证券代码：002846 证券简称：英联股份 上市地点：深圳证券交易所
广东英联包装股份有限公司
（汕头市濠江区达南路中段）
公开发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层）
签署时间：2019 年 10 月
1-2-1
声 明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书摘要的目的仅向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在
做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
募集说明书全文同时刊登于深圳证券交易所网站。
1-2-2
重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项
并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本次
公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次可转换公司债券经鹏元资信评级，根据鹏元资信出具的《广东英联包装
股份有限公司 2018 年公开发行可转换公司债券信用评级报告》，英联股份主体信
用等级为 A+，本次可转换公司债券信用等级为 A+，评级展望稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），鹏元
资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或
评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风
险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策及分配情况
（一）公司的利润分配政策
根据公司 2019 年第三次临时股东大会通过的《公司章程》，公司利润分配政
策具体条款如下：
“第一百八十二条 公司的利润分配政策为：
（一）决策机制与程序：公司利润分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准；董事会在制定利润分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公
众投资者的意见。
（二）利润分配原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分
1-2-3
配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
（三）利润的分配形式：公司原则上每年进行一次利润分配，公司采取现金、
股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑采取现金方式分配利润；
在满足购买原材料的资金需求、可预期的重大投资计划或重大现金支出的前提
下，公司董事会可以根据公司当期经营利润和现金流情况进行中期分红，具体方
案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
（四）公司利润分配的具体条件与比例：
公司上一会计年度实现盈利且不存在未弥补亏损的情况下，应当进行现金分
红。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大资金
支出等事项发生，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的可供分
配利润的 10%，且公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的
年均可分配利润的 30%。
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等
真实合理因素；公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章
程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1．公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2．公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3．公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
1-2-4
上述重大投资计划或重大资金支出事项是指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且绝对金额超过 5,000 万元；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（五）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题。
公司采取股票或者现金股票相结合的方式分配利润或调整利润分配政策时，
需经公司股东大会以特别决议方式审议通过。
（六）公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确
需对利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证
券交易所的有关规定；且有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及
监事会的意见，经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会审议，该事项
须经出席股东大会股东所持表决权 2/3 以上通过。为充分听取中小股东意见，公
司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独
立董事可公开征集中小股东投票权。
（七）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并
对下列事项进行专项说明：
1．是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
1-2-5
2．分红标准和比例是否明确和清晰；
3．相关的决策程序和机制是否完备；
4．独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
5．中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
（八）公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分
配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）公司最近三年现金分红情况
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 4,345.89 万元，占最近三年实
现的年均可分配利润 4,764.83 万元的 91.21%，具体现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
分红年度合并报表归属上市公司普通股股东的净利润 4,212.31 4,540.18 5,541.99
现金分红金额（含税） 972.67 3,373.22 -
占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的比例 23.09% 74.30% -
最近三年累计现金分红金额 4,345.89
最近三年实现的年均可分配利润 4,764.83
最近三年累计现金分红金额占最近三年实现的年均可
91.21%
分配利润的比例
四、本次可转债发行担保情况
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2018 年 12 月 31 日，公司经审计的归属于母公司股东的净资产为
5.68 亿元，因此本次发行的可转债应设担保。
1-2-6
本次发行的可转换公司债券由公司实际控制人翁伟武、翁伟嘉、翁伟炜、翁
伟博、蔡沛侬、柯丽婉及其核心家族成员（包括翁伟武之配偶许雪妮，柯丽婉之
子翁子腾，翁伟炜、翁伟博之父翁清钦，翁伟武之母罗素华）提供无条件不可撤
销的连带责任保证担保。担保的范围包括本期可转债本金，以及该款项至实际支
付日的所有应付利息、违约金、损害赔偿金、实现担保债权的合理费用和其他依
据法律、法规和相关规章应由担保人支付的合理费用。
在本次发行的可转换公司债券到期之前，担保人发生足以影响债券持有人权
益的重大事项时，发行人应在合理期限内提供新的担保，发行人未提供新的担保
的，债券持有人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。
五、特别风险提示
发行人提请投资者仔细阅读本报告“风险因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）快速消费品市场需求变化风险
发行人产品应用于快速消费品的包装，行业发展与快速消费品行业的发展具
有很强的关联性，而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的影
响较大。目前，全球经济的发展整体呈现不稳定态势，各区域经济发展的轮动性
及周期性转换的不确定因素增加，不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支
配收入减少的情况，直接影响消费者对快速消费品的需求量，导致快速消费品包
装市场需求随之萎缩，进而影响公司发展。
（二）原材料价格波动风险
发行人主营业务成本的构成中，原材料成本占比较大，主要原材料为铝材（包
括盖材和拉环材）、马口铁（包括盖材和拉环材）等，主要原材料价格波动对发
行人产品成本和毛利率影响明显。若原材料价格进入上行周期，发行人将可能面
临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。
（三）市场竞争加剧风险
近年来，伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推
进，国内快速消费品市场获得较快增长，正吸引新的企业进入本行业。本公司有
1-2-7
着较强的客户开发能力和广泛的客户基础，目前，发行人与多家知名品牌客户建
立了良好的合作伙伴关系，但如果发行人不能在日趋激烈的市场竞争环境中及时
拓展新客户、提高产品质量和服务水平，发行人将处于不利的市场竞争地位，将
面临产品市场份额下降的风险，进而影响公司经营业绩的提升。
（四）毛利率下降风险
发行人主营业务毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手
突破技术、资金、规模等壁垒，进入本行业，将导致行业竞争加剧，毛利率水平
