江苏神通：中信证券股份有限公司关于公司变更部分募集资金用途的核査意见2019-04-30
中信证券股份有限公司
关于江苏神通阀门股份有限公司
变更部分募集资金用途的核査意见
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 深圳证券交易所股票上市规则》、
《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》等有关规定，作为江苏神通阀
门股份有限公司（以下简称“江苏神通”或“公司”）2016年非公开发行股票的
保荐人，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）对公司
变更部分募集资金投资项目的情况进行了认真、审慎的核查。核查的具体情况如
下：
一、保荐人进行的核查工作
中信证券保荐代表人通过与公司董事、监事、高级管理人员等人员交谈，查
阅了本次拟变更募集资金事项的相关文件、董事会和监事会会议关于本次募集资
金项目的议案文件、关于变更募集资金投资项目的可行性研究报告，对其变更募
集资金投资项目的合理性及有效性进行了核查。
二、公司非公开发行股票募集资金的基本情况
（一）非公开发行股票的基本情况
2017 年 1 月 13 日，公司收到了中国证监会《关于核准江苏神通阀门股份有
限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]82 号），核准本次发行，公司
以非公开发行方式向 8 名合格投资者发行人民币普通股 23,502,538 股，发行价
格为每股 19.70 元，共计募集资金 462,999,998.60 元，扣除承销、保荐费用
1,200.00 万元（含税）后的募集资金为 45,100.00 万元，已由主承销商中信证
券股份有限公司于 2017 年 2 月 15 日汇入公司募集资金监管账户。另减除会计师
验资费、律师费、登记费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用
1,696,908.15 元后，公司本次募集资金净额为 449,982,335.73 元，上述募集资
金到位情况业经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报
告》（天衡验字（2017）00022 号）。本次非公开发行新增股票已完成股份登记并
于 2017 年 2 月 24 日上市。公司已将募集资金专户存储，并与保荐机构、存放募
集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》。
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（二）募集资金的管理、使用和存放情况
为规范公司本次非公开发行股票募集资金的管理和使用，根据中国证监会
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深
圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等规范性文件及公司《募集资
金管理制度》的相关规定，公司于 2017 年 3 月 8 日召开的第四届董事会第八次
会议审议通过了《关于签订募集资金三方监管协议的议案》，公司连同保荐机构
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）分别与中国农业银行启东市支
行、中国银行启东支行共同签署了《募集资金三方监管协议》；江苏东源阀门检
测技术有限公司（以下简称“东源检测”）系公司之全资子公司，根据公司《2016
年非公开发行股票募集资金投资项目可行性研究报告》，募投项目之一“特种阀
门检测试验平台项目”由全资子公司东源检测负责实施，东源检测连同公司、中
信证券与兴业银行启东支行共同签署了《募集资金三方监管协议》。
中天运会计师事务所（特殊普通合伙）就公司募集资金投资项目的先期投入
情况进行了专项审计，并出具了“中天运[2017]核字第 90042 号”《江苏神通阀
