桂林旅游股份有限公司2008年第一季度报告
二00八年四月
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3 所有董事均出席会议。
1.4 本报告期财务会计报告未经审计。
1.5 公司董事长陈青光、总经理钟新民、总会计师兼财务部经理陈罗曼声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：人民币元
2008年3月31日 2007年12月31日 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 802,256,293.18 834,531,050.19 -3.87
所有者权益（或股东权益） 462,414,536.77 470,231,634.70 -1.66
每股净资产 2.61 2.66 -1.88
2008年1-3月 比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 -20,718,967.58 -345.12
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.12 -300.00
2008年1-3月 2008年1-3月 本报告期比上年同期增减（％）
净利润 -7,817,097.93 -7,817,097.93 -518.10
基本每股收益 -0.044 -0.044 -500.00
稀释每股收益 -0.044 -0.044 -500.00
净资产收益率(%) -1.690 -1.690 减少2.14个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率(%) -1.740 -1.740 减少2.17个百分点
单位：人民币元
非经常性损益项目 2008年1-3月
营业外收入 20,395.72
营业外支出 -52,316.31
各种形式的政府补贴 300,000.00
所得税影响 -40,211.91
合计 227,867.50
2.2 报告期末股东总数及前十名无限售条件股东持股情况表
报告期末股东总数 10,127
前十名无限售条件股东持股情况
股 东 名 称 期末持有无限售条件股份的数量(股) 种 类（A、B、H股或其它）
中海能源策略混合型证券投资基金 5,749,200 A股
桂林旅游发展总公司 5,310,000 A股
桂林五洲旅游股份有限公司 5,298,500 A股
建信恒久价值股票型证券投资基金 4,688,493 A股
华富竞争力优选混合型证券投资基金 4,581,287 A股
海富通股票证券投资基金 4,575,961 A股
海富通强化回报混合型证券投资基金 3,938,960 A股
华安宏利股票型证券投资基金 3,919,999 A股
泰信优质生活股票型证券投资基金 3,593,139 A股
中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品 3,051,022 A股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、本期归属于公司股东的净利润为-7,817,097.93元，上年同期为1,869,672.67元，同比减少969万元，主要原因是：（1）本期我国部分南方地区包括桂林地区遭遇了罕见的大范围、长时间的冰雪灾害，受此影响，本期公司接待量同比下降，其中作为公司重要利润来源的漓江游船客运业务的接待量同比下降32%，致使本期公司营业收入同比减少1,560万元,下降28.62%。（2）公司本期投资收益同比减少169万元，下降300%（公司参股40%的井冈山旅游发展股份有限公司受冰雪灾害的影响，本期亏损474万元，同比增亏181万元）。2.公司本期经营活动产生的现金流量净额同比减少1,606万元，下降345%，主要原因是：受冰雪灾害的影响，本期营业收入同比减少1,560万元,下降28.62%。本次冰灾影响已经过去，未对公司持续经营带来影响，桂林旅游市场已基本恢复。针对冰雪灾害对公司造成的损失，公司已采取针对措施，以公司营销中心为主体实施全方位的市场营销，强化内部管理，控制成本费用，力争将冰雪灾害造成的损失降到最低。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、关于诉讼2007年初，庆泰信托投资有限责任公司（以下简称"庆泰信托"）以股权置换合同纠纷案由对公司提起诉讼（详见公司于2007年2月10日发布的《桂林旅游股份有限公司重大诉讼公告》），青海省西宁市中级人民法院于2007年10月26日作出(2007)宁民二初字第25号《民事判决书》，对本次诉讼作出一审判决：（1）公司向庆泰信托支付股权转让折价款人民币4,000万元；（2）驳回庆泰信托要求公司支付利息损失4,686,500元的诉讼请求。本次判决为非终审判决，对公司的生产经营无实质影响，对公司期后利润的影响尚不能确定。本公司认为庆泰信托对公司的诉讼请求及西宁市中级人民法院的一审判决与《股份置换合同》的约定和相关事实不符。公司收到上述一审判决书后，于2007年11月19日向青海省高级人民法院送达民事上诉状，上诉请求：（1）请求撤销一审判决，发回重审或改判驳回庆泰信托的起诉及诉讼请求；（2）本案第一、二审诉讼费由庆泰信托承担。青海省高级人民法院于2008年1月29日开庭审理了本案，至今尚未判决。公司在收到青海省西宁市中级人民法院的判决书之前，于2007年10月31日以股份置换合同纠纷案由向桂林市中级人民法院对青海创业提起诉讼，诉讼请求为：（1）请求法院判决本公司、青海创业双方签署的《股份置换合同》已履行完毕；（2）请求法院判决青海创业赔偿本公司各种损失206万元；（3）诉讼费由青海创业承担。桂林市中级人民法院已于2008年4月14日开庭审理，目前尚未判决。关于上述诉讼，详见本公司2007年11月10日发布的《桂林旅游股份有限公司重大诉讼判决公告》、《桂林旅游股份有限公司重大诉讼公告》。2、关于再融资公司于2007年12月24日召开的2007年第一次临时股东大会审议批准了关于公开发行股票方案等议案，公司拟公开发行不超过7,000万股A股，募集资金约117,353.51万元，募集资金投资项目包括：投资13,691.78万元收购桂林漓江大瀑布饭店100%权益、偿还桂林漓江大瀑布饭店向中国农业银行桂林象山支行借取的35,000万元长期贷款、投资63,818.23万元整体收购桂林市"两江四湖"环城水系项目、投资4,843.50万元用于银子岩景区改扩建等四个项目。上述公开增发的相关公告刊载于2007年11月28日、2007年12月25日的《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网。公司关于上述公开发行股票的申请文件已于2008年3月11日报至中国证监会，证监会已正式受理。公司于2008年4月16日将第一次反馈意见报证监会。目前，再融资申报材料证监会正在审核中。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司以2006年5月18日为股份变更登记日实施了股权分置改革。
