山西证券股份有限公司
自 2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月 31 日止年度财务报表
审计报告
毕马威华振审字第 1801857 号
山西证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了后附的山西证券股份有限公司 (以下简称“山西证券”) 财务报表，包括 2017
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2017 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司
现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准
则 (以下简称“企业会计准则”) 的规定编制，公允反映了山西证券 2017 年 12 月 31 日的合并
及母公司财务状况以及 2017 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按
照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于山西证券，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项
的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
金融工具公允价值的评估
请参阅财务报表附注三、9 所述的会计政策及财务报表附注五、4，附注五、5，附注五、10
和附注五、19。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
于 2017 年 12 月 31 日，山西证券以公允价 与评价金融工具公允价值相关的审计程序中
值计量的金融资产和金融负债的账面金额分 包括以下程序：
别为人民币 16,516 百万元和人民币 1,590 百
了解和评价与估值、独立价格验证、前后
万元。
台对账及金融工具估值模型审批相关的
山西证券以公允价值计量的金融工具的估值 关键财务报告内部控制的设计和运行有
是以市场数据和估值模型为基础，其中估值 效性；
模型通常需要大量的参数输入。大部分参数 选取样本，通过将山西证券采用的公允价
来源于能够从活跃市场可靠获取的数据，尤 值与公开可获取的市场数据相比较，评
其是第一层次和第二层次公允价值计量的金 价第一层次公允价值计量的金融工具的
融工具，其估值模型采用的参数分别是市场 估值；
报价和可观察参数。当可观察的参数无法可 选取样本，查阅 2017 年度签署的投资协
靠获取时，即第三层次公允价值计量的金融 议，了解相关投资条款，并识别与金融
工具的情况下，不可观察输入值的确定会使 工具估值相关的条件；
用到管理层估计，这当中涉及管理层的重大 对山西证券用于部分金融工具估值所使用
判断。 的模型进行评价。同时，选取样本对金
融工具进行独立估值，并将我们的估值
由于部分金融工具公允价值的评估涉及复杂
结果与山西证券的估值结果进行比较 (其
的流程，以及在确定估值模型及估值模型使
中包括利用本所估值专家的工作)，并测
用的参数时涉及管理层判断的程度重大，我
试公允价值计算的输入值；
们将对金融工具公允价值的评估识别为关键
评价在财务报表中的相关披露是否按照相
审计事项。
关会计准则的要求反映了金融工具估值
风险。
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三、关键审计事项 (续)
结构化主体的合并
请参阅财务报表附注三、6 和附注三、31 所述的会计政策及财务报表附注七、3。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
结构化主体通常是为实现具体而明确的目的 与评价结构化主体的合并相关的审计程序中
设计并成立的，并在确定的范围内开展业务 包括以下程序：
活动。山西证券可能通过发起设立、持有投
了解和评价有关结构化主体合并的关键
资或保留权益份额等方式在结构化主体中享
财务报告内部控制的设计和运行；
有权益。这些结构化主体主要包括理财产
就各主要产品类型中的结构化主体选取
品、投资基金、资产管理计划、信托计划
样本，对每个所选取的项目执行以下程
等。
序：
当判断是否应该将结构化主体纳入山西证券
- 检查相关合同、内部记录以及向投资
的合并范围时，管理层应考虑山西证券对结
者披露的信息，以了解结构化主体的
构化主体相关活动拥有的权力、享有的可变
设立目的和山西证券对结构化主体的
回报以及通过运用权力而影响其可变回报的
参与程度，并评价管理层关于山西证
能力。在某些情况下，即使山西证券并未持
券对结构化主体是否拥有权力的判
有结构化主体的权益，也可能需要合并该主
断；
体。
- 检查结构化主体对风险和报酬的结构
山西证券在确定是否应当合并结构化主体 设计，包括对任何资本或回报的担
时，管理层需要考虑的因素并非完全可量化 保、提供的流动性支持、佣金的支付
的，需要进行综合考虑。 以及收益的分配，以评价管理层就山
西证券因参与结构化主体的相关活动
由于在确定是否应将结构化主体纳入山西证
而拥有的对该主体的风险敞口、权力
券的合并范围时涉及管理层的重大判断，且
及对可变回报的影响所作的判断；
合并结构化主体可能对财务报表产生重大影
响，我们将山西证券结构化主体的合并识别
为关键审计事项。
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三、关键审计事项 (续)
结构化主体的合并
请参阅财务报表附注三、6 和附注三、31 所述的会计政策及财务报表附注七、3。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
- 检查管理层对结构化主体的分析，包
括定性分析和山西证券对享有结构化
主体的经济利益的比重及可变动性的
计算，以评价管理层关于山西证券影
响其来自结构化主体可变回报的能力
所作的判断；
- 评价管理层就是否应合并结构化主体
所作的判断；
评价财务报表中针对结构化主体的相关
披露是否符合相关会计准则的要求。
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三、关键审计事项 (续)
评价商誉的减值
请参阅财务报表附注三、15 和附注三、17 所述的会计政策及财务报表附注五、13。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
于 2017 年 12 月 31 日，山西证券商誉的账 与评价商誉的减值相关的审计程序中包括以
面价值为人民币 477 百万元，占净资产的比 下程序：
例为 3.60%。
向管理层询问并了解商誉减值评估管理
上述商誉包括：(1) 山西证券于以前年度收购 的流程和控制，包括了解山西证券对各
证券交易营业部及证券类资产合并重组所形 资产和资产组的识别和划分及对相关资
成商誉人民币 49 百万元；(2) 山西证券于以 产组价值评估的依据及方法；
前年度收购格林期货有限公司 100%股权所 基于我们对山西证券业务的了解和相关
形成商誉人民币 428 百万元。 会计准则的规定，评价管理层对各资产
及资产组的识别以及如何将商誉分配至
商誉可能存在无法通过使用各相关资产及资
各资产组；
产组 (即独立产生现金流入的可认定最小资
评价山西证券聘请的外部估值专家的胜
产组合) 所产生的预计未来现金流量以全部
任能力、专业素质和客观性；
收回的风险。为评估商誉的可收回金额，管
获取并阅读外部估值专家出具的评估报
理层委聘外部估值专家对子公司股东权益价
告，对评估报告中所披露的评估依据、
值进行评估，或采用预计未来现金流量折现
评估假设和评估参数进行复核；
模型计算各相关资产及资产组的预计未来现
基于我们对行业和山西证券业务的了
金流量现值。
解，通过将关键参数，包括预测收入和
成本、长期平均增长率与董事会批准的
财务预算及行业统计数据进行比较，评
价管理层在预计未来现金流量现值时采
用的假设和关键判断；
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三、关键审计事项 (续)
评价商誉的减值
请参阅财务报表附注三、15 和附注三、17 所述的会计政策及财务报表附注五、13
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
基于我们对山西证券的了解以及同行业
由于商誉的账面价值对财务报表的重要性，
可比公司的市场数据，评价管理层计算
且在确定商誉是否应计提减值时涉及重大的
预计未来现金流量现值时采用的折现
管理层判断和估计，特别在预测未来现金流
率；
量方面包括对预测收入和成本、长期平均增
对预测收入和采用的折现率等关键假设
长率以及确定恰当的折现率所作的关键假
进行敏感性分析，以评价关键假设的变
设，这些关键假设具有固有不确定性且可能
化对减值评估结果的影响以及考虑对关
受到管理层偏向的影响，因此，我们将评估
键假设的选择是否存在管理层偏向的迹
财务报表中商誉的减值识别为关键审计事
象；
项。
评价有关商誉减值评估的披露是否符合
相关会计准则的要求。
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四、其他信息
山西证券管理层对其他信息负责。其他信息包括山西证券 2017 年年度报告中涵盖的信
息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在
这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估山西证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非山西证券计划进行清算、终止运营或别无其他现实的
选择。
治理层负责监督山西证券的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单
独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大
的。
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审计报告 (续)
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六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我
们也执行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞
弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由
于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可
能导致对山西证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表
非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致山西证券不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
(6) 就山西证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报
表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责
任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
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审计报告 (续)
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六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被
合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施 (如适用) 。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成
关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在
极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产
生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国注册会计师
(总所盖章)
程海良 (项目合伙人)
中国 北京 唐莹慧
2018 年 3 月 30 日
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产
货币资金 五1 14,500,119,469 13,807,745,064 8,511,294,344 9,444,124,918
其中：客户存款 9,214,317,929 8,703,941,603 5,622,773,068 6,568,405,553
结算备付金 五2 2,178,725,149 3,091,304,646 2,140,618,759 3,034,228,173
其中：客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941 1,101,591,183 1,917,429,941
融出资金 五3 5,405,752,310 5,380,004,581 5,316,786,080 5,175,163,702
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产 五4 14,971,270,405 10,852,322,071 13,707,918,450 10,457,538,415
衍生金融资产 五5 1,138,099 - - -
买入返售金融资产 五6 6,337,536,131 6,406,767,398 6,161,165,549 6,404,807,398
应收款项 五 7,十六 1 316,793,292 329,026,734 39,824,623 159,769,712
应收利息 五8 373,685,877 343,408,947 335,362,957 316,010,944
存出保证金 五9 4,099,000,995 2,067,581,176 1,039,738,559 690,562,835
可供出售金融资产 五 10 1,587,546,791 4,006,442,592 920,921,819 3,146,884,399
长期股权投资 七 2,十六 2 10,000,000 - 3,862,380,851 3,232,980,851
固定资产 五 11 399,980,903 324,344,981 340,718,500 259,118,673
无形资产 五 12 105,125,347 104,885,166 93,142,276 92,033,988
商誉 五 13 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 15 53,779,653 71,444,364 36,380,495 58,045,650
其他资产 五 14,十六 3 833,458,432 795,460,524 709,849,564 704,384,270
资产总计 51,650,852,754 48,057,678,145 43,265,199,670 43,224,750,772
刊载于第 13 页至第 159 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (续)
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债及股东权益
负债
应付短期融资款 五 17 5,563,170,000 4,806,760,000 5,563,170,000 4,806,760,000
拆入资金 五 18 3,800,000,000 3,000,000,000 3,800,000,000 3,000,000,000
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融负债 五 19 1,584,489,910 219,821,850 1,584,489,910 219,821,850
衍生金融负债 五5 5,893,102 - - -
卖出回购金融资产款 五 20 11,108,347,214 12,644,943,567 10,939,247,378 12,644,943,567
代理买卖证券款 五 21 12,314,261,428 11,381,266,003 6,559,984,101 8,207,949,840
应付职工薪酬 五 22 206,805,832 251,760,152 17,900,911 61,796,484
应交税费 五 23 74,977,302 92,050,900 44,428,384 29,682,084
应付款项 五 24 206,606,431 35,055,849 13,824,513 13,497,171
应付利息 五 25 219,489,328 136,068,511 217,866,945 133,839,870
应付债券 五 26 1,999,764,151 1,697,801,993 1,996,715,416 1,696,989,637
递延所得税负债 五 15 16,030,077 6,791,977 - -
其他负债 五 27 1,287,415,269 755,448,039 273,603,387 411,872,812
负债合计 38,387,250,044 35,027,768,841 31,011,230,945 31,227,153,315
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刊载于第 13 页至第 159 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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合并及母公司资产负债表 (续)
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 28 2,828,725,153 2,828,725,153 2,828,725,153 2,828,725,153
资本公积 五 29 6,713,296,178 6,713,296,178 6,692,880,816 6,692,880,816
其他综合收益 五 30 26,999,718 (42,477,191) (9,313,001) (96,299,991)
盈余公积 五 31 478,801,939 436,404,985 478,801,939 436,404,985
一般风险准备 五 32 527,183,053 472,534,604 478,801,939 436,404,985
交易风险准备 五 32 510,380,547 460,095,951 478,801,939 436,404,985
未分配利润 五 33 1,416,490,777 1,409,504,776 1,305,269,940 1,263,076,524
归属于母公司股东
权益合计 12,501,877,365 12,278,084,456 12,253,968,725 11,997,597,457
少数股东权益 五 34 761,725,345 751,824,848 不适用 不适用
股东权益合计 13,263,602,710 13,029,909,304 12,253,968,725 11,997,597,457
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负债及股东权益总计 51,650,852,754 48,057,678,145 43,265,199,670 43,224,750,772
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
刊载于第 13 页至第 159 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
营业收入
手续费及佣金净收入 五 35,十六 4 1,168,177,951 1,483,565,623 546,060,537 693,860,815
其中：经纪业务手续费
净收入 476,210,667 631,585,246 358,371,995 523,978,837
投资银行业务
手续费净收入 565,205,894 744,931,631 65,329,478 51,149,463
资产管理业务
手续费净收入 55,816,016 37,692,812 51,461,063 44,471,833
基金管理业务
手续费净收入 65,266,951 63,599,041 65,266,951 63,599,041
投资咨询业务
手续费净收入 5,678,423 5,756,893 5,631,050 10,661,641
利息净收入 / (支出) 五 36 56,429,917 266,197,158 (125,216,801) 151,925,503
投资收益 五 37,十六 5 1,019,002,380 422,282,717 985,742,630 404,495,884
公允价值变动损益 五 38 18,554,581 (128,324,785) (33,588,460) (122,811,184)
汇兑损益 (2,808,073) 1,027,005 (1,453,274) 1,592,333
其他业务收入 五 39 2,126,813,747 300,877,401 9,885,240 7,689,946
资产处置收益 / (损失) 五 40 467,548 24,602 467,548 (342,375)
其他收益 五 41 6,358,339 - 3,356,138 -
营业收入合计 4,392,996,390 2,345,649,721 1,385,253,558 1,136,410,922
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业支出
税金及附加 五 42 (24,271,574) (61,814,600) (17,861,651) (40,994,752)
业务及管理费 五 43,十六 6 (1,447,771,855) (1,289,073,393) (757,781,078) (613,606,060)
资产减值损失 五 44 (163,619,446) (13,500,749) (76,745,890) (13,000,749)
其他业务成本 五 45 (2,127,336,719) (282,391,441) - -
营业支出合计 (3,762,999,594) (1,646,780,183) (852,388,619) (667,601,561)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业利润 629,996,796 698,869,538 532,864,939 468,809,361
加：营业外收入 五 46 1,163,387 16,721,836 1,019,044 5,392,272
减：营业外支出 五 47 (3,457,693) (7,939,418) (2,285,638) (1,807,804)
利润总额 627,702,490 707,651,956 531,598,345 472,393,829
减：所得税费用 五 48 (185,308,543) (180,075,937) (107,628,803) (97,476,329)
净利润 442,393,947 527,576,019 423,969,542 374,917,500
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
归属于母公司股东的净利润 408,901,264 467,685,616 423,969,542 374,917,500
少数股东损益 33,492,683 59,890,403 不适用 不适用
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第4页
山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他综合
收益的税后净额
以后将重分类进损益的其他
综合收益：
1. 可供出售金融资产
公允价值变动损益 92,359,263 (228,385,000) 86,986,990 (239,829,042)
2. 外币财务报表折算差额 (22,882,354) 17,770,357 - -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 36,780,185 11,043,062 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五 30 106,257,094 (199,571,581) 86,986,990 (239,829,042)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
综合收益总额 548,651,041 328,004,438 510,956,532 135,088,458
归属于母公司股东的综合收益总额 478,378,173 257,070,973 510,956,532 135,088,458
归属于少数股东的综合收益总额 70,272,868 70,933,465 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益 五 49 0.14 0.17
(二) 稀释每股收益 五 49 0.14 0.17
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 - 1,358,349,891 - 1,563,190,770
买卖以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融
负债收到的现金净额 1,361,372,212 217,957,819 1,361,372,211 217,957,819
买卖可供出售金融资产
收到的现金净额 2,588,697,960 561,790,397 2,353,636,529 626,705,914
买卖衍生金融工具收到的
现金净额 2,501,429 - - -
收取利息、手续费及佣金
的现金 3,300,283,360 2,412,846,218 2,439,689,926 1,416,332,358
回购业务资金净增加额 - 8,101,752,876 - 6,344,605,876
代理买卖证券款净增加额 932,995,425 - - -
拆入资金净增加额 800,000,000 1,085,000,000 800,000,000 1,085,000,000
收到其他与经营活动有关
的现金 五 50(1) 2,934,120,123 882,144,011 154,260,423 113,117,027
经营活动现金流入小计 11,919,970,509 14,619,841,212 7,108,959,089 11,366,909,764
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
融出资金净增加额 (68,758,465) - (141,906,191) -
买卖以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融
资产支付的现金净额 (3,900,601,460) (7,729,642,988) (3,195,367,476) (9,866,925,673)
买卖衍生金融工具支付的
现金净额 - (4,282,493) (5,050,807) (4,282,493)
回购业务资金净减少额 (1,479,876,985) - (1,474,566,239) -
代理买卖证券款净减少额 - (4,422,545,643) (1,647,965,739) (4,106,131,649)
支付利息、手续费及佣金
的现金 (974,203,636) (411,573,275) (941,324,722) (318,784,428)
支付给职工以及为职工
支付的现金 (980,506,858) (918,654,728) (485,696,593) (457,553,168)
支付的各项税费 (309,697,761) (409,179,546) (198,019,514) (271,565,647)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 50(2) (4,798,360,248) (1,637,234,159) (793,276,119) (950,757,245)
经营活动现金流出小计 (12,512,005,413) (15,533,112,832) (8,883,173,400) (15,976,000,303)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
五 51(1)(a),
经营活动使用的现金流量净额 十六 7(1) (592,034,904) (913,271,620) (1,774,214,311) (4,609,090,539)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
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合并及母公司现金流量表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 - 19,766,369 116,700,000 66,700,000
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金 2,720,299 728,039 2,299,698 299,836
收到其他与投资活动有关
的现金 170,000,000 7,802,430 - 7,802,430
投资活动现金流入小计 172,720,299 28,296,838 118,999,698 74,802,266
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额 (10,000,000) - (629,400,000) (702,050,000)
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (134,638,522) (58,143,063) (116,155,098) (46,724,784)
支付其他与投资活动有关
的现金 (200,000,000) - - -
投资活动现金流出小计 (344,638,522) (58,143,063) (745,555,098) (748,774,784)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
投资活动使用的现金流量净额 (171,918,223) (29,846,225) (626,555,400) (673,972,518)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
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合并及母公司现金流量表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 80,060,000 - -
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金 - 80,060,000 - -
发行债券收到的现金 3,000,000,000 - 2,994,000,000 -
发行收益凭证收到的现金 16,607,880,000 18,547,500,000 16,607,880,000 18,547,500,000
筹资活动现金流入小计 19,607,880,000 18,627,560,000 19,601,880,000 18,547,500,000
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
偿还债务支付的现金 (1,700,000,000) (9,322,970,000) (1,700,000,000) (5,300,000,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金 (414,556,817) (1,093,562,000) (336,328,090) (954,997,874)
其中：子公司分配给少数
股东的股利、利润 (60,372,371) (33,669,240) - -
偿付收益凭证本息支付的现金 (16,998,144,402) (17,384,479,783) (17,003,811,067) (17,384,479,783)
筹资活动现金流出小计 (19,112,701,219) (27,801,011,783) (19,040,139,157) (23,639,477,657)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
筹资活动产生 / (使用) 的现金
流量净额 495,178,781 (9,173,451,783) 561,740,843 (5,091,977,657)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
汇率变动对现金的影响 (26,821,793) 752,918 (2,277,914) 1,592,333
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
五 51(1)(b),
现金及现金等价物净减少额 十六 7(2) (295,596,139) (10,115,816,710) (1,841,306,782) (10,373,448,381)
加：年初现金及现金等价物余额 16,717,732,227 26,833,548,937 12,478,353,091 22,851,801,472
五 51(2),
年末现金及现金等价物余额 十六 7(3) 16,422,136,088 16,717,732,227 10,637,046,309 12,478,353,091
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2017 年 1 月 1 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 (42,477,191) 436,404,985 472,534,604 460,095,951 1,409,504,776 12,278,084,456 751,824,848 13,029,909,304
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 69,476,909 - - - 408,901,264 478,378,173 70,272,868 548,651,041
2. 股东减少资本 五 28 - - - - - - - - (25,662,500) (25,662,500)
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 31 - - - 42,396,954 - - (42,396,954) - - -
- 提取一般风险准备 五 32 - - - - 54,648,449 - (54,648,449) - - -
- 提取交易风险准备 五 32 - - - - - 50,284,596 (50,284,596) - - -
- 对股东的分配 五 33 - - - - - - (254,585,264) (254,585,264) (34,709,871) (289,295,135)
上述 1 至 3 项小计 - - 69,476,909 42,396,954 54,648,449 50,284,596 6,986,001 223,792,909 9,900,497 233,693,406
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2017 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 26,999,718 478,801,939 527,183,053 510,380,547 1,416,490,777 12,501,877,365 761,725,345 13,263,602,710
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
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山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表 (续)
2016 年度
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 7,023,296,178 168,137,452 398,913,235 420,192,912 410,738,743 1,646,754,841 12,586,758,514 634,500,623 13,221,259,137
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (210,614,643) - - - 467,685,616 257,070,973 70,933,465 328,004,438
2. 股东投入资本 五 28 310,000,000 (310,000,000) - - - - - - 80,060,000 80,060,000
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 31 - - - 37,491,750 - - (37,491,750) - - -
- 提取一般风险准备 五 32 - - - - 52,341,692 - (52,341,692) - - -
- 提取交易风险准备 五 32 - - - - - 49,357,208 (49,357,208) - - -
- 对股东的分配 五 33 - - - - - - (565,745,031) (565,745,031) (33,669,240) (599,414,271)
上述 1 至 3 项小计 310,000,000 (310,000,000) (210,614,643) 37,491,750 52,341,692 49,357,208 (237,250,065) (308,674,058) 117,324,225 (191,349,833)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2016 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 (42,477,191) 436,404,985 472,534,604 460,095,951 1,409,504,776 12,278,084,456 751,824,848 13,029,909,304
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
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股东权益变动表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2017 年 1 月 1 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (96,299,991) 436,404,985 436,404,985 436,404,985 1,263,076,524 11,997,597,457
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 86,986,990 - - - 423,969,542 510,956,532
2 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 42,396,954 - - (42,396,954) -
- 提取一般风险准备 - - - - 42,396,954 - (42,396,954) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 42,396,954 (42,396,954) -