门股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专项鉴证报告》，
公司以自有资金先期投入的投资金额为 6,638,239.80 元。2017 年 3 月 19 日，
公司第四届董事会第九次会议审议、第四届监事会第七次会议审议通过了《关于
使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》。
公司分别于 2018 年 5 月 12 日、2018 年 5 月 29 日召开第四届董事会第十九
次会议、第四届监事会第十七次会议和 2018 年第二次临时股东大会，审议通过
了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司根据实际情况和业务发展需
要，调整非公开发行股票募集资金投资项目之“阀门服务快速反应中心项目”的
具体投资计划,主要原因是随着国家供给侧改革的持续推进，拟投资建设的阀门
服务快速反应中心项目原计划通过在项目当地租赁厂房、购置设备的方式实施，
但在实际建设过程中来自环保、安全等方面不可预期的压力越来越大，公司综合
各方面因素分析投入产出比后，认为项目可行性已发生较大变化，公司暂缓使用
募集资金投入阀门服务快速反应中心项目，终止部分阀门服务快速反应中心网点
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的建设，并将对应的该部分募集资金 11,410 万元变更用于支付收购瑞帆节能 100%
股权的第二期和第三期交易对价。
2019 年 3 月 24 日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于非
公开发行股票募集资金部分投资项目延期的议案》，公司结合非公开发行股票募
集资金部分投资项目当前的实际建设情况和投资进度，将募投项目“阀门智能制
造项目”和“特种阀门研发试验平台项目”进行延期，将“阀门智能制造项目”
达到预定可使用状态的时间延至 2020 年 6 月 30 日，“特种阀门研发试验平台项
目”达到预定可使用状态的时间延期至 2020 年 12 月 31 日。
（三）募投项目的资金投资进度情况
截至 2019 年 4 月 29 日，募集资金投资进度情况如下：
计划投入募集资 累计投资 投资进度 达到预计可使
序号 项目名称
金（万元） 金额（万元） （%） 用状态的时间
2020 年 03 月
1 阀门服务快速反应中心项目 11,288.23 151.13 1.34
31 日
2020 年 06 月
2 阀门智能制造项目 7,800.00 5,544.95 71.09
30 日
2020 年 12 月
3 特种阀门研发试验平台项目 7,000.00 179.73 2.57
31 日
4 偿还银行贷款及补充流动资金 7,500.00 7,500.00 100.00
支付收购瑞帆节能 100%股权的部分
5 11,410.00 6,520.00 57.14
交易对价
合 计 44,998.23 19,895.81 44.21
（四）拟变更募集资金用途的项目情况
计划投入募 截至 2019 年 4
占总筹资 项目实施
项目名称 集资金（万 月 29 日已投入 变更说明
额的比例 主体
元） 使用金额（万元）
特种阀门研 7,000 15.56% 179.73 公司全资子 项目部分试验检测设备和
发试验平台 公司“东源 仪器已由公司事先以自有
项目 检测” 资金投入或自制，且东源
检测取得开展业务所需的
全部资质和阀门检测服务
市场的拓展需要一定时
间，受上述因素影响，为
提高募集资金使用效率和
效果，公司决定终止使用
募集资金投入该项目。未
来视市场拓展情况，由东
源检测以自有资金投入建
设。
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（五）变更后募集资金拟投入项目情况
投资预算（万 预计募集资金使 占总筹资额的比
项目名称 项目实施主体
元） 用量（万元） 例
乏燃料后处理关键设备 7,500 7,415.94 16.48% 江苏神通
研发及产业化项目
截止到 2019 年 4 月 29 日，募投项目 “特种阀门研发试验平台项目”余额
