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宏源证券股份有限公司 2011 年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、
完整性无法保证或存在异议。
1.3 本季度报告经公司第六届董事会第十九次会议审议通过。会议应参会董
事 9 人，实际参会董事 8 人，委托授权 1 人，高涛董事书面授权委托冯戎董事代
为行使表决权。
1.4 公司本季度财务会计报告未经审计。
1.5 公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生、财务会
计部总经理张延强先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
本报告期末比上年度
项 目 本报告期末 上年度期末
期末增减（%）
总资产 25,284,039,248.83 26,834,095,169.42 -5.78
股东权益 7,642,211,827.67 7,298,800,774.96 4.71
每股净资产 5.23 5.00 4.60
项目 年初至报告期期末 比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流
-1,957,611,650.13 -4,713.26
量净额
每股经营活动产生的现
-1.34 -4,713.26
金流量净额
本报告期比上年同期
项 目 报告期 年初至报告期期末
增减（%）
净利润 338,650,077.54 338,650,077.54 -19.34
基本每股收益 0.2318 0.2318 -19.34
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稀释每股收益 0.2318 0.2318 -19.34
净资产收益率% 4.53 4.53 -1.72
扣除非经常性损益后的
4.54 4.54 -1.70
净资产收益率%
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额（元）
非流动性资产处置损益，
包括已计提资产减值准 -310,729.34
备的冲销部分
除上述各项之外的其他
-21,792.00
营业外收入和支出
减：上述非经常性损益对
-83,130.34
所得税的影响
合 计 -249,391.00
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 127,516 位
前十名无限售条件股东持股情况 单位：股
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国建银投资有限责任公司 965,174,770 人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司 8,643,885 人民币普通股
国元证券股份有限公司客户信用交易担保证
8,126,900 人民币普通股
券账户
新疆资金融通中心 7,209,938 人民币普通股
中国银行－易方达深证 100 交易型开放式指
6,818,892 人民币普通股
数证券投资基金
中国工商银行－融通深证 100 指数证券投资
5,679,698 人民币普通股
基金
新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分
3,832,158 人民币普通股
红-018L-FH002 深
中国工商银行－华夏沪深 300 指数证券投资
3,800,000 人民币普通股
基金
西藏丹红医药科技有限公司 3,439,190 人民币普通股
中国银行－嘉实沪深 300 指数证券投资基金 3,153,408 人民币普通股
§3 重要事项
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3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：元
增减幅
项 目 2011-03-31 2010-12-31 增 减 额 变动原因
度％
客户保证金存款减少
结算备付金 1,418,598,435.18 4,325,702,482.77 -2,907,104,047.59 -67.21
所致
交易性金融资产投资
交易性金融资产 4,306,590,439.44 3,206,394,592.03 1,100,195,847.41 34.31
规模加大所致
期末该类资产已到期
买入返售金融资产 134,373,214.25 1,054,536,289.71 -920,163,075.46 -87.26
返售所致
将计提数发放职工所
应付职工薪酬 97,138,119.60 327,179,693.66 -230,041,574.06 -70.31
致
本期支付上期计提的
应交税费 148,147,626.75 214,817,166.51 -66,669,539.76 -31.04
企业所得税所致
其他资产 392,000,929.87 204,183,980.87 187,816,949.00 91.98 融出资金增加所致
项 目 2011 年 1-3 月 2010 年 1-3 月 增 减 额 增减幅度％
受托客户资产管理 受托资产管理业务收
14,360,546.54 34,808,134.22 -20,447,587.68 -58.74
业务净收入 益减少所致
自营业务投资收益减
投资收益 141,853,741.64 222,524,028.18 -80,670,286.54 -36.25
少所致
交易性金融资产公允
公允价值变动收益 14,529,238.43 50,392,387.99 -35,863,149.56 -71.17
价值下降所致
投资性房地产计提折
其他业务成本 764,237.90 222,119.61 542,118.29 244.07
旧增加所致
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1. 2011年2月20日，本公司第六届董事会第十七次会议审议通过了《关于公司
2011年度向特定对象非公开发行A股股票方案的议案》，拟向包括公司控股股东
中国建银投资有限责任公司在内的不超过10名（含10名）特定投资者非公开发行
A股，股票数量不超过50,000 万股，募集资金总额不超过700,000万元；本次非
公开发行股票的定价基准日为公司第六届董事会第十七次会议决议公告日（即
