天茂实业集团股份有限公司
前次募集资金使用情况
审 核 报 告
大信核字［2009］第2-0190 号
大 信 会 计 师 事 务 有 限 公 司
DAXIN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS前次募集资金使用情况审核报告
大信核字（2009）第2－0190 号
天茂实业集团股份有限公司全体股东：
我们接受委托，对贵公司董事会编制的截至2009 年6 月30 日的《前次
募集资金使用情况报告》进行了审核。按照《关于前次募集资金使用情况报
告的规定》编制《前次募集资金使用情况报告》并保证该报告内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏是贵公司董事会的责任，
我们的责任是对其发表审核意见。我们的审核是依据《中国注册会计师其他
鉴证业务准则第3101 号——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》进
行的。在审核过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了包括审慎调查等
我们认为必要的审核程序。
经审核，我们认为，贵公司《前次募集资金使用情况报告》在所有重大
方面符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》并反映了贵公司前次募
集资金使用情况。
大信会计师事务有限公司 中国注册会计师：伍志超
中 国 · 武 汉 中国注册会计师：彭全明
2009 年7 月27 日天茂实业集团股份有限公司
前次募集资金使用情况报告
天茂实业集团股份有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监督管理
委员会发行审核委员会2007 年12 月29 日审核通过，并获中国证券监督管
理委员会证监发行字[2007]503 号文核准，已于2008 年1 月9 日进行了非
公开发行股票。根据《上市公司证券发行管理办法》（证监会令第30 号）和
《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500 号）对
公司前次募集资金使用情况报告如下：
一、前次募集资金的数额、到账时间及在专项账户的存放情况
公司于2008 年1 月3 日至1 月9 日以非公开发行股票的方式向5 家特
定投资者发行了8,200 万股人民币普通股（A 股），每股发行价格8.18 元，
募集资金67,076 万元。经大信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（大
信验字（2008）第0001 号）验证，2008 年1 月10 日承销商东莞证券有限
公司已将募集资金扣减承销及保荐费用9,700,000.00 元(扣除先期已预付
300,000.00 元)后金额661,060,000.00 元汇入公司募集资金专户,其中: 缴
存中国建设银行股份有限公司荆门石化支行货币资金人民币叁亿陆仟壹佰
零陆万元整(￥361,060,000.00) ，账号为42001666208053000797，截止
2009 年6 月30 日，该专项账户余额为18,832,052.18 元（其中：利息
2,318,504.95 元）；缴存中国银行股份有限公司荆门石化工业区支行货币资
金人民币叁亿元整 (￥300,000,000.00)，账号为858003646008095001,截
止2009 年6 月30 日，该专项账户余额为15,778,432.32 元(其中利息
1,684,812.65 元)。截止2009 年6 月30 日，公司在募集资金专户余额共计
34,610,484.50 元（其中：利息4,003,317.60 元）。
二、前次募集资金的实际使用情况
截止2009 年6 月30 日，公司前次募集资金使用情况（单位：人民币万
元）如下：募集资金总额：64,983.83 已累计使用募集资金总额：61,923.12
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：无 2008 年：51,268.26
变更用途的募集资金总额比例：无 2009 年：10,654.86
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
序号 承诺投资
项目
实际投资
项目
募集前承诺
投资金额
募集后承诺
投资金额
实际投资
金额
募集前承诺
投资金额
募集后承诺
投资金额
实际投资
金额
实际投资金
额与募集后
承诺投资金
额的差额
项目达到
预定可使
用状态日
期（或截止
日项目完
工程度）
1
40万吨/年
二甲醚建设
40万吨/年
二甲醚建设 51,800.00 51,800.00 48,739.29 51,800.00 51,800.00 48,739.29 -3,060.71 94%
2 补充流动资金 补充流动资金13,183.83 13,183.83 13,183.83 13,183.83 13,183.83 13,183.83 100%
合 计 64,983.83 64,983.83 61,923.12 64,983.83 64,983.83 61,923.12 -3,060.71
说明：
1、根据2007 年第二次临时股东大会决议：“本次非公开发行拟募集资
金51,800 万元，若发行募集资金超过上述项目部分将用于补充公司流动资
金，若不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决”。此次公司共
募集67,076 万元，扣除发行费用后的募集资金金额为64,983.83 万元，超