为（含利息）2,306.55 万元，未到期银行理财 5,000.00 万元，理财到期日为 2019
年 5 月 17 日，预计收益为 109.39 万元。因此，预计到 2019 年 5 月 17 日理财到
期后，募投项目 “特种阀门研发试验平台项目”余额为 7,415.94 万元，其中募
集资金本金为 6,820.27 万元，募集资金存放期间产生的银行存款利息收入及理
财收益为 595.67 万元。综上，公司拟将募投项目 “特种阀门研发试验平台项目”
尚未使用的募集资金及利息共计约 7,415.94 万元（最终金额以股东大会批准后
实际转出时银行结息金额为准）全部变更用于“乏燃料后处理关键设备研发及产
业化项目”。项目实际投资总额超过募集资金金额的部分，公司将以自有资金补
足。
（六）董事会审议情况
公司于 2019 年 4 月 29 日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了
《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意根据公司发展战略，从企业经营实
际出发，为了提高募集资金的使用效率，变更部分募集资金用途。公司董事会在
审议此事项时，审议程序合法、有效，不存在损害公司和中小股东合法利益的情
况。
公司本次变更部分募集资金用途涉及的新增投资项目不构成关联交易，本次
变更部分募集资金用途事项尚需提交公司股东大会审议，项目尚需履行有关部门
登记备案或核准手续方可实施。
本次部分变更募集资金用途经股东大会审议通过后，公司将注销原募集资金
投资项目相关专项账户，公司、东源检测与保荐机构、开户银行签署的募集资金
专户监管协议随之终止，董事会提请股东大会授权管理层将上述拟变更募集资金
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及后续利息转入项目相应实施主体公司新设的募集资金账户，并注销拟终止项目
的募集资金专用账户。
三、变更募集资金用途的原因
（一）原募投项目投资计划
根据公司《2016 年非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告》，“特
种阀门研发试验平台项目”已取得启国用（2015）第 0027 号土地使用权证及已
取得启行审投资备 2016045 号备案批复，取得环评批复。该项目通过全资子公司
东源检测负责项目的具体实施，实施地为启东市启国用（2015）第 0027 号土地
使用权证对应土地。本项目的建设立足于核电、石化、冶金等领域，以核化工关
键阀门、超低温阀门等关键技术为研发试验方向，并兼顾核电乏燃料后处理领域，
计划购置阀门低泄漏试验装置、阀门超低温试验装置，阀门流量特性试验装置以
及阀门耐火试验、寿命试验、阀门故障诊断试验等装置设备，项目建设期 24 个
月。本项目将从根本上提升企业的技术开发与创新能力，促进科研与生产紧密集
合，有利于企业科技成果转化，在工艺、装备、检验、标准及产品质量等方面起
到促进作用。
该项目总投资 7,000 万元，其中厂房建筑工程费 1,200 万元，设备购置费
4,840 万元，项目配套研发费用 960 万元。本项目在一定时期内通过间接的方式
为公司带来经济效益，主要体现在推动新产品和新技术的研发，提升现有产品的
技术和质量，协助拓展高端市场和高要求客户。
（二）原募投项目实际投资情况
截至 2019 年 4 月 29 日，“特种阀门研发试验平台项目”累计使用募集资
金 179.73 万元，基本为实验仪器设备购置，未使用募集资金余额为 7,415.94
万元（含募集资金存放期间产生的银行存款利息收入及理财收益）。
（三）终止原募投项目的原因
东源检测拟通过原募投项目“特种阀门研发试验平台项目” 提升企业的技
术开发与创新能力，促进科研与生产紧密集合，提升公司在工艺、装备、检验、
标准及产品质量等方面的生产能力。随着原募投项目的逐步实施，东源检测通过
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该项目的实施所新增的试验检测能力相对有限，带来的经济和社会效益也相对有
限。