- 对股东的分配 - - - - - - (254,585,264) (254,585,264)
上述 1 至 2 项小计 - - 86,986,990 42,396,954 42,396,954 42,396,954 42,193,416 256,371,268
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2017 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (9,313,001) 478,801,939 478,801,939 478,801,939 1,305,269,940 12,253,968,725
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
刊载于第 13 页至第 159 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第 11 页
山西证券股份有限公司
股东权益变动表 (续)
2016 年度
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 7,002,880,816 143,529,051 398,913,235 398,913,235 398,913,235 1,566,379,305 12,428,254,030
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (239,829,042) - - - 374,917,500 135,088,458
2. 股东投入资本 310,000,000 (310,000,000) - - - - - -
3. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 37,491,750 - - (37,491,750) -
- 提取一般风险准备 - - - - 37,491,750 - (37,491,750) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 37,491,750 (37,491,750) -
- 对股东的分配 - - - - - - (565,745,031) (565,745,031)
上述 1 至 3 项小计 310,000,000 (310,000,000) (239,829,042) 37,491,750 37,491,750 37,491,750 (303,302,781) (430,656,573)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2016 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (96,299,991) 436,404,985 436,404,985 436,404,985 1,263,076,524 11,997,597,457
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
侯巍 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
刊载于第 13 页至第 159 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
第 12 页
山西证券股份有限公司
财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核
发的注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委
员会 (以下简称“证监会”) 核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册
资本为人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字 [2000] 81 号《关于山西省证券经营机构合并重
组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司
的证券类资产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注
册资本变更为人民币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字 [2006] 138 号《关于山西证券有限责任公司股权
变更及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的
2004 年度股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人
民币 278,800,000 元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司 (原
山西省国信投资 (集团) 公司，以下简称“山西国信”) 于 2006 年 7 月 18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字 [2008] 100 号《关于山西证券有限责任公司变更
为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的
2007 年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更
为 股 份 有 限 公 司 ， 以 2007 年 9 月 30 日 为 基 准 日 确 定 的 净 资 产 按 折 股 比 例
99.9246667%折算为股本人民币 2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802 元
计入资本公积。整体变更后，公司名称变更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公
司”)，注册资本变更为人民币 2,000,000,000 元，总股本 2,000,000,000 股，每股面值
人民币 1 元。
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经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证券股份有限公司
首次公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人
民币普通股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于
2010 年 11 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000 元，总股本增至
2,399,800,000 股。
经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股份有限公司现
金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，
本公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原股东非公
开发行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购买格林期货
100%股权。本次交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153
股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于核准山西证券股份有限公司
非公开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开
发行人民币普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于
2016 年 2 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,828,725,153 元，总股本由
2,518,725,153 股增至 2,828,725,153 股。
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金[2016] 8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公
司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批
复》，山西国信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司
(以下简称“山西金控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东
并豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批
复》(证监许可 [2016] 1765 号)，核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并
豁免山西金控因国有资产无偿划转而增持山西证券股份(约占山西证券总股本 30.84%)而
应履行的要约收购义务。本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东
变更为山西金控，最终控制方仍为山西省财政厅。
截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、
济南等地共设立 108 家证券营业部 (2016 年 12 月 31 日：78 家) 。本公司子公司的相关
信息参见附注七。
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本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融
券业务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有
关的财务顾问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受
托资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪
业务、期货投资咨询及投资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保
值服务等。
本报告期内，本集团新增 4 家子公司，具体情况参见附注六。
二 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准
则的要求，真实、完整地反映了本公司 2017 年 12 月 31 日的合并财务状况和财务
状况、2017 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露
要求。
2 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公
司选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司
采用本公司记账本位币人民币以外的货币作为记账本位币，在编制财务报表时，这
些子公司的外币财务报表按照附注三、8 进行了折算。
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5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非
暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负
债，按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资
产账面价值与支付的合并对价账面价值 (或发行股份面值总额) 的差额，调整
资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收
益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日
为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资
产 (包括购买日之前所持有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行
的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认
净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉 (参见附注
三、15)；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证
券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金
额。本集团为进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。本集团
在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资
产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日
期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购
买方的股权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允
价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的
股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益及权益法核算下的其他所有
者权益变动于购买日转入当期投资收益。
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6 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制
的子公司和结构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参
与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力
影响其回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考
虑与被投资方相关的实质性权利 (包括本集团自身所享有的及其他方所享有
的实质性权利) 。本公司控制的子公司和结构化主体的财务状况、经营成果
和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的
股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权
益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本
公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有
集团内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发
生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该
损失。
结构化主体是指在确定主体控制方时，表决权或类似权利不构成决定性因素
的主体，例如，当表决权仅与行政管理工作相关，以及相关活动由合同安排
主导时。结构化主体一般目标界定明确且范围狭窄。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，
以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基
础，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司
合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表以
购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买
日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。
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(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，终止确认与该子公司相关的资产、负
债、少数股东权益以及权益中的其他相关项目。对于剩余股权投资，本集团
按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此产生的任何收益或损
失，计入丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原
则判断是否为一揽子：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交
易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进
行处理 (参见附注三、6(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置原有子公
司并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置
投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之
间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入
丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算
应享有子公司的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部
分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享
有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积 (股本溢价) ，
资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收益。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动
性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
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8 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易
在初始确认时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。即期
汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期
平均汇率。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化
条件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允
价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的
汇兑差额，属于可供出售金融资产的外币非货币性项目的差额，计入其他综合收
益；其他差额计入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负
债表日的即期汇率折算，股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表
折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报
表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算
差额自股东权益转入处置当期损益。
9 金融工具
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产
负债表内确认。
本集团在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债
分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产和其他金融负债。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当
期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认
金额。初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
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- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 (包括交易
性金融资产或金融负债)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，包括交易
性金融资产和金融负债，以及于确认时被指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债。
金融资产或金融负债满足下列条件之一的，划分为为交易目的而持有的金
融资产或金融负债：
- 取得该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了近期内出售或
回购；
- 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表
明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；及
- 属于衍生金融工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生金融工具
或属于财务担保合同的衍生金融工具除外。
只有符合下列条件之一的金融资产或金融负债，才可以在初始确认时指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：
- 该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量基础不
同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；
- 本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组
合、该金融负债组合、或该金融资产和金融负债组合，以公允价值为
基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。
本集团可以将混合工具指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产或金融负债。但是，下列情况除外：
- 嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变。
- 类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不应当从相关混合工具中分
拆。
在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金融负债，不能重分类为其他类金融资产或金融负债。
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初始确认后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负
债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
初始确认后，应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
本集团对外提供服务以及通过定向资产管理计划进行的股权质押式回购业
务形成的应收款项，按服务接受方应收的合同或协议价款的公允价值或融
资方取得的融资额作为初始确认金额。
- 可供出售金融资产
本集团将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归
类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。
对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，初始确认后按成本计
量；其他可供出售金融资产，初始确认后以公允价值计量，公允价值变动
形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额计
入当期损益外，其他利得或损失计入其他综合收益，在可供出售金融资产
终止确认时转出，计入当期损益。可供出售权益工具投资的现金股利，在
被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。按实际利率法计算的可供出售
金融资产的利息，计入当期损益 (参见附注三、20(6)) 。
- 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以
外的金融负债。其他金融负债于初始确认后采用实际利率法按摊余成本计
量。
(2) 金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时
满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
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- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行
的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(3) 金融资产和金融负债的终止确认
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风
险和报酬转移时，本集团终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入
当期损益：
- 所转移金融资产的账面价值；
- 因转移而收到的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之
和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本集团终止确认该金融负债或
其一部分。
(4) 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具为股指期货、国债期货和商品期货合约。
衍生工具初始以衍生工具合约订立当日的公允价值进行确认，并以公允价值
进行后续计量。公允价值由活跃市场报价、近期市场交易价格、估值技术
(包括现金流量折现法、期权定价模式、如适用) 等确定。本集团进行的期货
交易为每日无负债结算。
(5) 金融资产的减值
本集团在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值
的，计提减值准备。
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金融资产发生减值的客观证据，包括但不限于：
(a) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(b) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(c) 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
(d) 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
(e) 权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大
不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
(f) 权益工具投资的公允价值发生严重下跌或非暂时性下跌等。
有关应收款项减值的方法，参见附注三、10，其他金融资产的减值方法如
下：
- 可供出售金融资产
可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，本集团将
原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失从股东权益转出，
计入当期损益。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已
上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，本集团将原确认的
减值损失予以转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损
失，不通过损益转回。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可
靠计量的权益工具投资，不得转回。
(6) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公
司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。
10 应收款项的减值准备
应收款项按下述原则运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，当应收款项的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的未来信
用损失) 按原实际利率折现的现值低于其账面价值时，本集团将该应收款项的账面
价值减记至该现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。
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当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风
险特征的应收款项 (包括以个别方式评估未发生减值的应收款项) 的以往损失经
验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
在应收款项确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上
与确认该损失后发生的事项有关，本集团将原确认的减值损失予以转回，计入当期
损益。该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日
的摊余成本。
(a) 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准、计提方法：
- 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明
本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项时，计提减值准备。
- 单项金额重大的应收款项减值准备的计提方法
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。
(b) 单项金额不重大，但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项减
值准备的确定依据、计提方法：
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按
信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的
应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定应计提的减值准备。
11 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公
司按照合并日取得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报
表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股
权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公
积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收
益。
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- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公
司按照购买日取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担
的负债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该投资的初始投资
成本。
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确
认时，对于以支付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付
的购买价款作为初始投资成本；对于发行权益性证券取得的长期股
权投资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成
本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投
资进行后续计量，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、
25(1)) 。对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有的部
分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中包含
的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按附注三、6 进行
处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、11(3)) 且仅对
其净资产享有权利的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、11(3)) 的企
业。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核
算，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
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本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对
于长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，长期
股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的
被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损
益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单
位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股
权投资的账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益
及其他所有者权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位
可辨认净资产公允价值为基础，按照本集团的会计政策或会计期间
进行必要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联营企
业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计
算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生
的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额
确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额
外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对
合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或
联营企业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏
损分担额后，恢复确认收益分享额。
本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方
法参见附注三、17。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动
(即对安排的回报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同
意后才能决策。
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本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并
不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
12 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一
个会计年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可
使用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注
三、13 确定初始成本。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管
理部门确认的评估值作为入账价值。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方
式为本集团提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各
组成部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在
与支出相关的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时
将被替换部分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计
入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内
按年限平均法计提折旧，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、
25(1)) 。
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各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 至 35 年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3 至 10 年 3%至 4% 9.60%至 32.33%
