证券代码：002114 证券简称：罗平锌电 公告编号：2021-076
云南罗平锌电股份有限公司
关于对深圳证券交易所《关于对云南罗平锌电股份有限公司
2020 年年报的问询函》的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
云南罗平锌电股份有限公司（以下简称“公司”或“罗平锌电”）于 2021 年
6 月 16 日接到深圳证券交易所上市公司管理一部下发的《关于对云南罗平锌电
股份有限公司 2020 年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2021〕第 436 号），
要求公司对有关事项做出书面说明。收到函后，公司董事会高度重视，并召开专
题会议组织相关部门及人员根据问询函的要求进行核查，现将相关事项说明如
下：
问询函一、报告期内，公司实现营业收入 17.23 亿元，同比减少 7.72%，营
业收入扣除金额为 0；实现净利润-1.27 亿元，同比减少 598.08%，实现扣非后
净利润-1.18 亿元，同比减少 1,279.29%，报告期经营活动产生的现金流量净额
为 0.51 亿元，同比减少 84.79%。
（一）请你公司详细说明报告期营业收入未发生重大变化的情况下，净利润、
扣非后净利润和经营性现金流净额均大幅下降的原因和合理性。
公司说明：
1、公司报告期利润项目变动情况
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动比例
营业收入 172,251.78 186,667.48 -14,415.70 -7.72%
营业成本 165,486.33 167,897.53 -2,411.20 -1.44%
税金及附加 1,653.29 1,631.22 22.07 1.35%
销售费用 378.16 2,714.62 -2,336.46 -86.07%
管理费用 12,080.55 10,750.60 1,329.95 12.37%
研发费用 408.61 438.01 -29.40 -6.71%
财务费用 2,352.00 1,745.34 606.66 34.76%
1
项目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动比例
其他收益 217.54 1,999.33 -1,781.79 -89.12%
投资收益 -257.49 293.92 -551.41 -187.61%
公允价值变动收益 20.58 - 20.58
信用减值损失 -805.55 -385.26 -420.29 109.09%
资产减值损失 -83.34 -18.58 -64.76 348.55%
资产处置收益 485.72 - 485.72
营业外收入 35.79 23.03 12.76 55.41%
营业外支出 1,938.78 249.23 1,689.55 677.91%
所得税费用 341.43 769.82 -428.39 -55.65%
净利润 -12,774.11 2,383.56 -15,157.67 -635.93%
归属于母公司所有者的
-12,733.62 2,556.54 -15,290.16 -598.08%
净利润
归属于母公司股东的非
-975.78 1,559.51 -2,535.29 -162.57%
经常性损益税后净额
归属于母公司股东的扣
除非经常性损益的净利 -11,757.84 997.03 -12,754.87 -1279.29%
润
如上表列示，公司 2020 年实现营业收入同比下降 7.72%，实现净利润、归
母净利润、扣非后归母净利润同比分别下降了 635.93%、598.08%、1,279.29%。
净利润大幅度下降的主要原因是：受新冠疫情影响，全球经济出现下滑，锌产品
销售价格较上年同期大幅下跌，特别在一季度出现断崖式下跌，由于公司资金周
转紧张，不得不将年初库存近 1.40 万吨成本较高的存货在一季度实现对外销售，
使得成本单边上升，导致仅一季度归属于上市公司股东的净利润亏损了 9,512.93
万元、半年度亏损了 15,191.57 万元；与此同时，由于本年原料采购价格中扣减
的加工费同比降低，减少了冶炼加工的利润；从全年来看，市场均价同比下降了
9.66%，由于锌价下跌，造成公司自有矿山的盈利能力同比大幅下降。现逐项分
析如下：
第一、收入下降的原因
公司分行业的收入变动情况
单位：万元
2020 年 2019 年
项目 变动额 变动比例
金额 占比 金额 占比
有色金属冶炼 169,865.58 98.61% 183,596.03 98.35% -13,730.45 -7.48%
2
发电 2,386.20 1.39% 3,071.45 1.65% -685.25 -22.31%
营业收入合计 172,251.78 100% 186,667.48 100% -14,415.70 -7.72%
2019 年和 2020 年，公司的发电收入、数量和单价情况
产品-电 2020 年度 2019 年度 变动数 变动比例
发电收入（元） 23,861,995.84 30,714,479.18 -6,852,483.34 -22.31%
电量（万度） 18,527.60 21,948.68 -3,421.08 -15.59%
单价（元/度） 0.1288 0.1399 -0.0111 -7.97%
公司的售电量为上网结算的实际数量，同比下降 15.59%，主要原因是受所
处区域降水量减少及国家出台了确保生态流量相关政策的影响导致；售电价格同
比下降 7.97%，主要原因是电网公司竞价上网导致；由于发电量和售电价格均同
比减少，共同导致发电收入同比下降了 22.31%。
公司 2020 年度年度报告中披露的上述有色金属冶炼收入中，贸易收入
9,998.29 万元，占营业收入的 5.80%，具体交易品种和交易金额如下：
单位：万元
项 目 金 额
锌精矿 5,789.23
锌锭 1,446.66
铅精矿 977.37
铜精矿 952.26
冰铜 832.77
贸易收入合计 9,998.29
公司 2019 年没有发生贸易业务，扣除贸易收入后，公司 2020 年度有色金属
冶炼收入分产品的变动情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年
产品 变动额 变动比例
金额 占比 金额 占比
锌锭 40,393.83 23.45% 74,675.36 40.00% -34,281.53 -45.91%
锌水 77,609.65 41.58% -77,609.65 -100.00%
锌合金 109,913.48 63.81% 17,300.17 9.27% 92,613.31 535.33%
锌产品合计 150,307.31 87.26% 169,585.19 90.85% -19,2277.88 -11.37%
铅精矿 848.57 0.49% 1,713.82 0.92% -865.25 -50.49%
锗精矿 2,408.28 1.40% 2,813.13 1.51% -404.85 -14.39%
银精矿 2,328.67 1.25% -2,328.67 -100.00%
超细锌粉 1,154.63 0.67% 1,154.63
3
2020 年 2019 年
产品 变动额 变动比例
金额 占比 金额 占比
镉锭 47.93 0.03% 1,125.06 0.60% -1,077.13 -95.74%
旧极板 236.60 0.14% 366.39 0.20% -129.79 -35.42%
铅渣（铅矿） 2,570.80 1.49% 2,088.87 1.12% 481.93 23.07%
铜精矿 663.58 0.39% 449.23 0.24% 214.35 47.72%
锌渣 13.98 0.01% 20.46 0.01% -6.48 -31.67%
硫（二氧化硫
262.59 0.15% 366.65 0.20% -104.06 -28.38%
废气）
精矿粉（氧化
294.83 0.17% 73.95 0.04% 220.88 298.69%
锌粉）
浸出渣(含高
10.83 0.01% 148.03 0.08% -137.20 -92.68%
锗渣)
锌浮渣 205.17 0.12% 1,824.82 0.98% -1,619.65 -88.76%
镉饼 201.36 0.12% 201.36
粗镉 80.47 0.05% 80.47
其它 560.33 0.33% 691.78 0.37% -131.45 -19.00%
合计 159,867.27 92.81% 183,596.05 98.37% -23,728.78 -12.92%
2020 年扣除贸易收入后，公司的产品收入比上年下降 2.37 亿元，下降了
12.92%；公司有色冶炼分产品收入占营业收入的比重也下降了 5.56 个百分点。
（注：由于工作人员工作疏忽，将应单独列示的贸易收入并入有色金属冶炼
收入列示，为此公司将于本回函日同日披露列示更正公告，详见 2021-077 号公
告。)
公司的产品销售收入中，2020 年银精矿没有对外进行销售，2020 年锌浮渣
对外销售数量甚少，这两项产品的销售收入相比上年降低了近 4,000 万元。金额
最大、占比最高的是锌锭、锌水、锌合金三种锌产品，锌产品收入降低 1.93 亿
元，下降了 11.37%。
公司从产品销售数量和价格两个因素说明产品收入的变动情况。
主要产品的销售数量变动情况为：
产品 单位 2020 年 2019 年 变动 变动幅度
锌锭 吨 24,186.70 42,352.74 -18,166.04 -42.89%
锌合金 吨 68,325.70 10,727.24 57,598.46 536.94%
锌水 吨 44,896.63 -44,896.63 -100.00%
锌产品小计 吨 92,512.4 97,976.612 -5,464.212 -5.58%
铅精矿 吨 732.83 1,372.52 -639.69 -46.61%
锗精矿 公斤 5,112.02 5,848.56 -736.55 -12.59%
4
银精矿 公斤 0 8,057.94 -8,057.94 -100.00%
镉锭 吨 32.046 699.889 -667.84 -95.42%
旧极板 吨 156.05 333.29 -177.24 -53.18%
铅渣（铅矿） 吨 3581.49 6,508.31 -2,926.82 -44.97%
铜精矿 吨 171.5 149.87 21.63 14.43%
锌渣 吨 37.62 47.18 -9.56 -20.26%
硫（二氧化硫废
立方米 76857.88 90,291.54 -13,433.66 -14.88%
气）
浸出渣(含高锗
毛吨 4708.43 25,236.54 -20,528.11 -81.34%
渣)
锌浮渣 吨 258.51 1,920.08 -1,661.57 -86.54%
从上述数据可以看出，公司的主营锌产品的销售数量同比减少了 5464.212
吨，减幅 5.58%；铅精矿销售数量同比减少了 639.69 吨，减幅 46.61%%；其中锗
精矿、银精矿、镉锭、铅渣等为加工锌产品过程中产生的副产品，由于锌产品的
减少导致副产品随之减少。销售量减少的主要原因是受疫情影响，价格下跌，公
司调整生产量导致。
主要产品的生产数量变动情况为：
产品 单位 2020 年 2019 年 变动 变动幅度
锌锭 吨 24,317.36 42,130.98 -17,813.62 -42.28%
锌合金 吨 65,202.16 11,258.31 53,943.85 479.15%