项目部分试验检测设备和仪器已由公司事先以自有资金投入或自制，且东源
检测取得开展业务所需的全部资质和阀门检测服务市场的拓展需要一定时间，受
上述因素影响，为提高募集资金使用效率和效果，公司决定终止使用募集资金投
入该项目，未来视市场拓展情况，由东源检测以自有资金投入建设。为提高募集
资金使用效率，合理高效地利用募集资金，公司拟将该项目变更为“乏燃料后处
理关键设备研发及产业化项目”。
四、新募投项目情况说明
（一）项目基本情况和投资计划
“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”拟投入资金 7,500 万元，其中
拟投入募集资金约 7,415.94 万元（含募集资金存放期间产生的银行存款利息收
入及理财收益），剩余资金由江苏神通使用自有资金补足。新募投项目的具体情
况如下：
1、项目名称：乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目
2、项目实施主体：江苏神通阀门股份有限公司
3、目标产品及产能：项目建成后，将形成年产气动送样系统 1 套、贮存井
约 1500 个、空气提升系统约 300 套的生产能力。
4、项目总投资：7500 万，其中：基建及配套工程投资 1800 万元，仪器设
备投资及安装费用 3200 万元，研发费用 2200 万元，其他费用 300 万元。
5、项目实施期限： 2019 年 1 月至 2021 年 6 月，共 30 个月。
6、项目经济效益： 项目实施期内，本项目产品预计可累计实现销售 13,000
万元，净利润 2,600 万元，税收 1,560 万元。由于本项目中气动送样系统用的样
品瓶为消耗品，每年样品瓶将实现销售 2,500 万元。公司是高新技术企业，按照
国家有关税收优惠政策，所得税税率按 15%进行测算。此外，除了上述经济效益
外，本项目的实施还将进一步丰富公司服务核电产业链的技术和产品能力，为未
来深入核电产业链的发展储备必要的核心技术，有利于公司的长远发展。
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7、项目备案及环评情况：本项目尚需进行项目环境影响评价及备案工作。
（二）项目意义与必要性
1、项目产品技术发展现状及趋势
乏燃料又称辐照核燃料，指的是在反应堆内燃烧过的核燃料，经过一定的时
间从反应堆内卸出。核燃料元件在经过裂变反应发电后，大约仍有 95%左右的铀
没有被燃烧，同时，经过反应后，又产生一些新的核素，比如有 1%的钚和 4%的
其他核素。这些剩余的资源可再制成新的核燃料元件，因此需要将乏燃料进行后
处理，提取出可利用的原料，进行循环利用，从而提高铀资源的利用率。而另一
方面，因乏燃料具有一定辐射性，所以在整个核燃料循环体系中，乏燃料的后处
理是不容忽视的一个环节。国际上对于乏燃料的处理方式基本可分为两种，一种
是直接将乏燃料冷却、包装后作为废物送入深地质层处置或长期贮存，如美国、
加拿大等国采用此方式。另外一种是闭式核燃料循环后处理，即将乏燃料送入后
处理厂，将所含的 95%左右的有用物质进行分离、回收再利用，之后将废物固化
后进行深地质层处置或进行分离嬗变。我国采用的处理方式是闭式燃料循环后处
理，同时采用该方式的还有法国、日本、俄罗斯、印度等国。
一台百万千瓦核电机组一年产生的乏燃料约 20 吨。根据中国核能行业协会
发布的数据显示，截至 2018 年 12 月底，中国大陆投入商业运行的核电机组共
44 台，总装机超过了 44.6GW。按此测算，中国已经产生了较大规模的乏燃料。
到 2020 年，中国如能实现 58GW 的核电装机目标，中国核电厂每年产生的乏燃料
将超过 1000 吨。因此，中国的乏燃料后处理是中国未来核电行业中，一项重要
且需急待推进发展的产业。
2、项目产品所处产业链
核化工主要是对核电站使用的乏燃料棒进行工艺处理，处于整个核电技术产
业链的下游。本项目目标产品的产业化，还将促进核化工产业的快速发展，增强
我国核电站泛燃料处理装置的研发能力，促进核电行业乏燃料后处理产业的创新
发展和技术进步。
3、项目产品用途
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气动送样系统是一种专用的传输系统，通过将放射性样品装在样品瓶中，再
