豪迈科技：关于深圳证券交易所2019年年报问询函的回复公告2020-06-24
证券代码：002595 证券简称：豪迈科技 公告编号：2020-021
山东豪迈机械科技股份有限公司
关于深圳证券交易所 2019 年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
山东豪迈机械科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收
到深圳证券交易所中小板公司管理部向公司出具的《关于对山东豪迈
机械科技股份有限公司 2019 年年报的问询函》（中小板年报问询函
【2020】第 192 号）（以下简称“问询函”）。公司就问询函所关注的问
题向深圳证券交易所进行了回复说明，现将回复内容公告如下：
问题一：2019 年，公司实现归属于上市公司股东的净利润（以
下简称“净利润”）8.63 亿元，同比增长 16.73%，经营活动产生的现
金流量净额为-1.71 亿元，同比下降 178.71%。请公司结合业务发展
等情况，说明公司净利润同比增长但经营活动产生的现金流量净额同
比大幅下降的原因及合理性，与行业可比公司是否存在较大差异。
回复：
2019 年公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降主要是
因为票据结算未在现金流量表中体现。
当前，票据结算在国内是一种被普遍接受和采用的结算方式。
2019 年公司内销收入占营业收入的 48.86%，收取的票据占内销收入
约 79%。公司销售商品或提供劳务从客户取得商业和银行承兑汇票，
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之后再根据业务需求和资金使用计划，将取得的票据背书给供应商、
到期托收或贴现。由于收取票据及背书付款不涉及现金，无法体现在
现金流量表的“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受
劳务支付的现金”或“购建固定资产、无形资产和其他长期资金支付
的现金”中，导致归属于上市公司股东的净利润增长率与经营活动产
生的现金流量净额增长率不匹配。若将经营活动中涉及的票据包含在
经营活动产生的现金流量净额中，与归属于上市公司股东的净利润情
况如表 1-1 所示：
表 1-1 经营活动产生的现金流量净额（含票据）与归属于上市公司股东的净利润情况表
单位：万元
项 目 2019 年 2018 年 变动比率
经营活动产生的现金流量净额（含票据） 84,251.34 54,789.63 53.77%
归属于上市公司股东的净利润 86,276.38 73,910.23 16.73%
如表 1-1 所示，包含经营活动中涉及的票据后，2019 年经营活动
产生的现金流量净额同比增长了 53.77%，增长幅度超过了净利润的
增长幅度，这与公司订单式生产的业务模式相关，在这种模式下，接
单的不均衡和客户之间信用政策的差异会导致上述财务指标出现短
暂的波动，符合行业实际情况。
问题二：2017 年至 2019 年，公司销售商品及提供劳务收到的现
金占营业收入的比例分别为 79.78%、72.28%、68.62%。年报显示，
公司 2019 年将附追索权的票据贴现款 6.88 亿元在筹资活动现金流入
中列示。请公司说明最近 2 年票据贴现情况以及收到的票据占收入比
例情况，说明公司主要客户支付方式是否发生较大变化，公司最近 3
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年公司销售商品及提供劳务收到的现金占营业收入的比例逐年下降
的原因及合理性。
回复：
一、公司最近 3 年票据贴现金额及收到的票据占营业收入比例如
表 2-1 所示：
表 2-1 票据贴现金额及收到的票据占营业收入比例明细表
单位：万元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
票据贴现金额 68,847.94 43,573.88 21,957.40
收到的票据占营业收入比例 38.49% 33.48% 34.26%
二、近三年公司票据结算占营业收入的比例在 33.48%到 38.49%
之间，公司主要客户支付方式未发生较大变化。出现波动的主要原因：
1、近三年公司内销比例分别为 46.13%、46.47%、48.86%，而内
销客户以票据结算居多。
2、公司属于单件小批量订单式生产企业，各时期接单不均衡，
加之不同客户信用政策存在的差异，也会导致回款和收入的确认出现
暂时的不均衡，导致收到的票据占营业收入比例出现波动。
三、公司最近三年票据相关数据占营业收入比例如表 2-2 所示：
表 2-2 票据相关数据占营业收入比例明细表
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
票据托收金额占营业收入比例 5.32% 12.41% 13.03%
