得税费用 2,265,563.78 -
五、净利润 969,200,080.73 3,257,314,797.78
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
62
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
利润表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
六、其他综合收益的税后净额 26,354,582.01 (50,381.25)
---------------------------- ----------------------------
以后将重分类进损益的其他综合收益
(一) 可供出售金融资产
公允价值变动收益/(损失) 26,354,582.01 (50,381.25)
---------------------------- ----------------------------
七、综合收益总额 995,554,662.74 3,257,264,416.53
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
63
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并现金流量表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
一、经营活动产生的现金流量：
融出资金净减少额 6,121,966,174.46 23,311,637,507.48
收取利息、手续费及佣金的现金 7,609,720,012.11 9,107,717,714.70
拆入资金净增加额 2,700,000,000.00 3,500,000,000.00
回购业务资金净增加/（减少）额 3,888,731,632.91 (15,241,346,252.54)
收到其他与经营活动有关的现金 八、54 423,428,192.44 271,417,658.68
经营活动现金流入小计 20,743,846,011.92 20,949,426,628.32
----------------------------- -----------------------------
购入以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产净减少/(增加)额 11,768,032,159.47 (9,313,952,572.82)
代理买卖证券支付的现金净额 13,543,318,770.50 30,040,061,495.73
支付利息、手续费及佣金的现金 2,224,569,415.87 2,533,112,601.27
支付给职工及为职工支付的现金 4,285,066,544.06 4,170,337,463.99
支付的各项税费 1,385,864,098.55 4,542,763,974.13
支付其他与经营活动有关的现金 八、54 4,618,916,447.10 3,508,491,995.13
经营活动现金流出小计 37,825,767,435.55 35,480,814,957.43
----------------------------- -----------------------------
经营活动产生的现金流量净额 八、55 (17,081,921,423.63) (14,531,388,329.11)
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
64
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并现金流量表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 12,098,102,138.69 2,996,239,583.33
取得投资收益收到的现金 850,461,032.91 528,519,700.94
收到其他与投资活动有关的现金 八、55 - 403,185.31
投资活动现金流入小计 12,948,563,171.60 3,525,162,469.58
----------------------------- -----------------------------
投资支付的现金 4,771,912,068.03 5,677,338,185.30
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 82,259,984.29 95,087,298.61
投资活动现金流出小计 4,854,172,052.32 5,772,425,483.91
----------------------------- -----------------------------
投资活动产生的现金流量净额 8,094,391,119.28 (2,247,263,014.33)
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
65
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并现金流量表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 500,000,000.00 300,000,000.00
发行债券收到的现金 25,448,421,000.00 15,665,050,036.89
筹资活动现金流入小计 25,948,421,000.00 15,965,050,036.89
---------------------------- ----------------------------
偿还债务支付的现金 17,439,456,908.02 27,756,033,402.94
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,740,590,426.20 1,948,540,233.54
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - 33,000,000.00
筹资活动现金流出小计 21,180,047,334.22 29,704,573,636.48
----------------------------- -----------------------------
筹资活动产生的现金流量净额 4,768,373,665.78 (13,739,523,599.59)
---------------------------- -----------------------------
四、汇率变动对现金的影响 1,949,820.32 5,350,530.64
----------------------------- -----------------------------
五、现金及现金等价物净减少额 八、54 (4,217,206,818.25) (30,512,824,412.39)
加：期初现金及现金等价物余额 151,561,058,370.23
114,885,053,508.63
六、期末现金及现金等价物余额 八、54 110,667,846,690.38 121,048,233,957.84
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
66
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
现金流量表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
一、经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金 130,592,975.43 7,969,084.34
回购业务资金净增加额 500,000,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 252,313,839.73 25,410,055.10
经营活动现金流入小计 882,906,815.16 33,379,139.44
----------------------------- -----------------------------
支付利息、手续费及佣金的现金 - 401,527.56
支付给职工及为职工支付的现金 60,448,754.26 70,652,784.29
支付的各项税费 274,297,521.56 88,035,680.16
支付其他与经营活动有关的现金 204,799,858.37 15,903,167.46
经营活动现金流出小计 539,546,134.19 174,993,159.47
----------------------------- -----------------------------
经营活动产生的现金流量净额 十八、6 343,360,680.97 (141,614,020.03)
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
67
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
现金流量表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 2,995,000,000.00
取得投资收益收到的现金 1,116,396,101.59 3,306,870,402.36
投资活动现金流入小计 1,116,396,101.59 6,301,870,402.36
---------------------------- ----------------------------
投资支付的现金 865,203,459.53 8,101,750,000.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 4,934,934.10 3,902,082.63
投资活动现金流出小计 870,138,393.63 8,105,652,082.63
----------------------------- -----------------------------
投资活动产生的现金流量净额 246,257,707.96 (1,803,781,680.27)
---------------------- ----------------------
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
68
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申万宏源集团股份有限公司
现金流量表 (续)
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
附注 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 500,000,000.00
发行债券收到的现金 - 4,980,000,000.00
筹资活动现金流入小计 500,000,000.00 4,980,000,000.00
---------------------------- ----------------------------
分配股利或偿付利息支付的现金 2,178,583,488.47 98,333.33
筹资活动现金流出小计 2,178,583,488.47 98,333.33
----------------------------- -----------------------------
筹资活动产生的现金流量净额 (1,678,583,488.47) 4,979,901,666.67
------------------------- -------------------------
四、汇率变动对现金的影响 - -
----------------------------- -----------------------------
五、现金及现金等价物净减少/(增加)额 十八、6 (1,088,965,099.54) 3,034,505,966.37
加：期初现金及现金等价物余额 1,408,425,533.24 15,740,098.18
六、期末现金及现金等价物余额 319,460,433.70 3,050,246,064.55
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
69
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并股东权益变动表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计
2017 年 1 月 1 日余额 20,056,605,718.00 4,444,946,354.64 (654,258,297.67) 2,905,580,535.31 8,898,773,654.33 16,653,163,794.30 52,304,811,758.91 1,768,429,179.88 54,073,240,938.79
本期增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 211,035,442.39 - - 2,049,964,857.73 2,261,000,300.12 15,065,063.57 2,276,065,363.69
2. 股东投入资本
- 少数股东投入的资本 - - - - - - -
3. 利润分配 八、39
- 提取盈余公积 - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - 13,510,936.58 (13,510,936.58) - - -
- 对股东的分配 - - - (2,005,660,571.80) (2,005,660,571.80) (2,005,660,571.80)
2017 年 6 月 30 日余额 20,056,605,718.00 4,444,946,354.64 (443,222,855.28) 2,905,580,535.31 8,912,284,590.91 16,683,957,143.65 52,560,151,487.23 1,783,494,243.45 54,343,645,730.68
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
70
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
合并股东权益变动表
2016 年度
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 小计
2016 年 1 月 1 日余额 14,856,744,977.00 4,444,946,354.64 455,767,803.56 2,540,057,698.50 7,693,211,990.55 20,243,562,498.39 50,234,291,322.64 1,631,486,968.79 51,865,778,291.43
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (1,110,026,101.23) - - 5,409,058,284.05 4,299,032,182.82 205,663,170.95 4,504,695,353.77
2. 股东投入资本
- 少数股东投入的资本 - - - - - - - 23,925,000.00 23,925,000.00
3. 利润分配 八、39
- 提取盈余公积 - - - 365,522,836.81 - (365,522,836.81) - - -
- 提取一般风险准备 - - - - 1,205,561,663.78 (1,205,561,663.78) - - -
- 对股东的分配 5,199,860,741.00 - - - - (7,428,372,487.55) (2,228,511,746.55) (92,645,959.86) (2,321,157,706.41)
2016 年 12 月 31 日余额 20,056,605,718.00 4,444,946,354.64 (654,258,297.67) 2,905,580,535.31 8,898,773,654.33 16,653,163,794.30 52,304,811,758.91 1,768,429,179.88 54,073,240,938.79
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
71
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
股东权益变动表
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
2017 年 1 月 1 日余额 20,056,605,718.00 9,210,267,508.25 (3,721,886.25) 2,315,108,932.88 3,849,860,528.88 3,217,821,740.01 38,645,942,541.77
本期增减变动金额
1. 综合收益总额 26,354,582.01 969,200,080.73 995,554,662.74
2. 利润分配
- 对股东的分配 (2,005,660,571.80) (2,005,660,571.80)
2017 年 6 月 30 日余额 20,056,605,718.00 9,210,267,508.25 22,632,695.76 2,315,108,932.88 3,849,860,528.88 2,181,361,248.94 37,635,836,632.71
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
72
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
股东权益变动表
2016 年度
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额 14,856,744,977.00 9,210,267,508.25 - 1,949,586,096.07 3,849,860,528.88 7,688,782,184.27 37,555,241,294.47
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (3,721,886.25) - - 3,322,934,880.10 3,319,212,993.85
2. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 365,522,836.81 - (365,522,836.81) -
- 对股东的分配 5,199,860,741.00 - - - - (7,428,372,487.55) (2,228,511,746.55)
2016 年 12 月 31 日余额 20,056,605,718.00 9,210,267,508.25 (3,721,886.25) 2,315,108,932.88 3,849,860,528.88 3,217,821,740.01 38,645,942,541.77
此财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准。
陈亮 阳昌云 张艳
法定代表人 主管会计工作的公司 会计机构负责人 (公司盖章)
负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
73
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
财务报表附注
一、 公司基本情况
申万宏源集团股份有限公司 (以下简称“本公司”) 前身系申银万国证券股份有限公司
(以下简称“申银万国”) 。申银万国是由原上海申银证券有限公司与原上海万国证券
公司于 1996 年新设合并而组建成立的股份制证券公司，于 2015 年 1 月 16 日更名为
“申万宏源集团股份有限公司”。
原上海申银证券有限公司于 1988 年在上海注册成立，1992 年改制为股份有限公司，
注册资本为人民币 60,000 万元。原上海万国证券公司于 1988 年在上海注册成立，注
册资本为人民币 3,500 万元，后增资为人民币 65,208 万元。经中国人民银行银复 [1996]
200 号文批准，由上海申银证券有限公司原股东及上海万国证券公司原股东共同作为
发起人，通过新设合并的方式设立申银万国，注册资本为人民币 132,000 万元，业经
会计师事务所验证确认并出具验资报告。
经 2002 年 3 月 4 日中国证券监督管理委员会 (以下简称“证监会”)《关于核准申银
万国证券股份有限公司增资扩股的批复》(证监机构字 [2002] 61 号) 核准，本公司的
注册资本增加为人民币 421,576 万元，业经会计师事务所验证确认并出具验资报告。
经 2005 年 9 月 28 日证监会《关于同意申银万国证券股份有限公司增资扩股及修改公
司章程的批复》(证监机构字 [2005] 100 号) 核准，中央汇金投资有限责任公司 (以下
简称“中央汇金”) 以人民币 25 亿元认购本公司新增 25 亿股股份，业经会计师事务
所验证确认并出具验资报告。增资后，本公司的注册资本增加为人民币 671,576 万元，
并取得上海市工商行政管理局颁发的 310000000046991 号企业法人营业执照。
经 2012 年 2 月 24 日证监会上海证监局《关于核准申银万国证券股份有限公司变更持
有 5%以上股权的股东的批复》(沪证监机构字 [2012] 42 号) 核准，中央汇金受让上海
国际集团有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海国际信托有限公司、上海市上
投投资管理有限公司四家公司所持本公司合计 1,218,967,798 股股份。股权变更完成
后，中央汇金所持本公司股份数增加至 3,718,967,798 股。
于 2014 年 7 月 25 日，本公司与宏源证券股份有限公司 (以下简称“宏源证券”) 订
立《申银万国证券股份有限公司与宏源证券股份有限公司换股吸收合并协议》(以下简
称“换股吸收合并协议”) 。根据换股吸收合并协议，本公司向宏源证券全体股东发行
A 股股票，以取得该等股东持有的宏源证券全部股票。于 2014 年 12 月 1 日，证监会
印发《关于核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司
的批复》(证监许可 [2014] 1279 号) ，核准本公司发行股份吸收合并宏源证券。
74
2017 年半年度报告
于 2015 年 1 月 16 日，证监会印发《关于核准设立申万宏源证券有限公司及其 2 家子
公司的批复》(证监许可 [2015] 95 号) ，核准本公司以吸收合并宏源证券后的全部证
券类资产及负债出资设立全资证券子公司申万宏源证券有限公司；核准申万宏源证券
有限公司设立申万宏源证券承销保荐有限责任公司及申万宏源西部证券有限公司。同
日，本公司出资设立申万宏源证券有限公司。此外，根据本公司第三届董事会第二十
三次会议决议，本公司更名为“申万宏源集团股份有限公司”，并于 2015 年 1 月 16
日取得了上海市工商行政管理局换发的营业执照。
于 2015 年 1 月 20 日，本公司迁址新疆维吾尔自治区，并取得了新疆维吾尔自治区工
商行政管理局换发的营业执照。同日，申万宏源证券有限公司以货币出资人民币 10 亿
元，成立申万宏源证券承销保荐有限责任公司；以货币及非货币资产出资人民币 12 亿
元，成立申万宏源西部证券有限公司。
于 2015 年 1 月 23 日，即换股交易股权登记日收市后，宏源证券股票按 1:2.049 比例
转换成本公司发行的普通股股票。本次合并中，本公司共增发 8,140,984,977 股普通
股股票。本次换股交易完成后，本公司的注册资本增加为人民币 14,856,744,977 元，
股份总数为 14,856,744,977 股。
于 2015 年 1 月 26 日，本公司发行的普通股股票在深圳证券交易所挂牌交易，证券简
称为“申万宏源”，证券代码为“000166”。
于 2016 年 7 月 6 日，本公司以 2015 年 12 月 31 日总股本 14,856,744,977 股为基数，
向全体股东每 10 股派送股票股利 3.50 股，增加注册资本人民币 5,199,860,741 元，
本公司总股本增至 20,056,605,718 股，并于 2016 年 11 月 1 日取得了新疆维吾尔自治
区工商行政管理局换发的营业执照。
本公司及下属子公司主要从事证券经纪业务、融资融券业务、证券自营业务、证券承
销与保荐业务、证券资产管理业务、基金管理业务、股票期权做市业务、期货经纪业
务、直接投资业务和创新投资业务等。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日本集团共有员工人数分别为 14,728 人（含
经纪人 5,171 人）和 13,831 人（含经纪人 4,268 人）。其中，本公司董事、监事及高
级管理人员人数分别为 21 人和 20 人。
75
2017 年半年度报告
二、 财务报表编制基础
1 编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
2 持续经营
本公司自本报告期末至少 12 个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事
项。
三、 主要会计政策及会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的
要求，真实、完整地反映了本公司 2017 年 6 月 30 日的合并财务状况和财务状况、自
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间的合并经营成果和经营成果及合并现金
流量和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披
露编报规则第 15 号 —— 财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。
2 会计期间
本集团的会计期间为自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司
选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用
本公司记账本位币以外的货币作为记账本位币，在编制本财务报表时，这些子公司的
外币财务报表按照附注三、7 进行了折算。
76
2017 年半年度报告
4 同一控制下和非同一控制下企业合并
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性
的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日
在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并
对价账面价值 (或发行股份面值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积
中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于
发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企
业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产 (包括购买日之前所
持有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价
值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为
正数则确认为商誉；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证
券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为
进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。付出资产的公允价值与其账面价
值的差额，计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认
条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制
权的日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股
权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的
差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益
的其他综合收益及权益法核算下的其他所有者权益变动 (参见附注三、10(2)) 于购买日
转入当期投资收益。
77
2017 年半年度报告
5 合并财务报表
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司、本公司的子公司及受本
公司控制的结构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方
的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判
断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利
(包括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性权利) 。子公司的财务状况、经营成
果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中
和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享
有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发
生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子
公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司
在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期
初数以及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日
确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公
司纳入本公司合并范围。
(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制
权当期的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进
行重新计量，由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
78
2017 年半年度报告
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是
否为一揽子交易：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照
不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理 (参见附注
三、5(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失
控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该
子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表
中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子
公司的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的
股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均
调整合并资产负债表中的资本公积 (股本溢价) ，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，
调整留存收益。
6 现金及现金等价物
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在
初始确认时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。
79
2017 年半年度报告
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化条
件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历
史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计
量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，
属于可供出售金融资产的外币非货币性项目的差额，计入其他综合收益；其他差额计
入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债
表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时
的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇
率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列示。处置
境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自股东权益转入处置当期损益。
8 金融工具
本集团的金融工具主要包括货币资金、债务工具投资、除长期股权投资 (参见附注三、
10) 以外的股权投资、应收款项、应付款项、借款、已发行债务证券及股本等。
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确
认。
本集团在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类
别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、贷款及应收款项、
持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别
的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。初始确认后，金融资产和金
融负债的后续计量如下：
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 (包括交易性金融资
产或金融负债)
本集团持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债及衍生工具属于此类。但
是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃
市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权
益工具结算的衍生工具除外。
80
2017 年半年度报告
初始确认后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允
价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
初始确认后，应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
- 持有至到期投资
本集团将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固定、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产分类为持有至到期投资。
初始确认后，持有至到期投资以实际利率法按摊余成本计量。
- 可供出售金融资产
本集团将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归类到其他
类别的金融资产分类为可供出售金融资产。
对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，初始确认后按成本计量；其他
可供出售金融资产，初始确认后以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失，
除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额计入当期损益外，其他利得或损
失计入其他综合收益，在可供出售金融资产终止确认时转出，计入当期损益。可供
出售权益工具投资的现金股利，在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。按实
际利率法计算的可供出售金融资产的利息，计入当期损益 (参见附注三、21(3)) 。
- 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融
负债。
其他金融负债包括财务担保合同负债。财务担保合同指本集团作为保证人与债权人
约定，当债务人不履行债务时，本集团按照约定履行债务或者承担责任的合同。财
务担保合同负债以初始确认金额扣除累计摊销额后的余额与按照或有事项原则 (参
见附注三、19) 确定的预计负债金额两者之间较高者进行后续计量。
除上述以外的其他金融负债，初始确认后采用实际利率法按摊余成本计量。
81
2017 年半年度报告
(2) 金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列
条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(3) 衍生金融工具
衍生金融工具具有以下特征：(一) 、其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、
汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或其他变量的变动而变动；(二) 、不
要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比要求很少的
净投资；(三) 、在未来某一日期结算。
衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始确认，并以公允价值进行
后续计量。衍生金融工具在资产负债表中以“衍生金融资产”或“衍生金融负债”列
示，其公允价值变动作为公允价值变动损益，计入当期损益。
(4) 金融资产和金融负债的终止确认
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬
转移时，本集团终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 所转移金融资产的账面价值；
- 因转移而收到的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本集团终止确认该金融负债或其一部分。
(5) 权益工具
权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。
82
2017 年半年度报告
9 资产减值准备
(1) 金融资产的减值
本集团在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金
融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
金融资产发生减值的客观证据，包括但不限于：
(a) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(b) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(c) 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
(d) 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
(e) 权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，
使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
(f) 权益工具投资的公允价值发生严重下跌或非暂时性下跌等。
- 应收款项及其他应收款
(a) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项及其他应收款
单项金额重大的判断 依据 单项金额大于人民币 500 万元的应收款项及其
或金额标准 他应收款视为重大。
单项金额重大并单项计提 本集团对单项金额重大的应收款项及其他应收
坏账准备的计提方法 款单独进行减值测试。
(b) 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项及其他应收款
本集团对单项金额不重大的应收款项及其他应收款，在有确凿证据表明过期无
法收回 或收回的可能性不大的情况下，按个别认定法计提坏账准备。
(c) 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项及其他应收款
对于上述 (a) 和 (b) 中单项测试未发生减值的应收款项及其他应收款，本集
团也会将其包括在具有类似信用风险特征的应收款项及其他应收款组合中再
进行测试。本集团采用账龄分析法作为按信用风险特征组合计提坏账准备的计
提方法。
83
2017 年半年度报告
账龄 应收款项计提比例 其他应收款计提比例
1 年以内 (含 1 年) 0 - 3% 0 - 3%
1 - 2 年 (含 2 年) 10% 10%
2 - 3 年 (含 3 年) 20% 20%
3 年以上 50% 50%
- 持有至到期投资
持有至到期投资按下述原则运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，当持有至到期投资的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的
未来信用损失) 按原实际利率折现的现值低于其账面价值时，本集团将该持有至到
期投资的账面价值减记至该现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。
当运用组合方式评估持有至到期投资的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似
信用风险特征的持有至到期投资 (包括以个别方式评估未发生减值的持有至到期投
资) 的以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
在持有至到期投资确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且
客观上与确认该损失后发生的事项有关，本集团将原确认的减值损失予以转回，计
入当期损益。该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在
转回日的摊余成本。
- 可供出售金融资产
可供出售金融资产运用个别方式和组合方式评估减值损失。
本集团于资产负债表日对各项可供出售投资进行检查。对于可供出售权益工具，通
