北京中科三环高技术股份有限公司及国金证券股份有限公司
关于北京中科三环高技术股份有限公司配股
申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
2021 年 6 月 15 日，贵会就《北京中科三环高技术股份有限公司上市公司
公开发行股票（A 股上交所主板和深交所主板、B 股）核准》行政许可申请材料
下发了《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（211351 号）（以
下简称“《反馈意见通知书》”）。北京中科三环高技术股份有限公司（以下简称“本
公司”、“公司”、“发行人”、“申请人”、“中科三环”）会同国金证券股份有限公
司（以下简称“保荐机构”）、北京市经纬律师事务所（以下简称“发行人律师”）、
致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对贵会《反馈意
见通知书》中所提及的相关问题进行了认真核查，并出具本反馈意见回复，请贵
会予以审核。
除非文义另有所指，本回复中的简称与《北京中科三环高技术股份有限公司
配股说明书》（以下简称“《配股说明书》”）和《国金证券股份有限公司关于北京
中科三环高技术股份有限公司 2020 年度配股公开发行证券之尽职调查报告》以
下简称“《尽职调查报告》”）中的简称具有相同涵义。
反馈意见通知书所列问题 黑体（不加粗）
对反馈意见通知书所列问题的回复 宋体
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目 录
问题一 .............................................................................................................. 3
问题二 .............................................................................................................. 8
问题三 ............................................................................................................ 18
问题四 ............................................................................................................ 22
问题五 ............................................................................................................ 25
问题六 ............................................................................................................ 32
问题七 ............................................................................................................ 40
问题八 ............................................................................................................ 48
问题九 ............................................................................................................ 56
问题十 ............................................................................................................ 61
问题十一 ........................................................................................................ 66
问题十二 ........................................................................................................ 68
问题十三 ...................................................................................................... 112
2
【问题 1】：请申请人明确本次配股比例和数量。请保荐机构及律师核查申请人
本次配股是否履行规定的决策程序、是否取得有权机关批复，并发表核查意见。
【回复】
一、明确本次配股比例和数量的情况
（一）公司明确配股比例事项已经董事会审议通过
公司已于 2021 年 7 月 14 日召开了第八届董事会 2021 年第三次临时会议，
审议通过了《关于明确公司 2020 年度配股公开发行证券方案配股数量的议案》，
进一步明确配股比例及数量，具体如下：
“本次配股的股份数量以实施本次配股方案的 A 股股权登记日收市后的 A
股股份总数为基数确定，按每 10 股配售 1.5 股的比例向全体股东配售。配售股
份不足 1 股的，按深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
的有关规定处理。若以公司截至 2021 年 3 月 31 日的总股本 1,065,200,000 股
为基数测算，本次可配股数量为 159,780,000 股。本次配股实施前，若因公司送
股、资本公积金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，本次配股数量将按照
变动后的总股本进行相应调整。”
（二）公司独立董事已就明确配股比例的事项发表了独立意见
公司独立董事已出具独立意见，对本次明确配股比例发表独立意见如下：
“一、公司明确配股方案具体配售比例和数量符合相关法律法规的规定，不
存在损害公司及其股东、特别是中小股东利益的情形。
二、公司本次审议上述事项的董事会召开程序、表决程序符合相关法律、法
规及《公司章程》的规定。
三、公司 2020 年度配股公开发行证券方案配股比例和数量的确定在公司
2021 年第一次临时股东大会对董事会的授权范围内。
四、我们一致同意公司本次确定 2020 年度配股公开发行证券方案的配股比
例和数量。”
（三）公司配股比例和数量事项已由股东大会授权董事会确定
公司于 2021 年 5 月 24 日召开的 2021 年第一次临时股东大会，审议通过
3
了《关于提请公司股东大会授权董事会全权办理公司本次配股相关事宜的议案》，
根据该议案，为保证本次配股的顺利实施，股东大会授权董事会在授权范围内全
权办理与本次配股公开发行证券有关的事宜，包括但不限于：“在法律法规及其
他规范性文件许可的范围内，根据股东大会决议，结合具体情况，制定和实施本
次配股的具体方案，其中包括本次配股实施时间、配股比例和数量、配股价格、
配售起止日期、实际募集资金规模等与发行方案有关的一切事项”。
因此，公司明确配股比例和数量的事项已取得股东大会对董事会的授权，公
司关于明确本次配股比例和数量的决策程序合法有效。
（四）补充披露情况
1、公司已在《配股说明书》“重大事项提示”补充披露如下：
“一、本次发行经公司 2020 年 7 月 6 日召开的第八届董事会 2020 年第一
次临时会议、2021 年 4 月 6 日召开的第八届董事会 2021 年第一次临时会议、
2021 年 7 月 14 日召开的第八届董事会 2021 年三次临时会议以及 2021 年 5 月
24 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议通过。”
2、公司已在《配股说明书》“第二节 本次发行概况”之“二、本次发行的
基本情况”之“（一）本次发行的核准情况”补充披露如下：
“2021 年 7 月 14 日，公司召开第八届董事会 2021 年第三次临时会议，审
议通过了《关于明确公司 2020 年度配股公开发行证券方案配股数量的议案》。”
3、公司已在《配股说明书》“重大事项提示”及“第二节 本次发行概况”
之“二、本次发行的基本情况”之“（四）配股基数、比例和数量”进行了修改
和补充，补充披露情况具体如下：
“本次配股的股份数量以实施本次配股方案的 A 股股权登记日收市后的 A
股股份总数为基数确定，按每 10 股配售 1.5 股的比例向全体股东配售。配售股
份不足 1 股的，按深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
的有关规定处理。若以公司截至 2021 年 3 月 31 日的总股本 1,065,200,000 股
为基数测算，本次可配股数量为 159,780,000 股。本次配股实施前，若因公司送
股、资本公积金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，本次配股数量将按照
变动后的总股本进行相应调整。”
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二、本次配股已履行规定的决策程序并取得有权机关的批复
（一）本次配股已履行规定的决策程序
2020 年 7 月 6 日，公司召开第八届董事会 2020 年第一次临时会议，审议
通过了《关于公司符合配股发行条件的议案》、《关于公司 2020 年度配股公开发
行证券方案的议案》、《关于北京中科三环高技术股份有限公司 2020 年度配股公
开发行证券预案的议案》、《关于公司 2020 年度配股募集资金使用的可行性分析
报告的议案》、《关于 2020 年度配股摊薄即期回报的风险提示及填补措施的议
案》、《未来三年（2020-2022 年）股东回报规划的议案》、《关于本次配股无需编
制前次募集资金使用情况报告的说明的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事
会全权办理公司本次配股相关事宜的议案》。
2021 年 4 月 6 日，公司召开第八届董事会 2021 年第一次临时会议，审议
通过了《关于 2020 年度配股公开发行证券预案（修订稿）的议案》、《关于 2020
年度配股募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议案》及《关于 2020 年
度配股摊薄即期回报的风险提示及填补措施（修订稿）的议案》。
2021 年 5 月 24 日，公司召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关
于公司符合配股发行条件的议案》、《关于公司 2020 年度配股公开发行证券方案
的议案》、《关于公司 2020 年度配股公开发行证券预案的议案》、《关于公司 2020
年度配股募集资金使用的可行性分析报告的议案》、《关于 2020 年度配股摊薄即
期回报的风险提示及填补措施的议案》、《未来三年（2020-2022 年）股东回报规
划的议案》、《关于本次配股无需编制前次募集资金使用情况报告的说明的议案》
和《关于提请公司股东大会授权董事会全权办理公司本次配股相关事宜的议案》。
2021 年 7 月 14 日，公司召开第八届董事会 2021 年第三次临时会议，审议
通过了《关于明确公司 2020 年度配股公开发行证券方案配股数量的议案》。
（二）本次配股已取得有权机关的批复
2021 年 4 月 26 日，国科控股出具《关于北京中科三环高技术股份有限公
司 2020 年度配股公开发行股票事项的批复》（科资发股字〔2021〕51 号），原
则同意公司按每 10 股配售不超过 2 股的比例向全体股东配售，募集资金总额不
超过人民币 72,000 万元。
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2021 年 4 月 27 日，中科集团出具《关于转发中国科学院控股有限公司<关
于北京中科三环高技术股份有限公司 2020 年度配股公开发行股票事项的批复>
的通知》（中科实金字〔2021〕18 号），将国科控股出具《关于北京中科三环高
技术股份有限公司 2020 年度配股公开发行股票事项的批复》（科资发股字
〔2021〕51 号）转发给三环控股。
2021 年 4 月 28 日，三环控股出具《关于转发<关于北京中科三环高技术股
份有限公司 2020 年度配股公开发行股票事项的批复>的通知》（三环控股字
〔2021〕007 号），将国科控股出具《关于北京中科三环高技术股份有限公司 2020
年度配股公开发行股票事项的批复》（科资发股字〔2021〕51 号）转发给公司。
综上所述，公司的董事会、股东大会已先后就本次配股事宜形成决议，决议
程序和内容符合相关法律法规；公司已取得国有资产管理机构国科控股关于同意
公司本次配股的国资批复。公司本次配股已履行规定的决策程序并取得国有资产
管理机构的批复。本次配股发行尚需中国证监会核准。
三、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅了公司《公司章程》、第八届董事会 2020 年第一次临时会议、第八
届董事会 2021 年第一次临时会议、第八届董事会 2021 年第三次临时会议以及
2021 年第一次临时股东大会相关会议文件；
2、查阅了公司独立董事关于相关事项的独立意见；
3、查阅了《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》等有关法律、法规和
规范性文件的规定；
4、查阅了国科控股出具的核准批复以及中科集团和三环控股出具的通知；
5、登陆深圳证券交易所网站、巨潮资讯网等网站检索公司公告等信息披露
文件。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
公司本次配股的股份数量已明确为“本次配股的股份数量以实施本次配股方
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案的 A 股股权登记日收市后的 A 股股份总数为基数确定，按每 10 股配售 1.5 股
的比例向全体股东配售”；公司已就明确本次配股比例和数量履行了必要的内部
决策程序，决议程序和内容合法、有效，符合《公司法》和其他法律、法规、规
范性文件以及公司《公司章程》的规定；公司本次配股已履行规定的决策程序并
取得有权机关的批复。
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【问题 2】：根据申报文件，申请人报告期内受到多起环境保护、安全生产方面
的行政处罚。请申请人补充说明并披露，上市公司及其合并报表范围内子公司最
近 36 个月内受到的行政处罚情况，是否构成重大违法违规行为，是否符合《上
市公司证券发行管理办法》第九条的规定。请保荐机构及律师发表核查意见。
【回复】
一、 发行人及其控股公司最近 36 个月受到的行政处罚
公司及控股公司最近 36 个月受到的行政处罚如下：
序号 主体 处罚日期 处罚机关 处罚决定书文号 处罚措施 处罚事项
北京市昌 责令改正，
昌环保监察罚字 单位外排水污染物总
1 中科三环 2018.12.17 平区环境 并处罚款 60
[2018]206 号 氮浓度超标
保护局 万元
将实际出口币值
郑州机场 郑机关缉违字 RMB，误录入为 USD，
2 中科三环 2020.6.29 罚款 2 万元
海关 [2020]0013 号 导致出口货物币值申
报不实
正在运行的内燃平衡
北京市昌 责令改正，
三环瓦克 昌环保监察罚字 重式叉车在运行状态
3 2018.5.28 平区环境 并处罚款
华（北京） [2018]49 号 下有明显的可见烟
保护局 5,000 元
度，超过规定标准
北京市昌 责令改正，
三环瓦克 昌环保监察罚字
4 2018.6.4 平区环境 并处罚款 同上
华（北京） [2018]66 号
保护局 5,000 元
未按照规定及时间申
北京市昌 报产生职业病危害的
给予警告，
三环瓦克 平区安全 （京昌）安监罚 因素（已有职业病因
5 2018.6.22 并处罚款 6
华（北京） 生产监督 [2018]026 号 素检测报告和职业健
万元
管理局 康体检报告，无申报
回执）
北京市昌 京公（昌）（消） 宿舍未按规定设置疏
三环瓦克
6 2018.9.4 平区公安 行罚决字[2018] 罚款 2 万元 散指示标志和应急照
华（北京）
消防支队 第 0676 号 明灯
北京市昌
平区城市 京昌城南街道罚
三环瓦克 罚款 1,000 将塑料袋放入厨余垃
7 2020.7.20 管理综合 字[2020]070040
华（北京） 元 圾桶内
行政执法 号
局
8 三环瓦克 2021.1.27 北京市昌 京昌卫职罚 警告并罚款 员工个人职业健康监
8
序号 主体 处罚日期 处罚机关 处罚决定书文号 处罚措施 处罚事项
华（北京） 平区卫生 [2021]002 号 5 万元 护档案只包括了 2020
健康委员 年度个人职业健康体
会 检结果，未包括劳动
者姓名、性别、年龄、
籍贯、婚姻、文化程
度、嗜好等情况，未
包括劳动者职业史、
既往史和职业病危害
接触史
2013 年、2015 年购置
电泳设备，2015 年购
天津经济
责令限期改 置 PVD 镀膜设备，
天津三环 技术开发 津开环罚字
9 2018.8.23 正，并处罚 2016 年 2 月购置磷化
乐喜 区环境保 [2018]18 号
款 20 万元 设备，以上设备建成
护局
使用后均未组织配套
的环保设施验收
可燃气体报警器未处
天津市安 责令限期改
天津三环 津安监罚 于适用状态、安全生
10 2018.11.29 全生产监 正，并处罚
乐喜 [2018]6-032 号 产责任制未包含全部
督管理局 款 4 万元
岗位
宁波科宁 宁波市应 (甬)应急罚 罚款 53 万 毛坯车间甩带炉发生
11 2020.7.6
达日丰 急管理局 [2020]011 号 元 亡人生产安全事故
国家税务 未按照规定期限办理
盂县京秀 盂县税罚 罚款 3,000
12 2019.9.3 总局盂县 纳税申报和报送纳税
磁材 [2019]1000001 号 元
税务局 资料
国家税务 从销售方取得第三方
盂县京秀 总局阳泉 阳税稽罚 罚款共计 开具的专用发票且用
13 2019.8.28
磁材 市税务局 [2019]1000018 号 11,442.31 元 上述发票认证并申报
稽查局 抵扣税款
二、行政处罚是否构成重大违法违规行为，是否符合《上市公司证券发行
管理办法》第九条的规定
（一）针对前述表格序号 1 的行政处罚
《水污染防治法》第八十三条规定：“违反本法规定，有下列行为之一的，
由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或者责令限制生产、停产整治，
并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批
准，责令停业、关闭：……（二）超过水污染物排放标准或者超过重点水污染物
排放总量控制指标排放水污染物的；”根据前述规定，水污染物排放超标分为“情
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节严重”与“情节不严重”两种情形，对于情节严重的，处罚措施为停业关闭，
对于情节不严重的,处罚措施为责令改正、整治并处罚款。
根据《行政处罚决定书》（昌环保监察罚字[2018]206 号），公司的外排水污
染物中总氮浓度超标，北京市昌平区环境保护局的处罚决定为“责令改正”，不
属于“情节严重”的处罚措施，甚至属于“情节不严重”情形中最温和的处罚措
施，对企业的影响远较“责令限制生产、停产整治”更小。从罚款金额上看，本
次行政处罚金额为法定罚款金额的中部区间，未到罚款上限；从违法后果上看，
公司未造成重大污染事故或环境事故，未产生对环境的重大不利影响。
此外，北京市昌平区生态环境局已开具《证明》，明确表示“该公司完成我
局下发的限期整改工作。该公司的污水通过市政管道排入昌平污水处理厂，其废
水总氮超标未对环境造成重大污染，不属于重大环境污染事故”。
据此，发行人本次受到行政处罚的行为不属于违反法律规定且情节严重的重
大违法违规行为。
（二）针对表格序号 2 的行政处罚
《海关行政处罚实施条例》第十五条规定：“进出口货物的品名、税则号列、
数量、规格、价格、贸易方式、原产地、启运地、运抵地、最终目的地或者其他
应当申报的项目未申报或者申报不实的，分别依照下列规定予以处罚，有违法所
得的，没收违法所得：……（五）影响国家外汇、出口退税管理的，处申报价格
10%以上 50%以下罚款。”
公司的工作人员因填报失误导致申报币种和实际币种不符，从违法行为和违
法性质角度来看，该等行为不属于存在重大主观恶性、造成重大后果的违法行为，
从处罚金额角度，处罚金额 2 万元，不到实际申报价格 31.14 万元人民币的 10%，
为处罚金额的下限。
据此，发行人本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律规定且情节严重
的重大违法违规行为。
（三）对表格序号 3、4 的行政处罚
《大气污染防治法》第五十一条第一款规定：“机动车船、非道路移动机械
不得超过标准排放大气污染物。”第一百一十四条第一款规定：“违反本法规定，
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使用排放不合格的非道路移动机械，或者在用重型柴油车、非道路移动机械未按
照规定加装、更换污染控制装置的，由县级以上人民政府生态环境等主管部门按
照职责责令改正，处五千元的罚款。”
三环瓦克华（北京）厂内运行的叉车烟度值排放超标，从违法行为来看，叉
车间断运行、偶尔排烟不属于可能造成重大环境污染事故的情形，违法情节较轻，
从处罚措施来看，对于该等违法行为的罚款额度较低。
据此，三环瓦克华（北京）前述两次受到行政处罚的行为不属于违反法律规
定且情节严重的重大违法违规行为。
（四）针对表格序号 5 的行政处罚
《职业病防治法》（2017 年修正）第三条规定：“职业病防治工作坚持预防
为主、防治结合的方针，建立用人单位负责、行政机关监管、行业自律、……实
行分类管理”；第十六条规定：“国家建立职业病危害项目申报制度。”；第七十一
条规定：“用人单位违反本法规定，有下列行为之一的，由安全生产监督管理部
门责令限期改正，给予警告，可以并处五万元以上十万元以下的罚款：（一）未
按照规定及时、如实向安全生产监督管理部门申报产生职业病危害的项目的；”。
根据前述规定，职业病防治项目申报制度属于预防性制度，旨在通过行政手
段督促企业预防、关注劳动者职业病防治工作，三环瓦克华（北京）已经具备职
业危害因素检测报告和职业健康体检报告，对职业病预防较为重视并已按照法律
规定采取相关措施，其违法行为系未及时向监管部门进行资料报备，从行为性质
上来看，违法程度较轻，且不存在重大主观恶性，从罚款金额上来看，罚款 6
万元属于罚款区间的较低限。此外，保荐机构及发行人律师共同对处罚决定机关
北京市昌平应急管理局进行电话访谈，其相关工作人员已表示该等行为不属于重
大违法违规行为。
据此，三环瓦克华（北京）本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法
规且情节严重的重大违法违规行为。
（五）针对表格序号 6 的行政处罚
《消防法》第六十条规定：“单位违反本法规定，有下列行为之一的，责令
改正，处五千元以上五万元以下罚款：（一）消防设施、器材或者消防安全标志
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的配置、设置不符合国家标准、行业标准，或者未保持完好有效的；……”。
三环瓦克华（北京）的单位宿舍非生产运营场所，未按规定设置疏散指示标
志及应急照明灯，从违法行为上来看情节较轻，从违法性质上无重大主观恶性，
未造成重大影响，且处罚金额 2 万元属于罚款中档区间。
据此，三环瓦克华（北京）本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法
规且情节严重的重大违法违规行为。
（六）针对表格序号 7 的行政处罚
三环瓦克华（北京）未按照《北京市生活垃圾管理条例》进行垃圾分类，将
塑料袋放入厨余垃圾桶，以上违法行为情节较轻，处罚金额较小，据此，三环瓦
克华（北京）本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法规且情节严重的重
大违法违规行为。
（七）针对表格序号 8 的行政处罚
《用人单位职业健康监护监督管理办法》第十九条规定：“用人单位应当为
劳动者个人建立职业健康监护档案，并按照有关规定妥善保存。职业健康监护档
案包括下列内容：（一）劳动者姓名、性别、年龄、籍贯、婚姻、文化程度、嗜
好等情况；（二）劳动者职业史、既往病史和职业病危害接触史；（三）历次职业
健康检查结果及处理情况；（四）职业病诊疗资料；（五）需要存入职业健康监护
档案的其他有关资料。”第二十七条规定：“用人单位有下列行为之一的，责令限
期改正，给予警告，可以并处 5 万元以上 10 万元以下的罚款：（一）未按照规
定组织职业健康检查、建立职业健康监护档案或者未将检查结果如实告知劳动者
的；”。
根据《行政处罚决定》（京昌卫职罚﹝2021）002 号），三环瓦克华（北京）
已经建立个人职业健康档案，只是在建档过程中存在不完善的情况，未包括职业
史、既往史和职业病危害接触史，从违法行为上属于较轻的违法行为，从违法性
质上，三环瓦克华（北京）并不存在故意忽视职工健康的重大恶性，从罚款金额
上，5 万元属于罚款区间的最下限。此外，经保荐机构和发行人律师对处罚决定
机关北京市昌平区卫生健康委员会的执法单位进行电话访谈，其相关工作人员表
示三环瓦克华（北京）已经整改完毕，该违法行为不属于重大违法行为。
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据此，三环瓦克华（北京）本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法
规且情节严重的重大违法违规行为。
（八）针对表格序号 9 的行政处罚
《建设项目环境保护管理条例》第十九条规定：“编制环境影响报告书、环
境影响报告表的建设项目，其配套建设的环境保护设施经验收合格，方可投入生
产或者使用；未经验收或者验收不合格的，不得投入生产或者使用。”第二十三
条规定：“违反本条例规定，需要配套建设的环境保护设施未建成、未经验收或
者验收不合格，建设项目即投入生产或者使用，或者在环境保护设施验收中弄虚
作假的，由县级以上环境保护行政主管部门责令限期改正，处 20 万元以上 100
万元以下的罚款；逾期不改正的，处 100 万元以上 200 万元以下的罚款；对直
接负责的主管人员和其他责任人员，处 5 万元以上 20 万元以下的罚款；造成重
大环境污染或者生态破坏的，责令停止生产或者使用，或者报经有批准权的人民
政府批准，责令关闭。”根据前述规定，配套环保设施未经验收投入使用的处罚
措施分两种：一种为限期改正并处罚款；一种为责令停止生产和责令关闭。从处
罚手段判断，第二种属于针对重大污染事故的“情节严重”的违法，即重大违法
违规行为。
根据行政处罚决定（津开环罚字（2018）18 号）及天津三环乐喜的说明，
天津三环乐喜建厂时已经环评批复及环保验收，2015 年前后为了减少重金属等
污染物的排放，天津三环乐喜拟采用新工艺代替传统电镀工艺，故新上电泳、磷
化、PVD 等设备。新上设备后，天津三环乐喜多次和环保部门及环评公司就是
否需要重新办理环评及环保验收事宜进行沟通，但补充环评事宜因第三方原因未
得到有效反馈及安排，故无法安排环保验收，直至 2018 年环保检查，受到行政
处罚。针对该等事实，从违法行为来看，天津三环乐喜是工序改进需补充履行环
保验收手续，并非项目初建伊始未履行环保相关程序，且自新上设备后企业一直
就环保验收事宜进行积极沟通，并非消极不作为；从违法性质来看，天津三环乐
喜新投产的设备属于减少污染的新工艺，是企业主动追求环境效益的表现，天津
三环乐喜的行为并未造成重大污染事故，反而有利于排污结果的改善，截至 2019
年 3 月天津三环乐喜已经履行完毕验收程序，不存在重大违法后果及主观恶性；
从处罚措施来看，责令改正并处罚款 20 万，属于处罚最下限。此外，保荐机构
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及发行人律师共同走访天津经济技术开发区生态环境局法制科，其相关工作人员
表示本次事件不属于重大违法违规行为。
据此，天津三环乐喜本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法规且情
节严重的重大违法违规行为。
（九）针对表格序号 10 的行政处罚
《安全生产法》（2014 年修正）第三十三条规定：“安全设备的设计、制造、
安装、使用、检测、维修、改造和报废，应当符合国家标准或者行业标准。生产
经营单位必须对安全设备进行经常性维护、保养，并定期检测，保证正常运转。
维护、保养、检测应当作好记录，并由有关人员签字。”第九十六条规定：“生产
经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未
改正的，处五万元以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直
接责任人员处一万元以上二万元以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；
构成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任：……（二）安全设备的安装、使
用、检测、改造和报废不符合国家标准或者行业标准的；”《天津市安全生产条例》
第十四条规定：“生产经营单位应当建立健全全部工作岗位及从业人员的安全生
产责任制，逐级、逐岗位签订安全生产责任书。……”第六十一条规定：“生产
经营单位未定期对本单位安全生产工作进行自查，或者未实行全员安全生产责任
制并定期考核的，责令限期改正，可以处五千元以上三万元以下的罚款；逾期未
改正的，处三万元以上十万元以下的罚款。”
根据《行政处罚决定书》（津安监罚[2018]6-032 号），关于天津三环乐喜乙
炔存放区可燃气体报警器没通电，天津三环乐喜当天已对未连接报警器进行了通
电运行，并落实相关责任人进行保障；从违法行为及后果上，违法情节较轻，且