特殊承诺 承诺履行情况
桂林旅游发展总公司 其持有的非流通股份在十二个月的禁售期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股份比例在十二个月内不超过本公司总股本的百分之三，在二十四个月内不超过百分之五。 授权交易所和登记结算公司将所持公司原非流通股股份进行锁定，从技术上履行上述承诺义务。
桂林五洲旅游股份有限公司 其持有的非流通股份在十二个月的禁售期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股份比例在十二个月内不超过本公司总股本的百分之三，在二十四个月内不超过百分之五。 授权交易所和登记结算公司将所持公司原非流通股股份进行锁定，从技术上履行上述承诺义务。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5其他需要说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
□适用 √不适用
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
3.5.3 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 谈论的主要内容及提供的材料
2008年2月14日 公司 实地调研 景林资产管理有限公司唐林凤 1、公司发展战略；2、公司业务情况。
2008月2月22日 公司 实地调研 中信证券赵雪琴、姜娅，融通基金管理公司关山，中海基金管理公司许定晴，申万巴黎基金管理公司曹文俊，天弘基金管理公司张科然 1、公司基本面及未来发展前景；2、公司发展战略；3、公司业务情况及发展态势；4、股权激励。
2008年3月4日 公司 实地调研 华泰证券耿昆，中信证券孙雯雯 1、公司基本面及未来发展前景；2、公司发展战略；3、公司业务情况及发展态势；4、股权激励。
2008年3月7日 公司 实地调研 招商证券苏平、刘旬华、林周勇，国海富兰克林基金管理有限公司张晓东、杨锋，中信基金管理有限公司孙建波，鹏华基金管理有限公司黄敬东，金元比联基金管理有限公司黄奕，华安财产保险股份有限公司朱腾，信达澳银基金管理有限公司周志超，华商基金管理有限公司胡宇权 1、桂林"两江四湖"业务情况及发展态势；2、天人谷公司业务情况；3、龙脊旅游有限公司业务情况；4、漓江游船公司业务情况；5、公司与庆泰信托有限公司诉讼情况；6、井岗山旅游发展股份有限公司业务情况；7、股权激励。
2008年3月21日 公司 实地调研 中投证券曾光、中邮创业基金管理公司聂璐 1、公司业务情况及发展态势；2、股权激励。
2008年3月26日 公司 实地调研 国盛证券贺震宇 1、公司基本面及未来发展前景；2、公司发展战略；3、公司业务情况及发展态势。
§4 财务会计报表（未经审计）
4.1资产负债表
资 产 负 债 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
资 产 2008年3月31日 2007年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动资产：
货币资金 56,069,439.86 40,987,074.21 93,319,183.26 70,791,952.22
交易性金融资产
应收票据
应收账款 40,216,241.87 27,689,439.33 39,913,397.44 27,499,719.52
预付款项 17,365,796.66 15,125,034.21 15,083,585.48 12,972,163.10
应收利息
应收股利 2,853,168.42 23,607,577.64 4,378,158.95
其他应收款 10,667,564.37 19,547,364.66 13,599,705.78 22,928,375.02
存货 3,159,672.83 668,965.66 2,993,280.00 715,545.10
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 130,331,884.01 127,625,455.71 164,909,151.96 139,285,913.91
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 196,336,753.30 424,333,906.18 194,419,753.04 418,799,899.45
投资性房地产 9,576,490.34 9,576,490.34 9,655,888.13 9,655,888.13
固定资产 362,541,123.78 121,196,075.18 365,753,065.95 123,004,830.32
在建工程 14,471,555.59 2,522,244.05 13,045,805.74 1,940,300.31
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 64,411,196.76 29,993,293.60 60,696,963.09 30,541,897.03
开发支出
商誉 19,051,827.12 19,051,827.12
长期待摊费用 1,150,396.36 1,035,632.30
递延所得税资产 3,774,065.92 3,687,105.87 3,751,962.86 3,672,811.33
其他非流动资产 611,000.00 2,211,000.00