常，如单项投资的浮亏幅度超过 50%或出现浮亏的持续期间超过一年，本集团将考
虑对该可供出售权益工具计提减值。同时，本集团也会综合考虑相关因素，从持有
该可供出售权益工具投资的整个期间判断该投资公允价值下降是否属于严重或非暂
时性下跌。
84
2017 年半年度报告
可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，本集团将原直接计
入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失从股东权益转出，计入当期损益。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客
观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计
入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。但是，在
活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得转回。
(2) 其他资产的减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，
包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 商誉
- 采用成本模式计量的投资性房地产
- 长期股权投资
- 长期待摊费用等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是
否存在减值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收回金
额，于每年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。本集团
依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账
面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、23) 减
去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金
流入基本上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预
计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
85
2017 年半年度报告
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值
会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相
应的资产减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产
组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的
其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后
的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额 (如可确定
的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的) 和零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
10 长期股权投资
(1) 对子公司的投资
在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按附注三、5进行处理。
在本公司个别财务报表中，对子公司的长期股权投资的投资成本按以下原则进行初始
计量：
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日取
得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期
股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的
差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存
收益。通过非一揽子的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的
长期股权投资，本公司按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并
前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和
的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留
存收益。
- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日取
得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的
公允价值，作为该投资的初始投资成本。属于通过多次交易分步实现的非同一控制
下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，其初始投资成本为本公司购买日之前
所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认时，按附注三、
10(2) 的原则确认。
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2017 年半年度报告
在个别财务报表中，本集团采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计量，除非
投资符合持有待售的条件。对被投资单位宣告分派的现金 股利或利润由本公司享有的
部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或 对价中包含的已宣告但尚
未发放的现金股利或利润除外。对子公司的投资按照成本减去减值准备 (参见附注三、
9(2)) 后在资产负债表内列示。
(2) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制且仅对其净资产享有权利的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响的企业。
在取得对合营企业和联营企业投资时，本集团确认初始投资成本的原则是：对于以支
付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；对
于发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作为
初始投资成本。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算。
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资成本
小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权
投资的成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现
的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股
权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，
相应减少长期股权投资的账面价值。对合营企业或联营企业除净损益、其他综合收
益和利润分配以外所有者权益的其他变动 (以下简称“其他所有者权益变动”) ，
本集团按照应享有或应分担的份额计入股东权益，并同时调整长期股权投资的账面
价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者权
益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基础，
按照本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益
等。本集团与合营企业及联营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比
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2017 年半年度报告
例计算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损
失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务外，
以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长
期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享
额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本集团按照附注三、9(2) 的原则对长期股权投资计提减值准备。
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2017 年半年度报告
11 投资性房地产
本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。
本集团采用成本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧及减值准备后在资产负
债表内列示。本集团将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在使用
寿命内按年限平均法计提折旧，除非投资性房地产符合持有待售的条件。减值测试方
法及减值准备计提方法参见附注三、9(2) 。
各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
项目 使用寿命 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 年 - 35 年 5% 2.71% - 4.75%
12 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态
前所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、13 确定初始成本。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集
团提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单
项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相
关的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账
面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
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2017 年半年度报告
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平
均法计提折旧，除非固定资产符合持有待售的条件。
各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：
类别 使用寿命 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 年 - 35 年 5% 2.71% - 4.75%
运输工具 6年 5% 15.83%
机械动力设备 10 年 - 11 年 5% 8.64% - 9.50%
电子电器设备 3年 -5年 5% 19.00% - 31.67%
其他设备 5年 5% 19.00%
自有固定资产装修 3年 -5年 0 20.00%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、9(2) 。
(4) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差
额，并于报废或处置日在损益中确认。
13 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费用
和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
在建工程于达到预定可使用状态时转入固定资产。此前列于在建工程，且不计提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、9(2)) 在资产负债表内列示。
90
2017 年半年度报告
14 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附
注三、9(2)) 后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资
产的成本扣除预计净残值和减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销。
各项无形资产的摊销年限分别为：
摊销年限
计算机软件 3年
交易席位费 10 年
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并
对这类无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的使
用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，
并按上述使用寿命有限的无形资产处理。
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，
于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，如果开发形成的某项产品或工序等在技术
和商业上可行，而且本集团有充足的资源和意向完成开发工作，并且开发阶段支出能
够可靠计量，则开发阶段的支出便会予以资本化。资本化开发支出按成本减减值准备
(参见附注三、9(2)) 在资产负债表内列示。其它开发费用则在其产生的期间内确认为
费用。
15 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担
的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期按直线法摊销，并以实际
支出减去累计摊销后的净额列示。
16 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购
买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、9(2)) 在资产负债表内列
示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
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2017 年半年度报告
17 买入返售和卖出回购款项
买入返售金融资产，是指本集团按返售协议先买入再按固定价格返售金融资产所融出
的资金。卖出回购金融资产款，是指本集团按回购协议先卖出再按固定价格回购金融
资产所融入的资金。
买入返售和卖出回购金融资产款按业务发生时实际支付或收到的款项入账并在资产负
债表中反映。买入返售的已购入标的资产不予以确认，在表外记录；卖出回购的标的
资产仍在资产负债表中反映。
买入返售和卖出回购业务的买卖差价在相关交易期间以实际利率法摊销，计入当期损
益。
18 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工
资、奖金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认
为负债，并计入当期损益或相关资产成本。如果该负债预期在职工提供相关服务的年
度报告期结束后十二个月内不能完全支付，且财务影响重大的，则该负债将以折现后
的金额计量。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划包括按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府
机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险，以及本集团对符合条件
职工实施的企业年金计划。基本养老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和
比例计算。企业年金计划的缴费金额按职工工资总额的一定比例向年金计划供款。本
集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的基本养老保险、失业保险和企业年金计
划金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁
减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入
当期损益：
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2017 年半年度报告
- 本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实
施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团
将实施重组的合理预期时。
(4) 其他长期职工福利
本集团在职工提供服务的会计期间，根据实际经营情况为职工计提专项递延奖励，确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致
经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间
价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计
数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。
所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数
按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定；
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该
账面价值进行调整。
20 利润分配
(1) 对股东的分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利，不确认为资产负债表
日的负债，在附注中单独披露。
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2017 年半年度报告
(2) 提取一般风险准备
本集团根据财政部颁布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及
其实施指南 (财金 [2007] 23 号) 的规定以及证监会颁布的《关于证券公司 2007 年年
度报告工作的通知》(证监机构字 [2007] 320 号) 等法规的要求，按税后利润的一定比
例提取一般风险准备。
(3) 提取交易风险准备
本集团根据《中华人民共和国证券法》以及《关于证券公司 2007 年年度报告工作的通
知》(证监机构字 [2007] 320 号) 等法规的要求，按税后利润的一定比例提取交易风险
准备。
21 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经
济利益的总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很可能流
入本集团、并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。
(1) 手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同
或协议价款的公允价值确定。
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经
营活动的特定收入确认标准时，确认相关的手续费及佣金收入：
(a) 经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认。
(b) 投资银行业务收入
证券承销业务、保荐业务及财务顾问服务按照提供劳务收入的确认条件，在提供劳务
交易的结果能够可靠估计时确认为收入。
(c) 资产管理及基金管理业务收入
受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入，在符合相关收入确认条件时，按合同
规定的条件和比例计算应由公司享有的收益，确认为收入。
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2017 年半年度报告
(2) 利息收入
利息收入和利息支出是按借出和借入货币资金的时间和实际利率计算确定的。
(3) 投资收益
本集团持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产及
其他投资期间取得的红利、股息或现金股利确认为当期收益。
金融资产转移满足终止确认条件的，应当将下列两项金额的差额计入投资收益：
- 终止确认部分的账面价值；
- 终止确认部分的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额中对应终止确
认部分的金额之和。
对于采用成本法核算的长期股权投资，按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属
于本公司的部分确认收益；对于采用权益法核算的长期股权投资，根据被投资单位实
现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额确认投资收益。
22 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投
资者身份向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，
按照公允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府
补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资
产相关的政府补助，本集团将其冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益，并在相关
资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益相关的
政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为
递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其他收益或营业外收入或冲减相
关成本；如果用于补偿本集团已发生的相关成本费用或损失的，则直接计入其他收益或
营业外收入冲减相关成本。
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2017 年半年度报告
23 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转
移一项负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑
的特征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在当前情
况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包
括市场法、收益法和成本法。
24 所得税
除因企业合并和直接计入股东权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所得
税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加
上以往年度应付所得税的任何调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资
产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列
示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确
定。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转
以后年度的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可
抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额 (或
可抵扣亏损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认
导致的暂时性差异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期实现或结算方式，依据已颁
布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税
资产和负债的账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资
产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
96
2017 年半年度报告
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的
净额列示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所
得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一发生重大金额的递延所得税
资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债。
25 经营租赁
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的固定资产按附注三、12(2) 所述的折旧政策计提折旧，按附注三、9(2)
所述的会计政策计提减值准备。经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。
经营租赁租出资产发生的初始直接费用，金额较大时予以资本化，在整个租赁期内按
照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。
26 融资融券业务
本集团按照融资融券业务所融出的资金确认应收债权，作为融出资金列示并将相应利
息收入计入当期损益；为融券业务购入的金融资产在融出前按照附注三、8的相关规定
进行列示，融出后在资产负债表中不终止确认，继续按照附注三、8 的相关规定进行
会计处理，同时将相应利息收入计入当期损益。
27 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方
控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存
在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本
公司的关联方。
97
2017 年半年度报告
28 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或
多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项服务或产品的性质、提供服务或生产
过程的性质、服务或产品的客户类型、提供服务或销售产品的方式、提供服务及生产
产品受法律及行政法规的影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。
本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报
告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策在所有重大方面一致。
四、 运用会计政策过程中作出的重要判断以及会计估计中所采用的关键假设和不确定因素
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策
的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。
本集团管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变
更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
除固定资产及无形资产等资产的折旧及摊销（参见附注三、12 和 14）和各类资产减值
(参见附注三、9) 涉及的会计估计外，其他主要的会计估计如下：
(i) 附注八、18 – 递延所得税资产的确认
(ii) 附注十七 – 金融资产及负债的公允价值管理
本集团在运用会计政策过程中对结构化主体控制程度的重要判断如下：
管理层按照附注七、2 中列示的控制要素判断本集团是否控制有关结构化主体。
五、 会计政策、会计估计的变更及差错更正的说明
1 会计政策变更的说明
(a) 变更的内容及原因
财政部于 2017 年 4 月及 5 月分别颁布了修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》
(以下简称“准则 16 号(2017)”)，准则 16 号(2017)自 2017 年 6 月 12 日起施行。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注三中列示。
98
2017 年半年度报告
本集团采用上述企业会计准则的主要影响如下：
本集团根据准则 16 号 (2017) 的规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助进行
了重新梳理，采用未来适用法变更了相关会计政策。
采用该准则对本集团的影响如下：
对于与资产相关的政府补助，由原确认为递延收益改为冲减相关资产的账面价值；
对于与收益相关的政府补助，在计入利润表时，由原计入营业外收入改为冲减相关
成本，计入其他收益或营业外收入；
将政府补助相关递延收益的摊销方式由在相关资产使用寿命内平均分配改为按照
合理、系统的方法进行分配。
(b) 变更对当期财务报表的影响
采用变更后会计政策编制的截至 2017 年 6 月 30 日止 6 个月期间合并利润表及利润表
各项目、2017 年 6 月 30 日合并资产负债表及资产负债表各项目，与假定采用变更前
会计政策编制的这些报表项目相比，无重大影响。
2 会计估计变更的说明
于本会计期间内，本集团主要会计估计未发生变更。
3 会计差错更正的说明
于本会计期间内，本集团未发生重大前期会计差错更正。
99
2017 年半年度报告
六、 税项
1 本集团适用的与提供服务和其他经营业务相关的税费
本集团适用的与提供服务和其他经营业务相关的税费主要包括增值税、营业税、城市
维护建设税、教育费附加及地方教育费附加等。
税种 计缴标准
增值税 (i) 按税法规定计算的销售服务和应税劳务收入的 6%计算销项
税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交
增值税。部分销售货物和应税劳务收入按 2% - 17%计算销
项税额
营业税 2016 年 5 月 1 日前，按应税营业收入的 5%计征。根据财
政部和国家税务总局联合发布的财税[2016] 36 号文，自
2016 年 5 月 1 日起全国范围内全部营业税纳税人纳入营
业税改征增值税试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税
城市维护建设税 按实际缴纳营业税及增值税的 5%-7%计征
教育费附加及
地方教育费附加 按实际缴纳营业税及增值税的 3%-5%计征
企业所得税 (ii) 按应纳税所得额的 15%-25%计征
(i) 增值税
根据财政部和国家税务总局2016年12月21日发布的《关于明确金融、房地产
开发、教育辅助服务等增值税收政策的通知》，纳税人购入基金、信托、理财产
品等各类资产管理产品持有至到期，不属于财税[2016]36号的金融商品转让。资
管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部和国家税务总局 2017 年 1 月 6 日发布的《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》，2017 年 7 月 1 日（含）以后，资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值
税。对资管产品在 2017 年 7 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴
纳增值税的，不再缴纳。
100
2017 年半年度报告
根据财政部和国家税务总局 2017 年 6 月 30 日发布的《关于资管产品增值税有
关问题的通知》，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1
月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
(ii) 企业所得税
本公司子公司上海申银万国证券研究所有限公司于 2014 年获得上海市科学技术
委员会 GR201431000869 高新技术企业资格证书，自 2014 年度至 2016 年度，
适用 15%的企业所得税税率。
除上述享受所得税减免优惠的子公司外，本公司及本集团内其余各中国境内子公
司的所得税税率为 25% 。
中国境外子公司按当地规定缴纳所得税。
101
2017 年半年度报告
七、 企业合并及合并财务报表
1 子公司情况
(1) 通过自行设立方式取得的子公司
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
证券投资咨询、企业
投资咨询、信息采集、
上海申银万国证券研究所有限公司 上海 人民币2,000万元 加工和发布业务 人民币2,000万元 - 90% - 90% 是
申万宏源 (国际) 集团有限公司
证券经纪、自营、承销、
Shenwan Hongyuan (International)
Holdings Limited 香港 港币6.42亿元 投资顾问等业务 港币6.42亿元 - 100% - 100% 是
上海申银 (香港) 控股有限公司
Shanghai Shenyin (H.K.) Holdings
Limited 香港 港币1,300万元 投资控股 港币1,300万元 - 100% - 100% 是
上海申银证券 (香港) 有限公司
Shanghai Shenyin Securities (H.K.)
Limited 香港 港币3,000万元 暂无营业 港币3,000万元 - 100% - 100% 是
申万宏源网上证券(香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Online Broker
(H.K.) Limited 香港 港币1,000万元 暂无营业 港币1,000万元 - 58.71% - 100% 是
申万宏源控股(英属处女岛) 有限公司
Shenwan Hongyuan Holdings
(B.V.I.) Limited 英属处女岛 美元201元 投资控股 美元201元 - 60.82% - 60.82% 是
申万宏源 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan (H.K.) Limited 香港 港币12亿元 投资控股 港币12亿元 - 31.17% - 50.98% 是
102
2017 年半年度报告
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
申万宏源证券 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Securities
(H.K.) Limited 香港 港币1.3亿元 证劵经纪及孖展融资 港币1.3亿元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源期货 (香港)有限公司
Shenwan Hongyuan Futures (H.K.)
Limited 香港 港币3,000万元 期货及期权经纪 港币3,000万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源融资 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Capital (H.K.)
Limited 香港 港币2,000万元 企业融资 港币2,000万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源投资管理 (亚洲) 有限公司
Shenwan Hongyuan Assets
Management (Asia) Limited 香港 港币1,000万元 提供资产管理服务 港币1,000万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源研究 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Research
(H.K.) Limited 香港 港币30万元 提供证劵研究服务 港币30万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源财务 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Finance
(H.K.) Limited 香港 港币2,500万元 提供金融服务 港币2,500万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源企业 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Enterprises
(H.K.) Limited 香港 港币1,500万元 提供管理及财务服务 港币1,500万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源策略投资 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Strategic
Investments (H.K.) Limited 香港 港币1万元 证券买卖及投资控股 港币1万元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源网络有限公司
Shenwan Hongyuan Online Limited 香港 港币2元 出租电脑设备 港币2元 - 31.17% - 100% 是
103
2017 年半年度报告
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
申万宏源贸易 (香港) 有限公司
Shenwan Hongyuan Trading
(H.K.) Limited 香港 港币37.5万元 证券买卖 港币37.5万元 - 31.17% - 100% 是
金井有限公司
Sparkle Well Limited 香港 港币2元 持有物业 港币2元 - 31.17% - 100% 是
华富利有限公司
Wealthy Limited 香港 港币2元 持有物业 港币2元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源集团股份有限公司 (香港)
Shenwan Hongyuan Group Co.,
Limited (H.K.) 香港 港币2元 投资控股 港币2元 - 31.17% - 100% 是
First Million Holdings Limited 英属处女岛 美元1元 投资控股 美元1元 - 31.17% - 100% 是
Crux Assets Limited 英属处女岛 美元1元 投资控股 美元1元 - 31.17% - 100% 是
申万宏源委托 (香港) 有限公司
提供股份代管
Shenwan Hongyuan Nominees
(H.K.) Limited 香港 港币1,000元 及代理服务 港币1,000元 - 31.17% - 100% 是
Shenwan Hongyuan Singapore
新加坡 新币250万元 证券经纪 新币250万元 - 31.17% - 100% 是
Private Limited
104
2017 年半年度报告
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
仓单服务、合作
套保、基差交易、
申银万国智富投资有限公司 上海 人民币5,000万元 资产管理等 人民币5,000万元 - 96.21% - 100% 是
申万菱信基金管理有限公司 上海 人民币1.5亿元 基金管理业务 人民币1.5亿元 - 67% - 67% 是
特定客户资产
申万菱信 (上海) 资产管理有限公司 上海 人民币2,000万元 管理业务 人民币2,000万元 - 67% - 100% 是
申银万国投资有限公司 上海 人民币5亿元 投资业务 人民币5亿元 - 100% - 100% 是
投资管理及相关咨询
桐乡市申银万国金凤凰投资管理 服务、投资咨询
有限公司 桐乡 人民币500万元 服务、企业管理咨询 人民币500万元 - 80% - 80% 是
投资管理、投资
申银万国交投产融 (上海) 投资 咨询、企业管理
管理有限公司 上海 人民币1,000万元 咨询 (除经纪) 人民币1,000万元 - 51% - 51% 是
上海申银万国泓鼎股权投资管理 股权投资管理、投资
有限公司 上海 人民币500万元 咨询、企业管理咨询 人民币500万元 - 100% - 100% 是
受托管理股权投资企
四川申万宏源长虹股权投资管理 业、从事投资管理及相
有限公司 绵阳 人民币2,000万元 关咨询服务 人民币2,000万元 - 60% - 60% 是
受托管理股权投资企
申万宏源发展成都股权投资管理 业、从事投资管理及相
有限公司 成都 人民币3,000万元 关咨询服务 人民币3,000万元 - 51% - 51% 是
105
2017 年半年度报告
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
投资管理、咨询服务、
申银万国创新证券投资有限公司 深圳 人民币10亿元 顾问服务业务 人民币10亿元 - 100% - 100% 是
投资管理、实业投资、
股权投资、资产管理、
申银万国创新资本管理有限公司 上海 人民币6亿元 投资咨询 人民币6亿元 - 100% - 100% 是
证券经纪、证券投资咨
询、融资融券、代销金
融产品、证券资产管理
业务、证券承销与保荐
申万宏源证券有限公司 上海 人民币330亿元 业务和证券自营业务 人民币330亿元 100% - 100% - 是
证券经纪、证券投资咨
询、融资融券、代销金
申万宏源西部证券有限公司 乌鲁木齐 人民币12亿元 融产品和证券自营业务 人民币12亿元 - 100% - 100% 是
证券承销与保荐业务和
申万宏源证券承销保荐有限责任公司 乌鲁木齐 人民币10亿元 财务顾问业务 人民币10亿元 - 100% - 100% 是
投资、资产管理和
申万宏源投资有限公司 乌鲁木齐 人民币10亿元 投资咨询服务 - 100% - 100% - 是
