债券简称:14 雏鹰债 债券代码:112209 雏鹰农牧集团股份有限公司 公司债券临时受托管理事务报告 (2019年度第十九期) 债券受托管理人 (注册地址:苏州工业园区星阳街 5 号) 二〇一九年九月 临时受托管理事务报告 重要声明 东吴证券股份有限公司(以下简称“东吴证券”或“我司”)编制本报告的 内容及信息均来源于雏鹰农牧集团股份有限公司(以下简称“雏鹰农牧”、“发 行人”或“公司”)对外公告相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的 专业意见。东吴证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,也 不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责 任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关 事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为东吴证券所作的承诺 或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,东吴证 券不承担任何责任。 1 临时受托管理事务报告 一、“14 雏鹰债”基本情况 (一)债券名称 雏鹰农牧集团股份有限公司2014年公司债券(以下简称“本期债券”或“14 雏鹰债”)。 (二)核准文件和核准规模 经中国证监会于2013年12月31日签发的“证监许可【2013】1671号”文核准, 公司获准向社会公开发行面值总额不超过80,000万元的公司债券。 (三)债券简称及代码 雏鹰农牧集团股份有限公司2014年公司债券简称为“14雏鹰债”,代码为 112209。 (四)发行主体 本期债券的发行主体为雏鹰农牧集团股份有限公司。 (五)债券期限 本期债券的期限为5年(附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售 选择权)。 (六)发行规模 本期债券的发行总额为80,000万元,扣除2014年8月投资者回售的债券,存 续债券面值总额为79,778.70万元。 (七)票面金额及发行价格 本期债券面值100元,按面值平价发行。 (八)债券利率 本期债券票面利率为8.80%。本期债券票面利率在存续期内前3年固定不变。 若发行人行使上调票面利率选择权,未被回售部分债券在其存续期限后2年票面 利率为存续期限前3年票面利率加上上调基点,在其存续期限后2年固定不变;若 临时受托管理事务报告 发行人未行使上调票面利率选择权,则未被回售部分债券在其存续期限后2年票 面利率仍维持原有票面利率不变。 债券票面利率采取单利按年计息,不计复利。 (九)计息方式和还本付息方式 1、还本付息的期限及方式 本期债券每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支 付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。 2、起息日 本期债券的起息日为2014年6月26日。 3、付息日 本期债券的付息日期为2015年至2019年每年的6月26日(如遇法定节假日或 休息日,则顺延至其后的第一个工作日);每次付息款项不另计利息。若投资人 行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2015年至2017年每年的6月26日 (如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日,年度付息款项自付 息日起不另行计息)。 4、兑付日 本期债券的本金兑付日为2019年6月26日(如遇法定节假日或休息日,则顺 延至其后的第一个工作日,应兑付债券本金自兑付日起不另计利息)。若投资人 行使回售选择权,则其回售部分债券的本金兑付日为2017年6月26日(如遇法定 节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日,应兑付债券本金自兑付日起不 另计利息)。 5、计息期限 本期债券的计息期限自2014年6月26日至2019年6月26日止,若投资人行使回 售选择权,则其回售部分债券的计息期限自2014年6月26日至2017年6月26日止。 (十)担保情况 临时受托管理事务报告 本次发行的公司债券无担保。 (十一)信用评级情况 1、本期债券发行时的信用评级情况 2013年7月,联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)出具了《雏鹰 农牧集团股份有限公司公司债券信用评级分析报告》及《信用等级公告》(联合 评字[2013] 052号),评定发行人主体长期信用等级为AA,本期公司债券信用等 级为AA。 2014年5月,联合评级出具了更新后的《雏鹰农牧集团股份有限公司2014年 公司债券信用评级分析报告》,评定发行人主体长期信用等级为AA-,本期公司债 券信用等级为AA-。 2、本期债券存续期内的跟踪评级情况 联合评级于2015年6月23日出具了本期公司债券2015年跟踪评级报告,确认 发行人主体长期信用等级为AA-,评级展望为“稳定”,本期公司债券信用等级为 AA-。 联合评级于2016年6月21日出具了本期公司债券2016年跟踪评级报告,确认 发行人主体长期信用等级为AA,评级展望为“稳定”,本期公司债券信用等级为 AA。 联合评级于2017年6月23日出具了本期公司债券2017年跟踪评级报告,确认 发行人主体长期信用等级为AA,评级展望为“稳定”,本期公司债券信用等级为 AA。 联合评级于2018年7月26日延期出具了本期公司债券2018年跟踪评级报告, 确认发行人主体长期信用等级为AA-,评级展望为“负面”,本期公司债券信用等 级为AA-。 联合评级于2018年8月13日出具了《关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主 体长期信用等级及其发行的“14雏鹰债”公司债券信用等级的公告》,确认发行 人主体长期信用等级为A,评级展望为“负面”,本期公司债券信用等级为A。 临时受托管理事务报告 联合评级于2018年9月7日出具了《关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主体 长期信用等级及其发行的“14雏鹰债”公司债券信用等级的公告》,确认发行人 主体长期信用等级为BBB,评级展望为“负面”,本期公司债券信用等级为BBB。 联合评级于2018年10月23日出具了《关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主 体长期信用等级及其发行的“14雏鹰债”公司债券信用等级的公告》,确认发行 人主体长期信用等级为B,评级展望为“负面”,本期公司债券信用等级为B。 联合评级于2018年11月5日出具了《关于下调雏鹰农牧集团股份有限公司主 体长期信用等级及其发行的“14雏鹰债”公司债券信用等级的公告》,确认发行 人主体长期信用等级为C,本期公司债券信用等级为C。 联合评级于2019年6月21日出具了《关于对雏鹰农牧集团股份有限公司主体 及其发行的“14雏鹰债”公司债券跟踪评级结果的公告》,维持发行人的主体长 期信用等级为C,维持本期公司债券信用等级为C。 (十二)债券受托管理人 本期债券的受托管理人为东吴证券股份有限公司。 (十三)募集资金用途 在扣除发行费用后,本次募集资金中20,000万元用于偿还公司银行贷款,优 化公司债务结构;其余用于补充公司流动资金,改善公司资金状况。 (十四)本期债券上市前投资者回售情况 本期债券的发行首日为2014年6月26日,2014年6月27日发行完毕,其中网上 发行时间为2014年6月26日,网下发行时间为2014年6月26日、2014年6月27日。 在2014年6月26日网上发行过程中,有61名个人投资者认购了本次债券 23,850张,票面金额合计2,385,000元。公司主体信用等级为AA-级,本次债券评 级为AA-级,不符合《深圳证券交易所公司债券上市规则(2012年修订)》(深证 上[2012]156号)第2.3条关于在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平 台同时挂牌的上市条件,只能在综合协议平台挂牌交易。根据《深圳证券交易所 综合协议交易平台业务实施细则》的有关规定:债券大宗交易的最低限额为单笔 临时受托管理事务报告 现货交易数量不低于5,000张或交易金额不低于50万元人民币。