票据贴现金额占营业收入比例 15.69% 11.70% 7.33%
票据付款金额占营业收入比例 12.96% 13.49% 14.68%
销售商品、提供劳务收到的现金（含票据）
101.80% 93.34% 101.01%
占营业收入的比例
最近 3 年公司销售商品及提供劳务收到的现金占营业收入的比
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例逐年下降主要是因为票据结算无法在现金流量表中体现。
收到的票据按照流出类型分为票据托收、票据贴现、票据付款。
如表 2-2 所示：
（1）2017 年、2018 年、2019 年票据托收金额占营业收入比例
分别为 13.03%、12.41%、5.32%，近三年逐年下降；
（2）2017 年、2018 年、2019 年票据贴现金额占营业收入比例
分别是 7.33%、11.70%、15.69%，近三年逐年上升；
（3）2017 年、2018 年、2019 年票据付款金额占营业收入比例
分别为 14.68%、13.49%、12.96%，近三年变动比较平稳。
除票据托收外，票据贴现、票据付款均无法在经营活动产生的现
金流量中体现。综上，近三年票据贴现及票据付款金额之和占营业收
入的比例逐年上升，但票据托收金额占营业收入比例逐年下降，导致
公司销售商品及提供劳务收到的现金占营业收入的比例逐年下降。
若将收取的票据包含在经营活动产生的现金流入中，2017 年、
2018 年、2019 年，其占营业收入的比例分别为 101.01%、93.34%、
101.80%，三年变动比较均衡，不存在明显的下降趋势。
问题三：2019 年末，公司应收账款、存货账面价值分别为 14.56
亿元、8.63 亿元，分别同比增长 17.81%、20.28%，请公司分析应收
账款和存货周转情况，说明应收账款回款是否发生较大变化、存货是
否存在呆滞情况，相关资产减值准备计提是否充分、谨慎。
回复：
2019 年公司营业收入同比增长 17.79%，期末应收账款同比增长
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17.81%，公司在保持信用政策不变的情况下，应收账款增长幅度与营
业收入增长幅度相匹配；另外公司属于单件小批量订单式生产企业，
采用以销定产、直接销售为主的经营模式，业务的增长带来期末存货
的同期增长，是公司正常的经营状况。
一、应收账款周转情况及信用减值损失的计提
1、应收账款周转情况
2019 年、2018 年应收账款周转率分别为 3.08、 3.18。应收账款
周转次数发生略微变动，属于正常经营情况。公司的应收账款是给予
部分客户信用期所形成。报告期内，公司保持稳定的信用政策，国外
客户结算周期根据客户的不同信用状况一般在满足最终付款条件后
的 2-3 个月付全款，国内客户考虑票据的到期日，结算周期一般为满
足最终付款条件后 9 个月付全款。应收账款余额按照账龄分类的明细
如表 3-1 所示：
表 3-1 应收账款余额按照账龄分类的明细表
单位：万元
账龄 应收账款年末余额 账龄 应收账款年初余额
1 年以内 149,382.33 1 年以内 124,050.41
1-2 年 2,163.38 1-2 年 4,192.16
2-3 年 1,076.98 2-3 年 2,162.99
3-4 年 2.48 3-4 年 541.19
4-5 年 4.90 4 年以上 875.90
5 年以上 718.49 - -
合计 153,348.56 131,822.65
如表 3-1 所示，2019 年期末应收账款余额的增加主要是 1 年以内
应收账款增加所致。1 年以内应收账款的增加属于公司销售政策和信
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用政策不变的情况下，部分项目订单发货后尚未至付款期所致。因此，
公司应收账款增加属于公司正常经营状况。
2、应收账款计提信用减值损失的合理性
公司对于《企业会计准则第14号-收入准则》规范的交易形成且
不含重大融资成分的应收账款，始终按照相当于整个存续期内预期信
用损失的金额计量其损失准备。
对于应收票据及应收账款，公司采用预期信用损失法计提坏账准
备。对信用风险显著不同的应收票据及应收账款单项确定预期信用损
失；除了单项确定预期信用损失的应收票据及应收账款外，公司采用
以账龄组合特征为基础的预期信用损失模型，对应收票据及应收账款
进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。通过应收
账款及应收票据违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款及应
收票据预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损
失率。
公司综合历史损失率如表3-2所示：