下滑。虽然发行人拥有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力
及品牌等方面的优势，若发行人不能有效应对市场竞争的加剧，继续保持核心竞
争优势，将会对发行人主营业务毛利率产生一定的影响。
（五）经营业绩下滑风险
报告期内发行人营业收入保持稳定增长，但是受市场竞争加剧、原材料价格
上涨、外汇汇率变动等因素影响，发行人净利润存在一定程度的波动。由于经济
活动影响因素较多，发行人面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务
等因素的不确定性影响，从而导致公司经营业绩出现波动。
（六）收购满贯包装的业务整合风险
本次被收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的
高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多
种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势，尤其是奶粉易
撕盖在国内市场占有率居于行业前列，拥有一批优质客户资源。发行人收购满贯
包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源，充分融合双方在生产、技术、管理、
客户等方面的优势和经验，减少市场竞争，迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做
强。但是如果本次收购完成后，发行人对满贯包装业务整合不力，将会导致本次
收购无法达到预期经济效益。
1-2-8
（七）智能生产基地建设项目的实施风险
发行人本次募集资金投资项目之一智能生产基地建设项目系利用募集资金
进行工程建设，工程组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控
制等方面措施不当，将会对募集资金投资项目的预期效果带来负面影响，从而对
公司经营业绩产生影响。
（八）与本次可转债发行相关的主要风险
1、未转股可转债的本息兑付风险
股票价格不仅受发行人盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形
势及经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果出现发行
人股票价格走势低迷、可转债持有人的投资偏好或触发回售条款等原因导致发行
人必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加发行人的资金负担和经营压
力。
2、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次可转换公司债券发行完成后，在转股期内，随着可转债的逐步转股，发
行人的股本和净资产将逐渐增加。本次募集资金到位后，发行人将合理有效的利
用募集资金，提升公司的盈利能力，但受国家宏观经济以及行业发展情况的影响，
发行人盈利状况存在一定的不确定性，同时由于募集资金投资项目建设需要一定
周期，建设期间股东回报还是主要通过现有业务实现，在股本和净资产增加的情
况下，如果发行人业务未获得相应幅度的增长，则将面临每股收益和净资产收益
率等被摊薄的风险。
3、可转换公司债券价格波动风险
可转债是一种具有债券特性且赋有股票期权的混合性证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股价、赎回条款、回售条款、向下
修正条款以及投资者的预期等多重因素影响，需要持有可转债的投资者具备一定
的专业知识。在上市交易、转股等过程中，可转债价格可能出现较大波动，若公
1-2-9
司可转债票面利率大幅低于可比公司可转债票面利率，或转股价格显著高于正股
价格，公司可转债市场价格将可能低于面值，从而可能使投资者遭受损失。
4、利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响，市
场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值
可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
5、可转债在转股期内不能转股的风险
发行人股价走势受到宏观经济形势、股票市场整体状况及经营业绩等多种因
素影响。本次可转债发行后，若发行人股价持续低于本次可转债的转股价格，或
者由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使向下修正转股价
格，发行人股价仍持续低于修正后的转股价格，则可能导致本次发行的可转债转
换价值发生重大不利变化，并进而导致可转债在转股期内不能转股的风险。
6、未来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度
存在不确定性的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转债存续期
间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当
期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股
东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可
实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的
转股价格不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及
股票面值。
可转债存续期内，本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格
低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施。此外，在满足可转债转股价
格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、
1-2-10
市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格
向下调整方案但方案未能通过股东大会表决，或向下修正幅度存在不确定性、股
票价格仍低于向下修正后的转股价格。因此，存续期内可转债持有人可能面临未
来在触发转股价格修正条款时，转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定
性的风险。
1-2-11
释义
在本报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
发行人、英联股份、
公司、本公司或股份 指 广东英联包装股份有限公司
公司
山东旭源 指 山东旭源包装制品有限公司
佛山宝润 指 佛山宝润金属制品有限公司
英联金属 指 汕头市英联金属科技有限公司
控股股东 指 翁伟武
实际控制人 指 翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉
标的公司、满贯包装 指 广东满贯包装有限公司
保荐人、主承销商、
指 长江证券承销保荐有限公司
长江保荐
发行人律师、国枫 指 北京国枫律师事务所
审计机构、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
评级机构、鹏元 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2018 年 10 月 26 日修订）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2014 年 8 月 31 日修订）
《公司章程》 指 《广东英联包装股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
本次发行、本次可转 本次公司拟以公开发行可转换公司债券的方式，募集资金不
指
债发行 超过 21,400.00 万元的行为
股票、A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股
财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会
企业会计准则 指 计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他
相关规定
元（万元） 指 人民币元（人民币万元）
报告期 指 2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月
本报告除特别说明外，所有数值均四舍五入。若报告中部分合计数与各加数
直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
1-2-12
第一节 本次发行概况
一、公司概况
发行人名称（中文）：广东英联包装股份有限公司
发行人名称（英文）：Guangdong Enpack Packaging Co.,Ltd.
股票上市地：深圳证券交易所
股票简称：英联股份
股票代码：002846
注册资本：19,453.44 万元
法定代表人：翁伟武
注册地址：汕头市濠江区达南路中段
办公地址：汕头市濠江区达南路中段
邮政编码：515000
董事会秘书：夏红明
电话号码：0754-89816108
传真号码：0754-89816105
互联网网址：www.enpackcorp.com
电子信箱：zhengquan@enpackcorp.com
经营范围：制造、加工：五金制品；销售：金属材料，塑料原料；货物进出
口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目
须取得许可后方可经营）。
1-2-13
二、本次发行概况
（一）本次发行的审批及核准情况
本次可转债发行方案于 2018 年 8 月 31 日经公司第二届董事会第十六次会议
审议通过，于 2018 年 9 月 20 日经公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过。
本次发行已经中国证监会出具的“证监许可[2019]1318 号”文核准。
2019 年 10 月 8 日，经公司 2019 年第五次临时股东大会审议通过，本次发
行股东大会决议有效期延长至 2020 年 1 月 18 日。
证券类型 可转换公司债券
发行数量 不超过 21,400.00 万元（共计 214 万张）
债券面值 每张 100 元
发行价格 按面值发行
债券期限 6年
本次发行的可转债，原股东享有优先配售权。原股东优先认购后的
发行方式与发行对象
余额向社会公众投资者发售，若有发售余额则由主承销商包销。
（二）本次可转债基本发行条款
1、发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟公开发行