债券大宗交易单 笔现货交易数量低于5,000张且交易金额低于50万元人民币的债券份额在协议平 台无法卖出。 有鉴于此,在本次债券发行结束后,经公司2014年7月7日召开的第二届董事 会第十六次(临时)会议以及2014年7月23日召开的2014年第一次债券持有人会 议审议通过,为保护投资者利益,公司拟对认购本次债券数量低于5,000张即认 购金额低于50万元人民币的债券持有人,授予一次向公司回售其所认购的本次债 券的权利。 2014年8月5日,公司完成了本次债券回售工作,并通过中国证券登记结算有 限责任公司深圳分公司向申报回售的投资者支付了本金及利息,同时对回售的 22,130张债券办理了注销,本次公司债券存续数量为7,977,870张。 (十五)本期债券上市情况 经深圳证券交易所“深证上[2014]313号”文同意,本期债券将于2014年9 月10日起在深圳证券交易所综合协议交易平台挂牌交易。本期债券简称“14雏鹰 债”,上市代码为“112209”。本期债券仅在深圳证券交易所上市交易,不在除深 圳证券交易所以外的其他交易场所上市交易。 (十六)本期债券上市后投资者回售情况 公司于2017年5月11日、5月12日、5月13日分别披露了《雏鹰农牧集团股份 有限公司关于“14雏鹰债”票面利率调整暨投资者回售实施办法的第一次提示性 公告》(详见公告:2017-032)、《雏鹰农牧集团股份有限公司关于“14雏鹰债” 票 面 利 率调整 暨 投资者 回售 实施 办法 的第二 次提示性公告》(详 见公告: 2017-033)、《雏鹰农牧集团股份有限公司关于“14雏鹰债”票面利率调整暨投资 者回售实施办法的第三次提示性公告》(详见公告:2017-034)。投资者可在回售 申报期内选择将持有的“14雏鹰债”全部或部分回售给公司,回售价格为人民币 100元/张,“14雏鹰债”的回售申报期为2017年5月11日、12日、15日、16日及17 日。回售价格为人民币100元/张(不含利息),回售资金到账日为2017年6月26 日,投资者回售部分债券享有2016年6月26日至2017年6月25日期间利息。 临时受托管理事务报告 2017年6月23日,公司披露了《关于“14雏鹰债”投资者回售结果公告》(详 见公告:2017-056)。根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的数 据,“14雏鹰债”的回售数量为0张,回售金额为0元,在中国证券登记结算有限 责任公司深圳分公司剩余托管数量7,977,870张。 (十七)本次债券上市后停复牌情况 2018年8月3日,雏鹰农牧发布了《关于“14雏鹰债”停牌的公告》(详见公 告:2018-089),依据该公告,本期债券于2018年8月6日开市起停牌。 2018年9月12日,雏鹰农牧发布了《关于“14雏鹰债”复牌的公告》(详见公 告:2018-113),依据该公告,本期债券于2018年9月13日开市起复牌。 2019年6月24日,发行人披露了《关于“14 雏鹰债”停牌的公告 》(详见公 告:2019-094),依据该公告,因重大事项存在不确定性,本期债券于2019年6 月24日开市起停牌。 二、本次重大事项 东吴证券作为本期债券的受托管理人,持续密切关注对债券持有人权益有重 大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人 执业行为准则》等相关规定及《债券受托管理协议》的约定,现对相关重大事项 报告如下: (一)发行人披露《2019 年半年度报告》 2019 年 8 月 27 日,发行人披露了《雏鹰农牧集团股份有限公司 2019 年半 年度报告》(以下简称“2019 年半年度报告”)。 1、重要提示 罗毅作为公司的独立董事,无法保证半年度报告内容的真实、准确,完整, 理由是:2018 年年度审计报告涉及事项截止目前尚未消除。 王爱国作为公司独立董事,无法保证半年度报告内容的真实、准确、完整, 理由是:本人已于 6 月 3 日正式书面提出辞去独立董事的职务;公司正处于中国 证监会立案调查期间。 临时受托管理事务报告 刘江涛作为公司的独立董事,无法保证半年度报告内容的真实、准确,完整, 理由是:2018 年年度审计报告涉及事项截止目前尚未消除。 楚刚作为公司的董事、董事会秘书、副总裁,无法保证半年度报告内容的真 实、准确,完整,理由是:2018 年年度审计报告无法表示意见涉及事项截止目 前尚未消除。 