投资、资产管理和
申万宏源产业投资管理有限责任公司 乌鲁木齐 人民币1亿元 投资咨询服务 人民币7,650万元 100% - 100% - 是
宁夏申宏现代农业产业基金管理 投资管理、资产管理、
有限公司 吴忠 人民币1,000万元 企业管理、投资咨询等 人民币250万元 - 51% - 51% 是
106
2017 年半年度报告
(2) 同一控制下企业合并取得的子公司
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
期货经纪业务、期货投资咨
宏源期货有限公司 北京 人民币5.5亿元 询、资产管理业务 人民币5.5亿元 100% - 100% - 是
宏源汇富创业投资有限公司 北京 人民币3亿元 创业投资业务 人民币3亿元 100% - 100% - 是
宏源汇智投资有限公司 北京 人民币12亿元 投资管理、管理咨询 人民币12亿元 100% - 100% - 是
仓单服务、投资管理、
- 100% - 100% 是
宏源恒利 (上海) 实业有限公司 上海 人民币5,000万元 货物进出口、仓储 人民币5,000万元
宏源循环能源投资管理 (北京)
- 60% - 80% 是
有限公司 北京 人民币1,000万元 投资管理、资产管理 人民币1,000万元
(3) 非同一控制下企业合并取得的子公司
注册地及 本公司 本公司
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 持有权益比例 (注) 表决权比例 (注) 是否合并
直接 间接 直接 间接
Venture-Some Investments
Limited 英属处女岛 美元10元 投资控股 美元10元 - 100% - 100% 是
期货经纪业务、期货投资
申银万国期货有限公司 上海 人民币7.76 亿元 咨询、资产管理业务 人民币7.76亿元 - 96.21% - 96.21% 是
注： 上表持有权益比例为本公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为本公司直接持有的表决权比例和通过各层控股关系
间接持有的表决权比例之和。
107
2017 年半年度报告
2 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体
本集团管理或投资多个结构化主体，主要包括基金、银行理财产品、资产管理计划与
信托计划。为判断是否控制该类结构化主体，本集团主要评估其通过参与设立相关结
构化主体时的决策和参与度及相关合同安排等所享有的对该类结构化主体的整体经济
利益 (包括直接持有产生的收益以及预期管理费) 以及对该类结构化主体的决策权范
围。若本集团通过投资合同等安排同时对该类结构化主体拥有权力、通过参与该结构
化主体的相关活动而享有可变回报以及有能力运用本集团对该类结构化主体的权力影
响可变回报，则本集团认为能够控制该类结构化主体，并将此类结构化主体纳入合并
财务报表范围。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团纳入合并范围的资产管理计划的
净资产总额分别为人民币 14,564,792,128.87 元和人民币 20,817,931,388.20 元。本公
司及其子公司在上述结构化主体中的权益体现在其各自资产负债表中以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产的总金额分别为人民币
1,092,952,284.58 元和人民币 3,643,402,488.33 元。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团认为上述结构化主体受本集团控
制，故将其纳入合并财务报表范围。
3 纳入合并财务报表范围但母公司拥有其半数或半数以下表决权的子公司
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团均无纳入合并财务报表范围但母
公司拥有其半数或半数以下表决权的重要子公司。
4 公司拥有半数以上表决权但未能对其形成控制的被投资单位
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团均无拥有半数以上表决权但未能
对其形成控制的重要被投资单位。
5 合并范围发生变更的说明
于 2017 年 6 月 30 日，除附注七、2 及七、６中所述新纳入合并范围的结构化主体及
子公司外，本集团合并范围未发生其他重大变更。
6 本期合并范围发生变动的子公司
(1) 本期新纳入合并范围的子公司
本期本集团无新纳入合并范围的子公司。
108
2017 年半年度报告
(2) 本期不再纳入合并范围的子公司
本期本集团无不再纳入合并范围的重要子公司。
7 本期发生的同一控制下企业合并
本期本集团未发生重大同一控制下企业合并。
8 本期发生的非同一控制下企业合并
本期本集团未发生重大非同一控制下企业合并。
9 境外经营实体主要报表项目的折算汇率
本集团主要境外经营实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注
三、7。编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和
交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为：
即期汇率 即期汇率的近似汇率
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
港币 0.86792 0.89451 0.88369 0.85578
109
2017 年半年度报告
八、 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
库存现金 734,741.61 495,442.92
银行存款 92,923,701,642.87 98,110,585,233.33
其中：客户存款 63,833,905,346.52 74,870,320,260.64
公司存款 29,089,796,296.35 23,240,264,972.69
其他货币资金 21,221,004.85 19,325,398.55
合计 92,945,657,389.33 98,130,406,074.80
其中：存放在境外的款项总额 3,801,195,906.36 4,516,679,136.48
110
2017 年半年度报告
(2) 按币种列示
2017 年 6 月 30 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
库存现金
人民币 450,147.47 1.00000 450,147.47
美元 2,415.58 6.77440 16,364.11
港币 63,587.64 0.86792 55,188.98
其他币种 213,041.05
库存现金合计 734,741.61
-----------------------
银行存款
客户资金存款
人民币 54,441,359,475.65 1.00000 54,441,359,475.65
美元 256,135,172.19 6.77440 1,735,162,110.48
港币 1,802,211,951.19 0.86792 1,564,175,796.68
其他币种 12,389,021.23
小计 57,753,086,404.04
-----------------------
客户信用资金存款
人民币 4,286,593,996.56 1.00000 4,286,593,996.56
美元 62,154,830.56 6.77440 421,061,684.15
港币 1,569,533,639.28 0.86792 1,362,229,636.20
其他币种 10,933,625.57
小计 6,080,818,942.48
-----------------------------
客户存款小计 63,833,905,346.52
-----------------------
公司自有资金存款
人民币 28,584,259,756.72 1.00000 28,584,259,756.72
美元 21,400,928.69 6.77440 144,978,451.32
港币 377,208,600.08 0.86792 327,386,888.18
其他币种 10,805,923.46
小计 29,067,431,019.68
-----------------------------
公司信用资金存款
人民币 22,365,276.67 1.00000 22,365,276.67
小计 22,365,276.67
-----------------------------
公司存款小计 29,089,796,296.35
-----------------------------
银行存款合计 92,923,701,642.87
-----------------------------
其他货币资金
人民币 21,221,004.85 1.00000 21,221,004.85
其他货币资金合计 21,221,004.85
-----------------------------
合计 92,945,657,389.33
111
2017 年半年度报告
2016 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
库存现金
人民币 217,931.89 1.00000 217,931.89
美元 2,430.81 6.93700 16,862.50
港币 63,804.21 0.89451 57,073.50
其他币种 203,575.03
库存现金合计 495,442.92
-----------------------
银行存款
客户资金存款
人民币 62,707,597,319.61 1.00000 62,707,597,319.61
美元 284,994,372.60 6.93700 1,977,005,962.75
港币 1,543,927,326.38 0.89451 1,381,058,432.72
其他币种 4,575,456.52
小计 66,070,237,171.60
-----------------------
客户信用资金存款
人民币 6,324,902,697.80 1.00000 6,324,902,697.80
美元 143,053,790.69 6.93700 992,364,146.02
港币 1,646,645,447.02 0.89451 1,472,940,818.81
其他币种 9,875,426.41
小计 8,800,083,089.04
-----------------------------
客户存款小计 74,870,320,260.64
-----------------------
公司自有资金存款
人民币 22,458,159,846.03 1.00000 22,458,159,846.03
美元 52,900,981.64 6.93700 366,974,109.66
港币 404,536,753.45 0.89451 361,862,171.33
其他币种 11,385,719.15
小计 23,198,381,846.17
-----------------------------
公司信用资金存款
人民币 41,883,126.52 1.00000 41,883,126.52
小计 41,883,126.52
-----------------------------
公司存款小计 23,240,264,972.69
-----------------------------
银行存款合计 98,110,585,233.33
-----------------------------
其他货币资金
人民币 19,325,398.55 1.00000 19,325,398.55
其他货币资金合计 19,325,398.55
-----------------------------
合计 98,130,406,074.80
112
2017 年半年度报告
(3) 受限制的货币资金
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
基金公司一般风险准备 266,852,475.00 267,015,523.57
申购 / 赎回证券冻结款 3,200,000.00 14,219,000.00
合计 270,052,475.00 281,234,523.57
2 结算备付金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
客户备付金 8,812,280,232.35 11,726,379,819.09
公司备付金 2,423,663,087.37 1,706,318,292.10
合计 11,235,943,319.72 13,432,698,111.19
113
2017 年半年度报告
(2) 按币种列示
2017 年 6 月 30 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 5,115,544,645.69 1.00000 5,115,544,645.69
美元 93,693,970.53 6.77440 634,720,433.93
港币 175,244,315.46 0.86792 152,098,046.28
其他币种 9,648,205.54
小计 5,912,011,331.44
---------------------------
客户信用备付金
人民币 2,824,022,239.18 1.00000 2,824,022,239.18
美元 2,543,825.93 6.77440 17,232,894.36
港币 66,184,026.89 0.86792 57,442,440.62
其他币种 1,571,326.75
小计 2,900,268,900.91
--------------------------
-
客户备付金合计 8,812,280,232.35
---------------------------
公司自有备付金
人民币 2,409,033,758.84 1.00000 2,409,033,758.84
美元 950,727.18 6.77440 6,440,606.21
港币 9,434,881.46 0.86792 8,188,722.32
小计 2,423,663,087.37
---------------------------
公司备付金合计 2,423,663,087.37
---------------------------
合计 11,235,943,319.72
114
2017 年半年度报告
2016 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 9,056,096,041.25 1.00000 9,056,096,041.25
美元 65,514,124.38 6.93700 454,471,480.82
港币 127,536,637.90 0.89451 114,082,797.97
其他币种 20,874,436.33
小计 9,645,524,756.37
---------------------------
客户信用备付金
人民币 1,991,945,029.11 1.00000 1,991,945,029.11
美元 5,452,866.82 6.93700 37,826,537.11
港币 56,286,780.90 0.89451 50,349,088.38
其他币种 734,408.12
小计 2,080,855,062.72
--------------------------
-
客户备付金合计 11,726,379,819.09
---------------------------
公司自有备付金
人民币 1,146,328,862.76 1.00000 1,146,328,862.76
美元 5,544,494.42 6.93700 38,462,157.77
港币 13,912,074.86 0.89451 12,444,490.08
小计 1,197,235,510.61
---------------------------
公司信用备付金
人民币 509,082,781.49 1.00000 509,082,781.49
小计 509,082,781.49
---------------------------
公司备付金合计 1,706,318,292.10
---------------------------
合计 13,432,698,111.19
115
2017 年半年度报告
3 融出资金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资金 48,330,032,165.04 54,373,094,540.72
孖展融资 1,515,046,759.63 1,604,727,519.93
小计 49,845,078,924.67 55,977,822,060.65
减：减值准备 97,969,227.56 108,746,189.08
融出资金净值 49,747,109,697.11 55,869,075,871.57
(2) 按账龄分析
2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 - 3 个月 22,171,874,558.24 44.48 41,850,043.34 0.19
3 - 6 个月 6,292,032,106.14 12.62 12,820,451.96 0.20
6 个月以上 21,381,172,260.29 42.90 43,298,732.26 0.20
合计 49,845,078,924.67 100.00 97,969,227.56 0.20
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 - 3 个月 31,023,274,782.87 55.42 58,837,094.53 0.19
3 - 6 个月 7,055,822,510.37 12.61 14,111,645.02 0.20
6 个月以上 17,898,724,767.41 31.97 35,797,449.53 0.20
合计 55,977,822,060.65 100.00 108,746,189.08 0.19
116
2017 年半年度报告
(3) 按客户类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
个人 47,693,079,460.91 53,200,780,970.19
机构 2,151,999,463.76 2,777,041,090.46
小计 49,845,078,924.67 55,977,822,060.65
减：减值准备 97,969,227.56 108,746,189.08
合计 49,747,109,697.11 55,869,075,871.57
(4) 担保物公允价值
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
货币资金 3,152,753,432.39 10,424,134,585.15
债券 118,191,931.94 2,906,327.37
股票 174,342,566,354.16 157,463,323,891.76
基金 18,919,454,938.35 148,294,302.81
合计 196,532,966,656.84 168,038,659,107.09
除融出资金外，上述担保物公允价值信息还包含了融出证券的担保物情况，融出证券
的信息见附注八、11。
(5) 逾期信息
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团无重大的逾期融出资金。
(6) 存在承诺条件的融出资金
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团融出资金中有人民币
17,044,082,683.17 和人民币 20,441,291,337.58 元设定为卖出回购业务的担保物。本
集团卖出回购业务的情况参见附注八、25。
117
2017 年半年度报告
4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 按类别列示
注 2017 年 6 月 30 日
指定为以公允价值
为交易目的而 计量且其变动计入
持有的金融资产 当期损益的金融资产 合计
债务工具
- 债券 34,712,066,591.00 - 34,712,066,591.00
权益工具
- 股票 2,600,271,981.24 - 2,600,271,981.24
- 基金 8,946,268,639.10 - 8,946,268,639.10
混合工具 193,223,591.39 319,075,507.10 512,299,098.49
资产管理计划与信托
计划等 (i) 9,999,595.00 174,545,709.49 184,545,304.49
合计 46,461,830,397.73 493,621,216.59 46,955,451,614.32
注 2016 年 12 月 31 日
指定为以公允价值
为交易目的而 计量且其变动计入
持有的金融资产 当期损益的金融资产 合计
债务工具
- 债券 25,032,634,252.87 - 25,032,634,252.87
权益工具
- 股票 2,656,146,940.39 - 2,656,146,940.39
- 基金 6,549,167,172.82 - 6,549,167,172.82
混合工具 38,358,585.57 490,785,225.40 529,143,810.97
资产管理计划与信托
计划等 (i) - 169,190,775.73 169,190,775.73
合计 34,276,306,951.65 659,976,001.13 34,936,282,952.78
(i) 资产管理计划与信托计划等投资主要包括除公募基金以外的各类结构化主体投
资。
118
2017 年半年度报告
(2) 按账面余额和初始成本列示
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 初始成本 账面余额 初始成本
债务工具
- 债券 34,712,066,591.00 34,937,406,480.68 25,032,634,252.87 25,228,546,397.30
权益工具 -
- 股票 2,600,271,981.24 2,467,752,344.86 2,656,146,940.39 2,466,018,586.32
- 基金 8,946,268,639.10 8,887,778,951.16 6,549,167,172.82 6,623,603,918.93
混合工具 512,299,098.49 437,881,633.34 529,143,810.97 529,859,161.25
资产管理计 划与
信托计划等 184,545,304.49 180,999,595.00 169,190,775.73 165,356,250.00
合计 46,955,451,614.32 46,911,819,005.04 34,936,282,952.78 35,013,384,313.80
(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中已融出证券情况
本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额中包含融出证券，详细
信息参见附注八、11(1) 。本集团融出证券的担保物信息参见附注八、3(4) 。
(4) 存在承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产中分别有人民币 21,342,068,257.18 元和人民币 6,876,304,917.00
元的债券投资为卖出回购业务设定质押。本集团卖出回购业务的情况参见附注八、25。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产中分别有人民币 5,324,840,714.60 元和人民币 3,146,064,060.00
元的债券投资为债券借贷业务设定质押。本集团债券借贷业务的情况参见附注十五、3。
119
2017 年半年度报告
5 衍生金融资产和衍生金融负债
注 2017 年 6 月 30 日
非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具
- 国债期货 (i)(ii) 5,068,354,900.00 - -
- 利率互换 (i)(iii) 35,590,000,000.00 - -
权益衍生工具
- 股指期货 (i)(iv) 311,193,700.00 - -
- 收益凭证 10,700,000.00 - 18,696.64
- 场内期权（股票期权） 2,615,000.00 2,920.00 5,844.00
- 其他场外工具 4,881,705,350.10 10,303,225.17 18,660,061.65
商品衍生工具
- 贵金属期货 (i)(v) 1,014,309,650.00 - -
- 其他商品期货 (i)(vi) 73,055,950.00 - -
合计 46,951,934,550.10 10,306,145.17 18,684,602.29
注 2016 年 12 月 31 日
非套期工具
名义金额 公允价值
资产 负债
利率衍生工具
- 国债期货 (i)(ii) 2,253,543,250.00 - -
- 利率互换 (i)(iii) 49,480,000,000.00 - -
权益衍生工具
- 股指期货 (i)(iv) 26,665,200.00 - -
- 场内期权 1,150,000.00 - 24,500.00
- 其他场外工具 2,891,666,796.70 5,707,436.66 19,973,099.65
商品衍生工具
- 贵金属期货 (i)(v) 792,260,230.00 - -
- 其他商品期货 (i)(vi) 252,331,870.00 - -
合计 55,697,617,346.70 5,707,436.66 19,997,599.65
120
2017 年半年度报告
(i) 在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、利率互
换、股指期货、贵金属期货和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金
融资产和衍生金融负债项下的国债期货、利率互换、股指期货、贵金属期货和商
品期货投资按抵销相关暂收暂付款后的净额列示，金额为零。
(ii) 于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的用于非套期的未到
期国债期货合约的公允价值分别净浮盈人民币 1,090,400.00 元和净浮亏人民币
5,322,450.00 元。
(iii) 于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的用于非套期的未到
期 利 率 互 换 合 约 的 公 允 价 值 净 浮 亏 人 民 币 49,441,022.23 元 和 净 浮 亏
48,344,571.96 元。
(iv) 于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的用于非套期的未到
期股指期货合约的公允价值分别净浮亏人民币 2,677,080.00 和净浮盈人民币
67,980.00 元。
(v) 于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的用于非套期的贵金
属 期 货 合 约 的 公 允 价 值 净 浮 亏 人 民 币 11,292,726.87 和 净 浮 亏 人 民 币
51,710,521.32 元。
(vi) 于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团持有的用于非套期的商品
期货合约的公允价值净浮盈人民币 313,425.00 元和净浮亏人民币 1,722,860.00
元。
121
2017 年半年度报告
6 买入返售金融资产
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 8,331,145,121.32 10,894,008,899.10
其中：国债 6,691,297,041.70 8,809,417,083.35
中期票据 992,090,242.36 470,391,402.05
超短期融资券 331,561,198.63 155,430,000.00
企业债 147,924,638.63 357,532,164.67
同业存单 108,872,000.00 98,000,000.00
短期融资券 59,400,000.00 97,502,298.63
金融债 - 905,735,950.40
股票 19,874,941,163.00 6,669,895,771.00
其他 150,000,000.00 200,000,000.00
小计 28,356,086,284.32 17,763,904,670.10
减：减值准备 98,091,209.16 31,963,507.31
合计 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79
122
2017 年半年度报告
(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
股票质押式回购 19,236,326,000.00 5,976,910,000.00
债券质押式回购 7,198,100,041.70 9,197,413,083.35
债券买断式回购 1,133,045,079.62 1,696,595,815.75
约定购回式证券 638,615,163.00 692,985,771.00
其他 150,000,000.00 200,000,000.00
小计 28,356,086,284.32 17,763,904,670.10
减：减值准备 98,091,209.16 31,963,507.31
合计 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79
(3) 按剩余期限列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 个月以内 8,614,881,383.32 10,934,460,229.05
1 - 3 个月 584,031,901.00 464,597,670.05
3 个月至 1 年 9,675,813,000.00 2,973,246,771.00
1 年以上 9,481,360,000.00 3,391,600,000.00
小计 28,356,086,284.32 17,763,904,670.10
减：减值准备 98,091,209.16 31,963,507.31
合计 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79
123
2017 年半年度报告
(4) 担保物信息
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团买入返售金融资产的担保物公允
价值分别为人民币 42,913,925,060.78 元和人民币 19,911,623,073.62 元。
对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，
因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所
取得的担保物资产的公允价值。于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，上述交
易 所 国 债 逆 回 购 的 金 额 分 别 为 人 民 币 6,701,297,091.70 元 和人民币
8,809,417,083.35 元。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，上述本集团买入返售金融资产的担保物
中包含了债券买断式买入返售金融资产获得的作为担保物的债券公允价值分别为人民
币 1,108,954,948.02 元和人民币 1,203,175,360.00 元，全部为卖出回购业务设定质押。
本集团卖出回购业务的情况参见附注八、25。
(5) 存在承诺条件的买入返售金融资产
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团股票质押式回购买入返售金融资
产未为卖出回购业务设定质押。本集团卖出回购业务的情况参见附注八、25。
7 应收款项
(1) 按明细列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
手续费及佣金 660,325,070.47 537,758,209.27
证券清算款 430,223,418.24 951,699,721.66
逾期应收款 37,691,238.97 22,157,420.56
其他 52,738,053.69 12,466,003.08
小计 1,180,977,781.37 1,524,081,354.57
减：坏账准备 59,106,849.98 57,406,849.98
合计 1,121,870,931.39 1,466,674,504.59
124
2017 年半年度报告
(2) 按账龄分析
2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 1,052,232,994.01 89.10 13,856,560.94 1.32
1-2年 87,150,737.49 7.38 14,025,561.87 16.09
2-3年 13,397,073.51 1.13 5,509,178.65 41.12
3 年以上 28,196,976.36 2.39 25,715,548.52 91.20
合计 1,180,977,781.37 100.00 59,106,849.98 5.00
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 1,427,428,680.85 93.66 16,496,467.24 1.16
1-2年 60,366,100.15 3.96 12,675,571.06 21.00
2-3年 10,814,037.06 0.71 4,442,807.33 41.08
3 年以上 25,472,536.51 1.67 23,792,004.35 93.40
合计 1,524,081,354.57 100.00 57,406,849.98 3.77
125
2017 年半年度报告
(3) 按减值准备评估方式列示
注 2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
单项金额重大并单独计提
坏账准备的应收款项 (i) 8,878,261.39 0.75 8,878,261.39 100.00 -
按信用风险特征组合计提
坏账准备的应收款项 (ii) 1,130,143,170.02 95.70 23,523,066.10 2.08 1,106,620,103.92
单项金额不重大但单独计提
坏账准备的应收款项 41,956,349.96 3.55 26,705,522.49 63.65 15,250,827.47
合计 1,180,977,781.37 100.00 59,106,849.98 5.00 1,121,870,931.39
注 2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
单项金额重大并单独计提
坏账准备的应收款项 (i) 8,878,261.39 0.58 8,878,261.39 100.00 -
按信用风险特征组合计提
坏账准备的应收款项 (ii) 1,488,809,636.34 97.69 23,731,646.36 1.59 1,465,077,989.98
单项金额不重大但单独计提
坏账准备的应收款项 26,393,456.84 1.73 24,796,942.23 93.95 1,596,514.61
合计 1,524,081,354.57 100.00 57,406,849.98 3.77 1,466,674,504.59
(i) 期末单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独计提坏账准 备
的应收款项均为历史遗留问题导致。
126
2017 年半年度报告
(ii) 组合中，期末按账龄分析法计提坏账准备的应收款项
2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 1,077,210,313.41 16,463,881.82 1.53
1-2年 41,904,572.41 4,190,457.24 10.00
2-3年 8,818,050.20 1,763,610.04 20.00
3 年以上 2,210,234.00 1,105,117.00 50.00
合计 1,130,143,170.02 23,523,066.10 2.08
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 1,425,675,597.46 15,761,776.97 1.11
1-2年 53,019,847.13 5,301,984.71 10.00
2-3年 7,964,037.06 1,592,807.33 20.00
3 年以上 2,150,154.69 1,075,077.35 50.00
合计 1,488,809,636.34 23,731,646.36 1.59
(4) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
(i) 本期坏账准备变动情况
参见附注八、20。
(ii) 本期重要的坏账准备收回或转回
本集团本期无重要的坏账准备收回或转回情况。
(iii) 本期重要的应收款项核销情况
本集团本年无重要的应收款项核销情况。
127
2017 年半年度报告
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收款项情况
2017 年 6 月 30 日
占应收款项
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
宏源 - 光大 - 2012-01B 定
向
资产管理计划 手续费及佣金 37,336,702.61 2 年内 3.33
宏源 10 号股债双鑫集合资产
管理计划 N 类 手续费及佣金 12,285,885.52 1 年内 1.10
宏源-工行-2012-01（工宏 1
手续费及佣金 9,214,126.73 1 年内 0.82
号）
上饶市商业银行 逾期应收款 8,878,261.39 3 年以上 0.79
嘉银 1 号 手续费及佣金 6,437,941.83 1 年内 0.57
合计 74,152,918.08 6.61
2016 年 12 月 31 日
占应收款项
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
宏源 - 光大 - 2012-01B 定
向 1 年以内 /
资产管理计划 手续费及佣金 36,132,076.72 1-2年 2.37
宏源 10 号股债双鑫集合资产
管理计划 N 类 手续费及佣金 11,353,370.43 1 年以内 0.74
上饶市城市信用社 逾期应收款 8,878,261.39 3 年以上 0.58
富国基金管理有限公司 手续费及佣金 5,078,558.57 1 年以内 0.33
华安基金管理有限公司 手续费及佣金 4,700,267.56 1 年以内 0.31
合计 66,142,534.67 4.33
128
2017 年半年度报告
8 应收利息
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
融资融券 1,239,071,424.53 1,232,954,405.60
债券投资 1,165,850,658.78 749,118,161.26
买入返售金融资产 89,893,250.90 57,664,605.89
存放金融同业 45,456,291.55 100,126,937.99
其他 31,702,730.77 18,083,913.07
合计 2,571,974,356.53 2,157,948,023.81
9 存出保证金
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 12 月 31 日
交易保证金
- 证券交易保证金 349,163,086.66 395,310,428.84
- 期货交易保证金 5,112,774,399.72 5,049,033,514.06
履约保证金 264,582,742.61 166,274,400.55
转融通保证金 155,692,843.81 80,510,885.00
信用保证金 75,410,131.50 69,732,804.95
合计 (i) 5,957,623,204.30 5,760,862,033.40
(i) 各类保证金中的外币保证金情况如下：
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额 原币金额 折算汇率 人民币金额
交易保证金：
美元 589,565.50 6.77440 3,993,952.55 589,886.63 6.93700 4,092,043.56
港币 25,749,173.00 0.86792 22,348,222.23 22,674,397.99 0.89451 20,282,475.75
其他币种 491,242.72 480,351.87
信用保证金：
港币 6,038,805.00 0.86792 5,241,199.64 3,561,823.00 0.89451 3,186,086.29
合计 32,074,617.14 28,040,957.47
129
2017 年半年度报告
10 可供出售金融资产
(1) 按投资品种类别列示
2017 年 6 月 30 日
注 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
(ii)
可供出售债务工具
按公允价值计量：
- 债券 12,220,156,731.15 (102,259,009.74) - 12,117,897,721.41
可供出售权益工具
按公允价值计量：
- 股票 5,984,481,765.03 (759,390,449.19) 573,809,442.69 4,651,281,873.15
- 基金 219,056,884.98 1,776,139.77 1,014,584.52 219,818,440.23
- 其他权益投资 727,106,587.06 227,474,545.52 21,134,232.00 933,446,900.58
银行理财产品 2,396,500,000.00 - - 2,396,500,000.00
资产管理计划与信托
计划等 (i) 18,346,162,863.11 42,908,639.46 136,915,684.27 18,252,155,818.30
合计 39,893,464,831.33 (589,490,134.18) 732,873,943.48 38,571,100,753.67
2016 年 12 月 31 日
注 初始成本 公允价值变动 减值准备 账面价值
(ii)
可供出售债务工具
按公允价值计量：
- 债券 9,293,854,107.14 (9,172,012.94) - 9,284,682,094.20
可供出售权益工具
按公允价值计量：
- 股票 6,795,631,788.75 (287,700,357.02) 538,758,224.30 5,969,173,207.43
- 基金 527,429,655.25 (4,656,108.65) 12,504,137.82 510,269,408.78
- 其他权益投资 439,316,677.55 - 17,001,453.94 422,315,223.61
银行理财产品 7,179,300,000.00 - - 7,179,300,000.00