锌水 吨 40,938.83 -40,938.83 -100.00%
锌产品小计 吨 89,519.52 94,328.12 -4,808.61 -5.10%
铅精矿 吨 805.062 1,432.81 -627.75 -43.81%
锗精矿 公斤 9,000.10 5,828.90 3,171.20 54.40%
银精矿 公斤 3,288.75 4,664.35 -1,375.60 -29.49%
镉锭 吨 0 650.71 -650.71 -100.00%
镉饼 吨 675.84 1673.6 -997.76 -59.62%
铅渣（铅矿） 吨 4545.179 3532.87 1,012.31 28.65%
铜精矿 吨 180.482 146.025 34.46 23.60%
锌渣 吨 39.559 47.18 -7.62 -16.15%
浸出渣(含高锗渣) 吨 22337.052 27471.296 -5,134.24 -18.69%
锌浮渣 吨 1780.437 1,606.71 173.72 10.81%
公司本年生产锌产品 89,519.52 吨，较上年同期的 94,328.12 吨减少了
5
4,808.61 吨，减幅 5.10%，减少的主要原因是受疫情影响，价格下跌，公司调整
生产导致；生产铅精矿同比减少 627.75 吨，减幅 43.81%，主要原因是公司自有
矿山-富乐铅锌矿随着采矿年限的增加，开采难度逐渐增大，加之铅锌品位下降
等原因导致采矿量和选矿金属量减少；生产锗精矿同比增加 3171.20 公斤，增幅
54.40%，主要原因是本年度锗灼烧工艺优化改进提升导致；生产银精矿同比减少
1375.6 公斤，减幅 29.49%，主要原因是本年度生产锌产品同比减少，原料投入
随之减少，原料中含银降低等因素影响导致；生产镉锭同比减少 100%的主要原
因是受环保影响，公司调整生产，产出的镉饼未再进行精深加工，直接对外销售
导致；生产镉饼同比减少 997.76 吨，减幅 59.62%，主要原因是本年度锌产品产
量减少，原料中含镉降低等原因导致；铅渣、铜精矿同比分别增加 28.65%、23.60%，
主要原因是公司优化生产工艺及锌冶炼投入原料中含铅、铜有所增加导致；生产
浸出渣同比减少主要原因是锌产品产量减少导致；产出锌浮渣同比增加的主要原
因，一是公司从 2019 年 7 月份开始对外销售锌浮渣才作为副产品核算，之前均
未作副产品核算，可再利用部分系统内循环使用，其余外销部分直接增加本期收
入，二是锌合金产量增加导致锌浮渣增加。
主要金属的市场价格（含税）变动情况：
单位：元/吨
金属 2020 年年末 2019 年年末 变动金额 变动比例
0 号锌锭 21,120.00 18,160.00 2,960.00 16.30%
1 号铅锭 14,750.00 15,100.00 -350.00 -2.32%
金属 2020 年均价 2019 年均价 变动金额 变动比例
0 号锌锭 18,291.98 20,248.40 -1,956.42 -9.66%
1 号铅锭 14,687.45 16,598.57 -1,911.12 -11.51%
2020 年上海有色金属网的现货市场均价下降幅度在 10%左右，公司的产品销
售作价与市场价格密不可分，市场价格变动对公司的产品销售收入也有直接影
响。2020 年实际销售单价（不含税）与上年相比变动情况为：
单位：元/吨
产品 2020 年单价 2019 年单价 单价变动 变动比例
锌锭 16,700.85 17,631.77 -930.92 -5.28%
锌水 无销售 17,286.30
锌合金 16,086.70 16,127.33 -40.63 -0.25%
锌产品合计 16,247.26 17,308.74 -1,061.48 -6.13%
6
产品 2020 年单价 2019 年单价 单价变动 变动比例
铅精矿 11,579.36 12,486.71 -907.35 -7.27%
锗精矿 4,711.02 4,809.95 -98.93 -2.06%
镉锭 14,956.62 16,074.83 -1,118.21 -6.96%
可以看出公司产品的实际销售价格比上年均有不同程度下降，其下降趋势与
市场价格波动一致。
公司 2020 年产品销售数量和价格均出现了不同程度的下降，主要产品的数
量和价格变动对销售收入的影响如下：
单位：万元
产品 价格变动影响 数量变动影响 合计影响
锌锭 -2,251.59 -32,029.94 -34,281.53
锌水 - -77,609.65 -77,609.65
锌合金 -277.60 92,890.91 92,613.31
锌产品合计 -2,529.19 -16,748.68 -19,277.87
铅精矿 -66.49 -798.76 -865.25
锗精矿 -50.57 -354.28 -404.85
银精矿 - -2,328.67 -2,328.67
超细锌粉 - 1,154.63 1,154.63
镉锭 -3.58 -1,073.55 -1,077.13
旧极板 65.05 -194.84 -129.79
铅渣（铅矿） 1,421.31 -939.38 481.93
铜精矿 149.52 64.84 214.36
硫（二氧化硫废气） -49.51 -54.55 -104.06
精矿粉（氧化锌粉） - 220.88 220.88
浸出渣(含高锗渣) -16.79 -120.41 -137.20
锌浮渣 -40.51 -1,579.14 -1,619.65
合计 -1,120.76 -22,751.91 -23,872.67
综上所述，公司 2020 年营业收入同比减少 14,415.70 万元，减幅 7.72%，
主要原因是本年各种产品的销售数量和销售价格均同比下降导致。
第二、营业成本下降幅度小于营业收入下降幅度的说明
公司的营业成本构成为：
单位：万元
2020 年 2019 年
项目 变动额 变动比例
金额 占比 金额 占比
有色金属冶炼 163,778.13 98.97% 166,092.13 98.92% -2,314.00 0.04%
发电 1,708.20 1.03% 1,805.40 1.08% -97.20 -0.04%
7
营业成本合计 165,486.33 100% 167,897.53 100% -2,411.20 -1.44%
公司 2020 年营业收入同比减少 14,415.70 万元，减幅 7.72%，而营业成本
同比仅下降了 2,411.20 万元，降幅 1.44%，主要原因是年初库存近 1.40 万吨成
本较高的存货在一季度实现对外销售，加之由于本年原料采购价格中扣减的加工
费同比降低，造成外购原料价格与锌产品销售价格没有同比例或者趋同下降。
外购原料-锌精矿的计价模式如下：
B=A-[加工费+（A-15,000）20%±杂质奖惩]
A 为上海有色金属网 1#锌均价、B 为锌精矿的采购价、加工费为上海有色属
网云南 TC 报价
2019 年和 2020 年，公司的发电成本、数量和单价情况为：
产品-电 2020 年度 2019 年度 变动数 变动比例
发电成本（万元） 1,708.20 1,805.40 -97.20 -5.38%
电量（万度） 18,527.60 21,948.68 -3,421.08 -15.59%
单位成本（元/度） 0.09 0.08 0.01 12.50%
公司的售电量为上网结算的实际数量，同比下降 15.59%，主要原因是受所
处区域降水量减少及国家出台了确保生态流量相关政策影响导致；发电成本中主
要包括折旧摊销、人工支出等费用，均比较稳定，单位成本上升主要由于发电量
减少所致。
公司年度报告中披露的 2020 年度上述有色金属冶炼成本中，贸易成本
9,986.07 万元，占营业成本的 6.03%，具体交易品种如下：
单位：万元
项目 金 额
锌精矿 5,744.26
锌锭 1,439.55
铅精矿 961.37
铜精矿 986.30
冰铜 854.59
贸易成本合计 9,986.07
公司 2019 年没有发生贸易业务，扣除贸易成本后，公司 2020 年有色金属冶
炼分产品的成本及其变动情况为：
8
单位：万元
2020 年 2019 年
产品 变动额 变动比例
金额 占比 金额 占比
锌锭 38,570.85 23.31% 69,890.55 41.63% -31,319.70 -44.81%
锌水 72,794.81 43.36% -72,794.81 -100.00%
锌合金 109,611.24 66.24% 16,016.75 9.54% 93,594.49 584.35%
锌产品合计 148,182.09 89.54% 158,702.11 94.52% -10,520.02 -6.63%
铅精矿 670.57 0.41% 1,130.83 0.67% -460.26 -40.70%
锗精矿 636.05 0.38% 1,280.50 0.76% -644.45 -50.33%
银精矿 389.44 0.23% -389.44 -100.00%
超细锌粉 1,046.57 0.63% 1,046.57 #DIV/0!
镉锭 35.50 0.02% 735.08 0.44% -699.58 -95.17%
旧极板 107.13 0.06% 254.13 0.15% -147.00 -57.84%
铅渣（铅矿） 1,340.28 0.81% 1,289.73 0.77% 50.55 3.92%
铜精矿 402.14 0.24% 294.79 0.18% 107.35 36.41%
锌渣 18.81 0.01% 23.59 0.01% -4.78 -20.26%
硫（二氧化硫废
气）
氧化锌粉（精矿粉） 501.16 0.30% 63.89 0.04% 437.27 684.41%
浸出渣(高锗渣) 92.09 0.06% 302.59 0.18% -210.50 -69.57%
锌浮渣 193.64 0.12% 1,228.64 0.73% -1,035.00 -84.24%
镉饼 164.25 0.10% 164.25
粗镉 83.33 0.05% 83.33
其他 318.44 0.19% 396.82 0.24% -78.38 -19.75%
成本合计 153,792.06 92.93% 166,092.14 98.92% -12,300.09 -7.41%
公司的产品销售收入受销售数量下降的影响减少了 2.37 亿元，同时产品销
售成本减少了 1.23 亿元，收入下降幅度超过成本下降的幅度，导致毛利降低 1.14
亿元。经计算分析，公司主要产品的销售数量变动和单位成本变动对产品销售成
本变动的影响为：
单位：万元
产品 单位成本变动影响 数量变动影响 合计影响
9
产品 单位成本变动影响 数量变动影响 合计影响
锌产品合计 -1,767.70 -8,752.32 -10,520.02
铅精矿 125.08 -585.34 -460.26
锗精矿 -552.80 -91.64 -644.44
银精矿 - -389.44 -389.44
超细锌粉 - 1,046.57 1,046.57
镉锭 40.25 -739.83 -699.58
旧极板 -25.32 -121.68 -147.00
铅渣（铅矿） 1,145.83 -1,095.28 50.55
铜精矿 56.63 50.72 107.35
精矿粉（氧化锌粉） - 437.27 437.27
浸出渣(含高锗渣) 191.00 -401.50 -210.50
锌浮渣 209.65 -1,244.65 -1,035.00
合计 -577.38 -11,887.12 -12,464.50