过项目所需资金13,183.83 万元，2008 年1 月16 日，经过公司第四届董事
会第二十六次会议审议通过，将超出部分13,183.83 万元转为公司流动资
金。
2、项目变更原因、变更程序及其披露情况
项目没有发生变化。
3、实际投资总额与承诺投资总额差异情况说明
注：（1）由于公司对各种设备采购、土建工程、安装工程等均设置了质保金制度，由
于部分设备、工程质保期未到，故形成实际投资总额与承诺投资总额的差异；
（2）公司加强采购管理、工程招标节省投资,前次募集资金项目的实际投资总额
与承诺投资总额存在差异。
项目名称
承诺投资金额A
（万元）
实际投资金额B
（万元）
差额(B-A)
（万元）
原因
40 万吨/年二甲醚建设 51,800.00 48,739.29 -3,060.71 注（1）、注（2）三、投资项目对外转让（或置换）情况
不存在投资项目对外转让（或置换）的情况。
四、募集资金闲置情况
不存在将临时闲置募集资金用于其他用途。
未使用完毕的募集资金具体情况见下表：
募集资金未使用金额 占前次募集资金总额比例 未使用原因 剩余资金使用计划和安排
3,461.05 万元 5.33% 质保金,项目资金节余
保留在募集资金专户上,到期支付，如有
剩余转为流动资金
五、募集资金投资项目实现效益情况
公司现有三套二甲醚生产装置，其中第一套10 万吨/年二甲醚装置自
2006 年9 月动工至2007 年4 月完工，是以自有资金投入建设，用募集资金
建设的40 万吨/年二甲醚装置，于2007 年11 月开工建设，公司分成两个
20 万吨的生产装置分别进行,其中一套20 万吨/年二甲醚生产装置已于2008
年6 月进行试生产，于2008 年10 月正式投入生产运行，另一套20 万吨/
年二甲醚生产装置预计将于2009 年8 月投产。
为节省生产费用，公司第一套20 万吨/年生产装置与原10 万吨/年生产
装置共用原料罐及产成品储罐，除产量可以分开，销售无法区分，因此公司
财务上将两套装置作为一个整体进行会计核算，两者销售收入及利润是依据
产量比例进行测算。募集资金投资项目实现效益情况如下表：
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位： 万元
最近三年实际效益
实际投资项目
项目名称
截止日投资项目累
计产能利用率
承诺效益
2008 年10-12 月
2009 年1-6 月
截止6 月
30 日累计
实现效益
是否达到
预计效益
40 万吨/年
二甲醚建设
15.46%
项目达产后预计年平均实现
销售收入141,549 万元，年
平均利润总额22,149 万元
-280.04 284.91 4.87 否公司募集资金项目未达到预期效益的原因：
1、募投项目未能完全投产。公司募集资金投资项目是40 万吨/年二甲
醚建设，公司第一套20 万吨二甲醚生产装置2008 年10 月才正式投产，2008
年运行3 个月，2009 年运行6 个月，而另一套装置预计到2009 年8 月才能
投产。
2、已投产项目生产不饱满。从2008 年下半年开始，金融危机由金融领
域向实业领域蔓延，特别是第四季度，影响更加猛烈，二甲醚的主原料甲醇
的价格及二甲醚的价格均下降达50%以上，产品价格基本达到历史最低点，
给二甲醚产业带来了巨大的影响，由于市场需求不足，公司选择常年运行
10 万吨装置，造成20 万吨装置开车不饱满，产能利用率为15.46%。
3、公司40 万吨/年二甲醚生产装置达产后预计年平均实现销售收入
141,549 万元，年平均利润总额22,149 万元，可行性研究报告中预测效益
的产品销售价格为3,590 元/吨（不含增值税），其中主要原材料甲醇预测基
准价格为1,934 元/吨（不含增值税），此销售价格及原材料价格是依据2006
年7 月二甲醚及甲醇的市场价格来确定，毛利为622 元/吨，以此价格预测
产品毛利率为17.34%。而实际2008 年第四季度二甲醚平均销售价格为2,972
元/吨（不含增值税），甲醇的平均价格为为1,975 元/吨（不含增值税，主
要为前期购买，价格较高），毛利为每吨亏损196 元，因此形成了2008 年第
四季度的亏损，2009 年上半年，随着石油价格的逐步回升，液化石油气价
格的走稳，原高价甲醇库存2008 年全部消化，二甲醚销售价格为2,494 元/
吨（不含增值税），甲醇的价格为为1,450 元/吨（不含增值税），毛利为每
吨盈利169 元，公司开始盈利，但与预测目标相比差距较大。
六、前次发行以资产认购股份情况
前次发行不存在以资产认购股份的情况。七、前次募集资金实际使用情况与公司对外信息披露情况的对照
公司2007 年度非公开发行股票方案于2007 年7 月24 日经公司第四届
董事会第十九次会议审议通过，并于2007 年8 月10 日经公司2007 年第二
次临时股东大会审议通过。公司本次发行申请于12 月29 日获得中国证监会
《关于核准天茂实业集团股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行
字[2007]503 号）核准。公司2008 年1 月17 日刊登了《2007 年度非公开发
行股票发行情况及上市公告书》，2009 年3 月26 日上网公告了《募集资金
年度使用情况审核报告》。
公司前次募集资金实际使用情况与相关披露内容存在差异，详见下表：
项目名称 募集资金实际
使用情况
相关信息
披露情况
差异内容
差异原因
40 万吨/年
二甲醚建设
47,662.75 万元
2008 年底
建成
推迟8 个月
本项目于2007 年11 月开工，建设期预计为一年，受
2008 年上半年南方冰雪天气和下半年国际金融危机
的影响,部分设备无法按期交货，致使工期推迟。
天茂实业集团股份有限公司
董 事 会
2009 年7 月27 日
