苏宁易购集团股份有限公司

             关于深圳证券交易所《关注函》回复的公告


    苏宁易购集团股份有限公司（以下简称“公司”或“苏宁易购”）于 2021
年 3 月 2 日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对苏宁易购集团
股份有限公司的关注函》中小板关注函【2021】第 112 号，以下简称“《关注函》”）。
收到《关注函》后，公司对此高度重视，立即会同相关方就相关情况进行逐项核
实，现对《关注函》相关问题具体回复如下：


    一、请结合《上市公司收购管理办法》第八十三条的规定，说明本次交易
对手方深国际和鲲鹏资本或鲲鹏资本指定投资主体是否构成一致行动关系，如
否，请提供证明材料。请律师发表明确意见。
    回复：
   （一）公司说明
   1、深国际和鲲鹏资本不存在《上市公司收购管理办法》第八十三条第一款
规定的认定构成一致行动的情形。
   根据《上市公司收购管理办法》第八十三条第一款的规定，一致行动是指投
资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司
股份表决权数量的行为或者事实。
   根据深国际、鲲鹏资本出具的说明，深国际和鲲鹏资本未签署一致行动协议，
未达成一致行动的安排。根据鲲鹏资本出具的说明，鲲鹏资本尚未就本次股份转
让明确指定投资主体。
   因此，深国际和鲲鹏资本不存在一致行动的意愿或安排，不存在《上市公司
收购管理办法》第八十三条第一款规定的认定构成一致行动的情形。
   2、深国际和鲲鹏资本不存在《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款
规定的推定构成一致行动的情形。
   根据深国际、鲲鹏资本的工商登记信息及穿透至最终实际控制人的股权结
构，深国际、鲲鹏资本董事、监事及高级管理人员任职信息，深国际、鲲鹏资本
出具的说明，经参照并逐项对比《上市公司收购管理办法》第八十三条第二款推
                                      1
定构成一致行动的情形，深国际、鲲鹏资本之间不存在一致行动的情形，具体如
下：

序号                  推定构成一致行动的情形                 核查结果

  1      投资者之间有股权控制关系                          不符合
                                                           存在该情形，
  2      投资者受同一主体控制                              但不构成一致
                                                           行动关系
         投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，
  3                                                       不符合
         同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员
         投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产
  4                                                       不符合
         生重大影响
         银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得
  5                                                       不符合
         相关股份提供融资安排
                                                          存在该情形，
  6      投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系 但不构成一致
                                                          行动关系
         持有投资者 30%以上股份的自然人，与投资者持有同一
  7                                                       不符合
         上市公司股份
         在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者
  8                                                       不符合
         持有同一上市公司股份
         持有投资者 30%以上股份的自然人和在投资者任职的董
         事、监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配
  9                                                       不符合
         偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹
         及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份
         在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项
         所述亲属同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其
 10                                                       不符合
         前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公
         司股份
         上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制
 11                                                       不符合
         或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份
 12      投资者之间具有其他关联关系                       不符合
      如上表所示，尽管深国际、鲲鹏资本最终同受深圳市人民政府国有资产监督
管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）控制，并存在其他共同对外投资的情
况，但不构成一致行动关系，理由如下：
      （1）深国际和鲲鹏资本定位不同，各自独立运作，不构成《上市公司收购
管理办法》第八十三条第二款第（二）项规定的一致行动情形
      根据《公司法》第二百一十六条第（四）项的规定，国家控股的企业之间不
仅因为同受国家控股而具有关联关系，即深国际、鲲鹏资本并不仅因最终同受深

                                    2
圳市国资委控制而被认定存在关联关系。
    同时，根据深国际、鲲鹏资本出具的说明，深国际、鲲鹏资本均为独立法人
主体，依照其各自章程独立经营决策，双方不存在股权控制关系，不存在董事、
监事、高级管理人员交叉任职的情形；深国际和鲲鹏资本未签署一致行动协议，
未达成一致行动的安排。
    因此，深国际和鲲鹏资本不构成《上市公司收购管理办法》第八十三条第二
款第（二）项规定的一致行动情形。
    （2）深国际存在与鲲鹏资本共同投资设立私募基金的情形，但相关私募基
金独立管理、投资决策，深国际和鲲鹏资本不构成《上市公司收购管理办法》第
八十三条第二款第（六）项规定的一致行动情形。
    综上所述，鲲鹏资本尚未就本次股份转让明确指定投资主体；深国际和鲲鹏
资本不构成《上市公司收购管理办法》第八十三条规定的一致行动关系。
    （二）律师核查意见
    北京市竞天公诚律师事务所（以下简称“律师”）认为：截至专项法律意见
书出具之日，鲲鹏资本尚未就本次股份转让明确指定投资主体；深国际和鲲鹏资
本不构成《上市公司收购管理办法》第八十三条规定的一致行动关系。
    具体详见公司于本回复公告同日披露的《北京市竞天公诚律师事务所关于深
圳证券交易所<关于对苏宁易购集团股份有限公司的关注函>的专项法律意见
书》。