2020 年产品销售成本降低的原因主要为销售数量降低，单位成本波动的影
响较小。
从上述数据可以看出，本期各类产品中占比最大的是锌产品，本期销售单价
及单位成本均有所下降，但是销售单价下降幅度超过单位成本下降幅度，导致本
年锌产品及公司层面的毛利率下降。
公司近两年锌产品的销售单价、单位成本变动情况为：
单位：元
产品 2020 年单价 2019 年单价 单价变动 变动比例
锌产品合计 16,247.26 17,308.74 -1,061.48 -6.13%
产品 2020 年单位成本 2019 年单位成本 单位成本变动 变动比例
锌产品合计 16,017.54 16,197.96 -180.42 -0.11%
公司2020年锌产品单位成本较高，没有与销售价格保持同步下降的原因主要
为：2020年公司执行新收入准则，将销售产品的运输费2,532万元调整到营业成
本列报，增加了锌产品的单位成本270元/每吨；2020年原矿开采数量、锌冶炼加
工数量与上年相比均有所下降，导致单位生产费用上升；2020年外购原料扣减加
工费同比下降，减少了冶炼加工的利润；年初库存近1.4万吨成本较高的存货本
年实现外销，从而增加了本年营业成本。
第三、公司其他重要利润表项目变动较大的主要原因分析
本期销售费用378.16万元，比上年同期的2,714.62万元减少了2,336.46万
10
元，减幅86.07%，主要原因本期执行新收入准则，原计入销售费用的运输费调整
计入营业成本列报。
本期管理费用12,080.55万元，比上年同期的10,750.60万元增加了1,329.95
万元,增幅12.37%。主要原因是：本期合并范围增加，新增胜凯锌业和锌隆胜亿
两家控股子公司的费用778.08万元；本期公司发生钻探费用241.19万元；本年存
货盘盈较上年同期减少467.13万元。
本期财务费用2,352.00万元，比上年同期的1,745.34万元增加了606.66万
元，增幅34.76%，主要原因是本期银行融资增加，导致利息支出增加。
本期其他收益217.54万元，比上年同期的1,999.33万元减少了1,781.79万
元，减幅89.12%，主要原因是本期收到与收益相关的政府补助仅为零星补贴，金
额较小。而2019年收到的政府补助较多，多为与2018年处理环境污染事项有关，
相关支出已经在2018年发生，属于与收益相关的政府补助，计入2019年收到当期
损益。
本期投资收益-257.49万元，比上年同期的293.92万元减少了551.41万元，
减幅187.60%，主要原因是本期参股公司兴义黄泥河和昭通永善实现净利润下降
628.91万元，公司按权益法核算的长期投资发生投资损失。
本期信用减值损失805.55万元，比上年同期的385.26万元增加420.29万元，
增幅109.09%，主要原因为随着其他应收款期末账龄增加，按账龄分析法计提的
坏账准备增加。
资产处置收益2020年发生485.72万元，为公司将上海的房产对外处置取得的
收益，2019年没有发生此类业务。
本期营业外支出1,938.78万元，比上年同期的249.23万元增加了1,689.55
万元，增幅677.90%，主要原因为根据诉讼的进展及判决情况，计提、支付诉讼
赔偿款1,700.31万元。
所得税费用减少的原因为子公司本期实现的利润总额下降导致。
综上，公司2020年实现营业收入17.23亿元，同比减少7.72%；实现净利润
-1.27亿元，同比减少598.08%。公司在营业收入未发生重大变化的情况下，净利
润大幅度下降的原因为：营业成本没有与营业收入同步下降，同时管理费用、财
务费用、信用减值损失、营业外支出均比上年有较大幅度增加，而其他收益、投
11
资收益比上年有较大幅度下降。公司营业收入及各项利润表项目反映了相关业务
的实际发生情况，多因素综合影响公司净利润发生大幅度下降，净利润大幅度下
降具有合理性。
2、非经常性损益的变动情况
单位：万元
项目 2020 年 说明 2019 年 说明
上海房屋及屋内其 天俊公司清
非流动资产处置损益 485.72 23.29
他设备处置等 算收益
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
217.54 政府补助 1,895.44 政府补助
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
与公司正常经营业务无关的或 预计投资者诉讼赔
-1,396.33
有事项产生的损益 偿损失
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资产、
交易性金融负债、衍生金融负
债产生的公允价值变动损益， -2.14
以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债和其他债权投资
取得投资收益
单独进行减值测试的应收款
5.00
项、合同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外 诉讼赔偿、赞助支
-454.64 -84.01 对外捐赠
收入和支出 出等
小计 -1,144.84 1,834.72
减：所得税影响额 -172.92 275.21
少数股东权益影响额（税
3.86
后）
合计 -975.78 — 1,559.51
经核查，上述各个项目的性质符合《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定。
公司 2020 年的非经常性损益与上年相比，对公司的盈亏影响是相反的。公
司 2020 年非经常性损益填列合理，扣非后的净利润合理，符合公司业务实际情
况。扣非后净利润大幅下降的主要原因是本年实现的净利润同比大幅下降导致。
12
3、经营性现金流净额变动情况
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 变动额 变动比例
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 192,342.47 211,065.25 -18,722.78 -8.87%
收到其他与经营活动有关的现金 2,609.46 2,509.46 100.00 3.98%
经营活动现金流入小计 194,951.93 213,574.71 -18,622.78 -8.72%
购买商品、接受劳务支付的现金 160,784.96 154,569.29 6,215.67 4.02%
支付给职工以及为职工支付的现金 19,116.37 17,995.16 1,121.21 6.23%
支付的各项税费 5,411.54 4,597.33 814.21 17.71%
支付其他与经营活动有关的现金 4,501.71 2,646.64 1,855.07 70.09%
经营活动现金流出小计 189,814.59 179,808.42 10,006.17 5.56%
经营活动产生的现金流量净额 5,137.34 33,766.29 -28,628.95 -84.79%
公司 2020 年经营活动现金流量净额较上年降低 2.89 亿元，降幅 84.79%，
主要原因为销售商品、提供劳务收到的现金较上年降低，同时支付职工的现金、
支付其他经营活动有关的现金有所增加。
销售商品、提供劳务收到的现金减少，主要原因为：公司采用票据结算的销
售业务增加，将期末未到期的银行承兑汇票 2.56 亿元向银行贴现，由于取得该
款项性质实为向银行融通资金，故将收到的贴现资金 2.56 亿元计入筹资活动“取
得借款收到的现金”项目列示，扣除这个因素，销售商品收到现金增加 6,800 万
元，与购买商品支付现金增加数持平。
支付给职工的现金增加 1,121 万元的主要原因：支付了上年计提的绩效以及
本年薪酬有所上升导致。
支付的各项税费增加的主要原因：支付的增值税及附加、资源税、企业所得
税增加。
支付其他与经营活动有关的现金增加 1,855 万元的主要原因为支付期货保
证金、招标保证金、诉讼赔偿及诉讼服务费等增加。
综上，公司 2020 年经营活动现金流量净额较上年大幅度下降的原因具有合
理性，符合相关业务的实际情况。
（二）年报显示，你公司报告期营业收入包括主营业务收入 16.56 亿元和其
他业务收入 6,603.76 万元，2019 年和 2020 年营业收入扣除金额均为 0。请你
公司说明其他业务收入的具体明细，年报第 190 页将其他业务收入认定为与主营
13
业务无关的业务收入但未予以扣除的原因及合理性，并按照相关要求，结合报告
期产生营业收入的各类业务的持续时间、生产经营条件、未来业务开展计划等，
说明各类业务是否存在与公司正常经营业务无直接关系、偶发性、临时性、无商
业实质等特征，核查营业收入扣除是否充分、完整。
公司说明：
公司年报第 190 页填列的报告期其他业务收入明细如下：
单位：万元
类别 项目 2020 年 2019 年 说明
渣类（铅渣、锌
副产品销售 2,823.19 4,103.48 锌锭生产环节产出的副产品
渣、浸出渣等）
副产品销售 铜精矿 663.58 449.23 锌锭生产环节产出的副产品
贸易收入 铜精矿 952.26 - 子公司锌隆胜亿贸易收入
贸易收入 冰铜 832.78 - 子公司锌隆胜亿贸易收入
二氧化硫（废
副产品销售 气）、粉尘、煤 549.06 748.22 锌锭生产环节产出的副产品
灰等
氧化锌粉（精矿
副产品销售 294.83 73.95 锌锭生产环节产出的副产品
粉）
产品销售 氧化矿 28.49 开采硫化矿过程中产出的产品
材料销售 废阴极板 236.60 366.39 锌锭生产环节电解车间使用的
材料销售 废旧物资 80.06 84.48 废铁、钢材、滤板等
向参股公司（兴义黄泥河发电有
其他 检修劳务 125.78 121.98
限责任公司）提供检修服务
松毛山腊庄电厂生活区房屋及
其他 租赁 17.13 82.45
车位、厂房租赁费
合计 6,603.76 6,030.17
公司的年度报告于 2021 年 3 月 25 日出具，在出具年度报告前，就深圳证券
交易所 2021 年 1 月 15 日《关于做好上市公司 2020 年年度报告披露工作的通知》
的规定，结合公司营业收入具体情况进行分析，对营业收入扣除事项进行了多次
讨论，当时认为公司 2020 年度不存在与应扣除的营业收入。而年度报告中的上
述数据为当时工作人员工作疏忽导致。
14
深圳证券交易所 2021 年 4 月 7 日出具了《关于退市新规下营业收入扣除事
项的通知》，公司详细对照该通知的规定并与年审会计师进行讨论，经核查，上
表中废阴极板、废旧物资、检修劳务、租赁收入，属于该通知二（一）1 所述“公
司正常经营之外的其他业务收入”，为应扣除的收入。
公司冶炼生产线的副产品如铅渣、锌渣、浸出渣、净化渣、废气、粉尘、煤
灰等是公司主营产品生产过程的正常产出，公司没有对其进行进一步加工的能力
或资质，故将其对外销售，其销售业务是与公司的主营业务相关的。
子公司锌隆胜亿的铜精矿、冰铜销售，是 2020 年新增的贸易业务，铜精矿
的销售客户为中铜国际贸易集团有限公司，冰铜的销售客户为上海辉赛实业有限
公司、中铜国际贸易集团有限公司。铜精矿和冰铜的销售，根据双方签订的合同，
公司将货物交付到买方指定仓库或由买方自行提货，基准价格随行就市，具体价
格根据金属含量及杂质含量确定，公司承担了交易货物的主要风险，在将货物交
付买方验收并签署结算单的时候确认销售收入。公司上述铜精矿及冰铜销售业务
是公司正常的贸易业务，是公司的主营业务，2021 年也在继续开展。上表中误
将其填列为材料销售业务，公司已在 2021 年更正在主营业务收入核算。
