华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
证券代码：002494 证券简称：华斯股份 公告编号：2013-004
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指
定网站上的年度报告全文。
公司简介
股票简称 华斯股份 股票代码 002494
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 郗惠宁 徐亚平
电话 0317-5090055 0317-5090055
传真 0317-5115789 0317-5115789
电子信箱 huasi@huasiag.com huasi@huasiag.com
2、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业收入（元） 518,752,330.70 470,326,470.64 10.30% 413,333,181.69
归属于上市公司股东的净利润（元） 72,541,959.06 62,022,631.50 16.96% 52,674,079.07
归属于上市公司股东的扣除非经常性
70,464,312.81 59,992,255.69 17.46% 49,656,843.03
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -5,519,174.79 107,691,013.11 -105.13% -59,763,517.08
基本每股收益（元/股） 0.64 0.55 16.36% 0.59
稀释每股收益（元/股） 0.64 0.55 16.36% 0.59
加权平均净资产收益率（%） 7.75% 7.04% 0.71% 15.40%
本年末比上年末增
2012 年末 2011 年末 2010 年末
减(%)
总资产（元） 1,087,585,160.22 1,024,553,592.75 6.15% 896,127,707.64
归属于上市公司股东的净资产（元） 967,688,326.00 906,496,366.94 6.75% 855,823,735.44
（2）前 10 名股东持股情况表
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 13,100 12,453
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量 持有有限售条件的股份数量
股份状态 数量
1
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
贺国英 境内自然人 42.29% 48,000,000 48,000,000 0
深圳市众易实 境内非国有法
5.79% 6,574,300 0 0
业有限公司 人
肃宁县华德投
境内非国有法
资管理有限公 3.13% 3,551,418 0 0
人
司
贺树峰 境内自然人 2.22% 2,520,000 2,025,000 0
韩亚杰 境内自然人 2.16% 2,454,368 0 0
上海中的实业 境内非国有法
1.70% 1,925,000 0 0
发展有限公司 人
李文霞 境内自然人 1.56% 1,774,208 0 0
肃宁县华商投
境内非国有法
资管理有限公 1.34% 1,523,793 0 0
人
司
肖毅 境内自然人 1.14% 1,299,000 0 0
贺增党 境内自然人 0.93% 1,057,746 793,310 0
前 10 名股东中贺国英为本公司的控股股东，贺树峰、韩亚杰、郭艳青分别是贺国英的堂
上述股东关联关系或一致行动
弟、外甥、侄女婿，构成关联关系。上述其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市
的说明
公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
3、管理层讨论与分析
一、概述
2012年，公司在董事会的领导下，在管理层和全体职工的共同努力下，紧紧围绕董事会确定的年度战略经营目标，推动
公司治理水平的提高、努力调整业务结构、加快技术创新，管理水平明显提升，文化建设稳步推进，节能减排效果明显，市
场竞争力进一步增强，公司业绩继续保持增长。
公司在2012年继续优化产品结构，产业动态升级，从原材料的采购、鞣制、染色、研发、设计、服装加工、销售及品牌
