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公司公告

保力新:利安达会计师事务所(特殊普通合伙)关于对保力新能源科技股份有限公司2021年年报的问询函回复2022-05-27  

                                          利安达会计师事务所(特殊普通合伙)

  关于对保力新能源科技股份有限公司 2021 年年报的问询函回复

深圳证券交易所创业板公司管理部:


    我所于 2022 年 5 月 16 日接收到保力新能源科技股份有限公司转来的贵部《关于对保力

新能源科技股份有限公司的年报问询函》(创业板年报问询函【2022】第 355 号,以下简称“问

询函”),要求本所对保力新能源科技股份有限公司(以下简称“保力新”或“公司”)部分

问询内容发表意见,结合执行的审计程序、获取的审计证据,具体回复如下:

     问询函 1、你公司自重整计划完成以来,2020 年、2021 年实现营业收入 1.41 亿元、

1.64 亿元,主要为锂离子电池业务,占比为 95.63%、95.99%,归属于上市公司股东的净利

润亏损 1.71 亿元、1.33 亿元,综合毛利率为-24.29%、-20.90%。

     (1)年报显示,你公司锂离子电池采用磷酸铁锂技术路线,主要应用于电动两轮车、

通信储能、户外电源、家庭储能等领域。请你公司将锂离子电池业务按照应用领域进行分

类,分别说明各应用领域 2020 年、2021 年的收入金额、毛利率及毛利率变动情况。

     (2)请根据前述回复,并结合你公司锂离子电池成本结构、原材料价格波动情况、

销售定价策略及模式、市场竞争情况等,补充说明重整计划完成以来锂离子电池业务毛利

率持续为负的原因,对比同行业可比公司说明是否合理。

     (3)年报显示,你公司为提升产品毛利率,一方面研发新的配方体系降低材料成本,

另一方面执行专项升级改造计划,提高良品率和材料使用效率、降低能耗。请补充说明你

公司上述措施的具体情况及进展,分析其可行性及有效性,并充分提示风险。

     (4)2021 年,你公司向前五大客户销售金额占营业收入的 72.3%,其中第一、二大

客户销售占比高达 41.95%、21.23%。请你公司补充说明前五大客户的名称、销售金额、产

品类型,报告期末应收账款余额,报告期及期后回款情况,相关客户与公司、董监高人员、

控股股东及其董监高人员、实际控制人等是否存在关联关系,近 2 年前五大客户结构变化

情况及合理性,并结合行业竞争和市场分布情况、客户拓展可行性等说明公司对第一、二

大客户是否存在重大依赖情形。

                                          1
          (5)年报显示,公司持续开拓新的市场客户,已进入国内电动两轮车龙头厂商新日

 股份、爱玛科技的供应链,并与台铃科技建立了合作,也已经切入中国铁塔、星驾出行等

 供应链,并已完成了哈啰出行的审查。请你公司补充说明与上述客户合作的具体进展,签

 订的合同金额,是否为独家或主要供应商,预计供应占比,并补充说明相关合同毛利率预

 计情况,同比是否有所提升、改善。

          (6)年报显示,你公司营业收入扣除金额为 656.02 万元,营业收入扣除后金额为 1.57

 亿元,均为锂离子电池业务。请你公司补充说明未扣除的营业收入具体项目,与你公司主

 营业务的关系;结合锂离子电池业务在手订单及持续负毛利情况,说明相关业务是否具有

 持续性和商业实质,营业收入扣除是否准确、完整。

          请会计师就上述问题(1)(2)(4)(6)进行核查并发表明确意见。

          公司回复:
        (1)按照应用场景列示收入、毛利率及毛利率变动

        2021 年公司主营业务收入 15,694.50 万元,较 2020 年增长 16.81%,2021 年综合毛利率

 为-20.90%,与 2020 年基本持平。2021 年公司业务主要集中在低速电动车领域,以两轮车

 为主;2020 年公司业务主要分布在储能、低速电动车及换电领域,相较于 2020 年,低速电

 动车收入规模大幅上涨,而毛利率变化较小,储能及换电业务收入规模大幅下降,同时毛利

 率波动较大,各类业务具体情况如下表所示:

                                                                                        单位:万元

                                 2020 年                                 2021 年
  应用场景                                                                                      毛利率变动
                  销售收入         销售成本     毛利率    销售收入       销售成本     毛利率

储能                3,371.08         3,678.77    -9.13%     374.77           518.45   -38.34%      -29.21%

低速电动车          3,075.87         3,606.76   -17.26%   13,154.39       15,640.65   -18.90%       -1.64%

换电                5,419.47         6,646.34   -22.64%     842.70           927.81   -10.10%       12.54%

其它                1,569.67         2,219.20   -41.38%   1,322.64         1,887.07   -42.67%       -1.29%

       合计        13,436.09        16,151.07   -20.21%   15,694.50       18,973.99   -20.90%       -0.69%

         (2)毛利率为负的原因
        如前文所述,2020 年、2021 年综合毛利率分别为-20.21%、-20.90%,各年度成本构成

 如下表所示:

                                                                                        单位:万元

       项目                  2020 年度                       2021 年度                 占比变动

                                                   2
                          成本金额                 占比             成本金额         占比

   直接材料                     10,677.24          66.11%             13,494.44       71.12%             5.01%

   直接人工                         1,090.75        6.75%              1,112.03       5.86%             -0.89%

   制造费用                         4,383.08       27.14%              4,367.51       23.02%            -4.12%

   合计                         16,151.07       100.00%               18,973.99      100.00%

           ①生产设备相对落后,产品生产成本高企

           公司内蒙古工厂部分设备相对落后,生产能耗相对较大,生产效率相对较低,生产成本

   相对较高,降低了公司的毛利率水平。2021 年营业成本中直接材料占比 71.12%,较 2020

   年上升 5.01%,制造费用占比 23.02%,较 2020 年下降 4.12%,但总体而言,变化幅度不大。

   其中以内蒙古工厂制造费用结构为例,制造费用中人工费用占比 24.57%,折旧及摊销费用

   占比 22.54%,租赁费占比 18.98%,能耗费用占比 22.98%,若销量带动产量有效提升,厂房

   租赁费、能耗费用、长期待摊费用及设备折旧等分摊至单位产品的固定费用将大幅下降,进

   而改善毛利率。

           ②对上、下游议价能力较弱

           自 2020 年破产重整完成至今,公司一直处于市场开拓期,产品的市场知名度和认可度

   相对较低,公司亟需通过扩大市场份额提升产品的知名度和认可度,因此为抢占新市场大客

   户,公司产品定价相对较低,同时随着原材料的紧缺和价格持续上涨,公司在现有产量的情

   况下无法向供应商获得价格优惠以实现规模经济。

           ③与同行业公司相比规模不具优势

           通过公开信息了解到,同行业公司博力威 2021 年营业收入达到 209,765.92 万元,较上

   年度增长 55.30%,而毛利率较上年度减少 3.25 个百分点;同行业公司天能股份 2021 年营

   业收入达到 3,450,013.17 万元,较上年度增长 12.48%,而毛利率较上年度减少 4.28 个百分

   点,其中锂电池收入 99,660.24 万元,较上年度下降 2.35%,同时毛利率较上年度下降了

   12.50%,具体情况如下表所示:

           单位:万元

                                    2021 年度                                        2020 年度                   毛利率
  可比公司
                    营业收入            营业成本          毛利率       营业收入         营业成本     毛利率       变动

博力威              209,765.92          166,379.29         20.68%       135,067.60      102,745.96    23.93%      -3.25%

天能股份          3,450,013.17        2,860,857.34         17.08%     3,067,162.95    2,412,173.61    21.35%      -4.28%

 其中:锂电池           99,660.24       103,257.56         -3.61%       102,060.92       92,991.32    8.89%      -12.50%

保力新                  15,694.50        18,973.99        -20.90%        13,436.09       16,151.07   -20.21%      -0.69%