办公设备 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧
方法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
(4) 融资租赁租入固定资产的认定依据、计价方法参见附注三、24(3) 。
(5) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额
之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认。
13 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费
用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，
且不计提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。
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14 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附
注三、17) 后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形
资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，
除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门
确认的评估值作为入账价值。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，
并对这类无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产
的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使
用寿命，并按上述使用寿命有限的无形资产处理。
15 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被
购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内
列示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
16 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负
担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
17 除金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，
包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 长期股权投资
- 商誉等
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本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论
是否存在减值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收
回金额，于每年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。
本集团依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分
摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、
18) 减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现
金流入基本上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的
预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价
值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计
提相应的资产减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，根据资产组或
者资产组组合中各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减各项资产的账面价值，
但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额
(如可确定的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的) 和零三者之中最高
者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
18 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考
虑的特征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技
术主要包括市场法、收益法和成本法。
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19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导
致经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负
债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时
间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳
估计数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最
佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处
理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对
该账面价值进行调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的
经济利益的总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很可
能流入本集团并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。
(1) 证券经纪业务收入
证券经纪业务收入在证券买卖交易日确认。
(2) 期货经纪业务收入
(i) 向客户收取的交易手续费、质押手续费、交割手续费等扣减应付期货
交易所手续费后的净收入，按期货经纪合同约定及适用的费率计算，
于交易完成时确认。
(ii) 期货交易所返还、减免的手续费收入在收到交易所返还、减免的手续
费时确认。
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(3) 证券承销业务收入及保荐业务收入
证券承销业务收入及保荐业务收入于承销或保荐发行项目完成后，即在经济
利益很可能流入本集团，以及相关的收入能够可靠地计量时确认。
(4) 财务顾问服务及投资咨询服务收入
财务顾问服务及投资咨询服务收入在服务完成时确认。
(5) 资产管理业务收入
资产管理业务收入于资产管理合同约定的受托投资管理义务完成时确认。
(6) 利息收入
利息收入是按占用货币资金的时间和实际利率计算确定的。金融资产确认减
值损失后，确认利息收入所使用的利率为计量减值损失时对未来现金流量进
行折现时使用的利率。
(7) 买入返售金融资产收入
买入返售金融资产的返售价格与买入成本价格的差额按实际利率计算摊销
额，并确认为利息收入。
(8) 股利收入
股利收入于本集团收取股利的权利确立时确认。对权益性投资通常指除权
日。
(9) 投资收益
股票投资收益 / (损失) 于交易日按卖出股票的成交总额与其成本的差额确
认。
债券投资收益 / (损失) 于交易日按卖出债券的成交总额与其成本和应收利息
的差额确认。
衍生工具收益 / (损失) 中的股指期货投资收益 / (损失) 于平仓日按平仓股指
期货成交金额与其开仓成本的差额确认。
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21 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提
的职工工资、奖金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和
住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的
由政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险。基本养
老保险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。本集团在职工
提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关
资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生
的负债，同时计入当期损益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划
已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各
方形成了对本集团将实施重组的合理预期时。
(4) 其他长期职工薪酬
本集团的其他长期职工福利为报告期末 12 个月内不需支付的绩效年薪或递
延发放奖金，本集团根据职工提供服务而获取的未来报告期间预计获得的福
利金额，将其予以折现后的现值确认为负债，并计入当前损益或相关资产成
本。
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22 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以
投资者身份向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的
政府补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补
助。与资产相关的政府补助，本集团将其冲减相关资产的账面价值，或确认为递延
收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入其他收益或营业外
收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损
失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其
他收益或营业外收入，或冲减相关成本；否则直接计入其他收益或营业外收入，或
冲减相关成本。
23 所得税
除因企业合并和直接计入股东权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所
得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，
加上以往年度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得
资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净
额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异
确定。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够
结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额
(或可抵扣亏损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初
始确认导致的暂时性差异也不产生相关的递延所得税。
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资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已
颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所
得税资产和负债的账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后
的净额列示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收
的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延
所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税
资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
24 经营租赁、融资租赁
租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转
移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的
其他租赁。
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费
用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的除投资性房地产以外的固定资产按附注三、12(2) 所述的折
旧政策计提折旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减值准备。对于其他经
营租赁租出资产，比照前述披露具体的会计政策。经营租赁的租金收入在租
赁期内按直线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的初始直接费用，金额
较大时予以资本化，在整个租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计
入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。
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(3) 融资租赁租入资产
于租赁期开始日，本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最
低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款
额作为长期应付款的入账价值，其差额确认为未确认融资费用。本集团将因
融资租赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。融资租赁租入资产按附注
三、12(2) 所述的折旧政策计提折旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减
值准备。
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用寿命
内计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期
间内计提折旧。
本集团对未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊，并
按照借款费用的原则处理。
资产负债表日，本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资费用
的差额，在资产负债表内列示。
25 持有待售和终止经营
(1) 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值
时，将该非流动资产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资
产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在
其当前状况下即可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签
订了具有法律约束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
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本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、18) 减去出售费用后净额之孰低
者对持有待售的非流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、9) 及递延所得税
资产 (参见附注三、23) 或处置组进行初始计量和后续计量，账面价值高于公
允价值 (参见附注三、18) 减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损失，
计入当期损益。
(2) 终止经营
本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已
被本集团处置或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处
置的一项相关联计划的一部分；
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
26 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资
产负债表日的负债，在附注中单独披露。
27 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据财政部
颁布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南
(财金 [2007] 23 号) 的规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的
要求，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏
损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 根据财政部颁
布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财
金 [2007] 23 号) 的规定，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利
润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
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28 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定提取交易风险
准备，用于弥补证券交易的损失。根据证监会制定的《证券公司年报监管工作指
引》的要求，交易风险准备按不低于当年税后利润的 10%提取。本公司及下属子
公司中德证券按当年税后利润的 10%提取交易风险准备。当年税后利润弥补以前
年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
29 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一
方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而
不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或
本公司的关联方。
30 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个
或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的
性质、产品或劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务
受法律及行政法规的影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。
本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部
报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
31 主要会计估计和判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政
策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不
同。本公司管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计
估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
除附注五、13 和附注十一载有关于商誉减值和金融工具估值涉及的的假设和风险
因素的数据外，其他主要估计金额的不确定因素如下：
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- 可供出售金融资产的减值
判断可供出售金融资产权益工具是否出现减值，本集团需要采用会计估计并作
出重大判断。本集团以资产负债表日浮亏幅度超过 50%或出现浮亏的持续期间
满 1 年，作为筛选需要计提减值准备的可供出售金融资产权益工具的标准。对
筛选出的可供出售金融资产权益工具，将原直接计入股东权益的因公允价值下
降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。如果可供出售金融资产权益工具
减值的判断标准发生变化，将对减值损失和资本公积的金额产生影响。
- 应收款项减值
如附注三、10 所述，本集团在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，
以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。减
值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的
可观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动
的可观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确
认该损失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
- 固定资产、无形资产等资产折旧及摊销
如附注三、12 和附注三、14 所述，本集团对固定资产和无形资产等资产在考虑
其残值后，在使用寿命内计提折旧和摊销。本集团定期审阅相关资产的使用寿
命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。资产使用寿命是本集团
根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发
生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
- 所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，很多交易和事项的
最终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需要
作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与财务报表中确认的金额存
在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额
产生影响。
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- 结构化主体
对结构化主体具有控制的判断，是指本集团作为结构化主体管理人时，对本集
团是主要责任人还是代理人进行评估，以判断是否对该等结构化主体具有控
制。本集团基于作为管理人的决策范围、其他方持有的权力、提供管理服务而
获得的报酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还
是代理人。
32 主要会计政策的变更
(1) 会计政策变更的内容及原因
财政部于 2017 年 5 月颁布了修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》
(以下简称“准则 16 号 (2017) ”)，自 2017 年 6 月 12 日起施行。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注三 22 中列示。
本集团根据准则 16 号 (2017) 的规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助
进行了重新梳理，采用未来适用法变更了相关会计政策。本集团 2016 年度
对于政府补助的会计处理和披露要求仍沿用准则 16 号 (2017) 颁布前的相关
企业会计准则的规定。采用上述准则未对本集团财务状况和经营成果产生重
大影响。
同时，财政部于 2017 年 12 月颁布了《关于修订印发一般企业财务报表格式
的通知》(财会 [2017] 30 号) 。本集团参照该规定编制 2017 年度财务报表。
采用上述准则对本集团的影响如下：
(i) 政府补助
- 对于与收益相关的政府补助，在计入利润表时，由原计入营业外收
入改为计入其他收益或营业外收入；
- 将政府补助相关递延收益的摊销方式由在相关资产使用寿命内平均
分配改为按照合理、系统的方法进行分配。
(ii) 资产处置收益
本集团参照财会 [2017] 30 号规定的财务报表格式编制 2017 年度报
表，并采用追溯调整法对比较财务报表的列报进行了调整。采用财会
[2017] 30 号的规定未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
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根据该文件要求，本集团在利润表新增“资产处置收益”项目，反映
处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无
形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生
的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在该项目
内。上述项目原在营业外收入及营业外支出反映。
(2) 变更对财务报表的影响
2017 年会计政策变更对合并及母公司资产负债表各项目均无任何影响。
本年会计政策变更对合并及母公司利润表各项目的影响分析如下：
本集团
采用变更后会计政策
增加 / (减少) 当期报表项目金额
2017 年 2016 年
资产处置收益 467,548 24,602
其他收益 6,358,339 -
营业外收入 (7,170,679) (448,177)
营业外支出 (344,792) (423,575)
本公司
采用变更后会计政策
增加 / (减少) 当期报表项目金额
2017 年 2016 年
资产处置收益 / (损失) 467,548 (342,375)
其他收益 3,356,138 -
营业外收入 (4,168,478) (34,810)
营业外支出 (344,792) (377,185)
上述会计政策变更对本集团和本公司利润无影响。
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四 税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率
企业所得税 (1) 应纳税所得额 16.50% ~ 25%
按税法规定计算的应税收入为基础计算销项
税额，在扣除当期抵扣的进项税额后，差额
增值税 (2) 部分为应交增值税 1.5% ~ 17%
营业税 (3) 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 缴纳的营业税和增值税税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 2%
(1) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2016 年度： 25%)，本公司位于香港
的子公司 (参见附注七、1) 企业所得税税率为 16.5% (2016 年度：16.5%) 。
根据国家税务总局国税公告 [2012] 57 号《关于印发 <跨地区经营汇总纳税企业所
得税征收管理办法> 的公告》规定，本公司所属证券营业部按应纳税所得额的
50%就地预缴企业所得税，50%由公司总部在山西省国家税务局汇算清缴。
(2) 增值税
根据 [2016] 36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定，自 2016
年 5 月 1 日起，本公司及下属子公司龙华启富投资有限责任公司 (以下简称“龙华
启富”) 、格林大华和中德证券由缴纳营业税改为缴纳增值税。
(3) 营业税
2016 年 5 月 1 日前本公司及境内子公司按应纳税营业额缴纳营业税，营业税税率
为 5% 。营业税实行就地缴纳的办法，本集团所属境内各分支机构向当地税务部门
申报缴纳营业税。
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五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
项目 12 月 31 日 12 月 31 日
库存现金 - 2,804
银行存款 14,453,350,984 13,806,232,720
其中：客户资金 9,214,317,929 8,703,941,603
自有资金 5,238,770,963 5,094,188,190
结构化主体持有的
银行存款 262,092 8,102,927
其他货币资金 46,768,485 1,509,540
合计 14,500,119,469 13,807,745,064
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 存 放 于 香 港 的 款 项 总 额 为 人 民 币
753,855,880 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 345,013,541 元) 。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团受限的货币资金包括公募基金业务风险准备
金存款人民币 14,866,794 元，以及本公司下属子公司暂存应付客户可交债股
权分红款人民币 40,133,258 元。
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(2) 按币种列示
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
人民币 - 1,099
港币 - 0.8359 - 1,906 0.8945 1,705
库存现金小计 - 2,804
------------ ------------
客户资金存款
人民币 8,746,934,206 8,118,857,758
美元 4,155,420 6.5342 27,152,342 20,949,317 6.9370 145,325,414
港币 137,539,203 0.8359 114,970,395 23,038,224 0.8945 20,607,922
其他币种 (注 1) - 156,037
小计 8,889,056,943 8,284,947,131
------------ ------------
客户信用资金存款
人民币 325,260,986 418,994,472
小计 325,260,986 418,994,472
------------ ------------
客户存款小计 9,214,317,929 8,703,941,603
------------ ------------
公司自有资金存款
人民币 4,381,276,881 4,550,230,348
美元 3,003,477 6.5342 19,625,320 3,918,736 6.9370 27,184,273
港币 773,673,577 0.8359 646,721,480 230,452,041 0.8945 206,141,655
其他币种 (注 1) - 2,365
小计 5,047,623,681 4,783,558,641
------------ ------------
公司信用资金存款
人民币 191,147,282 310,629,549
小计 191,147,282 310,629,549
------------ ------------
公司存款小计 5,238,770,963 5,094,188,190
------------ ------------
结构化主体持有的
银行存款
人民币 262,092 8,102,927
银行存款小计 14,453,350,984 13,806,232,720
------------ ------------
其他货币资金
人民币 46,768,485 1,509,540
------------ ------------
合计 14,500,119,469 13,807,745,064
注 1： 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无其他外币 (2016 年 12 月 31 日主要
为欧元、英镑和日元等) 。
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2 结算备付金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941
公司备付金 910,041,284 1,172,374,705
结构化主体持有的结算备付金 2,681,115 -
合计 2,178,725,149 3,091,304,646
(2) 按币种列示
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 999,325,382 1,519,458,304
美元 4,162,015 6.5342 27,195,440 3,595,692 6.9370 24,943,317
港币 10,356,472 0.8359 8,657,078 5,062,347 0.8945 4,528,320
小计 1,035,177,900 1,548,929,941
------------ ------------
客户信用备付金
人民币 230,824,850 370,000,000
小计 230,824,850 370,000,000
------------ ------------
客户备付金小计 1,266,002,750 1,918,929,941
------------ ------------
公司自有备付金
人民币 909,849,025 1,024,895,767
港币 230,000 0.8359 192,259 - 0.8945 -
小计 910,041,284 1,024,895,767
------------ ------------
公司信用备付金
人民币 - 147,478,938
小计 - 147,478,938
------------ ------------
公司备付金小计 910,041,284 1,172,374,705
------------ ------------
结构化主体持有的
结算备付金
人民币 2,681,115 -
------------ ------------
合计 2,178,725,149 3,091,304,646
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3 融出资金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资金 5,327,440,962 5,185,534,772
孖展业务融资 131,693,154 204,840,879
减：减值准备 (53,381,806) (10,371,070)
融出资金净值 5,405,752,310 5,380,004,581
(1) 按交易对手分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
个人 5,259,323,715 4,976,032,658
机构 146,428,595 403,971,923
合计 5,405,752,310 5,380,004,581
(2) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 金额 计提比例 金额 比例 金额 计提比例
1 个月以内
(含) 394,257,922 7.23% (2,563,514) 4.81% - - - -
1 - 3 个月
(含) 1,187,631,712 21.75% (4,387,879) 8.22% 1,263,170,644 23.43% (2,142,358) 20.66%
3 - 6 个月
(含) 3,493,443,643 63.99% (3,268,780) 6.12% 4,015,530,417 74.49% (8,013,466) 77.27%
6 个月以上 383,800,839 7.03% (43,161,633) 80.85% 111,674,590 2.08% (215,246) 2.07%
合计 5,459,134,116 100.00% (53,381,806) 100.00% 5,390,375,651 100.00% (10,371,070) 100.00%
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(3) 担保物信息以及是否存在逾期
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
证券 15,504,854,973 16,301,327,680
资金 565,260,985 788,994,472
合计 16,070,115,958 17,090,322,152
于 2017 年 12 月 31 日，本公司对出现减值迹象的孖展业务融资个别计提减
值准备人民币 42,726,924 元。除该笔业务外，其余融出资金无逾期。于
2016 年 12 月 31 日，融出资金逾期金额为人民币 1,009,651 元。
(4) 存在承诺条件的融出资金
于 2017 年 12 月 31 日，本集团融出资金中未为回购业务设定质押 (于 2016
年 12 月 31 日 ， 融 出 资 金 中 为 回 购 业 务 设 定 质 押 的 金 额 为 人 民 币
1,376,545,600 元) 。
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4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
交易性金融资产
债券投资 12,948,714,029 9,383,106,845
其中：成本 12,945,212,794 9,399,358,783
公允价值变动 3,501,235 (16,251,938)
基金投资 362,890,858 659,307,427
其中：成本 362,838,373 659,183,326
公允价值变动 52,485 124,101
股票投资 509,143,397 465,115,216
其中：成本 581,213,862 494,970,069
公允价值变动 (72,070,465) (29,854,853)
理财产品投资 52,938,000 54,093,198
其中：成本 52,938,000 53,800,000
公允价值变动 - 293,198
票据投资 484,367,030 -