资产管理计划与信托
计划等 (i) 17,962,804,838.09 (596,780,711.98) 136,915,684.27 17,229,108,441.84
合计 42,198,337,066.78 (898,309,190.59) 705,179,500.33 40,594,848,375.86
(i) 资产管理计划与信托计划等投资主要包括除公募基金和银行理财产品以外的各类
结构化主体投资。
130
2017 年半年度报告
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，以上可供出售金融资产还包括本
集团与其他若干家证券公司投资于中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公
司”）设立的专户投资，根据本集团与证金公司签订的相关合同，本集团分别于 2015
年 7 月 6 日和 2015 年 9 月 1 日出资共计人民币 8,554,160,000.00 元投入该专
户。该专户由本集团与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投
资收益，由证金公司进行统一运作与投资管理。于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年
12 月 31 日，本集团根据证金公司提供的资产报告确定上述投资的期末账面价值
分别为人民币 6,467,535,958.24 元和人民币 8,025,320,161.34 元。
(ii) 本集团按照附注三、9（1）所述的原则，综合分析被投资对象的投资性质和目的、
投资管理决策模式、财务状况和业务前景（例如行业状况、价格波动率等）以及
处置限制等因素，以确定相关金融工具是否需要计提减值准备。除上述证金公司
的专户投资之外，本集团综合考虑相关因素，从持有可供出售权益工具投资的整
个期间判断其公允价值下降是否属于严重或非暂时性下跌，并于 2017 年 6 月
30 日和 2016 年 12 月 31 日计提的减值准备余额为人民币 595,958,259.21 元
和人民币 568,263,816.06 元。
(2) 存在限售期及承诺条件的可供出售金融资产
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中分别有
人民币 328,019,053.07 元和人民币 771,705,993.50 元的股票投资存在限售期限。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团承诺自有资金参与本集团发
起设立的资产管理计划中有人民币 7,934,473.64 元和人民币 41,493,930.10 元的
份额在计划存续期内不退出。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中分别有
人民币 1,827,700,000.00 元和人民币 675,746,500.00 元的股票投资为转融通融
入资金业务设定质押。本集团转融通融入资金业务的情况参见附注八、23。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团可供出售金融资产中分别有
人民币 4,095,953,722.82 元的和人民币 5,111,746,460.50 元的债券投资为卖出回
购业务设定质押。
131
2017 年半年度报告
11 融出证券
(1) 按项目分析
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 12 月 31 日
可供出售金融资产 61,677,405.08 100,759,730.57
转融通融入证券 7,887,389.00 40,527,960.16
融出证券总额 (i) 69,564,794.08 141,287,690.73
转融通融入证券总额 7,888,000.00 95,380,800.00
(i) 融出证券的担保物情况参见附注八、3(4) 。
(2) 融券业务违约情况
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团融券业务无重大合约逾期。
12 长期股权投资
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
对合营企业的投资
- 不重要的合营企业 241,889,711.64 241,889,711.64
对联营企业的投资
- 重要的联营企业 1,181,061,159.62 681,741,315.14
- 不重要的联营企业 47,371,748.14 49,940,602.24
小计 1,470,322,619.40 973,571,629.02
减：减值准备
- 合营企业 - -
- 联营企业 - -
合计 1,470,322,619.40 973,571,629.02
132
2017 年半年度报告
(2) 长期股权投资明细情况
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 期初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 期末余额 期末余额
合营企业
深圳申万交投西部成长
一号股权投资基金
合伙企业(有限合伙) 29,135,850.86 - - - - - - - - 29,135,850.86 -
上海申万宏源嘉实股权
投资合伙企业
(有限合伙) 33,482,365.07 - - - - - - - - 33,482,365.07 -
厦门市象屿泓鼎现代物
流投资合伙企业
(有限合伙) 19,698,530.78 - - - - - - - - 19,698,530.78 -
四川申万宏源长虹股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) 159,572,964.93 - - - - - - - - 159,572,964.93 -
小计 241,889,711.64 - - - - - - - 241,889,711.64 -
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
联营企业
富国基金管理有限公司 681,741,315.14 - - 94,718,688.13 (540,526.25) - 91,657,500.00 - - 684,261,977.02 -
霍尔果斯天山一号产业
投资基金有限合伙
企业 500,000,000.00 (3,200,817.40) 496,799,182.60
北京城建 (上海) 股
权投资管理有限公司 36,651,936.72 - - - - - - - - 36,651,936.72 -
新疆天山产业投资
基金管理有限公司 13,288,665.52 - - (2,568,854.10) - - - - - 10,719,811.42 -
小计 731,681,917.38 500,000,000.00 - 88,949,016.63 (540,526.25) - 91,657,500.00 - - 1,228,432,907.76 -
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
合计 973,571,629.02 500,000,000.00 - 88,949,016.63 (540,526.25) - 91,657,500.00 - - 1,470,322,619.40 -
133
2017 年半年度报告
2016 年增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 年初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 年末余额 年末余额
合营企业
深圳申万交投西部成长
一号股权投资基金
合伙企业(有限合伙) - 30,000,000.00 - (167,131.60) (697,017.54) - - - - 29,135,850.86 -
上海申万宏源嘉实股权
投资合伙企业
(有限合伙) - 31,000,000.00 - 304,711.06 2,177,654.01 - - - - 33,482,365.07 -
厦门市象屿泓鼎现代物
流投资合伙企业
(有限合伙) - 20,000,000.00 - (301,469.22) - - - - - 19,698,530.78 -
四川申万宏源长虹股权
投资基金合伙企业
(有限合伙) - 160,000,000.00 - (427,035.07) - - - - - 159,572,964.93 -
小计 - 241,000,000.00 - (590,924.83) 1,480,636.47 - - - - 241,889,711.64 -
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
联营企业
富国基金管理有限
公司 700,094,172.42 - - 208,841,073.22 (12,215,430.50) - 214,978,500.00 - - 681,741,315.14 -
北京城建 (上海) 股
权投资管理有限
公司 31,430,131.69 - - 5,221,805.03 - - - - - 36,651,936.72 -
新疆天山产业投资
基金管理有限
公司 - 15,000,000.00 - (1,711,334.48) - - - - - 13,288,665.52 -
小计 731,524,304.11 15,000,000.00 - 212,351,543.77 (12,215,430.50) - 214,978,500.00 - - 731,681,917.38 -
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
合计 731,524,304.11 256,000,000.00 - 211,760,618.94 (10,734,794.03) - 214,978,500.00 - - 973,571,629.02 -
134
2017 年半年度报告
(3) 合营企业基本情况
对本集团活动 持有权益比例 对合营企业投资
合营企业 企业类型 主要经营地 注册地 执行事务合伙人 业务性质 注册资本 是否具有战略性 直接 间接 的会计处理方法
深圳申万交投西部成长 申银万国交投产融
一号股权投资合伙 （上海）投资 人民币
企业（有限合伙） 有限合伙企业 深圳 深圳 管理有限公司 股权投资 1.71 亿元 否 - 17.54% 权益法
上海申万宏源嘉实股权 上海申银万国泓鼎
投资合伙企业 股权投资管理 人民币
（有限合伙） 有限合伙企业 上海 上海 有限公司 股权投资 1.0 亿元 否 - 31.00% 权益法
厦门市象屿泓鼎现代 上海申银万国泓鼎
物流合伙企业 股权投资管理 人民币
（有限合伙） 有限合伙企业 厦门 厦门 有限公司 股权投资 0.4 亿元 否 - 50.00% 权益法
四川申万宏源长虹股权 四川申万宏源长虹
投资基金合伙企业 股权投资管理 人民币
（有限合伙） 有限合伙企业 绵阳 绵阳 有限公司 股权投资 3.1 亿元 否 - 51.61% 权益法
(4) 联营企业基本情况
对本集团活动 持有权益及表决权比例 对联营企业投资
联营企业 企业类型 主要经营地 注册地 法定代表人 业务性质 注册资本 是否具有战略性 直接 间接 的会计处理方法
人民币
富国基金管理有限公司 有限责任公司 上海 上海 陈敏 基金管理 1.8 亿元 是 - 27.775% 权益法
霍尔果斯天山一号产业 人民币
投资基金有限合伙企业 有限合伙企业 新疆 新疆 - 投资管理 15.1 亿元 否 33.11% 权益法
北京城建 (上海) 股权投 人民币
资管理有限公司 有限责任公司 上海 上海 张财广 投资管理 1.0 亿元 否 - 30.00% 权益法
新疆天山产业投资基金 人民币
管理有限公司 有限责任公司 新疆 新疆 姜杨 投资管理 0.5 亿元 否 - 30.00% 权益法
135
2017 年半年度报告
(5) 重要联营企业的主要财务信息
下表列示了本集团重要联营企业的主要财务信息。该联营企业的重要会计政策、会计估
计与本集团的会计政策、会计估计无重大差异，该联营企业的主要财务信息是在按投资
时公允价值为基础调整后的金额。此外，下表还列示了这些财务信息按照权益法调整至
本集团对联营企业投资账面价值的调节过程：
富国基金管理有限公司 霍尔果斯天山一号产业投资基金有限合伙企业
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资产总额 3,771,718,080.58 4,289,660,110.51 1,540,773,325.34 -
负债总额 1,308,128,604.33 1,835,145,924.57 40,440,547.94 -
净资产 2,463,589,476.25 2,454,514,185.94 1,500,332,777.40 -
持股比例 27.775% 27.775% 33.11%
按持股比例计算的净资产份额 684,261,977.02 681,741,315.14 496,760,182.60 -
减：减值准备 - -
对联营企业投资的账面价值 684,261,977.02 681,741,315.14 496,760,182.60
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月 2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
营业收入 1,123,251,252.10 1,184,835,420.86 - -
净利润 341,021,379.41 359,727,968.22 -
(9,667,222.60)
其他综合收益 (1,946,089.10) (39,110,656.47) -
综合收益总额 339,075,290.31 320,617,311.75 -
(9,667,222.60)
本期收到的来自联营企业的股利 - 214,978,500.00 - -
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团重要联营企业为非上市公司，不存
在公开市场报价。
(6) 不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
合营企业：
投资账面价值合计 241,889,711.64 241,889,711.64
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
下列各项按持股比例计算的合计数
- 净利润 - -
- 其他综合收益 - -
- 综合收益总额 - -
联营企业：
投资账面价值合计 47,371,748.14 49,940,602.24
2017 年 1-6 月 2016 年 1-6 月
下列各项按持股比例计算的合计数
- 净利润 (2,568,854.10) -
- 其他综合收益 - -
- 综合收益总额 (2,568,854.10) -
136
2017 年半年度报告
13 投资性房地产
采用成本法计量的投资性房地产：
房屋及建筑物
成本
2016 年 1 月 1 日余额 141,521,997.98
本年减少 4,203,382.62
2016 年 12 月 31 日余额 137,318,615.36
本期增加 4,452,042.76
2017 年 6 月 30 日余额 141,770,658.12
--------------------------
减：累计折旧
2016 年 1 月 1 日余额 45,863,503.35
本年增加 4,757,178.49
本年减少 1,792,335.83
2016 年 12 月 31 余额 48,828,346.01
本期增加 3,189,671.75
2017 年 6 月 30 日余额 52,018,017.76
--------------------------
账面价值
2017 年 6 月 30 日余额 89,752,640.36
2016 年 12 月 31 日余额 88,490,269.35
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团认为投资性房地产无需计提减值准
备。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团投资性房地产无尚未办妥产权证的
情况。
137
2017 年半年度报告
14 固定资产
(1) 账面价值
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
固定资产原价 3,079,601,586.87 3,054,760,113.88
减：累计折旧 1,769,907,105.42 1,692,691,320.18
固定资产减值准备 18,153,312.88 18,153,312.88
合计 1,291,541,168.57 1,343,915,480.82
138
2017 年半年度报告
(2) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 运输工具 机械动力设备 电子电器设备 其他设备 自有固定资产装修 合计
成本
2016 年1 月1 日余额 1,499,300,780.89 115,648,201.32 23,411,990.85 1,081,688,924.79 66,610,432.87 68,155,452.53 2,854,815,783.25
本年增加
- 本年购置 83,288,656.68 16,000.00 434,090.17 68,301,219.42 6,402,688.32 638,050.80 159,080,705.39
- 投资性房地产/在建
工程转入 4,203,382.62 - - 64,330,085.65 158,639.85 30,300,378.33 98,992,486.45
本年减少
- 转让和出售 470,400.00 152,834.19 91,200.00 863,088.47 - - 1,577,522.66
- 清理报废 - 1,201,534.32 626,509.50 43,947,904.33 3,645,151.17 7,130,239.23 56,551,338.55
2016 年12 月31 日余额 1,586,322,420.19 114,309,832.81 23,128,371.52 1,169,509,237.06 69,526,609.87 91,963,642.43 3,054,760,113.88
本期增加
- 本期购置 2,410,941.99 1,850,364.15 - 18,044,411.90 9,670,499.31 14,134,384.62 46,110,601.97
- 投资性房地产/在建
工程转入 - - - 5,001,278.05 318,326.60 705,299.15 6,024,903.80
本期减少
- 转让和出售 - 710,508.50 517,567.70 235,055.47 61,482.00 - 1,524,613.67
- 清理报废 - 7,128,627.25 4,826,508.13 10,676,656.09 1,536,757.33 1,600,870.31 25,769,419.11
2017 年6 月30 日余额 1,588,733,362.18 108,321,061.21 17,784,295.69 1,181,643,215.45 77,917,196.45 105,202,455.89 3,079,601,586.87
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
139
2017 年半年度报告
房屋及建筑物 运输工具 机械动力设备 电子电器设备 其他设备 自有固定资产装修 合计
减：累计折旧
2016 年1 月1 日余额 503,834,596.40 83,083,056.37 15,481,062.67 874,929,416.21 51,336,612.11 44,155,594.57 1,572,820,338.33
本年转入 1,792,335.83 - - - - - 1,792,335.83
本年计提 52,596,131.90 12,047,724.62 1,077,260.21 86,299,062.77 9,259,057.15 11,266,797.28 172,546,033.93
本年减少 427,301.84 1,205,105.79 552,195.58 41,884,065.83 3,467,358.61 6,931,360.26 54,467,387.91
2016 年12 月31 日余额 557,795,762.29 93,925,675.20 16,006,127.30 919,344,413.15 57,128,310.65 48,491,031.59 1,692,691,320.18
本期计提 26,657,213.82 3,776,838.77 542,292.53 45,430,486.40 4,523,435.40 8,030,192.92 88,960,459.84
本期减少 - 6,413,934.70 2,434.32 1,877,615.30 1,442,059.99 2,008,630.29 11,744,674.60
2017 年6 月30 日余额 584,452,976.11 91,288,579.27 16,545,985.51 949,631,733.96 60,209,686.06 67,778,144.51 1,769,907,105.42
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
减：减值准备
2016 年1 月1 日余额 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
2016 年12 月31 日余额 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
2017 年6 月30 日余额 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
账面价值
2017 年6 月30 日 986,127,073.19 17,032,481.94 1,238,310.18 232,011,481.49 17,707,510.39 37,424,311.38 1,291,541,168.57
2016 年12 月31 日 1,010,373,345.02 20,384,157.61 7,122,244.22 250,164,823.91 12,398,299.22 43,472,610.84 1,343,915,480.82
140
2017 年半年度报告
(3) 暂时闲置的固定资产情况
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团无闲置的重大固定资产。
(4) 通过融资租赁租入的固定资产情况
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团无通过融资租赁租入的重大固定资
产。
(5) 通过经营租赁租出的固定资产的情况
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团无通过经营租赁租出的重大固定资
产。
(6) 未办妥产权证书的固定资产情况
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团尚未办妥产权证书的固定资产账面
价值分别为人民币 26,756,990.45 元和人民币 36,869,971.72 元。
15 在建工程
(1) 在建工程账面价值
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
自有房产
装修工程 37,081,642.95 - 37,081,642.95 32,247,172.83 - 32,247,172.83
无形资产
开发支出 40,329,161.56 - 40,329,161.56 36,333,828.22 - 36,333,828.22
租入房产
装修工程 215,432.63 - 215,432.63 1,519,694.09 - 1,519,694.09
其他 2,833,489.39 - 2,833,489.39 2,437,903.79 - 2,437,903.79
合计 80,459,726.53 - 80,459,726.53 72,538,598.93 - 72,538,598.93
141
2017 年半年度报告
(2) 在建工程项目变动情况
2017 年 2017 年
资金来源 1 月 1 日余额 本期增加 本期减少 6 月 30 日余额
本期转入
固定资产 其他减少
自有房产装修工程 自有 32,247,172.83 5,539,769.27 705,299.15 - 37,081,642.95
无形资产开发支出 自有 36,333,828.22 6,388,577.56 670,940.17 1,722,304.05 40,329,161.56
租入房产装修工程 自有 1,519,694.09 9,661,280.53 - 10,965,541.99 215,432.63
其他 自有 2,437,903.79 5,053,684.04 4,648,664.48 9,433.96 2,833,489.39
72,538,598.93 26,643,311.40 6,024,903.80 12,697,280.00 80,459,726.53
2016 年 2016 年
资金来源 1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
本年转入
固定资产 其他减少
自有房产装修工程 自有 55,838,567.56 6,708,983.60 30,300,378.33 - 32,247,172.83
无形资产开发支出 自有 29,964,114.10 28,567,846.58 - 22,198,132.46 36,333,828.22
租入房产装修工程 自有 12,153,217.53 23,744,417.83 - 34,377,941.27 1,519,694.09
其他 自有 21,856,680.52 52,716,384.04 64,488,725.50 7,646,435.27 2,437,903.79
119,812,579.71 111,737,632.05 94,789,103.83 64,222,509.00 72,538,598.93
142
2017 年半年度报告
16 无形资产
无形资产增减变动表
计算机软件 交易席位费 其他 合计
成本
2016 年 1 月 1 日余额 252,625,339.65 276,081,030.87 45,642,089.00 574,348,459.52
本年增加 48,415,979.77 - 7,029,475.77 55,445,455.54
2016 年 12 月 31 日余额 301,041,319.42 276,081,030.87 52,671,564.77 629,793,915.06
本期增加 17,575,040.43 - 329,333.01 17,904,373.44
2017 年 6 月 30 日余额 318,616,359.85 276,081,030.87 53,000,897.78 647,698,288.50
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
减：累计摊销
2016 年 1 月 1 日余额 181,637,014.37 243,111,225.33 35,625,135.03 460,373,374.73
本年计提 42,512,060.63 7,156,449.04 1,868,874.88 51,537,384.55
2016 年 12 月 31 日余额 224,149,075.00 250,267,674.37 37,494,009.91 511,910,759.28
本期计提 22,264,264.09 3,684,984.14 449,339.62 26,398,587.85
2017 年 6 月 30 日余额 246,413,339.09 253,952,658.51 37,943,349.53 538,309,347.13
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
减：减值准备
2016 年 1 月 1 日余额 - - 675,579.92 675,579.92
2016 年 12 月 31 日余额 - - 675,579.92 675,579.92
2017 年 6 月 30 日余额 - - 675,579.92 675,579.92
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
净额
2017 年 6 月 30 日 72,203,020.76 22,128,372.36 12,015,369.85 108,713,361.45
2016 年 12 月 31 日 76,892,244.42 25,813,356.50 14,501,974.94 117,207,575.86
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团均无用于抵押或担保的重大无形资
产。
143
2017 年半年度报告
17 商誉
2017 年 1 月 2017 年 6 月 2017 年 6 月
1 日余额 本期增加 本期减少 30 日余额 30 日减值准备
申万宏源 (国际) 集团有限公司 46,926,299.63 - 1,394,920.47 45,531,379.16 -
宏源期货有限公司 14,726,192.15 - 14,726,192.15 -
申银万国期货有限公司 4,928,346.74 - 4,928,346.74 -
合计 66,580,838.52 - 1,394,920.47 65,185,918.05 -
2016 年 1 月 2016 年 12 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额 31 日减值准备
申万宏源 (国际) 集团有限公司 43,950,224.88 2,976,074.75 - 46,926,299.63 -
宏源期货有限公司 14,726,192.15 - - 14,726,192.15 -
申银万国期货有限公司 4,928,346.74 - - 4,928,346.74 -
合计 63,604,763.77 2,976,074.75 - 66,580,838.52 -
合并申万宏源 (国际) 集团有限公司形成的商誉在报告期内的变动主要是由于外币折算
汇率波动产生的。
2007 年 7 月，宏源证券收购宏源期货有限公司 (原名华煜期货经纪有限公司) ，在确认
收购业务的可辨认资产和负债公允价值后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净
资产公允价值的差额人民币 14,726,192.15 元确认为商誉。
2007 年 8 月，申银万国收购申银万国期货有限公司 (原名天意期货经纪有限公司) ，在
确认收购业务的可辨认资产和负债公允价值后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨
认净资产公允价值的差额人民币 4,928,346.74 元确认为商誉。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团根据预计的未来现金流量现值测试
商誉均不存在减值。
144
2017 年半年度报告
18 递延所得税资产及负债
于资产负债表日，列示在资产负债表中的递延所得税资产和负债净额：
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
递延所得税资产 1,611,839,256.77 1,580,341,893.06
递延所得税负债 732,300,372.39 754,833,944.42
净额 879,538,884.38 825,507,948.64
(1) 递延所得税资产及负债总额
未经抵销的递延所得税资产
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
可抵扣 递延 可抵扣 递延
暂时性差异 所得税资产 暂时性差异 所得税资产
资产减值准备 715,875,772.88 178,968,943.22 590,704,819.70 147,676,204.93
公允价值变动 943,644,222.60 235,911,055.65 1,427,694,594.05 356,923,648.51
吸收合并重组交易 1,854,339,690.16 463,584,922.54 1,854,339,690.16 463,584,922.54
已计提尚未支付的工资
及奖金 2,925,666,629.68 731,416,657.42 2,419,872,565.64 604,968,141.41
其他 85,692,936.44 21,423,234.11 137,739,825.29 31,493,931.05
小计 6,525,219,251.76 1,631,304,812.94 6,430,351,494.84 1,604,646,848.44
-
互抵金额 77,862,224.68 19,465,556.17 97,219,821.51 24,304,955.38
互抵后金额 6,447,357,027.08 1,611,839,256.77 6,333,131,673.33 1,580,341,893.06
145
2017 年半年度报告
未经抵销的递延所得税负债
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
应纳税 递延 应纳税 递延
暂时性差异 所得税负债 暂时性差异 所得税负债
吸收合并重组交易 2,704,459,390.56 676,114,847.64 2,704,459,390.56 676,114,847.64
公允价值变动 292,021,804.60 73,005,451.15 411,375,582.11 102,843,895.53
其他 10,582,519.08 2,645,629.77 720,626.53 180,156.63
小计 3,007,063,714.24 751,765,928.56 3,116,555,599.20 779,138,899.80
互抵金额 77,862,224.68 19,465,556.17 97,219,821.51 24,304,955.38
互抵后金额 2,929,201,489.56 732,300,372.39 3,019,335,777.69 754,833,944.42
(2) 未确认递延所得税资产明细
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
未确认暂时性差异 72,953,556.14 45,093,065.14
可抵扣亏损 - 33,808,912.15
合计 72,953,556.14 78,901,977.29
146
2017 年半年度报告
19 其他资产
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (i) 474,551,360.74 110,931,252.19
预付款项 134,996,936.25 80,191,648.41
应收股利 91,657,500.00 -
长期待摊费用 (ii) 110,455,740.53 120,299,758.68
待摊费用 36,495,704.27 40,555,907.16
抵债资产 3,460,129.00 3,460,129.00
应收款项类投资 - 720,000,000.00
待抵扣税项 - 33,823,501.57
其他 21,275,533.83 50,909,582.90
合计 872,892,904.62 1,160,171,779.91
147
2017 年半年度报告
(i) 其他应收款
(a) 按明细列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款余额 678,667,585.17 305,883,966.43
减：坏账准备 204,116,224.43 194,952,714.24
合计 474,551,360.74 110,931,252.19
(b) 按账龄分析
2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 448,539,439.92 66.09 7,766,140.05 1.73
1-2年 20,211,432.43 2.98 2,020,452.64 10.00
2-3年 8,937,869.29 1.32 1,787,573.86 20.00
3 年以上 200,978,843.53 29.61 192,542,057.88 95.80
合计 678,667,585.17 100.00 204,116,224.43 30.08
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 93,221,531.01 30.48 2,796,645.93 3.00
1-2年 5,354,362.78 1.75 535,436.57 10.00
2-3年 8,968,004.92 2.93 1,793,461.55 20.00
3 年以上 198,340,067.72 64.84 189,827,170.19 95.71
合计 305,883,966.43 100.00 194,952,714.24 63.73
148
2017 年半年度报告
(c) 按减值准备评估方式列示
注 2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
单项金额重大并单独计提
坏账准备的其他应收款 (i) 168,436,976.90 24.82 168,436,976.90 100.00 -
按信用风险特征组合计提
坏账准备的其他应收款 (ii) 490,675,557.74 72.30 18,035,759.10 3.68 472,639,798.64
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的其他应收款 19,555,050.53 2.88 17,643,488.43 90.22 1,911,562.10
计 678,667,585.17 100.00 204,116,224.43 30.08 474,551,360.74
注 2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
单项金额重大并单独计提
坏账准备的其他应收款 (i) 168,436,976.90 55.06 168,436,976.90 100.00 -
按信用风险特征组合计提
坏账准备的其他应收款 (ii) 120,390,302.15 39.36 11,548,745.82 9.59 108,841,556.33
单项金额不重大但单独计
提坏账准备的其他应收款 17,056,687.38 5.58 14,966,991.52 87.75 2,089,695.86
合计 305,883,966.43 100.00 194,952,714.24 63.73 110,931,252.19
(i) 期末单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，单项金额重大并单独计提坏账准备
的其他应收款均为历史遗留问题导致。
149
2017 年半年度报告
(ii) 组合中，期末按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
2017 年 6 月 30 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 446,952,367.72 7,219,064.19 1.62
1-2年 20,211,432.43 2,020,452.64 10.00
2-3年 8,937,869.29 1,769,382.12 19.80
3 年以上 14,573,888.30 7,026,860.15 48.22
合计 490,675,557.74 18,035,759.10 3.68
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 93,221,531.01 2,796,645.93 3.00
1-2年 5,354,362.78 535,436.57 10.00
2-3年 8,968,004.92 1,793,461.55 20.00
3 年以上 12,846,403.44 6,423,201.77 50.00
合计 120,390,302.15 11,548,745.82 9.59
150
2017 年半年度报告
(d) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
2017 年 6 月 30 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
武汉葛化集团有限公司 应收往来款 63,415,529.00 3 年以上 14.29
北海新宏源物业发展
有限公司 应收往来款 30,252,423.87 3 年以上 6.81
中国证券投资者保护
基金有限责任公司 应收往来款 24,974,865.15 3 年以上 5.63
郭熙华 涉案款 23,810,491.74 3 年以上 5.36
湖北潜江恒达公司 应收往来款 18,186,967.14 3 年以上 4.10
合计 160,640,276.90 36.19
2016 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
武汉葛化集团有限公司 应收往来款 63,415,529.00 3 年以上 20.73
北海新宏源物业发展
有限公司 应收往来款 30,252,423.87 3 年以上 9.89
中国证券投资者保护
基金有限责任公司 应收往来款 24,974,865.15 3 年以上 8.16
郭熙华 涉案款 23,810,491.74 3 年以上 7.78
湖北潜江恒达公司 应收往来款 18,186,967.14 3 年以上 5.95
合计 160,640,276.90 52.52
151
2017 年半年度报告
(ii) 长期待摊费用
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本期购入 在建工程转入 本期摊销 6 月 30 日余额
经营租赁租入固定
103,312,303.91 4,192,662.57 10,965,541.99 23,166,019.91 95,304,488.56
资产改良支出
其他 16,987,454.77 1,798,429.41 - 3,634,632.21 15,151,251.97
合计 120,299,758.68 5,991,091.98 10,965,541.99 26,800,652.12 110,455,740.53
2016 年 2016 年
1 月 1 日余额 本年购入 在建工程转入 本年摊销 12 月 31 日余额
经营租赁租入固定
资产改良支出 110,633,691.94 6,056,557.69 34,377,941.27 47,755,886.99 103,312,303.91
其他 24,838,857.09 1,578,878.80 - 9,430,281.12 16,987,454.77
合计 135,472,549.03 7,635,436.49 34,377,941.27 57,186,168.11 120,299,758.68
152
2017 年半年度报告
20 资产减值准备
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团资产减值准备变动情况汇总如下：
2017 年 2017 年
附注 1 月 1 日余额 本期计提 本期减少 6 月 30 日余额
计提 核销后收回 转回 转销 核销