通过管道内的压差驱动样品瓶运动，将样品从高放取样现场远距离传送到分析实
验室进行检测分析，是后处理厂及时准确获取分析结果并实现工艺物料监控的前
提和关键环节。
气动送样系统为工艺流程控制、核临界安全控制、产品质量控制、废液处理
和排放、核材料衡算等提供必要的分析数据，是后处理运行控制不可或缺的检测
诊断系统，是整个后处理生产过程正常运行的关键设备之一。
产品库贮存井位于产品库内，主要用于存放乏燃料后处理后得到的成品。贮
存井是盛放后处理产品的主要容器，其有效运行是确保后处理产品存放质量的关
键，直接体现后处理厂的经济价值。
空气提升系统用于将工艺系统底部的反应料液输送至地面，以便于取样系统
进行分析取样，是连接工艺系统和取送样系统的关键系统。空气提升系统的工作
有效性直接决定了取样操作的有效性、可靠性和代表性。
4、对本行业产生的影响以及在应用领域的重要意义
本项目是在前期经验反馈基础上，吸收近年来国内外先进经验后开展的工程
研究。本项目率先采用的负压传动和故障诊断技术，将极大地提高后处理取送样
的安全和可靠水平，在提升和储备公司服务核电行业的核心竞争力方面具备促进
作用，同时也将提升我国乏燃料后处理的整体技术水平，打破国外对于该项技术
的垄断，也为后续国家开展乏燃料处理项目建设打下坚实的基础。
（三）项目实施计划
1、主要研究内容
气动送样系统：重点开展系统各部件的结构设计和功能试验，特别是开展典
型工况下的流程试验以摸索实际运行时的各项参数变化情况。
贮存井：主要研究贮存井各部件的加工工艺，特别是井体需要精密切割的长
条槽的加工工艺。
空气提升系统：主要研究不同提升方案对于料液提升高度的不同影响，需要
开展不同管径、长度、进气量、真空度等不同参数对整体性能的影响。
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2、实施方案
（1）完善项目管理组织机构
为确保产业化目标顺利推进，加强项目的管理，成立以董事长为负责人的项
目领导小组，下设质量组、商务组、领导组、技术组、生产组和综合组，具体落
实本项目实施过程中的各项工作，具体项目组织实施机构见下图。项目组实施目
标管理，把工作分解落实，责任到人，时间到人，按 PDCA 循环开展工作。
（2）人员引进
为进一步充实项目团队技术力量，项目实施期间公司将从江苏及上海等周边
高等院校着力引进多名机械设计、软件开发、自动化和工程材料专业相关的应届
毕业生。
（3）产学研合作
对于项目实施过程中遇到的技术难题，公司内部无法解决的，将通过企业博
士后工作站、校企合作等形式寻求国内高校及科研院所合作解决。
（4）市场营销
坚持从“产品领先”升级到“技术+产品+服务”的发展理念，应用现代营销
战略，打响神通品牌；利用科研项目契机，做好项目的研发和工程成果转化，牢
固占领市场。强化品牌宣传，进一步提高国际、国内知名度。健全营销制度，完
善绩效考核。修订制定更明确具体的营销考核细则，进一步提高营销人员市场开
拓的积极性。
（5）项目实施进度安排
本计划项目实施期为 30 个月。
（四）项目产品市场与竞争力分析
1、市场需求及前景
2012 年，中核集团发布了“龙腾 2020”科技创新计划，首批入选的项目，
包括具有中国自主知识产权的 200 吨大型商用乏燃料后处理示范工程。按照“龙
腾 2020”计划，这些示范工程和项目均将于 2020 年前完成或开工建设。
此外，国内乏燃料处理能力更大的商用后处理大厂也已在筹备中。2013 年 4
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月，中核集团与法国阿海珐公司签署了中国大型商业后处理-再循环工厂项目合
作意向书，将采用国际先进乏燃料后处理-再循环的技术进行建设，提高铀资源
利用率。因此本目标产品的市场非常明确，前景广阔。
2、竞争对手、竞争力分析
经行业检索，国内暂未见有生产与本项目相同产品的厂商。
目标产品在国内目前尚无竞争对手，公司具有以下几方面优势：
（1）技术优势：建有省级工程技术研究中心、省级核电阀门重点实验室，
与国家核电技术公司、中国核工业研究设计院等单位建立了长期稳定的合作关系，