无其他后果，从处罚手段上，责令改正并处罚款金额 2 万元，属于罚款金额的中
部区间，不属于情节严重的需“责令停产停业整顿”的处罚措施，也不属于“依
照刑法有关规定追究刑事责任”的情形。关于天津三环乐喜安全生产责任制未包
含全部岗位，从违法行为上来看，为安全生产制度需要进一步完善，违法行为较
轻，从处罚金额来看，该项违法行为的法定处罚金额较低为五千元至三万元，天
津三环乐喜罚款 2 万元未达处罚上限。此外，经保荐机构及发行人律师对处罚决
定机关天津市应急管理局安全生产执法监察总队进行电话访谈，其相关工作人员
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明确表示天津三环乐喜已经整改完毕，以上处罚不属于情节严重的重大行政处
罚。
据此，天津三环乐喜本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律法规且情
节严重的重大违法违规行为。
（十）针对表格序号 11 的行政处罚
《安全生产法》第三十三条规定：“安全设备的设计、制造、安装、使用、
检测、维修、改造和报废，应当符合国家标准或者行业标准。生产经营单位必须
对安全设备进行经常性维护、保养，并定期检测，保证正常运转。维护、保养、
检测应当作好记录，并由有关人员签字。”第一百零九条规定：“发生生产安全事
故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任外，由安全
生产监督管理部门依照下列规定处以罚款：……（二）发生较大事故的，处五十
万元以上一百万元以下的罚款；”《生产安全事故罚款处罚规定(试行)》第十五条
规定：“事故发生单位对较大事故发生负有责任的，依照下列规定处以罚款：（一）
造成 3 人以上 6 人以下死亡，或者 10 人以上 30 人以下重伤，或者 1000 万元以
上 3000 万元以下直接经济损失的，处 50 万元以上 70 万元以下的罚款；……”。
从处罚结果来看，宁波科宁达日丰事故发生于 2020 年春节期间，浙江省疫
情期间企业逐步复工时，宁波科宁达日丰即获复工批复，生产经营未受影响，监
管部门也未采取进一步严厉措施要求企业继续“停工、停产或责令关闭”，仅是
对宁波科宁达日丰进行了罚款，且本次的处罚金额为五十三万，属于法定罚款金
额较低限度。同时，公司及宁波科宁达日丰未因涉嫌犯罪被立案调查，公司的控
股股东、董事、监事、高级管理人员及宁波科宁达日丰的董事、监事、高级管理
人员均未因该事故被有权机关立案调查或采取强制措施，该事故不涉及刑事责任
或其他可能被监管机关继续追究的情形。
从违法行为来看，首先，根据《安全生产法》、《浙江省安全生产条例》、《工
贸企业有限空间作业安全管理与监督暂行规定》等有关法律法规的规定，宁波科
宁达日丰此次事故中的违法行为系未按规定配备专职安全生产管理人员，未对于
有限空间开展风险辨识、制定作业规程、设置警示说明及配备氧含量检测和应急
救援设备配备，并不属于导致企业需要停产整顿或者关闭的安全生产制度或设备
的全面疏漏或者重大缺失；其次，事故发生后，宁波科宁达日丰立即组织应急小
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组，开展事故调查对接及善后处理，并聘请了第三方技术服务单位开展安全隐患
的全面排查，加强安全生产培训及监管，宁波科宁达日丰采取了较为迅速及妥当
的处理措施，减少了事故影响；再次，关于本次事故，宁波科宁达日丰已经向事
故设备采购方提起诉讼，要求对方就氩气进气阀存在质量缺陷，导致发生安全事
故进行索赔。
此外，经保荐机构及发行人律师共同走访宁波市北仑区应急管理局安全生产
基础科，其相关工作人员明确表示宁波科宁达日丰已经整改完毕，本次事故已经
处理完结，本次事故不属于重大违法违规行为。
据此，宁波科宁达日丰本次受到行政处罚的行为不属于违反相关法律规定且
情节严重的重大违法违规行为。
（十一）针对表格序号 12 和序号 13 的行政处罚
序号 12 的行政处罚发生于盂县京秀磁材破产清算期间，此时由破产管理人
对企业进行管理，该行政处罚并非盂县京秀磁材的违法行为导致；序号 13 的行
政处罚系因盂县京秀磁材 2014 年收取票据不合规定，处罚金额不大，违法行为
较轻。据此，盂县京秀磁材受到行政处罚的行为不属于违反相关法律规定且情节
严重的重大违法违规行为。
综上所述，公司及控股公司最近三十六个月受到的行政处罚不构成重大违法
违规行为，符合《上市公司证券发行管理办法》第九条的相关规定。
三、补充披露
公司已在《配股说明书》“第四节 发行人基本情况”之“六、公司主营业务
的具体情况”之“（八）行政处罚情况”补充披露了上述内容。
四、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅公司 2018 年度至 2020 年度的《审计报告》、最近三十六个月的营
业外支出明细、《行政处罚决定书》、缴款通知书、整改说明、政府部门批复等有
关文件；
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2、查阅公司已经开具的政府合规证明文件；
3、与公司及控股公司有关人员进行访谈，对行政处罚事项进行了解；
4、与政府部门有关人员进行访谈、确认；
5、通过网络公开渠道进行检索、确认。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
发行人及控股公司最近三十六个月虽然受到行政处罚，但综合分析行政处罚
的原因、行为性质、处罚结果并结合有关政府部门的认定，该等受到行政处罚的
行为不属于违反相关法律法规且情节严重的重大违法违规行为，发行人符合《上
市公司证券发行管理办法》第九条的相关规定。
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【问题 3】：根据申报文件，2013 年 3 月，申请人与日立金属签订《专利许可协
议》，日立金属授权申请人生产、制造相关核心专利产品。请申请人补充说明并
披露，相关专利授权的具体情况，是否存在无法续期的风险，专利到期是否会对
申请人日常经营及募投项目实施产生重大不利影响，相关风险是否充分披露。请
保荐机构及律师发表核查意见。
【回复】
一、相关专利授权的具体情况
2013 年 3 月 8 日，发行人与日立金属签订《专利许可协议》，约定日立金属
以专利打包的形式授权发行人有偿使用专利包内全部相关专利及后续更新专利，
同时协议约定，“除非提前终止，否则本协议应自生效之日起生效，其有效状态
持续到最后一个失效许可专利的失效日”。
协议签署时，专利列表涵盖全球 22 个国家或地区合计 500 余项授权专利和
申请中的专利。随着《专利许可协议》中部分授权专利的到期、申请中的专利获
得授权以及新增专利申请等情形，日立金属对专利列表也在不断进行更新。
最近一次专利列表于 2020 年进行更新，更新的专利列表中共包含 326 件已
授权的许可专利、5 件在申请的许可专利，专利授权涉及全球 15 个国家或地区，
已授权的许可专利中最后一个失效日为 2032 年 1 月 4 日。经保荐机构和发行人
律师核查，2020 年的专利列表中一件美国专利申请已于 2020 年 9 月获得授权，
且该专利申请日为 2018 年 6 月 27 日，则根据协议约定，专利许可协议的失效
期将不会早于 2038 年 6 月 27 日。
二、是否存在无法续期的风险
《专利许可协议》约定：“除非提前终止，否则本协议应自生效之日起生效，
其有效状态持续到最后一个失效许可专利的失效日”。
同时，协议的提前终止条款约定：
“1、如果一方违反本协议，另一方可以给违反协议方违反协议行为的书面
通知。如果违反协议方在收到通知后 30 天内仍未纠正违反协议行为，除本协议
规定的其他权利外，通知方有权立刻终止协议。
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2、如一方将就法院对其进行重组或破产的决定提交自愿或非自愿的请求或
服从法院决定，或对债权人进行利益分配，或申请或同意将其大部分财产委托给
他人，那么这一方应立即将上述内容书面通知给另一方，另一方发出协议终止通
知时本协议即终止。
3、如一家中国稀土矿业公司或其附属机构或相关企业取得被许可方的控制
权或通过取得与本协议相关业务的全部或绝大部分来取得被许可方的控制权，
HML 则有权通过书面通知方式自行终止本协议及协议中规定的许可权。”
根据以上条款可知，该协议的失效日是不确定日期，随着专利列表不断更新，
协议的有效期也将随专利失效日的不断延续而延长，只要提前终止条款的相关情
形不发生，则协议将一直处于有效状态。
如前所述，截至本反馈意见回复出具之日，专利包中一件美国专利申请已于
2020 年 9 月取得授权，且该专利申请日为 2018 年 6 月 27 日，可推知《专利许
可协议》的失效期将不会早于 2038 年 6 月 27 日。
三、专利到期是否会对申请人日常经营及募投项目实施产生重大不利影响
（一）专利许可系双方互利共赢合作关系的体现
日立金属根据其产业布局、技术能力和市场研判对其核心专利申请全球知识
产权保护，专利列表是否更新，一方面受日立金属自身技术水平影响，另一方面
也取决于下游国际客户对其产品是否仍需专利保护的共识决定。
发行人与日立金属签署《专利许可协议》是在尊重其知识产权保护的基础上，
满足国际优质客户对专利产品的需求，系双方互利共赢合作关系的体现。无论专
利包是否更新，或专利是否到期，发行人均已拥有自主生产高性能钕铁硼磁材的
全部知识产权。专利到期前，公司将结合整体市场格局和发展情况，判断是否继
续与日立金属签署专利许可合同的必要，因此专利许可到期对公司日常经营及募
投项目实施不存在重大不利影响。
（二）已知专利许可协议到期日距离目前时间较长
经保荐机构和发行人律师核查，2020 年的专利列表中，有一件美国专利申
请已于 2020 年 9 月授权，且该专利申请日为 2018 年 6 月 27 日，则该专利许
可协议的失效期将不会早于 2038 年 6 月 27 日。
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根据本次募集资金投资项目可行性研究报告显示，本次募集资金投资项目的
财务评价计算期为 13 年，以 2020 年为首年计算，财务评价将覆盖到 2033 年。
因此已知的专利许可协议到期日距离目前时间较长，对公司生产经营及募投
项目实施不存在重大不利影响。
（三）未取得专利许可的公司仍可正常经营
截至本反馈意见回复出具之日，虽然我国拥有众多烧结钕铁硼生产企业，但
仅有 8 家企业获得了专利许可或授权，分别为发行人、宁波韵升（SH.600366）、
大地熊（SH.688077）、京磁材料科技股份有限公司、正海磁材（SZ.300224）、
安泰科技（SZ.000969）、宁波金鸡强磁股份有限公司和北京斯洛玛格技术有限
公司。
据稀土行业协会统计，国内目前有 170 余家烧结钕铁硼生产企业，近 10 年
来我国烧结钕铁硼产量的平均年增长率保持在 10％左右。因此，是否获得专利
许可并不是烧结钕铁硼生产企业运营的必备条件。
综上所述，专利许可到期对公司日常经营及募投项目实施不存在重大不利影
响。
四、补充披露
公司已在《配股说明书》“第四节 发行人基本情况”之“七、公司主要的固
定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产”之“5、专利许可”补充披露了上
述内容。
五、相关风险是否充分披露
公司已在《配股说明书》“第三节 风险因素”之“一、市场风险”之“（五）
专利风险”中对专利续期可能存在的风险进行了披露，具体如下：
“2013 年 3 月 8 日，发行人和日立金属签订了《专利许可协议》，日立金属
授权发行人生产、制造相关专利产品，并向日本以外的其他国家和地区进行销售，
日立金属不定期会对专利列表进行更新，合同至专利列表中最后一个专利到期日
失效。日立金属根据其产业布局、技术能力和市场判断对其核心专利申请全球知
识产权保护，专利列表的更新将影响许可协议的有效期限，是否更新专利列表，
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一方面受日立金属自身技术水平影响，另一方面也取决于下游国际客户对其产品
是否仍需专利保护的共识决定。发行人具备生产高性能钕铁硼磁材的全部自有知
识产权，与日立金属签署专利许可合同是在尊重其知识产权保护的基础上，满足
国际优质客户对专利产品的需求。如专利许可协议到期后无法续期，则可能对公
司经营产生不利影响。”
六、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了以下核查程序：
1、查询了专利授权协议，核查授权专利范围、期限等相关条款；检索网络
公开信息，核查了授权专利的有效期；
2、查看公司本次募投的可行性研究报告、项目备案等文件，对日立金属专
利对募投项目可能产生的影响进行判断；
3、对发行人相关人员就日立金属专利事项进行访谈，了解协议签署背景、
了解发行人未来的续期计划和具体安排，分析并判断发行人是否存在无法续期的
风险、是否影响日常经营及本次募投项目的实施。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
根据发行人与日立金属签订的《专利许可协议》，协议的有效状态持续到最
后一个失效许可专利的失效日。由于专利包不断更新，专利协议本身不存在明确
的失效期，截至本反馈意见回复出具之日，最后一个失效的已授权许可专利的失
效日为 2038 年 6 月 27 日。由于专利协议本身不存在明确有效期限，且发行人
已具备生产高性能钕铁硼磁材的全部自有知识产权，专利许可不是钕铁硼磁材生
产企业的必备条件，系双方互利共赢合作关系的体现，因此专利到期不会对发行
人日常经营及募投项目实施产生重大不利影响。发行人已在配股说明书中对相关
风险进行了披露。
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【问题 4】：根据申报文件，申请人子公司盂县京秀磁材目前处于破产清算程序
中。请申请人补充说明并披露，盂县京秀磁材破产清算的主要原因和目前进展，
申请人内控制度是否存在缺陷，是否符合《上市公司证券发行管理办法》第六条
第（二）项的规定。请保荐机构及律师发表核查意见。
【回复】
一、破产清算的原因及目前进展
（一）破产清算原因
盂县京秀磁材成立于 2002 年，系公司为满足部分下游玩具、箱包等领域客
户的磁材产品需求建立的生产基地。因 2012 年开始，全球陆续出现儿童误食磁
材事件，因此全球诸多国家或地区对于玩具质量的标准进行调整，导致盂县京秀
磁材下游客户出现大批量退货情形，进而导致其经营出现问题。2016 年，根据
盂县京秀磁材《公司章程》，其生产经营到期，公司即开始进行清算，在清算过
程中发现资不抵债，故自行申请破产。
（二）目前进展
根据盂县京秀磁材破产管理人山西天恒会计师事务所的介绍，2020 年 9 月，
破产管理人已经组织召开第二次债权人会议，对破产财产分配方案和资产清收进
行讨论，但分配方案未获债权人通过。依据《破产法》第六十五条的规定，破产
财产分配方案经债权人会议二次表决仍未通过的，由人民法院裁定。破产管理人
已将破产财产分配方案提交法院，截至本反馈意见回复出具之日，法院尚未出具
相关裁定。
二、申请人内控制度是否存在缺陷
（一）盂县京秀磁材破产清算并非系公司内控存在缺陷导致
盂县京秀磁材系经营期间下游市场发生重大变化，导致经营情况不佳，至经
营期限届满进行清算，进而依照法律规定履行的破产清算程序，并非公司内控存
在缺陷导致，盂县京秀磁材破产清算不仅从有限责任角度保护了其股东权益，而
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且也保护了其债权人的权益。
（二）报告期内盂县京秀磁材未纳入公司合并报表范围
盂县京秀磁材自 2016 年进入破产清算程序，法院已指定山西天恒会计师事
务所为第三方破产清算管理人，因此自 2016 年盂县京秀磁材不再纳入公司合并
报表范围。
鉴于盂县京秀磁材处于破产清算状态，盂县京秀磁材将在其现有资产范围内
对债权人承担法律责任，报告期内公司对盂县京秀磁材的应收账款 317.06 万元
已全额计提坏账准备，盂县京秀磁材破产清算程序不会影响发行人的持续经营。
（三）报告期内公司内控制度完善
根据致同会计师事务所 2020 年度、2019 年度、2018 年度《内部控制审计
报告》，发行人于以上会计年度按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所
有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
根据发行人 2020 年度、2019 年度、2018 年度《内部控制自我评价报告》，
发行人已将公司及所属控股企业的主要业务和发展战略、人力资源、社会责任、
销售业务、采购业务、资金活动、合同管理等纳入评价范围，纳入评价范围单位
占公司合并资产总额的 95.25%，且经过内部控制评价工作及内部控制缺陷认定
标准衡量，公司董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要
求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，且未发现公司存在非财务报
告内部控制重大缺陷。
根据发行人提供的管理制度、三会文件，发行人已经建立了股东大会、董事
会、监事会及经营管理层的管理架构，各组织机构能按照《公司章程》、公司内
部规章制度及法律法规的规定正常履行职责；发行人制定了《子公司管理制度》、
《“三重一大”决策制度》、《运营情况分析制度》、《重大信息内部报告制度》、《风
险管理制度》等内部控制制度，对于内外部风险识别、综合运用相关策略实现风
险控制、公司重大事项、大额资金支付等方面的重大决策、可能产生较大影响的
信息的及时、准确的报告、信息披露、对于子公司管理风险重点关注及审计监督
等情形都进行了详细规定。
综上，公司内控制度不存在缺陷，符合《上市公司证券发行管理办法》第六
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条第（二）项的规定。
三、补充披露
公司已在《配股说明书》“第七节 管理层讨论与分析”之“六、重大事项说
明”之“（一）尚未完结的诉讼、仲裁情况”之“4、盂县京秀磁材的诉讼”补充
披露了上述内容。
四、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了以下核查程序：
1、访谈盂县京秀磁材的总经理、破产管理人及发行人有关人员；
2、审阅发行人 2018 年至 2020 年度《内部控制审计报告》；
3、审阅发行人 2018 年至 2020 年度《内部控制自我评价报告》；
3、审阅发行人提供的管理制度、三会文件等；
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
盂县京秀磁材因生产经营到期进行清算发现资不抵债，自主申请破产，目前
尚待法院裁定财产分配方案；盂县京秀磁材的破产属于依照法律规定履行的公司
清算程序，申请人内控制度不存在缺陷，符合《上市公司证券发行管理办法》第
六条第（二）项的规定。
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【问题 5】：申请人本次配股拟募集资金不超过 7.2 亿元，投向宁波科宁达基地
新建及技改项目及中科三环赣州基地新建项目。请申请人补充说明并披露：（1）
募投项目是否经有权机关审批或备案，是否履行环评程序，募投项目用地是否落
实，是否取得项目实施全部资质许可；（2）募投项目与公司主营业务的联系，是
否符合相关行业政策和当前市场情况，项目实施风险是否充分披露。请保荐机构
及律师发表核查意见。
【回复】
一、募投项目是否经有权机关审批或备案，是否履行环评程序，募投项目
用地是否落实，是否取得项目实施全部资质许可
（一）宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
本项目系在宁波科宁达工业原有土地、厂房内进行扩产改造，不涉及新获取
用地和新建建筑工程，不需依照《城乡规划法》第三十八条、第四十条的规定办
理《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》，不需按照《建筑法》第八
条的规定办理《施工许可证》。该项目已完成备案及环评手续如下：
（1）宁波市北仑区经济和信息化局于 2020 年 4 月 30 日出具《浙江省工业
企业“零土地”技术改造项目备案通知书》，对本项目予以备案；
（2）宁波市生态环境局北仑分局于 2020 年 7 月 1 日出具“仑环建[2020]113
号”《关于宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目环境影响
报告表的批复》，同意该增产项目建设；
（3）募投项目涉及土地已取得土地使用权证，具体为：仑国用（2011）第
09811 号、仑国用（2011）第 09812 号、仑国用（2011）第 00238 号。
（二）宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
本项目系宁波科宁达和丰租赁宁波科宁达日丰已有厂房进行建设，即在宁波
科宁达日丰已有土地、厂房内进行设备升级改造，不涉及新获取用地，不涉及新
建或改扩建建筑工程，不需依照《城乡规划法》第三十八条、第四十条的规定办
理《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》，不需按照《建筑法》第八
25
条的规定办理《施工许可证》。该项目已完成备案及环评手续如下：
（1）宁波市北仑区发展和改革局于 2020 年 5 月 6 日出具《浙江省企业投
资项目备案（赋码）信息表》，对本项目予以备案；
（2）宁波市生态环境局北仑分局于 2020 年 6 月 24 日出具“仑环建备
[2020]014”号《浙江省工业企业“零土地”技术改造项目环境影响评价文件承
诺备案受理书》，同意项目备案；
（3）募投项目涉及土地已取得土地使用权证，具体为：仑国用（2011）第
11152 号。
（三）宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司磁性材料机加工项目
本项目系宁波科宁达鑫丰租赁宁波科宁达日丰已有厂房进行建设，即在宁波
科宁达日丰已有土地、厂房内进行设备升级及扩产改造，不涉及新获取用地，不
涉及新建或改扩建建筑工程，不需依照《城乡规划法》第三十八条、第四十条的
规定办理《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》，不需按照《建筑法》
第八条的规定办理《施工许可证》。该项目已完成备案及环评手续如下：
（1）宁波市北仑区发展和改革局于 2020 年 5 月 6 日出具《浙江省企业投
资项目备案（赋码）信息表》，对本项目予以备案；
（2）宁波市生态环境局北仑分局于 2020 年 7 月 1 日出具“仑环建[2020]112
号”《关于宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目环
境影响报告表的批复》，原则同意该生产项目建设；
（3）募投项目涉及土地已取得土地使用权证，具体为：浙（2018）北仑区
不动产权第 0029046 号。
（四）宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目
本项目涉及在宁波科宁达日丰现有土地上新建工程，已完成备案、环评及施
工手续如下：
（1）宁波市北仑区发展和改革局于 2019 年 8 月 20 日出具《浙江省企业投
资项目备案（赋码）信息表》，对本项目予以备案；
（2）宁波市生态环境局于 2021 年 3 月 10 日出具“甬环建[2021]8 号”《关
于宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目环境影响报告书的审查
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意见》，原则同意环境影响报告书的结论；
（3）宁波市自然资源和规划局于 2019 年 8 月 23 日颁发该项目的《建设用
地规划许可证》（编号：地字第 330206201900073 号）；
（4）宁波市自然资源和规划局于 2020 年 2 月 27 日颁发该项目的《建设工
程规划许可证》（编号：地字第 330206202000022 号）；
（5）宁波市北仑区住房和城乡建设局于 2020 年 6 月 15 日颁发该项目的《建
设工程施工许可证》（编号：建字第 330206202006150201）；
（6）募投项目涉及土地已取得土地使用权证，具体为：浙（2019）北仑区
不动产权第 0026631 号。
（五）中科三环（赣州）新材料有限公司基地新建项目（一期）
本项目为新设公司、新设厂房的项目，本项目已完成手续如下：
（1）赣州高新技术产业开发区经济发展局于 2021 年 3 月 12 日出具《江西
省企业投资项目备案通知书》，同意对年产 5,000.00 吨高性能烧结钕铁硼磁体项
目一期项目予以备案。
（2）赣州市赣县生态环境局于 2021 年 5 月 13 日出具“赣县区环督字
[2021]25 号”《关于中科三环（赣州）年产 5000 吨高性能烧结钕铁硼磁体项目
一期环境影响报告表的批复》，同意该项目“按《报告表》所列建设项目性质、
规模、地点、采用的生产工艺和环境保护对策措施进行建设。”
（3）赣州三环与江西省赣州市自然资源局赣县分局于 2021 年 4 月 8 日签
订《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：36202111110009），约定出让
坐落于赣县区红金工业园四期城北大道西侧、江口塘路南侧的宗地，宗地编号：
DBB2021007，宗地总面积 31,720.67 平方米，宗地用途为工业用地，出让价款
为 2,664,600.00 元，付款时间 2021 年 5 月 8 日前。赣州三环已于 2021 年 4 月
14 日缴纳了全部土地出让金。
赣州三环与江西省赣州市自然资源局赣县分局于 2021 年 4 月 8 日签订《国
有建设用地使用权出让合同》（合同编号：36202111110008），约定出让坐落于
赣县区红金工业园四期江口塘路西北侧的宗地，宗地编号：DBB2021006，宗地
总面积 97,174.4 平方米，宗地用途为工业用地，出让价款为 8,162,700.00 元，
付款时间 2021 年 5 月 8 日前。赣州三环已于 2021 年 4 月 14 日缴纳了全部土
27
地出让金。
（4）本项目《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》及《施工许
可证》随项目推进将逐步办理。
基于上述，公司募投项目已经有权机关审批或备案，已经全部履行环评程序，
募投项目土地均已经落实，募投项目已经就其所在阶段取得的全部资质许可。
二、募投项目与公司主营业务的联系，是否符合相关行业政策和当前市场
情况，项目实施风险是否充分披露
（一）募投项目与公司主营业务的联系
发行人主要从事高性能磁性材料及其应用产品的研究、开发、生产及销售，
以烧结钕铁硼磁材和粘结钕铁硼磁材为主要产品。
本次配股募集资金拟投向宁波科宁达基地新建及技改项目及中科三环赣州
基地新建项目，募集资金投资项目的建设将优化公司产品结构，加强高性能烧结
钕铁硼磁材的产品开发和制造能力，并提升高性能烧结钕铁硼永磁体产品的产
能。本次募集资金投资项目是“提质扩能”性建设项目，募投项目均围绕公司现
有主营业务和主要产品展开。
综上所述，本次募投项目与公司现有主营业务密切相关，公司拟通过本次募
投项目的实施，进一步优化产品结构并扩大生产规模，顺应市场发展趋势，为主
营业务注入新的活力。
（二）募投项目符合相关行业政策和当前市场情况
1、募投项目符合相关行业政策
（1）符合《产业结构调整指导目录（2019 年本）》
根据 2019 年国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录（2019 年本）》2019
年国家发改委令 29 号），公司募集资金投资项目烧结钕铁硼磁体产品不属于限
制类和淘汰类，为鼓励类。
（2）符合《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）》
根据 2017 年 1 月国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导
目录（2016 版）》（国家发改委公告[2017]第 1 号），该文件中“1 新一代信息技
28
术产业”中第 3 条“1.3 电子核心产业”之第 5 款“1.3.5 关键电子材料”——
新型电子元器件材料，包括高端专用材料如磁性材料、陶瓷材料、压电晶体材料、
通信系统用高频覆铜板及相关材料、电子无铅焊料、厚薄膜材料等。公司募集资
金投资项目生产的烧结钕铁硼磁体为高性能稀土永磁材料，属于高端专用“磁性
材料”范畴，为《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）》重点产
品。
（3）符合《工业企业技术改造升级投资指南（2019 年版）》
根据 2019 年 8 月中国国际工程咨询有限公司联合 11 家国家级行业联合会
和协会共同编制发布的《工业企业技术改造升级投资指南（2019 年版）》，该文
件“第七章 有色金属行业”第五部分“五、质量提升”中“（二）关键零部件和
材料”提及“…高性能铁氧体永磁器件、稀土永磁功能材料”。公司募集资金投
资项目生产的烧结钕铁硼为高性能稀土永磁功能材料范畴，为该《工业企业技术
改造升级投资指南（2019 年版）》推广的关键零部件和材料。
综上所述，本次募集资金投资项目符合相关行业政策。
2、募投项目符合当前市场情况
随着全球新一轮科技革命和产业变革的孕育兴起，智能制造、移动互联、大
数据、机器人、环保智能汽车等蓬勃发展。
高性能稀土永磁材料作为支撑整个节能、低碳、环保经济产业的核心材料，
对支撑产业变革具有非常重要的作用和意义。预计在未来较长一段时间内，高性
能稀土永磁材料在高新技术领域、改造传统产业及发展低碳经济等战略性新兴产
业的支撑作用将愈发重要，正在成为支持我国经济转型和跨越式发展的基础和关
键。
为此，针对钕铁硼磁材应用发展趋势，结合公司现有技术水平和企业发展规
划，为适应行业发展趋势、加强企业战略发展布局并抢占行业发展制高点，公司
拟投资新建项目并对公司现有生产工艺进行技术升级和扩能改造。本次募集资金
投资项目是“提质扩能”性建设项目，项目的实施既是为下游低碳经济需求大爆
发做好准备，也是提高公司高性能烧结钕铁硼产品的产能发展需要。
因此，从公司发展战略、区域布局、原材料产地以及交通等方面综合考虑，
本次募集资金投资项目符合公司战略发展的需要。募投项目建设符合当前市场情