其中：成本 484,367,030 -
公允价值变动 - -
小计 14,358,053,314 10,561,622,686
---------------------- ----------------------
指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
资产管理计划投资 153,833,503 154,199,385
其中：成本 150,000,000 150,000,000
公允价值变动 3,833,503 4,199,385
债权投资 168,500,000 136,500,000
其中：成本 168,500,000 136,500,000
公允价值变动 - -
股票投资 290,883,588 -
其中：成本 240,000,000 -
公允价值变动 50,883,588 -
小计 613,217,091 290,699,385
--------------------- ---------------------
合计 14,971,270,405 10,852,322,071
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于 2017 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
中无已融出证券 (2016 年 12 月 31 日：无) 。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团附有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产用于卖出回购质押的债券投资金额为人民币 10,724,688,408 元，
参见附注五、20(d) 。
上述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无持有本公司 5% (含
5%) 以上表决权股份的股东作为发行人的金融资产，且无投资变现的重大限制。
5 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具包括期货和期权等。本集团按日结算期货损益，相应的收款
和付款计入结算备付金。
2017 年 12 月 31 日
名义本金 公允价值
资产 负债
国债期货 2,496,172,600 - (10,369,150)
商品期货 2,377,698,776 11,241,359 (4,336,280)
场外期权 53,429,044 - (1,556,822)
股指期货 13,378,200 165,300 -
减：已付结算现金 (10,268,560) 10,369,150
期货合约净头寸 1,138,099 (5,893,102)
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2016 年 12 月 31 日
名义本金 公允价值
资产 负债
国债期货 678,372,500 - (1,015,000)
商品期货 19,416,751 2,871,730 -
股指期货 10,727,640 110,520 -
减：已付结算现金 (2,982,250) 1,015,000
期货合约净头寸 - -
衍生金融工具的名义本金仅指在资产负债表日尚未完成的交易量，并不代表本集团
所承担的风险敞口。
6 买入返售金融资产
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券 3,275,788,607 5,867,305,528
其中：国债 1,719,607,908 53,352,528
金融债 538,291,383 2,231,999,070
公司债 396,200,000 2,471,430,502
短期融资券 234,185,283 202,473,476
同业存单 208,014,218 49,163,820
中期票据 139,889,815 173,030,713
企业债 39,600,000 503,295,575
地方政府债 - 182,559,844
股票 3,043,698,698 542,086,986
其他 33,185,841 -
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
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(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股票质押式回购 3,002,959,504 499,427,864
债券质押式回购 2,052,140,741 343,965,000
债券买断式回购 1,223,647,866 5,523,340,528
约定购回式证券交易 40,739,194 42,659,122
其他 33,185,841 -
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
(3) 按剩余期限分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) 3,333,664,714 4,047,578,428
1 个月至 3 个月内 (含) 100,556,280 1,925,379,113
3 个月至 1 年内 (含) 1,817,202,152 245,383,318
1 年以上 1,101,250,000 191,051,655
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
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(4) 买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
股票 7,106,070,008 1,504,553,588
债券 3,300,339,731 7,126,338,705
资金 27,760 329,682
其他 37,500,000 -
合计 10,443,937,499 8,631,221,975
7 应收款项
(1) 按性质分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收款项类投资 185,000,000 190,000,000
应收仓单销售款 76,245,784 -
应收手续费及佣金收入 55,250,697 34,698,818
应收交易款项 3,850,868 103,615,531
应收期货风险损失款 61,474 4,327,916
小计 320,408,823 332,642,265
减：减值准备 (3,615,531) (3,615,531)
应收款项净额 316,793,292 329,026,734
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(2) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 312,081,365 97.40% - - 285,398,050 85.80% - -
1 - 2年 2,556,066 0.80% - - 5,921,019 1.78% (3,615,531) 100.00%
2 - 3年 5,771,392 1.80% (3,615,531) 100.00% 41,323,196 12.42% - -
合计 320,408,823 100.00% (3,615,531) 100.00% 332,642,265 100.00% (3,615,531) 100.00%
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(3) 按类别分析
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备
应收款类投资 185,000,000 57.74% - - 190,000,000 57.12% - -
应收仓单销售款 76,245,784 23.80% - - - - - -
应收交易款项 - - - - 100,000,000 30.06% - -
小计 261,245,784 81.54% - - 290,000,000 87.18% - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
单项金额不重大
但按信用风险
特征组合后
计提减值准备 - - - - - - - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
单项金额不重
大但单独
计提减值
准备
应收手续费
及佣金收入 55,250,697 17.24% - - 34,698,818 10.43% - -
应收交易款项 3,850,868 1.20% (3,615,531) 100.00% 3,615,531 1.09% (3,615,531) 100.00%
应收期货风险
损失款 61,474 0.02% - - 4,327,916 1.30% - -
小计 59,163,039 18.46% (3,615,531) 100.00% 42,642,265 12.82% (3,615,531) 100.00%
----------- ----------- ----------- -----------
合计 320,408,823 (3,615,531) 332,642,265 (3,615,531)
(4) 于资产负债表日，本集团没有以前年度已全额计提减值准备、或计提减值准
备的比例较大，但在本年度全额收回或转回、或在本年度收回或转回比例较
大的应收款项。
(5) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款
项。
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(6) 于 2017 年 12 月 31 日，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应收款
项分析如下：
占应收款项
债务人名称 金额 年限 净额比例
深圳泛华联合投资集团有限公司 185,000,000 1 年至 2 年 58.40%
重庆商社化工有限公司 64,641,024 1 年以内 20.40%
上海幼辉投资发展有限公司 11,666,234 1 年以内 3.68%
山西三维集团股份有限公司 5,000,000 1 年以内 1.58%
山东太阳纸业股份有限公司 3,000,000 1 年以内 0.95%
合计 269,307,258 85.01%
(7) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注九、5。
8 应收利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收债券投资利息 238,008,243 230,000,338
应收融资融券利息 72,666,726 61,804,652
应收存放同业利息 35,925,012 30,239,677
应收买入返售金融资产利息 8,583,762 16,728,820
其中：应收股票质押式回购利息 6,840,556 1,071,164
其他应收利息 18,502,134 4,635,460
合计 373,685,877 343,408,947
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9 存出保证金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
期货保证金 2,687,341,351 1,225,368,022
上海期货交易所 2,068,292,375 493,239,646
大连商品交易所 278,564,101 364,132,918
中国金融期货交易所 190,630,507 211,300,017
郑州商品交易所 128,708,149 97,072,899
香港期货交易所 4,723,654 10,157,432
其他 (a) 16,422,565 49,465,110
转融通保证金 961,530,882 626,469,522
信用保证金 411,184,516 172,413,810
证券交易保证金 38,944,246 43,653,580
中国证券登记结算有限公司上海分公司 26,219,103 29,216,242
中国证券登记结算有限公司深圳分公司 11,573,735 11,875,290
中国证券登记结算有限公司北京分公司 885,590 959,691
香港交易所 265,818 1,602,357
小计 4,099,000,995 2,067,904,934
减：减值准备 - (323,758)
合计 4,099,000,995 2,067,581,176
(a) 其他期货交易保证金系本公司下属子公司山证国际期货有限公司 (以下简称
“山证国际期货”) 、山证国际证券有限公司 (以下简称“山证国际证券”)
和山证国际投资管理有限公司 (以下简称“山证国际投资管理”) 存放于期货
经纪公司的货币保证金。
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10 可供出售金融资产
(1) 按投资品种列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
以公允价值计量
- 债券投资 386,148,412 556,924,435
其中：成本 386,148,412 563,852,880
公允价值变动 - (6,928,445)
- 股票投资 444,029,039 843,830,122
其中：成本 477,310,605 984,688,336
公允价值变动 (20,168,966) (140,795,614)
减值准备 (13,112,600) (62,600)
- 资产管理计划投资 59,811,350 217,070,307
其中：成本 60,831,458 218,941,930
公允价值变动 (934,285) (1,785,800)
减值准备 (85,823) (85,823)
- 基金投资 17,490,530 14,330,434
其中：成本 9,162,104 9,162,104
公允价值变动 8,339,175 5,178,899
减值准备 (10,749) (10,569)
- 信托计划投资 99,373,600 117,373,600
其中：成本 99,373,600 117,373,600
公允价值变动 - -
- 股权投资 536,603,905 518,138,474
其中：成本 460,973,257 472,460,757
公允价值变动 85,113,332 45,677,717
减值准备 (9,482,684) -
- 其他 - 1,694,718,580
其中：成本 - 1,680,610,000
公允价值变动 - 14,108,580
小计 1,543,456,836 3,962,385,952
--------------------- ---------------------
以成本计量
- 股权投资 44,089,955 44,056,640
--------------------- ---------------------
合计 1,587,546,791 4,006,442,592
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于 2017 年 12 月 31 日，本集团的可供出售金融资产中用于卖出回购交易的
质押债券账面价值为人民币 320,000,000 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币
433,829,535 元) 。
(2) 已融出证券情况
可供出售金融资产中已融出证券的公允价值分析如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
基金投资
其中：成本 2,815,102 3,373,148
公允价值变动 2,559,280 1,911,410
减：减值准备 (10,749) (10,569)
合计 5,363,633 5,273,989
(3) 已融出证券的担保情况
融出证券的担保情况参见附注五、3(3) 。
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(4) 存在限售期限及有承诺条件的可供出售金融资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股票投资
其中：成本 26,129 252,490
公允价值变动 22,159 63,761
小计 48,288 316,251
--------------------- ---------------------
债券投资
其中：成本 320,000,000 431,000,000
公允价值变动 - 2,829,535
小计 320,000,000 433,829,535
--------------------- ---------------------
合计 320,048,288 434,145,786
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，上述附有限售条件的股票的
剩余锁定期均为 1 年以内，上述附有承诺条件的债券的剩余锁定期均在 1 个
月以内。
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(5) 年末按成本计量的可供出售金融资产
在被投资
单位持股 本年
被投资单位 账面余额 减值准备 比例 (%) 现金红利
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年增加 本年减少 年末
证通股份有限公司 25,000,000 - - 25,000,000 - - - - 0.99% -
山西股权交易中心有限公司 10,000,000 - - 10,000,000 - - - - 10.00% -
中融联合投资管理有限公司 5,000,000 - - 5,000,000 - - - - 6.25% -
期货会员资格投资 2,184,640 417,955 (384,640) 2,217,955 - - - - 注 -
广发银行股份有限公司 1,872,000 - - 1,872,000 - - - - 0.01% -
合计 44,056,640 417,955 (384,640) 44,089,955 - - - - -
注： 期货会员资格投资是指本集团为取得会员制期货交易所会员资格而交纳会员资格费所形成的对期货交易所的投资。
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11 固定资产
(1) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2017 年 1 月 1 日 386,334,100 213,636,808 3,349,526 39,858,879 29,085,532 672,264,845
本年增加 49,376,922 58,911,620 6,762 1,453,889 4,189,109 113,938,302
本年减少 (721,120) (14,032,311) - (3,232,600) (1,477,469) (19,463,500)
汇率变动影响 (288,393) (206,056) - - (12,455) (506,904)
2017 年 12 月 31 日 434,701,509 258,310,061 3,356,288 38,080,168 31,784,717 766,232,743
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2017 年 1 月 1 日 123,684,224 162,727,182 3,256,102 33,953,184 24,299,172 347,919,864
本年计提 14,480,682 18,138,138 433 1,911,320 1,650,359 36,180,932
本年减少 (212,936) (13,055,048) - (3,065,471) (1,378,894) (17,712,349)
汇率变动影响 (58,252) (72,002) - - (6,353) (136,607)
2017 年 12 月 31 日 137,893,718 167,738,270 3,256,535 32,799,033 24,564,284 366,251,840
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2017 年 12 月 31 日 296,807,791 90,571,791 99,753 5,281,135 7,220,433 399,980,903
2016 年 12 月 31 日 262,649,876 50,909,626 93,424 5,905,695 4,786,360 324,344,981
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房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2016 年 1 月 1 日 381,850,170 213,416,485 4,109,009 43,193,812 29,263,810 671,833,286
本年增加 4,483,930 12,847,124 - 1,534,628 918,663 19,784,345
本年减少 - (12,778,329) (759,483) (4,869,561) (1,139,943) (19,547,316)
汇率变动影响 - 151,528 - - 43,002 194,530
2016 年 12 月 31 日 386,334,100 213,636,808 3,349,526 39,858,879 29,085,532 672,264,845
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2016 年 1 月 1 日 109,419,482 158,863,142 3,965,954 36,175,970 23,591,656 332,016,204
本年计提 14,264,742 15,979,108 21,515 2,525,693 1,759,646 34,550,704
本年减少 - (12,172,911) (731,367) (4,748,479) (1,077,186) (18,729,943)
汇率变动影响 - 57,843 - - 25,056 82,899
2016 年 12 月 31 日 123,684,224 162,727,182 3,256,102 33,953,184 24,299,172 347,919,864
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2016 年 12 月 31 日 262,649,876 50,909,626 93,424 5,905,695 4,786,360 324,344,981
2015 年 12 月 31 日 272,430,688 54,553,343 143,055 7,017,842 5,672,154 339,817,082
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(2) 于 2017 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (a) 49,269,012 - - - - 49,269,012
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (b) 41,538,033 - - - - 41,538,033
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 4,135,630 55,993 562,493 584,484 5,338,600
于 2016 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (a) 50,034,044 - - - - 50,034,044
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (b) 43,643,883 - - - - 43,643,883
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 3,814,371 55,993 755,933 682,039 5,308,336
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(a) 通过经营租赁租出的固定资产
项目 年末账面价值
太原坞城路营业部办公用房 19,622,146
焦作营业部房产办公用房 10,682,057
北京富海大厦总部办公用房 10,012,464
山西证券大厦 2 层西安营业部办公用房 8,952,345
合计 49,269,012
(b) 尚未办妥房屋产权证的资产包括三处营业部房产，其中包括：
(i) 太原市坞城路证券营业部办公用房原值人民币 26,953,500 元，净值人
民币 19,622,146 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 26,953,500
元，净值人民币 20,484,659 元)，为本集团于 2009 年通过公开拍卖购
得，将待与该房产相关的税收征缴结束后完成房屋产权的过户手续；
(ii) 焦作市工业路证券营业部办公用房原值人民币 13,989,339 元，净值人
民币 10,682,057 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 13,989,339
元，净值人民币 11,129,716 元)，为本集团于 2010 年新设证券营业部
购买，将待完成规划变更事宜后办妥房产证；
(iii) 郑州市国泰财富中心办公用房原值人民币 16,405,739 元，净值人民币
11,233,830 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 16,405,739 元，净值
人民币 12,029,508 元)，为格林大华于 2011 年购买，土地使用权属证
书正在办理中。
(3) 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无所有权受限制的固定资产和用于担保的固
定资产 (2016 年 12 月 31 日：无) 。
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12 无形资产
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2017 年 1 月 1 日 199,237,479 40,917,776 1,740,796 241,896,051
本年增加 31,807,093 - - 31,807,093
本年减少 (593,800) (12,194,496) (450,001) (13,238,297)
汇兑损益 - (29,300) - (29,300)
2017 年 12 月 31 日 230,450,772 28,693,980 1,290,795 260,435,547
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2017 年 1 月 1 日 107,176,754 29,348,182 485,949 137,010,885
本年计提 31,231,104 - 34,542 31,265,646
本年减少 (593,800) (12,194,496) (178,035) (12,966,331)
2017 年 12 月 31 日 137,814,058 17,153,686 342,456 155,310,200
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2017 年 12 月 31 日 92,636,714 11,540,294 948,339 105,125,347
2016 年 12 月 31 日 92,060,725 11,569,594 1,254,847 104,885,166
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2016 年 1 月 1 日 167,061,459 40,889,410 1,740,796 209,691,665
本年增加 32,475,811 - - 32,475,811
本年减少 (299,791) - - (299,791)
汇兑损益 - 28,366 - 28,366
2016 年 12 月 31 日 199,237,479 40,917,776 1,740,796 241,896,051
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2016 年 1 月 1 日 82,486,848 29,348,182 451,407 112,286,437
本年计提 24,921,406 - 34,542 24,955,948
本年减少 (231,500) - - (231,500)
2016 年 12 月 31 日 107,176,754 29,348,182 485,949 137,010,885
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2016 年 12 月 31 日 92,060,725 11,569,594 1,254,847 104,885,166
2015 年 12 月 31 日 84,574,611 11,541,228 1,289,389 97,405,228
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无用于担保的无形资产 (2016 年 12 月 31 日：
无) 。
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13 商誉
(1) 商誉变动情况
被投资单位名称
或形成商誉的事项 年初余额 本年增加 本年处置 年末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 13(2) - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司 1998 年的“银证分离、信证分离”重组、
1999 年本公司收购北京农行信托投资公司证券交易营业部和 2001 年
本公司与山西省五家信托投资公司所属证券类资产合并重组。上述重
组并购形成的商誉于 2006 年 12 月 31 日停止摊销，以后每年年末进行
减值测试。
(b) 本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货
100%股权，同时格林期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简称
“大华期货”) 并更名为格林大华，大华期货自 2013 年起不再单独纳
入合并范围。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估集团
有限公司评估并出具的中联评报字 [2013] 第 968 号评估报告计算确
定，合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公允价值的差额
作为商誉。
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(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
证券经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期
预算，采用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用估计增长
率作出推算，并采用能够反映上述资产组和资产组组合的特定风险的税前利
率为折现率。对可收回金额的预计结果并没有导致确认减值损失。但预计该
资产组未来现金流量现值所依据的关键假设可能会发生改变，管理层认为如
果关键假设发生负面变动，则可能会导致本公司的账面价值超过其可收回金
额。
期货经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层采用市场法评
估的权益价值为基础计算。管理层依据历史经验或者外部信息确定用于上述
评估的关键假设。
14 其他资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
存货 (1) 494,053,417 195,026,525
其他应收款 (2) 192,979,458 473,602,962
长期待摊费用 (3) 55,873,395 39,617,281
预付款项 (4) 24,136,366 63,601,270
其他 66,415,796 23,612,486
合计 833,458,432 795,460,524
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(1) 存货
(a) 明细项目
2017 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 527,219,716 (33,166,299) 494,053,417
2016 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 195,026,525 - 195,026,525
(b) 存货跌价准备
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价
准备 - 33,166,299 - 33,166,299
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价
准备 - - - -
(2) 其他应收款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款余额 201,530,590 482,154,094
减：减值准备 (8,551,132) (8,551,132)
其他应收款净额 192,979,458 473,602,962
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(a) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 (含) 128,002,425 63.52% - - 458,830,356 95.16% - -
1 - 2 年 (含) 50,216,949 24.92% - - 4,041,597 0.84% - -
2 - 3 年 (含) 3,897,216 1.93% - - 1,325,227 0.28% - -
3 年以上 19,414,000 9.63% (8,551,132) 100.00% 17,956,914 3.72% (8,551,132) 100.00%
合计 201,530,590 100.00% (8,551,132) 100.00% 482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00%
账龄自其他收账款确认日起开始计算。
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(b) 按类别分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
占总额 占总额
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
单项金额重大并单独
计提减值准备
- 应收仓单质押融出
款项 42,474,427 21.08% - - 106,247,922 22.04% - -
- 应收保证金 29,003,000 14.39% - - - - - -
- 债券申购款 - - - - 330,000,000 68.44% - -
单项金额不重大但按
信用风险特征组合后
计提减值准备 - - - - - - - -
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- -----------
单项金额不重大并单独
计提减值准备
- 应收租金及押金 19,977,862 9.91% (3,000,000) 35.08% 23,123,857 4.80% (3,000,000) 35.08%
- 往来单位款项 16,700,528 8.29% (4,136,915) 48.38% 8,400,896 1.74% (4,136,915) 48.38%
- 应收诉讼费 980,303 0.49% (980,303) 11.46% 980,303 0.20% (980,303) 11.46%
- 职工借款 494,977 0.25% - - 897,323 0.19% - -
- 其他 91,899,493 45.59% (433,914) 5.08% 12,503,793 2.59% (433,914) 5.08%
合计 201,530,590 100.00% (8,551,132) 100.00% 482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00%
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
其他应收款净额 192,979,458 473,602,962
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(c) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款分析如下：
占其他
2017 年 应收款账面
债务人名称 12 月 31 日 年限 净额比例
上海幼辉投资发展有限
公司 32,574,426 1 年以内 16.88%
渤海融幸 (上海) 商贸有限
公司 16,003,000 1 年以内 8.29%
上海夯石商贸有限公司 13,000,000 1 年以内 6.74%
上海尚飞贸易有限公司 9,900,000 1 年以内 5.13%
山西得一购物广场有限
公司 3,000,000 1 年以内 1.55%
合计 74,477,426 38.59%
(d) 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、5。
(3) 长期待摊费用
装修及 经营性
工程费用 租赁租金 其他 合计
2017 年 1 月 1 日 31,190,399 6,221,577 2,205,305 39,617,281
本年增加额 23,501,202 5,045,430 2,599,495 31,146,127
本年摊销额 (12,067,316) (1,787,193) (805,870) (14,660,379)
本年处置额 (191,237) (38,206) (191) (229,634)
2017 年 12 月 31 日 42,433,048 9,441,608 3,998,739 55,873,395
(4) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内 (含) 21,451,210 88.87% 19,543,870 30.73%
1 - 2 年 (含) 2,642,756 10.95% 1,785,000 2.81%
2 年以上 42,400 0.18% 42,272,400 66.46%
合计 24,136,366 100.00% 63,601,270 100.00%
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(b) 按预付款项性质分类列示如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及
工程款 8,306,320 34.41% 42,253,000 66.43%
预付租金 7,119,387 29.50% 5,941,246 9.34%
预付资讯信息费 6,314,394 26.16% 5,572,316 8.76%
预付软件购买款 1,529,196 6.34% 23,000 0.04%
其他 867,069 3.59% 9,811,708 15.43%