公司年报第 190 页将全部其他业务收入误填为与主营业务无关的业务收入，
为工作人员工作疏忽导致，公司拟进行更正披露。
经核查，公司应扣除的与主营业务无关的业务收入为：
项目 2020 年 2019 年 说明
废阴极板 236.6 366.39 锌锭生产环节电解车间使用的
废旧物资 80.06 84.48 废铁、钢材、滤板等
向参股公司（兴义黄泥河发电有
检修劳务 125.78 121.98
限责任公司）提供检修服务
松毛山腊庄电厂生活区房屋及车
租赁 17.13 82.45
位租赁、厂房租赁
合计 459.57 655.30
公司已经与年审会计师沟通，将重新出具公司 2020 年度营业收入扣除情况
表。
（三）分季度财务数据显示，你公司 2020 年第三季度和第四季度分别实现
营业收入 5.52 亿元、6.44 亿元，实现净利润 4,030.10 万元、-1,572.15 万元，
经营性现金流净额分别为 1.18 亿元、-3,562.10 万元。请结合收入、成本、费
15
用变动情况等说明在营业收入变动幅度不大的情况下，第三季度和第四季度净利
润、经营性现金流净额存在较大差异的原因与合理性。
公司说明：
1、2020 年第三、四季度合并利润变动情况
公司历史数据显示，公司所在区域每年第三季度为丰水期，丰水期公司用电
成本相对较低。在满负荷运行情况下，生产成本相对较低，毛利率上升。2020
年第三季度综合毛利率为 15.44%，而第四季度为 6.18%；同时第四季度赔付和计
提了投资者诉讼 1500 多万元、计提年终兑现工资、计提年度所得税费用等项目
导致营业外支出、管理费用、所得税费用等大幅增加，导致第四季度亏损了
1,572.15 万元。
三、四季度合并利润变动情况详见下表：
单位：元
项目 三季度 四季度 增减幅度
营业收入 551,650,266.72 643,516,248.47 16.65%
营业成本 466,448,940.60 603,723,725.64 29.43%
税金及附加 4,585,110.31 6,243,758.43 36.17%
销售费用（注 1） 10,215,057.36 -16,588,377.15 -262.39%
管理费用 25,365,160.33 39,132,594.99 54.28%
研发费用 984,701.45 1,301,503.02 32.17%
财务费用 7,917,004.44 6,056,980.24 -23.49%
其他收益 891,300.56 470,588.27 -47.20%
投资收益 573,423.80 1,778,912.91 210.23%
公允价值变动收益 954,975.00 -749,148.67 -178.45%
信用减值损失 39,639.51 -285,806.86 -821.02%
资产减值损失 610,829.62 -833,432.85 -236.44%
资产处置收益 4,867,233.20 -10,049.00 -100.21%
营业外收入 -746,155.30 278,179.75 137.28%
营业外支出 482,578.48 17,496,437.48 3525.61%
所得税费用 1,158,183.11 3,671,490.64 217.00%
净利润 41,684,777.03 -16,872,621.27 -140.48%
归属于上市公司股
40,300,995.32 -15,721,487.78 -139.01%
东的净利润
16
注 1：因报告期执行新收入准则，期末将本年发生的销售运费全部调整至营业成本列报，导致四
季度的销售费用为负数。
注 2：2020 年第三、四季度生产、电价及电耗情况
三季度 四季度
项目
产量/吨 单位成本 生产总成本 产量/吨 单位成本 生产总成本
锌片 29,634.12 14,646.54 434,037,230.44 27,651.92 16,181.82 447,458,288.72
锌锭 10,139.64 15,289.95 155,034,589.07 9,677.78 16,721.08 161,822,874.20
锌合金 18,969.98 16,528.45 313,544,340.27 17,546.47 17,885.64 313,829,869.28
电价 0.3107 元/度 0.4164 元/度
电单耗 3577.24 度/吨锌锭 3656.26 度/吨锌锭
第四季度为枯水期，电价上涨，电锌数量降低单耗上升，影响锌锭的单位生
产成本上升 411 元/吨，进而导致毛利降低。
2、三、四季度经营活动现金流量净额变动情况
公司在第四季度将年末未到期的应收票据 2.56 亿元向银行贴现，该行为属
于向银行融资，故将贴现收到的现金 2.56 亿元计入筹资活动“取得借款收到的
现金”项目列示，导致第四季度的现金流量与第三季度出现较大差异。第三、四
季度合并现金流量具体变动情况详见下表：
单位：万元
项目 四季度 三季度 变动额 变动比例
销售商品、提供劳务收到的现金 50,633.80 74,559.98 -23,926.18 -32.09%
收到的税费返还 -7.05 - -7.05
收到其他与经营活动有关的现金 39.60 633.84 -594.24 -93.75%
经营活动现金流入小计 50,666.35 75,193.82 -24,527.47 -32.62%
购买商品、接受劳务支付的现金 48,976.56 53,625.53 -4,648.97 -8.67%
支付给职工以及为职工支付的现金 5,030.82 4,275.80 755.02 17.66%
支付的各项税费 2,315.66 1,155.60 1,160.06 100.39%
支付其他与经营活动有关的现金* -2,094.58 4,377.77 -6,472.36 -147.85%
经营活动现金流出小计 54,228.45 63,434.70 -9,206.25 -14.51%
经营活动产生的现金流量净额 -3,562.10 11,759.12 -15,321.22 -130.29%
公司第四季度支付其他与经营活动有关的现金为负数，原因是公司在四季度
更正了前期的现金流量记录差错。公司四季度支付的各项税费增加较多的原因为
17
支付增值税及其附加税增加所致。公司四季度支付职工的现金增加较多的原因为
支付职工年底误餐补助所致。
年审会计师核查意见：
1、在年报审计过程中，我们关注到公司的业绩相关指标和现金流量变化较
大
由于营业收入是公司的关键业绩指标之一，因此我们将收入的确认确定为关
键审计事项。
实施的主要审计程序为：测试和评价与收入确认相关的关键内部控制，复核
相关会计政策是否正确且一贯地运用；执行分析性程序，分析收入变动原因，判
断公司的收入是否存在较大的错报风险；获取公司与客户签订的合同，对合同关
键条款进行核实，如（1）发货及验收；（2）付款及结算；（3）退货及质保条款
等；抽查公司确认收入的凭证，如发运单及客户的签收记录等单据，检查公司是
否按规定确认收入；选取主要客户发函询证（结合销售数量、应确认收入及货款
余额函证），验证公司确认收入的真实性、准确性；进行截止测试，检查是否存
在跨期收入；结合信用政策、客户来源、产品退货、期后收款等，与预收款项、
应收账款进行交叉复核分析，复核内部交易抵销情况，判断公司确认收入的准确
性；结合存货监盘，检查公司收入确认的完整性。
经审计，公司的收入变动符合公司经营实际情况，具有合理性。
同时，经对产品成本（从采购入库到销售出库）进行详细复核，分析其与收
入的匹配性；分析毛利及毛利率变动的原因；对各项费用支出的变动进行分析，
检查大额费用支出的原始依据；复核坏账准备及存货跌价准备是否充分、适当；
对成本费用进行截止测试；对政府补助进行逐笔核实，确认其款项性质和会计处
理是否符合准则的规定；对大额营业外收支、资产处置收益进行逐笔检查，检查
其入账依据是否充分；测试当期所得税和递延所得税等。
经审计，公司的净利润变动符合公司经营实际情况，具有合理性。
对于非经常性损益，按照证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告
第 1 号——非经常性损益（2008）》的规定，逐项复核公司非经常性损益的完整
性和准确性，复核扣非后的归母净利润计算是否正确等。经审计，公司扣非指标、
18
扣非后净利润符合相关规定。扣非后净利润大幅下降的主要原因是本年实现的净
利润同比大幅下降导致。
对于现金流量项目，在逐笔审阅公司现金流量明细账的基础上，检查受限资
金是否披露完整；复核公司的内部现金流量抵销分录和数据；关注公司对年末向
银行贴现但尚未到期的银行承兑汇票，关注其现金流列报是否合理；使用公式法
对主要的经营活动现金流量进行合理性复核和勾稽关系检查等。
经审计，公司经营活动现金流净额发生大幅度下降符合公司经营实际情况，
具有合理性。
2、经对照深圳证券交易所 2021 年 4 月 7 日出具的《关于退市新规下营业收
入扣除事项的通知》的规定，公司 2020 年实现的主营业务收入、贸易收入、材
料销售、副产品销售收入均与公司主营业务相关，具有商业实质，且具有持续性；
故不需要对其进行扣除。经核查，报告期与主营业务无关的收入具体如下：
单位:万元
项目 2020 年 2019 年 说明
废阴极板 236.6 366.39 锌锭电解车间不能使用的旧极板
废旧物资 80.06 84.48 废铁、钢材、滤板等
检修劳务费 125.78 121.98 向参股公司提供电站检修服务
松毛山腊庄电厂生活区房租及车位租赁、厂
租赁 17.13 82.45
房租赁
合计 459.57 655.30
除上述扣除项目外，公司没有其他应扣除未扣除的营业收入。营业收入扣除
充分、完整。
公司年报第 190 页将全部其他业务收入误填为与主营业务无关的业务收入，
为工作人员工作疏忽导致，公司拟进行更正披露。
3、公司在营业收入没有大幅度变动的情况下，第三季度和第四季度净利润
存在较大差异原因是公司在年末将按年度汇算、计提的费用计入第四季度，同时
第四季度电价上涨，综合影响第四季度的利润较第三季度有较大差异。
公司第三季度和第四季度经营性现金流净额存在较大差异，原因是第四季度
将年末未到票据贴现的资金，作为向银行融通的资金计入了筹资活动，具有合理
性。
19
公司关于上述事项的回复说明符合公司该项业务的实际情况。
问询函二、你公司近三年有色金属冶炼业务毛利率分别为 2.63%、9.53%、
3.58%。请结合产品上下游价格变动、成本费用归集、同行业公司毛利率等情况
详细说明你公司有色金属冶炼业务毛利率近三年变动较大、报告期大幅下降的原
因及合理性。请年审会计师核查上述事项并发表明确意见。
公司说明：
1、公司年报披露的近 3 年有色金属冶炼业务毛利率变动情况
单位：万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
收入 105,146.23 183,596.03 169,865.58
成本 102,377.97 166,092.13 163,778.13
毛利 2,768.26 17,503.90 6,087.45
毛利率 2.63% 9.53% 3.58%
公司上述 2020 年有色金属冶炼业务包含了贸易业务，经计算剔除贸易业务
的影响，公司近三年有色金属冶炼业务毛利率情况为：
单位：万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
收入 105,146.23 183,596.03 159,867.28
成本 102,377.97 166,092.13 153,792.05
毛利 2,768.26 17,503.90 6,075.23
毛利率 2.63% 9.53% 3.80%