29
况和未来市场发展趋势。
（三）募投项目实施的风险披露充分
公司及保荐机构已在《配股说明书》“第三节 风险因素”之“二、经营风险”
之“（三）募集资金投资项目产能消化风险”以及《尽职调查报告》“第十章 发
行人风险因素及其他重要事项调查”之“一、关于发行人风险因素的调查”之“（二）
经营风险”之“3、募集资金投资项目产能消化风险”中披露募投项目实施风险，
具体如下：
“本次募集资金投资项目是公司顺应行业下游市场需求发展，结合公司实际
经营发展情况做出的决策，项目达产后，公司主要产品产能将大幅提升。虽然本
次募集资金投资的项目立项过程均经过反复论证，具有较强的可操作性，但由于
募集资金投资项目的实施与宏观环境政策、市场竞争环境、下游需求变化、公司
自身管理能力等密切相关。因此，不排除存在因市场环境发生较大变化、项目实
施过程中发生不可预见因素等导致项目延期或无法实施，以及项目达产后存在市
场需求变化、竞争加剧或市场拓展不利等因素引致的产能无法消化风险，导致募
集资金投资项目不能产生预期收益的可能性，对公司经营业绩产生不利影响的风
险。”
三、补充披露
公司已在《配股说明书》“第八节 本次募集资金运用”之“三、本次发行募
集资金投资项目备案及环评情况”及“五、本次募集资金投资项目的必要性和可
行性”补充披露了上述内容。
四、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅申请人本次发行预案、募投项目可行性分析报告等公告文件，了解
本次募投项目的具体建设内容；
2、查阅国务院、工业和信息化部、国家发改委等出台的相关产业政策；
3、查阅本次募投项目项目备案、环评等审批备案资料；
30
5、了解募投项目所处市场的发展情况，取得申请人关于募投项目符合当前
市场情况的说明；
6、查阅行业相关研究报告；
7、查阅《配股说明书》以及《尽职调查报告》，确认已对募投项目实施风险
进行充分披露。
（二）核查意见
经核查，保荐机构及发行人律师认为：
1、申请人本次募投项目已经有权机关审批或备案，履行了环评程序，募投
项目用地已经落实，已经取得项目实施目前阶段的全部资质许可；
2、申请人本次募投项目与主营业务联系紧密，符合目前相关产业政策要求
和当期市场情况，募投项目实施的风险已经进行了充分披露。
31
【问题 6】：报告期内，公司毛利率逐年下滑，净利润也呈现逐年下滑趋势。请
申请人补充说明：（1）结合公司经营模式、产品售价、成本波动情况等，说明毛
利率逐年下滑的原因及合理性;（2）结合收入规模变动、毛利率、期间费用率等
变动情况，说明业绩逐年下滑的原因及合理性，经营环境是否发生重大不利变化。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
【回复】
一、结合公司经营模式、产品售价、成本波动情况等，说明毛利率逐年下
滑的原因及合理性
公司营业毛利主要来自于主营业务毛利，是公司的主要盈利来源。磁材产品
销售作为公司的核心业务，是公司主营业务毛利的最主要的组成部分，主营业务
毛利率和综合毛利率的波动主要受磁材产品销售毛利率的变动影响。
报告期内，公司磁材产品毛利率的波动受销售价格和销售成本共同影响。公
司磁材产品主要为非标准定制产品，产品定价主要采取成本加成方式，即根据产
品设计要求，将原材料、人工、制造费用等成本进行合理估算，并综合考虑产品
的加工工艺复杂程度、性能要求、合格率情况，在估算成本基础上按照合理的利
润率确定产品报价，并综合考虑同类产品的市场竞争情况、汇率因素进行适度调
整。报告期内，公司磁材产品毛利率、单位售价及单位成本变动情况如下：
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目 增长率/ 增长率/ 增长率/
数额 数额 数额 数额
变动 变动 变动
磁材产品毛
14.22% 1.36% 12.87% -5.59% 18.46% -0.99% 19.45%
利率
磁材产品营
业收入（万 127,160.65 - 442,843.45 11.63% 396,697.45 -4.27% 414,380.36
元）
成品销量
2,450.85 - 8,702.27 2.79% 8,466.28 0.97% 8,384.98
（吨）
单位售价
51.88 1.00 50.89 4.03 46.86 -2.56 49.42
（万元/吨）
磁材产品营
109,072.50 - 385,864.21 19.29% 323,464.18 -3.09% 333,790.20
业成本（万
32
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目 增长率/ 增长率/ 增长率/
数额 数额 数额 数额
变动 变动 变动
元）
单位成本
44.50 0.16 44.34 6.13 38.21 -1.60 39.81
（万元/吨）
注：成品销量为公司各生产主体统计口径。
（一）2019 年毛利率变化原因
2019 年度，公司磁材产品毛利率较 2018 年度下降 0.99 个百分点，主要原
因系受市场竞争加剧影响，2019 年度公司磁材产品单位售价为 46.86 万元/吨，
较 2018 年度下降 2.56 万元/吨，而磁材产品单位成本为 38.21 万元/吨，较 2018
年下降 1.60 万元/吨；磁材产品单位售价下降幅度超过单位成本下降幅度，导致
2019 年度磁材产品毛利率较 2018 年度下降。
（二）2020 年毛利率变化原因
2020 年公司磁材产品毛利率较 2019 年下降 5.59 个百分点，主要原因如下：
1、2020 年度单位售价与单位成本的变化情况
2020 年公司磁材产品单位售价为 50.89 万元/吨，较 2019 年度上涨 4.03 万
元/吨；2020 年度公司磁材产品单位成本为 44.34 万元/吨，较 2019 年度上涨 6.13
万元/吨。2020 年度公司磁材产品单位成本上涨幅度超过单位售价上涨幅度，导
致 2020 年度磁材产品毛利率较 2019 年度有所下降。上述单位价格和单位成本
的变化受销售定价方式、市场竞争因素、原材料价格上涨传导滞后综合因素影响。
2、原材料价格上涨传导效应滞后的影响
虽然公司产品主要定价策略遵循“成本加成”原则，但根据公司与客户的商
业谈判和交易惯例，一般销售价格调整会滞后于原材料价格变化 3-6 个月左右，
产品销售价格调整滞后于稀土原材料价格波动。2020 年第四季度中重稀土及氧
化物价格大幅上涨，产品销售价格不能及时调整，一定程度上影响了公司毛利率。
此外，公司与部分客户签订了固定价格销售协议，2020 年第四季度原材料稀土
价格迅猛上涨，影响了公司 2020 年度毛利率水平。
报告期内，公司单位成本构成变化情况如下：
33
单位：万元/吨
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 变化 金额 变化 金额 变化 金额
原材料 29.96 1.69 28.27 4.74 23.53 -1.15 24.68
人工成本 4.16 -0.33 4.50 -0.08 4.58 -0.20 4.77
燃料及动力 1.29 -0.05 1.34 0.02 1.31 0.01 1.30
折旧 1.02 -0.09 1.11 0.08 1.03 0.05 0.98
制造费用及其它 8.07 -1.06 9.14 1.38 7.76 -0.31 8.07
合计 44.50 0.14 44.36 6.15 38.21 -1.60 39.81
从上表可以看出，2020 年度公司单位成本中原材料较 2019 年度增加了 4.74
万元/吨。
3、汇率影响
2020 年度，人民币对美元汇率由年初的 6.9762 上升至 2020 年末的 6.5249，
升值幅度达到 6.47%；由于发行人境外收入占比约 50%，其中以美元结算收入
为主，人民币对美元汇率升值，导致公司以美元结算的营业收入换算成人民币收
入降低，影响公司毛利率表现。
对人民币对美元升值对毛利率的影响测算分析如下：
人民币对美元汇率变化幅度 升值 1% 升值 5% 贬值 1% 贬值 5%
汇率变化 6.4597 6.1987 6.5901 6.8511
美元境外收入转化为人民币的收入金
211,306.78 202,769.13 215,575.60 224,113.25
额（万元）
收入金额的变化（万元） -2,134.41 -10,672.06 2,134.41 10,672.06
磁材产品收入（报表，2020 年） 442,843.45
磁材产品成本（报表，2020 年） 385,864.21
磁材产品收入（模拟） 440,709.03 432,171.39 444,977.86 453,515.51
磁材产品毛利（模拟） 54,844.82 46,307.18 59,113.65 67,651.30
磁材产品毛利率（模拟） 12.44% 10.72% 13.28% 14.92%
磁材产品毛利率（报表，2020 年度） 12.87% 12.87% 12.87% 12.87%
毛利率变化 -0.43% -2.15% 0.41% 2.05%
注 1：以公司 2020 年报表为基础，假设境外收入 213,441.19 万人民币全部为美元收入，转化为美元
收入为 32,711.79 万美元；境外收入全部为磁材产品收入；
注 2：2020 年底人民币对美元汇率为 6.5249，以此为变化基础；2020 年度磁材营业成本不变。
在以上假设的情况下，人民币对美元汇率升值 1%，公司磁材产品毛利率下
降 0.43 个百分点；人民币对美元汇率升值 5%，公司磁材产品毛利率下降 2.15
个百分点；人民币对美元汇率贬值 1%，公司磁材产品毛利率提高 0.41 个百分
34
点；人民币对美元汇率贬值 5%，公司磁材产品毛利率提高 2.05 个百分点。
2020 年度，人民币对美元汇率由年初的 6.9762 上升至 2020 年末的 6.5249，
升值幅度达到 6.47%，影响了公司整体毛利率表现。
4、运输费调整至营业成本的影响
2020 年度公司执行新收入准则，销售费用明细项下“运输费”调整至营业
成本。2020 年公司运输费金额为 3,538.06 万元，运输费费用调整影响 2020 年
磁材产品毛利率 0.80 个百分点。
（三）2021 年 1-3 月毛利率变化原因
2021 年 1-3 月，公司磁材产品毛利率较 2020 年度增加 1.36 个百分点，报
告期内磁材产品毛利率持续下滑趋势得以改善。2021 年 1-3 月，公司磁材产品
单位售价为 51.88 万元/吨，较 2020 年度上涨 1.00 万元/吨；2021 年 1-3 月公
司磁材产品单位成本为 44.50 万元/吨，较 2020 年度上涨 0.16 万元/吨。2021
年 1-3 月公司磁材产品单位售价上涨幅度超过单成本上涨幅度，2021 年 1-3 月
公司磁材产品毛利率有所提升。
2021 年一季度，公司加强了原材料的采购管控，为了充分发挥采购原材料
的规模效应，增强议价能力，切实降低成本，有效保障原材料供应，发行人成立
了集中采购领导小组，由母公司负责公司对外统一采购镨钕、钕、镝铁和铽。
综上，2018-2020 年度公司磁材产品毛利率下滑系行业竞争情况、原材料价
格波动、汇率变动、销售定价等综合因素所致；2021 年 1-3 月公司磁材产品毛
利率有所提升，公司毛利率变化具有合理性。
二、结合收入规模变动、毛利率、期间费用率等变动情况，说明业绩逐年
下滑的原因及合理性，经营环境是否发生重大不利变化
报告期内，公司主要经营业绩及变化情况如下：
单位：万元
变动金
项目 2021 年 1-3 月 变动比例 2020 年 变动金额 变动比例
额
营业收入 128,530.26 53,765.61 71.91% 465,210.82 61,759.66 15.31%
营业成本 110,042.41 45,919.68 71.61% 397,296.89 70,614.02 21.62%
销售费用 2,268.49 -120.48 -5.04% 7,268.15 -4,355.51 -37.47%
35
变动金
项目 2021 年 1-3 月 变动比例 2020 年 变动金额 变动比例
额
管理费用 5,844.63 873.10 17.56% 23,720.64 -3,559.05 -13.05%
研发费用 2,822.26 1,235.88 77.91% 8,263.55 627.31 8.21%
财务费用 -562.85 831.47 -59.63% 6,854.67 7,247.66 -1844.24%
其他收益 304.75 -532.68 -63.61% 3,223.58 -306.38 -8.68%
投资收益 -574.27 132.60 -18.76% -1,017.77 -1,952.66 -208.87%
营业利润 8,122.42 5,300.16 187.80% 21,698.44 -11,530.76 -34.70%
利润总额 8,115.38 5,731.66 240.45% 21,251.26 -11,998.36 -36.09%
净利润 5,935.79 4,756.06 403.15% 15,670.09 -8,844.57 -36.08%
归属于母公司
所有者的净利 5,037.16 3,814.87 312.11% 12,932.21 -7,168.37 -35.66%
润
注：2021 年 1-3 月同比增长和变动情况比较基础为 2020 年 1-3 月数据。
项目 2019 年 变动金额 变动比例 2018 年
营业收入 403,451.16 -13,002.98 -3.12% 416,454.14
营业成本 326,682.87 -8,320.78 -2.48% 335,003.65
销售费用 11,623.66 667.75 6.09% 10,955.91
管理费用 27,279.69 1,525.96 5.93% 25,753.73
研发费用 7,636.24 2,060.99 36.97% 5,575.25
财务费用 -392.99 4,635.20 -92.18% -5,028.19
其他收益 3,529.96 1,225.92 53.21% 2,304.04
投资收益 934.89 3,323.91 -139.13% -2,389.02
营业利润 33,229.20 -6,812.29 -17.01% 40,041.49
利润总额 33,249.62 -6,645.88 -16.66% 39,895.50
净利润 24,514.66 -5,267.24 -17.69% 29,781.90
归属于母公司所
20,100.58 -4,728.21 -19.04% 24,828.79
有者的净利润
报告期内，公司期间费用构成及占营业收入比例情况如下：
单位：万元
2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
项目 占收入 占收 占收 占收
金额 金额 金额 金额
比 入比 入比 入比
销售费用 2,268.49 1.76% 7,268.15 1.56% 11,623.66 2.88% 10,955.91 2.63%
管理费用 5,844.63 4.55% 23,720.64 5.10% 27,279.69 6.76% 25,753.73 6.18%
研发费用 2,822.26 2.20% 8,263.55 1.78% 7,636.24 1.89% 5,575.25 1.34%
财务费用 -562.85 -0.44% 6,854.67 1.47% -392.99 -0.10% -5,028.19 -1.21%
合计 10,372.52 8.07% 46,107.01 9.91% 46,146.59 11.44% 37,256.70 8.95%
（一）2019 年业绩变化的原因
2019 年度，公司归属于母公司所有者净利润为 20,100.58 万元，较 2018
36
年度同比下降 19.04%，下降金额为 4,728.21 万元。2019 年公司业绩下滑主要
受营业收入、毛利率及汇兑损益的共同影响，具体如下：
2019 年度，公司营业收入为 403,451.16 万元，同比下降 3.12%；2019 年
度公司磁材产品销售数量为 8,466.28 吨，同比增长 0.97%，公司营业收入的下
降主要是销售单价降低导致的。
2019 年度，受市场竞争影响，公司磁材产品毛利率较 2018 年度下降 0.99
个百分点，公司综合毛利率同比下降 0.53 个百分点。
2019 年度，公司期间费用占营业收入比重为 11.44%，较 2018 年度增加
2.49%，其中销售费用、管理费用、研发费用占比与 2018 年度基本持平；2019
年度公司财务费用为-392.99 万元，较 2018 年度增加 4,635.20 万元，主要受汇
兑损益影响所致。关于汇兑损益的变化的分析参见本回复问题七相关内容。
（二）2020 年业绩变化的原因
2020 年度，公司归属于母公司所有者净利润为 12,932.21 万元，较 2019
年度同比下降 35.66%，下降金额为 7,168.37 万元。2020 年公司业绩下滑主要
受毛利率下滑、汇兑损益等因素的共同影响，具体如下：
受益于销售单价的增长，2020 年度公司营业收入为 465,210.82 万元，同比
增长 15.31%，增加 61,759.66 万元。2020 年公司磁材产品毛利率较 2019 年下
降 5.59 个百分点，主要受销售单价和销售成本变化的综合影响、汇率变化、销
售费用记账调整等因素所致，具体分析参见本回复题目六“一、结合公司经营模
式、产品售价、成本波动情况等，说明毛利率逐年下滑的原因及合理性”相关内
容。2020 年磁材产品销售毛利较 2019 年下降 16,254.04 万元。
2020 年度，公司期间费用占营业收入比重为 9.91%，较 2019 年度下降
1.53%，其中销售费用较 2019 年度减少 4,355.51 万元，系由于公司自 2020 年
度起将销售费用明细项下“运输费”调整至营业成本；管理费用较 2019 年度减
少 3,559.05 万元，占比下降 1.66%，其中职工薪酬较 2019 年度下降 1,799.28
万元，主要系由于 2020 年绩效考核导致 2020 年计提的职工薪酬减少；2020 年
公司财务费用较上期增加 7,247.66 万元，增幅 1,844.22%，主要系 2020 年度
汇兑损失增加所致，2020 年度汇兑损益为 7,672.31 万元，关于汇兑损益的变化
的分析参见本回复题目七相关内容。
37
此外，公司 2020 年度投资收益为-1,017.77 万元，较 2019 年度降低 1,952.66
万元，主要原因系 2019 年度理财产品产生投资收益 2,378.10 万元。
（三）2021 年 1-3 月业绩情况
2021 年 1-3 月，公司归属于母公司所有者净利润为 5,037.16 万元，较 2020
年 1-3 月同比增长 312.11%，增加金额为 3,814.87 万元。2021 年 1-3 月公司业
绩持续下滑的趋势得到改善，同比实现较大幅度的增长，主要原因如下：
由于 2020 年初疫情影响，公司 2020 年一季度开工生产、订单受影响较大，
当期实现营业收入 74,764.65 万元，归属于母公司所有者净利润仅为 1,222.29
万元。2021 年一季度，公司生产订单恢复正常，公司实现营业收入 128,530.26
万元，同比增长 71.91%。
2021 年 1-3 月，公司磁材产品毛利率较 2020 年度增加 1.36 个百分点，报
告期内磁材产品毛利率持续下滑趋势得以改善。
2021 年 1-3 月，公司期间费用占营业收入比重为 8.07%，较 2020 年度下
降 1.84%，其中销售费用、管理费用、研发费用占比保持稳定；由于汇兑损益的
影响，2021 年 1-3 月公司财务费用为-562.85 万元。
综上所述，2018-2020 年公司业绩下降主要是受市场竞争因素、公司磁材产
品毛利率及营业毛利下滑、汇兑损益变化导致财务费用的变化等综合影响所致；
2021 年 1-3 月，公司业绩有所回升。报告期内，公司业绩变化具有合理性。
（四）公司经营环境未发生重大不利变化
公司主要从事高性能磁性材料及其应用产品的研究、开发、生产及销售，以
钕铁硼磁材为主要产品。
钕铁硼永磁材料行业的下游是汽车 EPS、节能家电、消费类电子、工业电
机等传统应用领域，以及新能源汽车、轨道交通、机器人等新兴应用领域。在传
统领域钕铁硼市场稳步提升的同时，新兴领域市场空间持续拓展，新能源汽车行
业更可能是成为未来下游市场需求增长爆发点。报告期内，随着具备一定实力的
企业逐步进入高端钕铁硼磁材领域，高端钕铁硼磁材领域的竞争呈加剧态势。
公司是国内最早从事钕铁硼磁性材料研究和生产的企业之一，多年来一直深
耕于全球主要市场，目前公司已开拓出了庞大的客户群体，最终使用客户涵盖新
38
能源汽车、消费电子、工业电机等各个领域内国际知名企业。公司与主要客户合
作稳定，多数客户与公司合作历史超过 5 年，部分客户与公司合作历史甚至超过
15 年，公司目前在手订单充足。
综上，公司的经营环境未发生重大不利变化。
三、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师履行了下列核查程序：
1、访谈公司财务、业务相关人员，了解报告期内影响公司收入变动、业绩
变化、毛利率变化的原因；
2、获取公司销售量、营业成本明细表等数据；
3、查阅公司定期报告、审计报告，复核计算公司相关财务指标和数据；
4、通过亚洲金属网查询稀土材料价格，了解稀土材料价格的波动情况，分
析原材料价格变化对成本的影响。
（二）核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、2018-2020 年度公司磁材产品毛利率下滑系行业竞争情况、原材料价格
波动、汇率变动、销售定价等综合因素所致；2021 年 1-3 月公司磁材产品毛利
率有所提升，公司毛利率变化具有合理性。
2、2018-2020 年公司业绩下降主要是受市场竞争因素、公司磁材产品毛利
率及营业毛利下滑、汇兑损益变化导致财务费用的变化等综合影响所致；2021
年 1-3 月，公司业绩有所回升。报告期内，公司业绩变化具有合理性。
3、公司的经营环境未发生重大不利变化。
39
【问题 7】报告期内，公司财务费用波动较大，主要因汇兑损益的波动影响。请
申请人补充说明：（1）公司主要境外销售情况，中美贸易摩擦及新冠疫情对公司
经营的影响;（2）结合汇率波动情况、公司外币结算情况等，说明汇兑损益波动
较大的原因及合理性，对公司经营的影响。请保荐机构及会计师发表核查意见。
【回复】
一、公司主要境外销售情况，中美贸易摩擦及新冠疫情对公司经营的影响;
（一）公司主要境外销售情况
公司境外销售的主要产品为钕铁硼磁材，广泛应用于传统汽车、新能源汽车、
消费电子、节能电机、音箱器材、VCM 及其他工业电机等下游应用领域，销售
地区包括美国、欧洲、东南亚等地区，主要境外销售情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 127,160.65 442,843.59 396,698.34 414,480.37
境外客户收入 65,614.90 213,441.19 218,589.47 219,033.52
境外客户收入占总收入比例 51.60% 48.20% 55.10% 52.85%
美国客户收入 11,849.50 39,967.87 32,723.70 25,550.68
美国客户收入占总收入比例 9.32% 9.03% 8.25% 6.16%
美国客户收入占境外收入比例 18.06% 18.73% 14.97% 11.67%
（二）中美贸易摩擦对公司经营的影响
报告期内，公司磁材产品未列入美国加征关税清单，公司对美国地区的销售
收入呈上升趋势，且公司的原材料主要来源于境内公司，相关生产经营所需的原
材料的供应不受中美贸易摩擦影响，因此，中美贸易摩擦未对公司经营产生重大
不利影响。
针对国际贸易摩擦升级对公司经营的影响，公司已经在《配股说明书》“第
三节 风险因素”之“二、经营风险”之“（六）对国际市场依赖的风险”中进行
了说明和披露，具体如下：
“发行人属出口外向型企业，产品出口收入占公司营业收入比例为 50%左
右，最终用户多为欧美跨国公司，使用领域大多集中在汽车、通信、消费类电子、
信息等科技领域。未来一旦国际经济形势发生变化或国际贸易摩擦升级，将会给
40
发行人的经营带来一定影响。”
（三）新冠疫情对公司经营的影响
2020 年上半年受全球新冠肺炎疫情影响，公司及下属子公司复工时间有所
延迟，公司的订单同比有所下降，从而导致公司上半年度经营业绩下滑明显。公
司面对疫情积极行动，在防疫物资准备、复工复产后管控等方面做了大量工作，
公司从第三季度开始平稳恢复正常的生产经营，新冠疫情并未对公司经营造成重
大影响。
针对新冠疫情对公司经营的影响，公司已经在《配股说明书》“第三节 风险
因素”之“二、经营风险”之“（七）新冠疫情导致的经营风险”进行了说明和
披露，具体如下：
“2020 年上半年受全球新冠肺炎疫情影响，公司及下属子公司复工时间均
有延迟，公司的订单同比有所下降，从而导致公司上半年度经营业绩下滑明显。
目前国内“新冠疫情”已得到有效控制，公司采购、生产和销售均已基本恢复正
常，但是如果未来全球疫情出现反复，则或将对公司未来业绩产生重大不利影
响。”
二、结合汇率波动情况、公司外币结算情况等，说明汇兑损益波动较大的
原因及合理性，对公司经营的影响。
根据公司外币业务和外币折算会计准则，资产负债表日，对外币货币性项目，
采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前
一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
截至各资产负债表日，公司持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民
币的金额列示如下：
单位：万元
外币资产 外币负债
项目
2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2021/3/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
美元 123,976.50 87,326.91 84,904.48 81,213.31 503.24 549.31 553.46 553.03
日元 492.72 358.09 155.27 220.67 59.76 211.76 223.23 219.12
欧元 5,468.73 2,427.27 5,378.91 5,325.86 6.93 7.22 7.03 7.06
港币 173.80 35.85 11.79 0.92 - - - -
合计 130,111.75 90,148.12 90,450.46 86,760.76 569.94 768.30 783.72 779.22
41
由上表可见，公司以美元结算的金额占外币结算的 90%以上，因此以下主
要结合人民币对美元的汇率变化对汇兑损益的变化做详细分析。
（一）历年汇率波动情况
2018 年度人民币对主要外币汇率走势情况如下：
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
2017/12/31 6.5342 5.7883 0.8359 7.8023 8.7792
2018/1/31 6.3339 5.8216 0.80993 7.8553 8.9600
2018/2/28 6.3294 5.8872 0.80858 7.7355 8.7939
2018/3/31 6.2881 5.9066 0.80125 7.7378 8.8191
2018/4/30 6.3393 5.7967 0.80785 7.6714 8.8175
2018/5/31 6.4144 5.8986 0.81754 7.4814 8.5210
2018/6/30 6.6166 5.9914 0.84310 7.6515 8.6551
2018/7/31 6.8165 6.1398 0.86852 7.9799 8.9542
2018/8/31 6.8246 6.1524 0.86949 7.9646 8.8854
2018/9/30 6.8792 6.0705 0.87995 8.0111 9.0011
2018/10/31 6.9646 6.1590 0.88771 7.9008 8.8492
2018/11/30 6.9357 6.1153 0.88682 7.8991 8.8651
2018/12/31 6.8632 6.1887 0.87620 7.8473 8.6762
2018 年度，人民币对美元汇率呈现先升值、后贬值态势，整体波动较大，
其走势图如下：
2018 以来，人民币对美元汇率从 3 月 6.29 的最高位置跌至年底 6.86 附近，
贬值幅度高达 9%，公司以美元计价为主的外币资产发生汇兑收益。
2019 年度人民币对主要外币汇率走势情况如下：
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
42
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
2018/12/31 6.8632 6.1887 0.87620 7.8473 8.6762
2019/1/31 6.7025 6.1478 0.85457 7.6981 8.7890
2019/2/28 6.6901 6.0321 0.85231 7.6082 8.9057
2019/3/31 6.7335 6.0867 0.85779 7.5607 8.7908
2019/4/30 6.7286 6.0255 0.85784 7.5256 8.7017
2019/5/31 6.8992 6.3019 0.87913 7.6833 8.7042
2019/6/30 6.8747 6.3816 0.87966 7.8170 8.7113
2019/7/31 6.8841 6.3401 0.87984 7.6803 8.3705
2019/8/31 7.0879 6.6845 0.90332 7.8661 8.6791
2019/9/30 7.0729 6.5699 0.90201 7.7538 8.7176
2019/10/31 7.0533 6.4827 0.90001 7.8676 9.1016
2019/11/30 7.0298 6.4186 0.89802 7.7406 9.0763
2019/12/31 6.9762 6.4086 0.89578 7.8155 9.1501
2019 年度，人民币对美元汇率整体呈贬值态势，波动幅度较缓，其走势图
如下：
2019 以来，人民币对美元汇率从 2 月 6.69 的最高位置跌至年底 6.98 附近，
贬值幅度约 2%，公司以美元计价为主的外币资产发生汇兑收益。
2020 年度人民币对主要外币汇率走势情况如下：