    二、本次股份转让后，你公司前五大股东分别为淘宝（中国）软件有限公
司、张近东及其一致行动人、鲲鹏资本、深国际和苏宁电器集团，持股比例分
别为 19.99%、16.38%、15%、8%和 5.45%。
    问题（一）请结合本次股权转让后，你公司经营管理决策权安排、主要股
东持股比例等，说明认定你公司将处于无控股股东、无实际控制人状态的原因
及合理性。请律师发表明确意见。
    回复：
    （一）公司说明
    1、本次股份转让后，公司前五大股东中任一股东均无法控制苏宁易购股东


                                   3
大会。
   根据《公司章程》的规定，股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权
的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。股东大会决议分为普通决议
和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代
理人）所持表决权的二分之一以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股
东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
   张近东先生与苏宁电器集团于 2021 年 3 月 11 日签署了《一致行动协议》，一
致行动协议》于本次股份转让所涉拟转让股份过户后生效。本次股份转让后，公
司持股 5%以上股东分别为张近东先生及其一致行动人、淘宝（中国）软件有限
公司（以下简称“淘宝中国”）、鲲鹏资本、深国际，前述股东持股比例分别为
21.83%、19.99%、15%和 8%。除前述股东外，公司其余股东持股比例均未超过 5%，
公司不存在直接或者间接持股 50%以上的控股股东，也不存在实际支配公司股份
表决权超过 30%的股东。
   结合本次股份转让后公司的股权结构、各持股 5%以上股东的持股比例，公司
持股 5%以上股东的持股比例均衡，不存在单一股东实际支配公司股份表决权足
以对公司股东大会决议产生重大影响的情形。
   2、公司董事会作为公司经营管理决策部门，本次股份转让完成后，无任一
股东可以决定公司董事会半数以上董事的选任，公司董事会不存在任一方股东
提名的董事在董事会中占据主导地位的情形。
   （1）根据《公司章程》的规定，董事候选人名单由上一届董事会向股东大
会提出，单独或合并持有公司股份 1%以上的股东也可提名。公司董事会由九名
董事组成，其中独立董事三名。公司设董事长一名，可以设副董事长。董事长和
副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生和罢免。除《公司章程》另有规
定外，董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经
全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。
   公司现任第七届董事会董事 9 名，具体提名情况如下：
  姓名       职务                            提名情况
张近东   董事长          张近东先生本人，董事长由第七届董事会第一次会会
                         议选举
孙为民   副董事长        苏宁电器集团提名，副董事长由第七届董事会第一次
                         会会议选举
                                    4
  姓名       职务                          提名情况
任 峻    董事          张近东先生提名
孟祥胜   董事          张近东先生提名
杨 光    董事          淘宝中国提名
徐 宏    董事          淘宝中国提名
柳世平   独立董事      第六届董事会提名
方先明   独立董事      第六届董事会提名
陈振宇   独立董事      第六届董事会提名
   （2）本次股份转让最终完成后，根据《公司章程》，单独或合并持有公司股
份 1%以上的股东均有权提名董事候选人，董事候选人经股东大会选举通过后即
成为公司新任董事。据此，公司股东张近东先生及其一致行动人、淘宝中国、鲲
鹏资本、深国际及其他单独或合并持有公司股份 1%以上的股东均有权提名董事。
   依据《公司章程》第一百一十三条，董事会由九名董事组成，其中独立董事
三名。本次股份转让完成后，公司董事提名情况如下：
   ①依据公司与淘宝中国于 2015 年 8 月签署附条件生效的《股份认购协议》，
在 2015 年非公开发行股份发行完成后，公司董事会的人数应不超过 9 名。在淘
宝中国并未转让或出售任何公司股份的前提下，如淘宝中国在公司持股比例不低
于 15%，则淘宝中国有权提名 2 名非独立董事；如淘宝中国在公司持股比例低于
15%但不低于 10%，则淘宝中国有权提名 1 名非独立董事。如果淘宝中国转让或
出售任何公司股份，则在淘宝中国在公司持股比例不低于 10%的期间内，淘宝中
国有权提名 1 名非独立董事。为此，截至本回复出具之日，淘宝中国持有公司股
份占公司总股本比例为 19.99%，有权提名 2 名非独立董事。
   ②公司其他单独或合并持有公司股份 1%以上的股东有权提名董事。
   为此，假设本次股份转让完成后，如公司选任新的董事，根据届时公司股东
对股东大会决议的影响，新任董事的选任结果具有不确定性，无任一股东可以决
定董事会半数以上董事的选任。
   公司董事会决议至少需经二分之一以上董事审议通过，因此无任一股东能够
控制公司董事会。
    综上所述，截至本回复出具之日，除张近东先生与苏宁控股集团、苏宁电器
集团为一致行动人外，本次股份转让完成后上述持股 5%以上股东不存在一致行
动安排；本次股份转让后，公司任一股东均无法单独控制股东大会和董事会。因
此，本次股份转让最终完成后，公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。