公司近三年的毛利率波动较大。公司查询分析了有色金属冶炼行业可比上市
公司驰宏锌锗等公司近三年的毛利率情况，部分公司的毛利率波动也较大，比如
盛屯矿业、株冶集团、宏达股份；各公司的毛利率与原料自给率密切相关，原料
自给率越高，毛利率越高且越稳定；各公司毛利率的稳定性与收入规模也密切相
关，收入规模越大，毛利率也更具有稳定性；各公司的毛利率差异也比较大，均
值不一定具有行业代表性。各公司的具体情况如下：
原料自 收入（亿元） 毛利率
公司名称
给率 2020 年 2020 年 2019 年 2018 年
驰宏锌锗 70% 108 22.53% 29.27% 32.05%
20
盛屯矿业 0% 37 8.31% 12.28%
锌业股份 0% 64 9.76% 9.14% 6.31%
株冶集团 0% 82.8 7.54% 6.76% -4.35%
西部矿业 100% 158 23.41% 24.21% 36.96%
宏达股份 0% 10.8 -0.10% 6.78% -8.31%
罗平锌电 25% 16 3.80% 9.53% 2.63%
均值 10.75% 14.00% 10.88%
均值变动 -3.25% 3.11%
罗平锌电 25% 16 3.80% 9.53% 2.63%
差异 -6.95% -4.47% -8.25%
从上表可以看出，公司的毛利率变动趋势与同行业公司基本一致，2020 年
各公司的毛利率普遍出现了下降。各公司年度报告中均反映疫情及市场价格下降
对毛利率的影响较大。
公司的自有矿山所产锌精矿不能满足公司冶炼生产线所需，原材料中 75%左
右依赖对外采购，生产成本受锌锭的市场价格和锌精矿采购的加工费影响较大，
在锌锭价格既定的情况下，原料采购扣减加工费市场价格越高，采购成本越低，
销售毛利率越高；近三年锌锭和锌精矿加工费的市场报价基本情况：
单位：元/吨
项目 2020 年均价 2019 年均价 2018 年均价
锌精矿加工费 5,427.08 6,195.83 3,870.83
变动 -768.75 2,325.00
0 号锌锭 18,291.98 20,248.40 23,405.14
变动 -1,956.42 -3,156.74
由于公司的外购比例较高（公司为 70%-75%，而驰宏锌锗为 25%），加工费报
价高低直接影响冶炼环节的毛利率。
2018 年度公司受环境隐患整改事项的影响，公司锌冶炼生产线停产近三个
月，导致公司主产品-锌锭产量大幅度减少，出于安全考虑以较低价格处置了部
分材料，加之加工费报价是三年中最低的一年，影响 2018 年毛利率相比同行业
差异较大，与 2019 年度的可比性也比较差。
2019 年度锌锭加工费市场报价持续上涨，同时锌锭市场价格下降，影响外
购原料价格降低幅度较大，公司单位生产成本降低，但是由于锌锭的市场价格走
势与加工费相反，在产品销售价格下降和原料采购价格下降的市场状态中，公司
锌产品的单位成本下降幅度超过售价下降幅度，导致公司 2019 年的毛利率与同
21
行业平均毛利率的差异缩小。
2020 年锌精矿的加工费市场报价在较高位震荡下行，但是锌锭市场价格下
降幅度超过加工费下降幅度。外购原料价格有所下降，但是自有矿的产品成本上
升、售价下降，影响公司的收入下降幅度远远超过成本下降的幅度；同时上年副
产品的销售毛利较高，而本年副产品销售较少。2020 年公司将销售产品的运输
费 2,523 万元调整到营业成本，影响产品的毛利率下降 1.58 个百分点。故 2020
年锌冶炼业务毛利率较上年下降了 5.73 个百分点。2020 年度行业平均毛利率也
出现下降情况，但由于公司的自产产品成本上升，导致公司的有色金属冶炼业务
毛利率与行业平均毛利率的差异增大。
公司产品生产成本主要为自有矿山的采矿成本及运输费、精矿加工费、外购
精矿原料费及运输费、冶炼加工费、各个生产工序的直接人工费、折旧摊销、物
料消耗、水电蒸汽以及相关的安全生产费等（料工费）。与同行上市公司没有重
大差异。成本归集口径、分配结转方法也保持一贯。生产成本主要受外部采购锌
精矿原料成本、自产产品的数量波动影响。
综上，公司有色金属冶炼业务毛利率近三年变动较大是公司实际经营的结
果，与同行业相比其原因具有合理性。
2、报告期有色金属冶炼业务按产品的毛利率变动情况
产品 2020 年度 2019 年度 变动
锌产品合计 1.42% 6.42% -5.00%
铅精矿 20.98% 34.02% -13.04%
锗精矿 73.59% 54.48% 19.11%
银精矿 83.28% -83.28%
超细锌粉 9.36%
镉锭 25.93% 34.66% -8.73%
旧极板 54.72% 30.64% 24.08%
铅渣（铅矿） 47.87% 38.26% 9.61%
铜精矿 39.40% 34.38% 5.02%
锌渣 -34.55% -15.30% -19.25%
硫（二氧化硫废气） 100.00% 100.00% 0.00%
精矿粉（氧化锌粉） -69.98% 3.41%
浸出渣(含高锗渣) -750.33% -104.41% -645.92%
锌浮渣 5.62% 32.67% -27.05%
镉饼 18.43%
22
产品 2020 年度 2019 年度 变动
粗镉 -3.55%
其它 43.17% 42.64% 0.53%
合计 3.80% 9.53% -5.73%
注：锌产品包含锌锭、锌水、锌合金。
产品销售毛利率变动主要受产品销售单价和单位成本变动的影响，同时受销
售的产品结构的影响。
（1） 主要产品的销售结构变动情况
公司的产品销售结构与上年相比，影响较大的产品为锌产品、银精矿、锌浮
渣、铅精矿、镉锭。其中锌产品是主打产品，销售收入占有色金属冶炼业务收入
的90%以上。下面主要分析这些产品的毛利率变动情况。
银精矿、锌浮渣、镉锭的毛利降低主要因为销售数量减少导致，锌产品、铅
精矿的毛利下降有数量下降因素，也有售价下降和成本上升因素。
（2） 主要产品的售价变动情况
单位：元/吨
产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
锌产品合计 16,247.26 17,308.74 20,344.09
变动额 -1,061.48 -3,035.35
变动比例 -6.13% -14.92%
铅精矿 11,579.36 12,486.71 15,705.36
变动额 -907.35 -3,218.65
变动比例 -7.27% -20.49%
上述产品的销售均价均为下降情况，下降幅度在下述市场均价范围之内，没
有异常。
金属 2020 年均价 2019 年均价 2018 年均价
0 号锌锭 18,291.98 20,248.40 23,405.14
变动额 -1,956.42 -3,156.74
变动比例 -9.66% -13.49%
1 号铅锭 14,687.45 16,598.57 19,058.13
变动额 -1,911.12 -2,459.56
变动比例 -11.51% -12.91%
（3） 主要产品单位成本变动情况
单位：元/吨
23
产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
锌产品合计 16,017.54 16,197.96 21,050.35
变动额 -180.42 -4,852.39
变动比例 -1.11% -23.05%
铅精矿 9,150.43 8,239.12 7,170.61
变动额 911.31 1,068.51
变动比例 11.06% 14.90%
在原料市场价格下降的情况下，公司2020年的外部采购原料的单位成本降低
约9%，影响锌产品的单位销售成本有所降低；2020年公司执行新收入准则，将销
售产品的运输费2523万元调整到营业成本列报，影响锌产品单位销售成本上升；
2020年加工数量与上年相比有所下降，加之富乐铅锌矿的出产品位下降，导致自
产原料成本上升；加之2020年第一季度销售了上年单位成本较高的锌产品，影响
单位销售成本有所上升。上述外购原材料单位成本降低的影响，被上述成本上升
的因素抵销，导致锌产品的单位成本降幅很小，远远低于销售单价的下降幅度。
铅精矿均为自有矿山的产品，其成本与市场价格没有关系。2020年单位成本
上升的原因为富乐铅锌矿所产矿石中的铅金属含量下降，影响铅精矿的产出金属
量下降44%，导致铅精矿的单位成本上升11.06%。
综上，2020 年与 2019 年相比，主要产品中锌产品由于销售单价下降幅度远
远超过单位成本下降幅度，导致其毛利率下降了 5 个百分点；铅精矿由于销售单
价下降 7.27%，同时单位成本上升 11%，导致其毛利率下降了 13.04 个百分点。
故，公司有色金属冶炼业务毛利率报告期大幅度下降是市场销售价格及执行
新收入准则的综合影响，同时受到公司销售结构变动、加工规模变动的影响，是
符合公司实际经营情况的，具有合理性。
年审会计师核查意见：
在各期的年报审计过程中，我们关注到公司各期产品的毛利率变动较大，
2020年出现较大幅度下降。
我们针对毛利率变动的原因实施分析性程序，复核各项收入确认、成本的归
集和分配过程和数据，复核各产品的毛利占比计算，复核销售单价、单位成本的
合理性，与公司管理层讨论毛利率变动的具体原因，查阅对比同行业上市公司的
毛利率情况，逐项分析各产品的毛利率变化的原因及合理性。公司的产品较为单
24
一，毛利率变动主要受市场价格（包含加工费的市场价格）的影响、以及生产数
量、销售结构的影响。2018年由于环保隐患整改事件的影响较大，公司产量、收
入、利润情况与其他年份有较大差异。
经核查，公司各期产品的毛利率波动较大，2020年出现较大幅度下降的原因
符合经营业务的实际情况、具有合理性。公司的上述回复说明符合各期毛利率变
动的实际情况。
问询函三、2020 年 4 月 1 日，你公司以货币出资 2,550 万元，成立云南锌
隆胜亿实业发展有限公司，公司持股比例为 51%，该子公司主要业务为贸易，报
告期实现营业收入 4.65 亿元，实现净利润 47.46 万元，经营活动现金流量为
-1.53 亿元。
（一）请你公司说明开展贸易业务的原因与合理性，相关业务是否具有真实
商业背景和商业实质，对比同行业情况说明贸易业务毛利率是否与同行业可比公
司存在差异，说明经营性现金流净额为负值的原因及合理性。
公司说明：
1、2020 年 4 月 1 日，公司以货币出资 2,550 万元，成立云南锌隆胜亿实业
发展有限公司，公司持股比例为 51%，该子公司主要业务为贸易，报告期实现营
业收入 4.65 亿元，其中大部分贸易是为公司内部采购，合并抵销后公司的贸易
收入为 9,998.29 万元。公司开展贸易业务是公司业务发展的需要，有利于进一
步提高公司的市场竞争力，能较好的整合各方的优势资源，拓展公司新的业务领
域，符合公司的长期发展战略。
公司多年从事有色金属采购、销售，具有一定的客户资源和市场信息渠道，
公司营销人员对市场供求信息有自己的了解和把握。公司 2020 年开始开展有色
金属贸易业务，交易是基于双方生产经营需求产生，有客观的交易背景和基础，
是具有商业实质的。
公司 2020 年度对外贸易的品种情况为：
项目 收入（万元）
锌精矿 5,789.23
锌锭 1,446.66
25
项目 收入（万元）
铅精矿 977.37
铜精矿 952.26
冰铜 832.78
合计 9,998.29
2、经查阅同行业上市公司驰宏锌锗等的贸易业务信息，与公司合并口径贸
易业务对比情况为：
公司名称 贸易收入（亿元） 毛利率
驰宏锌锗 80.88 0.11%
盛屯矿业 321.59 0.46%
锌业股份 4.17 8.48%
株冶集团 54.53 0.36%
西部矿业 119.48 0.32%
罗平锌电 1.00 0.12%