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
2019/12/31 6.9762 6.4086 0.89578 7.8155 9.1501
2020/1/31 6.8876 6.2742 0.88593 7.6400 9.0505
2020/2/28 7.0066 6.3919 0.89866 7.7059 9.0305
2020/3/31 7.0851 6.5544 0.91370 7.8088 8.7597
2020/4/30 7.0571 6.6195 0.91056 7.6744 8.7996
2020/5/31 7.1316 6.6225 0.91989 7.8970 8.7860
2020/6/30 7.0795 6.5808 0.91344 7.9610 8.7144
43
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
2020/7/31 6.9848 6.6726 0.90125 8.2882 9.1590
2020/8/31 6.8605 6.4957 0.88520 8.1649 9.1522
2020/9/30 6.8101 6.4429 0.87872 7.9941 8.7577
2020/10/31 6.7232 6.4268 0.86722 7.8463 8.6905
2020/11/30 6.5782 6.3181 0.84867 7.8719 8.7702
2020/12/31 6.5249 6.3236 0.84164 8.0250 8.8903
2020 年度，人民币对美元汇率呈现先贬值、后升值态势，整体波动较大，
其走势图如下：
2020 以来，人民币对美元汇率从 5 月 7.15 的最弱位置涨至年底 6.5 附近，
升值幅度高达 10%，公司以美元计价为主的外币资产发生汇兑损失。
2021 年 1-3 月人民币对主要外币汇率走势情况如下：
时间 美元 100 日元 港币 欧元 英镑
2020/12/31 6.5249 6.3236 0.84164 8.0250 8.8903
2021/1/31 6.4709 6.2021 0.83462 7.8404 8.8768
2021/2/28 6.4713 6.0831 0.83449 7.8686 9.0629
2021/3/31 6.5713 5.9554 0.84518 7.7028 9.0313
2021 年 1-3 月，人民币对美元汇率呈现先升值、后贬值态势，其走势图如
下：
44
2021 以来，人民币对美元汇率从 6.47 的最弱位置涨至 6.57 附近，升值幅
度约为 1.55%，公司以美元计价为主的外币资产发生汇兑收益。
（二）汇兑损益模拟测算
美元资产系公司的主要外币资产，以美元资产模拟测算报告期内汇兑损益变
化，具体如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 2019 年 2018 年
期末外币资产金额（美元） 18,866.36 13,383.64 12,170.59 11,833.16
汇率变化 -0.0464 0.4513 -0.1130 -0.3290
模拟测算汇兑损益（人民币） -875.40 6,040.04 -1,375.28 -3,893.11
实际发生汇兑损益（人民币） -583.04 7,672.31 -968.99 -4,786.18
由上表可知，汇兑损益波动较大是由于报告期内人民币兑美元汇率波动较大
造成，汇兑损益的波动与汇率波动的情况走势一致，具有合理性。
（三）对公司经营的影响
由于公司 50%左右收入源于境外，汇率变动会对一定程度上影响公司的财
务情况。从财务数据上看，汇率变动一方面影响公司的汇兑损益；另一方面，由
于即便与客户约定了汇率变化超过 5%调整产品价格，但实际执行中会有 3-6 个
月的滞后期，人民币汇率升值会影响公司外币转化为人民币的收入金额，从而影
响公司的毛利率。
1、人民币对美元升值带来的汇兑损益
以 2020 年末的公司美元资产、负债为假设基数，假设人民币升值 1%，其
产生的汇兑损益情况如下：
45
单位：万元
项目 资产项目
期末金额（美元） 13,383.64
汇率变化（人民币升值 1%） 0.065249
汇兑损失（人民币） 873.27
以上测算未考虑当期结汇的影响、其它外币资产负债变化对汇兑损益的影
响。
2、人民币对美元升值对毛利率的影响
关于汇率变化对毛利率的影响分析参见本反馈意见回复问题六的相关内容。
3、风险披露
针对汇率波动对公司经营的影响，公司已经在《配股说明书》“第三节 风险
因素”之“一、市场风险”之“（六）汇率波动风险”进行了说明和披露，具体
如下：
“报告期内公司出口收入占发行人营业收入的比例为 50%左右，且主要以
美元进行结算。外汇汇率的波动一方面可能给公司带来汇兑损失，另一方面，可
能会提高公司出口产品的国际标价，从而影响公司产品在国际市场上的竞争力。
因此，人民币汇率波动仍会对公司经营业务产生一定影响。”
三、中介机构核查意见
一、核查程序
保荐机构和申报会计师履行了下列核查程序：
1、通过网络检索中美贸易摩擦、新冠疫情的最新进展；
2、访谈公司财务人员和业务人员，分析公司海外地区销售收入变动情况及
原因，了解中美贸易摩擦、新冠疫情对公司经营的影响；
3、核查了发行人的审计报告、境外业务收入明细表等财务资料，获取公司
境外销售及结算、外币存款、外币应收账款等数据，了解报告期内汇率波动情况，
分析公司汇兑损益波动较大的原因及合理性。
二、核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
46
1、中美贸易摩擦、新冠疫情对公司经营不存在重大不利影响；
2、公司汇兑损益波动与外币兑人民币汇率走势具备相关性，与公司外币存
款、外币应收账款及汇率波动相匹配。
47
【问题 8】：报告期内，公司应收账款及存货金额较高。请申请人补充说明：（1）
应收账款及存货金额较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异;
（2）应收账款减值及存货跌价准备计提情况，结合同行业可比公司情况说明相
关减值计提的充分谨慎性。请保荐机构及会计师发表核查意见。
【回复】
一、应收账款及存货金额较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存
在较大差异
（一）应收账款较高的原因及合理性
发行人主要从事高性能磁性材料及其应用产品的研究、开发、生产及销售，
应收账款主要来源于向下游客户销售磁材产品产生的货款，公司根据自身的经营
特点及客户的背景、合作模式、结算方式等给予下游客户一定的信用期限，一般
为 90-120 天，部分为 6 个月左右，由此形成一定规模的应收账款。
报告期内，公司应收账款规模及占营业收入和总资产的比例如下：
单位：万元
2021 年 3 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目
日/2021 年 1-3 月 日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
应收账款余额 158,576.41 176,824.21 119,825.66 118,241.23
应收账款余额增长
-10.32% 47.57% 1.34% -
率
营业收入 128,530.26 465,210.82 403,451.16 416,454.14
注
营业收入增长率 71.91% 15.31% -3.12% -
应收账款余额占营
30.84% 38.01% 29.70% 28.39%
业收入比例
坏账准备 2,019.46 2,105.13 1,833.28 2,890.79
应收账款账面价值 156,556.95 174,719.08 117,992.38 115,350.44
应收账款账面价值
21.61% 24.63% 18.24% 18.33%
占总资产比例
注 1：2021 年 1-3 月营业收入增长率按 2020 年 1-3 月同比口径计算；2021 年 3 月末应收账款账面余
额占营业收入的比例已做年化处理。
注 2：由于疫情影响 2020 年 1-3 月营业收入仅 74,764.65 万元，导致 2021 年 1-3 月营业收入同比增
长率较高，为 71.91%。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 115,350.44 万元、117,992.38
48
万元、174,719.08 万元及 156,556.95 万元，占总资产比例分别为 18.33%、
18.24%、24.63%及 21.61%，占比较为稳定。报告期内，公司应收账款余额占
营业收入比例分别为 28.39%、29.70%、38.01%和 30.84%。2020 年度公司第
四季度订单增加较多，导致 2020 年度第四季度收入占全年收入比例达到
35.76%，超过 2019 年及 2018 年度同期占比，进而导致 2020 年末应收账款余
额随之增加，由 2019 年度的 119,825.66 万元增加至 176,824.21 万元。
报告期内，公司应收账款与营业收入基本保持同步变化，除 2020 年第四季
度订单增长导致 2020 年末应收账款余额增加较多外，应收账款余额占比营业收
入较为稳定。综上，公司应收账款金额较高具有合理性。
（二）报告期内，公司应收账款与同行业上市公司对比情况分析
报告期内，公司应收账款余额占营业收入比例与同行业上市公司对比分析如
下：
2020 年 12 月 31 日/2020 2019 年 12 月 31 日/2019 2018 年 12 月 31 日/2018
项目
年度 年度 年度
宁波韵升 28.17% 30.90% 26.00%
英洛华 32.44% 30.23% 29.03%
正海磁材 28.70% 34.39% 40.70%
大地熊 28.04% 24.48% 20.26%
金力永磁 31.51% 42.30% 29.08%
平均 29.77% 32.46% 29.01%
中科三环 38.01% 29.70% 28.39%
注 1：可比上市公司财务指标来源于其公告的招股说明书，或根据其公告的当年度审计报告计算得出。
注 2：由于 2021 年 3 月末同行业上市公司应收账款余额数不可得，未列示 2021 年 1-3 月可比公司数
据。
2018 年末、2019 年末，公司应收账款余额占营业收入比重低于同行业可比
公司平均值，2020 年末公司应收账余额占营业收入比重高于同行业可比公司均
值，主要系公司 2020 年第四季度订单增多导致 2020 年末应收账款余额随之增
加造成的。2021 年 3 月末，公司应收账款余额占营业收入比重为 30.84%，较
2020 年末降低 7.17%。
总体来讲，公司应收账款余额占营业收入比重与同行业上市公司不存在较大
差异。
49
（三）存货金额较高的原因及合理性
报告期各期末，公司存货的构成及占比情况如下：
单位：万元
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 67,856.23 36.59% 53,882.16 35.47% 58,014.49 40.16% 60,587.01 40.39%
在产品 82,214.57 44.33% 70,642.87 46.51% 59,109.33 40.92% 56,607.12 37.74%
库存商品 34,136.93 18.41% 26,186.91 17.24% 26,060.13 18.04% 31,804.94 21.21%
周转材料 1,266.30 0.68% 1,176.85 0.77% 1,278.28 0.88% 988.7 0.66%
存货余额 185,474.03 100.00% 151,888.79 100.00% 144,462.23 100.00% 149,987.78 100.00%
跌价准备 1,138.90 - 1,340.57 - 2,189.39 - 4,216.82 -
存货账面
184,335.13 - 150,548.22 - 142,272.84 - 145,770.96 -
价值
报告期各期末，公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成，三者合计
占存货余额的比例在 99%以上。报告期各期末，公司存货账面价值分别为
145,770.96 万元、142,272.84 万元、150,548.22 万元及 184,335.13 万元，占
总资产比例分别为 23.17%、22.00%、21.23%及 25.44%。
公司采取“以销定产”方式，按订单组织生产；公司存货中原材料、在产品
及库存商品的金额变化系根据客户订单和生产排产计划产生的正常变化。与
2018 年末相比，公司 2019 年存货降低 3,498.12 万元。2020 年末公司存货较
2019 年末增加 8,275.38 万元，其中在产品较 2019 年末增加 11,533.54 万元，
主要是由于 2020 年第四季度消费电子领域客户订单增加导致存货中的在产品有
所增加。2021 年 3 月末，公司存货账面价值较 2020 年末增加 33,786.91 万元，
其中原材料增加 13,974.07 万元、在产品增加 11,571.7 万元、库存商品增加
7,950.02 万元，主要是由于 2021 年 1-3 月公司销售收入同比增长 71.91%，销
售订单的增加带来了存货的相应增加；此外，公司主要稀土原材料镨钕合金、镝
铁合金、金属铽 2021 年 1-3 月价格普涨，导致存货中的原材料金额有所增加。
总体来看，报告期内公司存货波动主要是公司根据市场需求及生产计划进行
原材料采购、生产引起的正常波动，公司存货金额较高与公司生产模式及经营情
况相符，具有合理性。
50
（四）报告期内，公司存货与同行业上市公司对比情况分析
1、存货账面价值占流动资产的比例
报告期内，公司存货账面价值占流动资产的比例与同行业上市公司对比分析
如下：
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
宁波韵升 30.96% 28.36% 22.24% 22.85%
英洛华 26.95% 24.51% 22.89% 24.24%
正海磁材 34.14% 25.95% 21.52% 20.79%
大地熊 35.31% 28.22% 36.94% 38.06%
金力永磁 30.72% 33.52% 28.00% 36.70%
平均 31.62% 28.11% 26.32% 28.53%
中科三环 34.86% 29.18% 30.73% 31.95%
注：可比上市公司财务指标来源于其公告的招股说明书，或根据其公告的当年度审计报
告计算得出。
报告期内，公司存货账面价值占流动资产的比例与同行业上市公司比较不存
在较大差异。
2、存货周转率
报告期内，公司存货周转率与同行业上市公司对比分析如下：
证券代码 公司名称 2020年度 2019年度 2018年度
600366.SH 宁波韵升 2.10 2.22 2.24
000795.SZ 英洛华 3.16 3.65 3.69
300224.SZ 正海磁材 2.34 2.46 2.57
688077.SH 大地熊 2.76 3.28 3.34
300748.SZ 金力永磁 2.34 2.15 2.08
- 平均 2.54 2.75 2.79
000970.SZ 中科三环 2.68 2.22 2.18
注 1：可比上市公司财务指标来源于其公告的招股说明书，或根据其公告的当年度审计报告计算得出。
注 2：由于 2021 年 3 月末同行业上市公司存货余额数不可得，未列示 2021 年 1-3 月可比公司数据。
报告期内，2018 年、2019 年公司存货周转率略低于可比公司平均值；2020
年，公司存货周转率为 2.68，高于可比公司平均值。整体而言，公司存货周转
率与同行业可比上市公司不存在较大差异。
51
二、应收账款减值及存货跌价准备计提情况，结合同行业可比公司情况说
明相关减值计提的充分谨慎性
（一）应收账款减值准备计提情况
自 2019 年起，公司以预期信用损失为基础，对应收账款进行减值会计处理
并确认损失准备，公司依据信用风险特征对应收账款划分组合，在组合基础上计
算预期信用损失，公司将应收账款划分为应收国外大客户组合、应收国外中小客
户组合、应收国内大客户组合、应收国内中小客户组合，对于划分为组合的应收
账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
报告期内，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2021 年 3 月 31 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目
日 日 日 日
应收账款余额 158,576.41 176,824.21 119,825.66 118,241.23
计提坏账准备 2,019.46 2,105.13 1,833.28 2,890.79
应收账款账面价值 156,556.95 174,719.08 117,992.38 115,350.44
公司将实际核销的应收账款及全额计提坏账准备的应收账款作为应收账款
实际损失，报告期内，公司应收账款实际损失率与坏账准备计提比率的具体情况
如下表所示：
实际核销的 全额计提坏账 坏账准
应收账款期末 实际损失率④
年度 应收账款金 准备的应收账 备计提
余额③ =（①+②）/③
额① 款② 比率
2018 年 - 317.06 118,241.23 0.27% 2.44%
2019 年 500.06 317.06 119,825.66 0.68% 1.53%
2020 年 502.91 317.06 176,824.21 0.46% 1.19%
2021 年 1-3 月 - 317.06 158,576.41 0.20% 1.27%
由上表可见，报告期内公司应收账款实际损失率低于同期坏账准备计提比
率。
报告期内，同行业上市公司应收账款坏账准备计提金额占期末应收账款余额
比例情况如下：
52
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
宁波韵升 6.11% 5.79% 5.49%
英洛华 2.87% 2.79% 5.34%
正海磁材 9.07% 12.89% 10.08%
大地熊 6.65% 6.44% 6.52%
金力永磁 2.51% 1.81% 1.35%
平均 5.44% 5.94% 5.75%
中科三环 1.19% 1.53% 2.44%
注 1：可比上市公司财务指标来源于其公告的招股说明书，或根据其公告的当年度审计报告计算得出。
注 2：由于 2021 年 3 月末同行业上市公司坏账准备金额不可得，未列示 2021 年 1-3 月可比公司数据。
报告期内，发行人应收账款坏账准备计提比例低于同行业可比上市公司。主
要原因如下：1、公司约一半收入源于境外，境外客户回款状况优于境内客户；
且发行人客户中知名大客户较多，历史回款情况良好；2、公司应收账款账龄主
要集中在一年之内，最近三年一期占比分别为 98.47%、97.99%、98.15%及
97.92%，应收账款质量较高，回收风险较小；3、报告期内公司应收账款实际损
失率低于同期坏账准备计提比率。
综上所述，发行人报告期内应收账款坏账准备计提率均超过坏账实际损失
率，发行人应收账款坏账准备计提充分、谨慎。
（二）存货跌价准备计提情况
根据公司与存货相关的会计政策，公司按存货的估计售价减去至完工时估计
将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定存货的可变现净
值，在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货
的目的以及资产负债表日后事项的影响。资产负债表日，存货成本高于其可变现
净值的，计提存货跌价准备。
报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
存货余额 185,474.03 151,888.79 144,462.23 149,987.78
存货跌价准备 1,138.90 1,340.57 2,189.39 4,216.82
存货账面价值 184,335.13 150,548.22 142,272.84 145,770.96
跌价准备构成
原材料 872.09 1,073.76 2,004.59 3,677.86
库存商品 266.81 266.81 184.80 538.96
53
报告期内，公司存货跌价准备金额占存货余额的比例与同行业上市公司对比
情况如下：
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
宁波韵升 3.18% 2.80% 2.21%
英洛华 5.16% 2.93% 2.63%
正海磁材 2.23% 4.03% 1.97%
大地熊 2.32% 2.68% 2.43%
金力永磁 0.32% 0.47% 0.37%
平均 2.64% 2.58% 1.92%
中科三环 0.88% 1.52% 2.81%
注 1：可比上市公司财务指标来源于其公告的招股说明书，或根据其公告的当年度审计报告计算得出。
注 2：由于 2021 年 3 月末同行业上市公司存货余额、存货跌价准备数据不可得，未列示 2021 年 1-3
月可比公司数据。
2018 年、2019 年公司存货跌价准备计提比例与同行业上市公司均值比较不
存在显著差异；2020 年公司存货跌价准备计提比例为 0.88%，低于同行业可比
公司均值，高于同行业可比公司金力永磁。2020 年英洛华存货跌价准备计提比
例为 5.16%，计提金额为 3,942.01 万元，其中在产品 1,539.29 万元、原材料
935.40 万元、库存商品 1,467.31 万元；考虑到英洛华 2020 年度收入中电机系
列产品达到 34.75%，其存货跌价准备计提情况与其他公司不完全可比；2020
年度剔除英洛华后，同行业上市公司存货跌价准备计提均值为 2.01%，与公司不
存在显著差异。
综上所述，公司存货跌价准备计提与公司经营情况相符，计提充分、具有谨
慎性。
三、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师履行了下列核查程序：
1、访谈公司管理层，了解公司的生产模式、采购模式以及信用政策，分析
公司报告期应收账款及存货规模变动的原因是否与向管理层了解到的情况一致；
2、获取公司存货明细表，结合行业特点、产销情况、存货结构，分析公司
存货变动情况及原因；
3、结合存货监盘，评价是否合理估计可变现净值，测试存货跌价准备计提
54
是否充分；
4、查阅同行业上市公司公开披露信息，对比公司与同行业上市公司存货及
应收账款波动情况，存货跌价准备、应收账款坏账准备计提情况，分析公司存货
及应收账款波动原因是否合理，存货跌价准备与应收账款坏账准备计提是否充
分；
5、获取公司应收账款明细表，分析了应收账款的变动情况、应收账款与营
业收入的配比情况；
6、检查公司应收账款主要客户的销售合同及相关凭证；
7、向管理层了解计提坏账准备所依据的资料、假设及计提方法是否适当。
（二）核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、报告期内，公司应收账款与营业收入基本保持同步变化，公司应收账款
金额较高具有合理性，公司应收账款余额占营业收入比重与同行业上市公司不存
在较大差异；
2、报告期内公司存货波动主要是公司根据市场需求及生产计划进行原材料
采购、生产引起的正常波动，公司存货金额较高与公司生产模式及经营情况相符，
具有合理性；公司存货账面价值占流动资产的比例与同行业上市公司比较不存在
较大差异、公司存货周转率与同行业可比上市公司不存在较大差异；
3、公司报告期内应收账款坏账准备计提率均超过坏账实际损失率，公司应
收账款坏账准备计提充分、谨慎；公司存货跌价准备计提与公司经营情况相符，
计提充分、具有谨慎性。
55
【问题 9】最近一期末，申请人长期股权投资金额为 3.47 亿元，金额较高。报
告期内，申请人对联营企业和合营企业的投资收益均为大额负值。请申请人结合
长期股权投资相关公司的经营情况，说明长期股权投资减值准备计提的充分谨慎
性，是否影响本次配股发行条件。请保荐机构及会计师发表核查意见。
一、结合长期股权投资相关公司的经营情况，说明长期股权投资减值准备
计提的充分谨慎性
截至 2021 年 3 月 31 日，公司长期股权投资明细如下：
单位：万元
被投资单位 金额
南京海天金宁 1,914.11
赣州科力稀土 6,173.98
天津三环奥纳 7,029.28
日立三环（南通） 12,913.94
虔宁特种合金 1,962.52
浙江三环康盈 1,108.07
合计 31,101.90
报告期内，公司各投资主体获得的投资收益金额如下：
单位：万元
被投资单位 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
南京海天金宁 -79.55 85.41 -424.37 -518.50
赣州科力稀土 231.16 71.35 580.90 58.58
天津三环奥纳 11.15 280.57 540.55 268.65
日立三环（南通） -799.51 -1,974.92 -2,320.27 -1,718.47
虔宁特种合金 3.64 -48.67 47.48 -33.20
浙江三环康盈 -12.46 -69.39 -77.65 -155.62
合计 -645.57 -1,655.65 -1,653.36 -2,098.56
报告期内，相关主体年度经营数据来源于公司年报，具体如下：
（一）赣州科力稀土和天津三环奥纳
报告期内，赣州科力稀土和天津三环奥纳盈利能力较好，不存在减值迹象，
无需计提减值准备。
报告期内赣州科力稀土的经营情况如下：
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单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 84,798.80 195,006.80 201,471.53 181,859.23
营业成本 81,003.77 181,808.11 194,731.06 177,954.82
营业利润 773.30 1,863.38 253.11 332.07
利润总额 856.16 1,900.80 192.54 293.93
净利润 856.16 2,151.50 189.54 216.97
报告期内天津三环奥纳的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 5,467.21 14,181.45 11,935.47 11,544.30
营业成本 4,701.97 10,318.42 9,402.91 8,929.18
营业利润 17.58 1,674.92 759.00 922.69
利润总额 32.79 1,989.54 894.34 913.12
净利润 32.79 1,657.29 851.37 832.20
（二）日立三环（南通）
日立三环（南通）是由日立金属和公司共同投资，于 2016 年 9 月 1 日在江
苏省启东市注册成立的公司。日立三环（南通）主要从事钕铁硼合金与钕铁硼磁
体的制造和销售。日立三环（南通）于 2017 年 7 月正式开始试生产，报告期内
日立三环（南通）的经营情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 5,494.10 12,659.87 6,470.50 6,280.44
营业成本 5,815.31 13,078.92 7,070.28 6,995.42
毛利 -321.21 -419.05 -599.78 -714.98
毛利率 -5.85% -3.31% -9.27% -11.38%
营业利润 -1,630.81 -4,433.86 -4,336.94 -3,467.95
利润总额 -1,631.67 -4,735.25 -4,030.46 -3,507.08
净利润 -1,631.67 -4,735.25 -4,030.46 -3,507.08
日立三环（南通）尚处于市场开发阶段，报告期内虽然毛利和净利润均为负
值，但营业收入及订单量呈逐年上升的状态，2019 年较 2018 年毛利增加 115.2
万元，毛利率增加 2.11%；2020 年较 2019 年毛利增加 180.74 万元，毛利率增
加 5.96%。日立三环（南通）管理层预计，随着销售订单量的增加，2022 年可
以实现盈利。2021 年 3 月 16 日，日立三环（南通）第六届董事会第二次会议
经全体董事同意，通过日立金属对日立三环（南通）增资 2.5 亿元的投资计划。
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公司对长期股权投资采取权益法核算，各报告期末，公司根据享有被投资公
司净资产的份额确认长期股权投资的账面价值。公司按照《企业会计准则》及公
司相关会计政策规定，基于日立三环（南通）的经营状况、所处行业环境等方面
综合行分析、判断，对其进行减值测试，预计未来可收回金额均大于账面价值，
公司对日立三环（南通）长期股权投资不存在减值的情况。
（三）南京海天金宁
南京海天金宁主要从事铁氧体磁芯生产销售，报告期内南京海天金宁的经营
情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 1,738.96 7,063.49 7,941.46 11,183.26
营业成本 1,660.86 6,182.80 7,230.92 11,857.30
营业利润 -257.18 -2,294.37 429.30 -1,638.13
利润总额 -259.95 -1,886.84 432.90 -1,694.45
净利润 -259.95 -1,886.84 432.90 -1,694.45
2020 年中钢天源（002057）收购东莞市海天磁业股份有限公司持有的南京
海天金宁出资额并对其进行增资；2020 年 5 月，中钢天源（002057）聘请中联
资产评估集团有限公司对南京海天金宁进行评估并出具中联评报字【2020】第
1192 号评估报告。截至 2019 年 12 月 31 日，南京海天金宁经评估的净资产金
额为 10,089.18 万元，2019 年 12 月 31 日中科三环持有其 30.60%的出资额，
长期股权投资账面价值 2,418.03 万元，按持股比例计算评估值金额为 3,087.29
万元，长期股权投资可收回金额大于账面价值，未发生减值。
公司对长期股权投资采取权益法核算，各报告期末，公司根据享有被投资公
司净资产的份额确认长期股权投资的账面价值。公司按照《企业会计准则》及公
司相关会计政策规定，基于南京海天金宁的经营状况、所处行业环境等方面综合