                                   5
    （二）律师核查意见
    律师认为：截至专项法律意见书出具之日，除张近东先生与苏宁控股集团、
苏宁电器集团为一致行动人外，本次股份转让完成后上述持股 5%以上股东不存
在一致行动安排；本次股份转让后，公司任一股东均无法单独控制股东大会和董
事会。因此，本次股份转让后，公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。
    具体详见公司于本回复公告同日披露的《北京市竞天公诚律师事务所关于深
圳证券交易所<关于对苏宁易购集团股份有限公司的关注函>的专项法律意见
书》。


    问题（二）请说明你公司变更为无实际控制人状态，是否会对日常生产经
营、公司治理产生不利影响，是否会出现控制权不稳定的风险，你公司拟采取
何种措施防范或消除不利影响，并充分提示风险。
    回复：
    （一）公司前五大股东积极支持公司互联网零售业务发展,致力于推动公司
战略实施落地，不会对公司日常生产经营带来不利影响。
    （1）张近东先生、苏宁电器集团作为公司创始人及发起人股东，在股东大
会、董事会层面积极推进苏宁易购互联网零售战略的实施，张近东先生一致行动
人苏宁控股集团认购公司 2012 年非公开发行股票，募集资金用于公司连锁店发
展项目、物流中心建设项目、信息系统平台项目和补充流动资金项目。
    （2）淘宝中国作为公司重要的战略合作伙伴，通过认购公司 2015 年非公开
发行股票，募集资金用于支持物流中心建设项目、物流运营发展项目、租赁店项
目、改造店项目、云计算、大数据项目等。同时，公司与阿里巴巴集团协同各自
在用户、商品、服务、技术等方面的资源，持续深化在电商、物流服务等战略合
作，助推公司互联网零售战略的落地。
    （3）本次股份转让最终完成后，深国际、鲲鹏资本作为产业投资人，与其
他相关方共同围绕商品供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域，对公司进
行综合赋能；推动相关方为公司及其业务发展提供必要的政策、税收、金融等方
面的支持；充分依托产业投资人的本地资源优势，全面提升公司在华南地区尤其
是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。


                                     6
    （二）公司治理规范，股东大会、董事会和管理层稳定运作，不会对公司
治理产生不利影响。
    1、公司拥有规范的公司治理机制，在多元化股东结构下实现董事会和管理
层能够稳定运作。2016 年公司引入战略股东淘宝中国，淘宝中国持有公司股份
比例为 19.99%，公司股东结构得到优化；淘宝中国提名 2 名董事担任公司董事，
积极支持公司战略实施，各位董事针对董事会议案未出现反对票、弃权票的情形；
公司股东大会、董事会至今稳定运作。
    本次股份转让完成后，各方股东将积极推动公司治理的规范化建设，完善管
理体制和激励体制，保持公司核心管理团队的稳定，促使公司进一步聚焦核心主
业，实现整体业务的高质量发展。
    2、公司管理层有着丰富的零售行业运营管理经验，熟悉企业发展历程，积
极进取，作为战略执行落地层，坚决推进股东大会和董事会的决策。公司管理层
也得到了公司战略股东、董事会的认可，随着各类激励机制的落地，股东、管理
层、员工的利益将进一步统一，保障企业经营管理的稳定。
    苏宁易购董事、高级管理人员任职情况：
    姓名                 职务              自公司上市以来任职起始时间
张近东         董事长                                     2004 年 6 月 12 日
孙为民         副董事长                                   2004 年 6 月 12 日
任 峻          董事、执行委员会主席                       2004 年 6 月 12 日
孟祥胜         高级副总裁                               2004 年 12 月 22 日
侯恩龙         业务线总裁                                  2017 年 3 月 2 日
姚 凯          业务线总裁                                  2020 年 3 月 9 日
田 睿          副总裁                                      2017 年 3 月 2 日
顾 伟          副总裁                                      2017 年 3 月 2 日
龚震宇         副总裁                                      2020 年 3 月 9 日
黄 巍          董事会秘书/财务负责人     2017 年 3 月 2 日/2020 年 3 月 9 日


    （三）公司前五大股东持股比例均衡，不会出现控制权不稳定的风险。
    本次股份转让最终完成后，公司持股 5%以上股东的持股比例均衡，公司任
一股东均无法单独控制股东大会和董事会，公司将处于无控股股东、无实际控制
人状态。
    同时，为防范和控制公司无实际控制人状态可能对日常生产经营、公司治理
产生的不利影响，公司变更为无实际控制人状态后将继续严格按照《公司法》《上
                                     7
市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法律法规和《公
司章程》的规定，保障公司股东大会、董事会、监事会规范运作及内部控制体系
和管理层的正常运转，提升公司治理有效性和决策效率。
    因此，公司无实际控制人状态不会影响公司控制权的稳定性。


    （四）风险提示
    1、公司战略需要取得股东大会、董事会的支持，若公司股东大会、董事会
在重大决策方面存在分歧，有可能影响公司战略的执行，对于公司日常生产经营
带来不利影响。
    2、若公司股东大会、董事会和管理层不能够实现稳定运作，会对公司治理
产生不利影响。


    特此公告。


                                             苏宁易购集团股份有限公司
                                                                 董事会
                                                      2021 年 3 月 12 日




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