融出资金 八、3 108,746,189.08 - - 10,776,961.52 - - 97,969,227.56
买入返售金融资产 八、6 31,963,507.31 66,293,880.00 - 166,178.15 - - 98,091,209.16
应收款项 八、7 57,406,849.98 1,700,000.00 - - - - 59,106,849.98
可供出售金融资产 八、10 705,179,500.33 39,459,228.45 - - 11,764,785.30 - 732,873,943.48
固定资产 八、14 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
无形资产 八、16 675,579.92 - - - - - 675,579.92
其他资产 - - - - - -
- 其他应收款 八、19(i) 194,952,714.24 9,395,510.19 - - - 232,000.00 204,116,224.43
- 其他 6,582,189.30 - - 495,086.19 - - 6,087,103.11
合计 1,123,659,843.04 116,848,618.64 - 11,438,225.86 11,764,785.30 232,000.00 1,217,073,450.52
153
2017 年半年度报告
2016 年 2016 年
附注 1 月 1 日余额 本年计提 本年减少 12 月 31 日余额
计提 核销后收回 转回 转销 核销
融出资金 八、3 139,695,235.85 - - (30,949,046.77) - - 108,746,189.08
买入返售金融资产 八、6 5,047,633.29 27,134,698.01 - (218,823.99) - - 31,963,507.31
应收款项 八、7 43,649,455.91 13,777,068.07 - (19,674.00) - - 57,406,849.98
可供出售金融资产 八、10 274,160,082.55 434,913,517.86 - - (3,894,100.08) - 705,179,500.33
固定资产 八、14 18,153,312.88 - - - - - 18,153,312.88
无形资产 八、16 675,579.92 - - - - - 675,579.92
其他资产
- 其他应收款 八、19(i) 191,401,192.29 3,551,521.95 - - - - 194,952,714.24
- 其他 4,001,916.88 2,580,272.42 - - - - 6,582,189.30
合计 676,784,409.57 481,957,078.31 - (31,187,544.76) (3,894,100.08) - 1,123,659,843.04
154
2017 年半年度报告
21 短期借款
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
抵押借款 210,904,560.00 255,192,843.65
信用借款 500,000,000.00 -
合计 710,904,560.00 255,192,843.65
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团短期借款主要系银行短期借款。
155
2017 年半年度报告
22 应付短期融资款
2017 年 1 月 2017 年 6 月
类型 债券名称 注 面值 发行日期 到期日期 票面利率 1 日账面余额 本期增加 本期减少 30 日账面余额
人民币亿元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
短期公司债 申证 1701 20.00 2017/4/24 2018/1/24 4.65% - 2,000,421,814.42 1,705,867.15 1,998,715,947.27
短期公司债 申证 1702 40.00 2017/5/10 2018/2/10 4.89% - 4,000,645,127.94 3,424,140.61 3,997,220,987.33
短期公司债小计 (i) - 6,001,066,942.36 5,130,007.76 5,995,936,934.60
收益凭证 (ii) 3,211,596,000.00 7,426,089,419.55 1,153,266,443.24 9,484,418,976.31
合计 3,211,596,000.00 13,427,156,361.91 1,158,396,451.00 15,480,355,910.91
156
2017 年半年度报告
2016 年 1 月 2016 年 12 月
类型 债券名称 注 面值 发行日期 到期日期 票面利率 1 日账面余额 本年增加 本年减少 31 日账面余额
人民币亿元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
短期公司债 15 申证 D1 50.00 2015/04/30 2016/04/30 5.10% 5,000,000,000.00 - 5,000,000,000.00 -
短期公司债 15 申证 D2 50.00 2015/05/25 2016/05/25 4.30% 5,000,000,000.00 - 5,000,000,000.00 -
短期公司债 15 申证 D3 45.00 2015/05/29 2016/05/27 4.50% 4,500,000,000.00 - 4,500,000,000.00 -
短期公司债小计 (i) 14,500,000,000.00 - 14,500,000,000.00 -
收益凭证 (ii) 9,856,791,851.10 9,648,699,730.89 16,293,895,581.99 3,211,596,000.00
合计 24,356,791,851.10 9,648,699,730.89 30,793,895,581.99 3,211,596,000.00
157
2017 年半年度报告
(i) 根据证监会《关于证券公司试点发行短期公司债券有关事宜的通知》(证券基金
机构监管部部函[2014]1526 号)，本集团获准试点发行短期公司债券。自 2017 年
1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间，本集团在深圳证券交易所发行两期短期公
司债，均为到期还本付息。于 2016 年度，本集团未发行短期公司债。
(ii) 于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间，本集团共发行 92 期期限一年
以内的收益凭证，于 2017 年 6 月 30 日，未到期产品的收益率为 1%至 12.25%。
于 2016 年度，本集团共发行 81 期期限一年以内的收益凭证，于 2016 年 12 月
31 日，未到期的产品收益率为 1.00%至 10.00% 。
23 拆入资金
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 12 月 31 日
转融通融入资金 (i) 4,000,000,000.00 2,000,000,000.00
其他金融机构拆入资金 1,700,000,000.00 1,000,000,000.00
合计 5,700,000,000.00 3,000,000,000.00
(i) 转融通融入资金按剩余期限分析
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 - 3 个月 1,000,000,000.00 500,000,000.00
3 - 6 个月 3,000,000,000.00 1,500,000,000.00
合计 4,000,000,000.00 2,000,000,000.00
于 2017 年 6 月 30 日，尚未到期的转融通融入资金利率为 4.5%-4.7%。
158
2017 年半年度报告
24 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
指定为以公允 指定为以公允
价值计量且其 价值计量且其
为交易目的而 变动计入当期 为交易目的而 变动计入当期
持有的金融负债 损益的金融负债 合计 持有的金融负债 损益的金融负债 合计
黄金 1,160,675,000.00 - 1,160,675,000.00 857,675,000.00 - 857,675,000.00
债券 - - - 196,467,100.00 - 196,467,100.00
合计 1,160,675,000.00 - 1,160,675,000.00 1,054,142,100.00 - 1,054,142,100.00
25 卖出回购金融资产款
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券 33,739,383,662.46 18,131,256,507.65
信用业务债权收益权 15,581,000,000.00 16,482,640,625.00
资产管理计划与
信托计划收益权等 500,000,000.00 -
贵金属 163,836,000.00 163,836,000.00
合计 49,984,219,662.46
34,777,733,132.65
159
2017 年半年度报告
(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
债券质押式回购 33,732,911,662.46 17,218,660,642.40
场外协议回购 16,244,836,000.00 16,646,476,625.00
债券质押式报价回购 6,472,000.00 9,767,000.00
债券买断式回购 902,828,865.25
-
合计 34,777,733,132.65
49,984,219,662.46
(3) 质押式报价回购融入资金的剩余期限和利率区间
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 利率区间 账面余额 利率区间
1 个月以内 1.5%-5.0% 9,040,000.00 1.0% - 2.0%
6,212,000.00
1 - 3 个月 2% 727,000.00 2.0%
260,000.00
合计 6,472,000.00 9,767,000.00
160
2017 年半年度报告
(4) 提供的担保物信息
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团为卖出回购业务质押的债券信息
参见附注八、4(4) 、附注八、6(4) 、附注八、10(2) 及附注十五、3。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团为卖出回购业务设定的作为担保
物的信用业务债权收益权所对应的债权金额参见附注八、3(6) 。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团为卖出回购业务质押的贵金属为
租入贵金属，公允价值分别为人民币 163,860,000.00 元和 158,340,000.00 元。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团无为卖出回购业务设定的作为担
保物的资产管理计划与信托计划投资。
26 代理买卖证券款
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
普通经纪业务
- 个人 55,209,618,986.33 63,830,433,582.06
- 机构 13,139,637,101.55 15,449,847,193.07
信用业务
- 个人 7,783,035,435.62 9,436,052,048.32
- 机构 507,065,623.74 988,082,536.83
合计 76,639,357,147.24 89,704,415,360.28
161
2017 年半年度报告
27 应付职工薪酬
注 期初余额 本期发生额 本期支付额 期末余额
短期薪酬 (i) 2,903,868,115.02 2,149,730,404.42 4,065,938,840.68 987,659,678.76
离职后福利
- 设定提存计划 (ii) 9,556,407.76 168,735,679.82 159,475,445.93 18,816,641.65
辞退福利 8,416,581.04 587,346.03 631,393.73 8,372,533.34
其他长期职工福利
- 递延奖金 2,067,297,362.49 - 135,869,182.56 1,931,428,179.93
合计 4,989,138,466.31 2,319,053,430.27 4,361,914,862.90 2,946,277,033.68
(i) 短期薪酬
期初余额 本期发生额 本期支付额 期末余额
工资、奖金、津贴
和补贴 2,814,464,103.94 1,842,141,096.48 3,767,053,346.25 889,551,854.17
职工福利费 1,274,146.77 74,098,468.07 74,246,940.51 1,125,674.33
社会保险费 690,548.99 69,700,074.01 69,429,830.48 960,792.52
- 医疗保险费 505,024.54 62,419,592.81 62,175,716.57 748,900.78
- 工伤保险费 101,241.78 2,170,728.61 2,230,552.81 41,417.58
- 生育保险费 84,282.67 5,109,752.59 5,023,561.10 170,474.16
住房公积金 655,437.96 91,211,865.60 89,857,316.77 2,009,986.79
工会经费和职工
教育经费 86,282,499.30 38,002,201.79 31,492,410.82 92,792,290.27
其他 501,378.06 34,576,698.47 33,858,995.85 1,219,080.68
合计 2,903,868,115.02 2,149,730,404.42 4,065,938,840.68 987,659,678.76
(ii) 离职后福利 - 设定提存计划
注 期初余额 本期发生额 本期支付额 期末余额
基本养老保险 2,502,466.24 127,015,014.46 126,333,057.75 3,184,422.95
失业保险费 159,590.24 5,820,151.90 5,786,788.96 192,953.18
企业年金缴费 6,894,351.28 35,900,513.46 27,355,599.22 15,439,265.52
合计 (iii) 9,556,407.76 168,735,679.82 159,475,445.93 18,816,641.65
162
2017 年半年度报告
(iii) 基本养老保险、失业保险及企业年金的缴费情况
按照中国有关法规，本集团境内公司的职工参加了由当地劳动和社会保障部门组
织实施的社会基本养老保险和失业保险，本集团境内公司以当地规定的社会基本
养老保险和失业保险的缴纳基数和比例，向当地社会基本养老保险和失业保险经
办机构缴纳保险费。
除了以上基本养老保险和失业保险计划外，本集团境内公司为符合条件的职工设
立了企业年金计划，按上年职工工资总额的一定比例提取年金计划供款。
本集团境外公司符合资格的职工参加当地的福利供款计划。境外公司按照当地政
府机构的规定为职工供款。
本集团应付职工薪酬中并无属于拖欠性质的余额。
于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间和 2016 年度，本公司董事、监
事及高级管理人员从公司领取的本年度薪酬总额分别为人民币 8,569,200.00 元和
人民币 33,860,900.00 元。其中，高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责
人、董事会秘书及实际履行上述职务的人员。
28 应交税费
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
企业所得税 503,393,632.05 917,406,442.84
代扣代缴个人所得税 95,289,736.79 174,176,890.58
增值税 60,012,131.18 109,409,223.88
城市维护建设税 4,783,345.75 8,916,425.19
教育费附加及地方教育费附加 3,114,793.87 6,272,770.32
营业税 - 3,808,466.48
其他 10,930,774.88 7,089,934.38
合计 677,524,414.52 1,227,080,153.67
163
2017 年半年度报告
29 应付款项
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
证券清算款 385,193,748.95 389,513,005.25
手续费及佣金 181,433,566.45 141,934,568.99
证券、期货投资者保护基金 24,124,765.06 41,666,768.10
信息咨询费 5,572,995.77 -
合计 596,325,076.23 573,114,342.34
于 2017年6月30日和 2016年12月31日，本集团无账龄超过1年的大额应付款项。
30 应付利息
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
短期借款 92,549.78 198,462.06
应付短期融资款 210,540,031.60 4,383,982.76
拆入资金 37,196,644.10 15,549,133.37
其中：转融通融入资金 37,177,777.79 14,836,111.12
卖出回购金融资产款 47,842,482.98 293,766,589.48
代理买卖证券款 381,139.07 8,011,098.42
长期借款 - 625,000.00
应付债券 961,082,191.79 1,007,579,433.37
其他 9,517,907.29 4,363,432.88
合计 1,266,652,946.61 1,334,477,132.34
31 长期借款
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
信用借款 - 300,000,000.00
于 2016 年 12 月 31 日，本集团长期借款系子公司取得的信托贷款。
164
2017 年半年度报告
32 应付债券
票面 2017 年 1 月 按面值 2017 年 6 月
类型 债券名称 注 面值 发行日期 到期日期 利率 1 日账面余额 本期发行 计提利息 折溢价摊销 本期偿还 30 日账面余额
人民币亿元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
公司债 12 申万债 (i) 60.00 2013/07/29 2019/07/29 5.20% 5,994,728,571.38 - - 1,016,111.36 - 5,995,744,682.74
公司债 16 申宏 01 (i) 50.00 2016/04/26 2021/04/26 3.45% 5,000,000,000.00 - - - - 5,000,000,000.00
公司债 16 申宏 02 (i) 20.00 2016/09/09 2019/09/09 2.90% 2,000,000,000.00 - - - - 2,000,000,000.00
公司债 16 申宏 03 (i) 55.00 2016/09/09 2021/09/09 3.20% 5,500,000,000.00 - - - - 5,500,000,000.00
公司债 17 申证 01 (i) 75.00 2017/2/17 2022/02/17 4.40% - 7,491,509,433.93 - 623,075.49 - 7,492,132,509.42
公司债 17 申证 02 (i) 5.00 2017/2/17 2024/02/17 4.50% - 499,433,962.27 - 29,674.91 - 499,463,637.18
次级债 15 申证 C1 (ii) 100.00 2015/06/30 2017/06/30 5.30% 10,000,000,000.00 - - - 10,000,000,000.00 -
次级债 16 申证 C1 (ii) 100.00 2016/03/25 2021/03/25 3.62% 10,000,000,000.00 - - - - 10,000,000,000.00
次级债 16 申证 C2 (ii) 50.00 2016/10/19 2018/10/19 3.17% 5,000,000,000.00 - - - - 5,000,000,000.00
次级债 16 申证 C3 (ii) 50.00 2016/10/19 2019/10/19 3.28% 5,000,000,000.00 - - - - 5,000,000,000.00
小计 48,494,728,571.38 7,990,943,396.20 - 1,668,861.76 10,000,000,000.00 46,487,340,829.34
收益凭证 (iii) 13,835,268,679.30 4,022,350,000.00 221,774,575.74 - 6,341,837,006.90 11,737,556,248.14
合计 62,329,997,250.68 12,013,293,396.20 221,774,575.74 1,668,861.76 16,341,837,006.90 58,224,897,077.48
165
2017 年半年度报告
票面 2016 年 1 月 按面值 2016 年 12 月
类型 债券名称 注 面值 发行日期 到期日期 利率 1 日账面余额 本年发行 计提利息 折溢价摊销 本年偿还 31 日账面余额
人民币亿元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
公司债 12 申万债 (i) 60.00 2013/07/29 2019/07/29 5.20% 5,992,673,893.17 - - 2,054,678.21 - 5,994,728,571.38
公司债 16 申宏 01 (i) 50.00 2016/04/26 2021/04/26 3.45% - 5,000,000,000.00 - - - 5,000,000,000.00
公司债 16 申宏 02 (i) 20.00 2016/09/09 2019/09/09 2.90% - 2,000,000,000.00 - - - 2,000,000,000.00
公司债 16 申宏 03 (i) 55.00 2016/09/09 2021/09/09 3.20% - 5,500,000,000.00 - - - 5,500,000,000.00
次级债 15 申证 C1 (ii) 100.00 2015/06/30 2017/06/30 5.30% 10,000,000,000.00 - - - - 10,000,000,000.00
次级债 16 申证 C1 (ii) 100.00 2016/03/25 2021/03/25 3.62% - 10,000,000,000.00 - - - 10,000,000,000.00
次级债 16 申证 C2 (ii) 50.00 2016/10/19 2018/10/19 3.17% - 5,000,000,000.00 - - - 5,000,000,000.00
次级债 16 申证 C3 (ii) 50.00 2016/10/19 2019/10/19 3.28% - 5,000,000,000.00 - - - 5,000,000,000.00
小计 15,992,673,893.17 32,500,000,000.00 - 2,054,678.21 - 48,494,728,571.38
收益凭证 (iii) 10,195,518,599.05 7,606,542,000.00 225,694,518.60 - 4,192,486,438.35 13,835,268,679.30
合计 26,188,192,492.22 40,106,542,000.00 225,694,518.60 2,054,678.21 4,192,486,438.35 62,329,997,250.68
166
2017 年半年度报告
(i) 经证监会核准，于 2013 年 7 月 29 日，本集团在上海证券交易所发行公司债券，
该次发行的公司债总规模为人民币 60 亿元，期限为 6 年，附第 3 年末发行人调
整票面利率选择权及投资者回售选择权。经证监会核准，于 2016 年 4 月 26 日，
本集团在深圳证券交易所发行公司债券，该次发行的公司债总规模为人民币 50
亿元，期限为 5 年，附第 3 个计息年度末发行人调整票面利率选择权及投资者回
售选择权。经证监会核准，于 2016 年 9 月 9 日，本集团在深圳证券交易所发行
公司债券，该次发行的次级债总规模为人民币 75 亿元。该次债券分为两个品种：
品种一发行规模为人民币 20 亿元，期限为 3 年；品种二发行规模为人民币 55
亿元，期限为 5 年。经证监会核准，于 2017 年 2 月 17 日，本集团在上海证券
交易所发行公司债，该次发行的公司债总规模为人民币 80 亿元，债券分为两个
品种：品种一发行规模为 75 亿元，期限为 5 年；品种二发行规模为 5 亿元，期
限为 7 年。
(ii) 经证监会核准，于 2015 年 6 月 30 日，本集团在上海证券交易所发行次级债券，
该次发行的次级债总规模为人民币 100 亿元，期限为 4 年，附第 2 年末发行人赎
回选择权。经证监会核准，于 2016 年 3 月 25 日，本集团在上海证券交易所发
行次级债券，该次发行的次级债总规模为人民币 100 亿元，期限为 5 年，附第 3
年末发行人赎回选择权。经证监会核准，于 2016 年 10 月 19 日，本集团在上海
证券交易所发行次级债券，本次发行的次级债总规模为人民币 100 亿元，债券分
为两个品种：品种一发行规模为人民币 50 亿元，期限为 2 年；品种二发行规模
为人民币 50 亿元，期限为 3 年。
(iii) 自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间，本集团共发行 4 期期限超过一
年的收益凭证，于 2017 年 6 月 30 日，未到期产品的收益率为 3.53%至 4.90%。
于 2016 年度，本集团共发行 11 期期限超过一年的收益凭证，于 2016 年 12 月
31 日，未到期产品的收益率为 3.50%至 4.40% 。
167
2017 年半年度报告
33 其他负债
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 12 月 31 日
合并结构化主体形成的
其他金融负债 (i) 13,615,818,460.73 17,193,146,953.26
其他应付款 (ii) 443,245,109.80 288,274,855.51
应付股利 (iii) 135,501,313.83 135,663,256.43
期货风险准备 (iv) 132,777,404.74 123,088,701.41
预提费用 84,284,716.18 62,428,001.07
递延收益 72,293,542.68 73,690,589.23
预收款项 - 8,010,991.23
合计 14,483,920,547.96 17,884,303,348.14
(i) 合并结构化主体形成的其他金融负债
合并结构化主体形成的其他金融负债为本集团纳入合并范围内结构化主体产生
的应付其他权益持有人持有的权益。纳入合并范围的结构化主体信息参见附注
七、2。
(ii) 其他应付款
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
应付保证金 183,790,732.55 40,784,786.07
长期应付款 132,727,648.63 132,758,624.63
营业部其他应付款 32,931,541.12 26,776,932.96
应付客户分红款 18,423,916.46 16,808,135.44
代理兑付债券款 6,756,536.27 17,266,536.27
应付工程款 1,393,363.21 6,666,160.84
代付限售股减持个税 - 10,205,120.00
其他 67,221,371.56 37,008,559.30
合计 443,245,109.80 288,274,855.51
168
2017 年半年度报告
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，除长期应付款和应付客户分红款
外，本集团无账龄超过 1 年的重要其他应付款。
长期应付款主要为根据原上海申银证券有限公司与原上海万国证券公司合并协
议的规定，对原上海申银证券有限公司评估净资产超出其应缴纳出资金额的部
分，作为本公司向原上海申银证券有限公司股东的负债，参照有关市场利率有偿
进行使用。
(iii) 应付股利
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
一年以上应付股利 135,501,313.83 135,663,256.43
本集团应付股利为应付普通股股利。其中，超过一年尚未支付部分主要是相应股
权质押冻结或股权转让等历史原因导致的。
本集团应付股利系原申银万国与原宏源证券吸收合并前应付普通股股利。其中，
超过一年尚未支付部分主要是由于相应股权质押冻结或股权转让等历史原因导
致的。
(iv) 期货风险准备
本集团子公司申银万国期货有限公司和宏源期货有限公司根据《商品期货交易财
务管理暂行规定》按商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5% 计提期货风险准
备并计入当期损益。动用风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销
难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
169
2017 年半年度报告
34 股本
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 发行新股 送股 公积金转股 其他 6 月 30 日余额
股份总数 20,056,605,718.00 - - - - 20,056,605,718.00
2016 年 2016 年
1 月 1 日余额 发行新股 送股 公积金转股 其他 12 月 31 日余额
股份总数 14,856,744,977.00 - 5,199,860,741.00 - - 20,056,605,718.00
于 2017 年 6 月 30 日，持有本公司股份比例超过 5%的股东如下：
股东名称 持股比例
中国建投 32.89%
中央汇金 25.03%
上海久事（集团）有限公司 6.05%
35 资本公积
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本期增加 本期减少 6 月 30 日余额
股本溢价 4,444,946,354.64 - - 4,444,946,354.64
2016 年 2016 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
股本溢价 4,444,946,354.64 - - 4,444,946,354.64
170
2017 年半年度报告
36 其他综合收益
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
归属于母公司 减：前期计入 归属于母公司
股东的其他综合 本期所得 其他综合收益 税后归属 税后归属于 股东的其他综合
收益期初余额 税前发生额 当期转入损益 减：所得税影响 于母公司 少数股东 收益期末余额
以后将重分类进损益的
其他综合收益
其中：权益法下在被投资
单位以后将重分类
进损益的其他综合
收益中享有的份额 8,212,988.50 (720,701.66) - (180,175.41) (540,526.25) - 7,672,462.25
可供出售金融资产公允价值
变动损益 (666,222,880.80) 734,650,269.49 418,578,344.60 79,017,981.25 236,956,557.41 97,386.23 (429,266,323.39)
外币财务报表折算差额 3,751,594.63 (65,584,334.00) - - (25,380,588.77) (40,203,745.23) (21,628,994.14)
合计 (654,258,297.67) 668,345,233.83 418,578,344.60 78,837,805.84 211,035,442.39 (40,106,359.00) (443,222,855.28)
2016 年
归属于母公司 减：前期计入 归属于母公司
股东的其他综合 本年所得 其他综合收益 税后归属 税后归属于 股东的其他综合
收益年初余额 税前发生额 当期转入损益 减：所得税影响 于母公司 少数股东 收益年末余额
以后将重分类进损益的
其他综合收益
其中：权益法下在被投资
单位以后将重分类
进损益的其他综合
收益中享有的份额 18,947,782.53 (10,734,794.03) - - (10,734,794.03) - 8,212,988.50
可供出售金融资产公允价值
变动损益 486,474,058.64 (1,021,870,621.68) 516,975,890.20 (385,343,407.53) (1,152,696,939.44) (806,164.91) (666,222,880.80)
外币财务报表折算差额 (49,654,037.61) 140,647,929.82 - - 53,405,632.24 87,242,297.58 3,751,594.63
合计 455,767,803.56 (891,957,485.89) 516,975,890.20 (385,343,407.53) (1,110,026,101.23) 86,436,132.67 (654,258,297.67)
171
2017 年半年度报告
37 盈余公积
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本期增加 本期减少 6 月 30 日余额
法定盈余公积 2,809,587,381.83 - - 2,809,587,381.83
任意盈余公积 95,993,153.48 - - 95,993,153.48
合计 2,905,580,535.31 - - 2,905,580,535.31
2016 年 2016 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
法定盈余公积 2,477,293,893.82 332,293,488.01 - 2,809,587,381.83
任意盈余公积 62,763,804.68 33,229,348.80 - 95,993,153.48
合计 2,540,057,698.50 365,522,836.81 - 2,905,580,535.31
38 一般风险准备
2017 年 2017 年
1 月 1 日余额 本期增加 本期减少 6 月 30 日余额
一般风险准备 4,689,043,393.15 13,510,936.58 - 4,702,554,329.73
交易风险准备 4,209,730,261.18 - - 4,209,730,261.18
合计 8,898,773,654.33 13,510,936.58 - 8,912,284,590.91
2016 年 2016 年
1 月 1 日余额 本年增加 本年减少 12 月 31 日余额
一般风险准备 4,040,926,216.84 648,117,176.31 - 4,689,043,393.15
交易风险准备 3,652,285,773.71 557,444,487.47 - 4,209,730,261.18
合计 7,693,211,990.55 1,205,561,663.78 - 8,898,773,654.33
172
2017 年半年度报告
39 利润分配及未分配利润
(1) 本集团的利润分配情况如下：
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 12 月 31 日止期间
期初未分配利润 16,653,163,794.30 20,243,562,498.39
加：本期归属于母公司股东的净利润 2,049,964,857.73 5,409,058,284.05
减：提取法定盈余公积 - 332,293,488.01
提取任意盈余公积 - 33,229,348.80
提取一般风险准备 13,510,936.58 648,117,176.31
提取交易风险准备 - 557,444,487.47
向股东分配股利 2,005,660,571.80 7,428,372,487.55
期末未分配利润 16,683,957,143.65 16,653,163,794.30
(2) 提取各项盈余公积和风险准备
本集团按照相关法律法规及公司章程规定提取自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日止期间财务报表的法定盈余公积、任意盈余公积、一般风险准备及交易风险准备。
(3) 向股东分配股利
经本公司 2017 年 4 月 19 日股东大会批准，本公司以 2016 年 12 月 31 日总股本
20,056,605,718 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.00 元（含税），共分配
利润 2,005,660,571.80 元。
经本公司 2016 年 5 月 17 日股东大会批准，本公司以 2015 年 12 月 31 日总股本
14,856,744,977 股为基数，向全体股东每 10 股派送股票股利 3.50 股并派发现金股利
1.50 元（含税），共分配利润 7,428,372,487.55 元。
(4) 期末未分配利润的说明
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团的未分配利润余额中包括子公司
提 取 的 盈 余 公 积 归 属 于 母 公 司 部 分 人 民 币 2,079,743,353.20 元 和 人 民 币
2,079,743,353.20 元，以及吸收合并宏源证券取得的同一控制下股东所享有部分人民
币 2,184,620,646.10 元和人民币 2,184,620,646.10 元。
173
2017 年半年度报告
40 手续费及佣金净收入
注 自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
手续费及佣金收入
经纪业务收入 2,660,486,029.06 3,787,109,588.37
其中：证券经纪业务收入 2,450,808,758.98 3,589,739,136.56
其中：代理买卖证券业务 2,232,830,446.98 3,242,395,886.15
交易单元席位租赁 172,932,080.19 277,551,547.44
代销金融产品业务 (i) 45,046,231.81 69,791,702.97
期货经纪业务收入 209,677,270.08 197,370,451.81
投资银行业务收入 632,521,172.72 894,574,927.18
其中：证券承销业务 474,926,894.45 671,401,757.56
保荐服务业务 43,837,347.88 31,823,388.27
财务顾问业务 (ii) 113,756,930.39 191,349,781.35
投资咨询服务收入 29,291,293.90 67,905,551.66
资产管理业务收入 (iii) 392,719,193.18 648,474,041.69
基金管理费收入 212,467,985.89 243,505,881.87
手续费及佣金收入小计 3,927,485,674.75 5,641,569,990.77
----------------------- -----------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 558,297,310.83 690,870,544.46
其中：证券经纪业务支出 523,225,041.64 657,727,688.10
其中：代理买卖证券业务 523,225,041.64 657,727,688.10
期货经纪业务支出 35,072,269.19 33,142,856.36
投资银行业务支出 50,184,726.49 62,479,332.86
其中：证券承销业务 45,711,330.41 60,159,533.98
财务顾问业务 (ii) 4,473,396.08 2,319,798.88
投资咨询服务支出 701,086.37 6,656,073.94
资产管理业务支出 (iii) 8,126,030.21 32,185,524.42
手续费及佣金支出小计 617,309,153.90 792,191,475.68
----------------------- -----------------------
手续费及佣金净收入 3,310,176,520.85 4,849,378,515.09
174
2017 年半年度报告
(i) 代销金融产品业务
自 2017 年 1 月 1 日 2017 年 6 月 30 日止期间 自 2016 年 1 月 1 日 2016 年 6 月 30 日止期间
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 44,200,609,028.11 10,604,483.40 47,900,963,540.60 57,496,343.23
银行理财产品 9,217,948,000.00 440,483.44 4,339,019,000.00 400,838.78
其他金融产品 201,418,000.00 34,001,264.97 976,054,000.00 11,894,520.96
合计 53,619,975,028.11 45,046,231.81 53,216,036,540.60 69,791,702.97
(ii) 财务顾问业务
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
全国股转系统推荐业务 77,423,377.28 146,565,753.35
并购重组 - 境内上市公司 6,962,264.18 17,457,499.99
其他 24,897,892.85 25,006,729.13
合计 109,283,534.31 189,029,982.47
175
2017 年半年度报告
(iii) 资产管理业务
集合资产管理业务 专项资产管理计划 定向资产管理业务 合计
期末产品数量 59 89 821 969
期末客户数量 135,225 135 821 136,181
其中：个人客户 134,484 - 34 134,518
机构客户 741 135 787 1,663
期初受托资金 39,436,526,101.89 11,138,902,443.50 636,380,757,015.45 686,956,185,560.84
其中：自有资金投入 2,051,868,874.16 - 66,000,000.00 2,117,868,874.16
个人客户 20,709,510,076.12 - 613,398,111.57 21,322,908,187.69
机构客户 16,675,147,151.61 11,138,902,443.50 635,701,358,903.88 663,515,408,498.99
期末受托资金 40,809,806,582.67 6,749,606,451.50 746,862,154,810.67 794,421,567,844.84