行分析、判断，对其进行减值测试，预计未来可收回金额均大于账面价值，公司
对南京海天金宁长期股权投资不存在减值的情况。
（四）虔宁特种合金
虔宁特种合金是由虔东稀土集团股份有限公司和宁波科宁达工业共同投资，
58
于 2016 年 1 月 25 日成立的公司。虔宁特种合金主要从事高性能钕铁硼稀土永
磁片和钕铁硼合金制品的制造，报告期内虔宁特种合金的经营情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 365.22 1,327.94 215.18 -
营业成本 229.33 812.68 173.42 -
营业利润 23.86 145.31 -153.20 -83.05
利润总额 24.46 151.60 -147.51 -83.00
净利润 24.46 151.60 -147.51 -83.00
虔宁特种合金于 2019 年 6 月正式投产，2020 年即实现盈利，公司预计虔
宁特种合金未来的盈利能力较好，不存在减值迹象，无需计提减值准备。
（五）浙江三环康盈
浙江三环康盈主要从事稀土永磁材料及相关生产设备的研发、生产、销售，
浙江三环康盈拥有单片成型的专利技术，生产瓦型磁片具有加工效率高、磁粉损
耗低、稀土利用率高等优势。随着原材料价格逐年上涨，磁粉损耗低的优势将会
更加凸显。报告期内浙江三环康盈的经营情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 345.10 1,857.55 821.04 2,319.72
营业成本 309.25 2,456.26 810.64 2,832.98
营业利润 -93.10 -1,001.35 -376.49 -778.11
利润总额 -93.02 -1,000.97 -344.36 -778.08
净利润 -93.02 -732.97 -344.36 -778.08
虽然浙江三环康盈报告期内未实现盈利，但基于对浙江三环康盈在生产技术
上拥有单片成型的专利技术的认可，公司认为浙江三环康盈未来市场前景广阔。
公司对长期股权投资采取权益法核算，各报告期末，公司根据享有被投资公
司净资产的份额确认长期股权投资的账面价值。公司按照《企业会计准则》及公
司相关会计政策规定，基于浙江三环康盈的经营状况、所处行业环境等方面综合
行分析、判断，对其进行减值测试，预计未来可收回金额均大于账面价值，公司
对浙江三环康盈长期股权投资不存在减值的情况。
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二、中介机构核查意见
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师履行了下列核查程序：
1、通过访谈发行人相关人员，了解发行人对外投资内部管理，以及发行人
长期股权投资各投资公司的经营规划及经营情况；
2、获取各投资公司年度审计报告并进行复核，对重要科目和重要事项进行
重点关注，必要时追加审计程序；
3、检查和复核发行人对被投资标的减值迹象的判断是否合理；
4、复核公司长期股权投资进行的减值测试数据的合理性、准确性。
（二）核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
发行人长期股权投资减值准备计提充分、合理，不存在影响本次配股发行条
件的情形。
60
【问题 10】：请申请人补充说明：董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财
务性投资及类金融业务的具体情况，并结合公司主营业务，说明公司最近一期末
是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。请保荐机
构、会计师发表核查意见。
【回复】
一、董事会前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
的具体情况
2020 年 7 月 6 日，公司召开第八届董事会 2020 年第一次临时会议审议通
过本次配股的相关议案，自本次董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务，具体情况如下：
（一）投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在新增投资产业基金、并购基金的情形。
（二）拆借资金
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在以财务性投资为目的的对外拆借资金的情形。
（三）委托贷款
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在委托贷款的情形。
（四）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
公司集团内不存在财务公司，自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月
6 日）前六个月起至今，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或
增资的情形。
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（五）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
（六）非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在投资金融业务的情形。
（七）类金融业务
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务。
（八）其他
自本次发行相关董事会决议日（2020 年 7 月 6 日）前六个月起至今，公司
存在以自有资金开展远期结售汇及外汇期权业务的情形，公司开展外汇远期结售
汇及外汇期权业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不做投机性、套利性的
交易操作，在签订合约时按照公司预测收支款项期限和金额进行交易委托。公司
开展远期结售汇及外汇期权业务，可以在汇率发生大幅波动时降低汇率波动对公
司的影响，为正常经营活动所需，而非以投机、取得投资收益为目的，故不属于
财务性投资。
（九）公司拟实施的财务性投资的具体情况
截至本反馈意见回复出具之日，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟
实施的财务性投资或类金融投资情况。
二、公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类
金融业务）情形
截至 2021 年 3 月 31 日，除应收账款、存货、货币资金等与公司日常生产
经营活动显著相关的会计科目外，公司资产负债表中可能涉及与财务性投资（包
括类金融业务）相关的会计科目及是否属于财务性投资的情况如下：
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单位：万元
财财务
是否属于
性投资
财务性投
（包括
序号 科目 金额 内容 资（包括
类金融
类金融业
业务）余
务）
额
1 交易性金融资产 289.72 远期外汇合同 否 -
2 其他应收款 2,270.43 出口退税、押金及保证金等 否 -
待认证进项税额、增值税留
3 其他流动资产 7,985.29 否 -
抵税额等
4 长期股权投资 31,101.90 见下表 否 -
5 其他权益工具投资 2,062.40 见下表 否 -
6 其他非流动资产 4,133.93 预付设备工程款 否 -
截至 2021 年 3 月末，公司持有的长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 2021 年 3 月 31 日 投资时间 持有比例 主营业务
铁氧体磁芯
南京海天金宁 1,914.11 2004 年 5 月 22.51%
生产销售
稀土金属生
赣州科力稀土 6,173.98 2001 年 6 月 27.00%
产销售
非晶纳米晶
天津三环奥纳 7,029.28 2014 年 8 月 34.00% 材料生产销
售
钕铁硼合金
与钕铁硼磁
日立三环（南通） 12,913.94 2015 年 6 月 49.00%
体的制造和
销售
钕铁硼合金
虔宁特种合金 1,962.52 2015 年 12 月 40.00%
生产销售
稀土永磁材
料及相关生
浙江三环康盈 1,108.07 2016 年 12 月 20.00%
产设备的研
发生产销售
合计 31,101.90 - - -
截至 2021 年 3 月末，公司其他权益工具投资情况如下：
单位：万元
项 目 2021 年 3 月 31 日 投资时间 持有比例 主营业务
江西南方高技术 1,366.32 2000 年 4 月 8.00% 稀土金属生产销售
技术开发、技术推广、技
思益通咨询 265.63 2011 年 1 月 5.62% 术咨询、经济贸易咨询、
企业管理咨询、投资咨询
稀土材料及其应用技术
雄安稀土中心 304.15 2019 年 6 月 3.90% 的研发、技术咨询、技术
交流、技术转让；稀土产
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项 目 2021 年 3 月 31 日 投资时间 持有比例 主营业务
品、化工产品（不含危险
化学品）的销售
技术开发，技术推广、技
术咨询、技术服务、技术
国创新材（北京） 126.30 2019 年 10 月 9.00%
转让技术检测（不含认
证、认可）、产品设计
磁体、磁性零件、磁性器
件、磁性设备、分马力电
德国科莱特 - 2009 年 4 月 24.99%
动机及其它相关产品的
制造和销售
合计 2,062.40 - - -
最近一期末发行人长期股权投资和其他权益工具均为公司参股公司，系公司
围绕主营业务开展的对外投资，不存在财务性投资或类金融业务。
综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形。
三、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师执行了如下核查程序：
1、查询相关财务性投资及类金融业务的监管规定；
2、查阅公司报告期内的财务报表、年度报告、科目明细表等文件，取得公
司对外投资明细表，对公司本次发行董事会决议日前六个月至今持有的财务性投
资情况进行了核查；
3、核查公司及各参股公司的经营范围；
4、获取公司开展远期结售汇及外汇期权业务的合同，判断开展远期结售汇
及外汇期权业务的风险；
5、就公司财务性投资情况对公司高管和财务人员进行访谈，了解公司实施
和拟实施的财务性投资情况，以及对外投资的背景和目的。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实
施的财务性投资及类金融业务的情况；
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2、公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类
金融业务）情形。
65
【问题 11】：请申请人结合报告期内未决诉讼、纠纷争议等情况，说明预计负债
计提的谨慎合理性。请保荐机构、会计师发表核查意见。
【回复】
一、结合报告期内未决诉讼、纠纷争议等情况，说明预计负债计提的谨慎
合理性
（一）发行人未决诉讼情况
截至 2021 年 3 月末，发行人及下属公司的未决诉讼情况如下：
未决诉讼性质 主体 诉讼地位 阶段
产品销售者责任纠纷案 宁波科宁达日丰 原告 一审阶段
买卖合同纠纷案 天津三环乐喜 原告 判决生效，我方胜诉
申请强制执行案 南京大陆鸽 原告 判决生效，我方胜诉
（二）预计负债计提的谨慎合理性
根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》第四条规定：“与或有事项相
关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：（一）该义务是企业承担
的现时义务；（二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（三）该义务的金
额能够可靠地计量”。
截至 2021 年 3 月末，发行人及下属公司的未决诉讼中，发行人相关主体均
为原告，相关诉讼不会导致经济利益流出企业，不予计提预计负债符合企业会计
准则的相关规定，发行人未对相关未决诉讼计提预计负债具有谨慎性、合理性。
二、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构及申报会计师履行了下列核查程序：
1、查阅相关诉讼的起诉书、判决书等诉讼相关文件；
2、查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网站等相关公开网站；
3、查阅发行人定期报告、审计报告；
4、对发行人的相关人员进行了访谈，了解未决诉讼、仲裁案件进展、预计
66
负债的账务处理原则及情况。
（二）核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
截至 2021 年 3 月末，发行人及下属公司的未决诉讼中，发行人相关主体均
为原告，相关诉讼不会导致经济利益流出企业，发行人未对相关未决诉讼计提预
计负债具有谨慎性、合理性。
67
【问题 12】：申请人本次发行拟募集资金 7.2 亿元，投资于宁波科宁达基地新建
及技改项目、中科三环赣州基地新建项目。请申请人补充说明：（1）本次募投项
目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程;（2）本次募投项目
的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会
决议日前已投入资金;（3）募投项目与现有业务的关系，结合报告期内产能利用
率逐年下滑的情况以及项目相关的市场空间、行业竞争情况、可比公司经营情况
等，说明新增产能规模的合理性，是否存在产能过剩的风险;（4）募投项目预计
效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性合理性;（5）最近一期末货币资金
的具体存放情况，与利息收入的匹配性；结合大额货币资金的未来使用计划及本
次募集资金用途等，说明本次融资的必要性、合理性。请保荐机构及会计师发表
核查意见。
【回复】
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程
（一）宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
1、项目投资构成
本项目预计投资总额为 9,492.10 万元，主要包括建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金，本项目的具体投资情
况如下：
序号 项目投资明细 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 8,113.13 85.47%
1.1 工程费用 7,901.10 83.24%
1.1.1 建筑工程费 1,000.00 10.54%
1.1.2 设备购置费 6,860.60 72.28%
1.1.3 安装工程费 40.50 0.43%
1.2 工程建设其他费用 131.70 1.39%
1.3 预备费 80.33 0.85%
2 铺底流动资金 1,378.97 14.53%
合计 9,492.10 100.00%
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2、测算依据及测算过程
（1）建筑工程费
本项目不新建建筑物，仅对公司已有厂房进行改造。根据改造工程量并参考
当地类似工程进行估算，预计项目建筑工程费用为 1,000.00 万元。
（2）设备购置费
本项目设备投资为 6,860.60 万元，购置的设备主要为生产设备和少量公辅
设施，共计 366 台（套），其中生产设备 289 台（套），配套公辅设施 77 套。项
目设备投资明细如下表所示：
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一 生产设备
1 真空熔铸炉（50 型） 台 1 35.00
2 粗粉碎 台 4 18.00
3 气流磨 台 3 465.00
4 混料机 台 7 61.60
5 粉料分装机 台 2 34.00
6 筛粉机 台 10 35.00
7 压机 台 22 880.00
8 压机冷却系统 台 22 44.00
9 等静压 台 6 156.00
10 烧结时效炉 台 29 1,276.00
11 连续烧结（时效）炉 台 2 600.00
12 烘干机 台 10 10.00
13 磁控溅射 台 3 1,050.00
14 高真空烧结炉 台 10 480.00
15 充磁机 台 9 180.00
16 粒度分布仪 台 3 90.00
17 B-H 测试仪 台 3 195.00
18 氧含量测试仪 台 1 35.00
19 可靠性测试设备 台 35 140.00
20 自动检验设备 台 38 532.00
21 喷码机 台 2 8.00
22 烘箱 台 45 45.00
23 平面磨 台 4 32.00
24 线切割机 台 6 18.00
25 无心磨 台 2 16.00
26 倒角机 台 10 20.00
小计 289 6,455.60
二 公辅系统设备
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序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
1 给排水设施 168.00
1.1 纯水系统 套 1 86.00
1.2 水循环系统 套 2 82.00
2 配电设施 套 1 150.00
3 空压机 台 3 24.00
4 空调 台 70 63.00
小计 77 405.00
合计 台/套 366 6,860.60
（3）安装工程费
本项目生产设备主要由厂商负责安装调试，购置费中已包含安装工程费；公
用工程设施的安装工程费包括线路和管道的敷设费用，按其设备到厂价格的
10%估算。项目安装工程费合计为 40.50 万元。
（4）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用合计为 131.70 万元，包括建设单位管理费、勘察
设计费等，具体明细如下表所示：
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
1 建设单位管理费 工程费用 0.20% 15.80
2 勘察设计费 建筑工程费用 2.40% 24.00
3 工程监理费 建筑工程费用 1.50% 15.00
4 工程保险费 工程费用 0.20% 15.80
5 办公及生活家具购置费 项目定员 3,500 元/人 51.10
6 工程前期咨询工作费 实际支出 10.00
合计 131.70
（5）预备费
项目预备费取建设投资中工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）
和工程建设其他费用之和的 1.00%计，预备费计 80.33 万元。
（6）铺底流动资金
本项目的铺底流动资金为 1,378.97 万元。本项目铺底流动资金根据项目达
到预期产能之后，满足正常生产经营所需要流动资金的最低保有量进行估算。
70
（二）宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
1、项目投资构成
本项目预计投资总额为 7,929.32 万元，主要包括设备购置费、安装工程费、
工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金，本项目的具体投资情况如下：
序号 项目投资明细 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 6,453.81 81.39%
1.1 工程费用 6,303.60 79.50%
1.1.1 设备购置费 6,264.90 79.01%
1.1.2 安装工程费 38.70 0.49%
1.2 工程建设其他费用 86.31 1.09%
1.3 预备费 63.90 0.81%
2 铺底流动资金 1,475.51 18.61%
合计 7,929.32 100.00%
2、测算依据及测算过程
（1）设备购置费
本项目设备投资为 6,264.90 万元，购置的设备主要为生产设备和少量公辅
设施，共计 325 台（套），其中生产设备 268 台（套），配套公辅设施 57 套。项
目设备投资明细如下表所示：
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一 生产设备
1 真空熔铸炉（50 型） 台 2 70.00
2 粗粉碎 台 2 9.00
3 气流磨 台 2 310.00
4 混料机 台 3 26.40
5 粉料分装机 台 2 34.00
6 筛粉机 台 7 24.50
7 压机 台 13 520.00
8 压机冷却系统 台 2 4.00
9 等静压 台 5 130.00
10 烧结时效炉 台 25 1,100.00
11 连续烧结（时效）炉 台 4 1,200.00
12 烘干机 台 10 10.00
13 高真空烧结炉 台 12 576.00
14 充磁机 台 20 400.00
15 粒度分布仪 台 2 60.00
16 B-H 测试仪 台 6 390.00
71
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
17 氧含量测试仪 台 1 35.00
18 可靠性测试设备 台 30 120.00
19 自动检验设备 台 50 700.00
20 喷码机 台 2 8.00
21 烘箱 台 50 50.00
22 表面张力测试仪 台 1 25.00
23 平面磨 台 4 32.00
24 线切割机 台 6 18.00
25 无心磨 台 2 16.00
26 倒角机 台 5 10.00
小计 268 5,877.90
二 公辅系统设备
1 给排水系统 168.00
1.1 纯水系统 套 1 86.00
1.2 水循环系统 套 2 82.00
2 供配电设施 套 1 150.00
3 空压机 台 3 24.00
4 空调 台 50 45.00
小计 57 387.00
合计 台/套 325 6,264.90
（2）安装工程费
本项目生产设备主要由厂商负责安装调试，购置费中已包含安装工程费；公
用工程设施的安装工程费包括线路和管道的敷设费用，按其设备到厂价格的
10%估算。项目安装工程费合计为 38.70 万元。
（3）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用合计为 86.31 万元，包括建设单位管理费、勘察设
计费等，具体明细如下表所示：
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
1 建设单位管理费 工程费用 0.20% 12.61
2 工程保险费 工程费用 0.20% 12.61
3 办公及生活家具购置费 项目定员 3,500 元/人 51.10
4 工程前期咨询工作费 实际支出 10.00
合计 86.31
（4）预备费
项目预备费取建设投资中工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）
72
和工程建设其他费用之和的 1.00%计，预备费计 63.90 万元。
（5）铺底流动资金
本项目的铺底流动资金为 1,475.51 万元。本项目铺底流动资金根据项目达
到预期产能之后，满足正常生产经营所需要流动资金的最低保有量进行估算。
（三）宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司磁性材料机加工项目
1、项目投资构成
本项目预计投资总额为 7,365.58 万元，主要包括设备购置费、安装工程费、
工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金，本项目的具体投资情况如下：
序号 项目投资明细 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 6,966.30 94.58%
1.1 工程费用 6,727.40 91.34%
1.1.1 设备购置费 6,655.00 90.35%
1.1.2 安装工程费 72.40 0.98%
1.2 工程建设其他费用 169.91 2.31%
1.3 预备费 68.99 0.94%
2 铺底流动资金 399.28 5.42%
合计 7,365.58 100.00%
2、测算依据及测算过程
（1）设备购置费
本项目设备投资为 6,655.00 万元，购置的设备主要为生产设备和少量公辅
设施，共计 184 台（套），其中生产设备 176 台（套），配套公辅设施 8 套。项
目设备投资明细如下表所示：
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一 生产设备
1 小型精密轮廓磨床 台 30 390.00
2 精密异形磨床 台 6 144.00
3 多工位自动磨床 台 6 168.00
4 方块自动倒角机 台 2 40.00
5 韩国精密研磨机 台 8 400.00
6 数控精密双端面磨床 台 8 320.00
7 1040 无芯磨床 台 4 28.00
8 1080 无芯磨床 台 6 72.00
9 多线切割机 台 12 600.00
10 多线切割机 台 12 300.00
73
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
11 自动脱胶清洗线 条 4 320.00
12 自动磷化生产线 条 2 260.00
13 自动环氧生产线 条 2 220.00
14 大型四工位精密轮廓磨床 台 3 240.00
15 中型单工位轮廓磨床 台 12 96.00
16 掏孔机 台 20 60.00
17 自动喷涂生产线 条 2 200.00
18 大型产品多工位生产线 条 2 1,000.00
19 高精度电火花切割机 台 2 30.00
20 单线开方机 台 10 500.00
21 圆片倒角机 台 2 18.00
22 基恩士 台 2 60.00
23 CMM 台 1 80.00
24 OGP 台 1 60.00
25 投影仪 台 3 15.00
26 自动倒角线 台 4 280.00
27 数控自动仪表车床 台 10 30.00
小计 176 5,931.00
二 公辅系统设备
1 水泵房扩建及管道 套 1 90.00
2 供配电设施 台 2 250.00
3 空压机 台 4 144.00
4 废水废气处理系统 套 1 240.00
小计 8 724.00
合计 台/套 184 6,655.00
（2）安装工程费
本项目生产设备主要由厂商负责安装调试，购置费中已包含安装工程费；公
用工程设施的安装工程费包括线路和管道的敷设费用，按其设备到厂价格的
10%估算。项目安装工程费合计为 72.40 万元。
（3）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用合计为 169.91 万元，包括建设单位管理费、勘察
设计费等，具体明细如下表所示：
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
1 建设单位管理费 工程费用 0.20% 13.45
2 工程保险费 工程费用 0.20% 13.45
3 办公及生活家具购置费 项目定员 3,500 元/人 133.00
4 工程前期咨询工作费 实际支出 10.00
74
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
合计 169.91
（4）预备费
项目预备费取建设投资中工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）
和工程建设其他费用之和的 1.0%计，预备费计 68.99 万元。
（5）铺底流动资金
本项目的铺底流动资金为 399.28 万元。本项目铺底流动资金根据项目达到
预期产能之后，满足正常生产经营所需要流动资金的最低保有量进行估算。
（四）宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目
1、项目投资构成
本项目预计投资总额为 14,213.00 万元，主要包括建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金，本项目的具体投资情
况如下：
序号 项目投资明细 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 13,420.90 94.43%
1.1 工程费用 12,890.34 90.69%
1.1.1 建筑工程费 7,464.54 52.52%
1.1.2 设备购置费 5,358.00 37.70%
1.1.3 安装工程费 67.80 0.48%
1.2 工程建设其他费用 397.68 2.80%
1.3 预备费 132.88 0.93%
2 铺底流动资金 792.10 5.57%
合计 14,213.00 100.00%
2、测算依据及测算过程
（1）建筑工程费
本项目建筑工程采用单位工程量投资估算法，其中主要建筑物单位造价根据
厂址地质情况、各建筑物结构型式、建筑物基础类型、高度、建筑物地坪等参数
及要求，并参考当地类似工程进行估算，预计项目建筑工程费用为 7,464.54 万
元。
（2）设备购置费
本项目设备投资为 5,358.00 万元，购置的设备主要为生产设备和少量公辅
75
设施，共计 135 台（套），其中生产设备 123 台（套），配套公辅设施 12 套。项
目设备投资明细如下表所示：
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一 生产设备
1 自动滚镀镍铜镍线 条 5 1,500.00
2 自动挂镀镍铜镍线 条 3 900.00
3 半自动化学镍线 条 1 150.00
4 自动滚镀锌线 条 1 230.00
5 自动挂镀锌线 条 2 600.00
6 自动倒角线 条 2 140.00
7 振动倒角机（单机） 台 30 150.00
8 滚筒倒角机（单机） 台 30 300.00
9 纯水装置 套 3 240.00
10 产品烘干线 条 6 150.00
11 产品检验设备 台 10 20.00
12 实验室测试设备 台 30 300.00
小计 123 4,680.00
二 公辅系统设备