运营形成了完整的产业链。同时，公司在既有的完整产业链基础上向上、下游“原材料市场”、“国内销售及自主品牌建设”
继续保持延伸。
2012年公司进一步加强对国内销售投入，共在西宁、沈阳、南京等大中城市开设直营店10家，对公司国内销售及品牌的
建设与推广打定了基础。
2012年公司国外销售继续保持稳步增长，欧洲、俄罗斯、日本、韩国、美国、香港等市场取得了优异的销售业绩。
2012年公司推出了再融资方案，以非公开发行的方式向特定对象（包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公
司、财务公司、保险机构、合格境外机构投资者和其他投资者等不超过十名.）发行股票3,200万股（不超过并含3,200万股），
拟募集资金总额不超过39,808万元。本次非公开发行股票募集资金投资建设“裘皮服饰生产基地搬迁升级改造项目”、“直营
店建设项目”和“补充流动资金项目”。本次融资拟投资项目符合公司既定发展战略，有助于公司业绩提升及中小股东利益。
2
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司业务进展情况良好，业务规模继续保持增长。公司全年实现营业收入518,752,330.70元，比上年同期增
长10.30%；实现利润总额84,234,257.38元，比上年同期增长15.79%；归属于上市公司股东的净利润72,541,959.06元，比上年
同期增长16.96%，取得了较好的经营业绩。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，公司仍然按照2010年11月首发上市时《招股说明书》披露的“公司未来两年的发展计划”开展生产经营工作：
公司立足实业，坚持产业化和专业化道路。继续做好现有各生产单元的生产和运营，通过技术创新和先进设备的投入及改良，
提高生产效率。充分发挥公司现有的行业龙头企业的优势，进一步扩大规模，完善国际、国内双渠道营销网络的建设。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
公司本期实现营业收入518,752,330.70元，比上年同期增长10.30%，其原因是公司国外销售继续保持稳步增长，欧洲、
俄罗斯、日本、韩国、美国、香港等市场取得了优异的销售业绩。同时公司进一步加强对国内销售投入，共在西宁、沈阳、
南京等大中城市开设直营店10家，对公司国内销售及品牌的建设与推广打定了基础。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量 86,740 83,463 3.93%
裘皮服装（单位：件） 生产量 89,629 82,945 8.06%
库存量 10,261 7,140 43.71%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
裘皮服装库存量较同期增长了 43.71%，主要原因是公司开设直营店铺货及裘皮服装产品款式增加所致。
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 216,900,796.36
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 41.81%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%）
1 BILGIN FUR CO.,LTD 132,605,033.81 25.56%
2 FOURMIE DERI SAN. DIS TIC LTD 28,920,716.62 5.58%
R&L INTERNATIONAL TRADING
3 18,718,059.95 3.61%
CO.,LTD
ALASKA BROKERAGE
4 18,331,606.09 3.53%
INTERNATIONAL LTD
5 YVES SALOMON CO.,LTD 18,325,379.89 3.53%
合计 —— 216,900,796.36 41.81%
3
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
3、成本
行业分类
单位：元
2012 年 2011 年
行业分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
产品分类
单位：元
2012 年 2011 年
产品分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