李帅作为公司的副总裁,无法保证半年度报告内容的真实、准确,完整,理 由是:2018 年年度审计报告涉及事项截止目前尚未消除。 2、报告期内的主要会计数据和财务指标 根据《2019 年半年度报告》,公司报告期内的主要会计数据和财务指标如 下: 本报告期比上年同 本报告期 上年同期 期增减 营业收入(元) 464,803,054.03 2,063,652,649.15 -77.48% 归属于上市公司股东的净利润 -1,518,330,332.39 -774,574,668.64 -96.02% (元) 归属于上市公司股东的扣除非 -1,549,360,195.36 -834,801,340.55 -85.60% 经常性损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额 -100,328,269.62 432,351,547.99 -123.21% (元) 基本每股收益(元/股) -0.4843 -0.2471 95.99% 稀释每股收益(元/股) -0.4843 -0.2471 95.99% 加权平均净资产收益率 -483.54% -16.93% -466.61% 本报告期末比上年 本报告期末 上年度末 度末增减 总资产(元) 19,494,225,453.38 21,067,461,315.74 -7.47% 归属于上市公司股东的净资产 -445,162,732.11 1,073,167,600.28 -141.48% (元) 3、报告期内的经营情况 根据《2019 年半年度报告》,报告期内,公司实现营业收入 46,480.31 万元, 同比下降 77.48%。公司营业收入主要来自生猪板块,实现营业收入 31,007.29 万 元,同比下降 68.66%,占本期营业收入的 66.71%。其中,生猪产品实现营业收 入 18,433.12 万元,同比下降 69.62%,占本期营业收入的 39.66%;生鲜冻品实 临时受托管理事务报告 现营业收入 4,466.65 万元,同比下降 87.93%,占本期营业收入的 9.61%;熟食 实现营业收入 8,107.52 万元,同比上升 545.03%,占本期营业收入的 17.44%; 粮食贸易实现营业收入 9,004.78 万元,同比下降 74.66%,占本期营业收入的 19.37%。 公司自 2018 年 6 月出现债务危机,2019 年上半年公司的资金紧张局面并未 得到有效缓解,公司的各业务板块均受到一定的影响。报告期内,公司的营收及 净利润均出现大幅下降,主要原因如下: (1)报告期内,公司生猪出栏较上年度相比大幅下滑、生猪养殖成本有所 增加,且 2019 年第一季度生猪市场价格较低,造成公司营收及净利润均大幅下 降; (2)报告期内,公司资金紧张局面未得到有效缓解,公司的粮食贸易受到 较大的影响,这也是造成公司营收及净利润下降的原因之一; (3)报告期内,公司负债规模较大,财务费用较高,对公司盈利能力有较 大影响。 4、公司逾期未偿还债项 根据《2019 年半年度报告》,公司逾期未偿还债项如下: 序 贷款 贷款机构 借款机构 借款日期 到期日期 期限 贷款余额(元) 备注 号 种类 中国邮政 雏鹰农牧 短期 1 储蓄银行 集团股份 2018-3-29 2019-3-21 12 个月 96,798,268.81 本金逾期 借款 郑州分行 有限公司 民生银行 雏鹰农牧 2 建设路支 集团股份 银承 2018-2-24 2018-8-24 6 个月 40,000,000.00 本金逾期 行 有限公司 民生银行 雏鹰农牧 成都分行 短期 3 集团股份 2018-3-2 2019-3-2 12 个月 200,000,000.00 本金逾期 (四川交 借款 有限公司 投) 短期 4 中国工商 雏鹰农牧 2018-1-17 2019-1-11 12 个月 100,000,000.00 本金逾期 借款 银行新郑 集团股份 短期 5 支行 有限公司 2018-1-24 2019-1-16 12 个月 40,000,000.00 本金逾期 借款 临时受托管理事务报告 招商银行 雏鹰农牧 短期 6 郑州东风 集团股份 2017-11-29 2018-6-28 7 个月 29,960,000.00 本金逾期 借款 路支行 有限公司 三门峡雏 平安银行 长期 7 鹰农牧有 