其中：自有资金投入 1,073,900,903.21 - - 1,073,900,903.21
个人客户 26,551,983,822.88 - 552,649,217.30 27,104,633,040.18
机构客户 13,183,921,856.58 6,749,606,451.50 746,309,505,593.37 766,243,033,901.45
期末主要受托资产
初始成本 34,446,728,544.75 6,613,169,348.32 761,250,100,630.75 802,309,998,523.82
其中：债券 27,054,552,217.68 - 203,741,767,529.40 230,796,319,747.08
股票 1,104,315,998.54 - 12,987,893,227.24 14,092,209,225.78
基金 2,379,860,328.53 - 22,832,281,275.56 25,212,141,604.09
银行理财产品 - - 510,000,000.00 510,000,000.00
信托计划 1,328,000,000.00 116,000,000.00 227,114,241,867.32 228,558,241,867.32
资产支持证券 30,000,000.00 5,164,269,076.05 36,513,397,500.00 41,707,666,576.05
银行承兑汇票 - - - -
协议或定期
存款 2,550,000,000.00 - 710,000,000.00 3,260,000,000.00
资产收益权 - 1,332,900,272.27 168,006,683,015.32 169,339,583,287.59
其他 - - 88,833,836,215.91 88,833,836,215.91
资产管理业务抵销前
净收入 189,191,787.75 7,186,205.65 270,961,257.81 467,339,251.21
结构化主体合并抵销
影响数 (82,746,088.24) - - (82,746,088.24)
资产管理业务净收入 106,445,699.51 7,186,205.65 270,961,257.81 384,593,162.97
除当期资产管理业务净收入金额外，上述其他金额及数据均已包括纳入合并范围内结
构化主体的相关信息。
176
2017 年半年度报告
41 利息净收入
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
利息收入
存放金融同业利息收入 1,556,002,030.65 1,500,633,317.94
其中：自有资金存款利息收入 729,813,074.03 448,132,300.78
客户资金存款利息收入 826,188,956.62 1,052,501,017.16
融资融券利息收入 2,000,702,956.16 2,142,161,109.58
买入返售金融资产利息收入 527,338,396.94 49,428,180.51
其中：约定购回利息收入 22,495,216.62 18,960,228.42
股票质押回购利息收入 338,156,574.75 26,981,537.59
利息收入小计 4,084,043,383.75 3,692,222,608.03
-------------------------- --------------------------
利息支出
短期借款利息支出 3,684,743.17 2,139,476.46
应付短期融资款利息支出 210,970,219.68 396,223,196.79
拆入资金利息支出 80,009,445.99 34,326,410.69
其中：转融通利息支出 51,417,816.78 -
卖出回购金融资产款利息支出 915,885,181.07 1,281,637,097.03
其中：报价回购利息支出 46,041.65 69,519.55
代理买卖证券款利息支出 142,027,058.82 209,236,742.59
长期借款利息支出 11,832,520.34 6,977,686.96
应付债券利息支出 1,379,890,896.59 778,874,005.66
合并结构化主体形成的其他
金融负债利息支出 255,248,033.28 102,855,943.48
其他 7,991,215.05 72,517.04
利息支出小计 3,007,539,313.99 2,812,343,076.70
---------------------------- ----------------------------
利息净收入 1,076,504,069.76 879,879,531.33
177
2017 年半年度报告
42 投资收益
(1) 按类别列示
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
权益法核算的长期股权投资收益 88,949,016.63 99,914,443.17
金融工具投资收益 1,429,099,687.69 1,125,487,105.99
其中：持有期间取得的收益 1,335,916,312.96 1,430,616,391.54
其中：以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 790,076,143.56 1,125,592,061.19
可供出售金融资产 544,820,351.24 286,572,309.43
以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融负债 1,019,818.86 -
持有至到期投资 - 1,367,013.76
应收款项类投资 - 3,537,577.04
处置金融工具的(损失)/收益 93,183,374.73 (305,129,285.55)
其中：以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 (246,561,840.18) (459,398,154.50)
可供出售金融资产 355,970,222.54 167,065,757.34
衍生金融工具 15,118,886.95 (6,191,238.99)
以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融负债 (31,343,894.58) (6,605,649.40)
合计 1,518,048,704.32 1,225,401,549.16
(2) 对联营企业和合营企业的投资收益
参见附注八、12(2)。
(3) 投资收益汇回有无重大限制
以上投资收益汇回均无重大限制。
178
2017 年半年度报告
43 公允价值变动收益/（ 损失）
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 43,676,646.85 (904,017,639.63)
衍生金融工具 41,089,926.46 (477,873.10)
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 (22,255,501.00) (25,871,249.66)
合计 62,511,072.31 (930,366,762.39)
44 其他业务收入
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
资产出租和保管收入 14,043,218.79 25,258,348.53
贸易销售收入 11,893,415.99 11,514,148.17
其他 28,657,426.74 23,844,832.39
合计 54,594,061.52 60,617,329.09
45 其他收益
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
财政奖励与财政补贴 4,104,556.98 -
专项扶持资金 34,592,000.00 -
合计 38,696,556.98 -
以上其他收益均计入当期非经常性损益。
179
2017 年半年度报告
46 税金及附加
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
- 274,843,750.67
营业税
城市维护建设税 24,764,931.81 32,498,616.71
教育费附加及地方教育费附加 17,724,096.15 23,175,073.95
其他 13,469,615.08 191,914.65
合计 55,958,643.04 330,709,355.98
税金及附加的计缴标准信息参见附注六、1。
180
2017 年半年度报告
47 业务及管理费
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
职工薪酬 2,319,053,430.27 2,386,516,230.82
租赁费及物业费用 168,312,121.40 167,252,181.57
办公及后勤事务费用 231,295,587.34 234,479,630.35
营销及管理费用 120,749,326.79 104,720,864.26
固定资产折旧 88,960,459.84 84,596,765.56
无形资产及长期待摊费用摊销 52,534,173.46 54,076,539.07
专业服务及咨询费 25,993,839.76 42,859,393.67
交易单元费 22,766,865.81 47,175,410.46
投资者保护基金 22,357,969.13 30,477,843.41
期货风险准备金 6,224,809.12 8,988,371.22
其他 84,730,163.09 90,116,635.56
合计 3,142,978,746.01 3,251,259,865.95
48 资产减值损失/(转回)
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
买入返售金融资产 66,127,701.85 -
可供出售金融资产 39,459,228.45 -
其他资产 8,900,424.00 -
应收款项 1,700,000.00 (19,674.00)
融出资金 (10,776,961.52) -
合计 105,410,392.78 (19,674.00)
181
2017 年半年度报告
49 其他业务成本
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
资产出租和保管支出 2,877,010.37 2,186,287.26
贸易销售成本 10,815,836.49 -
其他 3,700,856.72 756,262.39
合计 17,393,703.58 2,942,549.65
50 营业外收入
注 自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
政府补助 (i) - 52,071,461.95
非流动资产处置收益 266,716.07 40,925.77
其中：固定资产处置收益 266,716.07 40,925.77
其他 7,011,168.82 6,453,770.27
合计 7,277,884.89 58,566,157.99
以上营业外收入均计入当期非经常性损益。
(i) 政府补助
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
专项扶持资金 - 41,533,000.00
财政奖励与财政补贴 - 10,538,461.95
合计 - 52,071,461.95
182
2017 年半年度报告
51 营业外支出
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
非流动资产处置损失 668,072.90 1,331,935.59
其中：固定资产处置损失 668,072.90 1,331,935.59
对外捐赠 3,769,525.00 736,569.05
违约金及赔偿支出 3,057,391.80 514,661.55
其他 991,964.93 1,458,665.37
合计 8,486,954.63 4,041,831.56
以上营业外支出均计入当期非经常性损益。
52 所得税费用
(1) 本期所得税费用组成
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
本期所得税 766,680,482.83 630,491,137.89
递延所得税的变动 (132,286,512.22) (240,169,763.33)
合计 634,393,970.61 390,321,374.56
183
2017 年半年度报告
(2) 所得税费用与会计利润的关系
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
利润总额 2,739,530,250.91 2,559,892,921.76
按适用税率 25%计算的所得税费用 686,481,867.89 639,990,056.25
子公司适用不同税率的影响 (3,783,234.69) (2,423,586.27)
非应纳税收入的所得税影响 (128,596,130.19) (262,561,122.59)
不可抵扣的成本、费用和损失的
所得税影响 99,174,419.79 3,220,376.59
使用未确认递延所得税资产的
暂时性差异 (3,510,509.40) (18,609.89)
当期未确认递延所得税的暂时性差异 - 14,009,658.27
调整以前年度所得税的影响 (15,372,442.79) (1,895,398.30)
所得税费用 634,393,970.61 390,321,374.56
53 基本及稀释每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当年净利润除以已发行普通股的加权平
均数进行计算：
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
归属于母公司的净利润 (人民币元) 2,049,964,857.73 2,104,112,599.16
本公司发行在外普通股的加权平均数 20,056,605,718.00 20,056,605,718.00
基本及稀释每股收益 (元 / 股) 0.10 0.10
根据本公司 2016 年 5 月 17 日召开的公司 2015 年度股东大会决议，以本公司 2015
年 12 月 31 日总股本 14,856,744,977 股为基数，向全体股东每 10 股派送股票股利 3.50
股并派发现金股利 1.50 元（含税）。本次实施送股后，公司总股本增至 20,056,605,718
184
2017 年半年度报告
股。本公司按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）重新计算 2016 年半年度的每股
收益。
54 现金流量表项目
(1) 收到其他与经营活动有关的现金
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
收回业务意向金 229,999,999.84 150,000,000.00
预收款项 95,840,079.43 -
收到政府补助 38,696,556.98 25,723,108.10
房屋租赁收入 9,869,600.00 -
收到少数股东认股款 - 52,071,461.95
其他 49,021,956.19 43,623,088.63
合计 423,428,192.44 271,417,658.68
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
合并结构化主体支付的现金 3,690,596,249.62 2,767,593,451.52
拆入资金的减少额 - 428,283,886.33
支付运营和管理费用 372,536,497.80 165,303,193.97
支付租赁费及物业费 228,328,289.40 62,293,338.13
支付证券期货投资者保护基金 38,742,123.76 43,165,227.97
支付专业服务及咨询费 20,670,843.99 -
支付业务意向金 79,999,999.90 -
支付保证金 133,020,285.24 -
其他 55,022,157.39 41,852,897.21
合计 4,618,916,447.10 3,508,491,995.13
185
2017 年半年度报告
55 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动的现金流量：
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
净利润 2,105,136,280.30 2,169,571,547.20
加：资产减值损失 105,410,392.78 (19,674.00)
固定资产折旧 88,960,459.84 84,596,765.56
无形资产摊销 26,398,587.85 24,920,846.99
长期待摊费用摊销 26,800,652.12 29,155,692.08
投资性房地产折旧 3,189,671.75 2,634,749.76
处置或报废固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失 401,356.83 491,486.37
公允价值变动(收益)/损失 (62,511,072.31) 930,366,762.39
利息支出 1,742,234,729.08 1,186,273,037.36
汇兑收益 (1,949,820.32) (5,350,530.64)
投资收益 (809,565,106.65) (565,398,881.46)
递延所得税资产增加 (43,608,717.24) (824,295,303.60)
递延所得税负债增加 4,092,979.08 583,919,642.61
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产的(减少)
/增加 (12,689,814,502.02) 8,223,594,270.03
经营性应收项目的(增加)/减少 (7,373,360,841.75) 19,600,199,094.31
经营性应付项目的减少 (163,630,113.97) (45,965,614,450.01)
其他 (40,106,359.00) (6,433,384.06)
经营活动产生的现金流量净额 (17,081,921,423.63) (14,531,388,329.11)
(b) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间，本集团无不涉及现金收支的重
大投资和筹资活动。自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间，不涉及现
金收支的重大投资和筹资活动。
186
2017 年半年度报告
(c) 现金及现金等价物净变动情况：
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
现金的年末余额 103,252,592,867.38 118,743,926,703.95
减：现金的年初余额 105,687,640,425.28 150,390,850,728.23
加：现金等价物的年末余额 7,415,253,833.00 2,304,267,093.98
减：现金等价物的年初余额 9,197,413,093.35 1,170,167,482.09
现金及现金等价物净减少额 (4,217,206,828.25) (30,512,824,412.39)
(2) 本期取得或处置子公司及其他营业单位的有关信息
于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间与 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日止期间，本集团无重大购买或处置子公司的交易。
187
2017 年半年度报告
(3) 现金和现金等价物的构成
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
(a) 货币资金
- 库存现金 734,741.61 710,596.12
- 可随时用于支付的银行存款 91,575,556,367.87 104,747,195,202.71
- 可随时用于支付的其他货币资金 18,021,004.68 67,015,193.33
- 三个月以上定期存款 1,081,292,800.00 6,953,572,970.49
- 使用受限制的货币资金 270,052,475.00 318,499,008.11
小计 92,945,657,389.16 112,086,992,970.76
-------------------------- --------------------------
(b) 结算备付金 11,235,943,319.72 13,929,045,871.70
-------------------------- --------------------------
(c) 现金等价物 7,837,590,956.50 2,304,267,093.98
-------------------------- --------------------------
(d) 期末货币资金、结算备付金及
现金等价物 112,019,191,665.38 128,320,305,936.44
减：三个月以上定期存款 1,081,292,800.00 6,953,572,970.49
使用受限制的货币资金 270,052,475.00 318,499,008.11
(e) 期末可随时变现的现金及现金
等价物余额 110,667,846,390.38 121,048,233,957.84
188
2017 年半年度报告
56 外币货币性项目
(1) 外币货币性项目
2017 年 6 月 30 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
货币资金
其中：美元 339,693,347.02 6.77440 2,301,218,610.06
港币 3,749,017,778.19 0.86792 3,253,847,510.04
其他币种 34,341,611.32
结算备付金
其中：美元 97,188,523.63 6.77440 658,393,934.50
港币 250,863,223.82 0.86792 217,729,209.22
其他币种 11,219,532.29
融出资金
其中：港币 1,745,606,461.38 0.86792 1,515,046,759.96
应收款项
其中：美元 1,863,770.14 6.77440 12,625,924.44
港币 334,171,334.87 0.86792 290,033,984.96
其他币种 -
应收利息
其中：港币 13,935,215.00 0.86792 12,094,651.80
存出保证金
其中：美元 589,565.50 6.77440 3,993,952.55
港币 31,787,978.00 0.86792 27,589,421.86
其他币种 491,242.72
其他资产
其中：美元 - 6.77440 -
港币 78,383,993.00 0.86792 68,031,035.20
短期借款
其中：港币 243,000,000.00 0.86792 210,904,560.00
代理买卖证券款
其中：美元 2,175,618,032.92 6.77440 14,738,506,802.21
港币 3,850,019,443.91 0.86792 3,341,508,875.76
其他币种 -
应付款项
其中：美元 158,167.34 6.77440 1,071,488.82
港币 234,911.86 0.86792 203884.7
其他负债
其中：港币 65,398,466.00 0.86792 56,760,636.61
189
2017 年半年度报告
2016 年 12 月 31 日
原币金额 折算汇率 人民币金额
货币资金
其中：美元 480,951,575.74 6.93700 3,336,361,080.93
港币 3,595,173,331.05 0.89451 3,215,918,496.36
其他币种 26,040,177.11
结算备付金
其中：美元 76,511,485.61 6.93700 530,760,175.70
港币 197,735,493.66 0.89451 176,876,376.43
其他币种 21,608,844.45
融出资金
其中：港币 1,793,973,817.99 0.89451 1,604,727,519.93
应收款项
其中：美元 301,550.85 6.93700 2,091,858.27
港币 189,905,316.78 0.89451 169,872,204.91
其他币种 5,105,897.58
应收利息
其中：港币 9,145,884.00 0.89451 8,181,084.70
存出保证金
其中：美元 589,886.63 6.93700 4,092,043.56
港币 26,236,220.99 0.89451 23,468,562.04
其他币种 480,351.87
其他资产
其中：美元 23,061.42 6.93700 159,977.08
港币 12,304,034.26 0.89451 11,006,081.68
短期借款
其中：港币 278,589,500.00 0.89451 249,201,093.65
代理买卖证券款
其中：美元 495,247,085.85 6.93700 3,435,529,034.56
港币 3,706,942,317.31 0.89451 3,315,896,972.26
其他币种 26,543,131.84
应付款项
其中：美元 25,872.02 6.93700 179,474.18
港币 26,257,379.55 0.89451 23,487,488.58
其他负债
其中：港币 11,835,827.28 0.89451 10,587,265.86
190
2017 年半年度报告
(2) 境外经营实体说明
本集团主要境外经营实体为本公司子公司申万宏源 (香港) 有限公司，其经营地在香
港，记账本位币为港币。记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，报告期
内未发生变化。
九、 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 本集团的构成
子公司及纳入合并财务报表范围的结构化主体情况参见附注七、1 及附注七、2。
(2) 重要的非全资子公司
2017 年 6 月 30 日
本期 本期向少 期末
少数股东 归属于少数 数股东宣告 少数股东
子公司名称 的持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
注 (i) 人民币元 人民币元 人民币元
申万宏源 (国际) 集团
有限公司 61.25% 27,542,216.21 - 1,325,847,454.57
申万菱信基金管理
有限公司 33.00% 32,514,680.63 - 371,201,806.14
2016 年 12 月 31 日
本年 本年向少 年末
少数股东 归属于少数 数股东宣告 少数股东
子公司名称 的持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
注 (i) 人民币元 人民币元 人民币元
申万宏源 (国际) 集团
有限公司 61.25% 58,783,528.20 (56,609,959.86) 1,338,508,983.60
申万菱信基金管理
有限公司 33.00% 54,833,660.64 (33,000,000.00) 338,440,977.93
(i) 该比例为 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团少数股东占相应子
公司合并资产负债表中净资产的比例。
191
2017 年半年度报告
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵
销前的金额，但是经过了相关合并日公允价值以及统一会计政策的调整：
申万宏源 (国际) 集团有限公司 申万菱信基金管理有限公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
资产总额 6,083,984,952.74 6,856,022,199.68 1,308,222,879.57 1,327,736,235.00
负债总额 3,922,878,581.08 4,670,712,746.02 183,368,921.57 302,157,514.00
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月 自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 1 日至 2016 1 日至 2017 1 日至 2016
6 月 30 日止期 6 月 30 日止期 6 月 30 日止期 6 月 30 日止期
营业收入 182,385,254.49 296,215,883.50 250,755,279.09 558,381,123.00
净利润 41,381,251.89 70,453,800.06 98,529,335.23 166,162,608.00
综合收益总额 24,203,082.00 213,628,848.22 98,529,335.23 163,899,221.00
经营活动现金流量 (1,064,408,466.95) 523,084,658.00 (19,298,573.66) (14,207,351.09)
2 在合营企业或联营企业中的权益
(1) 重要合营企业或联营企业
参见附注八、12(3)和附注八、12(4) 。
(2) 重要合营企业的主要财务信息
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团不存在重要合营企业。
(3) 重要联营企业的主要财务信息
参见附注八、12(5) 。
(4) 不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息
参见附注八、12(6) 。
3 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 未纳入合并财务报表范围的结构化主体的基础信息
本集团未纳入合并财务报表范围的结构化主体，包括本集团直接持有的第三方机构发
起设立的基金、银行理财产品、资产管理计划与信托计划，以及本集团发起设立的基
192
2017 年半年度报告
金和资产管理计划。这些结构化主体的目的主要是管理投资者的资产，其融资方式是
向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有
的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
本集团根据附注三、5 中所述 “控制”的定义及附注七、2 所述的会计判断原则评估
本集团对结构化主体的投资情况，以确定是否将相关结构化主体纳入合并财务报表范
围。于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团认为，除于附注七、2 中所
述本集团已合并的结构化主体外，无需将上述结构化主体纳入合并财务报表范围。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在结构化主
体中享有的权益参见附注八、4 及附注八、10。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入合并财务报表
范围的结构化主体的具体信息参见附注九、3(3) 。
(2) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。于 2017
年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设
立的结构化主体中的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价
值 / 最大损失敞口列示如下：
2017 年 6 月 30 日
以公允价值计量
且其变动计入当期
损益的金融资产 可供出售金融资产 应收款项类投资 合计
基金 9,262,927,857.47 137,842,749.15 9,400,770,606.62
银行理财产品 1,567,026,724.88 1,567,026,724.88
资产管理计划与信托计划等 - 11,130,920,192.18 - 11,130,920,192.18
合计 9,262,927,857.47 12,835,789,666.21 - 22,098,717,523.68
2016 年 12 月 31 日
以公允价值计量
且其变动计入当期
损益的金融资产 可供出售金融资产 应收款项类投资 合计
基金 6,298,240,772.83 430,982,155.78 - 6,729,222,928.61
银行理财产品 - 7,179,300,000.00 - 7,179,300,000.00
资产管理计划与信托计划等 - 16,870,399,461.67 200,000,000.00 17,070,399,461.67
合计 6,298,240,772.83 24,480,681,617.45 200,000,000.00 30,978,922,390.28
193
2017 年半年度报告
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团因投资上述基金和银行理财产品
而可能遭受损失的最大风险敞口为其在报告日的公允价值，本集团因投资上述资产管
理计划与信托计划等而可能遭受损失的最大风险敞口按其在资产负债表中确认的分类
为其在报告日的公允价值或摊余成本。
(3) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团作为结构化主体发起人的认定依据为：在发起设立结构化主体的过程中发挥了
重要作用，而且该结构化主体是本集团主要业务活动的延伸，在结构化主体设立后，
仍与本集团保持密切的业务往来。
根据上述认定依据，本集团作为发起人的结构化主体主要包括基金和资产管理计划。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入合并财务报表
范 围 的 结 构 化 主 体 的 资 产 规 模 分 别 为 人 民 币 882,384,752,663.43 元 和 人 民 币
792,944,694,902.74 元，应收管理费账面价值分别为人民币 423,000,855.52 元和人民
币 306,404,704.07 元。本集团从这些结构化主体中获得的管理费净收入分别为人民币
590,932,684.44 元和人民币 1,804,119,642.47 元，具体信息参见附注八、40。
十、 分部报告
本集团拥有证券及期货经纪业务分部、证券自营及其他投资业务分部、证券承销及保
荐业务分部、资产及基金管理业务分部、信用业务分部、境外业务分部和其他分部共 7
个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的产品和劳务，因此每个分
部需要不同的技术及市场策略并需要进行单独的管理。
证券及期货经纪业务分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券、期货等服务；
证券自营及其他投资业务分部主要负责运用自有资金，从事上市股权、债权、收益权、
大宗商品、衍生品投资及套期保值等投资活动，并持有相关金融资产和负债；
证券承销及保荐业务分部主要包括股票承销及保荐业务、债券承销业务、场外市场业
务及收购兼并业务；
资产及基金管理业务分部主要负责对委托人的资产进行管理，接受客户委托从事证券
投资和买卖；
194
2017 年半年度报告
信用业务分部为个人以及机构客户提供融资融券、质押式回购及约定式购回等资本中
介服务；
境外业务分部通过境外经营实体在境外从事经纪代理、股票抵押贷款、发行承销及资
产管理业务等；
其他分部主要包括总部除主营业务外的其他业务，包括总部一般管理用途产生的各项
收入和支出。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配。
分部资本性支出是指在会计期间内分部购入的固定资产、无形资产和其他长期资产所
发生的支出总额。
本集团主要在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入主要来源于中国内
地和香港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地
和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
195
2017 年半年度报告
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
证券及期货 证券自营及 证券承销及 资产及基金
经纪业务 其他投资业务 保荐业务 管理业务 信用业务 境外业务 其他 抵销 合计
营业收入
手续费及佣金净收入 2,060,700,886.21 6,699,512.35 525,720,912.86 590,496,127.11 - 101,559,088.49 62,447,777.98 (37,447,784.15) 3,310,176,520.85
利息净收入 / (支出) 709,557,322.05 (700,598,439.30) 14,830,983.15 75,489,650.98 855,522,000.08 69,812,258.02 51,890,294.78 - 1,076,504,069.76
投资收益 / (损失) 14,631,864.86 877,317,369.78 31,549,651.23 38,243,087.61 138,655.01 4,953,662.88 551,214,412.95 - 1,518,048,704.32
公允价值变动(损失) / 收益 (1,685,145.28) 77,429,172.37 - (15,839,154.08) 1,402,944.04 233,935.26 969,320.00 - 62,511,072.31
其他 11,813,822.34 23,732,232.61 - 2,616,229.34 (384,071.60) 5,826,309.82 60,535,147.54 (8,899,231.23) 95,240,438.82
营业收入合计 2,795,018,750.18 284,579,847.81 572,101,547.24 691,005,940.96 856,679,527.53 182,385,254.47 727,056,953.25 (46,347,015.38) 6,062,480,806.06
- - - - - - - - -
营业支出 1,548,138,410.21 172,983,600.70 388,323,931.62 535,319,912.06 518,315,999.12 137,876,611.10 67,130,035.98 (46,347,015.38) 3,321,741,485.41
营业利润 1,246,880,339.97 111,596,247.11 183,777,615.62 155,686,028.90 338,363,528.41 44,508,643.37 659,926,917.27 - 2,740,739,320.65
利润总额 1,247,991,665.39 109,781,984.05 184,297,615.62 183,425,489.02 338,462,780.47 44,508,643.37 631,062,072.99 - 2,739,530,250.91
分部资产 71,295,135,474.27 68,323,387,323.77 2,392,848,309.16 17,406,466,287.97 77,546,793,336.71 6,180,446,864.45 38,277,966,755.48 (69,143,526.13) 281,353,900,825.68
递延所得税资产 - - - - - - 1,611,839,256.77 - 1,611,839,256.77
资产总额 71,295,135,474.27 68,323,387,323.77 2,392,848,309.16 17,406,466,287.97 77,546,793,336.71 6,180,446,864.45 39,889,806,012.25 (69,143,526.13) 282,965,740,082.45
分部负债 67,303,004,560.63 43,147,666,097.00 483,327,854.46 14,005,968,539.14 78,625,734,677.54 4,024,142,406.87 20,319,093,369.87 (19,143,526.13) 227,889,793,979.38
递延所得税负债 - - - - - - 732,300,372.39 - 732,300,372.39
负债总额 67,303,004,560.63 43,147,666,097.00 483,327,854.46 14,005,968,539.14 78,625,734,677.54 4,024,142,406.87 21,051,393,742.26 (19,143,526.13) 228,622,094,351.77
补充信息
折旧与摊销费用 36,134,780.01 2,345,447.25 1,041,961.53 5,452,712.52 8,903,195.14 3,311,054.04 84,970,549.32 - 142,159,699.80
资本性支出 30,387,478.41 849,800.29 1,741,718.60 3,739,365.26 7,189,431.43 10,946,565.49 46,247,062.07 - 101,101,421.55
资产减值损失 / (转回) (495,086.19) 39,459,228.45 - - 55,350,740.33 - 11,095,510.19 - 105,410,392.78
196
2017 年半年度报告
十一、 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
(1) 本公司的母公司有关信息披露如下
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本公司母公司的有关信息披露如下：
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
人民币
中央汇金 北京 金融投资 8,282.09 亿元
中央汇金是中国投资有限责任公司的全资子公司，其职能是经国务院授权进行股权投
资，不从事其他商业性经营活动。
(2) 母公司对本公司的持股比例和表决权比例
对本公司的持股比例 (注)
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
直接持有 25.03% 25.03%
间接持有 36.64% 36.64%
合计 61.67% 61.67%
对本公司的表决权比例 (注)
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
直接持有 25.03% 25.03%
间接持有 38.85% 38.85%
合计 63.88% 63.88%
注： 上表持股比例为本公司的母公司直接持有权益比例与通过各层控股关系之持有
权益比例相乘得出的间接持有权益比例之和；表决权比例为本公司的母公司直接
持有的表决权比例和通过各层控股关系间接持有的表决权比例之和。
197
2017 年半年度报告
2 本公司的子公司情况
本公司的子公司情况参见附注七、1。
3 本集团及本公司的合营和联营企业情况
本集团的合营企业和联营企业情况参见附注八、12(3) 和附注八、12(4) 。本公司无合