裘皮皮张 原料 14,346,009.41 3.59% 20,631,310.57 5.56% -1.97%
裘皮皮张 人工 111,852.53 0.03% 186,106.71 0.05% -0.02%
裘皮皮张 制造费用 437,550.55 0.11% 601,444.41 0.16% -0.05%
裘皮褥子 原料 38,157,079.87 9.55% 10,145,576.17 2.73% 6.82%
裘皮褥子 人工 1,154,110.83 0.29% 976,514.64 0.26% 0.03%
裘皮褥子 制造费用 157,035.52 0.04% 169,688.02 0.05% -0.01%
裘皮饰品 原料 7,993,802.15 2.00% 30,032,252.40 8.09% -6.09%
裘皮饰品 人工 1,837,028.18 0.46% 1,461,549.58 0.39% 0.07%
裘皮饰品 制造费用 1,540,105.42 0.39% 2,088,793.67 0.56% -0.18%
裘皮服装 原料 272,408,876.47 68.17% 247,579,616.77 66.67% 1.51%
裘皮服装 人工 19,875,788.53 4.97% 19,006,055.34 5.12% -0.14%
裘皮服装 制造费用 30,306,814.81 7.58% 25,984,409.88 7.00% 0.59%
说明
无。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 247,016,503.63
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 58.67%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%）
普兰店市城子坦大卢貂狐养殖专业合作
1 93,472,830.00 22.20%
社
2 COPENHAGEN FUR 55,700,726.63 13.23%
3 山东省文登市侯家镇朱家村 42,472,010.00 10.09%
4 河北省肃宁县尚村镇皮毛交易市场 32,728,887.00 7.77%
河北省秦皇岛市昌黎县刘台庄镇大葛庄
5 22,642,050.00 5.38%
村
合计 —— 247,016,503.63 58.67%
4、费用
（1）报告期内，公司管理费用较上年同期数增加7,685,050.57元，增幅34.63%，主要是人工薪酬增长及本期新增房屋建筑物
及土地使用权导致相应折旧费、无形资产摊销等增加所致。
（2）报告期内，公司销售费用较上年同期数增加1,817,484.13元，增幅13.55%。
4
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
（3）报告期内，公司财务费用较上年同期数减少1,106,774.23元，减幅11.33%。
5、研发支出
公司本期发生研发费用20,297,155.51元，占公司最近一期经审计净资产的比例为1.98%，占营业收入的比例为4.12%。
6、现金流
单位：元
项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
经营活动现金流入小计 541,294,667.19 521,435,504.87 3.81%
经营活动现金流出小计 546,813,841.98 413,744,491.76 32.16%
经营活动产生的现金流量净
-5,519,174.79 107,691,013.11 -105.13%
额
投资活动现金流入小计 254,500.00 3,158,900.00 -91.94%
投资活动现金流出小计 192,829,822.04 97,378,681.75 98.02%
投资活动产生的现金流量净
-192,575,322.04 -94,219,781.75 104.39%
额
筹资活动现金流入小计 37,430,966.08 99,523,142.02 -62.39%
筹资活动现金流出小计 23,516,016.11 47,259,975.71 -50.24%
筹资活动产生的现金流量净
13,914,949.97 52,263,166.31 -73.38%
额
现金及现金等价物净增加额 -184,641,367.41 66,263,531.58 -378.65%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