1 供配电设施 套 1 228.00
2 环境设施 450.00
2.1 废水处理设施 套 1 90.00
2.2 酸雾塔（废气处理设施） 套 6 273.00
2.3 固废处理装置 套 1 55.00
2.4 噪声防治装置 套 1 4.50
2.5 地下水污染防治设施 套 1 14.00
2.6 应急处置设施 套 1 13.50
合计 12 678.00
总计 台/套 135 5,358.00
（3）安装工程费
本项目生产设备主要由厂商负责安装调试，购置费中已包含安装工程费；公
用工程设施的安装工程费包括线路和管道的敷设费用，按其设备到厂价格的
10%估算。项目安装工程费合计为 67.80 万元。
（4）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用合计为 397.68 万元，包括建设单位管理费、勘察
设计费等，具体明细如下表所示：
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
76
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
1 建设单位管理费 工程费用 0.20% 25.78
2 勘察设计费 建筑工程费用 2.40% 179.15
3 工程监理费 建筑工程费用 1.50% 111.97
4 工程保险费 工程费用 0.20% 25.78
5 办公及生活家具购置费 项目定员 3,500 元/人 35.00
6 工程前期咨询工作费 实际支出 20.00
合计 397.68
（5）预备费
项目预备费取建设投资中工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）
和工程建设其他费用之和的 1.00%计，预备费计 132.88 万元。
（6）铺底流动资金
本项目的铺底流动资金为 792.10 万元。本项目铺底流动资金根据项目达到
预期产能之后，满足正常生产经营所需要流动资金的最低保有量进行估算。
（五）年产 5,000 吨高性能烧结钕铁硼磁体建设项目（一期）
1、项目投资构成
本项目预计投资总额为 50,000 万元，主要包括建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金，本项目的具体投资情
况如下：
序号 项目投资明细 投资金额（万元） 占比
1 建设投资 44,548.69 89.10%
1.1 工程费用 42,207.98 84.41%
1.1.1 建筑工程费 11,076.02 22.15%
1.1.2 设备购置费 30,811.60 61.62%
1.1.3 安装工程费 320.36 0.64%
1.2 工程建设其他费用 1,910.68 3.82%
1.3 预备费 430.03 0.86%
2 铺底流动资金 5,451.31 10.90%
合计 50,000.00 100.00%
2、测算依据及测算过程
（1）建筑工程费
本项目建筑工程采用单位工程量投资估算法，其中主要建筑物单位造价根据
厂址地质情况、各建筑物结构型式、建筑物基础类型、高度、建筑物地坪等参数
77
及要求，并参考当地类似工程进行估算，预计项目建筑工程费用为 11,076.02 万
元。
（2）设备购置费
本项目设备投资为 30,811.60 万元，购置的设备主要为生产设备和少量公辅
设施，共计 449 台（套），其中生产设备 393 台（套），配套公辅设施 56 套。项
目设备投资明细如下表所示：
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一 生产设备
1 毛坯车间
1.1 真空熔铸炉（600 型） 台 3 5,058.00
1.2 实验真空熔铸炉 台 1 200.00
1.3 氢碎炉 套 4 2,000.00
1.4 氢碎炉 台 1 50.00
1.5 气流磨 台 1 180.00
1.6 气流磨 台 4 560.00
1.7 实验气流磨 台 1 50.00
1.8 气流磨 台 1 500.00
1.9 磁场成型压机 台 26 2,080.00
1.1 磁场成型压机 台 4 580.00
1.11 等压机 台 4 300.00
1.12 干式等压机 台 4 200.00
1.13 连续烧结炉 套 1 800.00
1.14 连续回火炉 套 4 1,800.00
1.15 单体烧结炉 台 36 2,232.00
1.16 2 拖 12 烧结炉配套系统 套 3 510.00
1.17 高真空镀烧结炉 台 2 180.00
1.18 实验烧结炉 台 1 50.00
1.19 管式炉 台 1 20.00
1.2 单体时效炉 台 10 600.00
1.21 真空扩渗炉 台 1 90.00
1.22 PVD 套 1 600.00
1.23 其他辅助设备和小型设备 套 1 757.00
小计 115 19,397.00
2 机加工车间
2.1 双刀头切片机 台 20 40.00
2.2 单线切割机 台 5 350.00
2.3 多线切割机 台 15 1,035.00
2.4 电火花线切割 台 50 100.00
2.5 立式磨床 台 2 60.00
78
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
2.6 双端面磨床 台 11 165.00
2.7 慢走丝线切割 台 1 30.00
2.8 立式升降台铣床 台 1 25.00
2.9 炮塔铣床 台 1 25.00
2.1 卧轴距台面铣床 台 1 20.00
2.11 车床 台 1 50.00
2.12 手摇平面磨床 台 1 10.00
2.13 钻床 台 1 4.00
2.14 无心磨床 台 5 75.00
2.15 方/圆全自动倒角机 台 6 120.00
2.16 四工位联合异形磨床 台 2 200.00
2.17 自动脱胶线 台 1 70.00
2.18 自动烘干线 台 1 50.00
2.19 高精度双面磨床 台 2 140.00
2.2 方滚圆机 台 4 40.00
2.21 手动异型磨床 台 10 60.00
2.22 平行式磨床 台 2 30.00
小计 143 2,699.00
3 检验包装
3.1 大块稀土永磁无损测量系统 套 3 174.00
3.2 永磁材料精密测量系统（高低温） 套 2 132.00
3.3 超高矫顽力永磁脉冲测试仪 台 1 220.00
3.4 数字式磁通计 台 1 3.00
3.5 数字式磁通计 台 1 3.00
3.6 永磁快速检测仪 台 1 2.00
3.7 两维线圈 台 2 6.00
3.8 三维线圈 台 1 15.00
3.9 磁场分布测试仪 台 1 10.00
3.1 高温试验/老化箱 台 5 50.00
3.11 冷热冲击试验箱 台 1 50.00
3.12 高温高湿试验箱 台 2 60.00
3.13 HAST 台 2 100.00
3.14 盐雾试验箱 台 2 60.00
3.15 X 射线镀层测厚仪 台 1 30.00
3.16 库伦测厚仪 台 1 1.00
3.17 金相显微镜 台 1 10.00
3.18 金相试样镶嵌机 台 1 1.00
3.19 金相试样抛光机 台 1 1.00
3.2 固体密度测试仪 台 1 1.00
3.21 ICP 台 1 80.00
3.22 ONH 测试仪 台 1 70.00
79
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
3.23 CS 测试仪 台 1 70.00
3.24 扫描电镜 台 1 200.00
3.25 微控拉力试验机 台 1 10.00
3.26 UV 固化箱 台 1 0.50
3.27 激光粒度分析仪 台 1 30.00
3.28 材料韧性试验机 台 1 2.00
3.29 超纯度制水机 台 1 2.00
3.3 小型拉力机 台 5 2.50
3.31 2.5 维形位公差测量仪 台 2 70.00
3.32 三坐标测量仪（海克斯康） 台 1 100.00
3.33 粗糙度仪 台 1 10.00
3.34 其他小型检验设备和工具 套 1 20.00
3.35 产品外观尺寸全检机器人 台 50 1,500.00
3.36 全自动划线/充磁/喷码/码料系统 台 5 200.00
3.37 大块磁体喷码器 台 2 30.00
3.38 封装机 台 10 10.00
3.39 打包机 台 10 10.00
3.4 磁通选分机 台 5 100.00
3.41 重量选分机 台 2 80.00
大体积产品全自动划线/充磁/喷码/
3.42 套 1 100.00
码料系统
小计 135 3,626.00
合计（主要生产设备） 393 25,722.00
4 车辆及搬运辅助设备
4.1 叉车 台 3 36.00
4.2 货车 辆 1 15.00
4.3 客车 辆 1 35.00
4.4 行车 台 5 150.00
4.5 电梯 台 4 120.00
小计 14 356.00
5 智能制造系统
5.1 PLM 系统 套 1 100.00
5.2 MES 系统 套 1 260.00
5.3 QMS 系统 套 1 120.00
5.4 WMS 系统 套 1 80.00
5.5 ERP 系统 套 1 120.00
5.6 HR 系统 套 1 70.00
5.7 OA 系统 套 1 50.00
5.8 服务器 套 1 80.00
5.9 弱电网络布线 套 1 50.00
5.1 中控室 BI 套 1 120.00
80
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
5.11 中控室装修 套 1 20.00
5.12 环境安全 套 1 20.00
5.13 车辆管理 套 1 50.00
5.14 监控（厂区/车间） 套 1 70.00
5.15 能源管理（硬件+软件） 套 1 150.00
5.16 一卡通门禁 套 1 10.00
小计 16 1,370.00
合计 423 27,448.00
二 公辅系统设备
1 给排水 540.00
1.1 循环冷却水系统 套 4 160.00
1.2 厂区给排水系统 套 1 380.00
2 供配电 847.00
2.1 供配电系统 套 2 212.00
2.2 照明系统 套 1 635.00
3 动力 696.60
3.1 制氮系统 套 1 325.00
3.2 氩气系统 套 1 55.00
3.3 氢气系统 套 1 55.00
3.4 空压站 套 6 261.60
4 暖通空调 450.00
4.1 空调及空调系统 套 1 210.00
4.2 车间新风系统 套 2 240.00
5 消防设施 套 1 20.00
6 环保设施 套 1 500.00
7 安全卫生设施 套 1 150.00
8 其他设施
8.1 发动机 台 2 100.00
8.2 食堂生活设施 套 1 60.00
合计 26 3,363.60
总计 台/套 449 30,811.60
（3）安装工程费
本项目生产设备主要由厂商负责安装调试，购置费中已包含安装工程费；公
用工程设施的安装工程费包括线路和管道的敷设费用，按其设备到厂价格的
10%估算。项目安装工程费合计为 320.36 万元。
（4）工程建设其他费用
本项目工程建设其他费用合计为 1,910.68 万元，包括土地使用费、建设单
位管理费、勘察设计费等，具体明细如下表所示：
81
序号 工程建设其他费用 计算依据 费率或指标 金额（万元）
1 土地使用费 当地土地价格 5.6 万元/亩 1,115.74
2 建设单位管理费 工程费用 0.20% 84.42
3 勘察设计费 建筑工程费用 1.8% 199.37
4 工程监理费 建筑工程费用 1.4% 155.06
5 工程保险费 工程费用 0.2% 83.59
6 职工培训费 项目定员 1,000 元/人 97.00
7 办公及生活家具购置费 项目定员 1,500 元/人 145.50
8 工程前期咨询工作费 实际支出 30.00
合计 1,910.68
（5）预备费
项目预备费取建设投资中工程费用（建筑工程费+设备购置费+安装工程费）
和工程建设其他费用之和的 1.0%计，预备费计 430.03 万元。
（6）铺底流动资金
本项目的铺底流动资金为 5,451.31 万元。本项目铺底流动资金根据项目达
到预期产能之后，满足正常生产经营所需要流动资金的最低保有量进行估算。
二、本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否
包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
（一）宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
本项目的建设期为 3 年，进度计划内容包括项目的前期准备、方案勘察与设
计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试等。具体进度如下：
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目确认、立项 ▲
2 可行性研究、环评、安评 ▲ ▲
3 调查询价 ▲
4 设备评价、选择、订货 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
5 工程勘察、初步设计 ▲ ▲
6 详细设计 ▲ ▲ ▲
7 场地准备 ▲
8 临时设施 ▲
9 土建工程 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
10 设备交付、安装 ▲ ▲ ▲ ▲
11 公用工程设施建设 ▲ ▲ ▲ ▲
82
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
12 培训 ▲ ▲
13 试运转 ▲
14 开车投产 ▲
本募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前资金投入的情形。
（二）宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
本项目的建设期为 3 年，进度计划内容包括项目的前期准备、方案勘察与设
计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试等。具体进度如下：
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目确认、立项 ▲
2 可行性研究、环评、安评 ▲ ▲
3 调查询价 ▲
4 设备评价、选择、订货 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
5 工程勘察、初步设计 ▲ ▲
6 详细设计 ▲ ▲ ▲
7 场地准备 ▲
8 临时设施 ▲
9 土建工程 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
10 设备交付、安装 ▲ ▲ ▲ ▲
11 公用工程设施建设 ▲ ▲ ▲ ▲
12 培训 ▲ ▲
13 试运转 ▲
14 开车投产 ▲
本募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前资金投入的情形。
（三）宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司磁性材料机加工项目
本项目的建设期为 3 年，进度计划内容包括项目的前期准备、方案勘察与设
计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试等。具体进度如下：
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目确认、立项 ▲
2 可行性研究、环评、安评 ▲ ▲
3 调查询价 ▲
4 设备评价、选择、订货 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
83
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
5 工程勘察、初步设计 ▲ ▲
6 详细设计 ▲ ▲ ▲
7 场地准备 ▲
8 临时设施 ▲
9 土建工程 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
10 设备交付、安装 ▲ ▲ ▲ ▲
11 公用工程设施建设 ▲ ▲ ▲ ▲
12 培训 ▲ ▲
13 试运转 ▲
14 开车投产 ▲
本募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前资金投入的情形。
（四）宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目
本项目的建设期为 2.5 年，进度计划内容包括项目的前期准备、方案勘察与
设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试等。具体进度如下：
月份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30
1 项目确认、立项 ▲
2 可行性研究、环评、安评 ▲ ▲
3 调查询价 ▲
4 设备评价、选择、订货 ▲ ▲ ▲ ▲
5 工程勘察、初步设计 ▲ ▲
6 详细设计 ▲ ▲ ▲
7 场地准备 ▲
8 临时设施 ▲
9 土建工程 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
10 设备交付、安装 ▲ ▲ ▲ ▲
11 公用工程设施建设 ▲ ▲ ▲ ▲
12 培训 ▲ ▲
13 试运转 ▲
14 开车投产 ▲
本募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前资金投入的情形。
（五）年产 5,000 吨高性能烧结钕铁硼磁体建设项目（一期）
本项目的建设期为 3 年，进度计划内容包括项目的前期准备、方案勘察与设
84
计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试等。具体进度如下：
月 份
序号 项目名称
3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
1 项目确认、立项 ▲
2 可行性研究、环评、安评 ▲ ▲
3 调查询价 ▲
4 设备评价、选择、订货 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
5 工程勘察、初步设计 ▲ ▲
6 详细设计 ▲ ▲ ▲
7 场地准备 ▲
8 临时设施 ▲
9 土建工程 ▲ ▲ ▲ ▲ ▲ ▲
10 设备交付、安装 ▲ ▲ ▲ ▲
11 公用工程设施建设 ▲ ▲ ▲ ▲
12 培训 ▲ ▲
13 试运转 ▲
14 开车投产 ▲
本募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前资金投入的情形。
三、募投项目与现有业务的关系，结合报告期内产能利用率逐年下滑的情
况以及项目相关的市场空间、行业竞争情况、可比公司经营情况等，说明新增
产能规模的合理性，是否存在产能过剩的风险
（一）募投项目与现有业务的关系
发行人主要从事高性能磁性材料及其应用产品的研究、开发、生产及销售，
以烧结钕铁硼磁材和粘结钕铁硼磁材为主要产品。
本次配股募集资金拟投向宁波科宁达基地新建及技改项目及中科三环赣州
基地新建项目，募集资金投资项目的建设将优化公司产品结构，加强高性能烧结
钕铁硼磁材的产品开发和制造能力，并提升高性能烧结钕铁硼永磁体产品的产
能。本次募集资金投资项目是“提质扩能”性建设项目，募投项目均围绕公司现
有主营业务和主要产品展开。
（二）新增产能规模的合理性
1、报告期内公司产能利用率情况
（1）报告期公司产能利用率情况
85
截至本反馈意见回复出具之日，公司旗下共有 4 家烧结钕铁硼永磁体生产企
业——宁波科宁达工业、天津三环乐喜、三环瓦克华（北京）和肇庆三环京粤，
总体设计产能合计约为 20,000.00 吨，上海三环从事粘结钕铁硼永磁体的生产，
设计产能约为 1,500.00 吨，公司合计毛坯产能约为 21,500.00 吨。
报告期内公司产能利用率情况如下表所示：
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
毛坯产能（吨） 21,500.00 21,500.00 19,500.00 19,500.00
毛坯产量（吨） 4,059.47 12,802.69 12,965.00 13,246.00
产能利用率 75.53% 59.55% 66.49% 67.93%
注：毛坯产能、毛坯产量为公司各生产主体统计口径，2021 年 1-3 月毛坯产能为全年理论产能，2021
年 1-3 月产能利用率=毛坯产量/毛坯产能*4。
（2）公司产能利用率的影响因素
公司毛坯产能是基于大尺寸方块毛坯产品的理论产能，实际生产时产品结构
复杂，实现的产能往往偏低；另外，在实际生产过程中，由于公司产品均为定制
化生产，生产线上的产品种类调整较为频繁，因此会影响实际毛坯产量。上述两
个因素最终都会对公司的产能利用率造成一定影响。
（3）2020 年度产能利用率下降的原因
①毛坯产能加权影响
2020 年 9 月，宁波科宁达（含下属公司）和天津三环乐喜分别新增 1,000
吨烧结钕铁硼磁材毛坯产能，公司整体产能由 19,500 吨提升至 21,500 吨，由
于报告期内公司产能利用率的计算标准为以全年毛坯产量除以年末毛坯产能，因
此未考虑加权影响，如考虑加权影响，则 2020 年公司产能利用率为 64.01%。
公司已在《配股说明书》“第四节 发行人基本情况”之“六、公司主营业务
的具体情况”之“（四）产能、产量、销量”部分进行修正并补充说明计算依据。
②“新冠疫情”影响
受 2020 年“新冠疫情”影响，公司 2020 年整体产能利用率有一定幅度下
降，但 2020 年下半年各生产主体已恢复正常生产水平，且受下游市场需求增长
影响，2020 年下半年公司产能利用率为 75.03%，较 2018 年和 2019 年有较大
幅度增长，且 2021 年 1-3 月产能利用率为 75.53%，保持了良好的态势；报告
期内公司产能利用率变化情况符合市场环境和实际生产经营情况。
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2、募投项目市场空间
根据安信证券的研究报告统计，2019 年全球高性能钕铁硼下游应用需求主
要集中在汽车领域，包括新能源汽车中的永磁电机、传统汽车中的 EPS 和微电
机，合计占比约 50%；其次是工业应用占比约为 11%，风电领域应用占比约 10%，
此外还包括消费电子、变频空调、节能电梯等领域。随着新能源汽车、工业机器
人、永磁牵引地铁、高铁等新兴领域的兴起，钕铁硼磁材消费市场空间将进一步
扩张，行业将迎来又一次快速发展机遇。
（1）传统应用领域对高性能钕铁硼磁材的需求稳步提升
钕铁硼永磁材料在家庭消费和工业生产方面均有广泛运用，在工业升级、消
费升级和绿色经济的大背景下，钕铁硼磁材高效率、小型化、轻量化的特征优势
日益显现。汽车 EPS、节能家电、消费类电子、工业电机等传统领域市场保持
稳定增长的同时，轨道交通、机器人等新兴领域市场快速拓展，新能源汽车电机
驱动市场将迎来全面爆发。整体上，钕铁硼下游市场空间不断拓展，伴随消费转
型升级，行业需求结构得到持续改善。
①传统汽车领域
EPS 转向系统是钕铁硼下游应用的一个重要传统领域，对汽车操纵稳定性
和安全性起着关键的作用。EPS 转向系统完全由电子控制伺服电机驱动，具有
结构紧凑、高效可靠、节能环保、安全性高等多重优点。
根据研究机构 IHS Markit 的数据显示，2020 年全球汽车销量为 7,680 万辆，
按每台 EPS 系统需大约 0.15kg 钕铁硼磁材成品，EPS 渗透率按照 50%计算，
2020 年 EPS 系统所需钕铁硼磁材成品约为 5,760 吨。
EPS 对永磁电机的性能、重量和体积要求很高，所以高性能的钕铁硼磁材
难以被替代。EPS 系统渗透率的提高和汽车产销量的增长将有效带动钕铁硼需
求的增长。随着中高端车型对汽车的稳定性和安全性要求的提高，EPS 在全球
传统汽车中的渗透率将逐步提升，尤其是在国内市场 EPS 还有很大增长空间。
②变频空调领域
近年来，在国家坚定推进节能环保大方针的背景下，随着消费者观念的转变
以及购买力的提升，在能效、性能及智能控制等方面具有优势的高能效变频家电
产品日益受到消费者的青睐。
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最新国标《房间空气调节器能效限定值及能效等级》（GB 21455-2019）自
2020 年 7 月 1 日开始施行，新国标的一个重要变化就是将以前的定频空调和变
频空调两个标准合二为一，空调产品的能效等级从原本的三级扩容至五级。新国
标出台后，行业开始加速进入变频时代。
变频空调的压缩机所使用的磁体主要为铁氧体永磁材料和高性能钕铁硼永
磁材料两种，铁氧体永磁材料多用于生产中低端变频空调，高性能钕铁硼永磁材
料主要用于生产高端变频空调。在节能环保的产业政策支持以及技术升级的趋势
下，铁氧体永磁材料在变频空调中的应用将逐步被高性能钕铁硼永磁材料所取
代。
根据国家统计局数据，2020 年中国空调产量达 21,064.60 万台，根据 Wind
数据显示，2020 年我国变频空调的销量达 7,485.40 万台，使用钕铁硼成品磁体
约 7,000 吨左右。随着变频空调产销需求的增加，高性能钕铁硼永磁材料市场也
会不断扩大。
③节能电梯领域
随着电梯使用的愈发普及，电梯已成为中高层建筑物中仅次于空调的能耗大
户。根据中国电梯协会估计，我国每部电梯每天平均耗电量达到 40 度，电梯耗
能约占整个建筑的 5%。目前，电梯所采用的曳引机主要为永磁同步电机与传统
异步电机。永磁同步电机采用直驱方式，传动效率显著提高的同时，比传统电机
的能耗显著降低 50%左右。随着国家节能减排政策的不断落实，采用永磁同步
电机的节能电梯无疑是未来的发展方向。
根据 Wind 数据显示，2020 年国内全行业共生产电梯 128.20 万台，较 2019
年增长 9.29%。在节能环保政策的背景下，电梯节能化发展是未来的必然趋势，
节能电梯的渗透率也必将会稳定增加，随之钕铁硼永磁材料的需求也将稳步增
长。
④风电领域
随着“低碳环保”的发展，国家在环境污染和节能减排上愈发的重视，作为
清洁能源之一的风电，成为了国家政策大力支持的产业。近年来，政府风电产业
补贴政策正在经历陆续退坡阶段，风电行业即将迈入平价上网时代。
目前，市场主流风机技术路线分为双馈式和直驱式永磁两种。永磁电机相比
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于双馈式发电机组提高了电机的运行可靠性；减少了转子的铜耗和铁耗，提高了
电机的效率；减小了电机的体积和重量，提高了电机的功率密度。
根据国家能源局数据显示，我国风电装机容量逐年增长，2019 年累计风电
装机容量达到了 2.1 亿千瓦，2020 年新增风电并网装机容量 0.71 亿千瓦，2020
年累计风电装机容量达到了 2.81 亿千瓦。
⑤消费电子领域
受移动互联网、物联网、云计算、大数据等技术发展影响，智能手机、平板
电脑等智能终端逐渐成为消费电子产品的主力，智能穿戴设备的出现与发展标志
着消费电子产品智能化达到了新的高度。
数据来源：Wind
钕铁硼磁材由于具有高磁能积、高压实密度等特点，能够满足消费电子产品
小型化、轻量化、轻薄化的发展趋势，被广泛应用于 VCM、摄像头、驱动电机、
震动马达、扬声器、耳机等诸多功能性器件。
根据 Wind 数据显示，2020 年度全球智能手机出货量为 1,292.20 万台，按
照每部智能手机需要 0.0025kg 钕铁硼磁材成品计算，2020 年度智能手机所需钕
铁硼成品约为 3,232.50 吨。
（2）新兴领域市场空间持续拓展
①工业机器人
目前，高端智能装备仍是美、日、德等发达国家着力发展的核心产业，发达
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国家掌握高端产品、关键核心技术，与发展中国家形成较大差距，同时在智能装
备领域，尤其是作为当今智能制造产业重要支撑的工业机器人等方面纷纷加快技
术研究和开发的步伐。以工业机器人为代表的数字化、智能化制造技术将成为引
领未来制造业从传统迈向智能化时代的重要技术之一，也成为发达国家实现制造
业回流、提升产业竞争力的重要载体。
工业机器人主要包括减速器、伺服系统、控制器、机械加工本体等几部分，
其中伺服系统则相当于机器人的“神经和肌肉系统”。高性能钕铁硼永磁材料是
永磁同步伺服电机的基础材料，行业需求会随着工业机器人产业扩张而不断增
长。据工业和信息化部数据显示，2020 年全国工业机器人产量达 23.71 万台，
同比增长 19.10%。
②轨道交通
轨道交通包括铁路和城市轨道交通，具有运量大、速度快、安全、准点、保
护环境、节约能源和土地资源的优点，是国家关键基础设施和经济发展的动脉。
轨道交通技术的核心是车辆牵引系统，世界轨道交通车辆牵引系统历经第一代是
直流电机牵引系统；第二代交流异步电机牵引系统，为当前的主流技术；第三代
永磁同步电机牵引系统，是下一代机车牵引系统。永磁同步电机牵引系统凭借绿
色高效的优点，正引发全球高铁等轨道交通装备技术新变革，已成为世界各国争
夺的制高点。
永磁牵引系统驱动电机的核心材料是永磁体，是第三代轨道交通牵引系统的
关键部件，决定着轨道交通车辆的动力品质、能耗和控制特性。根据中国稀土协
会相关数据显示，“十三五”期间我国轨道交通对钕铁硼的总需求约 4,577.00 吨，
城市轨道交通规划线路总规模为 7,305.30 公里，若全部采用永磁牵引系统，大
约需要钕铁硼 1,827.00 吨。依托自主研发的永磁同步电机牵引系统和雄厚的稀
土与钕铁硼产业基础，我国轨道交通产业具有很强的国际竞争力，未来随着永磁
牵引系统研发与应用，将对高性能钕铁硼材料的需求具有一定拉动作用。
（3）新能源汽车行业对高性能钕铁硼磁材的需求将持续释放
随着全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通
信等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流
和趋势。新能源汽车融汇了新能源、新材料和互联网、大数据、人工智能等多种
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变革性技术，推动汽车从单纯交通工具向移动智能终端、储能单元和数字空间转
变，带动能源、交通、信息通信基础设施改造升级，促进能源消费结构优化、交
通体系和城市运行智能化水平提升，对环境保护和经济发展具有重要意义。
新能源汽车对电机的体积、转矩、磁性等均有严格要求，高性能钕铁硼材料
主要应用于新能源汽车的永磁同步机中，是电机的核心部分，难以被其它材料替