非流动资产合计 671,924,409.17 591,309,115.22 669,621,898.23 587,615,626.57
资产总计 802,256,293.18 718,934,570.93 834,531,050.19 726,901,540.48
公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
资 产 负 债 表（续）
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
负债及所有者权益 2008年3月31日 2007年12月31日
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动负债：
短期借款 156,000,000.00 145,000,000.00 156,000,000.00 145,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 7,541,836.61 3,015,584.18 7,557,207.82 1,950,100.86
预收款项 962,209.17 62,403.00 3,092,214.97 62,173.00
应付职工薪酬 2,766,659.58 2,248,386.88 23,587,583.66 20,129,442.32
应交税费 3,913,572.35 964,302.80 4,721,085.21 641,319.68
应付利息 475,413.75 413,410.50 533,352.66 453,472.50
应付股利 1,335,836.11 135,836.11
其他应付款 20,158,111.09 17,253,060.31 21,184,159.11 16,160,823.52
一年内到期的非流动负债 34,000,000.00 20,000,000.00 34,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 227,153,638.66 188,957,147.67 250,811,439.54 204,397,331.88
非流动负债：
长期借款 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
负债合计 309,153,638.66 270,957,147.67 332,811,439.54 286,397,331.88
所有者权益（或股东权益）：
股本 177,000,000.00 177,000,000.00 177,000,000.00 177,000,000.00
资本公积 159,156,189.88 159,156,189.88 159,156,189.88 159,156,189.88
减：库存股
盈余公积 46,609,649.58 46,609,649.58 46,609,649.58 46,609,649.58
未分配利润 79,648,697.31 65,211,583.80 87,465,795.24 57,738,369.14
归属于母公司股东权益合计 462,414,536.77 447,977,423.26 470,231,634.70 440,504,208.60
少数股东权益 30,688,117.75 31,487,975.95
股东权益合计 493,102,654.52 447,977,423.26 501,719,610.65 440,504,208.60
负债及股东权益总计 802,256,293.18 718,934,570.93 834,531,050.19 726,901,540.48
公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
4.2利润表
利 润 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2008年1-3月 2007年1-3月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、营业收入 38,904,968.08 16,616,646.56 54,508,725.97 21,032,350.97
减：营业成本 26,552,693.34 12,177,470.48 34,240,092.54 12,322,027.24
营业税金及附加 1,936,725.10 926,786.08 2,603,322.45 1,404,964.00
销售费用 1,415,470.28 652,441.87 1,273,391.36 519,212.94
管理费用 11,056,328.21 7,905,058.55 10,202,590.47 6,807,954.88
财务费用 4,404,343.28 3,942,501.44 3,871,769.10 3,171,207.02
资产减值损失 155,149.24 103,960.28 -110,178.86 -169,009.97
加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列）
投资收益（损失以"-"号填列） -1,126,919.27 16,243,839.90 563,010.97 534,210.97
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -1,836,523.75 -1,042,103.97
二、营业利润（亏损以"-"号填列） -7,742,660.64 7,152,267.76 2,990,749.88 -2,489,794.17
加: 营业外收入 320,480.45 309,480.35 115,266.77 2,967.18
减：营业外支出 55,573.90 2,827.99 44,205.05 24,844.00
其中：非流动资产处置损失 1,141.17 -3,620.18
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -7,477,754.09 7,458,920.12 3,061,811.60 -2,511,670.99
减：所得税费用 571,348.34 -14,294.54 857,038.91 23,238.87
