证券代码：000901          证券简称：航天科技      公告编号：2016-临-032

                   航天科技控股集团股份有限公司
                   关于投资者说明会召开情况的公告


       本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，公告不存

  在虚假记载和误导性陈述或者重大遗漏。




     一、本次投资者说明会召开情况
     航天科技控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）关于重大

资产重组事项的投资者说明会于 2016 年 4 月 28 日下午 2:00-3:30 在

深圳证券交易所全景网（http://irm.p5w.net）的 “投资者互动平台”

召开。公司总经理、财务总监、董事会秘书以及财务顾问人员参加了

本次会议。公司在本次会议上与投资者就重大资产重组事项相关情况

进行了互动交流和沟通，就投资者普遍关注的问题进行了回答。

     二、本次会议投资者提出的主要问题及公司的回复情况

     1. 航天科技作为一家本土运营的公司，现在并入大块的海外业

务，如何应对海外市场运营风险？对于欧洲市场如何把控和理解？

     回答：本次重组的标的资产在2013年和2015年分别被中国公司收

购，由中方股东管控，近三年经营持续健康稳定，这给上市公司在交

易完成后对标的公司进行有效整合奠定了较好的基础。

     此外，交易完成后，上市公司将按照深圳证券交易所相关要求，

开展标的公司的内控管理工作，包括推荐董事、派出经营、财务等相

关管理人员，对标的公司未来的发展战略和经营思路进行严格的管

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控。同时，上市公司将尽量保持标的公司现有管理层的稳定，以保证

正常生产经营的有序经营。此外，为加深上市公司对汽车电子行业全

球市场的理解，上市公司现有管理层将通过加强自身学习、聘请外部

机构进行深度调研等方式，以保证自身的管理水平能适应汽车电子行

业的发展需求。

    2. 重组之后航天科技公司产品组合将有怎样的变化？目前的五

大板块会有怎样的比重变动？

    回答：本次重组前，本公司现有业务包括车联网及工业物联网、

航天应用产品、汽车电子、石油仪器设备和电力设备等五大板块。本

公司原有汽车电子业务主要从事汽车仪表、行驶记录仪等产品生产。

随着新增产能的陆续投产和市场覆盖面的逐步提升，本公司原有汽车

电子业务的营业收入和盈利能力均呈现持续提升的发展态势。但是，

就行业总体而言，本公司现有汽车电子业务的产品结构比较单一，经

济附加值较低，与同行业其他生产商相比缺乏明显的竞争优势。通过

本次重组，本公司将获得经济效益较好、技术壁垒较高的汽车电子业

务，显著提高了本公司汽车电子业务的整体规模和市场竞争力。

    3. 重组之后海外公司的管理团队是否会变化？母公司是否需要

派驻更多人力去重组标的公司，以保证重组之后的业务及沟通效率。

管理费用是否会因此增加？

    回答：IEE公司的管理团队基本保持稳定，同时母公司会遴选并

委派人员到标的公司任职，促进本公司与标的公司的人员交流。管理

费用预计会增加，但都在正常业务开展计划范围之内。

    4. 能否用一些简短的数据说明本次重组对上市公司带来的收益
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或预测收益？

    回答：剔除非经常性损益影响后，标的公司日常经营情况较好，

本次收购完成后，上市公司盈利规模得到大幅提升，2015年每股收益

将从0.16元上升至0.25元（备考数据）。

    5. 重组之后公司控制权变化？是否构成借壳上市？

    回答：本次交易完成后，本公司的控股股东仍为航天三院，实际

控制人仍为科工集团。本次交易不会导致本公司控制权变更，不构成

借壳上市。

    6. 请问这次海外两家公司收购，大概什么时候通过？

    回答：公司将在本次股东大会后，将相关材料上报中国证监会，

经中国证监会并购重组委员会审核后通过。

    7. 标的资产的基本情况，哪些为持股公司？哪些为实体公司？

    回答：本次交易中标的资产为IEE公司97%股权、Hiwinglux公司

100%股权及Navilight公司100%股权，其中Hiwinglux 公司和

Navilight 公司均为持股型公司，分别持有AC 公司33%和24%的股权。

IEE 公司持有AC 公司39%的股权（拥有51%的投票权）。重组方案中

除披露IEE公司、Hiwinglux 公司及Navilight公司的基本情况外，亦

将AC公司作为实际运营主体披露其基本情况。

    8. 请介绍下AC公司目前的股权结构？

    回答：AC公司的控股股东为IEE公司，实际控制人为科工集团，

IEE公司持有AC公司39%的股权。

    9. IEE持有AC39%的股权，双方有大量关联交易，估值计算如何

处理？
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    回答：由于IEE母子公司以及子公司之间存在大量的关联交易，