代。永磁同步电机具有能量密度大、运行可靠、调速性能佳等特点，相比于三相
异步电机，可在同等质量、体积下提供更大的动力输出，是当前中国新能源车的
主流配置，渗透率仍有望继续提升。
根据中国汽车工业协会统计数据显示，2017 年中国新能源汽车产量和销量
分别为 78.22 万辆和 76.78 万辆，2020 年度中国新能源汽车产量和销量分别为
131.00 万辆和 132.29 万辆，最近 3 年中国新能源汽车产量和销量复合增长率达
到 18.76%和 19.89%。随着新能源汽车量产的推进，新能源汽车对钕铁硼需求
将持续释放。
综上所述，本次募投项目主要用于烧结钕铁硼磁材的提质扩产，高端烧结钕
铁硼磁材的下游应用领域需求持续拓展，市场空间广阔，本次新增产能规模具有
合理性。
3、行业竞争情况
（1）行业总体竞争状况
钕铁硼永磁材料在高端产品领域和中低端产品领域具有不同的竞争格局。
国内绝大多数中低端产品领域内钕铁硼永磁材料生产企业规模较小、技术水
平低、工艺设备落后，产品为中低端制品，同质化严重，竞争激烈。
钕铁硼永磁材料高端产品主要为利用钕铁硼永磁材料制作电子元器件，其为
非标准定制产品，制造工艺复杂，客户认证程序繁琐，具有较高的技术门槛和市
场壁垒。在产业发展之初，日本、欧美等国在钕铁硼永磁材料的研发、生产和推
广应用等方面一直位居世界前列，长期垄断高端市场，借助快速发展的市场需求，
形成了日立 NEOMAX、TDK、信越化学、德国 VAC 等数家竞争力极强的企业。
但随着国内企业的崛起，目前在高端产品市场形成了以发行人、宁波韵升、
正海磁材、金力永磁、大地熊、英洛华等为代表的国内领先企业与日立 NEOMAX、
TDK、信越化学、德国 VAC 等数家国际先进企业分庭抗礼的格局。在长期合作
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中，上述企业与高端客户深入合作，树立了在各自细分领域的竞争优势。因此，
在高端市场领域竞争相对缓和。
（2）公司的竞争优势
①自主研发优势
作为具有全球竞争力的企业，发行人在研发方面一直保持国内领先、国际先
进的水平，具有突出的自主研发优势，体现为：
A、强大的院所支持，浑厚的研发底蕴
发行人研发工作通过公司总部和生产子公司双管齐下。总部下设研究院，主
要从事基础性和前瞻性的研究，生产子公司设技术部、设备部、质量部等部门，
主要攻关产品和工艺创新，实现了理论研究和生产实践的结合。
作为国家级企业技术中心，公司已形成以市场为导向、以客户需求为牵引，
以中科三环研究院为基础，以下属企业研发团队为前哨和量产转化的信息共享、
渠道畅通、组织灵活、运转高效的创新组织架构。研究院和各下属企业研发团队
互为补充、协同配合，共同成为企业研发创新的主体，并与一些核心客户的研发
部门建立了密切的项目合作关系，结合磁体/磁路的本质和客户的真实需求，寻
求最优化的应用解决方案。同时，公司一直与国家磁学重点实验室、中科院物理
所、北京大学、北京航空航天大学、北京科技大学、北京工业大学、哈尔滨工业
大学、钢铁研究总院、北京有色金属研究总院等高校和科研机构保持广泛和深入
的产学研合作关系，在公司外围汇聚了一批高素质、高水平的创新资源。
B、强大的技术人才团队
发行人拥有一支高素质的研发队伍，研究骨干源自中科院物理所磁学研究
部，与中科院物理所具有深厚的渊源。公司创始人、董事长王震西院士早年曾在
法国国家磁学实验室师从诺贝尔奖获得者、世界著名科学家奈尔教授，回国后一
直致力于稀土磁性材料的研究。截至 2021 年 3 月 31 日，发行人共有技术人员
1,010 名，涵盖了金属材料、物理、化学、机械、电子、自动化等各个学科领域，
是一支具有深厚的理论功底并享用完备的实验和实践支持的研究团队，成为发行
人技术创新的主要力量。
C、核心技术和专利成果优势
发行人在“九五”和“十五”期间，承担了国家“高档稀土永磁钕铁硼产业
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化”、“高性能稀土永磁材料、制备工艺及产业化关键技术”和“新型耐高温、高
矫顽力稀土永磁材料”等“863”重大科研项目，在国内钕铁硼理论研究和高档
产品开发方面，一直处于领先地位，并得到高度认可，所获荣誉包括：国家科技
进步一等奖（1988 年），国家 863 产业化基地（2000 年），国家认定企业技术
中心（2006 年），国家科技进步二等奖（2008 年），北京市科技进步一等奖（2008
年），国家新政实施后的首批高新技术企业（2008 年）等。
在长期的理论研究和生产实践中，公司拥有了大量核心技术，广泛分布于熔
炼、制粉、压型、热处理、机加工和表面处理等各生产工段中，其中，公司根据
保密级别，将部分技术申请专利，截至 2021 年 3 月 31 日，公司取得国内专利
授权 259 项，其中发明专利 179 件。
从技术层面来看，发行人等领先企业在其研究开发与产业化推广水平方面基
本与日本企业同步。
②产品优势
凭借核心技术和自主研发优势，公司形成了完整、高效的深加工生产线，工
艺水平全国领先，产品性能卓越，多项产品被国家科技部评为国家自主创新产品，
在业内享有突出的产品优势。
A、产品磁性能优势
自成立以来，发行人一直致力于自主研发、革新工艺，不断优化产品结构、
升级产品档次、提升产品附加值，并取得了显著的效果，在产品质量和档次方面
均处于国内领先水平。公司是国内率先进入国际钕铁硼高端应用——VCM 领域
的国内稀土永磁企业，打破了美、欧、日等企业在该领域的长期垄断。目前，凭
借产品突出竞争能力，公司已在国际市场具有了较大的影响力，在客户群体中树
立了良好的口碑。
发行人拥有 7 大类共 40 多个牌号几千种型号的产品，其中 N54 系列为发行
人目前最高等级产品，处于国际先进水平。产品性能的优越性，规格品种的多样
性、完整性，使得发行人在行业中具备较强的产品竞争优势。
B、机械加工精度优势
钕铁硼磁体为客户定制产品，不同客户对产品的形状、尺寸要求往往差异较
大，需要将大块坯料切割成符合要求的形状和尺寸，因此生产企业的机械精加工
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能力，对磁体产品的一致性和稳定性影响较大，对异型产品的加工精度更是衡量
企业技术水平的重要指标。发行人机械加工公差一般控制在 0.02-0.05 毫米之间，
根据客户要求，公差可进一步缩小到 0.01 毫米，并且具备卓越的异型产品精加
工能力。目前，公司正在逐步研究和推广单片压工艺，凭借该工艺，公司可进一
步强化产品精加工优势。
③客户群体和市场在位优势
公司是国内最早从事钕铁硼磁性材料研究和生产的企业之一，多年来一直深
耕于全球主要市场，目前公司已开拓出了庞大的客户群体，最终使用客户涵盖新
能源汽车、消费电子、工业电机等各个领域内国际知名企业。凭借恪守商业信誉、
严把产品质量关的经营理念，公司产品得到了国内外客户的广泛认同。公司与主
要客户合作稳定，多数客户与公司合作历史超过 5 年，部分客户与公司合作历史
甚至超过 15 年。
公司已在下游客户群体中树立了良好的口碑和品牌。稳定的客户群体是公司
发展的基础，为公司持续发展性创造了良好的条件。
④高效、稳健的商业模式优势
钕铁硼产品为定制品，任何新产品的设计、开发、生产都需紧紧结合客户需
求，通常与客户深度合作方可完成。针对产品生产特点，公司依托自身的技术优
势，建立了“个性化服务销售模式”，将公司与客户紧紧维系在一起。在接触订
单时，公司就开始参与下游客户的产品设计，凭借自身卓越的技术优势充分满足
客户的特殊性能需求；在使用环节，通过提供周全的技术服务，有效发挥产品性
能，帮助客户解决在产品应用中遭遇的问题，进一步夯实合作基础。通过提供设
计、开发、生产和技术支持等一体化服务，发行人充分挖掘并满足客户需求，通
过以密切协作夯实合作基础，与客户携手并肩、同舟共济，真正实现了合作共赢
的理想局面。
公司注重销售网络建设，通过建立自身的销售网络，并与部分销售代理商进
行合作，做到产销的衔接。凭借卓越的产品质量、个性化服务的销售模式和庞大
的销售网络，发行人已成为全球高端钕铁硼市场举足轻重的企业。
⑤原材料供应优势
随着我国稀土产业整合政策的落实、开采总量控制措施和出口配额制度的逐
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步推进，稀土金属价格波动加剧，供应趋紧。发行人一直注重在上游产业的布局，
积极强化与上游企业的战略合作。2001 年，发行人参股江西南方高技术和赣州
科力稀土两家稀土原料企业，使自己拥有稳定的稀土原料供应渠道；2010 年，
发行人与五矿有色签署战略合作协议，五矿有色承诺，在最优惠市场价格条件下，
优先向发行人提供镨钕、镝铁等稀土金属，确保原材料的稳定供应；2018 年，
公司全资子公司宁波科宁达工业与虔东稀土集团股份有限公司共同设立了虔宁
特种合金；2020 年 11 月，公司与赣州稀土集团有限公司、江西铜业集团有限公
司、江西钨业控股集团有限公司、南方稀土集团和三环希融签署了《补充协议书》，
由三环希融作为南方稀土集团的非公开协议增资方，推进南方稀土集团增资扩股
事项，增资完成后三环希融持有标的公司 5%的股权。
通过加强与上游企业的合作，使得发行人与业内其他企业相比具有原材料供
应优势，在稀土金属市场起伏振荡中，保证原材料供应的畅通。
综上所述，高端钕铁硼磁材产品领域竞争相对缓和，且公司凭借自身优势已
经具备较强的核心竞争力，本次募集资金投资项目将在公司现有的技术、产品、
客户和应用领域的基础上，优化并提高生产线能力和产品质量，为未来下游市场
需求的持续拓展进行布局，本次募集资金投资项目具有合理性。
4、可比公司经营情况
报告期内公司可比同行业上市公司整体经营情况良好，具体如下表所示：
单位：万元
上市公司简称 项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
宁波韵升 营业收入 67,764.48 239,910.76 194,574.18 202,649.85
（600366） 同比（%） 73.78% 23.30% -3.99% -
正海磁材 营业收入 62,131.07 195,394.03 179,855.84 167,995.54
（300224） 同比（%） 78.29% 8.64% 7.06% -
英洛华 营业收入 71,882.91 260,122.92 251,275.34 213,513.29
（000795） 同比（%） 64.85% 3.52% 17.69% -
金力永磁 营业收入 79,334.55 241,930.67 169,683.85 128,933.99
（300748） 同比（%） 92.03% 42.58% 31.61% -
大地熊 营业收入 29,471.55 78,216.10 63,095.10 58,559.82
（688077） 同比（%） 159.08% 23.97% 7.74% -
近年来，同行业可比上市公司利用募集资金投资于与钕铁硼永磁材料相关的
项目具体情况如下：
单位：万元
上市公司简称 事项 投资项目 投资总额
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上市公司简称 事项 投资项目 投资总额
2020 年 8 月向 低重稀土永磁体生产基地建设项目 50,000.00
正海磁材
特定对象发行 东西厂区升级改造及产能提升项目 55,000.00
（300224）
股票 福海基地研发及智能化升级项目 22,000.00
2020 年 11 月向
年产 3000 吨新能源汽车及 3C 领域高
特定对象发行 62,354.17
端磁材项目
金力永磁 股票
（300748） 2019 年 10 月公
开发行可转换 智能制造工厂升级改造项目 38,369.98
公司债券
年产 1,500 吨汽车电机高性能烧结钕
22,333.00
大地熊 铁硼磁体建设项目
2020 年 7 月 IPO
（688077） 稀土永磁材料技术研发中心建设项
4,903.00
目
同行业可比上市公司对钕铁硼永磁材料的产能扩张计划如下：
公司简称 产能计划
现有 14,000 吨产能规模，已立项利用自有资金扩充 7,000 吨产能，
宁波韵升（600366）
计划于 2022 年底达产。
截至 2020 年底，产能为 10,000 吨/年。目前东西厂区在建产能 2,000
吨/年，计划于 2021 年底前建成达产；福海厂区在建产能 6,000 吨/
正海磁材（300224）
年，计划于 2022 年底前建成达产；南通基地设计产能 18,000 吨/
年，计划于 2021 年开工建设，于 2028 年底前全部建成达产。
英洛华（000795） 目前毛坯产能在 10,000 吨左右，没有具体产能扩张计划。
现有毛坯产能已经达到 1.5 万吨，在 2022 年具备 23,000 吨高性能
金力永磁（300748） 稀土永磁材料产能的基础上，2025 年建成 40,000 吨高性能稀土永
磁材料产能。
2020 年末毛坯总产能 4,000 吨以上，预计两年内总体产能将达到
大地熊（688077）
5,000 吨。
根据同行业可比上市公司报告期内的经营情况和产能扩张计划，公司本次募
集资金投资项目和提质扩产计划符合行业特征，新增产能与投资规模具有合理
性。
（三）是否存在产能过剩的风险
公司及保荐机构已在《配股说明书》“第三节 风险因素”之“二、经营风险”
之“（三）募集资金投资项目产能消化风险”以及《尽职调查报告》“第十章 发
行人风险因素及其他重要事项调查”之“一、关于发行人风险因素的调查”之“（二）
经营风险”之“3、募集资金投资项目产能消化风险”中披露募投项目实施风险，
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具体如下：
“本次募集资金投资项目是公司顺应行业下游市场需求发展，结合公司实际
经营发展情况做出的决策，项目达产后，公司主要产品产能将大幅提升。虽然本
次募集资金投资的项目立项过程均经过反复论证，具有较强的可操作性，但由于
募集资金投资项目的实施与宏观环境政策、市场竞争环境、下游需求变化、公司
自身管理能力等密切相关。因此，不排除存在因市场环境发生较大变化、项目实
施过程中发生不可预见因素等导致项目延期或无法实施，以及项目达产后存在市
场需求变化、竞争加剧或市场拓展不利等因素引致的产能无法消化风险，导致募
集资金投资项目不能产生预期收益的可能性，对公司经营业绩产生不利影响的风
险。”
四、募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性合理性
（一）宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
1、假设条件
（1）本项目的计算期为 13 年，其中第 1-3 年为建设期，第 4-13 年为运营
期；
（2）本项目于第 3 年建设完成，第 4 年达产率为 60%，第 5 年达产率为
85%，第 6 年达产率为 100%，达产年后预计年生产烧结钕铁硼磁体毛坯产量约
为 5,000.00 吨。
2、营业收入预测
本项目主要从事稀土永磁材料生产，预计年生产烧结钕铁硼磁体成品
3,200.00 吨（毛坯产量约 5,000.00 吨），产品销售价格主要依据公司市场实际销
价平均水平和变化趋势确定为平均价 38.00 万元/吨，预计达产年营业收入
121,600.00 万元（不含税）。
3、成本费用预测
项目总成本费用估算采用生产要素估算法，正常生产年总成本费用为
33,797.73 万元。主要包括外购原辅材料、外协费用、外购燃料动力、修理维护
费、人员工资及福利、折旧和摊销以及其他相关费用。
97
（ 1 ） 原辅 材料 、外协 及 燃料 动力 ：本 项目 达 产年 原辅 材料 及外 协 费
27,673.35 万元，燃料动力费 1,426.55 万元。各类外购原辅材料、燃料动力的价
格，根据国内市场实际价格和变化趋势确定。
（2）工资与福利：该项目定员为 146 人，年人均工资：工人平均按 5.50
万元，检测及辅助人均 5.50 万元，技术人均 9.50 万元，行政后勤人均 6.00 万
元，管理人员人均按 10.00 万元估算。福利费按工资总额的 8.00%估算。正常年
工资及福利费总额为 975.78 万元。
（3）维修费用：大修理费按固定资产原值的 0.4%估算，正常生产年为 28.59
万元。
（4）其他费用：项目正常年其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费
用和其他营业费用。
（5）折旧与摊销：固定资产折旧按国家有关规定采用分类直线折旧方法计
算。本项目生产设备原值 6,214.97 万元，按 10 年折旧，残值率为 10%；建筑
原值 933.42 万元，按 20 年折旧，残值率为 10%。
正常年无形资产原值为 0；其他资产 71.16 万元，按 5 年摊销。
（6）财务费用：项目财务费用为流动资金借款利息，按预计发生额计算。
4、项目利润预测
综上，本募投项目利润预测分析如下：
单位：万元
序号 项目 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
1 营业收入 22,982.40 32,558.40 38,304.00 38,304.00 38,304.00
2 营业税金及附加 - 87.93 134.59 134.59 134.59
3 总成本费用 20,620.00 28,856.08 33,797.73 33,797.73 33,797.73
4 利润总额 2,362.40 3,614.39 4,371.68 4,371.68 4,371.68
8 所得税 302.65 468.9 569.57 569.57 569.57
9 净利润 2,059.75 3,145.49 3,802.11 3,802.11 3,802.11
序号 项目 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年
1 营业收入 38,304.00 38,304.00 38,304.00 38,304.00 38,304.00
2 营业税金及附加 134.59 134.59 134.59 134.59 134.59
3 总成本费用 33,783.50 33,783.50 33,783.50 33,783.50 33,783.50
4 利润总额 4,385.91 4,385.91 4,385.91 4,385.91 4,385.91
8 所得税 571.7 571.7 571.7 571.7 571.7
9 净利润 3,814.21 3,814.21 3,814.21 3,814.21 3,814.21
98
5、项目投资回报率预测
本项目达产后可年新增销售收入为 38,304.00 万元，年利润总额 4,371.68
万元，项目投资财务内部收益率为 28.26%（所得税后），财务净现值大于零，
投资回收期为 6.20 年（含建设期 3 年）。
（二）宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目
1、假设条件
（1）本项目的计算期为 13 年，其中第 1-3 年为建设期，第 4-13 年为运营
期；
（2）本项目于第 3 年建设完成，第 4 年达产率为 60%，第 5 年达产率为
85%，第 6 年达产率为 100%，达产年后预计年生产烧结钕铁硼磁体毛坯产量约
为 5,000.00 吨。
2、营业收入预测
本项目主要从事烧结钕铁硼磁材生产，年新增毛坯产能为 1,687.5 吨/年，
其中：直接对外销售磁材毛坯 500.00 吨/年（可进一步加工成品产量 320.00 吨），
通过采用外协机加工和电镀表面处理后对外销售磁材成品 760.00 吨/年（需磁材
毛坯 1,187.50 吨）。
本项目各类产品（包括毛坯、成品两类）销售价格主要依据市场实际销价平
均水平和变化趋势确定。因此，本项目建设完成后，预计达产年营业收入
38,288.00 万元（不含税）。具体见下表。
单价（万 产量 年营业收入
序号 产品名称 备注
元/吨） （吨） （万元）
烧结钕铁硼磁体（成
1 38.00 760.00 28,880.00 对应毛坯产量 1,187.5t/a
品）
烧结钕铁硼磁体（毛
2 18.816 500.00 9,408.00 对应成品产量 320t/a
坯）
- 合计 - 1,260.00 38,288.00 毛坯产能 1,687.5t/a
3、成本费用预测
项目总成本费用估算采用生产要素估算法，正常生产年总成本费用为
99
34,555.59 万元。主要包括外购原辅材料、外协费用、外购燃料动力、修理维护
费、人员工资及福利、折旧和摊销以及其他相关费用。
（1）原辅材料、外协及燃料动力：本项目达产年原辅材料及外协费 28,115.18
万元，燃料动力费 1,561.90 万元。各类外购原辅材料、燃料动力的价格，根据
国内市场实际价格和变化趋势确定。
（2）工资与福利：该项目定员为 146 人，年人均工资：工人平均按 5.50
万元，检测及辅助人均 5.50 万元，技术人均 9.50 万元，行政后勤人均 6.00 万
元，管理人员人均按 10.00 万元估算。福利费按工资总额的 8.00%估算。正常年
工资及福利费总额为 975.78 万元。
（3）维修费用：大修理费按固定资产原值的 0.4%估算，正常生产年为 22.59
万元。
（4）其他费用：项目正常年其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费
用和其他营业费用。
（5）折旧与摊销：固定资产折旧按国家有关规定采用分类直线折旧方法计
算。本项目生产设备原值 5,647.47 万元，按 10 年折旧，残值率为 10%。正常
年无形资产原值为 0；其他资产 67.94 万元，按 5 年摊销。
（6）财务费用：项目财务费用为流动资金借款利息，按预计发生额计算。
4、项目利润预测
综上，本募投项目利润预测分析如下：
单位：万元
序号 项目 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
1 营业收入 22,972.80 32,544.80 38,288.00 38,288.00 38,288.00
2 营业税金及附加 - 87.37 122.46 122.46 122.46
3 总成本费用 21,142.41 29,525.65 34,555.59 34,555.59 34,555.59
4 利润总额 1,830.39 2,931.78 3,609.95 3,609.95 3,609.95
5 所得税 371.45 610.9 758.91 758.91 758.91
6 净利润 1,458.94 2,320.88 2,851.04 2,851.04 2,851.04
序号 项目 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年
1 营业收入 38,288.00 38,288.00 38,288.00 38,288.00 38,288.00
2 营业税金及附加 122.46 122.46 122.46 122.46 122.46
3 总成本费用 34,542.01 34,542.01 34,542.01 34,542.01 34,542.01
4 利润总额 3,623.53 3,623.53 3,623.53 3,623.53 3,623.53
5 所得税 762.3 762.3 762.3 762.3 762.3
100
序号 项目 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
6 净利润 2,861.23 2,861.23 2,861.23 2,861.23 2,861.23
5、项目投资回报率预测
本项目达产后年销售收入为 38,288.00 万元，年利润总额 3,609.95 万元，
项目投资财务内部收益率为 24.76%（所得税后），财务净现值大于零，投资回
收期为 6.76 年（含建设期 3 年）。
（三）宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司磁性材料机加工项目
1、假设条件
（1）本项目的计算期为 13 年，其中第 1-3 年为建设期，第 4-13 年为运营
期；
（2）本项目于第 3 年建设完成，第 4 年达产率为 60%，第 5 年达产率为
85%，第 6 年达产率为 100%，达产年后预计年生产烧结钕铁硼磁体毛坯产量约
为 5,000 吨。
2、营业收入预测
本项目主要为烧结钕铁硼磁材机加工生产，年新增机加工能力为 2,088.00
吨，产品加工价格主要依据市场实际销价平均水平和变化趋势确定。据此原则确
定本项目产品的平均单价为 3.50 万元/吨，预计达产年营业收入 7,308.00 万元
（不含税）。
3、成本费用预测
项目总成本费用估算采用生产要素估算法，正常生产年总成本费用为
5,714.94 万元。主要包括外购原辅材料、外购燃料动力、修理维护费、人员工
资及福利、折旧和摊销以及其他相关费用。
（1）原辅材料及燃料动力：本项目达产年原辅材料费 1,710.13 万元，燃料
动力费 320.34 万元。各类外购原辅材料、燃料动力的价格，根据国内市场实际
价格和变化趋势确定。
（2）工资与福利：该项目定员为 380 人，年人均工资：工人平均按 5.50
万元，检测及辅助人均 5.50 万元，技术人均 9.50 万元，行政后勤人均 6.00 万
101
元，管理人员人均按 10.00 万元估算。福利费按工资总额的 8.00%估算。正常年
工资及福利费总额为 2,358.18 万元。
（3）维修费用：大修理费按固定资产原值的 0.40%估算，正常生产年为 24.11
万元。
（4）其他费用：项目正常年其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费
用和其他营业费用。
（5）折旧与摊销：固定资产折旧按国家有关规定采用分类直线折旧方法计
算。本项目生产设备原值 6,028.20 万元，按 10 年折旧，残值率为 10%；建筑
原值万元，按 20 年折旧，残值率为 10%。
正常年无形资产原值为 0；其他资产 141.99 万元，按 5 年摊销。
（6）财务费用：项目财务费用为流动资金借款利息，按预计发生额计算。
4、项目利润预测
综上，本募投项目利润预测分析如下：
单位：万元
序号 项目 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
1 营业收入 4,384.80 6,211.80 7,308.00 7,308.00 7,308.00
2 营业税金及附加 - 18.53 79.24 79.24 79.24
3 总成本费用 3,849.03 5,017.50 5,714.94 5,714.94 5,714.94
4 利润总额 535.77 1,175.77 1,513.82 1,513.82 1,513.82
8 所得税 117.5 270.65 351.05 351.05 351.05
9 净利润 418.27 905.12 1,162.77 1,162.77 1,162.77
序号 项目 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年
1 营业收入 7,308.00 7,308.00 7,308.00 7,308.00 7,308.00
2 营业税金及附加 79.24 79.24 79.24 79.24 79.24
3 总成本费用 5,686.54 5,686.54 5,686.54 5,686.54 5,686.54
4 利润总额 1,542.22 1,542.22 1,542.22 1,542.22 1,542.22
8 所得税 358.15 358.15 358.15 358.15 358.15
9 净利润 1,184.07 1,184.07 1,184.07 1,184.07 1,184.07
5、项目投资回报率预测
本项目达产年销售收入为 7,308.00 万元，年利润总额 1,513.82 万元，项目
投资财务内部收益率为 14.63%（所得税后），财务净现值大于零，投资回收期
为 7.90 年（含建设期 3 年）。
102
（四）宁科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目
1、假设条件
（1）本项目的计算期为 13 年，其中第 1-3 年为建设期，第 4-13 年为运营
期；
（2）本项目于第 3 年建设完成，第 4 年达产率为 60%，第 5 年达产率为
85%，第 6 年达产率为 100%，达产年后预计年生产烧结钕铁硼磁体毛坯产量约
为 5,000 吨。
2、营业收入预测
本项目主要从事钕铁硼磁材电镀等表面处理生产，项目设计产能为配套
2,088 吨/年电镀能力。本项目收入分为两部分：一是通过外购宁波科宁达和丰的
磁材毛坯，再委托宁波科宁达鑫丰公司机加工后，宁波科宁达日丰进行电镀处理
后直接对外销售；二是为宁波科宁达工业和宁波科宁达和丰公司毛坯进行电镀处
理的代加工业务收入。
因此，本项目建设完成后，可实现的收入为 14,723.60 万元（不含税），产
品（成品）的销售价格和电镀代加工收入的单价主要依据市场实际销价平均水平
和变化趋势确定，项目产品及年营业收入详见下表。
单价（万元/ 年营业收入
序号 产品名称 产量（吨） 备注
吨） （万元）
钕铁硼磁体表面处
1 1.45 1,768.00 2,563.60 代加工（电镀）
理
烧结钕铁硼磁体
2 38.00 320.00 12,160.00 外购毛坯再加工
（成品）
- 合计 - 2,088.00 14,723.60 -
3、成本费用预测
项目总成本费用估算采用生产要素估算法，正常生产年总成本费用为
14,560.25 万元。主要包括外购原辅材料、外购燃料动力、修理维护费、人员工
资及福利、折旧和摊销以及其他相关费用。
（1）原辅材料及燃料动力：本项目达产年原辅材料费 11,198.98 万元，燃
料动力费 1,314.96 万元。各类外购原辅材料、燃料动力的价格，根据国内市场
103
实际价格和变化趋势确定。
（2）工资与福利：该项目定员为 100 人，年人均工资：工人平均按 5.50
万元，检测及辅助人均 5.50 万元，技术人均 9.50 万元估算。福利费按工资总额
的 8%估算。正常年工资及福利费总额为 606.96 万元。
（3）维修费用：大修理费按固定资产原值的 0.40%估算，正常生产年为
48.28 万元。
（4）其他费用：项目正常年其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费
用和其他营业费用。
（5）折旧与摊销：固定资产折旧按国家有关规定采用分类直线折旧方法计
算。本项目生产设备原值 4,976.32 万元，按 10 年折旧，残值率为 10%；建筑
原值 7,094.15 万元，按 20 年折旧，残值率为 10%。
正常年无形资产原值为 0；其他资产 76.38 万元，按 5 年摊销。
（6）财务费用：项目财务费用为流动资金借款利息，按预计发生额计算。