可转换公司债券募集资金总额为人民币 21,400.00 万元。
3、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100.00 元。
4、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自 2019 年 10
1-2-14
月 21 日至 2025 年 10 月 21 日。
5、债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率为：第一年 0.4%、第二年 0.6%、第三
年 1.0%、第四年 1.7%、第五年 2.2%、第六年 2.7%。
6、付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
利息。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行之日起每
满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付
息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：可转债的当年票面利率。
（2）付息方式
1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日。
2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年的利息。在付息债权登记日前
1-2-15
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
7、转股期限
本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2019 年 10 月 25 日）满六个月
后的第一个交易日（2020 年 4 月 27 日）起至可转债到期日（2025 年 10 月 21
日）止。
8、转股价格的确定及其调整
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 13.54 元/股，不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除
权、除息引起股价调整的情况，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除
息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）使公司股
份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一
位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1 =P0 /（1+n）；
增发新股或配股：P1 =（P0 +A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1 =（P0 +A×k）/（1+n+k）；
1-2-16
派送现金股利：P1 =P0-D；
上述三项同时进行：P1 ＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
9、转股股数确定方式及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式
为：Q=V/P，并以去尾法去一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股时可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价。
可转债持有人申请转化成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转换为一股
的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人
转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的
当期应付利息。
1-2-17
10、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少
有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
不应低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产以及股票面
值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊
及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股
期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申
请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按照修正后的转股价格执行。
11、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可
转债的票面面值上浮 12%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转
1-2-18
股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情况的任意一种出现时，公司有
权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中
至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将赎回的
可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
12、回售条款
（1）有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易
日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债
全部或者部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在
调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修
正的情形，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起
1-2-19
重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资
金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售
的权利。可转债持有人有权将其所持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应
计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的
附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使
附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转债持有人持有的将回售的
可转债票面总金额；i 为可转债当年票面利率；t 为计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
13、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转
股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等股权益。
14、发行方式及发行对象
本次发行的可转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原 A 股股东实行
优先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分（含原 A 股股东放弃优先配售部分）
通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行。本次可转债的发行对象为持有
1-2-20
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资
基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
15、向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原 A 股股东实行优先配售，原股东有权放弃配售
权。原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2019 年 10
月 18 日，T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.1 可转债的
比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张为一个
申购单位。原 A 股股东优先配售权之外和原 A 股股东放弃优先配售后的部分采
用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上向社会公众投资
者发行，余额由主承销商包销。
16、本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 21,400 万元（含 21,400
万元），募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金总额
1 收购满贯包装 76.60%的股权 12,256.00 12,256.00
土建工程 21,915.00 9,144.00
2 智能生产基地建设
其他 35,111.00 -
合计 69,282.00 21,400.00
注：智能生产基地建设项目总投资 57,026 万元，其中：土建工程 21,915 万元、设备购
置费 29,990 万元（均为英联股份现有生产设备、在建工程转固及 IPO 募投涉及的生产设备）、
基本预备费 1,557 万元、铺底流动资金 3,564 万元，本次募投项目智能生产基地项目拟投入
募集资金仅用于土建工程。
若本次发行实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实
际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的
优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资