四、净利润（净亏损以"-"号填列） -8,049,102.43 7,473,214.66 2,204,772.69 -2,534,909.86
归属于母公司所有者的净利润 -7,817,097.93 7,473,214.66 1,869,672.67 -2,534,909.86
少数股东损益 -232,004.50 335,100.02
五、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.044 0.011
（二）稀释每股收益 -0.044 0.011
公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
4.3现金流量表
现 金 流 量 表
编制单位:桂林旅游股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2008年1-3月 2007年1-3月
合并数 母公司数 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 37,780,338.51 16,645,941.28 65,578,717.98 24,369,344.07
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 2,942,545.58 1,707,218.45 2,582,582.56 1,547,232.26
经营活动现金流入小计 40,722,884.09 18,353,159.73 68,161,300.54 25,916,576.33
购买商品、接受劳务支付的现金 11,175,388.87 3,304,477.89 28,446,890.10 4,111,094.46
支付给职工以及为职工支付的现金 33,348,256.55 25,440,457.42 28,875,876.92 20,698,379.28
支付的各项税费 7,475,432.20 4,301,062.19 7,716,359.37 4,161,947.80
支付其他与经营活动有关的现金 9,442,774.05 5,131,121.20 7,776,816.39 15,340,920.40
经营活动现金流出小计 61,441,851.67 38,177,118.70 72,815,942.78 44,312,341.94
经营活动产生的现金流量净额 -20,718,967.58 -19,823,958.97 -4,654,642.24 -18,395,765.61
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 625,000.00 625,000.00
取得投资收益收到的现金 1,575,000.00 1,575,000.00 292,800.00 1,064,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 244,825.00 244,825.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1,226,347.24 3,610,781.93
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 3,671,172.24 6,055,606.93 292,800.00 1,064,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,028,220.14 1,809,293.15 15,016,786.53 2,682,941.32
投资支付的现金 2,000,000.00 2,000,000.00 490,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 6,500,000.00 6,500,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 13,528,220.14 10,309,293.15 15,506,786.53 2,682,941.32
投资活动产生的现金流量净额 -9,857,047.90 -4,253,686.22 -15,213,986.53 -1,618,941.32
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 30,000,000.00 30,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 30,000,000.00 30,000,000.00
偿还债务支付的现金 30,000,000.00 30,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,129,823.50 4,183,328.40 4,208,426.27 3,346,408.77
支付其他与筹资活动有关的现金 1,543,904.42 1,543,904.42 47,937.60 47,937.60
筹资活动现金流出小计 6,673,727.92 5,727,232.82 34,256,363.87 33,394,346.37
筹资活动产生的现金流量净额 -6,673,727.92 -5,727,232.82 -4,256,363.87 -3,394,346.37
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -37,249,743.40 -29,804,878.01 -24,124,992.64 -23,409,053.30
加：期初现金及现金等价物余额 93,319,183.26 70,791,952.22 80,185,706.67 50,713,207.26
六、期末现金及现金等价物余额 56,069,439.86 40,987,074.21 56,060,714.03 27,304,153.96
公司法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人：
4.4 审计报告
审计意见：未经审计。
桂林旅游股份有限公司
董事长：陈青光
2008年4月28日