（1）经营性现金净流量较去年较少105.13%，主要是由于公司本期采购原材料增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额较去年增加104.39%，主要是由于本公司募投项目及子公司京南裘皮城基建项目中
国尚村皮毛交易市场二期工程投入所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较去年较少73.38%，主要是子公司京南裘皮城上年度吸收少数股东投资所致。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内本公司经营活动的现金流量为-5,519,174.79元，本年度净利润为70496718.77元，主要原因是公司本期采购原材
料增加所致。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
OBM 311,634,830.95 225,759,681.56 27.56% 17.71% 14.83% 1.82%
ODM 135,874,276.02 111,544,375.10 17.91% 19.34% 18.61% 0.50%
OEM 59,464,118.43 51,021,997.61 14.20% -24.40% -25.21% 0.94%
分产品
裘皮皮张 15,857,502.93 14,791,069.55 6.73% -36.97% -37.07% 0.14%
裘皮面料 42,489,858.03 39,100,844.60 7.98% 19.88% 19.77% 0.09%
裘皮饰品 13,215,120.60 11,367,513.62 13.98% 1.83% 1.84% -0.01%
裘皮服装 435,410,743.84 323,066,626.50 25.80% 13.49% 10.81% 1.79%
5
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
分地区
出口销售 397,329,645.81 317,086,086.70 20.20% 4.27% 3.13% 0.88%
国内销售 109,643,579.59 71,239,967.57 35.03% 43.92% 38.64% 2.48%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
四、资产、负债状况分析
1、资产项目重大变动情况
单位：元
2012 年末 2011 年末
比重增减
占总资产比 占总资产比 重大变动说明
金额 金额 （%）
例（%） 例（%）
主要是募投项目陆续投入及购买原
货币资金 405,134,530.91 37.25% 601,975,898.32 58.75% -21.50%
材料所致。
公司本期 12 月份较上年度同期销售
应收账款 31,259,562.89 2.87% 13,540,800.14 1.32% 1.55%
额大幅增加。
本公司主要是满足公司未来年度的
存货 294,426,711.24 27.07% 232,580,228.47 22.70% 4.37%
订单增长及生产需求。
本公司购买北京东方银座广场的房
固定资产 120,153,109.19 11.05% 79,048,360.49 7.72% 3.33%
产所致。
子公司京南裘皮城基建项目中国尚
在建工程 72,431,626.09 6.66% 2,728,050.00 0.27% 6.39% 村皮毛交易市场二期工程未完工所
致。
本期根据相关规定,将预付土地款、工
预付款项 3,304,522.47 0.30% 44,152,025.05 4.31% -4.01% 程款重分类至其他非流动资产列示
所致。
本公司及本公司之子公司京南裘皮
无形资产 90,028,402.24 8.28% 31,377,990.49 3.06% 5.22%
城购入土地使用权增加所致。
2、负债项目重大变动情况
单位：元
2012 年 2011 年
比重增减
占总资产比 占总资产比 重大变动说明
金额 金额 （%）
例（%） 例（%）
短期借款 -- -- 11,606,516.46 1.13% -1.13% 本期全部归还
子公司京南裘皮城为支付项目工程
其他应付款 19,574,844.07 1.80% 2,153,023.13 0.21% 1.59% 款向少数股东借款本金及利息
18,096,000.00 元所致。
五、公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的发展趋势