金解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
1-2-21
公司将根据《募集资金管理制度》将募集资金存放于募集资金存储的专项账
户。
17、担保事项
本次可转债由公司实际控制人翁伟武、翁伟嘉、翁伟炜、翁伟博、蔡沛侬、
柯丽婉及其核心家族成员（包括翁伟武之配偶许雪妮，柯丽婉之子翁子腾，翁伟
炜、翁伟博之父翁清钦，翁伟武之母罗素华）提供无条件不可撤销的连带责任保
证担保。担保的范围包括本期可转债本金，以及该款项至实际支付日的所有应付
利息、违约金、损害赔偿金、实现担保债权的合理费用和其他依据法律、法规和
相关规章应由担保人支付的合理费用。
在本次发行的可转换公司债券到期之前，担保人发生足以影响债券持有人权
益的重大事项时，发行人应在合理期限内提供新的担保，发行人未提供新的担保
的，债券持有人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。
18、募集资金管理及存放账户
公司已经制定了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金必须存
放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董
事会确定。
19、本次决议的有效期
公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。
（三） 本次发行可转债的评级
公司本次公开发行的可转换公司债券已经鹏元资信评级，根据鹏元资信出具
的“中鹏信评[2018]第 Z[1737]号”《广东英联包装股份有限公司 2018 年公开发行
可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A+；英联股份
主体信用等级为 A+，评级展望稳定。
鹏元资信将在本次债券存续期内，在英联股份每年年报出具后 2 个月内对本
1-2-22
次发行的可转换公司债券进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有
关情况进行不定期跟踪评级。
（四）募集资金存放专户
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放
于公司董事会指定的募集资金专项账户中。
（五）债券持有人会议
1、债券持有人的权利与义务
（1）债券持有人的权利
1）依照其所持有的可转债数额享有约定利息；
2）根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份；
3）根据约定的条件行使回售权；
4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可
转债；
5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）债券持有人的义务
1）遵守公司所发行的可转债条款的相关规定；
2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提
前偿付可转债的本金和利息；
5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
1-2-23
2、债券持有人会议的权限范围
（1）当公司提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时，对是否同
意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债
券本息、变更本期债券利率和期限、取消《可转债募集说明书》中的赎回或回售
条款等；
（2）当公司未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决
议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，
对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
（3）当公司减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、
分立、解散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人
依法享有的权利方案作出决议；
（4）当担保人（如有）发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有
权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
3、债券持有人会议的召集
（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到
召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议。公司董事会应
于会议召开前 15 日在至少一种指定报刊和网站上公告通知。
（2）在本期可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持
有人会议：
1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
2）公司未能按期支付本期可转债本息；
1-2-24
3）公司发生减资（因股权激励和业绩承诺导致股份回购的减资除外）、合并、
分立、解散或者申请破产；
4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
5）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
6）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
①公司董事会提议；
②单独或合计持有本期可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议；
③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
4、债券持有人会议的出席人员
债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并表决，也可以委托代理人代为出
席并表决。债券持有人及其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，
均由债券持有人自行承担。
债券持有人本人出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本期未偿还债
券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件，债券持有人法定代表人或负责
人出席会议的，应出示本人身份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明
和持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。
委托代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证明文件、被代理人（或其
法定代表人、负责人）依法出具的授权委托书、被代理人身份证明文件、被代理
人持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律规定的其他证明文件。
5、债券持有人会议的召开
（1）债券持有人会议采取现场方式召开，也可以采取网络、通讯及其他方
式债券持有人参加会议提供便利。债券持有人通过上述方式参加会议的，视为出
1-2-25
席；
（2）债券持有人会议由公司董事长担任会议主席并主持。在公司董事长未
能主持会议的情况下，由董事长授权董事担任会议主席并主持；如果公司董事长
和董事长授权董事均未能主持会议，则由出席会议的债券持有人以所代表的债券
面值总额 50%以上多数（不含 50%）选举产生一名债券持有人担任该次债券持
有人会议的会议主席并主持。
（3）应单独或合并持有本次债券表决权总数 10%以上的债券持有人的要求，
公司应委派一名董事或高级管理人员出席债券持有人会议。除涉及公司商业秘密
或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，出席会议的公司董事或高级管
理人员应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明；
（4）下列机构和人员可以列席债券持有人会议：公司董事、监事和高级管
理人员。
6、债券持有人会议的表决与决议
（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持
有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100
元）拥有一票表决权；
（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各
项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能
作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议
对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。债
券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审议事项
时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的拟
审议事项，不得在本次会议上进行表决；
（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟
审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨
认的表决票所持有表决权对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的
表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果；
1-2-26
（4）除另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之
一以上未偿还债券面值的持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。
（5）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中需中国证监会或其他
有权机构批准的，自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效。
（6）除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外，决议对