合计 24,136,366 100.00% 63,601,270 100.00%
(c) 于 2017 年 12 月 31 日，按预付对手方归集的年末余额前五名的预付款
项情况如下：
2017 年 占预付款项
名称 12 月 31 日 年限 净额比例
上海龙橡国际贸易有限公司 3,678,500 一年以内 15.24%
重庆商社化工有限公司 3,356,410 一年以内 13.91%
上海证券交易所 1,498,763 一年以内 6.21%
恒生电子股份有限公司 876,068 一到两年 3.63%
山西省宏图建设集团有限
公司 464,250 一年以内 1.92%
合计 9,873,991 40.91%
(d) 上述预付款项中无预付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、5。
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15 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
递延 可抵扣 递延 可抵扣
所得税资产 暂时性差异 所得税资产 暂时性差异
公允价值变动 33,882,864 135,531,456 46,519,526 186,078,103
- 可供出售金融资产 5,823,362 23,293,448 34,164,049 136,656,196
- 衍生金融工具 9,823,333 39,293,332 249,190 996,760
- 以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 16,946,199 67,784,796 11,627,904 46,511,615
- 以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融负债 1,289,970 5,159,880 478,383 1,913,532
资产减值准备 12,361,580 49,446,320 6,118,502 24,474,008
已计提尚未支付的工资及
奖金 11,164,543 44,658,172 20,759,867 83,039,468
合计 57,408,987 229,635,948 73,397,895 293,591,579
(2) 未经抵销的递延所得税负债
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
递延 应纳税 递延 应纳税
所得税负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
公允价值变动 12,720,896 50,883,584 1,900,632 7,602,525
- 以公允价值计量且其
变动计入当期损益
的金融资产 12,720,896 50,883,584 1,182,699 4,730,795
- 衍生金融工具 - - 717,933 2,871,730
未实现的投资收益 2,098,906 8,395,624 1,077,718 4,310,871
评估增值 4,839,609 19,358,436 5,236,134 20,944,537
其他 - - 531,024 2,124,100
合计 19,659,411 78,637,644 8,745,508 34,982,033
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(3) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
递延所得税资产 3,629,334 1,953,531
递延所得税负债 3,629,334 1,953,531
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
互抵后的 互抵后的
递延 可抵扣或 递延 可抵扣或
所得税资产 应纳税 所得税资产 应纳税
或负债净额 暂时性差额 或负债净额 暂时性差额
递延所得税资产 53,779,653 215,118,612 71,444,364 285,777,455
递延所得税负债 16,030,077 64,120,308 6,791,977 27,167,908
(4) 未确认递延所得税资产明细
2017 年 2016 年
项目 12 月 31 日 12 月 31 日
可抵扣亏损的所得税影响 15,519,179 4,922,588
合计 15,519,179 4,922,588
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未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的所得税影响到期情况
2017 年 2016 年
年份 12 月 31 日 12 月 31 日
2018 年 595,338 595,338
2019 年 1,289,144 1,289,144
2020 年 2,636,982 2,636,982
2021 年 401,124 401,124
2022 年 10,596,591 -
合计 15,519,179 4,922,588
16 资产减值准备
本年减少
2017 年 本年 汇率 2017 年
1月 1日 本年增加 本年转回 核销或转出 变动的影响 12 月 31 日
应收款项减值准备 3,615,531 - - - - 3,615,531
融出资金减值准备 10,371,070 44,508,384 - - (1,497,648) 53,381,806
股票质押减值准备 2,497,139 12,517,659 - - - 15,014,798
约定购回减值准备 127,977 - (5,760) - - 122,217
存出保证金减值准备 323,758 - - (323,758) - -
可供出售金融资产
减值准备 158,992 73,432,864 - (50,900,000) - 22,691,856
其他资产减值准备 8,551,132 33,166,299 - - - 41,717,431
合计 25,645,599 163,625,206 (5,760) (51,223,758) (1,497,648) 136,543,639
本年减少
2016 年 2016 年
1月 1日 本年增加 本年转回 本年核销 汇兑损益 12 月 31 日
应收款项减值准备 3,631,746 500,000 (16,215) (500,000) - 3,615,531
融出资金减值准备 - 10,371,070 - - - 10,371,070
股票质押减值准备 - 2,497,139 - - - 2,497,139
约定购回减值准备 - 127,977 - - - 127,977
存出保证金减值准备 477,830 - - - (154,072) 323,758
可供出售金融资产
减值准备 138,214 20,778 - - - 158,992
其他资产减值准备 8,551,132 - - - - 8,551,132
合计 12,798,922 13,516,964 (16,215) (500,000) (154,072) 25,645,599
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17 应付短期融资款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付收益凭证 (a) 4,563,170,000 4,806,760,000
应付短期公司债券(b) 1,000,000,000 -
合计 5,563,170,000 4,806,760,000
(a) 应付收益凭证
2017 年 2017 年
1月1日 12 月 31 日
固定年利率 账面余额 本年增加 本年兑付 账面余额
收益凭证 4.4% - 6.0% 4,806,760,000 16,607,880,000 (16,851,470,000) 4,563,170,000
本公司于 2017 年共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期产品的年
利率为 4.4%至 6.0% 。
(b) 应付短期公司债券
2017 年 2017 年
1月1日 12 月 31 日
债券名称 发行日期 到期日期 票面利率 账面余额 本年发行 本年兑付 账面余额
山证 1701 2017-12-15 2018-06-15 6.00% - 1,000,000,000 - 1,000,000,000
18 拆入资金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
转融通融入资金 3,700,000,000 3,000,000,000
银行拆入资金 100,000,000 -
合计 3,800,000,000 3,000,000,000
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于 2017 年 12 月 31 日，转融通融入资金为本公司从中国证券金融股份有限公司拆
入的款项，分析如下：
到期日 金额 利率 剩余天数
2018-02-27 300,000,000 5.10% 58
2018-02-27 200,000,000 5.10% 58
2018-03-09 300,000,000 5.10% 68
2018-03-09 300,000,000 5.10% 68
2018-03-09 300,000,000 5.10% 68
2018-03-09 100,000,000 5.10% 68
2018-03-15 300,000,000 5.10% 74
2018-03-15 300,000,000 5.10% 74
2018-03-15 300,000,000 5.10% 74
2018-03-15 100,000,000 5.10% 74
2018-03-19 300,000,000 5.10% 78
2018-03-20 300,000,000 5.10% 79
2018-03-21 300,000,000 5.10% 80
2018-03-22 300,000,000 5.10% 81
合计 3,700,000,000
19 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
项目 2017 年 2016 年
交易性金融负债
卖空的交易性债券 1,584,489,910 219,821,850
其中：成本 1,579,330,031 217,957,819
公允价值变动 5,159,879 1,864,031
合计 1,584,489,910 219,821,850
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20 卖出回购金融资产款
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
公司债 5,704,394,000 5,659,644,000
国债 2,093,787,516 -
金融债 1,333,557,959 2,198,870,613
短期融资券 876,263,028 2,675,342,062
中期票据 524,371,444 181,219,655
同业存单 353,439,431 47,500,000
企业债 222,533,836 401,893,178
信用业务债权收益权 - 1,300,000,000
地方政府债 - 180,474,059
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券质押式回购 7,695,568,836 7,194,044,000
债券买断式回购 3,412,778,378 4,150,899,567
融资融券债权收益权 - 1,300,000,000
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
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(3) 卖出回购的剩余期限和利率区间分析：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
年末账面余额 利率区间 年末账面余额 利率区间
一个月内 (含) 10,675,547,214 3.0% - 13% 9,724,943,567 3.0% - 8.5%
一个月至三个月内 (含) 432,800,000 5.45% 1,620,000,000 1.6% - 3.7%
三个月至一年 (含) - - 1,300,000,000 5.0%
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
(4) 卖出回购金融资产款的担保物信息：
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
质押债券 11,574,766,708 10,943,328,602
其中：质押式回购质押债券 8,137,464,534 7,436,478,361
买断式回购质押债券 3,437,302,174 3,506,850,241
融资融券债权收益权 - 1,376,545,600
合计 11,574,766,708 12,319,874,202
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21 代理买卖证券款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
普通经纪业务
个人 10,231,132,875 8,900,196,356
人民币 10,061,688,952 8,668,544,929
美元 55,653,216 203,320,475
港币 113,790,707 27,652,135
其他币种 - 678,817
机构 1,356,836,906 1,567,632,027
人民币 1,331,338,057 1,556,996,724
美元 - 10,419,857
港币 25,498,849 168,710
其他币种 - 46,736
信用业务
个人 691,035,350 902,191,944
人民币 691,035,350 902,191,944
机构 35,256,297 11,245,676
人民币 35,256,297 11,245,676
合计 12,314,261,428 11,381,266,003
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22 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 249,873,986 849,455,164 (890,721,531) 208,607,619
离职后福利
- 设定提存计划 1,886,166 85,680,710 (89,368,663) (1,801,787)
辞退福利 - 416,664 (416,664) -
合计 251,760,152 935,552,538 (980,506,858) 206,805,832
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 344,303,745 746,047,594 (840,477,353) 249,873,986
离职后福利
- 设定提存计划 853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
辞退福利 - 391,334 (391,334) -
合计 345,157,309 827,826,070 (921,223,227) 251,760,152
于 2017 年 12 月 31 日，本集团共有员工 2,353 人 (2016 年 12 月 31 日：
2,218 人)，其中包括本公司高级管理人员 8 人 (2016 年 12 月 31 日：7
人) 。
于 2017 年 度 ， 本 公 司 向 高 级 管 理 人 员 实 际 支 付 的 薪 酬 总 额 为 人 民 币
2,519.80 万元 (于 2016 年度：人民币 2,411.10 万元) 。
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(2) 短期薪酬
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴 251,929,916 758,582,181 (800,065,575) 210,446,522
职工福利费 2,600 4,515,116 (4,512,515) 5,201
社会保险费 (2,517,057) 40,622,254 (39,887,701) (1,782,504)
其中：医疗保险费 (2,296,495) 37,311,256 (36,627,981) (1,613,220)
工伤保险费 (111,501) 863,582 (842,087) (90,006)
生育保险费 (109,061) 2,447,416 (2,417,633) (79,278)
工会经费和职工教育
经费 157,258 6,525,914 (6,521,910) 161,262
住房公积金 301,269 39,144,694 (39,662,530) (216,567)
其他社保金 - 65,005 (71,300) (6,295)
合计 249,873,986 849,455,164 (890,721,531) 208,607,619
2016 年 2016 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴 345,288,216 670,429,714 (763,788,014) 251,929,916
职工福利费 - 6,397,157 (6,394,557) 2,600
社会保险费 (1,139,263) 35,098,431 (36,476,225) (2,517,057)
其中：医疗保险费 (1,017,398) 32,068,177 (33,347,274) (2,296,495)
工伤保险费 (70,874) 942,549 (983,176) (111,501)
生育保险费 (50,991) 2,087,705 (2,145,775) (109,061)
工会经费和职工教育
经费 101,019 9,764,254 (9,708,015) 157,258
住房公积金 53,773 24,358,038 (24,110,542) 301,269
合计 344,303,745 746,047,594 (840,477,353) 249,873,986
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(3) 离职后福利 - 设定提存计划
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 98,508 81,742,570 (83,646,794) (1,805,716)
失业保险费 1,787,658 3,421,681 (5,205,410) 3,929
强积金 - 516,459 (516,459) -
合计 1,886,166 85,680,710 (89,368,663) (1,801,787)
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 (747,585) 77,023,956 (76,177,863) 98,508
失业保险费 1,601,149 4,093,105 (3,906,596) 1,787,658
强积金 - 270,081 (270,081) -
合计 853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
(4) 辞退福利
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
遣散费 - 416,664 (416,664) -
合计 - 416,664 (416,664) -
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
遣散费 - 391,334 (391,334) -
合计 - 391,334 (391,334) -
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23 应交税费
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应交企业所得税 56,572,125 62,559,515
应交代扣代缴个人所得税 9,385,729 9,375,204
应交增值税 5,604,009 14,053,932
应交城市维护建设税 307,613 894,375
应交教育费附加及地方教育费附加 230,088 3,460,863
其他 2,877,738 1,707,011
合计 74,977,302 92,050,900
24 应付款项
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付仓单采购款 104,649,975 -
应付票据 72,352,056 -
应付客户款项 15,391,026 15,788,078
应付经纪人风险金 9,231,455 7,974,062
应付三方存管手续费 4,559,510 5,490,426
其他 422,409 5,803,283
合计 206,606,431 35,055,849
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25 应付利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付债券利息 76,712,501 54,727,750
应付拆入资金利息 58,624,942 31,541,667
其中：应付转融通融入资金利息 58,437,500 31,541,667
应付短期融资款利息 52,081,763 21,447,360
应付卖出回购金融资产款利息 14,770,736 15,435,009
卖空债券应付利息 12,527,600 2,498,620
债券借贷应付利息 2,579,269 7,495,890
应付结构化主体其他受益人收益 1,459,941 2,228,640
应付客户资金利息 732,576 693,575
合计 219,489,328 136,068,511
26 应付债券
(1) 应付债券
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
公司债 1,999,764,151 997,801,993
次级债 - 700,000,000
合计 1,999,764,151 1,697,801,993
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(2) 应付债券的增减变动：
本年
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面利率 发行金额 年初余额 本年发行 折溢价摊销 本年偿还 年末余额
14 山证 01 (a) 100 2014-08-04 3年 5.60% 1,000,000,000 997,801,993 - 2,198,007 (1,000,000,000) -
15 山证 02 (b) 100 2015-03-19 4年 5.79% 700,000,000 700,000,000 - - (700,000,000) -
17 山证 01 (c) 100 2017-03-15 3年 4.76% 1,500,000,000 - 1,500,000,000 (90,487) - 1,499,909,513
17 山证 02 (d) 100 2017-03-15 5年 5.10% 500,000,000 - 500,000,000 (145,362) - 499,854,638
合计 3,700,000,000 1,697,801,993 2,000,000,000 1,962,158 (1,700,000,000) 1,999,764,151
(a) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开发行，本公司于 2014 年 8 月 4 日发行实名制记账式公司债券“14 山证
01”，发行总额为人民币 1,000,000,000 元，扣除发行费用后的净募集资金为人民币 989,710,000 元，债券期限为 3 年。
此债券采用单利按年计息，固定年利率为 5.60%，每年付息一次，已于 2017 年按期偿付。
(b) 本公司于 2015 年 3 月 19 日发行 2015 年第二期次级债券“15 山证 02”，发行总额为人民币 700,000,000 元，债券期限
为 4 年。该债券附第 2 年末发行人赎回选择权。此债券采用单利按年计息，票面利率为 5.79%，每年付息一次。本公司已
于 2017 年赎回该次级债券。
(c) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行债券“17 山证 01”，发行总额为人民币
1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为 4.76%，每年付息一次。
(d) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行债券“17 山证 02”，发行总额为人民币
500,000,000 元，债券期限为 5 年，票面利率为 5.10%，每年付息一次。
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27 其他负债
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应付款 (1) 683,780,422 508,003,502
应付结构化主体其他受益人款项 (2) 430,301,449 134,600,000
期货风险准备金 (3) 71,650,290 65,922,539
预收账款 8,892,459 42,560,238
其他 92,790,649 4,361,760
合计 1,287,415,269 755,448,039
(1) 其他应付款
(a) 按款项性质列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付仓单质押金 276,235,000 40,049,600
应付基金公司客户认购款 190,375,739 302,386,443
应付客户分红款 41,846,703 12,593,298
应付德意志银行香港分行
款项 27,776,458 26,009,461
应付证券投资者保护基金 16,450,698 15,702,303
应付软件开发费 11,763,411 13,801,121
应付装修装饰款 7,631,531 1,531,104
应付房屋租赁费 4,772,090 3,772,057
其他 106,928,792 92,158,115
合计 683,780,422 508,003,502
(b) 上述其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股
东的款项。
(c) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、5。
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(2) 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的
应付其他份额持有人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注
七、3。
(3) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》
按商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当
期损益，动用期货风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难
以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
28 股本
2017 年 本年 2017 年
1月1日 增减变动 12 月 31 日
有限售条件股份:
国有法人持股 - - -
其他内资持股 310,000,000 (310,000,000) -
其中：境内非国有法人
持股 310,000,000 (310,000,000) -
境内自然人持股 - - -
无限售条件股份:
人民币普通股 2,518,725,153 310,000,000 2,828,725,153
合计 2,828,725,153 - 2,828,725,153
根据 2015 年第二次股东大会决议以及中国证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于
核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》，本公司于 2016 年 1 月 20
日完成非公开发行股份共计 310,000,000 股。
本公司于 2017 年 1 月 20 日解除限售股份为 2016 年 1 月 20 日非公开发行的
310,000,000 股股份，占本公司股本总额的 10.96%。于 2017 年 12 月 31 日，本
公司已无限售股份。
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29 资本公积
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
股本溢价 6,713,296,178 - - 6,713,296,178
6,713,296,178 - - 6,713,296,178
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30 其他综合收益
本年发生额
2017 年 1 月 1 日 2017 年 12 月 31 日
归属于 减：前期计入 归属于
母公司股东的 本年所得税前 其他综合收益当期 税后归属于 税后归属于 母公司股东的
项目 其他综合收益 发生额 转入损益 减：所得税费用 母公司 少数股东 其他综合收益
以后将重分类进损益的其他综合收益
其中：可供出售金融资产的公允价值变动 (62,328,416) 95,937,388 60,956,531 (27,754,471) 92,359,263 36,780,185 30,030,847
外币报表折算差额 19,851,225 (22,882,354) - - (22,882,354) - (3,031,129)
合计 (42,477,191) 73,055,034 60,956,531 (27,754,471) 69,476,909 36,780,185 26,999,718
本年发生额
2016 年 1 月 1 日 2016 年 12 月 31 日
归属于 减：前期计入 归属于
母公司股东的 本年所得税前 其他综合收益当期 税后归属于 税后归属于 母公司股东的
项目 其他综合收益 发生额 转入损益 减：所得税费用 母公司 少数股东 其他综合收益
以后将重分类进损益的其他综合收益
其中：可供出售金融资产的公允价值变动 166,056,584 (219,504,591) (79,678,500) 81,841,153 (228,385,000) 11,043,062 (62,328,416)
外币报表折算差额 2,080,868 17,770,357 - - 17,770,357 - 19,851,225
合计 168,137,452 (201,734,234) (79,678,500) 81,841,153 (210,614,643) 11,043,062 (42,477,191)
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31 盈余公积
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 436,404,985 42,396,954 - 478,801,939
32 一般风险准备及交易风险准备
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
一般风险准备 472,534,604 54,648,449 - 527,183,053
交易风险准备 460,095,951 50,284,596 - 510,380,547
合计 932,630,555 104,933,045 - 1,037,563,600
33 未分配利润
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
年初未分配利润 1,409,504,776 1,646,754,841
加：本年归属于母公司股东的
净利润 408,901,264 467,685,616
减：提取盈余公积 (42,396,954) (37,491,750)
提取一般风险准备 (54,648,449) (52,341,692)
提取交易风险准备 (50,284,596) (49,357,208)
对股东的分配 (1) (254,585,264) (565,745,031)
年末未分配利润 (2) 1,416,490,777 1,409,504,776
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(1) 对股东的分配
经 2016 年 5 月 13 日召开的 2015 年度股东大会审议批准，本公司向全体股
东派发现金股 利，每股 人民币 0.2 元，按 2016 年 3 月末已发行股份
2,828,725,153 股计算，派发现金股利共计人民币 565,745,031 元。
经 2017 年 5 月 20 日召开的 2016 年度股东大会审议批准，本公司向全体股
东派发现金股利，每股人民币 0.09 元，按 2016 年 12 月末已发行股份
2,828,725,153 股计算，派发现金股利共计人民币 254,585,264 元。
(2) 年末未分配利润的说明
于 2017 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司
的子公司提取的盈余公积人民币 12,251,495 元 (2016 年 12 月 31 日：人民
币 14,849,944 元) 。
34 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
中德证券 403,606,913 399,525,832
龙华启富 358,118,432 352,299,016
合计 761,725,345 751,824,848
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35 手续费及佣金净收入
2017 年度 2016 年度
手续费及佣金收入
经纪业务收入 627,963,987 788,965,793
其中：证券经纪业务收入 511,572,642 678,635,660
其中：代理买卖证券业务 486,398,503 659,136,064
交易单元席位租赁 18,385,185 8,847,775
代销金融产品业务 (a) 6,788,954 10,651,821
期货经纪业务收入 116,391,345 110,330,133
投资银行业务收入 583,323,888 795,762,513
其中：证券承销业务 445,169,839 671,322,660
保荐服务业务 13,877,358 38,292,453
财务顾问业务 (b) 124,276,691 86,147,400
基金管理业务收入 65,266,951 63,599,041
资产管理业务收入 (c) 55,855,660 37,755,510
投资咨询服务收入 5,678,423 5,756,893
手续费及佣金收入小计 1,338,088,909 1,691,839,750
---------------------- ----------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：证券经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：代理买卖证券业务 (151,753,320) (157,380,547)
投资银行业务支出 (18,117,994) (50,830,882)
其中：证券承销业务 (17,659,881) (43,381,552)
财务顾问业务 (b) (458,113) (7,449,330)
资产管理业务支出 (c) (39,644) (62,698)
手续费及佣金支出小计 (169,910,958) (208,274,127)
---------------------- ----------------------
手续费及佣金净收入 1,168,177,951 1,483,565,623
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(a) 代销金融产品业务
2017 年 2016 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金 54,237,955,123 6,788,954 66,578,741,164 10,651,821
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2017 年度 2016 年度
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 17,223,723 7,782,809
并购重组财务顾问净收入
- 其他 8,202,831 9,535,500
其他财务顾问业务净收入 98,392,024 61,379,761
财务顾问服务净收入 123,818,578 78,698,070
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(c) 资产管理业务
集合资产 定向资产 专项资产
管理业务 管理业务 管理业务
年末产品数量 35 51 2
年末客户数量 2,106 51 7
其中：个人客户 2,031 2 -
机构客户 75 49 7
年初受托资金 5,317,837,473 20,041,124,699 -
其中：自有资金投入 45,941,930 - -
个人客户 1,719,662,873 1,100,000 -
机构客户 3,552,232,670 20,040,024,699 -
年末受托资金 3,985,608,939 41,368,377,871 1,093,615,300
其中：自有资金投入 107,299,086 10,100,000 -
个人客户 1,041,705,876 49,000,000 -
机构客户 2,836,603,977 41,309,277,871 1,093,615,300
年末主要受托资产初始成本 4,211,815,128 48,240,419,435 1,093,615,300
其中：股票 140,321,226 1,899,870 -
基金 153,526,746 402,730,719 -
债券 901,317,664 15,084,434,981 -
资产支持证券 1,894,287,500 159,019,900 -
信托计划 823,110,000 6,446,875,000 -
其他 299,251,992 26,145,458,965 1,093,615,300
本年资产管理业务净收入 34,935,977 16,721,838 4,158,201
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(d) 本集团前五名客户的手续费及佣金收入情况：
占集团全部
手续费及佣金
2017 年度 收入的比例
天域园林股份有限公司 47,188,272 3.53%
江阴市恒润重工股份有限公司 40,330,377 3.01%
山西证券日日添利货币基金 39,916,969 2.98%
浙江晨丰科技股份有限公司 37,396,800 2.79%
山东东宏管业股份有限公司 33,916,981 2.53%
合计 198,749,399 14.84%
占集团全部
手续费及佣金
2016 年度 收入的比例
凯迪生态环境科技股份有限公司 57,145,800 3.38%
山西证券日日添利货币市场基金 50,814,008 3.00%
杭州联络互动信息科技股份
有限公司 48,000,000 2.84%
乐视网信息技术 (北京) 股份
有限公司 41,500,000 2.45%
中国大连国际合作 (集团) 股份
有限公司 37,500,000 2.22%
合计 234,959,808 13.89%