可以看出，公司的贸易规模较小，尚处于起步阶段；同行业上市公司的贸易
业务毛利率总体较低，大部分在 1 个百分点以下，公司的贸易业务毛利率与同行
业公司存在差异，但也属于正常情况。
3、该公司经营活动现金流量净额为-1.53 亿元，主要原因为期末未到期银
行承兑汇票向银行贴现取得的现金 1.32 亿元，取得该款项性质实为向银行融资，
故公司将其计入筹资活动“取得借款收到的现金”列示，加上该公司支付采购款
增加，该公司 2020 年度经营活动现金流量净额为-1.53 亿元，符合相关业务的
实际情况，具有合理性。
（二）请结合贸易业务经营情况，分析说明是否属于“与主营业务无关的业
务收入”，说明你公司采取总额法或净额法确认贸易业务收入及相关依据，是否
符合企业会计准则的规定。
公司说明：
云南锌隆胜亿实业发展有限公司贸易业务报告期经营情况如下：
单位：元
项目 收入 成本 毛利 毛利率
26
项目 收入 成本 毛利 毛利率
锌精矿 265,290,531.78 263,017,778.73 2,272,753.05 0.86%
锌锭 86,719,829.85 86,842,520.11 -122,690.26 -0.14%
焙砂 69,513,601.01 65,544,136.05 3,969,464.96 5.71%
粗锌锭 11,186,180.48 10,986,137.68 200,042.80 1.79%
铅精矿 9,773,696.39 9,613,712.83 159,983.56 1.64%
铜精矿 9,522,566.39 9,862,946.10 -340,379.71 -3.57%
冰铜 8,327,750.79 8,545,913.49 -218,162.70 -2.62%
镉饼 2,013,582.35 1995002.02 18,580.33 0.92%
粗镉 804,685.24 804,685.24 0.00 0.00%
其他 1,989,736.17 1,822,415.52 167,320.65 8.41%
合计 465,142,160.45 459,035,247.77 6,106,912.68 1.31%
上述数据包含公司合并范围内的关联交易，经抵销内部交易后，合并口径的
贸易业务品种情况见三（一）1。
子公司云南锌隆胜亿实业发展有限公司主营业务为国内贸易；其经营范围为
国内贸易、物资供销、货物及技术进出口业务。该公司进行的贸易收入大部分为
公司合并范围内的采购和销售，少量为与外部公司的采购和销售；公司的贸易业
务未来还将持续进行，与公司主营业务有色金属贸易相关，并非与主营业务无关
的业务收入。
公司的贸易业务收入，根据具体的交易情况，均为在履行了合同中的履约义
务，在客户取得相关商品控制权时确认收入。公司在向客户转让商品前能够控制
所交易商品，公司在转让商品前承担了商品的存货风险，公司根据合同享有销售
的定价权，如果无法实现对外销售，公司将承担该等商品的全部风险，故按照应
收对价总额确认收入。相关的交易证据有购销合同、货物交接单证（放货指令、
中国检验认证集团重量证书、提货证明等）、货物化验单证（收货方的、北矿检
测技术有限公司的）、过磅单、结算单、货款收取的单证、发票等。公司采取总
额法确认贸易业务收入，符合《企业会计准则第 14 号-收入》的相关规定。
（三）请说明贸易业务的具体业务模式和业务内容，包括但不限于上述子公
司前五名客户及前五名供应商销售及采购金额及占比、产品名称及类型、收入确
认政策、结算周期及方式、是否为你公司关联方等，并说明是否存在销售对象同
时为采购对象情形，如是，请披露涉及的采购或销售业务具体金额，以及与同一
对象同时发生采购、销售业务的原因及合理性。
27
请年审会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。
公司说明：
云南锌隆胜亿实业发展有限公司根据在市场上获取的供求信息进行询价比
价，进行采购和销售，结算方式通常为先款后货，根据合同约定先支付预计货款
总值的 70%、80%不等，结算单价按照上海有色金属网市场报价为基准价，同时
根据金属含量、升贴水约定等对结算单价进行调整。
1、前 5 名供应商情况
单位：元
单位名称 产品名称 采购金额 采购占比 结算周期 是否关联方
锌锭 72,135,254.15 15.67%
云南罗平锌电股份 粗镉 804,685.24 0.17%
5-12 月 是
有限公司 镉饼 2,512,986.21 0.55%
小计 75,452,925.60 16.39%
锌精矿 56,353,759.41 12.24%
上海辉赛实业有限 焙砂 305,685.00 0.07%
5-12 月 否
公司 铅精矿 2,924,781.47 0.64%
小计 59,584,225.88 12.94%
进口锌精矿 42,984,203.94 9.33%
安徽安粮控股股份
铅精矿 961,062.42 0.21% 5-12 月 否
有限公司
小计 43,945,266.36 9.54%
云南能投联合外经
锌精矿 34,394,735.44 7.47% 5-12 月 否
股份有限公司
安徽省安粮集团有
进口锌精矿 32,089,439.78 6.97% 5-12 月 否
限公司
合计 245,466,593.06 53.31%
2、前 5 名客户情况
单位：元
收入确认时 结算周 是否关
单位名称 产品名称 销售金额 销售占比
点 期 联方
锌精矿 207,398,238.70 44.59% 控制权转移 7-12 月
云南罗平锌电股份 锌焙砂 69,513,601.01 14.94% 控制权转移 7-12 月 是
有限公司 粗锌锭 11,186,180.48 2.40% 控制权转移 7-12 月
小计 288,098,020.19 61.93%
上海浙物贸易有限 锌锭 50,881,539.14 10.94% 控制权转移 7-12 月 否
28
收入确认时 结算周 是否关
单位名称 产品名称 销售金额 销售占比
点 期 联方
公司
上海振宇企业发展
锌精矿 32,442,477.87 6.97% 控制权转移 7-12 月 否
有限公司
乐富溢（上海）商
锌精矿 22,830,253.23 4.91% 控制权转移 7-12 月 否
贸有限公司
上海缙昭贸易有限
锌锭 14,466,599.59 3.11% 控制权转移 7-12 月 否
公司
合计 408,718,890.02 87.65%
公司采购、销售的结算方式有电汇、银行承兑汇票。
3、销售对象同时为采购对象的的情况
单位：元
客商名称 采购类别 采购金额 销售类别 销售金额
锌精矿 56,353,759.41 冰铜 6,832,175.57
上海辉赛实业有限公司 铅精矿 2,924,781.47
焙砂 305,685.00
上海缙昭贸易有限公司 锌精矿 313,368.48 铅精矿 572,266.74
上海振宇企业发展有限公司 焙砂 7,263,269.51 锌精矿 32,442,477.87
粗镉 804,685.24 锌精矿 207,398,238.66
镉饼 2,512,986.21 焙砂 69,513,601.01
云南罗平锌电股份有限公司
锌锭 72,135,254.15 粗锌锭 11,186,180.48
备品备件 30,461.95
如上所示，公司虽存在与同一对象同时发生采购、销售业务的情形，但购销
业务对应的具体商品并不相同，交易时间、合同约定、款项收付等信息并没有相
关性，采购、销售交易是根据双方业务的实际需要发生的，具有商业合理性。
年审会计师核查意见：
1、在年报审计过程中，我们关注到子公司云南锌隆胜亿实业发展有限公司
开展贸易业务，与公司管理层讨论其商业背景，对照准则核实其商业实质；对其
现金流量的逻辑及总体合理性进行分析，注意到公司将年末尚未到期的银行承兑
汇票向银行贴现，实为向银行融资，关注其现金流量列报合理性和公允性。经核
查，公司上述相关说明符合该子公司的贸易及现金流量实际情况，具有合理性。
2、在年报审计过程中，我们关注了贸易收入确认是否符合会计准则的规定，
经对照准则的相关规定，与公司管理层讨论其交易背景和商业实质，核实交易的
29
相关证据，包括合同、货物交接单证、货物化验单证、过磅单证、商品作价结算
单证、款项收付的单证、购销发票等。经核查，公司的贸易收入按总额法确认符
合会计准则的相关规定。
3、在年报审计过程中，我们关注到子公司云南锌隆胜亿实业发展有限公司
贸易的交易对手存在既是客户又同为供应商的情形。实施的审计程序主要为核实
交易时间、交易内容、定价原则、相关合同及货物交接证据、款项收付情况，查
询交易对手的工商信息，核实是否存在关联关系；函证交易及余额等。经核查，
上述与同一对象同时发生采购、销售业务的交易是根据双方业务的实际需要发生
的，具有商业合理性。
问询函四、你公司资产负债表日存在个人投资者诉讼与合同诉讼等未决诉
讼。对于个人投资者诉讼，你公司根据已经判决（和解）案例的赔付比例情况，
按剩余在审案件的标的金额乘以预计赔付比例进行预计，报告期计提投资者诉讼
赔偿预计负债 1,396.33 万元。对于合同诉讼，公司尚未计提预计负债。
（一）请补充披露截至回函日证券虚假陈述责任纠纷诉讼的进展情况，包括
不限于已提出索赔的诉讼人数及金额、审理进展、诉讼结果（如有）等内容，说
明相关预计负债的测算过程及依据，并说明计提是否充分合理。
公司说明：
截 至 本 回 函 日 ， 公 司 已 签 收 相 关 诉 讼 案 件 227 件 ， 诉 讼 标 的 合 计
23,683,582.08 元。其中 6 件经一审判决后双方已签署和解协议，由公司支付和
解款项合计 1,105,522.31 元，诉讼相关原告在收到和解款后已撤回起诉。2 件
于 2021 年 2 月 24 日由昆明中院分别作出判决，合计判决赔偿损失 726,360.52
元，我司及时任董事长杨建兴均不服一审判决，已于 2021 年 3 月 8 日向云南省
高级人民法院递交上诉状。
截至 2020 年年末，公司共收到相关诉讼案件 227 件，诉讼标的合计
23,683,582.08 元。其中 6 件已由昆明市中级人民法院作出一审判决，剩余 221
件个人投资者索赔金额 19,947,530.70 元。
按照《企业会计准则第 13 号-或有事项》的规定，公司分析上述投资者诉讼
事项涉及的或有负债已经属于现时义务；为了合理预计该事项对公司的影响，公
30
司与代理律师对案件结果可能性进行沟通，结合已判决 6 名诉讼的处理结果，根
据已经判决（和解）案例的赔付比例情况（最高 71%，最低 42%，平均比例 50%），
公司基于谨慎性考虑，按剩余 221 个在审案件标的金额的 70%计提了预计负债
1,396.33 万元。
（二）请补充说明对于合同诉讼未计提预计负债的依据和合理性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
公司说明：
第一项、富春定增承瑾 1 号资产管理计划仲裁
2017 年财通基金管理有限公司（代表财通基金-富春定增承瑾 1 号资产管理
计划）（下称“财通基金”）与公司签订《云南罗平锌电股份有限公司非公开发行
股票认购协议书》，由财通基金认购公司非公开发行的股票 14,868,450 股，其中
财通基金代表管理的财通基金-富春定增承瑾 1 号资产管理计划认购了
1,971,730 股，每股价格 16.71 元。
2018 年 9 月，公司收到中国证券监督管理委员会云南监管局（以下简称“云
南证监局”）下发的《行政处罚决定书》（[2018]1 号），认定罗平锌电存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