为了避免内部销售的影响，本次采用合并口径的方式对IEE公司未来

盈利状况进行预测；此外，由于IEE公司对AC公司的股权收购在2015

年6月刚刚完成，从历史经营数据来看，IEE公司和AC公司是完全独立

运营的，两者在产品构成及运营模式上均存在差异，因此，本次对IEE

（不含AC）以及AC公司分别采用合并口径进行评估，IEE所持AC公司

股权价值，采用AC公司评估后确定的股东全部权益价值，乘以相应股

权比例的方式进行确定。即：IEE股东全部权益价值=IEE（不含AC）

股东权益价值+ AC公司股东权益价值×39%，IEE与AC之间虽然存在关

联交易，但交易价格公允，且期末未实现的内部销售损益较少，对估

值影响很小。

    10. 针对我国对于车辆安全技术方面较严格的规定，例如摄像

头，传感雷达，车内车外安全碰撞的安全性要求增高，目前IEE产品

竞争力如何？竞争优势在哪儿？

    回答：IEE公司拥有优秀的研发实力。IEE公司每年投入研发费用

占销售额的10%左右。IEE公司对未来 5-6 年的产品和技术进行了研

发和部署，多项技术包括主动安全技术、夜视、雷达技术会在未来几

年内依次推向市场。

    IEE公司拥有优异的客户资源和紧密的客户关系。IEE公司的客户

包括世界知名的汽车厂商，如通用、宝马、日产、戴姆勒等。IEE 公

司自设立以来即通过良好的产品口碑获得了汽车厂商的信任和广泛

认可，与多数世界知名厂商建立了紧密的合作关系，近年来 IEE 公

司分别被通用、宝马、日产授予了卓越供应质量奖。
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    IEE公司拥有全球的生产和销售布局。经过逾 20 年的发展，IEE

公司已成为一家以汽车电子安全产品为核心业务的全球性公司，IEE

公司的生产制造基地分布在卢森堡、捷克斯洛伐克和中国，销售和服

务中心涵盖卢森堡、斯洛伐克、中国、德国、日本、韩国和美国。

    同时IEE公司拥有领先的生产工艺和优秀的管理水平，以及突出

的质量控制水平。

    11. 汽车电子行业竞争格局？

    回答：目前，汽车电子控制核心部件的核心技术仍由国外企业所

控制，国内企业要实现批量生产的可能性还较小。

    国际大型汽车整车制造商通过合资的方式将生产基地设在中国，

但核心零部件的供应商却还是国外企业，因此国内汽车电子企业并未

进入大型整车制造商的供应体系，仅靠国内自主品牌中低端车的需求

是远远不够的。同时一些国外汽车电子巨头凭借其技术和产业链中的

优势，也通过合资的方式在中国设厂，在我国的汽车电子市场上占有

较大的份额。

    12. IEE公司的产品和航天科技的产品是否有重合？

    回答：航天科技原有汽车电子业务主要从事汽车仪表、行驶记录

仪等产品生产，产品结构相对单一。IEE公司的产品与航天科技的产

品不具有重合性。

    13. 可否谈一下航天应用业务及电力设备业务未来发展趋势?

    回答：航天应用业务及电力设备将稳定增长。公司的航天应用业

务近几年收入和利润增长稳健。在国家大力发展航空航天等高端制造

业的大背景下，预计未来仍将较快增长。电力设备业务相关产品市场
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地位稳固，将受益于我国“十三五”期间电力建设的继续推进。

    14. 航天科技未来发展是否会以继续并购的方式进行？

    回答：目前董事会以及公司管理层已经明确了公司未来的发展计

划，就是自身发展和资本并购相结合。所以在股东的支持下，资本并

购已经成为公司的发展战略之一，以此来解决公司融资以及产品研

发，业务增量等问题。

    15. 公司未来的收购目的是以获取最新相关技术为主要目的还

是以拓展现有市场为主要考量？

    回答：上市公司将基于有利于公司未来业务发展需要的基础上，

结合最新技术及拓展市场两个方向，作为未来收购的主要考量。

    16. 航天业绩不差，为什么航天的股价一路向下?

    回答：近年来国家大力支持航天事业，不断加大对航天产业的资

源投入，但是二级市场股票价格受综合因素影响，不完全与业绩相关。

    17. 航天科技小公司大集团特征显著，母公司航天三院实力雄

厚，军品资产证券化方面是否有近一步计划？

    回答：军工资产进入资本市场是一个发展趋势，从国家政策层面，

包括事业单位改制等均需要具备一定的基础和前提，如果没有这些政

策作为前提，不可能实现军工资产进入上市公司。基于上述情况，公

司正在开展资产证券化相关的论证研究，但具体实施工作目前尚未有

明确时间表。



    公司对于长期以来关注和支持公司发展并积极提出建议的投资

者表示衷心感谢，后续，公司将在深圳证券交易所投资者互动平台上
                               6
进一步对其他相关问题进行答复。



    特此公告




                         航天科技控股集团股份有限公司董事会

                                 二〇一六年四月三十日




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