营企业和联营企业。
4 本公司的其他关联方情况
(1) 持有本公司 5% 以上股份的法人
于 2017 年 6 月 30 日，除本公司母公司外，其他持有本公司 5% 以上股份的法人股东
情况如下：
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系 组织机构代码
中国建投 持有本公司 5%以上的股东 911100007109328650
上海久事（集团）有
持有本公司 5%以上的股东 9131000013221297X9
限公司
于 2016 年 12 月 31 日，除本公司母公司外，其他持有本公司 5%以上股份的法人股东
情况如下：
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系 组织机构代码
中国建投 持有本公司 5%以上的股东 71093286 - 5
上海久事（集团）有
持有本公司 5%以上的股东 13221297 - X
限公司
(2) 中央汇金旗下公司
除中国建投和上海久事（集团）有限公司外，中央汇金对部分其他企业拥有股权。中
央汇金旗下公司包括其子公司、联营企业及合营企业。
198
2017 年半年度报告
5 关联交易情况
下列与关联方进行的交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行。
(1) 手续费及佣金收入
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 交易单元席位租赁收入 31,188,006.00 30,740,494.52
中央汇金及其旗下公司 代销金融产品业务收入 6,770,838.07 3,936,586.28
中央汇金及其旗下公司 证券承销业务收入 15,000.00
中央汇金及其旗下公司 投资咨询服务收入 1,778,023.15
富国基金管理有限公司 交易单元席位租赁收入 13,206,009.00 14,227,862.36
富国基金管理有限公司 代销金融产品业务收入 1,393,334.34 1,689,795.65
上海久事（集团）有限公司 经纪业务手续费收入 867,700.00
合计 53,425,887.41 52,387,761.96
本公司
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
申万宏源证券有限公司 投资咨询服务收入 - 16,981,132.08
申万宏源证券承销保荐
有限责任公司 投资咨询服务收入 377,358.49 －
宏源汇智投资有限公司 投资咨询服务收入 283,018.87 -
合计 660,377.36 16,981,132.08
199
2017 年半年度报告
(2) 手续费及佣金支出
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 代理买卖证券业务支出 20,770,695.07 48,944,241.10
中央汇金及其旗下公司 资产管理业务支出 - 10,884,154.22
合计 20,770,695.07 59,828,395.32
本公司
无
(3) 利息收入
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 存放金融同业利息收入 483,999,715.38 614,002,860.71
中央汇金及其旗下公司 买入返售利息收入 390,869.83 1,446.12
合计 484,390,585.21 614,004,306.83
本公司
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 存放金融同业利息收入 6,895,468.05 7,767,556.54
申万宏源证券有限公司 借款利息收入 50,047,130.59 －
申万宏源西部证券有限公司 借款利息收入 58,932,902.67 2,058,671.49
申万宏源产业投资管理有限
责任公司 借款利息收入 －
宏源汇智投资有限公司 借款利息收入 24,333,316.16 －
140,208,817.47 9,826,228.03
200
2017 年半年度报告
(4) 利息支出
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
卖出回购金融
中央汇金及其旗下公司 资产款利息支出 14,425,744.14 17,032,029.06
中央汇金及其旗下公司 拆入资金利息支出 129,994.70 3,815,111.08
中央汇金及其旗下公司 短期借款利息支出 - 14,189.94
合计 14,555,738.84 20,861,330.08
本公司
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
申万宏源证券承销保荐
有限责任公司 利息支出 3,402,198.76 -
中央汇金及其旗下公司 利息支出 4,918,229.16 -
合计 8,320,427.92
(5) 投资收益
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 债券利息收益 3,292,600.00 -
本公司
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
申万宏源证券有限公司 子公司分红收入 1,000,000,000.00 －
201
2017 年半年度报告
(6) 其他业务收入
本集团
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 房屋租赁收入 8,891,531.52 5,694,000.00
本公司
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
关联方 关联交易类型 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
中央汇金及其旗下公司 房屋租赁收入 8,891,531.52 5,694,000.00
(7) 关键管理人员报酬
参见附注八、27。
6 关联方款项余额
(1) 货币资金
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
存放关联方款项 中央汇金及其旗下公司 40,706,197,387.12 49,602,534,882.63
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
存放关联方款项 中央汇金及其旗下公司 312,565,123.97 454,439,765.22
202
2017 年半年度报告
(2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
债券 中央汇金及其旗下公司 198,570,400.00 199,510,200.00
本公司
无
(3) 买入返售金融资产
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
买断式逆回购 中央汇金及其旗下公司 179,825,095.89
本公司
无
(4) 应收款项
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
应收手续费及佣金 中央汇金及其旗下公司 - 10,028,436.39
应收手续费及佣金 富国基金管理有限公司 - 5,078,558.57
合计 - 15,106,994.96
203
2017 年半年度报告
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
申万宏源证券承销保荐
应收手续费及佣金 有限责任公司 2,025,000.00 6,970,340.00
合计 2,025,000.00 6,970,340.00
(5) 应收利息
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
应收利息 中央汇金及其旗下公司 - 1,964,800.00
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
应收利息 申万宏源证券有限公司 1,221,585.31 3,289,315.07
应收利息 申万宏源西部证券有限公司 1,236,575.33 1,818,493.14
应收利息 宏源汇智投资有限公司 26,101,369.86 425,342.47
申万宏源产业投资管理
应收利息 有限责任公司 36,712.33
28,559,530.50 5,569,863.01
204
2017 年半年度报告
(6) 其他资产
本集团
无
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 申万宏源证券有限公司 1.843,286,681.01 4,180,000,000.00
其他应收款 申万宏源西部证券有限公司 1.700,000,000.00 2,500,000,000.00
申万宏源产业投资管理
645,479.88 201,143,774.16
其他应收款 有限责任公司
其他应收款 宏源汇智投资有限公司 1,150,000,000.00 150,000,000.00
其他应收款 宏源创业投资有限公司 139,140.18
申万宏源证券承销保荐有限
其他应收款 责任公司 - 172,947.96
1,150,784,620.06 7,031,316,722.12
(7) 短期借款
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
短期借款 中央汇金及其旗下公司 500,000,000.00 -
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
短期借款 中央汇金及其旗下公司 500,000,000.00 -
(8) 卖出回购金融资产款
本集团
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
信用贷款 中央汇金及其旗下公司 500,000,000.00 -
205
2017 年半年度报告
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
信用贷款 中央汇金及其旗下公司 500,000,000.00 -
(9) 应付债券
本集团
无
本公司
2017 年 2016 年
项目名称 关联方 6 月 30 日 12 月 31 日
申万宏源证券承销保荐
公司债 有限责任公司 27,296,735.93 30,698,934.69
206
2017 年半年度报告
十二、 或有事项
甘孜州农村信用联社股份有限公司诉四川科亨矿业（集团）有限公司等合同纠纷案（申
万宏源证券有限公司系本案第三人）。2016 年 5 月 31 日，原告甘孜州农村信用联社股
份有限公司因借款合同纠纷，向四川省高级人民法院起诉，要求四川科亨矿业（集团）
有限公司等十余名被告，向其支付欠款人民币 2 亿元及其逾期利息人民币
51,900,000.00 元，合计人民币 2.519 亿元。根据原告诉状，申万宏源证券有限公司和
山东国际信托股份有限公司系本案第三人，原告要求第三人在其向相关被告人追偿而
未能获得清偿的范围内，赔偿其损失。申万宏源证券有限公司于 2016 年 7 月 12 日收
悉四川省高级人民法院应诉通知书，目前本案正在一审审理中。截至财务报表批准报
出日，该案尚无新进展。
任镜滨诉申万宏源证券有限公司证券交易纠纷案。2016 年 9 月 5 日，公司收到上海市
徐汇区人民法院传票，原告任镜滨诉称：2015 年 7 月 14 日，因集中度受限，公司未
及时为其恢复，造成其交易损失。同年 9 月 14 日，公司融资融券系统异常，导致其股
票无法卖出，造成损失。对此，任镜滨要求公司赔偿其损失合计 4,776 余万元。2016
年 12 月 2 日，本案证据交换。2017 年 2 月、4 月两次开庭审理中，原告任镜滨先后
变更诉讼请求，目前诉讼请求金额为 4,012 万元。2017 年 6 月 8 日，本案已第三次开
庭审理，截止目前，公司尚未收悉相关判决文书。
黑石香港投资（一）有限公司诉申万宏源证券有限公司等借款合同纠纷案。2016 年 10
月 17 日，申万宏源证券有限公司收到河南省新乡市中级人民法院送达的法律文书，黑
石香港投资（一）有限公司（SCV HONGKONG INVESTMENT1 LIMITED）诉称与河
南新机股份有限公司存在借贷合同约定，合同到期后河南新机股份有限公司不偿还本
金及利息，要求其返还借款本金人民币 16,382,800.00 元以及相应利息，合计人民币
20,729,165.60 元。同时，要求新乡日升数控轴承装备股份有限公司、新乡市日升投资
管理有限公司、于生宽、郝继民、王世保以及申万宏源证券有限公司承担连带清偿责
任。目前，本案正在一审审理中。截至财务报表批准报出日，该案尚无新进展。
十三、 承诺事项
1 资本承担
于 2017 年 6 月 30 日，本公司向子公司申万宏源投资有限公司和申万宏源产业投资管
理有限责任公司承诺投资的资本承担分别为人民币 1,000,000,000.00 元和人民币
23,500,000.00 元 (2016 年：人民币 1,000,000,000.00 元和人民币 23,500,000.00 元)。
2 经营租赁承担
207
2017 年半年度报告
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于各资产负债表日以后的
最低租赁付款额如下：
本集团
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 年以内 252,345,374.77 283,120,590.78
1-2年 166,254,897.81 203,530,730.43
2-3年 124,953,538.86 153,147,476.31
3 年以上 131,847,224.21 110,543,534.24
合计 675,401,035.65 750,342,331.76
十四、 资产负债表日后事项
无
208
2017 年半年度报告
十五、 其他重要事项说明
1 履行社会责任
本集团为履行社会责任，在公益广告、救灾捐款、教育资助、慈善捐赠等方面的支出
如下：
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
慈善捐赠 3,409,525.00 1,463,665.37
2 融资融券业务
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团融资融券业务规模如下：
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
融出资金 八、3 49,845,078,924.67 55,977,822,060.65
融出证券 八、11 69,564,794.08 141,287,690.73
合计 49,914,643,718.75 56,119,109,751.38
209
2017 年半年度报告
3 债券借贷
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团在银行间债券市场交易平台向商
业银行借入债券的类别及公允价值具体如下：
2017 年 2016 年
债券类别 6 月 30 日 12 月 31 日
地方政府债 3,460,000,000.00 3,461,965,250.00
国债 8,110,000,000.00 2,717,722,540.00
合计 11,570,000,000.00 6,179,687,790.00
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团通过借入方式取得的债券中为卖
出回购业务而设定质押的债券公允价值分别为人民币 10,154,993,580.00 元和人民币
5,467,781,400.00 元。
十六、 风险管理
本集团在日常经营管理活动中面临风险，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险
和操作风险等。
本附注主要论述上述风险及其形成原因、在本年发生的变化、风险管理目标、政策和
程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险
对本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以
识别和评估本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的风险控制
措施，以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控
制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。
1 市场风险
市场风险指市场价格变动，例如利率、外汇汇率和证券价格的变动等，影响本集团收
入或持有的金融工具的价值而形成的风险。市场风险管理的目标是在可接受范围内管
理和控制市场风险，并使风险报酬率最大化。董事会制定风险偏好和金融资产投资业
务风险容忍度，管理层制定风险容忍度具体执行方案。相关风险敞口的衡量和监测是
根据本集团承担风险的金融资产总量及风险损失限额而制定的。本集团定期开展压力
测试，测算各种压力情景下各项风险控制指标和经营指标的变化情况。
210
2017 年半年度报告
(1) 利率风险
利率风险是指本集团的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集
团的生息资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产、买入返售金融资产、存出保证金及可供出售金融资产等，
付息负债主要包括短期借款、应付短期融资款、拆入资金、以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、长期借款、应付
债券等。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，本集团利用利
率重定价敞口分析和敏感性分析作为监控利率风险的主要方法。其中敏感性分析衡量
在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润和股东权益产
生的影响。
211
2017 年半年度报告
下表列示于各资产负债表日本集团的利率风险。表内的金融资产和金融负债项目，按合约重新定价日与到期日两者较早者分类，以账面价
值列示：
2017 年 6 月 30 日
3 个月内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 92,041,722,647.72 900,000,000.00 - - 3,934,741.61 92,945,657,389.33
结算备付金 11,235,943,319.72 - - - - 11,235,943,319.72
融出资金 22,130,024,514.90 27,617,085,182.21 - - - 49,747,109,697.11
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 2,913,570,830.80 11,714,220,304.16 17,489,343,807.69 2,957,451,700.49 11,880,864,971.18 46,955,451,614.32
衍生金融资产 - - - - 10,306,145.17 10,306,145.17
买入返售金融资产 9,195,541,247.83 9,628,494,361.00 9,433,959,466.33 - - 28,257,995,075.16
应收款项 - - - - 1,121,870,931.39 1,121,870,931.39
存出保证金 2,888,368,480.90 - - - 3,069,254,723.40 5,957,623,204.30
可供出售金融资产 692,998,710.00 5,491,431,800.94 14,920,751,023.73 756,404,307.63 16,709,514,911.37 38,571,100,753.67
其他资产 (金融资产) - - - - 740,251,813.65 740,251,813.65
金融资产合计 141,098,169,751.87 55,351,231,648.31 41,844,054,297.75 3,713,856,008.12 33,535,998,237.77 275,543,309,943.82
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
金融负债
短期借款 210,904,560.00 500,000,000.00 - - - 710,904,560.00
应付短期融资款 6,187,807,976.31 9,292,547,934.60 - - - 15,480,355,910.91
拆入资金 4,200,000,000.00 1,500,000,000.00 - - - 5,700,000,000.00
衍生金融负债 - - - - 18,684,602.29 18,684,602.29
卖出回购金融资产款 33,821,301,662.46 12,662,918,000.00 3,500,000,000.00 - - 49,984,219,662.46
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 756,493,784.10 404,181,215.90 - - - 1,160,675,000.00
代理买卖证券款 64,045,273,438.79 - - - 12,594,083,708.45 76,639,357,147.24
应付款项 - - - - 581,260,779.59 581,260,779.59
长期借款 - - - - - -
应付债券 - 7,110,043,561.58 50,615,389,878.72 499,463,637.18 - 58,224,897,077.48
其他负债 (金融负债) 132,727,648.63 - - - 13,873,017,662.03 14,005,745,310.66
金融负债合计 109,354,509,070.29 31,469,690,712.08 54,115,389,878.72 499,463,637.18 27,067,046,752.36 222,506,100,050.63
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
净敞口 31,743,660,681.58 23,881,540,936.23 (12,271,335,580.97) 3,214,392,370.94 6,468,951,485.41 53,037,209,893.19
2017 年 6 月 30 日
212
2017 年半年度报告
3 个月内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 92,041,722,647.72 900,000,000.00 3,934,741.61 92,945,657,389.33
- -
结算备付金 11,235,943,319.72 11,235,943,319.72
- - - -
融出资金 22,130,024,514.90 27,617,085,182.21 49,747,109,697.11
- - -
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 2,913,570,830.80 11,714,220,304.16 17,489,343,807.69 2,957,451,700.49 11,880,864,971.18 46,955,451,614.32
衍生金融资产 - - - - 10,306,145.17 10,306,145.17
买入返售金融资产 9,195,541,247.83 9,628,494,361.00 - - - 18,824,035,608.83
应收款项 - - - - 1,121,870,931.39 1,121,870,931.39
存出保证金 2,888,368,480.90 - - - 3,069,254,723.40 5,957,623,204.30
可供出售金融资产 692,998,710.00 5,491,431,800.94 4,034,239,163.27 756,404,307.63 17,001,550,143.37 27,976,624,125.21
其他资产 (金融资产) - - - - 642,848,810.14 642,848,810.14
金融资产合计 141,098,169,751.87 55,351,231,648.31 21,523,582,970.96 3,713,856,008.13 33,730,630,466.26 255,417,470,845.53
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
金融负债
短期借款 210,904,560.00 500,000,000.00 - - - 710,904,560.00
应付短期融资款 6,187,807,976.31 9,292,547,934.60 - - - 15,480,355,910.91
拆入资金 4,200,000,000.00 1,500,000,000.00 - - - 5,700,000,000.00
衍生金融负债 - - - - 18,684,602.29 18,684,602.29
卖出回购金融资产款 33,821,301,662.46 12,662,918,000.00 3,500,000,000.00 - - 49,984,219,662.46
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 756,493,784.10 404,181,215.90 - - - 1,160,675,000.00
代理买卖证券款 64,045,273,438.79 - - - 12,594,083,708.45 76,639,357,147.24
应付款项 - - - - - -
长期借款 - - - - - -
应付债券 - 7,110,043,561.58 50,615,389,878.72 499,463,637.18 - 58,224,897,077.48
其他负债 (金融负债) 132,727,648.63 - - - 13,873,017,662.03 14,005,745,310.66
金融负债合计 109,354,509,070.29 31,469,690,712.08 54,115,389,878.72 499,463,637.18 26,485,785,972.77 221,924,839,271.04
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
净敞口 31,743,660,681.58 23,881,540,936.23 (32,591,806,907.76) 3,214,392,370.95 7,244,844,493.49 33,492,631,574.49
213
2017 年半年度报告
2016 年 12 月 31 日
3 个月内 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 94,572,057,771.88 3,543,633,860.00 - - 14,714,442.92 98,130,406,074.80
结算备付金 13,432,698,111.19 - - - 13,432,698,111.19
融出资金 30,964,437,688.34 24,904,638,183.23 - - - 55,869,075,871.57
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 1,260,442,866.22 6,081,086,600.10 16,465,642,476.03 1,754,606,121.49 9,374,504,888.94 34,936,282,952.78
衍生金融资产 - - - - 5,707,436.66 5,707,436.66
买入返售金融资产 15,079,894,293.10 2,370,352,419.69 281,694,450.00 - - 17,731,941,162.79
应收款项 - - - - 1,466,674,504.59 1,466,674,504.59
存出保证金 1,102,873,698.87 - - - 4,657,988,334.53 5,760,862,033.40
可供出售金融资产 569,602,203.07 3,361,336,943.62 11,019,551,312.26 1,047,643,655.88 24,596,714,261.03 40,594,848,375.86
持有至到期投资 - - - - - -
其他资产 (金融资产) 220,000,000.00 - 500,000,000.00 - 242,032,483.50 962,032,483.50
金融资产合计 157,202,006,632.67 40,261,048,006.64 28,266,888,238.29 2,802,249,777.37 40,358,336,352.17 268,890,529,007.14
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
金融负债
短期借款 255,192,843.65 - - - - 255,192,843.65
应付短期融资款 211,596,000.00 3,000,000,000.00 - - - 3,211,596,000.00
拆入资金 2,500,000,000.00 500,000,000.00 - - - 3,000,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 196,467,100.00 857,675,000.00 - - - 1,054,142,100.00
衍生金融负债 - - - - 19,997,599.65 19,997,599.65
卖出回购金融资产款 27,381,397,132.65 6,195,336,000.00 1,201,000,000.00 - - 34,777,733,132.65
代理买卖证券款 71,122,731,221.67 - - - 18,581,684,138.61 89,704,415,360.28
应付款项 - - - - 573,114,342.34 573,114,342.34
长期借款 - - 300,000,000.00 - - 300,000,000.00
应付债券 2,005,272,073.57 4,300,856,879.70 56,023,868,297.41 - - 62,329,997,250.68
其他负债 (金融负债) 132,758,624.63 - - - 17,492,337,431.80 17,625,096,056.43
金融负债合计 103,805,414,996.17 14,853,867,879.70 57,524,868,297.41 - 36,667,133,512.40 212,851,284,685.68
------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------ ------------------
净敞口 53,396,591,636.50 25,407,180,126.94 (29,257,980,059.12) 2,802,249,777.37 3,691,202,839.77 56,039,244,321.46
214
2017 年半年度报告
本集团采用敏感性分析衡量利率变化对本集团股东权益和净利润的可能影响。下表列示
了本集团股东权益和净利润在其他变量固定的情况下对于可能发生的合理利率变动的
敏感性。对股东权益和净利润的影响是指一定利率变动对各资产负债表日持有的固定利
率金融资产进行重估价所产生的公允价值变动对股东权益和净利润的影响。
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
股东权益 净利润 股东权益 净利润
收益率曲线向上平移
100 个基点 (664,541,558.65) (471,449,661.65) (361,693,962.32) (261,817,075.30)
收益率曲线向下平移
100 个基点 731,670,056.62 521,635,840.37 387,547,218.30 280,359,866.28
上述预测假设收益率平行上移或下移，因此，不反映收益率曲线非平行移动可能带来
的影响。
(2) 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外
子公司持有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务交易手
续费等佣金费用，且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的
货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币
资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以
确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集团境外子公司的资产、负债和营业
收入分别占本集团资产总额、负债总额及营业收入总额的比例如下：
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产 2.15% 2.49%
负债 1.72% 2.11%
营业收入 3.03% 2.01%
由于外币业务在本集团资产、负债及收入结构中占比较低，本集团面临的外汇风险不
重大，因此亦未进行敏感性分析。于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，本集
团未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。
215
2017 年半年度报告
(3) 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证
券交易所上市的股票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公
允价值决定。
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的
上述资产对本集团股东权益和净利润的影响如下：
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
股东权益 净利润 股东权益 净利润
市场价格上升 10% 1,315,216,022.72 879,874,981.67 1,145,726,075.96 690,398,558.49
市场价格下降 10% (1,315,216,022.72) (879,874,981.67) (1,145,726,075.96) (690,398,558.49)
216
2017 年半年度报告
2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集
团信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融资融券、约定购回式证券
以及股票质押式回购业务) 以及自营业务等领域。
本集团的货币资金主要存放在国有商业银行或资产充足率水平较高的股份制商业银
行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险主要包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本
集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易
所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而
造成信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易一
般以全额保证金结算方式进行风险规避；代理客户进行期货交易通过严格筛选客户、
逐日盯市来控制信用风险。
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票
质押式回购业务的授信审批、维持担保比例和履约保障比例等一系列制度。本集团采
用分级授权审批的方式，严格对融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户
进行授信额度审批；同时建立两级动态监控机制，对客户维持担保比例、履约保障比
例等指标进行盯市、监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
本集团在香港的子公司经营经纪业务并按相关规定对部分账户以差额保证金为基础进
行结算，同时还向部分客户提供股票质押贷款业务。子公司的信贷部授权专人负责对
客户的保证金额度以及股票质押贷款的额度进行审批，并根据对客户偿还能力的定期
评估对上述额度进行更新。在必要时，要求客户追加保证金。若客户未按要求追加保
证金，则通过处置质押证券等措施，以控制相关的风险。
为了控制自营业务所产生的信用风险，本集团建立了证券发行人信用风险管理流程，
通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分
散信用风险。本集团在交易前对交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好的对手
方进行交易。
217
2017 年半年度报告
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是
指相关金融资产扣除减值准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2017 年 2016 年
6 月 30 日 12 月 31 日
货币资金 92,944,922,647.72 98,129,910,631.88
结算备付金 11,235,943,319.72 13,432,698,111.19
融出资金 49,747,109,697.11 55,869,075,871.57
以公允价值计量且其变动计入当期
35,060,844,643.14 25,509,205,688.62
损益的金融资产
衍生金融资产 10,306,145.17 5,707,436.66
买入返售金融资产 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79
应收款项 1,121,870,931.39 1,466,674,504.59
应收利息 2,571,974,356.53 2,157,948,023.81
存出保证金 5,957,623,204.30 5,760,862,033.40
可供出售金融资产 25,000,249,387.78 22,820,689,516.37
持有至到期投资 - -
其他金融资产 722,481,330.82 962,032,483.50
最大信用风险敞口合计 252,631,320,738.84 243,846,745,464.38
3 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
金短缺的风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。
资金的流动性影响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净
稳定资金率为核心的流动性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。集团相关部门持续监控短期和长期的
资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，以满足日常营运
以及偿付有关到期债务的资金需求。
218
2017 年半年度报告
于资产负债表日，本集团各项金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率则按 6 月 30 日的现行利率) 计算的利
息) 的剩余合约期限，以及被要求支付的最早日期如下：
2017 年 6 月 30 日
资产负债表
即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 无期限 合计 账面价值
短期借款 - 211,074,738.60 - 521,025,000.00 - - - 732,099,738.60 710,904,560.00
应付短期融资款 - 5,789,567,544.93 549,457,686.03 9,653,787,620.18 - - - 15,992,812,851.14 15,480,355,910.91
拆入资金 - 1,701,668,333.33 2,546,005,555.57 1,534,125,000.00 - - - 5,781,798,888.90 5,700,000,000.00
衍生金融负债 - 2,099,140.07 9,449,735.42 675,408.78 6,460,318.02 - - 18,684,602.29 18,684,602.29
卖出回购金融资产款 - 33,770,889,971.76 82,856,213.04 13,862,916,413.17 3,156,000,000.00 - - 50,872,662,597.97 49,984,219,662.46
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 - 273,100,000.00 483,393,784.10 404,181,215.90 - - - 1,160,675,000.00 1,160,675,000.00
代理买卖证券款 76,639,357,147.24 - - - - - - 76,639,357,147.24 76,639,357,147.24
应付款项 552,211,375.00 44,113,701.23 - - - - - 596,325,076.23 596,325,076.23
应付债券 - - 249,125,000.00 8,478,320,479.45 57,344,407,458.05 545,123,287.67 - 66,616,976,225.17 58,224,897,077.48
其他负债 (金融负债) 8,472,459,728.47 - - 2,288,532,509.07 3,183,404,855.99 - 132,727,648.63 14,077,124,742.16 14,532,691,790.35
合计 85,664,028,250.71 41,792,513,429.92 3,920,287,974.16 36,743,563,646.55 63,690,272,632.06 545,123,287.67 132,727,648.63 232,488,516,869.70 223,048,110,826.96
2016 年 12 月 31 日
资产负债表
即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 无期限 合计 账面价值
短期借款 - 255,418,467.54 - - - - - 255,418,467.54 255,192,843.65
应付短期融资款 - 200,610,287.42 11,826,753.97 3,091,915,068.49 - - - 3,304,352,109.88 3,211,596,000.00
拆入资金 - 1,001,205,479.45 1,518,947,945.21 507,479,452.05 - - - 3,027,632,876.71 3,000,000,000.00