全体债券持有人具有同等效力。
（7）债券持有人会议召集人应在债券持有人会议作出决议之日后二个交易
日内将决议于监管部门指定的媒体上公告。公告中应列明会议召开的日期、时间、
地点、方式、召集人和主持人，出席会议的债券持有人和代理人人数、出席会议
的债券持有人和代理人所代表表决权的本期可转债张数及占本期可转债总张数
的比例、每项拟审议事项的表决结果和通过的各项决议的内容。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自 2019 年
10 月 17 日至 2019 年 10 月 25 日。
四、发行费用
本次发行费用，根据募集资金初步估算如下：
序号 项 目 金额（万元）
1 承销及保荐费用 848.00
2 审计及验资费用 68.00
3 律师费用 85.00
4 资信评级费 25.00
5 发行手续费、信息披露、路演推介及其他费用 166.14
合 计 1,192.14
上述费用为预计的含税金额，可能会根据本次发行的实际情况有所增减，费
用总额将在发行结束后确定。
1-2-27
五、与本次发行有关的时间安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日 期 交易日 发行安排
2019 年 10 月 17 日 T-2 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告
网上路演
2019 年 10 月 18 日 T-1
原股东优先配售股权登记日
刊登发行提示性公告
原股东优先认购日（缴付足额资金）
2019 年 10 月 21 日 T
网上申购日（无需缴付申购资金）
确认网上中签率
刊登网上中签率及优先配售结果公告
2019 年 10 月 22 日 T+1
网上发行摇号抽签
刊登网上中签结果公告
2019 年 10 月 23 日 T+2
网上申购中签缴款
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配
2019 年 10 月 24 日 T+3
售结果和包销金额
刊登发行结果公告
2019 年 10 月 25 日 T+4
募集资金划至发行人账户
注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
六、本次发行证券的上市流通
本次发行的证券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易
所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称 广东英联包装股份有限公司
法定代表人 翁伟武
住所 汕头市濠江区达南路中段
联系电话 0754-89816108
传真 0754-89816105
董事会秘书 夏红明
证券事务代表 蔡彤
1-2-28
（二）保荐机构（主承销商）
名称 长江证券承销保荐有限公司
法定代表人 王承军
住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层
联系电话 027-85481899
传真 027-85481890
保荐代表人 罗凌文、郑小民
项目协办人 郭佳
项目成员 王正铭
（三）发行人律师事务所
名称 北京国枫律师事务所
负责人 张利国
住所 北京市西城区金融大街一号写字楼 A 座 12 层
联系电话 010-88004488
传真 010-66090016
经办律师 周涛、桑健
（四）审计机构
名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
负责人 朱建弟
住所 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
联系电话 0755-82584500
传真 0755-82584508
经办注册会计师 钟宇、宋保军
（五）资信评级机构
名称 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人 张剑文
住所 广东省深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
联系电话 0755-82873289
传真 0755-82872090
签字评级人员 钟继鑫、邓艰
（六）评估机构
名称 福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司
法定代表人 商光太
1-2-29
住所 福州市鼓楼区湖东路 168 号宏利大厦写字楼 27D
联系电话 0755-26996551
传真 0755-26996551
签字评级人员 柳新民、余汉龙
（七）本次可转债的担保人和保证人
翁伟武、翁伟嘉、翁伟炜、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉、许雪妮、翁子
名称
腾、翁清钦、罗素华
联系地址 广东省汕头市濠江区达南路中段
联系电话 0754-89816108
传真 0754-89816105
（八）申请上市的证券交易所
名称 深圳证券交易所
住所 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-88668888
传真 0755-82083104
（九）股份登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所 广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
（十）本次可转债的收款银行
收款银行 农业银行上海市浦东分行营业部
账号 长江证券承销保荐有限公司
联系电话 03340300040012525
1-2-30
第二节 发行人主要股东情况
一、发行人的股本总额
截至 2019 年 6 月 30 日， 发行 人总股 本为 194,534,400.00 股 ，其中
141,602,208.00 股为有限售条件的股份。发行人的股本结构如下：
股份类别 股份数量（股） 股份比例（%）
一、有限售条件股份 141,602,080.00 72.79
高管锁定股 5,428,000.00 2.79
股权激励限售股 1,774,080.00 0.91
首发前限售股 134,400,000.00 69.09
二、无限售条件股份 52,932,320.00 27.21
三、股份总数 194,534,400.00 100.00
二、发行人前十名股东的持股情况
截至 2019 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
占公司总股 持有有限售条件
序号 股东名称 持股数量（股） 股份性质
本比例（%） 的股份数量（股）
1 翁伟武 57,792,000.00 29.71 57,792,000.00 首发前限售股
2 翁伟炜 27,552,000.00 14.16 27,552,000.00 首发前限售股
3 翁伟嘉 17,472,000.00 8.98 17,472,000.00 首发前限售股
4 翁伟博 14,112,000.00 7.25 14,112,000.00 首发前限售股
5 蔡沛侬 13,440,000.00 6.91 13,440,000.00 首发前限售股
高管锁定股、无
6 方平 6,900,000.00 3.55 5,400,000.00
限售条件流通股
7 柯丽婉 4,032,000.00 2.07 4,032,000.00 首发前限售股
无限售条件流通
8 王洁 1,639,360.00 0.84 -
股
宁波灵均投资 无限售条件流通
9 607,500.00 0.31 -
管理合伙企业 股
1-2-31
（有限合伙）
－灵均指数挂
钩 2 期私募证
券投资基金
宁波灵均投资
管理合伙企业
（有限合伙） 无限售条件流通
10 396,546.00 0.20 -
－灵均精选 7 股
号证券投资私
募基金
1-2-32
第三节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告审计情况
发行人 2016 年度、2017 年度、2018 年度财务报告均已经立信会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并分别出具了 “信会师报字[2017]第 ZI10028 号”、“信
会师报字[2018]第 ZI10110 号”和“信会师报字[2019]第 ZI10377 号”的标准无保留
意见的《审计报告》。2019 年半年度财务报表数据未经审计。
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、简要合并资产负债表
单位：元
资产 2019.06.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动资产合计 554,915,130.39 486,122,184.01 347,660,224.68 195,423,661.43
非流动资产合计 661,435,258.63 636,384,986.44 351,456,364.71 194,640,085.43
资产总计 1,216,350,389.02 1,122,507,170.45 699,116,589.39 390,063,746.86
流动负债合计 483,498,055.88 457,592,406.09 155,414,098.82 99,611,739.90
非流动负债合计 74,192,601.81 55,016,014.09 5,762,448.28 4,461,135.96
负债合计 557,690,657.69 512,608,420.18 161,176,547.10 104,072,875.86
归属于母公司所有
612,525,808.22 568,086,633.74 525,862,718.48 285,990,871.00
者权益合计
少数股东权益 46,133,923.11 41,812,116.53 12,077,323.81 -
股东权益合计 658,659,731.33 609,898,750.27 537,940,042.29 285,990,871.00
2、简要合并利润表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017年 2016年
营业收入 552,419,568.51 818,956,457.94 457,897,965.62 339,658,278.94
营业成本 429,511,791.78 669,050,118.55 357,624,066.61 236,916,154.63
1-2-33
营业利润 55,409,030.26 52,944,772.09 49,904,773.86 63,445,298.56
利润总额 55,368,019.93 52,488,132.61 52,600,396.41 64,405,022.14