2016-5-19 2019-2-28 33 个月 485,000,000.00 本金逾期 青岛分行 借款 限公司 湖滨农商 三门峡雏 短期 8 行崖底支 鹰农牧有 2017-12-25 2018-6-21 6 个月 27,567,353.11 本金逾期 借款 行 限公司 焦作市中 雏鹰农牧 短期 9 旅银行营 集团股份 2017-11-16 2018-11-16 12 个月 120,000,000.00 本金逾期 借款 业部 有限公司 雏鹰农牧 短期 10 恒丰银行 集团股份 2018-1-18 2019-1-18 12 个月 100,000,000.00 本金逾期 借款 有限公司 中牟农村 郑州雏鹰 商业股份 进出口贸 短期 11 2017-10-25 2018-10-25 12 个月 100,000,000.00 本金逾期 有限公司 易有限公 借款 营业部 司 雏鹰农牧 短期 12 集团股份 2017-12-8 2018-12-8 12 个月 20,000,000.00 本金逾期 广发银行 借款 有限公司 郑州金水 雏鹰农牧 路支行 短期 13 集团股份 2018-1-8 2019-1-8 12 个月 60,000,000.00 本金逾期 借款 有限公司 雏鹰农牧 14 浦发银行 集团股份 银承 2018-5-3 2019-5-3 12 个月 50,000,000.00 本金逾期 有限公司 雏鹰农牧 15 洛阳银行 集团股份 银承 2018-5-3 2019-5-3 12 个月 50,000,000.00 本金逾期 有限公司 雏鹰农牧 短期 16 集团股份 2017-9-27 2018-9-26 12 个月 50,000,000.00 本金逾期 中融国际 借款 有限公司 信托有限 雏鹰农牧 公司 短期 17 集团股份 2017-11-14 2018-11-14 12 个月 100,000,000.00 本金逾期 借款 有限公司 光大兴陇 雏鹰农牧 短期 18 信托有限 集团股份 2017-9-7 2018-9-7 12 个月 35,240,000.00 本金逾期 借款 责任公司 有限公司 临时受托管理事务报告 光大易创 网络科技 有限公司 雏鹰农牧 短期 19 (东员 2 集团股份 2017-12-4 2018-12-4 12 个月 98,404,383.56 本金逾期 借款 号) 上海 有限公司 莘迈资产 管理 渤海国际 雏鹰农牧 短期 20 信托(百度 集团股份 2017-9-8 2018-9-8 12 个月 100,000,000.00 本金逾期 借款 金融) 有限公司 联创融久 郑州雏鹰 应收 (深圳) 进出口贸 21 账款 2018-5-24 2018-10-23 5 个月 50,000,000.00 本金逾期 商业保理 易有限公 保理 有限公司 司 三门峡雏 应收 本金逾期 22 鹰农牧有 账款 2018-8-31 2019-8-30 12 个月 119,000,000.00 (按月还 中原商业 限公司 保理 本金) 保理有公 雏鹰集团 应收 司 23 (新乡) 账款 2018-3-6 2019-3-5 12 个月 31,000,000.00 本金逾期 有限公司 保理 横琴金投 三门峡雏 应收 国际融资 24 鹰农牧有 账款 2017-8-29 2018-10-26 14 个月 49,475,090.94 本金逾期 租赁有限 限公司 保理 公司 雏鹰农牧 本金逾期 25 集团股份 保理 2017-4-27 2020-1-27 33 个月 141,100,000.00 (按季还 有限公司 本金) 郑州雏鹰 海通恒信 应收 本金逾期 进出口贸 26 国际租赁 账款 2016-11-15 2019-11-15 36 个月 52,000,000.00 (按季还 易有限公 股份有限 保理 本金) 司 公司 郑州雏鹰 应收 本金逾期 进出口贸 27 账款 2017-6-26 2020-6-26 36 个月 120,750,000.00 (按季还 易有限公 保理 本金) 司 安徽中安 雏鹰农牧 本金逾期 融资租赁 售后 28 集团股份 2017-12-13 2020-6-13 30 个月 84,543,210.08 (按季还 股份有限 回租 有限公司 本金) 公司 非金 开封金控 雏鹰农牧 融债 29 投资集团 集团股份 2018-5-14 2018-8-24 3 个月 