我国裘皮消费呈现出快速上升的趋势，已成为全球裘皮消费大国之一。近几年来，中国裘皮行业的发展无论对于出口创
汇，还是提升国民生产总值都起到了积极作用。
原因在于：
第一，我国经济增长重心向扩内需、调结构转移，以及支援“三农”等相关政策的实施，为裘皮产业提供了更加广阔宽松
6
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
的发展环境。
第二，随着全球经济一体化步伐的加快和国际裘皮产业格局的变化，特别是近二三十年来裘皮行业的快速发展，我国已
经成为公认的裘皮生产大国和消费大国。
第三，近年来裘皮服装越来越趋于时尚化、个性化，摆脱了季节性和地域性的束缚，裘皮饰品也应用于各种时尚服装、
家庭装饰、汽车装饰等领域，应用范围越来越广泛。
（二）公司发展战略
公司已在裘皮行业形成上下游完整产业链布局。公司通过控股子公司京南裘皮城参与上游原皮市场建设，并利用前次募
集资金建成北京研发设计中心，同时在全国拓展销售渠道开设直营店。公司作为中国裘皮行业领导者，将在现有布局基础上
进一步优化产业链中各环节的深层次发展。在上游原皮市场，公司将引入国际先进的原皮交易模式，推行原皮分级标准，使
原皮交易规范化、品牌化、市场化。在生产环节，公司将科学规划、合理布局，建设国际化的裘皮服饰生产基地，推动裘皮
行业生产现代化、集群化、科技化。在终端销售环节，公司将扩大自主品牌裘皮服饰销售比例，拓展自主品牌裘皮服饰直营
店建设，树立品牌形象，提高品牌价值。通过产业链上下游协同发展，华斯股份将进一步巩固自身行业领导者地位，发挥产
业集群优势，提升企业公众形象，发展自主品牌，引领行业发展方向，成为拥有一流原皮资源、一流设计人才、一流生产基
地、一流销售渠道、一流裘皮品牌的现代化国际知名裘皮企业。
（三）业务发展计划
1、市场开发与销售计划
（1）国内市场开发与销售
公司将进一步加强对国内销售投入，完善营销体系，树立品牌战略。公司拟在原有直营店基础上，以开设专卖店或者商
场专柜的形式继续在全国范围内选择合适城市扩大直营店规模。
公司将推进品牌建设，着力打造“华斯”和“怡嘉琦”两个品牌。“华斯”作为时尚成衣品牌主打高端市场，产品涵盖裘皮服
饰以及时装；“怡嘉琦”作为专业皮草品牌主打中高端市场，产品为裘皮服饰及其制品。双品牌战略将丰富公司产品线，拓宽
市场范围，提高品牌竞争力。
（2）国际市场开发与销售
海外市场一直是公司收入的稳定来源，目前海外销售渠道已经形成规模和网络，销售市场覆盖欧洲、俄罗斯、美国、日
本、韩国、香港等二十多个国家及地区。根据对目前国际市场行情的研判，欧美市场仍将保持稳定增长，而俄罗斯及其周边
国家由于气候寒冷，对于裘皮服饰及其制品存在刚性需求，仍有广阔的发展潜力。近几年公司在俄罗斯市场份额持续提升，
市场影响力逐渐扩大，未来仍具有可观的增长势头。因此，俄罗斯及其周边国家将成为公司自主品牌产品进一步拓展的重点
市场。
2、产品与技术开发计划
（1）产品设计开发计划
自主品牌的建立与推广基于优质的产品与服务。公司在未来自主品牌服饰的设计方面会继续加大投入。公司在培养和壮
大自身设计师队伍基础上，将在全球范围内聘请适合自身品牌风格与定位、在国际裘皮及时装界具有影响力的设计师或设计
师工作室进行长期合作。设计师根据每季时尚趋势，结合品牌特质，为公司提供优良服饰版式设计，始终保持公司产品在设
计款式、设计风格上紧跟潮流，抓住市场，使公司在服饰设计环节始终走在行业前列。
（2）产品技术开发计划
公司作为高新技术企业，依托“河北省裘皮工程技术研究中心”，将继续开展裘皮服饰生产工艺、裘皮鞣制染色等方向的
技术研发。公司将继续加大科研投入，完善创新体制，使得裘皮生产加工环节更科学、更环保。未来公司将着重推动裘皮硝
染绿色环保工艺研发，实现废水循环利用及零排放；提高裘皮服装的制作水平和精度，推进计算机辅助设计在生产中的使用，
使得产品充分体现服装设计师设计理念；提升染色技术和工艺，使毛皮的颜色设计与毛皮产品的美学特性、时尚要求相一致。
3、生产运行管理计划
在宏观上，公司将优化生产布局，使生产流程精细化，并改善现有生产环境，提升企业形象，立志打造国际化、现代化
的裘皮服饰生产基地。
在具体生产运行过程中，公司将抓好生产组织与生产运作；严格原料渠道与原料质量控制，建设好原料供应基地；坚持
生产工艺创新、生产技术创新，生产产品创新。
同时，公司将不断强化质量管理。继续贯彻实施“层层负责、道道把关”的全面质量管理系统，完善三级质量控制体系，
形成以生产者自检为主、下道工序验收把关、公司抽检为辅的质量监控体系。同时实施质量考核结果与三级责任人利益挂钩