4、项目利润预测
综上，本募投项目利润预测分析如下：
单位：万元
序号 项目 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
1 营业收入 4,417.08 12,515.06 14,723.60 14,723.60 14,723.60 14,723.60
2 营业税金及附加 - - - - - 24.14
3 总成本费用 4,366.45 12,497.72 14,560.25 14,560.25 14,560.25 14,552.62
4 利润总额 50.63 17.34 163.35 163.35 163.35 146.84
5 所得税 12.66 4.34 40.84 40.84 40.84 36.71
6 净利润 37.97 13.01 122.51 122.51 122.51 110.13
序号 项目 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年
1 营业收入 14,723.60 14,723.60 14,723.60 14,723.60 14,723.60
2 营业税金及附加 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37
3 总成本费用 14,544.98 14,544.98 14,544.98 14,544.98 14,321.04
4 利润总额 144.25 144.25 144.25 144.25 368.18
5 所得税 36.06 36.06 36.06 36.06 92.05
6 净利润 108.19 108.19 108.19 108.19 276.14
5、项目投资回报率预测
本项目达产年销售收入为 14,723.60 万元，年利润总额 163.35 万元，项目
投资财务内部收益率为 1.42%（所得税后），投资回收期为 12.76 年（含建设期
104
2.5 年）。
（五）年产 5,000 吨高性能烧结钕铁硼磁体建设项目（一期）
1、假设条件
（1）本项目的计算期为 13 年，其中第 1-3 年为建设期，第 4-13 年为运营
期；
（2）本项目于第 3 年建设完成，第 4 年达产率为 60%，第 5 年达产率为
85%，第 6 年达产率为 100%，达产年后预计年生产烧结钕铁硼磁体毛坯产量约
为 5,000 吨。
2、营业收入预测
本项目主要从事稀土永磁材料生产，预计年生产烧结钕铁硼磁体成品
3,200.00 吨（毛坯产量约 5,000.00 吨），产品销售价格主要依据市场实际销价平
均 水 平 和 变 化 趋 势 确 定 为 平 均 价 38.00 万 元 / 吨 ， 预 计 达 产 年 营 业 收 入
121,600.00 万元（不含税）。
3、成本费用预测
项目总成本费用估算采用生产要素估算法，正常生产年总成本费用为
107,504.25 万元。主要包括外购原辅材料、外协费用、外购燃料动力、修理维
护费、人员工资及福利、折旧和摊销以及其他相关费用。
（ 1 ） 原辅 材料 、外协 及 燃料 动力 ：本 项目 达 产年 原辅 材料 及外 协 费
84,732.68 万元，燃料动力费 4,783.19 万元。各类外购原辅材料、燃料动力的价
格，根据国内市场实际价格和变化趋势确定。
（2）工资与福利：该项目定员为 970 人，年人均工资：工人平均按 5.50
万元，检测及辅助人均 5.50 万元，技术人均 10.00 万元，行政后勤人均 6.00 万
元，管理人员人均按 12.00 万元估算。福利费按工资总额的 8%估算。正常年工
资及福利费总额为 6,125.22 万元。
（3）维修费用：大修理费按固定资产原值的 0.5%估算，正常生产年为
192.53 万元。
（4）其他费用：项目正常年其他费用主要包括其他制造费用、其他管理费
105
用和其他营业费用。
（5）折旧与摊销：固定资产折旧按国家有关规定采用分类直线折旧方法计
算。本项目生产设备原值 26,573.46 万元，按 10 年折旧，残值率为 5%；车辆
及搬运等辅助设备原值 321.71 万元，按 6 年折旧，残值率为 0%；车间智能制
造系统原值 1,238.04 万元，按 5 年折旧，残值率为 0%；建筑原值 10,372.52
万元，按 20 年折旧，残值率为 5%。无形资产原值 1,131.82 万元，其中土地使
用权费用 1,033.85 万元，按 50 年摊销，其他无形资产 97.97 万元，按 10 年摊
销；其他资产 243.89 万元，按 5 年摊销。
（6）财务费用：项目财务费用为流动资金借款利息，按预计发生额计算。
4、项目利润预测
综上，本募投项目利润预测分析如下：
单位：万元
序号 项目 第4年 第5年 第6年 第7年 第8年
1 营业收入 72,960.00 103,360.00 121,600.00 121,600.00 121,600.00
2 营业税金及附加 - 123.56 471.47 471.47 471.47
3 总成本费用 66,349.01 92,071.04 107,504.25 107,504.25 107,504.25
4 利润总额 6,610.99 11,165.40 13,624.28 13,624.28 13,624.28
5 所得税 827.49 1,442.25 1,770.04 1,770.04 1,770.04
6 净利润 5,783.50 9,723.15 11,854.24 11,854.24 11,854.24
序号 项目 第9年 第 10 年 第 11 年 第 12 年 第 13 年
1 营业收入 121,600.00 121,600.00 121,600.00 121,600.00 121,600.00
2 营业税金及附加 471.47 471.47 471.47 471.47 471.47
3 总成本费用 107,207.87 107,154.25 107,154.25 107,154.25 107,154.25
4 利润总额 13,920.67 13,974.28 13,974.28 13,974.28 13,974.28
5 所得税 1,814.50 1,822.54 1,822.54 1,822.54 1,822.54
6 净利润 12,106.17 12,151.74 12,151.74 12,151.74 12,151.74
5、项目投资回报率预测
本项目达产后可年新增销售收入为 121,600.00 万元，年利润总额 13,624.28
万元，项目投资财务内部收益率为 19.27%（所得税后），财务净现值大于零，
投资回收期为 7.30 年（含建设期 3 年）。
106
五、最近一期末货币资金的具体存放情况，与利息收入的匹配性；结合大
额货币资金的未来使用计划及本次募集资金用途等，说明本次融资的必要性、
合理性
（一）最近一期末货币资金的具体存放情况，与利息收入的匹配性
截至 2021 年 3 月末，公司货币资金的具体存放情况如下：
单位：万元
公司简称 开户银行 金额
建设银行 2,824.36
兴业银行 1,672.92
中国银行 11,360.19
中科三环 北京银行 1,129.31
广发银行 34,712.08
民生银行 58.02
宁波银行 1,483.28
南京大陆鸽 工商银行 118.81
建设银行 5,311.86
浦发银行 4,840.58
宁波科宁达工业 兴业银行 882.09
中国银行 1,135.35
中信银行 1,053.88
平安银行 313.78
浦发银行 2,592.04
宁波科宁达日丰
兴业银行 869.48
中国银行 745.59
浦发银行 8,542.33
宁波科宁达和丰
中国银行 606.79
浦发银行 58.05
宁波科宁达鑫丰
中国银行 374.00
平安银行 9,798.44
中国银行 15,201.14
宁波三环磁声
工商银行 2.10
宁波银行 31,893.83
三环（赣州）新材料 交通银行 4,710.54
中国银行 50.81
天津三环精益
广发银行 398.99
建设银行 96.67
浦发银行 1,506.90
上海三环磁性
江苏银行 1,048.86
交通银行 4,578.03
107
公司简称 开户银行 金额
瑞穗银行 2,836.60
浦发银行 1.26
兴业银行 2,043.55
中国银行 7,094.97
天津三环乐喜 工商银行 7.92
光大银行 136.37
农业银行 6,761.08
中国进出 163.55
建设银行 524.52
平安银行 312.48
三环瓦克华（北京） 中国银行 694.64
广发银行 85.64
浙商银行 1.99
建设银行 57.84
肇庆三环京粤 工商银行 125.24
华夏银行 69.75
报告期内，公司货币资金与利息收入的匹配情况如下：
单位：万元
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目
/2021 年 1-3 月 日/2020 年度 日/2019 年度 日/2018 年度
货币资金余额 170,935.19 173,268.78 182,475.25 102,053.58
货币资金平均余额 172,101.99 177,872.02 142,264.42 116,089.49
利息收入 311.39 2,242.74 1,050.24 1,127.44
平均存款利率 0.72% 1.26% 0.74% 0.97%
注 1：平均存款利率=利息收入/货币资金平均余额，2021 年 1-3 月平均存款利率已进行年化处理；
注 2：各期货币资金平均余额=（期初货币资金余额+期末货币资金余额）/2。
报告期内，中国人民银行公布的活期存款、协定存款、6 月期存款、一年期
存款和 7 天通知存款利率情况如下：
活期存款 协定存款 6 月期定期 一年期定期 7 天通知存
期间
利率 利率 存款利率 存款利率 款
2015 年 10 月 24 日至今 0.35% 1.15% 1.30% 1.50% 1.35%
报告期内，公司平均存款利率分别为 0.97%、0.74%、1.26%及 0.72%，公
司将资金主要用于购买银行活期存款及定期存款，其中定期存款主要以 7 天通知
存款为主。因此，公司平均存款利率在中国人民银行公布的活期存款利率及 7
天通知存款利率 0.35%-1.35%区间内，处于合理水平，利息收入与货币资金余
额规模具有匹配性。
108
（二）结合大额货币资金的未来使用计划及本次募集资金用途等，说明本
次融资的必要性、合理性
截至 2021 年 3 月末，发行人货币资金余额为 170,935.19 万元，其中受限
货币资金 5,058.70 万元，扣除受限货币资金后发行人可自由支配的货币资金余
额为 165,876.49 万元。
根据公司现有货币资金及相关资金使用计划，公司截至 2021 年 3 月末的未
来 12 个月内可预见的大额资金需求缺口预计如下：
单位：万元
项目 金额
货币资金合计（截至 2021 年 3 月末） 170,935.19
减：受限资金 5,058.70
可自由支配货币资金现金 165,876.49
资金支出计划
安全货币资金保有量 126,330.58
工厂建设及改建需求 35,000.00
偿还短期银行借款 30,000.00
资金支出合计 191,330.58
资金富余/缺口 -25,454.09
1、发行人安全货币资金保有量
公司日常经营需要采购原材料、支付员工工资和各类费用等，随着公司经营
规模的扩大，公司对于日常经营资金需求较高，需要预留一定资金作为公司的安
全货币资金保有量。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司经营活动现金流
出月均流出分别为 39,352.03 万元、33,758.96 万元、42,751.67 万元及 52,578.11
万元，维持日常经营所需的资金量较大，且经营活动现金支出主要以购买商品、
接受劳务支出为主，现金支出具有刚性。为维持公司的正常经营，在不考虑经营
性现金流入的前提下，公司的安全货币资金保有量应至少能够保证公司 3 个月的
正常支出，以报告期内经营活动现金流出月平均金额计算，需要 126,330.58 万
元作为公司的安全资金保有量。
2、工厂建设及改建需求
除本次募集资金投资项目中科三环赣州基地新建项目、宁波科宁达基地新建
109
及技改项目外，公司旗下工厂建设资金支出计划如下：
单位：万元
是否属于本次募集资金
建设主体 项目名称 投资金额
投资项目
天津三环乐喜 第四工厂 35,000.00 否
合计 35,000.00 -
3、为偿还短期银行借款预留资金
截至 2021 年 3 月 31 日，公司合并口径下的短期借款余额为 36,410.00 万
元，为保障公司短期偿债能力，公司需要为一年内到期的短期银行借款预留一定
的资金。
4、公司本次融资的必要性、合理性
本次配股募集资金总额预计不超过人民币 72,000.00 万元，扣除发行费用
后，拟全部用于以下项目：
单位：万元
项目投资 募集资金拟
序号 建设项目 项目具体名称
总额 投资金额
宁波科宁达工业有限公司高性能稀
9,492.10 9,492.10
土永磁材料扩产改造项目
宁波科宁达和丰新材料有限公司高
7,929.32 7,929.32
宁波科宁达基地 性能稀土永磁材料扩产改造项目
1 新建及技改项目 宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司
7,365.58 7,365.58
磁性材料机加工项目
宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性
14,213.00 14,213.00
材料电镀园区项目
小计 39,000.00 39,000.00
中科三环赣州基 年产 5,000 吨高性能烧结钕铁硼磁体
2 50,000.00 33,000.00
地新建项目 建设项目（一期）
- 合计 89,000.00 72,000.00
在不考虑募集资金投资项目需求的情况下，公司截至 2021 年 3 月末的未来
12 个月内可预见的大额资金需求缺口为 25,454.09 万元，现有货币资金无法满
足募投项目的建设资金需求，发行人本次股权融资具有必要性。
公司本次募集资金决策系公司根据现有行业发展趋势、现有业务发展情况、
公司未来资本支出和战略发展情况，融资方式对公司未来盈利能力的影响，把控
公司财务风险等基础上做出的决策，有助于公司提高抗风险能力，符合公司及全
体股东利益，具有合理性。
110
六、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构和申报会计师履行了如下核查程序：
1、查阅了发行人本次募投项目的可行性分析报告、发行人的审计报告、募
投项目的投资构成测算表；
2、查阅了本次募投项目的投资计划表，董事会决议文件，访谈公司募投项
目相关人员，了解了本次募投项目的具体进度及资金使用安排；
3、访谈了公司高管及募投项目负责人，走访了公司的生产车间、募投项目
实施主体，了解了募投项目的建设内容、方向以及与现有业务的关系；
4、查阅了发行人本次募投的可行性分析报告，产能设计规划表，行业市场
分析报告，同行业可比公司营业收入增长情况以及涉及投资项目和产能计划的相
关公告。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
1、发行人本次募投项目具体投资数额、投资数额的测算依据和测算过程具
有合理性；
2、发行人本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排具有合理性，
不存在董事会前资金投入的情形；
3、发行人本次募集资金投资项目是“提质扩能”性建设项目，项目用于提
升高性能烧结钕铁硼磁材的产能，募投项目均围绕公司现有主营业务和主要产品
展开，具有必要性；
4、发行人本次募集资金投资项目市场前景广阔，报告期内产能利用率变化
具有合理性，行业内可比公司经营情况良好且存在产能扩张的计划，新增产能规
模具有合理性，发行人已就本次募投项目可能产生的产能消化风险进行了披露；
5、发行人本次募投项目的效益测算谨慎、合理。
111
【问题 13】：请申请人补充说明并披露，上市公司及控股公司和参股公司，经营
范围是否涉及房地产开发、经营，是否持有房地产开发、经营资质，是否独立或
联合开发房地产项目。请保荐机构及律师发表核查意见。
【回复】
一、上市公司及控股公司和参股公司不涉及房地产开发、经营，不存在房地产
开发、经营资质或房地产项目
截至本反馈意见回复出具之日，公司及控股公司和参股公司均不涉及房地产
开发、经营，不存在房地产开发、经营资质或房地产项目。公司及控股公司和参
股公司的经营范围具体如下：
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
高性能永磁材料及其应用产品的
生产和销售及其原辅材料的批发
（但涉及配额许可证管理、专项规
定管理的商品和技术按照国家有
关规定办理）；研究和开发新型磁
性材料及其应用产品以及对销售
后产品的维修服务；自营和代理各
宁波科宁达
1 全资子公司 类货物和技术的进出口业务（不涉 否 否
工业
及国营贸易管理商品，涉及配额、
许可证管理商品的，按国家有关规
定办理申请）（分支机构经营场所
设在：宁波市北仑区小港纬三路 88
号）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活
动）。
生产、开发、销售稀土永磁材料、
永磁电机、电动自行车，加工、销
天津三环乐
2 控股子公司 售稀土，普通货运。（依法须经批 否 否
喜
准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）。
112
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
设计、开发、生产高档稀土永磁材
料及器件；提供自产产品的技术服
务与维修；销售自产产品。（企业
三环瓦克华 依法自主选择经营项目，开展经营
3 控股子公司 否 否
（北京） 活动；依法须经批准的项目，经相
关部门批准后依批准的内容开展
经营活动；不得从事本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。）
生产销售磁性材料及其制品；磁性
材料生产专用设备仪器、普通机械
配件、电器机械配件、电子配件的
批发及其进出口业务（涉限除外，
肇庆三环京
4 控股子公司 不涉及国营贸易管理商品，涉及配 否 否
粤
额、许可证管理商品的，按国家规
定办理）。(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营
活动)。
磁性材料技术开发、咨询、转让、
推广；磁性材料加工；金属表面处
天津三环精
5 全资子公司 理。（依法须经批准的项目，经相 否 否
益
关部门批准后方可开展经营活
动）。
高性能永磁材料及其应用产品、新
型磁性材料及其应用产品的研发、
生产及售后服务，自营和代理各类
货物和技术的进出口业务（除国家
宁波科宁达 全资下属企 限定公司经营或禁止进出口的货
6 否 否
日丰 业 物和技术）（分支机构经营场所设
在宁波市北仑区戚家山江滨路 328
号）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活
动）。
113
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
一般项目：稀土功能材料销售；高
性能有色金属及合金材料销售；电
子专用材料制造；电子元器件与机
电组件设备制造；电子元器件制
造；有色金属合金制造；电子元器
件批发；金属材料批发；工程和技
宁波科宁达 全资下属企
7 术研究和试验发展(除依法须经批 否 否
和丰 业
准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动)。许可项目：货物进
出口；技术进出口（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以审批
结果为准）。
一般项目：电子元器件与机电组件
设备制造；电子元器件制造；有色
金属合金制造；电子专用材料制
造；电子元器件批发；高性能有色
金属及合金材料销售；稀土功能材
料销售；金属材料批发；工程和技
宁波科宁达 全资下属企
8 术研究和试验发展（除依法须经批 否 否
鑫丰 业
准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）。许可项目：货物
进出口；技术进出口（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动，具体经营项目以审
批结果为准）。
一般项目：磁性材料生产，磁性材
料销售，新材料技术研发，稀土功
能材料销售，技术服务、技术开发、
三环（赣州）
9 控股子公司 技术咨询、技术交流、技术转让、 否 否
新材料
技术推广（除许可义务外，可自主
依法经营法律法规非禁止或限制
的项目）。
开发、生产磁石、磁粉原料、磁性
器件、粉末冶金件及相关产品，销
上海三环磁
10 控股子公司 售本公司自产产品。（依法须经批 否 否
性
准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）。
114
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
自营和代理各类货物及技术的进
出口（但国家限定公司经营或禁止
进出口的货物及技术除外）；保税
仓储；电子产品及材料、电子成套
宁波三环磁
11 控股子公司 设备、通信器材（除发射装置）、 否 否
声
家用电器、仪器仪表、计算机、机
械设备、轻工产品、金属材料、化
工原料及产品（除危险品）的批发、
零售；经济贸易咨询。
自行车及配件、电动船及配件、电
气机械及器材、电子器件、电池、
运动器械及配件、电动交通工具及
配件、电动健身器材及配件、电机
生产、销售与维修；生产电动自行
12 南京大陆鸽 控股子公司 否 否
车；电子电器及相关高科技产品的
研制、开发、生产、销售；科技咨
询、服务、开发。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）。
稀土永磁材料及其应用产品的技
盂县京秀磁 术开发，生产与销售（以上经营范
13 控股子公司 否 否
材 围涉及行政许可的项目须持有效
许可证经营）。
钕铁硼合金与钕铁硼磁体的制造
和销售（国家禁止的除外），以及
从事上述产品的原辅材料的进出
日立三环 口业务（不涉及国营贸易管理商
14 参股公司 否 否
（南通） 品，涉及配额许可证管理商品的，
按国家有关规定办理申请）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
非晶纳米晶材料、磁性材料、器件
及相关设备的研发、生产、销售；
金属材料经营销售；机电设备的研
发、生产、销售；普通货运；0.3MWp
天津三环奥
15 参股公司 光伏发电；售电服务。（国家有专 否 否
纳
项专营规定的按规定执行；涉及行
政许可的，凭批准文件、证件经
营）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
115
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
生产和销售稀土金属及合金、磁性
赣州科力稀 材料及其相关材料；稀土产品冶
16 参股公司 否 否
土 炼。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：货物进出口；技术进出
口（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以审批结果为准）一般
项目：电子元器件制造；电子产品
南京海天金
17 参股公司 销售；电力电子元器件销售；模具 否 否
宁
制造；模具销售；磁性材料生产；
技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广（除
依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）。
有色、稀有稀土系列产品和稀土应
用系列产品及工业自动化设备的
技术开发、技术转让、技术咨询、
技术服务、生产及销售，精细化工
及冶炼设备的研制与经营，综合技
术服务，计算机应用服务，经营本
江西南方高 企业自产产品及技术的出口业务，
18 参股公司 否 否
技术 经营本企业生产所需的原辅材料、
仪器仪表、机械设备、零配件及技
术的进口业务（国家限定公司经营
和国家禁止进出口的商品除外），
经营进料加工和“三来一补”业务。
（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
技术开发、技术推广、技术咨询；
经济贸易咨询；企业管理咨询。（市
场主体依法自主选择经营项目，开
展经营活动；依法须经批准的项
19 思益通咨询 参股公司 否 否
目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动；不得从事国家和
本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
磁性材料、磁性组件、磁性器件、
KMT/德国科
20 参股公司 磁性设备、分马力电机零件及其它 否 否
莱特
相关产品的生产、销售。
116
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
稀土材料及其应用技术的研发、技
术咨询、技术交流、技术转让；稀
土产品、化工产品（不含危险化学
品）的销售；工程设计活动；检测
服务；标准化服务；数据处理和存
储支持服务；软件开发；科技中介
雄安稀土中 服务；新材料技术推广服务；环保
21 参股公司 否 否
心 技术推广服务；工业设计服务；知
识产权服务；商业地产综合体房地
产租赁；货物及技术进出口（国家
禁止或涉及行政审批的货物和技
术进出口除外）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
技术开发、技术推广、技术咨询、
技术服务、技术转让；技术检测（不
国创新材
22 参股公司 含认证、认可）；产品设计。（依法 否 否
（北京）
须经批准的项目，经相关部门批准
后依批准的内容开展经营活动。）
高性能钕铁硼稀土永磁片的研发、
生产、售后服务；钕铁硼合金制品
的制造；磁性材料及其原辅材料的
批发以及其他按法律、法规、国务
虔宁特种合
23 参股公司 院决定等规定未禁止或无需经营 否 否
金
许可的项目和未列入地方产业发
展负面清单的项目。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
稀土永磁材料及相关生产设备的
浙江三环康 研发、生产、销售及技术咨询服务。
24 参股公司 否 否
盈 （依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
117
是否具有 是否独立
房地产开 或联合开
序号 公司名称 公司性质 经营范围
发、经营 发房地产
资质 项目
从事磁性材料等新材料技术、电气
设备技术、机械设备、环保技术等
领域内的技术研究、试验发展、技
术服务、技术转让、技术咨询、专
利运营；从事磁性材料等制品及其
应用产品、电气设备、机电设备、
机械设备、零配件、五金交电、化
工产品及原辅材料（除危险化学
宁波磁材创 品、监控化学品）的批发、零售业
25 参股公司 否 否
新中心 务；自营和代理各类货物和技术的
进出口，但国家限定经营或者禁止
进出口的货物和技术除外；从事房
屋租赁；以及其他按法律、法规、
国务院决定等规定未禁止或无需
经营许可的项目和未列入地方产
业发展负面清单的项目。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
根据《城市房地产开发经营管理条例》和《房地产开发企业资质管理规定》
等有关规定，房地产开发经营是指房地产开发企业在城市规划区内国有土地上进
行基础设施建设、房屋建设，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行
为。从事房地产开发经营业务，应当向房地产开发主管部门申请取得房地产开发
经营资质证书，并应当在经营范围中登记“房地产开发、经营”或相关业务类型。
由上表可知，公司及控股公司和参股公司的经营范围均不涉及《城市房地产
开发经营管理条例》规定的房地产开发经营业务类型，不存在从事房地产开发业
务，不具有房地产开发资质。
二、补充披露
公司已在《配股说明书》“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构
及主要对外投资情况”之“（二）主要对外投资情况”补充披露了上述内容。
118
三、中介机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构和发行人律师履行了如下核查程序：
1、查阅发行人及控股公司和参股公司的营业执照、公司章程等文件；
2、通过国家企业信用信息公示系统查询发行人及控股公司和参股公司的经
营范围，并核查确认是否存在房地产开发业务；
3、取得发行人关于投资企业相关情况的书面文件，访谈了发行人管理层关
于控股公司及参股公司的实际经营情况；
4、查阅发行人报告期内的定期报告、相关董事会决议公告及股东大会决议
公告等文件。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
发行人及控股公司和参股公司的经营范围不涉及房地产开发、经营业务，不
持有房地产开发、经营资质，未独立或联合开发房地产开发项目。
119
（本页无正文，为北京中科三环高技术股份有限公司关于《北京中科三环高技术
股份有限公司配股申请文件反馈意见的回复》之盖章页）
北京中科三环高技术股份有限公司
2021 年 7 月 14 日
120
（本页无正文，为国金证券股份有限公司关于《北京中科三环高技术股份有限公
司配股申请文件反馈意见的回复》之签章页）
保荐代表人：
卢 峥 王培华
法定代表人：
冉 云
国金证券股份有限公司
2021 年 7 月 14 日
121
关于北京中科三环高技术股份有限公司
配股申请文件反馈意见的回复的声明
本人已认真阅读北京中科三环高技术股份有限公司本次反馈意见回复的全
部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本
公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，反馈意见回复报告不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相
应法律责任。
保荐机构董事长：
（法定代表人） 冉 云
国金证券股份有限公司
2021 年 7 月 14 日
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