净利润 46,374,779.46 44,242,367.72 45,422,231.11 55,419,923.03
归属于母公司所有者
43,156,636.88 42,123,147.26 45,401,847.48 55,419,923.03
的综合收益总额
3、简要合并现金流量表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017年 2016年
经营活动产生的现金流量
57,416,577.82 88,409,123.62 24,989,838.04 54,585,550.46
净额
投资活动产生的现金流量 -212,111,809.7
-62,195,438.58 -196,926,938.33 -39,614,312.01
净额 1
筹资活动产生的现金流量
26,244,632.50 122,076,197.62 167,344,394.88 -13,500,140.62
净额
现金及现金等价物净增加
22,277,478.07 15,121,934.86 -22,532,773.35 3,367,848.84
额
（二）母公司财务报表
1、母公司简要资产负债表
单位：元
资产 2019.06.30 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31
流动资产合计 365,282,420.64 240,892,324.15 297,415,868.82 195,423,661.43
非流动资产合计 560,333,363.39 565,490,285.11 331,977,951.90 194,640,085.43
资产总计 925,615,784.03 806,382,609.26 629,393,820.72 390,063,746.86
流动负债合计 285,398,021.29 229,149,793.92 100,570,338.14 99,611,739.90
非流动负债合计 47,709,880.50 22,321,130.27 5,762,448.28 4,461,135.96
负债合计 333,107,901.79 251,470,924.19 106,332,786.42 104,072,875.86
股东权益合计 592,507,882.24 554,911,685.07 523,061,034.30 285,990,871.00
2、母公司简要利润表
单位：元
1-2-34
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017年 2016年
营业收入 292,894,828.78 439,106,244.80 387,376,818.14 339,658,278.94
营业成本 217,564,990.52 344,146,695.05 294,433,879.35 236,916,154.63
营业利润 42,000,523.20 36,921,886.37 48,272,883.58 63,445,298.56
利润总额 41,965,852.87 37,015,982.65 49,385,799.12 64,405,022.14
净利润 36,209,995.57 31,367,962.77 42,600,163.30 55,419,923.03
3、母公司简要现金流量表
单位：元
项目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017年 2016年
经营活动产生的现金
45,299,448.02 37,578,640.70 53,938,466.56 54,585,550.46
流量净额
投资活动产生的现金
-62,433,957.14 -172,292,219.32 -265,948,532.29 -39,614,312.01
流量净额
筹资活动产生的现金
31,891,040.71 138,375,661.79 188,522,566.31 -13,500,140.62
流量净额
现金及现金等价物净
15,685,111.24 5,205,663.60 -26,189,389.39 3,367,848.84
增加额
三、公司报告期内的主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）净资产收益率和每股收益
发行人按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发
行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的要求计算的净资
产收益率和每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元/股）
项 目 报告期
产收益率（%） 基本 稀释
2019 年 1-6 月 7.25 0.22 0.22
归属于公司普通股股东 2018 年度 7.71 0.22 0.22
的净利润 2017 年度 9.03 0.24 0.24
2016 年度 21.09 0.38 0.38
1-2-35
加权平均净资 每股收益（元/股）
项 目 报告期
产收益率（%） 基本 稀释
2019 年 1-6 月 7.12 0.22 0.22
扣除非经常性损益后归
2018 年度 6.85 0.19 0.19
属公司普通股股东的净
2017 年度 7.53 0.20 0.20
利润
2016 年度 20.78 0.38 0.38
注：2017 年英联股份以资本公积转增股本，增加发行在外的普通股数量，为了保持会
计指标的前后期可比性，按调整后的股数重新计算 2016 年的每股收益。
（二）非经常性损益
最近三年及一期，发行人的非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
项 目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年度 2016 年度
非流动资产处置损益（包括已
计提资产减值准备的冲销部 -85,125.54 -208,906.31 - 20,309.60
分）
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
1,089,228.48 5,020,022.71 4,417,750.00 767,906.83
统一标准定额或定量享受的
政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位 - - 1,593,519.13 -
可辨认净资产公允价值产生
的收益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损 - 945,942.11 2,447,719.77 -
益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业
56,457.78 -456,754.48 102,103.42 171,507.15
外收入和支出
减：所得税影响额 173,737.25 863,269.79 1,036,806.90 144,417.44
少数股东权益影响额 73,958.93 -270,356.40 13,881.80 -
1-2-36
项 目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年度 2016 年度
合 计 812,864.54 4,707,390.64 7,510,403.62 815,306.14
（三）其他主要财务指标
报告期内，发行人主要财务指标如下表：
2019 年 6 月 30 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31 2016 年 12 月 31
项 目
日/2019 年 1-6 月 日/2018 年度 日/2017 年度 日/2016 年度
流动比率（倍） 1.15 1.06 2.24 1.96
速动比率（倍） 0.75 0.70 1.50 1.46
资产负债率（%） 45.85 45.67 23.05 26.68
资产负债率（%）
35.99 31.19 16.89 26.68
（母公司）
应 收 账 款周 转 率
2.44 5.04 4.94 5.04
（次）
存货周转率（次/
2.33 4.68 4.33 5.31
年）
每 股 经 营活 动 现
0.30 0.45 0.13 0.61
金流量净额（元）
每 股 净 现金 流 量
0.11 0.08 -0.12 0.04
（元）
研 发 费 用占 营 业
2.75 2.21 2.87 3.31
收入的比重（%）
注：上表中的财务指标计算公式为：
流动比率＝流动资产÷流动负债；
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；
资产负债率＝负债总额÷资产总额×100.00%；
应收账款周转率＝营业收入÷平均应收帐款；
存货周转率＝营业成本÷平均存货；
每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷期末普通股股份总
数；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股股份总数；
研发费用占营业收入的比重＝研发费用÷营业收入。
1-2-37
第四节 管理层讨论与分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本
公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司经审计的财务报告和本
报告的其他信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的 2016 年度、2017 年度和
2018 年度财务数据均摘自年度审计报告。公司 2019 年半年度财务报表数据未经
审计。
一、财务状况分析
（一）资产分析
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，发行人的资产总额分别为 39,006.37 万元、
69,911.66 万元、112,250.72 万元和 121,635.04 万元。报告期内，公司陆续完成多
家子公司的收购或新设，随着业务规模的不断扩大，资产总额呈逐年增长趋势，
整体实力逐步增强。
1、流动资产构成分析
（1）货币资金
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司货币资金分别为 4,309.93 万元、
2,647.61 万元、5,641.47 万元和 8,085.77 万元。货币资金主要由银行存款和其他
货币资金组成，其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金。
（2）应收票据
为减轻客户的资金周转压力，保持长期稳定的业务合作关系，同时，通过票
据的贴现和背书转让可以提高公司的资金使用效率，公司允许客户使用承兑汇票