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36 利息净收入
2017 年度 2016 年度
利息收入
存放同业利息收入 463,632,490 424,164,108
其中：客户存款利息收入 252,079,838 251,970,696
自有资金存款利息收入 211,549,257 170,795,340
结构化主体持有的银行
存款利息收入 3,395 1,398,072
融资融券利息收入 404,926,978 405,162,411
买入返售金融资产利息收入 257,241,186 224,193,089
其中：股票质押式回购利息收入 75,007,139 115,661,482
约定购回利息收入 5,274,865 5,210,272
定向资产管理计划利息收入 18,898,294 4,810,558
其他利息收入 11,720,581 -
利息收入小计 1,156,419,529 1,058,330,166
---------------------- ----------------------
利息支出
卖出回购金融资产款利息支出 (555,943,717) (174,693,627)
其中：报价回购利息支出 - -
拆入资金利息支出 (209,442,178) (115,837,598)
其中：转融通利息支出 (156,570,833) (61,400,558)
应付短期融资款利息支出 (177,308,805) (141,928,208)
应付债券利息支出 (123,546,091) (228,185,802)
客户存款利息支出 (25,741,681) (31,316,076)
结构化主体其他受益人利息支出 (6,538,548) (100,171,697)
其他利息支出 (1,468,592) -
利息支出小计 (1,099,989,612) (792,133,008)
---------------------- ----------------------
利息净收入 56,429,917 266,197,158
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37 投资收益
2017 年度 2016 年度
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 739,037,937 324,941,810
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 698,892,187 288,474,444
- 可供出售金融资产 40,145,750 36,467,366
其中：处置金融工具取得的收益 279,964,443 97,340,907
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 189,994,307 50,771,153
- 可供出售金融资产 85,721,573 46,432,121
- 衍生金融工具 4,248,563 137,633
合计 1,019,002,380 422,282,717
38 公允价值变动损益
2017 年度 2016 年度
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产和金融负债 25,056,718 (129,964,676)
衍生金融工具 (6,502,137) 1,639,891
合计 18,554,581 (128,324,785)
39 其他业务收入
2017 年度 2016 年度
仓单业务收入 2,106,011,811 291,301,191
固定资产出租收入 9,885,240 7,507,493
其他 10,916,696 2,068,717
合计 2,126,813,747 300,877,401
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40 资产处置收益
2017 年度 2016 年度
固定资产处置利得 467,548 24,602
合计 467,548 24,602
其中：计入非经常性损益的金额 467,548 24,602
41 其他收益
与收益相关的政府补助
2017 年度
计入 计入
其他收益金额 营业外收入金额
纳税手续费返还收入 3,285,959 -
政府奖励金 1,423,467 -
稳岗补贴 1,039,670 -
房租补贴收入 609,243 -
合计 6,358,339 -
42 税金及附加
2017 年度 2016 年度
城市维护建设税 7,907,547 9,043,885
教育费附加及地方教育费附加 5,705,123 6,482,068
营业税 - 39,145,118
其他 10,658,904 7,143,529
合计 24,271,574 61,814,600
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43 业务及管理费
2017 年度 2016 年度
职工薪酬 (附注五、22) 935,552,538 827,826,070
租赁费及物业费用 135,475,893 118,136,483
营销及管理费用 63,307,003 69,780,581
办公及后勤事务费用 46,619,292 46,308,671
无形资产及长期待摊费用摊销 45,926,025 42,846,531
证券投资者保护基金 37,612,912 26,939,017
固定资产折旧 36,180,932 34,550,704
系统运转及维护费 30,149,564 28,251,587
资讯信息费及专业服务费 17,939,216 25,746,920
会员管理年费 10,237,922 3,770,889
其他 88,770,558 64,915,940
合计 1,447,771,855 1,289,073,393
44 资产减值损失
2017 年度 2016 年度
计提可供出售金融资产减值准备 73,432,864 20,778
计提融出资金减值准备 44,508,384 10,371,070
计提存货跌价准备 33,166,299 -
计提买入返售金融资产减值准备 12,511,899 2,625,116
计提应收款项减值准备 - 483,785
合计 163,619,446 13,500,749
45 其他业务成本
2017 年度 2016 年度
仓单业务成本 2,127,336,719 282,391,441
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46 营业外收入
2017 年度 2016 年度
返还印花税代收手续费 885,333 -
税收返还收入 - 3,852,277
政府补助 - 5,773,768
其他 278,054 7,095,791
合计 1,163,387 16,721,836
47 营业外支出
2017 年度 2016 年度
捐赠支出 2,294,053 1,900,853
罚没支出 14,359 6,000,000
滞纳金、违约金 200 16,646
其他 1,149,081 21,919
合计 3,457,693 7,939,418
48 所得税费用
(1) 本年所得税费用
2017 年度 2016 年度
当期所得税费用 186,746,419 227,024,923
递延所得税费用 (1,437,876) (46,948,986)
合计 185,308,543 180,075,937
(2) 递延所得税费用
2017 年度 2016 年度
暂时性差异的产生和转回 (1,437,876) (46,948,986)
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(3) 所得税费用与会计利润的关系
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费
用：
2017 年度 2016 年度
税前利润 627,702,490 707,651,956
按税率 25%计算的预期所得税 156,925,623 176,912,989
非应税收入的影响 (9,271,989) (2,263,343)
不可抵扣的成本、费用和损失
的影响 16,954,083 40,019,073
其他 20,700,826 (34,592,782)
本年所得税费用 185,308,543 180,075,937
49 基本及稀释每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外
普通股的加权平均数计算：
2017 年度 2016 年度
归属于母公司普通股股东的
合并净利润 408,901,264 467,685,616
本公司发行在外普通股的
加权平均数 2,828,725,153 2,823,629,263
基本每股收益 (元 / 股) 0.14 0.17
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(2) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公司发
行在外普通股的加权平均数 (稀释) 计算。于 2017 年度，本公司不存在具有
稀释性的潜在普通股 (2016 年度：同)，因此，稀释每股收益等于基本每股收
益。
50 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
2017 年度 2016 年度
销售仓单收到的现金 2,050,567,963 446,134,430
合并结构化主体增加的现金 295,701,449 112,100,000
应付仓单质押金净增加额 236,185,400 40,049,600
收到政府奖励和补贴 6,358,339 5,383,768
定向资产管理计划净减少额 - 100,000,000
其他 345,306,972 178,476,213
合计 2,934,120,123 882,144,011
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
2017 年度 2016 年度
采购仓单支付的现金 2,282,527,880 542,533,568
存出保证金净增加额 2,031,419,819 79,005,083
支付的租赁及物业费 135,475,893 120,101,123
支付的办公及后勤事务费用 46,619,292 47,835,843
支付证券投资者保护基金 37,612,912 26,950,574
其他 264,704,452 820,807,968
合计 4,798,360,248 1,637,234,159
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51 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2017 年度 2016 年度
净利润 442,393,947 527,576,019
加：资产减值损失 163,619,446 13,500,749
固定资产折旧 36,180,932 34,550,704
无形资产摊销 31,265,646 24,955,948
长期待摊费用摊销 14,660,379 17,890,583
处置固定资产和其他长期
资产的 (收益) / 损失 (467,548) 30,507
公允价值变动损益 (20,301,716) 128,324,785
融资活动利息支出 300,854,896 376,825,138
汇兑损失 / (收益) 2,808,073 (1,027,005)
递延所得税资产及负债
变动计入损益部分 (1,437,876) (46,836,002)
经营性应收项目的增加 (3,791,673,922) (9,884,451,365)
经营性应付项目的增加 2,230,062,839 7,895,388,319
经营活动使用的现金流量净额 (592,034,904) (913,271,620)
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2017 年度 2016 年度
现金及现金等价物的
年末余额 16,422,136,088 16,717,732,227
减：现金及现金等价物的
年初余额 (16,717,732,227) (26,833,548,937)
现金及现金等价物净减少额 (295,596,139) (10,115,816,710)
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(2) 现金及现金等价物的构成
2017 年度 2016 年度
货币资金 14,500,119,469 13,807,745,064
其中：库存现金 - 2,804
银行存款 14,453,350,984 13,806,232,720
其他货币资金 46,768,485 1,509,540
结算备付金 2,178,725,149 3,091,304,646
小计 16,678,844,618 16,899,049,710
减：三个月以上的定期存款 (200,000,000) (170,000,000)
使用受限的货币资金和结算
备付金 (56,708,530) (11,317,483)
年末可随时变现的现金及现金
等价物余额 16,422,136,088 16,717,732,227
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六 合并范围的变更
1 新设子公司导致的合并范围变动
注册地 /
子公司类型 主要经营地 业务性质 注册资本 经营范围 出资比例 (%) 表决权比例 (%)
宁波龙华浩合投资管理合伙
企业 (有限合伙) 项目投资、
(以下简称“龙华浩合”) 有限合伙 宁波市 投资与资产管理 人民币 5,000 万元 投资管理、经济信息咨询 20.00% 注1
宁波龙华显合投资管理合伙
企业 (有限合伙) 项目投资、
(以下简称“龙华显合”) 有限合伙 宁波市 投资与资产管理 人民币 6,000 万元 投资管理、经济信息咨询 20.00% 注1
山证国际投资管理 有限责任公司 香港 投资业务 港币 20,000 万元 投资业务 100.00% 100.00%
汇通商品有限公司
(以下简称“汇通商品”) 有限责任公司 香港 贸易业务 港币 10,000 万元 贸易业务 100.00% 100.00%
注 1 龙华浩合、龙华显合均为本公司子公司龙华启富作为普通合伙人与其他第三方共同出资的企业。根据合伙协议，分配原则为有
限合伙人优于普通合伙人进行分配，龙华启富承担龙华浩合和龙华显合的大部分风险和剩余收益，故将其作为子公司核算纳入
合并财务报表范围。
2 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体
本集团根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(2014) 的规定，对于本集团同时作为管理人和投资人、且综合评估本集团因
持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并
(主要是资产管理计划) 。本年度本集团纳入合并范围的结构化主体参见附注七、3。
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币 100,000 万元 投资银行业务 人民币 100,000 万元 66.70% - 66.70% - 是
格林大华资本管理
有限公司 (以下简称
“格林大华资本
管理”) 上海市 人民币 30,000 万元 资本管理业务 人民币 30,000 万元 40.00% 60.00% 40.00% 60.00% 是
龙华启富 北京市 人民币 100,000 万元 投资与资产管理 人民币 100,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
龙华启富 (深圳) 股权
投资基金 管理有限
公司 (以下简称
“龙华启富深圳”) 深圳市 人民币 2,000 万元 投资与资产管理 人民币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证基金管理有限
公司 (以下简称
“山证基金”) 太原市 人民币 5,000 万元 投资与资产管理 人民币 12,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
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注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
山西中小企业创业投资
基金 (有限合伙)
(以下简称“中小
创投基金”) 太原市 人民币 20,000 万元 投资与资产管理 人民币 17,867.5 万元 - 50.00% - 注1 是
山证资本管理 (北京)有
限公司 北京市 人民币 3,000 万元 投资与资产管理 人民币 3,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
北京山证并购资本投资
合伙企业 (有限合伙)
(以下简称
“山证并购”) 北京市 人民币 21,000 万元 投资与资产管理 人民币 21,000 万元 - 47.62% - 注1 是
北京山证投资管理合伙
企业 (有限合伙) (以
下简称“山证投
资”) 北京市 人民币 5,900 万元 投资与资产管理 人民币 5,900 万元 - 49.15% - 注1 是
杭州山证双子股权投资
基金合伙企业 (有限
合伙) (以下简称
“杭州双子”) 杭州市 人民币 3,900 万元 投资与资产管理 人民币 3,900 万元 - 48.72% - 注1 是
新余市合盛锦禾投资管
理中心 (有限合伙)
(以下简称“合盛
锦禾”) 新余市 人民币 7,156.24 万元 投资与资产管理 人民币 7,156.24 万元 - 99.30% - 注2 是
北京山证龙华资本管理
合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“山证 股权投资、
龙华”) 北京市 人民币 15,030 万元 基金管理 人民币 7,530 万元 - 80.00% - 注1 是
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注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
深圳山证资本管理合伙
企业 (有限合伙)
(以下简称“深圳 股权投资、
山证”) 深圳市 人民币 1,100 万元 基金管理 - - 100.00% - 注1 是
运城山证中小企业创业
投资合伙企业 (有限
合伙) (以下简称“运 股权投资、
城山证”) 运城市 人民币 20,000 万元 基金管理 人民币 10,000 万元 - 30.00% - 注1 是
龙华浩合 宁波市 人民币 5,000 万元 投资与资产管理 人民币 5,000 万元 - 20.00% - 注1 是
龙华显合 宁波市 人民币 6,000 万元 投资与资产管理 人民币 6,000 万元 - 20.00% - 注1 是
山证国际期货 香港 港币 5,000 万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际证券 香港 港币 35,000 万元 证券交易 港币 35,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际资产管理有限
公司 (以下简称
“山证国际资管”) 香港 港币 2,000 万元 资产管理 港币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际资本有限公司
(以下简称“山证
国际资本”) 香港 港币 2,000 万元 资本业务 港币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际投资有限公司
(以下简称“山证
国际投资”) 香港 港币 1,000 万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际投资管理 香港 港币 20,000 万元 投资业务 - - 100.00% - 100.00% 是
汇通商品 香港 港币 10,000 万元 贸易业务 港币 10,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
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注 1： 本公司下属子公司作为中小创投基金、山证并购、山证投资、杭州双子、山证龙华、运城山证、深圳山证、龙华浩
合和龙华显合的普通合伙人全权管理这九家企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享有的可变回报重
大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将中小创投基金、山证并购、山证投资、杭州双子、山证龙华、运
城山证、深圳山证、龙华浩合和龙华显合纳入合并财务报表范围。
注 2： 根据《新余市合盛锦禾投资管理中心 (有限合伙) 合伙协议》，本公司之子公司山证基金为合盛锦禾有限合伙人，
出资比例 99.30%，以出资额为限承担亏损，普通合伙人不享有投资收益，不承担亏损。因此，本集团对其拥有控
制权，同时本集团享有的可变回报的影响重大，故将其纳入本集团合并财务报表的范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 80,000 万元 期货经纪业务 人民币 80,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
山证国际金融控股有限
公司 (以下简称
“山证国际金控“) 香港 港币 100,000 万元 期货经纪业务 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
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(2) 重要的非全资子公司
本年 本年向少数 年末
少数股东的 归属于少数 股东宣告 少数股东
子公司名称 持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
中德证券 33.30% 37,381,082 33,300,000 403,606,913
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团
内部交易抵销前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计政策的调
整：
中德证券
2017 年度 2016 年度
资产合计 1,494,447,246 1,542,602,698
负债合计 242,414,473 308,825,426
营业收入 576,291,061 740,169,741
净利润 118,255,501 177,892,926
综合收益总额 118,255,501 177,892,926
经营活动现金流量 18,363,834 193,405,003
2 在联营企业中的权益
注册地及 本集团
公司名称 营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 年末实际出资额 出资比例
杭州龙华股融股权投资
基金合伙企业
(有限合伙) 杭州市 人民币 100,000 万元 私募股权投资 人民币 5,000 万元 20.00%
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3 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2017 年 12 月 31 日
结构化主体名称 实际持有份额
山西证券睿丰 1 号集合资产管理计划 75,000,000
格林大华 - 灵感 1 号资产管理计划 6,000,000
格林大华 - 灵感 2 号资产管理计划 4,000,000
格林大华 - 安盈 1 号资产管理计划 10,100,000
合计 95,100,000
本集团作为上述资产管理计划管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于
本集团作为资产管理人的决策范围、资产管理计划其他方的权力和面临的可变动收
益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围
的资产管理计划，本集团作为主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的
总收益在资产管理计划总收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。
于 2017 年 12 月 31 日，上述资产管理计划应付其他持有人的本金为人民币
430,301,449 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 134,600,000 元)，收益为人民币
1,459,941 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 2,228,640 元) 。
4 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权
益。这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理
计划、信托计划、基金及银行理财产品。这些结构化主体的性质和目的主要
是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设
立的结构化主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项
目及其账面价值 / 最大损失敞口列示如下：
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以公允价值
计量且其变动
计入当期损益 可供出售
的金融资产 金融资产 应收款项 合计
资产管理计划 153,833,503 59,811,350 - 213,644,853
信托计划 - 99,373,600 110,000,000 209,373,600
理财产品 52,938,000 - - 52,938,000
基金 362,890,858 17,490,530 - 380,381,388
合计 569,662,361 176,675,480 110,000,000 856,337,841
本集团因投资上述资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品的最大损
失敞口是上述投资于资产负债表日的账面价值。
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团
发行的资产管理计划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资
者的资产并收取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这
些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投
资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资
而在合并资产负债表中反映在可供出售金融资产的账面价值金额共计人民币
22,220,378 元。上述资产管理计划及基金投资的最大损失敞口与其账面价值
相近。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围
的结构化主体的受托资产总额为人民币 50,007,939,798 元 (2016 年 12 月 13
日：人民币 30,484,808,273 元) 。
2017 年 度 ， 本 集 团 自 上 述 结 构 化 主 体 获 取 的 管 理 费 收 入 为 人 民 币
121,122,611 元 (2016 年度：人民币 101,354,551 元) 。
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八 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银
行业务分部、自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务分部及大宗商
品交易及风险管理业务分部共六个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不
同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管
理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团六个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、未上市股权、债权、收益权投资等投资活动，
并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
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资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间
接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港
地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地
区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据
但定期提供给本集团管理层的：
(a) 2017 年度及 2017 年 12 月 31 日分部信息
受托资产 大宗商品交易及
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 769,327,220 638,182,925 307,448,273 120,547,843 379,865,903 2,081,809,132 95,815,094 - 4,392,996,390
其中：手续费收入 365,497,745 565,205,894 - 121,082,967 116,391,345 - - - 1,168,177,951
利息净收入 / (支出) 405,282,749 59,835,857 (528,005,897) (4,465,757) 129,140,053 (16,034,205) 10,677,117 - 56,429,917
投资收益 - 11,841,559 869,042,630 2,127,913 11,541,933 104,507,871 19,940,474 - 1,019,002,380
公允价值变动收益 / (损失) - - (33,588,460) (580,842) (239,000) 2,445,179 50,517,704 - 18,554,581
其他 (1,453,274) 1,299,615 - 2,383,562 123,031,572 1,990,890,287 14,679,799 - 2,130,831,561
分部间交易收入 4,972,286 4,000,000 100,334,439 1,568,300 - - 14,601,941 (125,476,966) -
其中：手续费收入 4,972,286 4,000,000 - - - - - (8,972,286) -
投资收益 - - 116,700,000 - - - - (116,700,000) -
利息净收入 / (支出) - - (16,365,561) 1,568,300 - - 14,601,941 195,320 -
折旧费和摊销费 (46,655,431) (4,392,424) (3,790,179) (3,930,056) (16,161,140) (27,979) (7,149,748) - (82,106,957)
资产减值损失 (12,795,890) - (63,950,000) - (44,224,571) (33,166,300) (9,482,685) - (163,619,446)
营业支出 (548,592,627) (441,878,065) (139,753,653) (48,616,311) (395,961,528) (2,057,234,708) (134,268,888) 3,306,186 (3,762,999,594)
利润 / (亏损) 总额 224,549,599 200,277,291 268,029,060 73,499,831 (15,978,289) 24,614,424 (25,118,646) (122,170,780) 627,702,490
所得税费用 (44,282,379) (51,138,669) (54,136,884) (14,634,190) (14,476,000) (6,192,472) (844,474) 396,525 (185,308,543)
净利润 / (亏损) 180,267,220 149,138,622 213,892,174 58,865,641 (30,454,288) 18,421,953 (25,963,120) (121,774,255) 442,393,947
资产总额 13,881,016,026 1,503,784,666 24,709,741,033 722,455,869 8,209,509,060 1,305,612,687 6,225,790,212 (4,907,056,799) 51,650,852,754
负债总额 15,178,911,269 245,347,513 12,671,674,304 675,375,298 6,566,252,277 978,599,030 3,330,400,677 (1,259,310,324) 38,387,250,044
长期股权投资以外的其他非流动
资产净增加 / (减少) 额 22,320,120 (283,676) 34,989,843 5,435,949 (21,970,066) 7,701,445 (35,491,548) (1,432,038) 11,270,029
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(b) 2016 年度及 2016 年 12 月 31 日分部信息
受托资产 大宗商品交易及
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 844,714,986 781,483,787 209,785,207 77,451,913 136,992,531 290,532,152 4,689,145 - 2,345,649,721
其中：手续费收入 532,496,584 735,096,212 (2,281,341) 95,066,031 123,188,137 - - 1,483,565,623
利息净收入/ (支出) 310,626,069 39,226,539 (73,035,633) (15,909,252) 12,589,467 (65,321) (7,234,711) - 266,197,158
投资收益 - 7,914,251 406,955,520 6,771,116 - 641,830 - - 422,282,717
公允价值变动收益/ (损失) - - (122,702,640) (8,475,982) - (1,345,548) 4,199,385 - (128,324,785)
其他 1,592,333 (753,215) 849,301 - 1,214,927 291,301,191 7,724,471 - 301,929,008
分部间交易收入 4,430,280 9,835,419 35,259,481 7,113,523 (1,087,761) - - (55,550,942) -
其中：手续费收入 4,425,235 9,835,419 - 13,004,843 6,980 - - (27,272,477) -
投资收益 - - 35,259,481 - - - - (35,259,481) -
利息净收入/ (支出) 5,045 - - (5,891,320) (1,094,741) - - 6,981,016 -
折旧费和摊销费 (48,193,872) (5,309,290) (2,576,969) (1,708,103) (13,182,897) (20,443) (4,452,180) (1,953,479) (77,397,233)
资产减值损失 (13,000,749) (500,000) - - - - - - (13,500,749)
营业支出 (496,584,702) (507,030,807) (61,189,098) (44,990,635) (188,754,989) (289,665,563) (85,954,386) 27,389,997 (1,646,780,183)
利润 / (亏损) 总额 352,560,565 285,937,331 145,104,643 39,574,801 (34,900,146) 1,256,588 (53,720,881) (28,160,945) 707,651,956
所得税费用 (51,653,025) (76,665,112) (23,466,224) (25,591,288) (11,455,433) (331,262) 9,517,197 (430,790) (180,075,937)
净利润 / (亏损) 300,907,540 209,272,219 121,638,419 13,983,513 (46,355,579) 925,326 (44,203,684) (28,591,735) 527,576,019
资产总额 14,405,140,684 1,549,222,142 24,736,713,319 27,668,979 4,880,577,104 479,081,049 5,062,781,876 (3,083,507,008) 48,057,678,145
负债总额 11,516,959,410 311,724,092 12,616,703,646 8,430,809 3,864,173,537 371,898,189 6,624,531,300 (286,652,142) 35,027,768,841
长期股权投资以外的其他非流动
资产净增加 / (减少) 额 (5,711,560) 10,836,424 (2,227,859) (49,471,917) 21,634,156 11,252 61,390,934 47,363,631 83,825,061
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九 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西金控 山西省 投资 1,064,670 万元 30.42% 30.42% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2017 年 12 月 31 日，山西金控持有本公司股权比例为 30.42% (2016 年 12 月
31 日：30.42%) 。
于 2017 年 12 月 31 日，山西金控所属子公司山西信托股份有限公司 (以下简称
“山西信托”) 持有本公司股权比例为 0.42% (2016 年 12 月 31 日：0.42%)，山
西金控及所属子公司合计持有本公司股权比例为 30.84% (2016 年 12 月 31 日：
30.84%) 。
2 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3 持有本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情况列示如
下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁 (集团) 有限公司
(统一社会信用代码 -
91140000110114391W)
(以下简称“太钢集团”) 282,605,635 9.99% 282,605,635 9.99%
山西国际电力集团有限公司
(统一社会信用代码 -
91140000110011587H)
(以下简称“山西国电”) 199,268,856 7.04% 199,268,856 7.04%
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4 其他关联方
除上述 1、2、3 中提及的关联方外，本公司关联方还包括：