表 3-2 公司综合历史损失率
账 龄 综合历史损失率（%）
1 年以内 0.4
1-2 年 6.4
2-3 年 20
3-4 年 47
4-5 年 72.4
5 年以上 100
公司以历史数据为基础结合前瞻性调整测算的预期信用损失率
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如表3-3所示：
表 3-3 公司预期信用损失率
账 龄 计提比例（%）
1 年以内 4.35
1-2 年 10
2-3 年 25
3-4 年 60
4-5 年 80
5 年以上 100
公司2019年期末应收账款及坏账准备的构成如表3-4所示：
表 3-4 2019 年期末应收账款及坏账准备的构成
单位：万元
年末金额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
因信用风险显著不同单
项计提坏账准备的应收
账款
按组合计提坏账准备 153,348.56 — 7,707.61 — 145,640.95
其中：按照以账龄特征
为基础的预期信用损失
153,348.56 100.00 7,707.61 5.03 145,640.95
组合计提坏账准备的应
收账款
合计 153,348.56 — 7,707.61 — 145,640.95
如表 3-2、3-3 所示，公司结合客户历史信用情况、历史违约证
据和违约比率，以及本期观察到的客户财务信用状况的变化，调整测
算预期信用损失率，测算的预期信用损失率高于综合历史损失率。在
测算过程中充分考虑到坏账计提的谨慎性。
如表 3-4 所示，截止 2019 年末，公司应收账款余额为 153,348.56
万元，公司严格按照会计准则和上述政策对应收账款计提坏账准备，
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计提后应收账款坏账准备余额 7,707.61 万元，占应收账款余额的
5.03%。
二、存货周转情况及资产减值准备的计提
1、存货周转情况
2019 年、2018 年存货周转率分别为 3.73、3.67。存货周转次数
略有增加，符合正常生产经营情况。
2、未计提存货跌价准备原因及合理性
（1）库存商品和发出商品情况
公司近三年主要产品的毛利率情况如表3-5所示：
表3-5 公司近三年主要产品的毛利率情况
主要产品 2019 年毛利率 2018 年毛利率 2017 年毛利率
模具 36.07% 38.68% 38.89%
其他 25.73% 21.08% 31.65%
公司近三年销售费用及相关税费占营业收入的比重如表3-6所示：
表3-6 公司近三年销售费用及相关税费占营业收入的比重
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
（销售费用+相关税费）/营业收入 3.21% 3.26% 2.95%
公司属于订单式生产的企业，不存在产量过剩的情况，同时公司
采取以销定产的经营模式，在定价时已充分考虑了利润率。如表3-5、
3-6所示，公司近三年主要产品模具的毛利率均保持在35%以上，销
售费用及相关税费占营业收入的比重较低，因此，库存商品和发出商
品可变现净值高于成本，不存在减值迹象，无需计提存货跌价准备。
（2）原材料和在产品情况
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公司所持原材料、在产品，主要为生产产成品而备货。考虑到公
司主要产品毛利率稳定，结存原材料及在产品继续加工成本、销售费
用和税金后，其可变现净值高于成本，不存在减值的情况。故原材料
和在产品也无需计提存货跌价准备。
问题四：2019 年末，公司短期借款 9.75 亿元，同比增长 50.92%，
请公司结合资金使用需求，说明短期借款增长的原因。
回复：
公司“短期借款”2019 年期末余额为 9.75 亿元，其中：票据贴
现金额为 3.03 亿元，银行借款 6.72 亿元；“短期借款”2018 年期末
金额 6.46 亿元，其中：票据贴现金额为 2.86 亿元，银行借款 3.60 亿
元。票据贴现金额同期增加 0.17 亿元，银行借款同期增加 3.12 亿元。
截止 2019 年末，公司总资产 67.92 亿，总负债 18.35 亿元，资产负债
率 27.01%，财务状况较好。
公司根据业务发展需求及资金使用计划，合理安排资金的筹集与
运用。银行短期借款主要是为了满足公司阶段性的流动资金需求，截
止 2020 年 05 月 31 日，银行短期借款已全部到期并归还。同时公司
会时刻关注票据贴现利率的变化情况，在票据贴现利率较低的情况下，
结合公司资金需求进行票据贴现，以盘活票据资源，降低融资成本。
特此公告。
山东豪迈机械科技股份有限公司董事会
2020 年 6 月 23 日
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