方式结算。2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，发行人应收票据余额分别为 2,201.02
万元、1,521.97 万元、1,349.98 万元和 1,018.94 万元。发行人应收票据余额主要
为银行承兑汇票，各期末银行承兑汇票占比分别为 97.10%、89.93%、100.00%和
100.00%。
1-2-38
（3）应收账款
2016 年至 2018 年各期期末，公司应收账款账面价值分别为 6,939.34 万元、
10,238.90 万元和 19,887.55 万元。2016 年至 2018 年各期期末应收账款账面价值
占当期营业收入的比例分别为 20.43%、22.36%和 24.28%，比例保持相对稳定，
显示公司销售业务回款良好，营业收入增长质量较高。
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司 1 年以内的应收账款占应收账款账
面余额的比重分别为 93.86%、92.27%、95.61%和 95.80%，应收账款账龄均主要
为 1 年以内，1 年以上应收账款占比较小。公司已按照会计政策对应收账款足额
计提坏账准备。
（4）预付款项
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司预付账款余额分别为 712.64 万元、
245.90 万元、1,503.42 万元和 2,457.70 万元，占当期流动资产总额的比例分别为
3.65%、0.71%、3.09%和 4.43%，占比较低，主要为预付原材料款项。2019 年 6
月末预付账款余额较大主要是因为发行人 IPO 募投项目及奶粉易撕盖生产线投
产后对首钢京唐钢铁联合有限责任公司和 Amcor Flexibles Singen Gmbh 的采购
规模增加，且上述两家供应商结算方式为预付款结算所致。
（5）存货
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司存货余额分别为 4,971.69 万元、
11,528.66 万元、16,544.85 万元和 19,452.96 万元，占各期末流动资产的比例分别
为 25.44%、33.16%、34.03%和 35.06%。公司存货主要由原材料、在产品和库存
商品构成，其中原材料和库存商品占比较高，合计占比超过 70%。
报告期内，随着公司高速生产线的陆续建成，产销规模不断增长，产品规格
型号不断丰富，存货规模不断增加。2017 年末开始，存货规模增长明显，主要
系公司收购佛山宝润金属制品有限公司、山东旭源包装制品有限公司和广东满贯
包装有限公司后扩充产能、实现规模增长所致。
1-2-39
（6）其他流动资产
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，发行人其他流动资产余额分别为 186.53
万元、8,519.25 万元、2,458.56 万元和 1,527.34 万元，主要为发行人期末待认证
进项税、留抵进项税等。2017 年其他流动资产余额较高主要为发行人购买的银
行理财产品。公司为提高资金使用效率，合理利用闲置资金，在不影响公司及子
公司正常经营的情况下，公司及子公司利用闲置资金购买保本收益型或低风险类
非保本收益型理财产品，从而获得一定的投资理财收益。公司利用闲置募集资金
购买的理财产品全部系保本收益型产品，且公司利用闲置自有和募集资金购买理
财产品均已经公司董事会、监事会及股东大会审议通过，并由独立董事发表同意
意见和保荐机构出具核查意见。
2、非流动资产构成分析
（1）固定资产
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，发行人固定资产账面价值分别为 14,750.76
万元、20,652.70 万元、38,090.65 万元和 37,839.08 万元。
公司自成立以来一直重视机器设备的更新，购建了各种先进的多通道高速组
合冲床生产线及配套设备等，机器设备总体成新率为 69.17%，成新率较高。报
告期内，公司通过投资建设新生产线、改造部分关键设备并淘汰部分老旧设备等
方式，提升了产品品质的稳定性，保证了与营业规模增长相适应的生产能力。
2017 年末，公司固定资产账面价值较上年末增长 5,901.95 万元，主要是因
为：公司本年收购佛山宝润金属制品有限公司和山东旭源包装制品有限公司新增
机器设备等固定资产；另外公司生产基地建设项目和干粉易开盖技术改造项目部
分在建工程完工转入固定资产。
2018 年末，公司固定资产账面价值较上年末增加 17,437.95 万元，主要是系
公司收购广东满贯包装有限公司新增机器设备等固定资产以及生产基地建设项
目和干粉易开盖技术改造项目部分在建工程完工转入固定资产所致。
1-2-40
报告期内，对于部分老旧生产设备，公司计提了固定资产减值准备，金额相
对较小。
（2）在建工程
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司的在建工程账面价值分别为 2,603.92
万元、3,308.89 万元、10,798.76 万元和 13,785.21 万元。公司在建工程账面价值
的变动，主要系公司及各子公司为保证业务规模不断增长和产品品质的持续提
升，不断新增安装高速生产线及其配套设备、对部分高速生产线和干粉易开盖的
设备进行技术改造、生产基地建设项目不断推进所致。
（3）无形资产
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司的无形资产账面价值分别为 1,605.29
万元、1,578.05 万元、9,043.44 万元和 8,811.25 万元。公司的无形资产主要为土
地使用权和专利权。2018 年末，公司无形资产账面价值较上年末增加 7,465.39
万元，主要系公司收购汕头市英联金属科技有限公司增加土地使用权以及收购广
东满贯包装有限公司增加专利权及商标所致。
（二）负债构成分析
1、短期借款
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司的短期借款余额分别为 1,960.00 万
元、1,570.00 万元、14,341.00 万元和 17,503.00 万元。
报告期内，公司向银行短期借款主要用于经营周转。2018 年，由于公司业
务规模扩大和对外收购，公司及主要子公司更多使用银行借款来补充营运资金，
短期银行借款有所增加。截至 2018 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为 14,341.00
万元，占负债总额的比例为 27.98%，均系为保证公司日常生产经营正常运转所
需要的银行融资支撑，公司经营发展形势较好，能够及时偿还贷款，具有良好的
信誉，截至本报告签署之日，公司及各子公司均不存在已逾期未偿还的短期借款
或未按时偿还利息的情况。
1-2-41
2、应付票据
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，公司应付票据余额分别为 3,620.64 万元、
5,844.69 万元、9,906.07 万元和 11,757.95 万元。报告期内，公司应付票据余额持
续增长的主要原因系随着业务规模的不断增长，公司需要支付的工程设备和原材
料采购款不断增加，为缓解资金压力，公司较多地使用票据与供应商进行结算。
3、应付账款
报告期各期末，发行人应付账款余额分别为 2,925.47 万元、4,602.68 万元、
10,343.33 万元和 9,780.51 万元，主要为应付采购材料款和工程设备款。
4、长期应付款
2019 年 6 月末，公司长期应付款余额为 2,098.10 万元，主要系子公司广东
满贯包装有限公司应付机器设备融资租赁款。
5、预计负债
2019 年 6 月末，公司预计负债余额为 186.76 万元，主要系子公司广东满贯
包装有限公司因产品质量保证形成的或有负债。
6、递延收益
2016 年至 2019 年 1-6 月各期期末，发行人递延收益余额分别为 446.11 万元、
576.24 万元、983.16 万元和 1,059.31 万元，占公司负债总额比例分别为 4.29%、
3.58%、1.92%和 1.90%。报告期内，公司递延收益主要来自于与资产相关的政府
补助。
（三）偿债付息能力分析
1、流动比率、速动比率
报告期内，公司的流动比率分别 1.96 倍、2.24 倍、1.06 倍和 1.15 倍，速动
比率分别为 1.46 倍、1.50 倍、0.70 倍和 0.75 倍。公司流动比率和速动比率相对
较高，流动资产和速动资产基本能够覆盖流动负债，短期偿债能力较强。
1-2-42
2、资产负债率
报告期内，公司的合并资产负债率分别为 26.68%、23.05%、45.67%和 45.85%，
母公司资产负债率分别为 26.68%、16.89%、31.19%和 35.99%，资产负债率较低，
长期偿债压力较小。
3、利息保障倍数
报告期内，公司的利息保障倍数分别为 315.04 倍、60.46 倍、10.77 倍和 9.67
倍，公司的息税前利润能够较好地覆盖公司的利息支出，付息能力较强。
二、盈利能力分析
（一）营业收入构成分析
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司分别实现营业收入 33,965.83 万元、45,789.80
万元、81,895.65 万元和 55,241.96 万元，2017 年较 2016 年增加 11,823.97 万元，
增幅为 34.81%；2018 年较 2017 年增加 36,105.85 万元，增幅为 78.85%。报告期
公司营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占公司营业收入的比重均
超过 90%。
报告期内公司主要产品干粉易开盖、罐头易开盖和饮料易开盖占营业收入的
比例约为 80%，饮料易开盖占营业收入的比例自 2017 年开始增长明显。其他产
品主要系客户配套用的金属底盖以及用于茶叶、种子、网球、烟叶等产品包装用
易开盖等。
（二）营业毛利及毛利率分析
报告期内，公司主营业务突出，各期主营业务对综合毛利的贡献率约为 99%，
而其他业务收入产生的毛利不足综合毛利的 1%。
1-2-43
1、综合毛利率分析
报告期内，各期主营业务对综合毛利的贡献率均接近 99%，其他业务收入
贡献的毛利较低，因此综合毛利率的变动与主营业务的毛利率变动基本保持一
致。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 31.27%、23.06%、19.31%和 23.48%。
2017 年以来，公司毛利率出现一定下降，主要是因为：①铝材和马口铁是公司
产品的主要原材料，公司主营业务成本中铝材和马口铁合计占比为 70%左右，铝
材和马口铁的价格波动对公司产品的生产成本影响较大。2017 年以来，铝材和
马口铁的市场价格持续上涨，导致主营业务成本明显上升，从而导致公司主要产