2019 年财通基金根据《云南罗平锌电股份有限公司非公开发行股票认购协
议书》中关于争议解决的约定，向昆明仲裁委员会就其与公司间因合同履行产生
的争议申请仲裁；截至目前，最终确认的本次仲裁请求如下：
（1）裁决被申请人赔偿申请人投资差额损失，合计人民币 15,258,284.54
元（2018 年 6 月 26 日卖出股票投资差额损失 6,198,185.19 元与 2018 年 6 月 26
日未卖出股票投资差额损失 9,060,099.35 元之和）；（2）裁决被申请人赔偿申请
人投资差额损失的佣金和印花税，合计人民币 17,584.86 元；（3）裁决被申请人
赔偿申请人投资差额损失及佣金和印花税产生的利息损失，共计人民币
96,961.12 元，其中：①以人民币 6,215,770.05 元为基数，自 2017 年 1 月 23
日至 2018 年 6 月 26 日止共计 519 日，按照银行同期活期存款年利率 0.25%计算，
利息为人民币 30,934.10 元；②以人民币 9,060,099.35 元，自 2017 年 1 月 23
31
日至 2019 年 2 月 22 日止共计 760 日，按照银行同期活期存款年利率 0.35%计算，
利息为人民币 66,027.03 元；（4）裁决被申请人赔偿申请人律师费人民币
250,000.00 元；（5）裁决被申请人承担本案全部仲裁费用。
截至本回函日，该案件尚等待昆明仲裁委出具仲裁裁决。
经与公司仲裁律师沟通，公司认为：虽本案系因证券虚假陈述这一事实衍生
的仲裁案件，但本次仲裁案件与证券虚假陈述责任纠纷在法律基础关系、损失计
算等方面均存在差异，且无相关案例可以参考，因此现阶段暂无法根据财通基金
的主张预估公司因本案可能发生的损失。按照《企业会计准则第 13 号-或有事项》
的规定，公司认为该合同诉讼属于潜在义务，且金额尚不能可靠计量，故公司没
有计提其预计负债是符合准则规定的，是合理的。
第二项、定增宝安全垫 11 号资管计划仲裁
相关案件背景事实同“富春定增承瑾 1 号资产管理计划仲裁”所述。定增宝
安全垫 11 号资管计划仲裁的仲裁请求如下：（1）裁决被申请人赔偿申请人投资
差额损失共计人民币 1,066,237.19 元；（2）裁决被申请人赔偿申请人投资差额
损失部分的佣金和印花税，合计人民币 3,618.50 元；（3）裁决被申请人赔偿申
请人投资差额损失及佣金和印花税产生的利息损失，以人民币 1,069,855.69 为
基数，按照人民银行同期贷款利率，自 2017 年 1 月 23 日计算至 2019 年 8 月 19
日，按照 LPR 计算，自 2019 年月 20 日计算至实际清偿之日止，暂计至 2020 年
9 月 30 日，为人民币 178,926.77 元；（4）裁决被申请人赔偿申请人律师费人民
币 50,000.00 元；（5）裁决被申请人承担本案全部仲裁费用。
截至本回函日，该案件尚等待昆明仲裁委出具仲裁裁决。
经与公司仲裁律师沟通，律师及公司认为：虽本案系因证券虚假陈述这一事
实衍生的仲裁案件，但本次仲裁案件与证券虚假陈述责任纠纷在法律基础关系、
损失计算等方面均存在差异，且无相关案例可以参考，现阶段暂无法根据财通基
金的主张预估公司因此可能发生的损失。按照《企业会计准则第 13 号-或有事项》
的规定，公司认为该合同诉讼属于潜在义务，且金额尚不能可靠计量，故公司没
有计提其预计负债是符合准则规定的，是合理的。
年审会计师核查意见：
32
在年报审计过程中，我们关注到公司的上述诉讼纠纷案件及其影响，经获取
并了解有关诉讼信息，与公司管理层沟通，与律师沟通及获取律师回函。按照《企
业会计准则第 13 号-或有事项》的规定，与公司管理层讨论或有事项涉及的或有
负债是潜在义务，还是现时义务；或有负债金额是否能可靠计量等。
经审计，公司证券虚假陈述责任纠纷诉讼的预计负债计提有案例事实基础，
为公司承担的现时义务；参考判决的案例确定的计提比例及金额谨慎合理。
而对于上述合同诉讼，由于因为没有充分、合理的依据，属于准则规定的潜
在义务，且无法可靠计量其影响金额，未计提预计负债也是符合企业会计准则相
关规定的，具有合理性。
问询函五、报告期末，你公司预付账款为 8,893.30 万元，较期初增加
542.45%，其中账龄一年以内的预付账款占比 98.28%，前五名预付账款合计金额
约 6,607.51 万元，占比 74.29%。
（一）请结合公司以前年度预付情况、当期业务需求、采购模式、销售模式、
结算方式以及同行业情况说明你公司预付账款大幅增加的原因及合理性。请年审
会计师核查并发表明确意见。
公司说明：
为减少资金占用，公司以前年度年末预付账款一直较低，2020 年年末由以
往的 1,000 多万突然增加到近 8,893.30 万元。原因有两方面：2020 年公司新增
控股子公司云南锌隆胜亿实业发展有限公司，由于该公司的贸易机会与公司加工
生产相比更不容易把握，尤其 2002 年也是业务开始探索的第一年，故该公司年
末有 4,735 万元的预付款项，预付金额较高。此外，2020 年年末子公司罗平富
锌农业发展有限公司新增一笔预付购建资产款 2,955 万元。
公司报告期预付账款变动情况如下：
单位：元
项目 2020-12-31 2019-12-31 变动 变动幅度
合并口径 88,932,979.08 13,842,834.20 75,090,144.88 542.45%
其中：云南锌隆胜亿实
47,351,176.14 47,351,176.14
业发展有限公司
罗平富锌农业发展有限 29,550,000.00 29,550,000.00
33
项目 2020-12-31 2019-12-31 变动 变动幅度
公司
罗平富锌农业发展有限公司期末预付账款为竞买云南罗平丰瑞粮油产业有
限公司整体资产（土地、房屋建筑物及机器设备）预付的购买价款。
云南锌隆胜亿实业发展有限公司系本期新成立的子公司，由于有色金属原料
的结算方式通常为先款后货（公司销售锌锭、锌精矿产品的时候就是先收款后发
货），根据合同约定先按预计货值预付货款，比例为 70%、80%不等，待供货完成
且化验无争议后再结算，结算单价按照上海有色金属网市场价为基准价，同时根
据金属含量、升贴水约定等对结算单价进行调整。
经查询同行业上市公司驰宏锌锗等公司 2020 年年末预付款项的情况，各家
的预付款项占总资产的比例差距较大，主要与原料自给率有关，原料自给率高的
公司预付款项偏低，具体情况如下：
公司简称 原料自给率 预付款项占总资产的比例
驰宏锌锗 70% 0.09%
盛屯矿业 0% 9.67%
锌业股份 0% 3.95%
株冶集团 0% 3.44%
西部矿业 100% 0.67%
宏达股份 0% 1.85%
罗平锌电 25% 3.77%
公司年末预付款项占资产总额的比例为 3.77%，扣除购买资产的 2,955 万元
后，该比例降低为 2.51%。公司预付款项占资产总额的比例，与同行业上市公司
相比，没有明显异常。
公司预付账款均为根据采购合同支付，增加原因合理。
（二）请补充说明前五名预付账款的具体情况，包括采购内容及金额、约定及实际
付款时间、预计交货时间及期后结转情况等，说明预付对象是否具备履约能力，是否存
在发生损失的风险，并自查预付对象中是否存在关联方，是否存在资金占用或财务资助
情形。
请年审会计师核查上述事项并发表明确意见。
公司说明：
报告期末前 5 名预付账款情况
34
单位：元
占预付款项年末余
单位名称 年末余额 账龄
额的比例(%)
云南泰运拍卖有限公司 29,550,000.00 1 年以内 33.23
安徽安粮控股股份有限公司 13,236,667.77 1 年以内 14.88
云南能投联合外经股份有限公司 12,988,466.43 1 年以内 14.60
红河州振峰贸易有限公司 5,500,000.00 1 年以内 6.18
曲靖天通贸易有限公司 4,800,000.00 1 年以内 5.40
合计 66,075,134.20 74.29
预付账款报告期期末前 5 名具体情况如下：
第一、预付云南泰运拍卖有限公司的 2,955.00 万元为购买资产预付款，相
关资产期后已完成交割，预付款项已经结转至固定资产、无形资产等。
第二、其他预付款项具体情况如下：
35
单位：元
是否具 是否存在发 是否存 是否存在资金占
期后结转情
对方名称 采购内容 实际结算金额 实际付款时间 预计交货时间 备履约 生损失的风 在关联 用或财务资助情
况
能力 险 方 形
安 徽 安 粮 控 股 锌精矿、 2020 年 8 月-12 2021 年 1 月
43,945,266.36 2021 年 2 月前 是 否 否 否
股份有限公司 铅精矿 月 已结算
云南能投联合
2020 年 7 月-12 2021 年 2 月
外 经 股 份 有 限 锌精矿 34,394,735.44 2021 年 2 月前 是 否 否 否
月 已结算
公司
红河州振峰贸 2021 年 2 月
锌精矿 18,462,356.01 2020 年 12 月 2021 年 1 月 是 否 否 否
易有限公司 已结算
曲靖天通贸易 2021 年 2 月
锌精矿 11,179,566.12 2020 年 12 月 2021 年 1 月 是 否 否 否
有限公司 已结算
合计 107,981,923.93
上述预付款项均为子公司云南锌隆胜亿实业发展有限公司产生，根据采购合同中关于结算条款的约定，采购业务普遍需预付货款，预
付金额占交易额的比例与不同供应商商议的条款略有不同，综上，锌隆胜亿公司期末预付款余额符合其业务实际的需要；不存在资金占用
或财务资助情形。
36
年审会计师核查意见：
在年报审计过程中，我们关注到公司预付账款余额较上年有较大增长。
实施的审计程序主要为：获取或编制预付账款明细表，检查预付账款相关交
易合同、交易记录、交易发生的原始证据；与管理层讨论其交易背景和商业实质；
函证供应商往来余额；查询对方工商信息，检查其与公司之间是否存在关联关系，
关注期后交货清账的信息；查询同行业上市公司的预付款项情况，对比分析公司
预付款项的合理性等。
经核查，公司年末预付账款增加原因合理，不存在资金占用或财务资助情形。
公司的上述说明符合相关交易的实际情况。
问询函六、报告期末，你公司应收账款余额为 1,654.74 万元，较期初增长
49.96%，按组合计提坏账准备 1,006.03 万元，坏账准备计提比例 60.80%，未按
单项计提坏账准备。你公司报告期应收账款周转率为 436.55，同比下降 52.24%。
（一）请说明报告期末应收账款大幅增加的原因及报告期应收账款周转率
大幅下降的原因。
公司说明：
第一、报告期末应收账款大幅增加的主要原因系本期合并范围新增子公司云
南胜凯锌业有限公司、云南锌隆胜亿实业发展有限公司两家子公司，其销售业务
形成的应收款项。公司应收账面余额变动情况:
单位：元
年度 应收账款余额 坏账准备金额 应收账款账面价值
2020 年度 16,547,419.55 10,060,284.30 6,487,135.25
2019 年度 11,034,258.40 9,629,819.13 1,404,439.27
变动 5,513,161.15 430,465.17 5,082,695.98
新增子公司的期末应收账款情况：
单位：元
应收账款账面
子公司名称 应收账款余额 坏账准备金额
价值
37
应收账款账面
子公司名称 应收账款余额 坏账准备金额
价值
云南胜凯锌业有限公司 4,343,399.52 217,169.98 4,126,229.54
云南锌隆胜亿实业发展有限公司 646,661.44 32,333.07 614,328.37
合计 4,990,060.96 249,503.05 4,740,557.91