单位名称 与本企业关系
山西国信 受山西金控控制
山西信托 公司股东、受山西金控控制
山西国信融资再担保有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西再担保”)
山西博爱医院 受山西金控控制
山西光信地产有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西光信地产”)
上海万方投资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“上海万方”)
山西国信物业管理服务有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国贸物业”)
山西省国际贸易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西国贸”)
山西国贸大饭店管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国贸大饭店”)
山西环境能源交易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“环境能源交易中心”)
山西省国有投融资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国有投融资”)
山西国信医疗投资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国信医投”)
中合盛资本管理有限公司 (以下简称“中合盛”) 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“股权交易中心”)
山西省产权交易中心股份有限公司 受山西金控控制
(以下简称“产权交易中心”)
山西省金融资产交易中心 (有限公司) 受山西金控控制
(以下简称“晋金所”)
汇丰晋信基金管理有限公司 受山西金控共同控制
(以下简称“汇丰晋信”)
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单位名称 与本企业关系
山西太钢投资有限公司 (以下简称“太钢投资”) 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司 (以下简称“太钢财务”) 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司 受山西国电控制
(以下简称“山西地方电力”)
山西天桥水电有限公司 (以下简称“天桥水电”) 受山西国电控制
山西西山煤电股份有限公司 公司独立董事担任其他企业
(以下简称“西山煤电”) 独立董事
吕梁市国有资产投资集团公司 公司监事任职企业
(以下简称“吕梁国投”)
山西省科技基金发展总公司 公司监事任职企业
(以下简称“科技基金”)
长治市行政事业单位国有资产管理中心 公司监事任职企业
(以下简称“长治国资”)
山西省杏花村汾酒集团有限责任公司 公司监事任职企业
(以下简称“山西汾酒”)
山西焦化集团有限公司 (以下简称“焦化集团”) 公司监事任职企业
晋商信用增进投资股份有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“晋商信用增进”)
山西省小额再贷款股份有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“小额再贷款”)
山西省财政资产管理有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“财政资产管理”)
山西省农业资产经营有限责任公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“农业资产经营”)
山西仁通房地产开发有限责任公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“仁通房地产”)
晋信资本投资管理有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“晋信资本投资管理”)
5 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
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(b) 预付款项
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西光信地产 - 42,253,000
(c) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
晋商信用增进 280,493,875 -
山西国电 23,507,796 13,567,988
财政资产管理 12,026,476 -
太钢投资 6,664,344 61,082
山西国信 1,010,284 9,814
农业资产经营 709,786 -
环境能源交易中心 573,929 -
仁通房地产 234,944 -
吕梁国投 23,424 7,351
山西信托 14,152 13,778,342
太钢财务 4,212 53,299,263
长治国资 4,006 500
中合盛 559 -
晋信资本投资管理 554 -
小额再贷款 500 -
股权交易中心 500 -
上海万方 267 57,733
产权交易中心 - 8,527,998
山西再担保 - 10,611
太钢集团 - 6,469
山西博爱医院 - 1,747
山西汾酒 - 809
科技基金 - 177
合计 325,269,608 89,329,884
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(2) 经纪业务手续费及佣金收入
2017 年 2016 年
晋商信用增进 144,621 -
长治国资 126,821 109,639
科技基金 54,577 30,362
太钢投资 47,708 27,700
农业资产经营 22,350 -
山西信托 18,609 443,131
晋信资本投资管理 15,585 -
中合盛 7,530 -
财政资产管理 6,267 -
上海万方 4,511 1,425
仁通房地产 1,108 -
山西国电 - 392,766
太钢集团 - 116,535
山西汾酒 - 2,980
合计 449,687 1,124,538
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(3) 利息支出
2017 年 2016 年
晋商信用增进 74,829 -
山西国电 55,242 73,126
太钢投资 26,313 25,919
山西国信 20,193 30
小额再贷款 7,980 -
中合盛 7,620 -
农业资产经营 6,216 -
财政资产管理 5,544 -
太钢集团 4,039 6,592
太钢财务 3,949 12,510
长治国资 3,916 6,294
上海万方 3,516 584
产权交易中心 2,440 1,096
山西信托 2,343 145,257
科技基金 1,368 250
吕梁国投 1,330 2,617
股权交易中心 989 -
环境能源交易中心 763 -
仁通房地产 549 -
国有投融资 169 -
山西再担保 - 6,121
山西博爱医院 - 2,518
山西汾酒 - 809
合计 229,308 283,723
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(d) 证券承销业务手续费及佣金收入
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
西山煤电 2,122,642 -
山西国电 20,000 18,868
山西金控 - 47,170
合计 2,142,642 66,038
(e) 代销汇丰晋信管理的基金及出租交易单元
(1) 应收手续费及佣金收入
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收出租交易席位及基金
销售手续费 14,592 14,592
(f) 国贸物业
(1) 向国贸物业支付物业管理费
2017 年 2016 年
物业管理费 4,187,160 4,302,390
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(g) 山西国贸房屋租赁、物业管理及机房托管
(1) 向山西国贸支付房屋租赁费、物业管理费及机房托管费
2017 年 2016 年
房屋租赁费、物业管理费及
机房托管费 14,947,196 13,275,672
(2) 预付山西国贸机房租赁费
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
预付款项 132,382 150,668
(h) 支付的会议费及营销费用
2017 年 2016 年
国贸大饭店 901,013 921,706
中合盛 - 1,340,960
合计 901,013 2,262,666
(i) 支付的年费及监管费
2017 年 2016 年
股权交易中心 1,560,000 -
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(j) 收益凭证交易
(1) 应付短期融资款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西国信 14,000,000 75,000,000
股权交易中心 - 32,000,000
中合盛 - 20,000,000
国有投融资 - 10,000,000
国信医投 - 7,000,000
环境能源交易中心 510,000 700,000
太钢财务 200,000,000 -
合计 214,510,000 144,700,000
(2) 应付利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
太钢财务 908,767 -
山西国信 52,318 714,658
环境能源交易中心 4,896 759
股权交易中心 - 225,721
中合盛 - 110,740
国有投融资 - 101,726
国信医投 - 73,011
合计 965,981 1,226,615
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(3) 利息支出
2017 年 2016 年
山西国信 1,304,400 38,630
太钢财务 908,767 8,858,082
长治国资 556,356 195,873
晋商信用增进 300,668 -
股权交易中心 262,570 506,485
国有投融资 148,247 15,452
中合盛 110,740 7,726
国信医投 76,118 9,014
环境能源交易中心 32,061 21,890
山西博爱医院 - 387,107
小额再贷款 - 63,777
上海万方 - 58,493
产权交易中心 - 10,356
合计 3,699,927 10,172,885
(k) 购买山西信托发行的信托计划
(1) 可供出售金融资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西信托 49,373,600 67,373,600
(2) 应收利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西信托 5,736,400 3,407,823
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(3) 投资收益
2017 年 2016 年
山西信托 3,970,477 6,621,978
(l) 向晋金所支付的借款利息
2017 年 2016 年
晋金所 - 3,820,678
(m) 其他应收款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西国贸 759,982 694,794
山西地方电力 32,000 -
合计 791,982 694,794
(n) 其他应付款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西汾酒 185,000 75,000
焦化集团 6,850 -
天桥水电 500 -
合计 192,350 75,000
(o) 高级管理人员薪酬
参见附注五、22。
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十 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策
和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对
本集团财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别
和分析本集团所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，
以监控本集团的风险水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，
以适应市场情况或本集团经营活动的改变。
1 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风
险。本集团的信用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融资融券、
约定购回式证券以及股票质押式回购业务) 以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，
结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面
临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本
集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付
交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进
行结算而造成信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进
行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代理客户进行期货交易通过
严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
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对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及
股票质押式回购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级
授权审批的方式，严格对融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进
行授信额度审批；同时对客户维持担保比例、履约担保比例等指标进行实时监
控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交
易均与中央债券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任
公司完成证券结算交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市
场交易前均对交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好的对手方进行交易，
以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险管理流程，通过对投资品
种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等策略以分散
信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导
意见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债
券投资主要包括私募债。
2017 年 2016 年
A-1 487,895,210 1,032,503,550
AA- - 50,000,000
AA 5,277,359,956 2,995,369,685
AA+ 2,153,019,640 1,857,985,720
AAA 1,522,907,310 795,145,455
未评级 3,893,680,325 3,345,526,870
合计 13,334,862,441 10,076,531,280
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在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口
是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如
下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
货币资金 14,500,119,469 13,807,742,260
结算备付金 2,178,725,149 3,091,304,646
融出资金 5,405,752,310 5,380,004,581
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 14,017,157,682 10,222,560,667
买入返售金融资产 6,337,536,131 6,406,767,398
应收账款 316,793,292 329,026,734
应收利息 373,685,877 343,408,947
存出保证金 4,099,000,995 2,067,581,176
可供出售金融资产 485,522,012 674,298,035
其他金融资产 192,979,458 473,723,936
最大信用风险敞口合计 47,907,272,375 42,796,418,380
2 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发
生资金短缺的风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变
现的能力。资金的流动性影响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流
动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司
现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维
持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到
期债务的资金需求。
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本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率则按 12 月 31 日的现行利率) 计算的利
息) 的剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
资产负债表日
2017 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
应付短期融资券 - (1,379,906,712) (677,022,971) (3,585,406,555) - - (5,642,336,238) (5,563,170,000)
拆入资金 - (100,058,333) (3,795,398,333) - - - (3,895,456,666) (3,800,000,000)
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融负债 - (1,584,489,910) - - - - (1,584,489,910) (1,584,489,910)
衍生金融负债 - - - (5,893,102) - - (5,893,102) (5,893,102)
卖出回购金融资产 - (10,697,796,993) (438,616,121) - - - (11,136,413,114) (11,108,347,214)
代理买卖证券款 (12,314,261,428) - - - - - (12,314,261,428) (12,314,261,428)
应付债券 - - (96,900,000) - (2,247,848,735) - (2,344,748,735) (1,999,764,151)
应付款项 (206,606,431) - - - - - (206,606,431) (206,606,431)
其他金融负债 (788,420,950) - - - (425,292,877) - (1,213,713,827) (1,213,713,827)
金融负债合计 (13,309,288,809) (13,762,251,948) (5,007,937,425) (3,591,299,657) (2,673,141,612) - (38,343,919,451) (37,796,246,063)
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资产负债表日
2016 年 12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 账面价值
金融负债
应付短期融资券 - (794,350,970) (2,028,074,422) (2,030,448,082) - - (4,852,873,474) (4,806,760,000)
拆入资金 - (500,250,000) (2,513,958,333) - - - (3,014,208,333) (3,000,000,000)
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融负债 - - - (219,821,850) - - (219,821,850) (219,821,850)
卖出回购金融资产 - (9,746,885,567) (1,632,932,384) (1,363,592,656) - - (12,743,410,607) (12,644,943,567)
代理买卖证券款 (11,381,266,003) - - - - - (11,381,266,003) (11,381,266,003)
应付债券 - - - (1,031,854,069) (788,814,244) - (1,820,668,313) (1,697,801,993)
应付款项 (35,055,849) - - - - - (35,055,849) (35,055,849)
其他金融负债 (453,355,234) - (125,049,600) (49,600,000) - - (628,004,834) (628,004,834)
金融负债合计 (11,869,677,086) (11,041,486,537) (6,300,014,739) (4,695,316,657) (788,814,244) - (34,695,309,263) (34,413,654,096)
3 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率
与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
(1) 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
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下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 (或到期日，以较早者为准) 的分析：
2017 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 13,799,857,377 500,000,000 200,000,000 - - 262,092 14,500,119,469
结算备付金 2,178,725,149 - - - - - 2,178,725,149
融出资金 482,435,635 1,184,011,535 3,739,305,140 - - - 5,405,752,310
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 434,419,173 631,774,134 2,556,601,297 9,097,533,076 887,547,430 1,363,395,295 14,971,270,405
衍生金融资产 - - - - - 1,138,099 1,138,099
买入返售金融资产 3,189,191,814 100,061,112 1,810,354,724 1,237,928,481 - - 6,337,536,131
应收款项 129,233,332 - 147,500,000 235,337 - 39,824,623 316,793,292
存出保证金 4,098,987,325 - - 13,670 - - 4,099,000,995
可供出售金融资产 1,010,000 - 62,532,373 366,566,367 34,720,378 1,122,717,673 1,587,546,791
其他金融资产 10,056,944 - - - - 183,043,488 193,100,432
金融资产合计 24,323,916,749 2,415,846,781 8,516,293,534 10,702,276,931 922,267,808 2,710,381,270 49,590,983,073
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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2017 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融负债
应付短期融资券 (1,367,310,000) (670,200,000) (3,525,660,000) - - - (5,563,170,000)
拆入资金 (100,000,000) (3,700,000,000) - - - - (3,800,000,000)
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债 (1,584,489,910) - - - - - (1,584,489,910)
衍生金融负债 - - - - - (5,893,102) (5,893,102)
卖出回购金融资产款 (10,675,547,214) (432,800,000) - - - - (11,108,347,214)
代理买卖证券款 (6,504,712,988) - - - - (5,809,548,440) (12,314,261,428)
应付款项 (15,401,027) - (72,352,056) - - (118,853,348) (206,606,431)
应付债券 - - - (1,999,764,151) - - (1,999,764,151)
其他金融负债 - - - (425,292,877) - (788,420,950) (1,213,713,827)
金融负债合计 (20,247,461,139) (4,803,000,000) (3,598,012,056) (2,425,057,028) - (6,722,715,840) (37,796,246,063)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 4,076,455,610 (2,387,153,219) 4,918,281,478 8,277,219,903 922,267,808 (4,012,334,570) 11,794,737,010
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2016 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 12,544,143,176 1,093,601,888 170,000,000 - - - 13,807,745,064
结算备付金 3,091,304,646 - - - - - 3,091,304,646
融出资金 323,778,547 745,257,907 4,310,968,127 - - - 5,380,004,581
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 138,854,241 227,846,025 9,241,792,340 - - 1,243,829,465 10,852,322,071
买入返售金融资产 4,047,457,395 1,925,052,419 244,161,187 190,096,397 - - 6,406,767,398
应收款项 100,000,000 - 115,000,000 75,000,000 - 39,026,734 329,026,734
存出保证金 2,067,581,176 - - - - - 2,067,581,176
可供出售金融资产 38,312,907 232,548,820 133,700,845 471,190,370 7,430,700 3,123,258,950 4,006,442,592
其他金融资产 - - 507,748 - - 473,216,188 473,723,936
金融资产合计 22,351,432,088 4,224,307,059 14,216,130,247 736,286,767 7,430,700 4,879,331,337 46,414,918,198
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
金融负债
应付短期融资券 (793,210,000) (2,013,550,000) (2,000,000,000) - - - (4,806,760,000)
拆入资金 (500,000,000) (2,500,000,000) - - - - (3,000,000,000)
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 - - (219,821,850) - - - (219,821,850)
卖出回购金融资产款 (9,724,943,567) (1,620,000,000) (1,300,000,000) - - - (12,644,943,567)
代理买卖证券款 (8,307,778,440) - - - - (3,073,487,563) (11,381,266,003)
应付款项 - - - - - (35,055,849) (35,055,849)
应付债券 - - (998,614,348) (699,187,645) - - (1,697,801,993)
其他金融负债 - (85,000,000) (49,600,000) - - (493,404,834) (628,004,834)
金融负债合计 (19,325,932,007) (6,218,550,000) (4,568,036,198) (699,187,645) - (3,601,948,246) (34,413,654,096)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
利率敏感度敞口总计 3,025,500,081 (1,994,242,941) 9,648,094,049 37,099,122 7,430,700 1,277,383,091 12,001,264,102
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(2) 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基
点，将对本集团该年度净利润和股东权益产生的影响如下：
2017 年 2016 年
净利润变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 (4,742) 万元 约 (4,775) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 4,784 万元 约 4,896 万元
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股东权益变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 (4,850) 万元 约 (5,049) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 4,891 万元 约 5,176 万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行
重估价所产生的对本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以
下假设：
(i) 资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
(ii) 资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起每一个完整
年度的利率变动；
(iii) 收益率曲线随利率变化而平行移动；
(iv) 资产和负债组合并无其他变化；
(v) 其他变量 (包括汇率) 保持不变；及
(vi) 该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化
可能与此敏感性分析的结果不同。
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4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境
外子公司持有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务
交易手续费等佣金费用，且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位
币计价的货币资金、结算备付金、存出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付
款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本集团会在必要时按市场汇率
买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
于 12 月 31 日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 (以下简称“资产占
比”) 、负债占集团总负债比例 (以下简称“负债占比”) 和营业收入占集团总营业
收入比例 (以下简称“营业收入占比”) 分别如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
资产占比 1.86% 1.30%
负债占比 0.52% 0.56%
营业收入占比 3.45% 0.52%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注
三、8，编制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇
率和交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为：
即期汇率 即期汇率的近似汇率
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
港币 0.8359 0.8945 0.8652 0.8661
由于外币业务在本集团资产、负债及收入结构中占比较低，因此本集团面临的外汇
风险不重大。于 2017 年度及 2016 年度，本集团未签署任何远期外汇合约或货币
互换合约。
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5 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资
于证券交易所上市的股票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表
日的上述资产对本集团净利润和股东权益的影响如下：
净利润变动 2017 年 2016 年
增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 7,156 万元 约 4,723 万元
市场价格下降 10% 约 (7,156) 万元 约 (4,723) 万元
2017 年 2016 年
股东权益变动 12 月 31 日 12 月 31 日
增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 15,090 万元 约 29,384 万元
市场价格下降 10% 约 (15,090) 万元 约 (29,384) 万元
十一 公允价值的披露
1 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负
债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所
属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个
层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输
入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
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(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
附注 2017 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产 五4 6,712,273,910 7,934,682,019 324,314,476 14,971,270,405
- 交易性金融资产 6,712,273,910 7,489,964,928 155,814,476 14,358,053,314
- 债券投资 6,181,740,909 6,766,973,120 - 12,948,714,029
- 基金投资 289,538,852 73,352,006 - 362,890,858
- 股票投资 240,994,149 112,334,772 155,814,476 509,143,397
- 理财产品投资 - 52,938,000 - 52,938,000
- 票据投资 - 484,367,030 - 484,367,030
- 指定为以公允价值计
量且其变动计入期
损益的金融资产 - 444,717,091 168,500,000 613,217,091
- 资产管理计划 - 153,833,503 - 153,833,503
- 债权投资 - - 168,500,000 168,500,000
- 股票投资 - 290,883,588 - 290,883,588
可供出售金融资产 五 10 17,490,530 990,598,659 535,367,647 1,543,456,836
- 股票投资 - 444,029,039 - 444,029,039
- 债券投资 - 386,148,412 - 386,148,412
- 股权投资 - 100,609,858 435,994,047 536,603,905
- 资产管理计划投资 - 59,811,350 - 59,811,350
- 信托计划投资 - - 99,373,600 99,373,600
- 基金投资 17,490,530 - - 17,490,530
衍生金融资产 五5 - 1,138,099 - 1,138,099
持续以公允价值计量
的资产总额 6,729,764,440 8,926,418,777 859,682,123 16,515,865,340