与东南大学材料学院、机械工程学院有着长期产学研合作关系。
本项目目前已经由公司技术团队搭建了全国第一个负压抽吸气动送样原理
样机，并且进行了运行试验，取得了宝贵的实验数据。系统主要技术指标已达到
或超过国际同类产品先进水平。本项目产品已基本完成研发、设计、试验和验证，
产品工艺设计优化正在进行中，产品制造水平将会有新的提高。
（2）价格优势：在相同规格相同质量条件下，本项目目标产品的价格远低
于进口产品，仅为进口产品的 1/2～2/3，可以大幅降低业主单位的建设和运营
成本。
（3）市场优势：公司是目前国内少数拥有国家核安全局颁发的“民用核安
全设备设计许可证和制造许可证”的企业之一，是“国家核电重大技术装备国产
化改造项目”重点实施单位。公司已获得目标产品的科研订单，成为目标商品国
内主要的项目产品供应商，本项目产品具有较强的竞争优势。
（4）政策优势：发展非化石能源是各国政府都在大力推进的能源政策，我
国目前实行的是安全高效发展核电的政策。国家能源局研究制订的《2016 年能
源工作指导意见》中明确，2016 年，“能源消费总量 43.4 亿吨标准煤左右，非
化石能源消费比重提高到 13%左右，推进重点关键技术攻关”。未来我国将大力
发展核电技术，同样的对于乏燃料后处理厂的需求将会越来越多。
《中国制造 2025――能源装备实施方案》（二）基本原则中明确提出，“以
推动能源革命和清洁低碳、安全高效的总要求为统领，重点突破一批安全保障急
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需和对能源产业发展具有重大意义的关键装备和共性技术”，“2020 年前，基
本形成能源装备自主设计、制造和成套能力，关键部件和原材料基本实现自主
化”。依托核化工建设项目，推进核化工技术装备自主化的发展战略，走核化工
装备国产化之路是大势所趋，是提高我国核化工领域竞争力的必由之路。
（四）项目风险分析
在本项目的整个实施过程中，将不可避免地要受到众多不确定因素的影响，
可能影响项目预期的目标的实现。因此，需对各种风险有足够的估计，以便采取
相应的对策。
1、资金筹措风险对策措施
公司将配置必要的预防备用资金，保证项目能够迅速投入资金以使项目正常
进行；加强对资金运行情况的监控，最大限度地提高资金使用效率；实施财务预
决算制度；建立相应的风险预警机制，加强内部管理，严格规章制度，把可能发
生的损失降低到最低程度。
2、政策风险对策措施
加强对国家宏观经济政策、本行业产业政策以及地方相关规定的研究，把握
国家政策的动态，在政策调整时，及早制定出对策，化解因政策调整而带来的风
险；密切关注国家、省、市制定的有关政策，一方面加强与政府机构的联系和沟
通，另一方面加强对各项产业政策的研究，使本项目能够避免各种政策变化带来
的风险。
3、建设风险对策措施
在设计实施过程中，公司将与各专项工程设计单位及时沟通，平衡协调各专
项专业设计，并组织专家对设计内容进行审定，保证设计科学、合理，尽量避免
施工阶段的设计变更，强化对设计环节的控制力，确保设计质量，保证投资计划
的顺利实施。
在设备采购方面，事先通过招标确定拥有资质、技术力量雄厚的监理单位。
在项目实施过程中加强对监理单位的监督管理作用，确保监理单位按事先编制的
监理规划和监理工作实施细则进行严格监理，促使监理单位把好关。
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强化施工单位的管理，在选择施工单位时，采用招投标的方式，在确保参加
投标企业的资质的基础上，从中选出最优的施工企业，并与中标的施工单位签订
质量“保证书”，保证工程承包合同条款得到严格履行，确保施工质量，并通过
事先提取工程质量保证金的方式转移部分工程风险，从而加强对施工单位的管理
约束作用，以降低本项目工程施工质量风险。
在本项目的材料设备供应管理中，应按照公司《采购管理制度》采取招标和
询价选定两种方式来选定供应商，确保材料设备的高性价比，以满足本项目的需
要。
4、市场风险对策措施
（1） 加强企业市场营销工作
企业建立专业营销队伍，加强市场调研及开拓的力度；加强与顾客的沟通，
与之保持良好的关系，扩大企业市场的知名度及市场份额。
（2）加强技术保密及创新