100,000,000.00 本金逾期 权收 有限公司 有限公司 购 临时受托管理事务报告 18 雏鹰 雏鹰农牧 超短 30 农牧 集团股份 2018-2-8 2018-11-5 9 个月 500,000,000.00 本金逾期 融 SCP001 有限公司 18 雏鹰 雏鹰农牧 超短 31 农牧 集团股份 2018-3-26 2018-12-21 9 个月 1,000,000,000.00 本金逾期 融 SCP002 有限公司 雏鹰农牧 32 曹盈平 集团股份 2018-5 2018-12-10 7 个月 599,000,000.00 本金逾期 有限公司 中国进出 雏鹰农牧 短期 33 口银行河 集团股份 2017-6-2 2019-6-1 24 个月 300,000,000.00 本金逾期 借款 南省分行 有限公司 河南农投 雏鹰农牧 短期 34 产业投资 集团股份 2018-5-29 2019-5-29 12 个月 99,409,258.33 本金逾期 借款 有限公司 有限公司 太平洋证 券-农业银 行-太平洋 红宝石 1 雏鹰农牧 号集合资 14 公 35 集团股份 2014-6-27 2019-6-26 60 个月 17,000,000.00 本金逾期 产管理计 司债 有限公司 划(对外 经济信托- 信托计 划) 民生银行 雏鹰农牧 短期 36 郑州建设 集团股份 2018-6-29 2019-6-29 12 个月 160,000,000.00 本金逾期 借款 路支行 有限公司 合 计: 5,326,247,564.83 (二)独立董事关于发行人控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对 外担保情况的专项说明及独立意见 2019 年 8 月 27 日,发行人披露了《雏鹰农牧集团股份有限公司独立董事关 于第三届董事会第三十四次会议相关事项的独立意见》。 根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保 若干问题的通知》(证监发[2003]56 号)的有关规定,发行人独立董事对公 司控股股东及其他关联方占用资金及对外担保情况进行了核查,发表如下专项说 明和独立意见: 临时受托管理事务报告 报告期内,公司发生的担保事项为: 1、子公司河南泰元投资担保有限公司发生的担保业务; 2、截至 2019 年 6 月 30 日,公司对子公司审批的担保额度为 26.38 亿元, 其中已实际发生的担保金额为 15.83 亿元;对合作第三方审批的担保额度为 41 亿元,其中已实际发生的担保金额为 22.38 亿元; 3、经公司自查,2018 年公司为非关联方河南百顺农牧发展有限公司的 2 亿 元融资提供了担保,该担保未履行审批程序及信息披露义务。 目前公司正处于中国证监会立案调查期间,公司正在进行全面自查自纠,以 公司后续披露的相关公告为准。 (三)发行人股票进入退市整理期交易事项 2019 年 8 月 27 日,发行人披露了《关于公司股票进入退市整理期交易的第 一次风险提示性公告》(详见公告:2019-131),依据该公告,公司股票进入退 市整理期交易的起始日为 2019 年 8 月 27 日,退市整理期为三十个交易日,预计 最后交易日期为 2019 年 10 月 15 日,退市整理期间,公司股票全天停牌的不计 入退市整理期。退市整理期间,公司股票交易的涨跌幅限制、行情揭示、公开信 息等其他交易事项遵守《深圳证券交易所交易规则》等相关规定。退市整理期届 满的次一个交易日,深圳证券交易所对公司股票予以摘牌。 退市整理期间,公司将在首个交易日、前二十五个交易日的每五个交易日发 布一次股票被终止上市的风险提示公告,并在最后五个交易日内每日发布一次股 票将被终止上市的风险提示公告。 三、提醒投资者关注的风险 东吴证券作为“14 雏鹰债”的受托管理人,将持续关注上述事项的后续进 展情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项,并将严格按照《公司债券 发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》及《债券受托管 理协议》等规定和约定履行债券受托管理人职责,并提醒投资人查阅发行人有关 公告详细信息,关注相关风险。前述事项相关公告可在巨潮资讯网上下载并查阅。