品毛利率及综合毛利率出现下降；②公司出口产品主要以美元报价及结算，2017
年至 2018 年 3 月期间，美元兑人民币总体呈贬值趋势，在美元兑人民币贬值的
背景下，即使公司产品的美元报价保持不变，产品的人民币价格亦会有所下降，
而公司相关原材料采购、员工工资支付等大部分以人民币定价并支付，美元兑人
民币的贬值将会使公司出口产品的毛利率下降；③2017 年下半年，公司为抢占
饮料易开盖市场份额，通过收购佛山宝润增加了饮料易开盖产量，2018 年营业
收入中饮料易开盖的占比从 2017 年的 20.84%上升至 29.69%，由于饮料易开盖
市场竞争激烈，毛利率下降明显，因此更加重其综合毛利率的下降幅度。
2、主要产品毛利率分析
铝材和马口铁是公司产品的主要材料，公司主营业务成本中铝材和马口铁合
计占比为 70%左右。铝材和马口铁的价格波动对公司产品的生产成本影响较大。
公司产品的定价是在生产成本的基础上，综合考虑市场影响力、主要竞争对
手的产品价格情况及预期利润率等因素后制定的。根据产品的不同，公司主要采
取主导和参考市场定价相结合的定价策略，对处于市场领先地位的产品，如干粉
和日化用品易开盖产品，公司采取主导定价的策略，由于具备较强的定价能力，
其毛利率相对较高；对规模优势还不明显的产品如饮料和罐头易开盖产品则采取
参考市场定价并保证合理利润率的定价策略。
1-2-44
因此，公司产品毛利率的波动主要是受生产成本变动、公司市场地位、行业
竞争格局等各种因素共同影响的结果。
2016 年至 2019 年 1-6 月，干粉易开盖的毛利率分别为 36.77%、30.06%、
28.13%和 32.14%。2017 年及 2018 年，干粉易开盖的毛利率较上期下降明显，
主要是因为在此期间内铝材市场价格持续上涨，单位成本持续增加；同时由于市
场竞争加剧，销售价格亦出现一定程度的下降。
2016 年至 2019 年 1-6 月，罐头易开盖的毛利率分别为 27.56%、20.54%、
17.73%和 23.29%，2017 年及 2018 年，罐头易开盖的毛利率较上期下降明显，
主要是因为公司罐头易开盖主要已铁质罐头易开盖为主，2017 年以来马口铁市
场价格持续在高位调整，单位成本上升明显；另外，虽然公司积极开拓罐头易开
盖市场，产品品质不断提升，销售规模不断扩大，但由于其绝对市场占有率还较
低，市场影响力还较弱，其售价主要跟随市场价格的变化而波动，2017 年以来
随着罐头易开盖整体市场价格的回落，公司罐头易开盖产品的销售单价也随之下
降。
2016 年至 2019 年 1-6 月，饮料易开盖的毛利率分别为 25.10%、15.79%、
10.99%和 7.91%，饮料易开盖产品的销售价格主要随原材料价格波动而变化，自
2016 年第一季度开始，饮料易开盖产品的主要原材料铝材价格持续上涨，产品
单位成本随之上升，但由于饮料易开盖市场竞争激励，销售价格未同步上涨，因
此，产品毛利率有所下降。
2016 年至 2019 年 1-6 月，日化用品易开盖的毛利率分别为 45.27%、38.96%、
40.70%和 46.36%。公司的日化用品易开盖以铝质材料为主，其单位成本主要受
铝材市场价格变化的影响，自 2016 年第一季度开始铝材价格持续上升，产品单
位成本也随之增加。虽然，公司日化用品易开盖通过精确的专业技术服务及时响
应客户需求，为客户提供个性化的解决方案，具有较强的客户粘性和产品定价能
力，销售价格未出现较大幅度下降，但由于单位成本明显增加，毛利率亦有所下
降。
1-2-45
（三）期间费用
1、销售费用
公司销售费用主要包括运输费、销售人员职工薪酬、差旅费以及办公、营销
推广、展会等费用。报告期内，随着公司销售规模扩大，公司加大市场开拓力度，
销售费用相应有所增长。2016 年至 2019 年 1-6 月，各期销售费用占营业收入的
比例分别为 3.01%、3.10%、3.25%和 3.24%，销售费用控制合理。
2、管理费用
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司的管理费用分别为 1,325.19 万元、2,205.72
万元、4,348.83 万元和 2,669.94 万元，分别占营业收入的比例为 3.90%、4.82%、
5.31%和 4.83%。
2017 年公司管理费用较上年增加 697.70 万元，增幅为 31.63%，主要原因为：
一方面公司实施股权激励导致管理费用增加；另一方面公司紧密推进募投项目建
设有序进行、主营业务实现较快的内生性增长以及收购佛山宝润金属制品有限公
司、山东旭源包装制品有限公司和广东满贯包装有限公司等导致管理人员薪酬、
差旅会务费、办公费和咨询服务费等增加所致。
3、研发费用
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司研发费用分别为 1,123.90 万元、1,313,01 万
元、1,806.04 万元和 1,518.31 万元，占营业收入的比例分别为 3.31%、2.87%、
2.21%和 2.75%。报告期各期研发费用规模不断增加，研发费用占营业收入比重
下降主要是因为收购佛山宝润和山东旭源这两家非高新技术企业研发投入相对
较小。
4、财务费用
公司的财务费用占营业收入比重较低，财务费用主要为利息支出、汇兑损益
以及手续费及其他支出。公司出口产品主要以美元报价和结算，2017 年受美元
兑人民币贬值影响，公司汇兑损失增加。
1-2-46
三、现金流量分析
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额合计为 22,540.11 万元，为净
利润合计的 1.18 倍，公司销售收入实现的现金流入正常，盈利质量较好，经营
活动产生的现金流量充足。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期，公司投资活动产生的现金流量净额累计为-51,084.84 万元，主要是
公司为扩大生产经营规模，通过新增生产线和收购同行业公司不断增加投资所
致。
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,961.43
万元、-21,211.18 万元、-19,692.69 万元和-6,219.54 万元，均为负数，主要系公
司报告期内紧密推进募投项目建设进度，购建了各种先进的高速组合冲床生产
线，对部分生产设备进行改造升级以及完成金属易开盖相关细分行业并购重组项
目等投资活动现金流出较多所致。公司通过不断增加机器设备等固定资产投资，
提升了生产设备的先进程度和产品品质的稳定性；通过收购金属易开盖相关细分
行业企业增强了竞争实力，保证了与营业规模增长相适应的生产能力。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
2016 年至 2019 年 1-6 月，筹资活动现金流量净额分别为-1,350.01 万元、
16,734.44 万元、12,207.62 万元和 2,624.46 万元。筹资活动产生的现金流入主要
为取得借款、IPO 募集资金收到的现金，现金流出主要为归还银行借款及利润分
配产生的现金流出。
1-2-47
第五节 本次募集资金的运用
一、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过 21,400 万元（含 21,400
万元），募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金总额
1 收购满贯包装 76.60%的股权 12,256.00 12,256.00
土建工程 21,915.00 9,144.00
2 智能生产基地建设
其他 35,111.00 -
合计 69,282.00 21,400.00
注：智能生产基地建设项目总投资 57,026 万元，其中：土建工程 21,915 万元、设备购
置费 29,990 万元（均为英联股份现有生产设备、在建工程转固及 IPO 募投涉及的生产设备）、
基本预备费 1,557 万元、铺底流动资金 3,564 万元，本次募投项目智能生产基地项目拟投入
募集资金仅用于土建工程。
若本次发行实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实
际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的
优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资
金解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。
二、本次发行募集资金投资项目概况
（一）收购满贯包装 76.60%的股权项目
公司作为一家专业从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销
售的高新技术企业，一方面深耕主业、追求内生发展，致力于为客户提供产品设
计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等全方位综合服务，
不断提升现有业务的经营效率，增强盈利能力；另一方面，通过外延扩张，不失
时机地把握并购机遇，对从事金属包装业务的优质企业进行专业化整合，做大做
强金属包装业务，以提升公司核心竞争力。
1-2-48
本次被收购标的满贯包装是一家专注于金属易开盖产品研发、生产与销售的
高新技术企业。经过多年发展，满贯包装产品涵盖干粉易开盖、饮料易开盖等多
种类别，其在奶粉易撕盖、特种啤酒盖等细分领域具有较强优势，尤其是奶粉易
撕盖在国内市场占有率居于行业前列，拥有一批优质客户资源。发行人收购满贯
包装后将导入其现有奶粉易撕盖客户资源，充分融合双方在生产、技术、管理、
客户等方面的优势和经验，减少市场竞争，迅速在奶粉易撕盖细分市场上做大做
强。
（二）智能生产基地建设项目
本项目用于应对英联股份原生产厂区搬迁风险，项目实施主体为汕头市英联
金属科技有限公司，项目总投资总投资 57,026 万元，其中：土建工程 21,915 万
元，本次募集资金中 9,144.00 万元用于土建工程，项目建设期计划为 2 年。
项目建设地点拟选址于汕头市濠江区南山湾产业园区 C04 单元东南侧、东
北侧地块，项目地块规划净用地面积 62,258.69 ㎡，项目规划的建筑面积合计
88,947.94 ㎡，建设内容主要包括厂房及仓库、办公楼、宿舍楼和其他区域等功
能区域。
1-2-49
第六节 募集说明书全文及备查文件的查阅方式
自本募集说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募
集 说 明 书 全 文 及 备 查 文 件 ， 亦 可 在 中 国 证 监 会 指 定 网 站
（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
1-2-50
（本页无正文，为《广东英联包装股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说
明书摘要》之签章页）
广东英联包装股份有限公司
年 月 日
1-2-51