的质量管理激励制度，以及各部门之间验收、上下游单位工作达标验收的横向监管制度，确保产品质量。
另外，公司将全面、系统实施成本管理，从采购到生产，多渠道降低生产成本。制定并实施增收节支的激励制度，提高
员工的精益生产、细化操作、合理用料、节约能耗的工作意识，形成从原料投用到边料回收的一条龙式的成本控制系统，减
少原料和能源消耗。
7
华斯农业开发股份有限公司 2012 年度报告摘要
4、人力资源管理计划
公司在推进产业链上下游协同发展过程中，将坚定“专业岗位，专业人才”的方针，使员工各尽其职，各尽其能。由于公
司业务覆盖范围较广，对人才的需求面也更广。从上游原皮交易市场，到裘皮服饰设计、生产，再到下游自主品牌裘皮服饰
推广及销售，公司需要吸引各型人才推动业务全面发展。
公司已在北京设立设计中心，利用北京的区位优势吸引更多优秀设计师加盟，形成稳定的设计师团队，为公司提供充足
的设计样式以满足市场需要。
公司产品将主打中高端市场，而中高端裘皮服饰的手工制作需要技艺更纯熟、经验更丰富的技师，以保证产品工艺和质
量。因此，未来公司将培养、引进高层次的裘皮服饰生产技师，推动公司产品制作工艺升级。
同时，针对公司实施品牌战略、国内销售规模将继续扩大的趋势，未来将重点培养、引进品牌运作和市场营销方面的专
业化人才。
5、组织管理
随着公司规模的不断扩大，为了适应公司业务全面发展，华斯股份已设立控股子公司京南裘皮城负责参与上游原皮交易
市场的建设，并设立全资子公司北京华斯负责国内裘皮服饰销售，而设计、研发和生产环节由华斯股份管理。华斯股份将统
筹各业务方向，对各子公司及各部门协作管理，实现公司业务的和谐发展。
各子公司及各职能部门，需根据自身业务性质制定部门管理办法，明确部门职责及岗位职责，切实提高管理水平和工作
效率。简化机构数量和管理层次并使其富有弹性，使公司与子公司、各职能部门之间能够保持良好的信息沟通，保证公司组
织结构的效率。实施并健全财务人员派出制度、呈文请示制度、季度例会制度等手段，加强对下属单位的管理，使子公司各
项工作逐步步入正轨。
（四）公司2013年度的经营计划
1．总体目标
充分发挥公司的行业龙头企业的优势，进一步扩大规模、提高生产效率、增强研发设计能力，完善国际、国内双渠道
营销网络的建设。提高上游原材料资源的控制力，积极稳健的发展下游渠道建设，提高品牌知名度和影响力。
2、具体部署
（1）整合上游资源。继续建设裘皮原材料市场二期项目整合国内裘皮原材料市场资源，加大公司对原材料市场的把控
力，推动国内裘皮原材料交易模式的升级。
（2）发展国内销售。继续以开设商场专柜或专卖店的形式建设国内直营店的建设。同时，公司积极发展加盟、托管、
贴牌加工多种模式并进的战略，打开国内市场，增加新的利润增长点。
（3）自主品牌建设。公司将推进品牌建设，着力打造“华斯”和“怡嘉琦”两个品牌。“华斯”作为时尚成衣品牌主打高端
市场，产品涵盖裘皮服饰以及时装；“怡嘉琦”作为专业皮草品牌主打中高端市场，产品为裘皮服饰及其制品。双品牌战略将
丰富公司产品线，拓宽市场范围，提高品牌竞争力。
（4）继续提高设计能力，除自有的设计团队以外公司与意大利和香港设计师合作，进一步的提高了设计能力，使设计
更能适应多元化的市场需求。
（5）科技创新，公司是科技部在全国认定的“十二五”首批15家科技合作基地之一，公司将研发裘皮加工新工艺、新产
品，同时进行裘皮硝染绿色环保工艺开发研究，提升裘皮加工技术领域的国际地位和竞争力。
（五）发展战略中的资金需求及使用计划
根据公司发展战略，公司拟以非公开发行的方式向特定对象（包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、
财务公司、保险机构、合格境外机构投资者和其他投资者等不超过十名。）发行股票3,200万股（不超过并含3,200万股），
拟募集资金总额不超过39,808万元。本次非公开发行股票募集资金投资建设“裘皮服饰生产基地搬迁升级改造项目”、“直营
店建设项目”和“补充流动资金项目”。本次融资拟投资项目符合公司既定发展战略，有助于公司业绩提升及中小股东利益。
（六）经营发展过程中的风险及对策
1、公司发展计划的实施会产生大规模资金投入，同时公司业务会迎来快速发展，在这样的背景下，对公司管理、技术
和制度创新等方面会提出更高的要求和新的挑战；
2、未来的研究、生产和市场开拓过程中，需要大量资金投入，如果维持公司快速发展的资金来源如得不到充分保障，
将影响到公司上述目标和战略的实施；
3、公司市场拓展、品牌建设等措施是以公司再融资为基础，公司若不能顺利地筹集到足够的资金，将影响公司投资计
划的实施进程。
8