2011年2月22日），拟发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均
价的90%，即拟发行价格不低于15.10元/股（若公司股票在定价基准日至发行期
首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，该发行底
价将相应作除权、除息处理）。该议案尚需本公司股东大会审议通过，并报中国
证监会核准后实施。（详见《宏源证券股份有限公司第六届董事会第十七次会议
决议公告》、《宏源证券股份有限公司2011年度向特定对象非公开发行A股股票预
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案》，刊登于2011年2月22日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、巨潮
资讯网http://www.cninfo.com.cn）。
2. 2010年11月，中国证监会出具《关于核准宏源证券股份有限公司设立宏源
3号红利成长集合资产管理计划的批复》，核准本公司设立宏源3号红利成长集合
资产管理计划，计划类型为非限定性集合资产管理计划，存续期为5年；计划推
广期间预期规模50亿份，计划存续期募集规模上限为80亿份。自2011年2月14日
开始，该计划在公司分支机构、中国建设银行股份有限公司、中国光大银行股份
有限公司各代销网点正式推广发行。截止2011年3月11日，所有代销网点推广期
参与工作顺利结束。经中国证券登记结算有限责任公司和天健正信会计师事务所
有限公司确认，宏源3号红利成长集合资产管理计划共实现销售3,025,326,589.99
份，补充公司自有资金参与后成立规模 3,184,554,305.25份。根据《中华人民共
和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合
资产管理业务的有关问题的通知》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试
行）》、《宏源3号红利成长集合资产管理计划说明书》、《宏源3号红利成长集合资
产管理计划集合资产管理合同》等的有关规定及约定，本集合计划已符合成立条
件，于2011年3月21日成立。自成立之日起，公司作为集合计划管理人正式开始
管理该集合计划。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期
相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
由于公司主要利润来源的证券经纪业务和证券投资业务受证券市场影响较
大，因此无法对公司下一报告期业绩进行准确估计。公司将在下一报告期结束
后，及时履行信息披露义务。
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√适用 □不适用
单位：元
占期末
序 证券 证券 证券 初始投资 期末账面值 证券总 报告期
持有数量
号 品种 代码 简称 金额（元） （元） 投资比 损益（元）
例(％)
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企业 11 宝城
1 091180053 274,285,980.00 2,700,000.00 272,856,600.00 5.10 4,263,089.99
债券 投债
企业 11 吉城
2 091180050 239,618,109.38 2,400,000.00 241,633,440.00 4.52 3,359,851.41
债券 建债
企业 09 嘉善
3 0980173 212,338,358.09 2,100,000.00 212,462,670.00 3.97 1,890,170.82
债券 债
企业 11 沈国
4 091180065 183,236,760.00 1,800,000.00 181,760,580.00 3.40 -1,438,934.16
债券 资债
企业 09 海
5 122927 161,485,744.06 1,569,410.00 166,341,765.90 3.11 6,341,898.28
债券 航债
企业 09 新海
6 0980155 164,402,080.00 1,600,000.00 163,116,320.00 3.05 -90,560.00
债券 连债
集合 宏源
7 AC0003 159,227,715.26 159,227,715.26 158,113,121.25 2.96 0.00
理财 三号
集合 宏源
8 AC0001 142,252,406.31 142,252,406.31 146,704,906.63 2.74 0.00
理财 一号
短期 10 中铝
9 1081110 143,759,172.62 1,400,000.00 143,750,072.62 2.69 947,420.96
融资券 业 P01
短期 10 榆城
10 91080176 121,154,140.00 1,200,000.00 121,556,760.00 2.27 1,315,413.14
融资券 投债
期末持有的其他证券投资 3,552,711,179.43 — 3,542,050,038.16 66.20 3,816,734.97
报告期已出售证券投资损益 — — — 63,519,212.84
合计 5,354,471,645.15 — 5,350,346,274.56 100.00 83,924,298.25
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
占该公 报告期所有
证券 证券 初始投资 期末账面值 报告期损益 会计核算 股份
司股权 者权益变动
代码 简称 金额（元） （元） （元） 科目 来源
比例 （元）
太原
600169 271,500,000.00 1.86 343,050,000.00 53,325,000.00 可供出售金融资产 购买
重工
恒源
600971 223,200,000.00 1.41 243,846,000.00 2,139,000.00 可供出售金融资产 购买
煤电
西飞
000768 228,901,394.92 0.81 234,000,000.00 -6,600,000.00 可供出售金融资产 购买
国际
富龙
000426 23,403,025.41 1.77 132,854,809.56 12,094,578.27 可供出售金融资产 受让
热电