其中：非关联方款项 4,990,060.96 249,503.05 4,740,557.91
上述应收账款均在2021年1月份全部结清并收回。
第二、报告期应收账款周转率变动情况如下：
单位：元
年度 营业收入 平均应收账款余额 应收账款周转率
2020 年度 1,722,517,785.81 3,945,787.26 436.55
2019 年度 1,866,674,820.12 2,042,404.89 913.96
变动 -144,157,034.31 1,903,382.37 -477.41
变动幅度 -7.72% 93.19% -52.24%
注：平均应收账款余额系期初、期末应收账款账面价值的算术平均数。
如上所示，应收账款周转率下降原因主要是应收账款余额增加所致，应收账
款的余额增加的主要原因是新增的子公司胜凯锌业采用赊销方式销售锌合金导
致。
（二）请说明公司按组合计提坏账准备的不同账龄计提比例及其判断依据，
结合同行业公司情况说明计提比例是否与同行业公司存在较大差异，坏账准备
计提的合理性。
公司说明：
公司年末没有按其他组合的应收账款，全部为按账龄组合的，其预期信用损
失计提比例如下：
账龄组合 预期信用损失计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，下同） 5
1-2 年 10
2-3 年 20
3-4 年 40
4-5 年 60
5 年以上 100
38
账龄组合计提坏账准备的判断依据为：参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测基础上，根据客户的信用风险特征，以账龄组合为
基础评估应收账款的信用风险。
公司的销售业务，因新增子公司业务模式有所变化，年末赊销金额增加。公
司 2020 年执行新金融工具准则，为了合理评估原有账龄分析法的合理性和谨慎
性，公司采用信用风险矩阵模型以 2015-2019 年应收账款数据为基础，计算各账
龄段的转化率（迁徙率）和预期损失率如下：
单位：元
账龄 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度
1 年以内（含 1
82,193,180.67 2,387,214.85 1,385,227.58 2,812,185.98 11,763.30
年，下同）
1-2 年 31,729.74 0.91 1,548,071.27
2-3 年 179.00 0.91
3-4 年 3,148.50 179.00
4-5 年 3,148.50 179.00
5 年以上 1,899,784.54 8,119,723.60 8,122,872.10 8,123,051.10 9,474,423.83
合计 84,128,022.45 10,510,265.95 9,508,279.59 10,935,237.99 11,034,258.40
计算预期损失率水平如下：
2016 年期 2017 年期 2018 年期 2019 年期 转化率平 预期损
账龄
末转化率 末转化率 末转化率 末转化率 均值 失率
1 年以内（含 1
0.00% 0.00% 0.00% 55.05% 13.76% 0.43%
年，下同）
1-2 年 0.00% 100.00% 25.00% 3.13%
2-3 年 100.00% 0.00% 25.00% 12.50%
3-4 年 100.00% 100.00% 50.00% 50.00%
4-5 年 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
5 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：由于账龄超过五年的回收风险较大，故对 5 年以上的转化率进行手动调
整，全部调整为 100%。
使用上述信用风险矩阵模型测试的预期损失率计算预期损失，与按公司目前
政策计提的坏账准备对比如下：
39
单位：元
企业当下
应收账款年末 预期损 预期损失率测 企业当下坏账
账龄 坏账政策 差异
余额 失率 算坏账金额 政策坏账金额
计提比例
1 年以
内（含
5,524,924.45 0.43% 23,757.18 5.00% 276,246.22 252,489.04
1 年，
下同）
1-2 年 3.13% 10.00%
2-3 年 1,548,071.27 12.50% 193,508.91 20.00% 309,614.25 116,105.34
3-4 年 50.00% 30.00%
4-5 年 100.00% 50.00%
5 年以
9,474,423.83 100.00% 9,474,423.83 100.00% 9,474,423.83
上
合计 16,547,419.55 9,691,689.92 10,060,284.30 368,594.38
从上述两种计算结果对比可以看出，按公司目前坏账准备政策计提的坏账准
备金额相比按照预期损失率计算出的坏账准备金额，计提的金额更为谨慎和充
分。公司目前的坏账计提比例能充分反映坏账风险。
为了评估公司坏账计提比例的合理性，公司查阅了同行业驰宏锌锗等公司的
坏账计提政策，进行对比分析。各公司的账龄组合预期信用损失计提比例如下：
账龄组合 罗平锌电 驰宏锌锗 盛屯矿业 株冶集团 西部矿业 宏达股份
1 年以内（含 1 年，
5 5 3 1、5 5
下同）
1-2 年 10 10 10 30 10
2-3 年 20 20 20 50 30
3-4 年 40 30 50 100 100 50
4-5 年 60 40 70 100 100 80
5 年以上 100 50、100 100 100 100 100
从上表可以看出，公司与同行业上市公司相比，坏账准备计提比例没有较大
差异，计提比例谨慎、适中，具有合理性。
（三）请说明不存在单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项的原因，
是否符合你公司的会计政策。
请年审会计师核查上述事项并发表明确意见。
公司说明：
40
公司的会计政策中“以单项工具为基础的评估。对于在单项工具层面可以合
理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，比如无法联系对方、对方破产清
算、债务人死亡等，本公司可以单项分析其信用风险显著增加，以该项工具的预
期损失率计量其损失准备。对于在单项工具层面可以合理成本获得关于信用风险
较低的充分证据，比如各类业务保证金、代垫职工社保费、合并范围内关联方欠
款等，可以假设该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，将其预期损
失率确定为 0，不计提损失准备。”
以前年度披露的单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款系对云南鼎
弘矿业有限责任公司的债权，账面余额 1,354,847.51 元，因对方经营异常无法
取得联系、收回可能性甚小，已全额计提坏账准备，该款项期末账龄已达 5 年以
上，报告期已并入账龄组合披露；其余款项根据公司坏账政策判断，不存在单项
金额重大并单独计提坏账准备的情况。
年审会计师核查意见：
在年报审计过程中，我们关注到新增子公司的销售模式有所不同，也关注到
应收账款增加及周转率下降情况，审计人员重点检查年末新增应收账款的交易依
据，通过函证或检查期后回款情况加以印证；对公司执行新金融工具准则下应收
款项坏账政策进行复核，与公司管理层讨论坏账准备政策的合理性，也查阅并对
比了同行业上市公司驰宏锌锗等公司的坏账准备政策；与公司管理层讨论以前年
度披露的单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款在本年的列报事项。
经核查，我们认为,公司应收账款大幅度增加及应收账款周转率的变动符合
公司报告期交易的实际情况；坏账准备计提比例与同行业公司相比没有较大差
异，坏账准备计提合理；期末不存在单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款
项，符合公司的会计政策。
公司的上述有关说明符合相关业务的实际情况。
问询函七、 你公司近期披露玉合铅锌矿、富乐铅锌矿均因发生安全生产事
故停产，目前已恢复生产。请你公司说明上述铅锌矿停产对你公司经营业绩的
影响，公司已采取的整改措施，你公司安全生产方面的制度规范流程及其执行
41
情况，公司在安全生产方面的内部控制情况。
公司说明：
玉合铅锌矿、富乐铅锌矿均因发生安全生产事故停产经营业绩影响
1、根据“普定县人民政府“423”一般冒顶事故调查组”出具的事故调查
报告，承包单位负主要责任，不对普定县宏泰矿业有限公司进行经济处罚，因此
本次玉合铅锌矿安全生产事故无直接经济损失。
2、罗平县应急管理局通过对公司“502”安全生产事故原因和事故责任进
行调查核实，认为：公司富乐铅锌矿在事故中存在未严格落实企业安全生产主体
责任，对施工现场安全生产管理及检查不到位，对员工安全教育培训不到位等问
题，违反了《中华人民共和国安全生产法》第二十二条第(二)项、第(五)项、第
二十五条第一款、第三十八条第一款相关的规定，依据《中华人民共和国安全生
产法》第一百零九条第(一)项的规定，决定对公司作出罚款贰拾壹万元
(210,000.00 元)人民币的行政处罚。
3、因两矿山均停产整治一定时间，结合年产矿石量和年运行时间预算，事
故造成玉合铅锌矿当月出矿量减少约 2000 毛吨，金属吨约 54.6 吨；造成富乐铅
锌矿当月出矿量减少约 2500 毛吨，金属吨约 300 吨。玉合铅锌矿减少的出矿量
占年计划总产量约 0.23%，富乐矿山减少的出矿量占年计划总产量约 5.55%。减
少的原矿产量结合矿石品位和锌精矿市场价测算，预计减少当月净利润约 100
万元。
事故发生后采取的措施
事故发生后，公司立即启动安全事故应急预案，按预案分别成立抢险救援、
善后处置、后勤保障、事故调查等处置小组对事故进行处置；按照“四不放过”
原则，进行了全面隐患排查，对查出的隐患逐条研究，确定整改措施，定责任人、
定时定标准立行立改；根据《非煤矿山外包工程安全管理暂行办法》、《国家矿山
安全监察局关于全面深入开展非煤地下矿山和尾矿库安全生产大排查的通知》对
外包单位资质和安全生产条件进行全面排查审核；组织全体员工进行安全教育培
训。
42
制度规范流程及其内控执行情况
1、根据《中华人民共和国安全生产法》等法规要求，建立健全安全生产责
任制并按要求逐级落实，成立由董事长任主任的安全生产管理委员会，负责贯彻
落实有关安全生产，相关劳动保护的法令、政策、规章制度，定期检查执行情况，
解决实际问题，保证公司安全生产管理工作有序、扎实开展。
2、定期开展安全生产教育培训，以多元化的培训方式跟“传、帮、带”相
结合，通过理论与实践的结合，提高安全生产技能、增强安全意识、提升各级人
员综合素质。
3、加强隐患排查治理力度，通过日常巡查、专项及综合检查，做到“细致
全面、不留死角、不走过场”，对检查出的隐患建立隐患清单、隐患整改清单、
隐患整改责任清单，把各类隐患扼杀在萌芽状态。
4、按要求定期开展应急演练，宣贯普及应急知识，提高全员风险防范意识
和自救互救能力，完善应急管理和应急处置技术，配足配齐应急装备和物资，提
高其适用性和可靠性。
5、严格按照相关规定提取安全生产费用，确保安全生产投入的合理及有效
性。
6、通过对外包单位资质及安全生产条件的核查，强化外包队伍建设，提升
外包队伍规范化管理，切实满足安全生产要求。
特此公告。
云南罗平锌电股份有限公司
董 事 会
2021 年 9 月 9 日
43