衍生金融负债 - 1,857,767.86 4,388,445.98 2,863,193.85 10,888,191.96 - - 19,997,599.65 19,997,599.65
卖出回购金融资产款 - 21,511,951,953.65 7,007,210,254.58 7,003,141,639.30 1,354,938,586.30 - - 36,877,242,433.83 34,777,733,132.65
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 - 196,467,100.00 - 857,675,000.00 - - - 1,054,142,100.00 1,054,142,100.00
代理买卖证券款 89,704,415,360.28 - - - - - - 89,704,415,360.28 89,704,415,360.28
应付款项 532,298,400.26 40,815,942.08 - - - - - 573,114,342.34 573,114,342.34
长期借款 - - 5,625,000.00 16,875,000.00 345,000,000.00 - - 367,500,000.00 300,000,000.00
应付债券 - 6,825,618.10 2,668,450,701.37 6,949,408,630.14 63,157,307,427.84 - - 72,781,992,377.45 62,329,997,250.68
其他负债 (金融负债) 9,315,209,515.45 - 136,217,292.32 4,379,069,837.83 4,454,384,166.75 - 132,758,624.63 18,417,639,436.98 17,884,303,348.14
合计 99,551,923,275.99 23,215,152,616.10 11,352,666,393.43 22,808,427,821.66 69,322,518,372.85 - 132,758,624.63 226,383,447,104.66 213,110,491,977.39
219
2017 年半年度报告
4 资本管理
本集团资本管理的主要目标是保障本集团的持续经营，能够通过制定与风险水平相当
的产品和服务价格并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提供回报。
本集团定期复核和管理自身的资本结构，力求达到最理想的资本结构和股东回报。本
集团考虑的因素包括：本集团未来的资金需求、资本效率、现实的及预期的盈利能力、
预期的现金流、预期资本支出、风险水平等。如果上述因素发生改变并影响本集团，
本集团将会调整资本结构。
于 2016 年 6 月 16 日，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》（2016
年修订版）及《证券公司风险控制指标计算标准规定》，对证券公司必须持续复核的风
险控制指标体系及标准进行了修改，并要求于 2016 年 10 月 1 日起施行，本集团须就
风险控制指标持续达到下列标准：
1. 净资本与各项风险资本准备之和的比率不得低于 100%；
2. 净资本与净资产的比率不得低于 20%；
3. 净资本与负债的比率不得低于 8%；
4. 净资产与负债的比率不得低于 10%；
5. 自营权益类证券及衍生品与净资本的比率不得超过 100%；
6. 自营非权益类证券及衍生品与净资本的比率不得超过 500%；
7. 核心净资本与表内外资产总额的比率不得少于 8%；
8. 优质流动性资产与未来 30 天现金净流出量的比率不得少于 100%；
9. 可用稳定资金与所需稳定资金的比率不得少于 100%；
10. 融资（含融券）的金额与净资本的比率不得超过 400%。
5 金融资产转移
在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚
保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资
产。
本集团通过转让以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产
予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取
上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定
的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转
移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。
220
2017 年半年度报告
本集团通过转让融出资金收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购协议。根据回购
协议，本集团转让予交易对手的收益权利包括融资本金及约定利息等本集团在融资融券
合同项下可能取得的其他任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回售本集
团。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认
上述金融资产。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
以公允价值计量且其 可供出售金融
变动计入当期损益的金融资产 资产 融出资金 合计
买断式卖出回购
融出证券 金融资产款 融出证券 两融收益权转让
转让资产的账面价值 - - 61,677,405.08 17,044,082,683.17 17,105,760,088.25
相关负债的账面价值 - - - 15,581,000,000.00 15,581,000,000.00
净头寸 - - 61,677,405.08 1,463,082,683.17 1,524,760,088.25
于 2016 年 12 月 31 日，本集团已转移但未终止确认的金融资产及相关负债如下：
以公允价值计量且其 可供出售金融
变动计入当期损益的金融资产 资产 融出资金 合计
买断式卖出回购
融出证券 金融资产款 融出证券 两融收益权转让
转让资产的账面价值 40,527,960.16 121,069,625.00 100,759,730.57 20,441,291,337.58 20,703,648,653.31
相关负债的账面价值 - 122,293,830.46 - 16,482,640,625.00 16,604,934,455.46
净头寸 40,527,960.16 1,224,205.46 100,759,730.57 3,958,650,712.58 4,098,714,197.85
十七、 金融资产及负债的公允价值管理
1 金融工具公允价值计量的层次
下表列示了本集团在每个资产负债表日以公允价值计量的资产和负债于本报告年末的
公允价值信息及其公允价值计量的层次。于 2017 年 6 月 30 日，本集团非持续以公允
价值计量的资产和负债不重大。
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次
的输入值。三个层次输入值的定义如下：
221
2017 年半年度报告
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
下表按公允价值三个层次列示了本集团以公允价值计量的金融工具于资产负债表日的
账面价值。
本集团
第一层次 第二层次 第三层次 2017 年
附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 6 月 30 日
持续的公允价值计量
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 八、4
交易性金融资产
- 债务工具投资 12,990,451,157.25 21,721,615,433.75 - 34,712,066,591.00
- 权益工具投资 11,213,609,587.38 255,112,269.31 77,818,763.65 11,546,540,620.34
- 混合工具投资 29,702,545.04 163,521,046.35 - 193,223,591.39
- 资产管理计划与信托
9,999,595.00 - - 9,999,595.00
计划等
直接指定为以公允价值
计量且其变动计入当期
损益的金融资产
- 混合工具投资 - - 319,075,507.10 319,075,507.10
- 资产管理计划与信托计
69,545,709.49 105,000,000.00 174,545,709.49
划等
- - - -
衍生金融资产 八、5 - 10,306,145.17 - 10,306,145.17
可供出售金融资产 八、10
- 债务工具投资 5,216,868,581.82 6,901,029,139.59 - 12,117,897,721.41
- 权益工具投资 4,377,613,896.33 39,867,263.41 1,387,066,054.22 5,804,547,213.96
- 银行理财产品 213,000,000.00 - 2,183,500,000.00 2,396,500,000.00
- 资产管理计划与信托
242,758,192.58 7,698,089,665.56 10,311,307,960.16 18,252,155,818.30
计划等
持续以公允价值计量的资产总额 34,294,003,555.40 36,859,086,672.63 14,383,768,285.13 85,536,858,513.16
负债
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 八、24 1,160,675,000.00 - - 1,160,675,000.00
衍生金融负债 八、5 - 18,684,602.29 - 18,684,602.29
持续以公允价值计量的负债总额 1,160,675,000.00 18,684,602.29 - 1,179,359,602.29
222
2017 年半年度报告
本集团
第一层次 第二层次 第三层次 2016 年
附注 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 12 月 31 日
持续的公允价值计量
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 八、4
交易性金融资产
- 债务工具投资 13,365,112,104.39 11,667,522,148.48 - 25,032,634,252.87
- 权益工具投资 8,467,179,221.31 673,051,323.41 65,083,568.49 9,205,314,113.21
- 混合工具投资 38,358,585.57 - - 38,358,585.57
直接指定为以公允价值
计量且其变动计入当期
损益的金融资产
- 混合工具投资 - - 490,785,225.40 490,785,225.40
- 资产管理计划与信托
- 64,190,775.73 105,000,000.00 169,190,775.73
计划等
衍生金融资产 八、5 - 5,707,436.66 - 5,707,436.66
可供出售金融资产 八、10
- 债务工具投资 4,572,218,851.98 4,712,463,241.22 - 9,284,682,093.20
- 权益工具投资 5,114,858,925.46 547,547,815.45 1,239,351,098.91 6,901,757,839.82
- 银行理财产品 79,300,000.00 - 7,100,000,000.00 7,179,300,000.00
- 资产管理计划与信托
58,480,642.10 9,495,034,376.75 7,675,593,423.99 17,229,108,442.84
计划等
持续以公允价值计量的资产总额 31,695,508,330.81 27,165,517,117.70 16,675,813,316.79 75,536,838,765.30
负债
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 八、24 857,675,000.00 196,467,100.00 - 1,054,142,100.00
衍生金融负债 八、5 - 19,997,599.65 - 19,997,599.65
持续以公允价值计量的负债总额 857,675,000.00 216,464,699.65 - 1,074,139,699.65
2 第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金
融资产，其公允价值是按资产负债表日前最后一个交易日活跃市场的收盘价作为公允
价值。
3 第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产中的债券投资
的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的报价。相关报价机构在形成报价
过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
223
2017 年半年度报告
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产中不存在公开
市场的权益工具投资及资产管理计划与信托计划投资，如管理人定期对相应结构化主
体的净值进行报价，则其公允价值以未来现金流折现的方法确定。所采用的折现率取
自报告期末相关的可观察收益率曲线。
股指期货合约及商品期货合约的公允价值是根据市场报价来确定的。
场外期权合约以及收益凭证内嵌挂钩股指或者商品期货的期权性质的衍生工具的公允
价值采用期权定价模型作为估值方法。
收益互换合约中嵌入的衍生工具的公允价值是采用根据相关证券交易所报价计算的相
关权益证券回报与本集团和交易对手互换协议所协定固定收入的差额来确定的。
4 第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本
集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2017 年 6 月 30 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
人民币元
非上市公司及流通
受限的上市公司 流动性折价越大，
可供出售权益工具 1,464,884,817.87 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
银行理财产品、资产
管理计划与信托 风险调整折现率折价
计划等 12,494,807,960.16 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
224
2017 年半年度报告
2016 年 12 月 31 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
人民币元
非上市公司及流通
受限的上市公司 流动性折价越大，
可供出售权益工具 1,304,434,667.40 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
银行理财产品、资产
管理计划与信托 风险调整折现率折价
计划等 14,880,593,423.99 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
本集团采用可比上市公司的市盈率来确定非上市公司可供出售权益工具的公允价值，
并对其进行流动性折价调整。本集团采用同一上市公司同类流通股票交易价格确定流
通受限的上市公司可供出售权益工具的公允价值，并对其流动性进行折价调整。公允
价值计量与流动性折价呈负相关关系。
本集团采用包括不可观察市场数据的估值技术对银行理财产品、资产管理计划与信托
计划等投资进行估值，所采用的估值模型为现金流折现模型。该估值模型中涉及的不
可观察假设包括风险调整折现率等。公允价值计量与风险调整折现率呈负相关关系。
225
2017 年半年度报告
5 第三层次公允价值计量项目，年初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
(1) 第三层次公允价值计量项目，期初与年末账面价值间的调节信息如下：
对于期末持有的
资产和承担的
本期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 负债，计入损
2017 年 计入其他 2017 年 益的当期未实
1 月 1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益(注) 综合收益 (注) 购买 发行 出售 结算 6 月 30 日余额 现利得或损失
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
- 权益工具产品 65,083,568.49 - 20,550,000.00 - - 34,645,688.14 - (1,360,492.98) - 77,818,763.65 -
- 混合工具产品 490,785,225.40 - - 6,831,840.67 - 933,700.00 - ( 179,475,258.97 ) - 319,075,507.10 -
- 资产管理计划与信托
计划等 105,000,000.00 - - - - - - - - 105,000,000.00 -
可供出售金融资产
- 权益工具投资 1,239,351,098.91 - - 142,714,955.31 5,000,000.00 - - - 1,387,066,054.22 -
- 银行理财产品 7,100,000,000.00 - 66,178,273.98 - 1,310,000,000.00 - - ( 6,292,678,273.98) 2,183,500,000.00 -
- 资产管理计划与信托 - - - - - - - -
计划等 7,675,593,423.99 - 127,963,722.67 22,632,695.75 2,485,118,117.75 - - - 10,311,307,960.16 -
合计 16,675,813,316.79 - 20,550,000.00 200,973,837.32 165,347,651.06 3,835,697,505.89 - (180,835,751.95) ( 6,292,678,273.98) 14,383,768,285.13 -
226
2017 年半年度报告
对于年末持有的
资产和承担的
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 负债，计入损
2016 年 计入其他 2016 年 益的当年未实
1 月 1 日余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益(注) 综合收益 (注) 购买 发行 出售 结算 12 月 31 日余额 现利得或损失
资产
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
- 权益工具产品 94,717,992.50 - 94,717,992.50 - - 65,083,568.49 - - - 65,083,568.49 -
- 混合工具产品 494,000,000.00 - - 13,952,252.42 - 238,106,115.40 - (255,273,142.42) - 490,785,225.40 -
- 资产管理计划与信托
计划等 135,393,000.00 - - - - - - - (30,393,000.00) 105,000,000.00 -
可供出售金融资产
- 权益工具投资 611,237,451.99 - 73,842,369.33 (2,577,681.12) 325,533,726.27 378,999,971.10 - - - 1,239,351,098.91 (2,577,681.12)
- 银行理财产品 500,000,000.00 - - 6,616,438.36 - 7,100,000,000.00 - - (506,616,438.36) 7,100,000,000.00 -
- 资产管理计划与信托
计划等 5,705,170,302.01 - - 67,659,337.12 - 4,953,650,533.21 - - (3,050,886,748.35) 7,675,593,423.99 -
合计 7,540,518,746.50 - 168,560,361.83 85,650,346.78 325,533,726.27 12,735,840,188.20 - (255,273,142.42) (3,587,896,186.71) 16,675,813,316.79 (2,577,681.12)
227
2017 年半年度报告
注： 上述本集团于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间和 2016 年度确认的
利得或损失计入损益或其他综合收益的具体项目情况如下：
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
项目 金额
本期计入损益的已实现利得或损失 投资收益 200,973,837.32
本期计入损益的未实现利得或损失 资产减值损失 -
合计 200,973,837.32
可供出售金融资产
计入其他综合收益的利得或损失 公允价值变动收益 165,347,651.06
2016 年
项目 金额
本年计入损益的已实现利得或损失 投资收益 88,228,027.90
本年计入损益的未实现利得或损失 资产减值损失 (2,577,681.12)
合计 85,650,346.78
可供出售金融资产
计入其他综合收益的利得或损失 公允价值变动收益 325,533,726.27
(2) 第三层次公允价值计量项目，不可观察参数敏感性分析：
本集团采用可比上市公司的市盈率来确定非上市公司可供出售权益工具的公允价值，
并对其进行流动性折价调整。本集团采用同一上市公司同类流通股票交易价格确定流
通受限的上市公司可供出售权益工具的公允价值，并对其流动性进行折价调整。公允
价值计量与流动性折价呈负相关关系。
本集团采用包括不可观察市场数据的估值技术对银行理财产品、信托计划与资产管理
计划投资进行估值，所采用的估值模型为现金流折现模型。该估值模型中涉及的不可
观察假设包括风险调整折现率等。公允价值计量与风险调整折现率呈负相关关系。
228
2017 年半年度报告
6 以公允价值计量项目在各层次之间转换的情况
于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间和 2016 年，本集团上述以公允价值
计量的资产各层次之间没有重大第一层次和第二层次之间的转换，由第三层次转入第
一层次的以公允价值计量的金融资产分别共计人民币 20,550,000.00 元和人民币
168,560,361.83 元，主要为以前年度流通受限或无活跃市场，于本年度可在活跃市场
交易的权益工具投资。
7 本期内发生的估值技术变更及变更原因
于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间和 2016 年，本集团上述公允价值计
量所使用的估值技术并未发生重大变更。
8 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、
融出资金、买入返售金融资产、存出保证金、应收款项、短期借款、应付短期融资款、
卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券和其他金融负债等。于
2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日，除应付债券外，其他金融资产和金融负债
的账面价值与公允价值之间无重大差异。
2017 年 6 月 30 日 2017 年 6 月 30 日公允价值计量层次
账面价值 公允价值 第一层次 第二层次 第三层次
应付债券 58,224,897,077.48 56,945,361,000.00 - 33,380,661,000.00 23,564,700,000.00
2016 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日公允价值计量层次
账面价值 公允价值 第一层次 第二层次 第三层次
应付债券 62,329,997,250.68 61,268,682,500.00 - 47,714,140,500.00 13,554,542,000.00
229
2017 年半年度报告
十八、 母公司财务报表主要项目注释
1 应收款项
(1) 按明细列示
2017 年 2016 年
06 月 30 日 12 月 31 日
手续费及佣金 2,025,000.00 6,970,340.00
小计 2,025,000.00 6,970,340.00
减：坏账准备 - -
合计 2,025,000.00 6,970,340.00
(2) 按账龄分析
2017 年 06 月 30 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 2,025,000.00 100.00 - -
(3) 按减值准备评估方式列示
注 2017 年 06 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
按信用风险特征组合
计提坏账准备的
应收款项 (i) 2,025,000.00 100.00 - - 2,025,000.00
230
2017 年半年度报告
(i) 组合中，期末按账龄分析法计提坏账准备的应收款项
2017 年 06 月 30 日
账面余额 坏账准备 计提比例
人民币元 人民币元 (%)
1 年以内 2,025,000.00 - -
(4) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
(i) 本期坏账准备变动情况
本期重要的坏账准备收回或转回
(ii) 本期重要的坏账准备收回或转回
本公司本期无重要的坏账准备收回或转回。
(iii) 本期重要的应收款项核销情况
本公司本期无重要的应收款项核销情况。
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收款项情况
2017 年 06 月 30 日
占应收款项
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
申万宏源承销保荐
有限责任公司 应收往来款 2,025,000.00 1 年以内 100.00
231
2017 年半年度报告
2 长期股权投资
(1) 按类别列示
2017 年 06 月 30 日
账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 40,413,676,264.36 - 40,413,676,264.36
对联营企业投资 496,799,182.60 - 496,799,182.60
合计 40,910,475,446.96 40,910,475,446.96
2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 40,413,676,264.36 - 40,413,676,264.36
本公司无向投资企业转移资金能力受到重大限制的情况。
232
2017 年半年度报告
(2) 对子公司投资
本期计提 减值准备
注 2017 年 1 月 1 日 本期增加 本期减少 2017 年 06 月 30 日
减值准备 期末余额
申万宏源证券有限公司 37,978,859,088.23 - - 37,978,859,088.23 - -
申万宏源产业投资管理有限责任公司 76,500,000.00 - - 76,500,000.00 - -
宏源汇智投资有限公司 1,252,537,521.89 - - 1,252,537,521.89 - -
宏源期货有限公司 612,170,686.65 - - 612,170,686.65 - -
宏源汇富创业投资有限公司 493,608,967.59 - - 493,608,967.59 - -
合计 40,413,676,264.36 - - 40,413,676,264.36 - -
本年计提 减值准备
注 2016 年 1 月 1 日 本年增加 本年减少 2016 年 12 月 31 日
减值准备 年末余额
申万宏源证券有限公司 38,144,984,755.55 166,125,667.32 37,978,859,088.23 - -
申万宏源产业投资管理有限责任公司 3,500,000.00 73,000,000.00 - 76,500,000.00 - -
宏源汇智投资有限公司 (i) - 1,252,537,521.89 - 1,252,537,521.89 - -
宏源期货有限公司 (i) - 612,170,686.65 - 612,170,686.65 - -
宏源汇富创业投资有限公司 (i) - 493,608,967.59 - 493,608,967.59 - -
合计 38,148,484,755.55 2,431,317,176.13 166,125,667.32 40,413,676,264.36 - -
233
2017 年半年度报告
(3) 对联营企业投资
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间增减变动
权益法下确认 其他 其他 宣告发放现金 减值准备
被投资单位 期初余额 追加投资 减少投资 的投资收益 综合收益 权益变动 股利或利润 计提减值准备 其他 期末余额 期末余额
联营企业
霍尔果斯天山一号产业
投资基金有限合伙
企业 - 500,000,000.00 - (3,200,817.40) - - - - - 496,799,182.60 -
小计 - 500,000,000.00 - (3,200,817.40) - - - - - 496,799,182.60 -
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------- -----------
合计 - 500,000,000.00 - (3,200,817.40) - - - - - 496,799,182.60 -
联营企业基本情况
对本集团活动 持有权益及表决权比例 对联营企业投资
联营企业 企业类型 主要经营地 注册地 法定代表人 业务性质 注册资本 是否具有战略性 直接 间接 的会计处理方法
人民币
霍尔果斯天山一号产业 人民币
投资基金有限合伙企业 有限合伙企业 新疆 新疆 - 投资管理 15.10 亿元 否 33.11% 权益法
234
2017 年半年度报告
(i) 于 2016 年 12 月，本公司与申万宏源证券有限公司签署股权转让协议，受让宏
源汇智投资有限公司、宏源期货有限公司和宏源汇富创业投资有限公司 100%的
股权。
本公司子公司的相关信息参见附注七、1。
3 其他资产
2017 年 2016 年
注
06 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款 (i) 4,699,086,806.47 7,031,811,959.40
预付款项 12,446,015.11 8,111,304.33
抵债资产 2,460,129.00 2,460,129.00
长期待摊费用 833,333.33 1,666,666.66
合计 4,714,826,283.91 7,044,050,059.39
(i) 其他应收款
(a) 按明细列示
2017 年 2016 年
06 月 30 日 12 月 31 日
其他应收款余额 4,699,086,806.47 7,031,811,959.40
减：坏账准备 - -
合计 4,699,086,806.47 7,031,811,959.40
235
2017 年半年度报告
(b) 按账龄分析
2017 年 06 月 30 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 2,999,086,806.47 63.82 - -
1~2 年 1,700,000,000.00 36.18 - -
4,699,086,806.47 100.00 - -
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
人民币元 (%) 人民币元 (%)
1 年以内 7,031,811,959.40 100 - -
(c) 按减值准备评估方式列示
2017 年 06 月 30 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
按信用风险特征组合
计提坏账准备
的其他应收款 4,699,086,806.47 100.00 - - 4,699,086,806.47
2016 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备 账面价值
金额 比例 金额 计提比例 金额
人民币元 (%) 人民币元 (%) 人民币元
按信用风险特征组合
计提坏账准备
的其他应收款 7,031,811,959.40 100.00 - - 7,031,811,959.40
236
2017 年半年度报告
(d) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
2017 年 06 月 30 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
申万宏源证券有限公司 应收往来款 1,843,534,012.45 1 年以内 39.26
申万宏源西部证券
有限公司 应收往来款 1,700,000,000.00 1~2 年 36.21
宏源汇智投资有限公司 应收往来款 1,150,000,000.00 1 年以内 24.49
申万宏源产业投资管理
有限责任公司 应收往来款 645,479.88 1 年以内 0.01
员工 员工借款 994,025.88 1 年以内 0.02
合计 4,695,173,518.21 100.00
2016 年 12 月 31 日
占其他应收款
性质 金额 账龄 总额的比例
人民币元 (%)
申万宏源证券有限公司 应收往来款 4,180,000,000.00 1 年以内 59.44
申万宏源西部证券
有限公司 应收往来款 2,500,000,000.00 1 年以内 35.55
申万宏源产业投资管理
有限责任公司 应收往来款 201,143,774.16 1 年以内 2.86
宏源汇智投资有限公司 应收往来款 150,000,000.00 1 年以内 2.13
员工 员工借款 416,625.34 1 年以内 0.01
合计 7,031,560,399.50 99.99
237
2017 年半年度报告
4 手续费及佣金净收入
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
手续费及佣金收入 660,377.36 16,981,132.08
投资咨询服务收入 660,377.36 16,981,132.08
手续费及佣金收入小计 660,377.36 16,981,132.08
手续费及佣金支出小计 - -
手续费及佣金净收入 660,377.36 16,981,132.08
5 投资收益
(1) 按类别列示
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
成本法核算的长期股权投资收益 1,000,000,000.00 3,300,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益 (3,200,817.40) -
金融工具投资收益 126,237,519.28 10,737,201.15
其中：持有期间取得的收益 125,837,986.05 10,737,201.15
其中：可供出售金融资产 125,837,986.05 10,737,201.15
处置金融工具取得的收益 399,533.23 -
其中：可供出售金融资产 399,533.23 -
合计 1,123,036,701.88 3,310,737,201.15
(2) 按成本法核算的长期股权投资收益
被投资单位 本期发生额 上期发生额 本期比上期增减变动的原因
申万宏源证券有限公司 1,000,000,000.00 3,300,000,000.00 被投资单位分配现金股利减少
(3) 投资收益汇回有无重大限制
以上投资收益汇回均无重大限制。
238
2017 年半年度报告
6 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动的现金流量
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
净利润 969,200,080.73 3,257,314,797.78
加：资产减值转回 - -
固定资产折旧 8,717,988.55 16,024,152.92
投资性房地产折旧 7,376,237.52 478,141.32
无形资产摊销 35,849.08 8,333.33
长期待摊费用摊销 833,333.33 833,333.35
处置或报废固定资产、无形资产 -
和其他长期资产的损失 - -
利息支出 204,981,650.82 31,191,780.82
投资收益 (1,123,036,701.88) (3,310,737,201.15)
递延所得税负债减少 (2,023,609.65) (205,897.66)
经营性应收项目的 (增加) / 减少 (1,019,435,389.23) 68,070,171.16
经营性应付项目的增加 / (减少) 1,296,711,241.70 (204,591,631.90)
经营活动产生的现金流量净额 343,360,680.97 (141,614,020.03 )
(2) 现金及现金等价物净变动情况
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间
现金的期末余额 319,460,433.70 3,050,246,064.55
减：现金的期初余额 1,408,425,533.24 15,740,098.18
现金及现金等价物净(减少)/增加 额 (1,088,965,099.54) 3,034,505,966.37
239
2017 年半年度报告
十九、 主要会计报表项目的变动情况及原因的说明
2017 年 2016 年
报表项目 6 月 30 日 12 月 31 日 变动比例 变动原因
以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 46,955,451,614.32 34,936,282,952.78 34% 注1
买入返售金融资产 28,257,995,075.16 17,731,941,162.79 59% 注2
卖出回购金融资产款 49,984,219,662.46 34,777,733,132.65 44% 注3
自 2017 年 1 月 自 2016 年 1 月
1 日至 2017 年 1 日至 2016 年
报表项目 6 月 30 日止期间 6 月 30 日止期间 变动比例 变动原因
手续费及佣金净收入 3,310,176,520.85 4,849,378,515.09 -32% 注4
公允价值变动损益 62,511,072.31 (930,366,762.39) 不适用 注5
所得税费用 634,393,970.61 390,321,374.56 63% 注6
注 1： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的增加主要是由于 2017 年
上半年对债务工具的投资增加所致。
注 2： 买入返售金融资产的增加主要是由于 2017 年上半年股票质押式回购业务增加
所致。
注 3： 卖出回购金融资产款的增加主要是由于 2017 年上半年债券质押式回购规模增
加所致。
注 4： 手续费及佣金净收入的减少主要是由于 2017 年上半年代理客户买卖证券业务
收入减少所致。
注 5： 公允价值变动收益增加主要由于 2017 年上半年金融资产公允价值上升所致。
注 6： 所得税费用的增加主要是由于 2017 年上半年免税收入减少所致。
二十、 财务报表的批准报出
本财务报表已于 2017 年 8 月 10 日获董事会批准报出。
240
2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
财务报表附注
补充资料
一、 非经常性损益
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
(2008) 》的规定，本集团非经常性损益列示如下：
2017 年 2016 年
注 6 月 30 日 6 月 30 日
非流动资产处置损益 (401,356.83) (491,486.37)
计入当期损益的政府补助 (与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助除外) 38,696,556.98 52,071,461.95
单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回 - 13,257,840.70
除上述各项之外的其他非经常性损益 (807,712.91) 2,944,350.85
非经常性损益净额 (i) 37,487,487.24 67,782,167.13
以上有关项目对所得税的影响 9,937,371.31 15,624,956.43
合计 27,550,115.93 52,157,210.70
其中：影响本公司股东净利润的
非经常性损益 19,762,502.29 44,377,512.12
影响少数股东净利润的
非经常性损益 7,787,613.64 7,779,698.58
(i) 委托他人投资或管理资产的损益、持有以及处置以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产取得的投资收益及受托经营
取得的托管费收入等属于本集团正常经营性项目产生的损益，因此不纳入
非经常性损益的披露范围。
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2017 年半年度报告
申万宏源集团股份有限公司
财务报表附注 (续)
补充资料
二、 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 计算的净资产收益率
及每股收益如下：
自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间
加权平均 基本 稀释
净资产收益率 每股收益 每股收益
归属于母公司普通股股东的
净利润 3.84% 0.10 0.10
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 3.80% 0.10 0.10
自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间
加权平均 基本 稀释
净资产收益率 每股收益 每股收益
归属于母公司普通股股东的
净利润 4.19% 0.10 0.10
扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 4.10% 0.10 0.10
于 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日，本集团并无任何会有潜在稀释影响的股份，所以基本每股收益与稀释每
股收益并无差异。
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2017 年半年度报告
第十节 备查文件目录
（一）载有公司法定代表人、主管会计工作的公司负责人、会计机构负责人
签名并盖章的财务报表。
（二）报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本
及公告的原稿。
董事长：储晓明
申万宏源集团股份有限公司董事会
二○一七年八月十日
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