000571 新大洲 A 11,470,426.61 0.86 42,668,200.00 46,188,086.49 -30,902,511.00 可供出售金融资产 受让
000620 ST 圣方 35,185,497.02 25,350,000.00 可供出售金融资产 受让
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豫园
600655 2,338,708.32 0.14 23,940,000.00 13,857,959.54 -13,119,827.39 可供出售金融资产 受让
商城
振东
300158 23,280,000.00 0.42 20,130,000.00 -2,362,500.00 可供出售金融资产 购买
制药
福安
300194 16,333,200.00 0.29 14,937,000.00 -1,047,150.00 可供出售金融资产 购买
药业
海南
601118 6,085,989.75 0.03 12,547,908.75 4,846,439.25 可供出售金融资产 购买
橡胶
其他 117,124,037.03 18,440,216.64 11,870,690.27 -17,096,732.81 可供出售金融资产 购买
合计 958,822,279.06 1,111,764,134.95 71,916,736.30 1,276,296.32
3.5.3 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
占该公
所持对象 初始投资 持有 期末 报告期所有
司股权 报告期损益
名称 金额 数量 账面值 者权益变动
比例
宏源期货
213,169,463.67 100% 213,169,463.67 5,972,110.92 5,972,110.92
有限公司
合计 213,169,463.67 100% 213,169,463.67 5,972,110.92 5,972,110.92
3.5.4 公司是否存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提
供担保的情况。
□适用 √不适用
3.5.5 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况
√适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料
经纪业务的发展机会；中国现
在的运营环境和对 2011 年的
2011 年 1 月 公司会议室 美国老虎基金（亚 展望；新产品的发展，包括衍
实地
12 日 （北京） 洲）资深分析师 生品等；对资本和账面的管理
策略；中国有否新的监管制度
和方向。
3.6 衍生品投资情况
√适用 □不适用
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宏源证券股份有限公司 2011 年第一季度报告
公司衍生产品自营业务目前主要涉及股指
期货套期保值自营业务。2010 年 11 月，公
司获得自营业务参与股指期货交易资格。公
司按照中国证监会要求，制定了一系列关于
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包
股指期货自营业务的规章制度。公司将按照
括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操
该等规章制度进行股指期货自营业务，及时
作风险、法律风险等）
分析及控制市场风险、流动性风险、信用风
险、操作风险、法律风险等，以确保公司股
指期货自营业务，稳健经营，控制风险，规
范运作。
截至报告期末，公司股指期货持仓合约的公
允价值变动为27.84万元。公司股指期货持仓
合约作为一项衍生金融工具确认，以公允价
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变
值计量且其变动计入当期损益，公允价值以
动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使
活跃市场的报价确定，一般以估值当日结算
用的方法及相关假设与参数的设定
价进行估值，估值当日无结算价的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化的，采用
最近交易日结算价估值。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则
无
与上一报告期相比是否发生重大变化的说明
公司已获得自营业务参与股指期货交易资
格，具备开展股指期货自营业务资格。
截至报告期末，股指期货持仓合约价值
1947.72 万元，占公司报告期末净资产的
独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及
0.25%，风险可控。同时满足中国证监会关
风险控制情况的专项意见
于证券公司自营权益类证券及证券衍生品
（包括股指期货）的合计额不得超过净资本
100%的要求。此项业务不存在损害公司和全
体股东权益的情况。
3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况
√适用 □不适用
单位：（人民币）元
期末合约金额占公司
合约种类 合约到期期限 期初合约金额 期末合约金额
报告期末净资产比例
IF1104 2011 年 4 月 0 15,545,280.00 0.20%
IF1106 2011 年 6 月 0 3,931,920.00 0.05%
合计 19,477,200.00 0.25%
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3.6 公司所属证券营业部实施证券经纪人制度进展情况
报告期内，经所在地证监会派出机构现场核查，公司有 6 家证券营业部获准
实施证券经纪人制度，具体如下：
序号 营业部名称 获批实施经纪人制度日期
1 深圳福华一路营业部 2011 年 1 月 14 日
2 广州大道中营业部 2011 年 1 月 26 日
3 中山四路营业部 2011 年 1 月 26 日
4 深圳上步中路营业部 2011 年 2 月 24 日
5 深圳莲花路营业部 2011 年 2 月 24 日
6 杭州温州路营业部 2011 年 3 月 8 日
董事长： 冯戎
宏源证券股份有限公司董事会
二○一一年四月十九日
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