专有技术是公司生存和发展的根本，技术创新能力、新技术开发和应用水平
是赢得竞争的关键因素，如果公司保密工作不到位，出现专利技术外泄，就有可
能对公司未来市场竞争产生不利影响，故公司必须加强技术保密工作；如果企业
技术创新能力不能跟上市场的需求，将影响产品的竞争力；故公司将加大技术创
新及新产品研制投入力度，使公司技术保持行业领先地位；公司将有效保持核心
技术人员的激励机制并根据环境变化而不断完善，避免影响到核心技术人员积极
性、创造性的发挥，造成人才流失，从而给企业的生产经营造成不利影响。
五、本次变更募集资金用途对公司的影响
变更后的募投项目符合公司发展战略和生产经营需要，可提高募集资金的使
用效率，有助于进一步提升公司的整体盈利能力，增强公司核心竞争力及综合实
力。变更后募投项目的实施，也将极大地提高乏燃料后处理取送样的安全和可靠
水平，从而极大提升我国乏燃料后处理的整体技术水平，打破国外对于该项技术
的垄断，也为后续国家开展乏燃料处理项目建设打下坚实的基础。公司已经进行
了充分的调研和论证，公司具备项目实施所需要的条件，项目的实施具有充分的
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必要性及可行性。
六、独立董事、监事会、保荐机构对变更募集资金用途的意见
1、独立董事意见
公司拟终止使用募集资金投资原募投项目“特种阀门检测试验平台项目”，
并将剩余募集资金的用途变更为 “乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”，
是根据公司整体发展规划，综合考虑实际情况做出的审慎决策，公司对新规划募
投项目进行了充分论证，更符合公司发展战略，能进一步提高募集资金使用效率，
有利于为股东创造更大效益。本次变更部分募集资金的用途已履行了必要的审批
程序，符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关规定。公司
董事会在审议此事项时，审议程序合法、有效，不存在损害公司和中小股东合法
利益的情况。
因此，我们同意本次变更部分募集资金用途事项，并同意提交公司股东大会
审议。
2、监事会意见
公司董事会审议本次变更部分募集资金用途的程序符合相关规定，审议和表
决的结果合法有效。本次变更部分募集资金到“乏燃料后处理关键设备研发及产
业化项目”，有利于公司整体发展，不存在损害公司和股东利益的情形。
因此，公司监事会同意变更部分募集资金用途事项。
2、保荐机构核查意见
保荐机构与公司董事、监事、高级管理人员等人员进行了沟通、交谈，查阅
了本次拟变更募集资金事项的相关文件、董事会和监事会会议关于本次募集资金
项目的议案文件、关于变更募集资金投资项目的可行性研究报告，对其变更募集
资金投资项目的合理性及有效性进行了核查。经核查，中信证券股份有限公司认
为：
1、江苏神通本次变更部分原募投项目“特种阀门研发试验平台项目”资金
到“乏燃料后处理关键设备研发及产业化项目”，已经公司董事会和监事会审议
通过，独立董事发表了明确同意的独立意见，并将提交股东大会审议，履行了必
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要的法律程序，符合《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规规定。
2、本次变更是根据公司整体发展规划，综合考虑实际情况做出的审慎决策，
公司对新规划募投项目进行了充分论证，更符合公司发展战略，有利于提高募集
资金使用效率，不存在损害公司和股东利益的情形。
综上，保荐机构同意江苏神通变更部分募集资金用途事项
（以下无正文）
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于江苏神通阀门股份有限公司变更
部分募集资金用途的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
孙鹏飞 赵 亮
中信证券股份有限公司
2019 年 4 月 29
日
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