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融负债 五 19 - (1,584,489,910) - (1,584,489,910)
- 交易性金融负债 - (1,584,489,910) - (1,584,489,910)
- 卖空的交易性债券 - (1,584,489,910) - (1,584,489,910)
衍生金融负债 五5 - (5,893,102) - (5,893,102)
持续以公允价值计量的
负债总额 - (1,590,383,012) - (1,590,383,012)
对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所
属层级列入第二层次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次 (2016 年
度：同) 。
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2017 年，本集团上述持续以公允价值计量的资产和负债的第一层次与第二层
次之间没有发生重大转换。本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次
之间的转换。
附注 2016 年 12 月 31 日
第一层次 第二层次 第三层次
项目 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融资产 五4 7,084,768,188 3,367,201,236 400,352,647 10,852,322,071
交易性金融资产 7,084,768,188 3,164,501,851 312,352,647 10,561,622,686
- 债券投资 6,988,368,800 2,394,738,045 - 9,383,106,845
- 基金投资 16,244,283 643,063,144 - 659,307,427
- 股票投资 80,155,105 72,607,464 312,352,647 465,115,216
- 理财产品投资 - 54,093,198 - 54,093,198
指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的
金融资产 - 202,699,385 88,000,000 290,699,385
- 资产管理计划 - 154,199,385 - 154,199,385
- 债权投资 - 48,500,000 88,000,000 136,500,000
可供出售金融资产 五 10 1,177,844,305 2,270,205,095 514,336,552 3,962,385,952
- 股票投资 843,513,871 316,251 - 843,830,122
- 债券投资 320,000,000 236,924,435 - 556,924,435
- 股权投资 - 121,175,522 396,962,952 518,138,474
- 资产管理计划投资 - 217,070,307 - 217,070,307
- 信托计划投资 - - 117,373,600 117,373,600
- 基金投资 14,330,434 - - 14,330,434
- 其他 - 1,694,718,580 - 1,694,718,580
持续以公允价值计量的
资产总额 8,262,612,493 5,637,406,331 914,689,199 14,814,708,023
以公允价值计量且变动计
入当期损益的金融负债 五 19 - (219,821,850) - (219,821,850)
交易性金融负债 - (219,821,850) - (219,821,850)
- 卖空的交易性债券 - (219,821,850) - (219,821,850)
持续以公允价值计量的
负债总额 - (219,821,850) - (219,821,850)
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
(c) 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量
信息
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可供出售金融资产中的债券投资的公允价值是采用相关债券登记结算机构估
值系统的报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观
察输入值。
可供出售金融资产中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市
公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
可供出售金融资产中不存在活跃市场的集合资产管理计划投资，如管理人定
期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日集合资
产管理计划净值的方法确定。
2017 年，本集团上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生
变更。
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定
性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技
术和输入值。本集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合
适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2017 年 12 月 31 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
上市公司比较法 / 折扣越高，
股权及股票投资 注 591,808,523 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
信托计划投资 99,373,600 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
2016 年 12 月 31 日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
上市公司比较法 / 折扣越高，
股权及股票投资 注 709,315,599 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
信托计划投资 117,373,600 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
2017 年，上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技
术并未发生变更。
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(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
(1) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
对于年末
持有的资产
和承担的
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 负债，计入
损益的当年
2017 年 1 月 转入 转出 计入 计入其他 2017 年 未实现利得
1 日余额 第三层次 第三层次 损益 综合收益 购买 发行 出售 结算 12 月 31 日余额 或损失
资产
可供出售金融资产
- 信托计划投资 117,373,600 - - 9,831,877 - - - - (27,831,877) 99,373,600 3,407,823
- 股权投资 396,962,952 - - 2,191,493 47,591,359 - - - (10,751,757) 435,994,047 -
以公允价值计量且
变动计入当期
损益的金融资产
- 股票投资 312,352,647 28,485,747 (151,963,626) 18,688,540 - 3,719,783 - (55,468,615) - 155,814,476 8,871,688
- 指定为以公允价值
计量且其变动计
入当期损益的金
融资产 88,000,000 - - 10,574,318 - 110,500,000 - - (40,574,318) 168,500,000 1,653,094
合计 914,689,199 28,485,747 (151,963,626) 41,286,228 47,591,359 114,219,783 - (55,468,615) (79,157,952) 859,682,123 13,932,605
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2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团不以公允价值计量的金融资
产和金融负债主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应
收款项、存出保证金、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款及应付债券
等，除应付债券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差
异。
于 2017 年 12 月 31 日应付债券的公允价值约为人民币 19.58 亿元 (2016 年 12 月
31 日：人民币 17.08 亿元) 。
十二 资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够
通过制定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，
持续为股东提供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有
显著差异。本公司按照证监会于 2016 年 6 月 16 日发布的《证券公司风险控制指标计算
标准规定 》(证监会公告 [2016] 10 号) 计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本
金额满足证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并
确保净资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析
及压力测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十三 或有事项 — 未决诉讼
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团主要涉及以下诉讼案件。本公司
管理层在参考经办律师专业意见基础上认为下述未决诉讼不会对本集团产生重大财务影
响。
相关单位 诉讼内容 诉讼标的 诉讼状态
人民币
山西证券股份有限公司 农行案件 80,000,000 元 裁定中止诉讼
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十四 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承
诺：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股权出资 (a) 31,000,000 155,500,000
办公设备 3,047,524 10,100,000
软件费 8,316,849 6,053,553
其他 12,523,761 6,814,466
合计 54,888,134 178,468,019
(a) 本公司下属子公司龙华启富和龙华启富深圳于 2016 年 3 月签订《深圳山证
资本管理合伙企业 (有限合伙) 合伙协议》，共同出资设立，认缴出资人民币
1,100 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，尚未实缴出资。
本公司下属子公司龙华启富和山证基金于 2016 年 12 月 8 日签订《运城山证
中小企业创业投资合伙企业 (有限合伙) 合伙协议》，共同出资成立运城山
证，认缴出资总额为人民币 6,000 万元。截止 2017 年 12 月 31 日，已出资
人民币 5,000 万元，剩余人民币 1,000 万元尚未支付。
本公司下属子公司龙华启富和龙华启富深圳于 2016 年 12 月签订《杭州龙华
股融股权投资基金合伙企业 (有限合伙) 合伙协议》，共同出资成立杭州龙华
股融股权投资基金合伙企业 (有限合伙)，认缴出资总额为人民币 2,000 万
元。截止 2017 年 12 月 31 日，已出资人民币 1,000 万元，剩余人民币
1,000 万元尚未支付。
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2 经营租赁承担
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于 12 月 31 日以后应
支付的最低租赁付款额如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
1 年以内 (含 1 年) 96,863,240 60,087,831
1 年至 2 年 (含 2 年) 80,019,463 42,211,551
2 年至 3 年 (含 3 年) 67,450,164 74,609,307
3 年以上 23,449,345 64,496,465
合计 267,782,212 241,405,154
3 前期承诺履行情况
本集团 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日之资本性支出承诺及经营租赁承
诺已按照之前承诺履行。
十五 资产负债表日后事项
1 资产负债表日后发债情况说明
本公司于 2018 年 2 月 6 日向合格投资者非公开发行短期公司债券，发行规模为人
民 币 20.00 亿 元 ， 期 限 为 1 年 ， 债 券 简 称 为 “ 山 证 1801 ” ， 债 券 代 码 为
“117580”，票面利率为 6.0%。
董事会于 2018 年 3 月 30 日提议本公司发行若干债券，主要内容包括：
拟发行规模不超过本公司净资本 50%的次级债券，计划发行方式为非公开发行，
每期发行的次级债券期限不超过 10 年 (含) 。募集资金主要用于调整优化债务结构
以及补充公司净资本和营运资金。
拟发行规模不超过本公司净资本 60%的短期融资券，具体以中国人民银行核定的
额度为准。计划发行方式为在银行间债券市场公开发行，期限不超过 91 天。募集
资金主要用于补充公司流动资金及相关法律法规未禁止的其他短期资金用途。
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拟发行规模不超过人民币 30 亿元 (含) 的可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债
券，具体发行数额提请股东大会授权本公司董事会及董事会授权人士在上述额度范
围内确定。募集资金将用于补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结
构，提高公司的综合竞争力和抗风险能力。
2 资产负债表日后利润分配情况说明
项目 金额
拟分配的利润或股利 254,585,264
董事会于 2018 年 3 月 30 日提议本公司向普通股股东派发现金股利，每股人民币
0.09 元 (2016 年：每股人民币 0.09 元)，共人民币 254,585,264 元 (2016 年：人民
币 254,585,264 元) 。此项提议尚待股东大会批准。于资产负债表日后提议派发的
现金股利未在资产负债表日确认为负债。
十六 公司财务报表附注
1 应收款项
(1) 按性质分析：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收手续费及佣金收入 39,824,623 19,769,712
应收交易款项 3,615,531 103,615,531
应收款类投资 - 40,000,000
减：减值准备 (3,615,531) (3,615,531)
应收款项净额 39,824,623 159,769,712
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(2) 按账龄分析：
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 38,028,696 87.54% - - 118,291,029 72.40% - -
1 - 2年 1,790,066 4.12% - - 4,771,019 2.92% (3,615,531) 100.00%
2 - 3年 3,621,392 8.34% (3,615,531) 100.00% 40,323,195 24.68% - -
合计 43,440,154 100.00% (3,615,531) 100.00% 163,385,243 100.00% (3,615,531) 100.00%
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(3) 按类别分析：
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备
应收款类投资 - - - - 40,000,000 24.48% - -
应收交易款项 - - - - 100,000,000 61.21% - -
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
小计 - - - - 140,000,000 85.69% - -
组合计提
减值准备 - - - - - - - -
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
单项金额不重
大但单独
计提减值
准备
应收手续费
及佣金收入 39,824,623 91.68% - - 19,769,712 12.10% - -
应收交易款项 3,615,531 8.32% (3,615,531) 100.00% 3,615,531 2.21% (3,615,531) 100.00%
------------ -------- ------------ -------- ------------ -------- ------------ --------
小计 43,440,154 100.00% (3,615,531) 100.00% 23,385,243 14.31% (3,615,531) 100.00%
------------ ------------ ------------ ------------
合计 43,440,154 (3,615,531) 163,385,243 (3,615,531)
(4) 于资产负债表日，本公司没有以前年度已全额计提减值准备、或计提减值准
备的比例较大，但在本年度全额收回或转回、或在本年度收回或转回比例较
大的应收款项。
(5) 于资产负债表日，本公司本年度没有实际核销的应收款项。
(6) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款
项。
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(7) 于 2017 年 12 月 31 日，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应收款
项分析如下：
占应收款项
债务人名称 金额 年限 净额比例
山西证券庆汇租赁三期资产支持专项计划 4,050,000 1 年以内 10.17%
山西证券日日添利货币市场基金 3,459,510 1 年以内 8.69%
山西证券稳健增利 2 号集合资产管理计划 2,373,226 1 年以内 5.96%
山西证券稳健增利 3 号集合资产管理计划 2,200,899 1 年以内 5.53%
山西证券稳健增利 5 号集合资产管理计划 1,722,493 1 年以内 4.33%
合计 13,806,128 34.68%
(8) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注九、5。
2 长期股权投资
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
子公司 (a) 3,862,380,851 3,232,980,851
减：减值准备 - -
合计 3,862,380,851 3,232,980,851
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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(a) 子公司
2017 年 本年 2017 年 本年计提 本年
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 持股比例 表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,273,930,851 1,183,930,851 90,000,000 1,273,930,851 100.00% 100.00% - - 50,000,000
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - 66,700,000
龙华启富 成本法 1,000,000,000 1,000,000,000 - 1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 382,050,000 419,400,000 801,450,000 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 120,000,000 - 120,000,000 120,000,000 100.00% 100.00% - - -
3,232,980,851 629,400,000 3,862,380,851 - -
2016 年 本年 2016 年 本年计提 本年
核算方法 投资成本 1月1日 增减变动 12 月 31 日 持股比例 表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - 66,700,000
龙华启富 成本法 1,000,000,000 680,000,000 320,000,000 1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 382,050,000 - 382,050,000 382,050,000 100.00% 100.00% - - -
2,530,930,851 702,050,000 3,232,980,851 - -
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3 其他资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款 656,328,923 624,495,853
长期待摊费用 41,089,119 29,660,033
预付款项 (1) 12,310,549 50,107,411
其他 120,973 120,973
合计 709,849,564 704,384,270
(1) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内 (含) 10,747,216 87.30% 7,837,011 15.64%
1 - 2 年 (含) 1,545,933 12.56% - -
2 年以上 17,400 0.14% 42,270,400 84.36%
合计 12,310,549 100.00% 50,107,411 100.00%
(b) 按预付款项性质分类列示如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付咨询信息费 6,314,394 51.29% 1,359,800 2.71%
预付租金 3,948,091 32.07% 4,231,336 8.44%
预付购房及
工程款 1,040,578 8.45% 42,253,000 84.32%
其他 1,007,486 8.19% 2,263,275 4.53%
合计 12,310,549 100.00% 50,107,411 100.00%
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(c) 于 2017 年 12 月 31 日，按预付对手方归集的年末余额前五名的预付
款项情况如下：
占预付款项
名称 金额 年限 总额比例
上海证券交易所 1,498,763 1 年至 2 年 12.17%
山西省宏图建设集团有限公司 464,250 1 年以内 3.77%
深圳市财富趋势科技股份有限公司 358,974 1 年以内 2.92%
深圳市文豪鑫家具有限公司 134,188 1 年以内 1.09%
太原雅鼎装饰设计工程有限公司 104,333 1 年以内 0.85%
合计 2,560,508 20.80%
(d) 上述预付款项中无预付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、5。
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4 手续费及佣金净收入
2017 年度 2016 年度
手续费及佣金收入
经纪业务收入 510,125,315 681,359,384
其中：证券经纪业务收入 510,125,315 681,359,384
其中：代理买卖证券业务 484,951,176 661,859,788
交易单元席位租赁 18,385,185 8,847,775
代销金融产品业务 (a) 6,788,954 10,651,821
投资银行业务收入 65,329,478 51,149,463
其中：财务顾问业务 (b) 65,329,478 51,149,463
资产管理业务收入 (c) 51,500,707 44,534,531
基金管理业务收入 65,266,951 63,599,041
投资咨询服务收入 5,631,050 10,661,641
手续费及佣金收入小计 697,853,501 851,304,060
---------------------- ----------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：证券经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：代理买卖证券业务 (151,753,320) (157,380,547)
资产管理业务支出 (c) (39,644) (62,698)
手续费及佣金支出小计 (151,792,964) (157,443,245)
---------------------- ----------------------
手续费及佣金净收入 546,060,537 693,860,815
(a) 代销金融产品业务
2017 年 2016 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金 54,237,955,123 6,788,954 66,578,741,164 10,651,821
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(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2017 年度 2016 年度
并购重组财务顾问净收入 537,736 -
其他财务顾问业务净收入 64,791,742 51,149,463
财务顾问服务净收入 65,329,478 51,149,463
(c) 资产管理业务
集合资产 定向资产 专项资产
管理业务 管理业务 管理业务
年末产品数量 30 46 2
年末客户数量 2,092 46 7
其中：个人客户 2,022 - -
机构客户 70 46 7
年初受托资金 2,056,283,471 19,654,922,800 -
其中：自有资金投入 441,930 - -
个人客户 1,472,221,692 - -
机构客户 583,619,849 19,654,922,800 -
年末受托资金 3,832,791,998 40,714,763,015 1,093,615,300
其中：自有资金投入 89,799,086 - -
个人客户 1,028,888,935 - -
机构客户 2,714,103,977 40,714,763,015 1,093,615,300
年末主要受托资产初始成本 4,075,520,550 47,575,931,756 1,093,615,300
其中：股票 105,219,946 - -
基金 153,526,746 114,000,000 -
债券 901,317,664 15,084,434,981 -
资产支持证券 1,894,287,500 159,019,900 -
信托计划 823,110,000 6,446,875,000 -
其他 198,058,694 25,771,601,875 1,093,615,300
本年资产管理业务净收入 31,239,300 16,063,562 4,158,201
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(d) 本公司前五名客户的手续费及佣金收入情况：
占公司全部
手续费及佣金
2017 年度 收入的比例
山西证券日日添利货币市场基金 39,916,969 5.72%
山西证券保本混合型证券投资基金 15,241,033 2.18%
河南龙成集团有限公司 14,150,943 2.03%
河南华晶超硬材料股份有限公司 8,962,264 1.28%
山西证券策略精选灵活配置混合型
证券投资基金 8,398,273 1.20%
合计 86,669,482 12.42%
占公司全部
手续费及佣金
2016 年度 收入的比例
山西证券日日添利货币市场基金 50,814,008 5.97%
山西证券保本混合型证券投资基金 12,379,425 1.45%
山西证券龙鼎价值 1 号集合资产管理计划 10,654,412 1.25%
中德证券 7,853,151 0.92%
格林大华期货 IB 业务收入 4,371,079 0.51%
合计 86,072,075 10.10%
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5 投资收益
2017 年度 2016 年度
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 713,146,791 302,213,195
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 690,355,789 281,141,626
- 可供出售金融资产 22,791,002 21,071,569
其中：处置金融工具取得的收益 155,895,839 35,582,689
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 76,005,800 3,377,190
- 衍生金融工具 4,248,563 (4,374,773)
- 可供出售金融资产 75,641,476 36,580,272
小计 869,042,630 337,795,884
成本法核算的长期股权投资收益 (b) 116,700,000 66,700,000
合计 985,742,630 404,495,884
(a) 于 2017 年度，本公司无联营企业和合营企业的投资收益 (2016 年度：无) 。
(b) 于 2017 年度，本公司成本法核算的长期股权投资收益为收到子公司中德证
券和格林大华的分红，金额分别为人民币 6,670 万元和人民币 5,000 万元
(2016 年度：本公司成本法核算的长期股权投资收益为收到子公司中德证券
的分红人民币 6,670 万元) 。
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6 业务及管理费
2017 年度 2016 年度
职工薪酬 441,801,020 349,227,411
租赁费及物业费用 76,719,083 63,407,177
营销及管理费用 47,376,511 44,582,321
办公及后勤事务费用 40,038,937 36,850,810
无形资产及长期待摊费用摊销 35,433,364 32,039,350
固定资产折旧 27,005,383 25,584,348
证券投资者保护基金 25,881,402 16,199,917
系统运转及维护费 20,983,633 18,556,251
资讯信息费及专业服务费 10,186,521 13,394,935
会员管理年费 10,002,525 2,710,945
劳动保护费 5,285,809 3,277,953
车辆使用费 2,516,093 2,070,921
税费 - 2,411,471
其他 14,550,797 3,292,250
合计 757,781,078 613,606,060
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7 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量
2017 年度 2016 年度
净利润 423,969,542 374,917,500
加：资产减值损失 76,745,890 13,000,749
固定资产折旧 27,005,383 25,584,348
无形资产摊销 25,254,891 20,364,994
长期待摊费用摊销 10,178,473 11,674,355
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的 (收益) /损失 (467,548) 377,184
公允价值变动损益 24,289,090 122,811,184
融资活动利息支出 293,137,244 377,095,025
投资收益 (116,700,000) -
汇兑损益 - (1,592,333)
递延所得税资产及负债变动
计入损益部分 (7,330,508) (33,988,428)
经营性应收项目的增加 (1,201,615,198) (13,317,010,853)
经营性应付项目的 (减少) / 增加 (1,328,681,570) 7,797,675,736
经营活动使用的现金流量净额 (1,774,214,311) (4,609,090,539)
(2) 现金及现金等价物净变动情况
2017 年度 2016 年度
现金及现金等价物的年末余额 10,637,046,309 12,478,353,091
减：现金及现金等价物的年初余额 (12,478,353,091) (22,851,801,472)
现金及现金等价物净减少额 (1,841,306,782) (10,373,448,381)
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(3) 现金及现金等价物的构成
2017 年度 2016 年度
银行存款 8,511,294,344 9,444,124,918
结算备付金 2,140,618,759 3,034,228,173
年末现金及现金等价物余额 10,651,913,103 12,478,353,091
减：使用受限的货币资金 (14,866,794) -
年末可随时变现的现金及现金
等价物余额 10,637,046,309 12,478,353,091
十七 非经常性损益明细表
2017 年度 2016 年度
非流动资产处置收益 467,548 24,602
计入当期损益的政府补助及税收返还 6,358,339 9,626,045
除上述各项之外的其他营业外收支 (2,294,306) (843,627)
小计 4,531,581 8,807,020
所得税影响额 (1,504,318) (3,749,949)
少数股东权益影响额 (税后) (743,584) (1,413,040)
合计 2,283,679 3,644,031
非经常性损益明细表编制基础：
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益
(2008) 》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经
营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力
作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。
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十八 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号 —— 净资产
收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算的净资产收
益率和每股收益如下：
加权平均 每股收益
净资产收益率% 基本每股收益 稀释每股收益
2017 年度 2016 年度 2017 年度 2016 年度 2017 年度 2016 年度
归属于母公司普通股股东 3.31% 3.78% 0.14 0.17 0.14 0.17
扣除非经常性损益后归属
于母公司普通股股东 3.29% 3.75% 0.14 0.17 0.14 0.17
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加
权平均数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润
除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。于 2017 年度，本公司不存在
具有稀释性的潜在普通股 (2016 年度：无)，因此，稀释每股收益等于基本每股收益
(2016 年度：同) 。
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2017 年度
财务报表补充资料
重要财务报表科目重大变动情况分析
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一、 重要财务报表科目重大变动情况分析
1 资产负债表科目
于 2017 年 12 月 31 日合并资产负债表中，占资产总额 5%以上且较上年度比较数
据变动幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日 增减比例 注释
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 14,971,270,405 10,852,322,071 37.95% (1)
存出保证金 4,099,000,995 2,067,581,176 98.25% (2)
(1) 2017 年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较 2016 年末上
升的主要原因为债券投资业务规模扩大。
(2) 2017 年末存出保证金较 2016 年末上升的主要原因为期货交易保证金增加。
2 利润表科目
2017 年度合并利润表中，占利润总额 10%以上且较上年度比较数据变动幅度大于
30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2017 年 2016 年 增减比例 注释
投资收益 1,019,002,380 422,282,717 141.31% (1)
其他业务收入 2,126,813,747 300,877,401 606.87% (2)
资产减值损失 (163,619,446) (13,500,749) (1111.93%) (3)
其他业务成本 (2,127,336,719) (282,391,441) 653.33% (2)
(1) 2017 年度投资收益较 2016 年度上升的主要原因是本年持有及处置金融工具
收益取得的收益增加。
(2) 2017 年度其他业务收入和其他业务成本较 2016 年度上升的主要原因是本年
仓单业务收入及成本增加。
(3) 2017 年度资产减值损失较 2016 年度上升的主要原因是本年对融出资金及可
供出售金融资产计提的减值损失。