                                                             3
       与博力威及天能股份相比,公司不仅在收入规模上不具有可比性,而且虽处于同一行

  业,但由于公司经历破产重整、引入新投资人、重新搭建组织架构、重新开发产品开拓市

  场等一系列过程,导致公司与博力威及天能股份处于不同的企业发展阶段,目前尚未实现

  规模效益,因此毛利率持续为负且明显偏低。同时从博力威和天能股份的毛利率变动可以

  推测受上游原材料价格持续大幅上涨影响,新能源电池行业毛利率普遍下降。

       综上,近两年公司毛利率持续为负,主要受销售规模、市场地位、议价能力等因素制

  约,与公司当前的发展状况相匹配。

       (4)前五大客户销售情况

       2021 年公司前五大客户销售金额 11,821.58 万元,占营业收入的 72.30%,截至报告期末

  前五大客户的应收账款余额为 2,477.99 万元,前五大客户与公司、董监高人员、控股股东

  及其董监高人员、实际控制人等均不存在关联关系,具体情况如下表所示:

                                                                                 单位:万元
                                            不含税       营业收入   应收账款    预收账款    是否存在
序号             客户名称        产品类型
                                            销售额        占比       余额        余额       关联关系
        江苏新日电动车股份有限
 1                                 PACK     6,859.11       41.95%     407.44       47.76       否
        公司体系
        北京联动天翼科技股份有
 2                                 PACK     3,471.06       21.23%   1,693.53            -      否
        限公司
        福州速传保税供应链管理
 3                                 电芯         530.97      3.25%           -           -      否
        有限公司
        上海玫克生储能科技有限
 4                                 PACK         486.09      2.97%           -     456.08       否
        公司
        湖南有色黄沙坪矿业有限
 5                                 PACK         474.35      2.90%     377.02            -      否
        公司

                   合计                     11,821.58      72.30%   2,477.99      503.84


        前五大客户应收账款余额中,江苏新日电动车股份有限公司及其体系内公司均按月

  及时回款,北京联动天翼科技股份有限公司期后已回款 100.00 万元,湖南有色黄沙坪矿业

  有限公司期后已回款 100.00 万元。

        2020 年公司前五大客户分别为义乌易换骑电池有限公司、宁波京威动力电池有限公

  司、中山慧通新能源有限公司、北京联动天翼科技股份有限公司、浙江宝达新能源有限公

  司,营业收入占比分别为 19.53%、19.05%、10.57%、7.86%、6.55%,合计占营业收入的

  63.56%。2021 年与 2020 年相比,除北京联动天翼科技股份有限公司外,其余前五大客户均

  已发生变化,主要集中在两轮车领域,以江苏新日电动车股份有限公司及其体系内公司为
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代表,同时也与爱玛、台铃、哈啰出行等客户合作,以拓展两轮车市场客户。

     由近两年前五大客户的变动情况可知,客户的集中度随着公司目标市场和销售政策

的引导存在阶段性的变化,目前公司在维持现有业务的基础上也将重点开拓储能等领域,

对于回款缓慢的客户公司将逐步缩减业务量,因此目前公司对第一、二大客户不存在重大

依赖。

     (6)未扣除的营业收入具体项目及其商业实质

     2021 年公司实现营业收入 16,350.52 万元,其中扣除正常经营之外的其他业务收入

656.02 万元,扣除后收入金额为 15,694.50 万元,其中 PACK 产品收入 14,006.66 万元,电

芯收入 1,687.85 万元。PACK 产品收入主要由以下产品构成:

                                                                       单位:万元
                 产品规格                                 销售额

48V24Ah 产品                                                                4,101.96

64V20Ah 产品                                                                3,905.51

48V12Ah 产品                                                                2,224.22

48V18Ah 产品                                                                  819.50

36V2Ah 产品                                                                   442.59

64V50Ah 产品                                                                  334.06

256V155Ah 产品                                                                273.98

48V50Ah 产品                                                                  235.74

60V20Ah 产品                                                                  223.91

48V20Ah 产品                                                                  159.13

60V24Ah 产品                                                                  147.44

614.4V 420Ah 产品                                                             131.31

其他各种规格小计                                                            1,007.29

                   合计                                                    14,006.66


     2021 年末公司在手订单(不含税)金额约 4,800 万元,其中 PACK 产品约 4,300 万元,

直接销售电芯类约 500 万元,目前 PACK 产品已完成 1,095 万元,电芯类已完成 456 万元。

电芯及 PACK 产品均为公司主营产品,虽然毛利率持续为负,但相关业务是具有商业实质

并可持续的,因此营业收入扣除项目完整准确。

     会计师的核查程序:


                                         5
     ①了解与销售及收款相关的内部控制制度,并测试了关键控制执行的有效性;

     ② 了解销售业务流程并检查销售合同、发货快递单(运输单)、客户签收记录等关键

业务单据,分析商品控制权转移时点,判断保力新公司的收入确认政策是否符合企业会计准

则的规定;

     ③ 执行细节测试,结合收入确认政策,检查销售合同、产品出库单、发货快递单(运

输单)、客户签收单、发票、银行回款等业务单据,核实收入的真实性;

     ④ 执行分析性程序,将本期营业收入、成本以及毛利情况按月度对本期和上期毛利率

进行比较分析,对有异常情况的项目做进一步调查;

     ⑤执行分析性程序,将本期营业收入、成本以及毛利情况与同行业公司进行对比,分

析其差异原因;

     ⑥执行函证程序,核实销售收入的真实性、完整性;

     ⑦针对重要客户执行电话或视频访谈程序,核实销售收入的真实性、完整性;

     ⑧针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试;

     ⑨检查前五大客户的名称、销售金额、产品类型,报告期末应收账款余额,编制报告

期及期后回款情况表,分析前五大客户结构变动情况。通过天眼查查询前五大客户与公司、

董监高人员、控股股东及其董监高人员、实际控制人等是否存在关联关系,检查客户与公司

或大股东是否存在任何形式的业务和资金往来或任何形式的业务和资金往来;

     ⑩获取或编制其他业务收入明细表,检查原始凭证等相关资料,分析交易的实质,确

定其是否符合收入确认的条件。将与主营业务收入无关的其他业务收入全部列入营业收入扣

除项目。

     会计师的核查结论:

    1、通过上述核查程序,针对问题(1)、(2)我们认为月度对本期和上期毛利率在合理

区间波动;由于固定成本较高、议价能力较弱等原因造成毛利率低于同行业水平且持续为负

是合理的。

    2、针对问题(4),经检查,除购销业务外,前五大客户与公司或大股东不存在关联关

系或任何形式的业务和资金往来。对比最近两年重要客户占收入比例的变化,检查最近一期

订单情况,未发现公司对第一、二大客户存在重大依赖情形。


                                       6
    3、针对问题(6),我们已根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所股票上市规则

(2022 年修订)》及《深圳 证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》中营

业收入扣除事项的规定准确、完整的扣除。

    问询函 2. 2021 年末,你公司存货账面余额为 16,478.25 万元,主要为库存商品 12,653.42

万元,计提存货跌价准备 1,960.22 万元。此外,年报显示,2021 年你公司锂离子电池销售

量为 1,121.53 万支,生产量 1,419.7 万支,库存量 1,023.78 万支,库存量占销售量、生产量

的比重分别高达 91.26%、72.06%。

    (1)请补充说明库存商品的主要品类、存放情况、库龄,结合产品销售周期、在手订

单及货物发运情况,说明存放大额库存商品的原因及合理性。

    (2)请结合产品价格和毛利率变动趋势、在手订单情况、市场竞争情况等,说明你公

司对存货计提跌价准备的计算过程及依据,计提是否充分、审慎。

         请会计师核查并发表明确意见,并说明就存货真实性所履行的审计程序和覆盖情况。

         公司回复:
    (1)存放大额库存商品的原因及合理性

    2021 年末,公司库存商品余额 12,653.42 万元,主要为电芯和 PACK 产品两大类,其中

库龄一年以上的电芯 646.02 万元,已全额计提存货跌价准备,具体构成如下表所示:

                                                                           单位:万元

                                  库存商品余额
   类别                                                                存货跌价准备
                  1 年以内          1-2 年           合计

电芯类                10,477.25         646.02         11,123.27               1,107.38

PACK 产品             1,530.15                          1,530.15                      5.15

   合计               12,007.40         646.02         12,653.42               1,112.53

    在报告期末公司结存大量库存商品,一方面是由于 2021 年度原材料持续大幅涨价,但

价格向下游客户传导缓慢,公司有意放慢销售速度,观望市场变化,以便根据市场调整销售

价格;另一方面为在手订单做准备,2021 年末公司在手订单(不含税)金额约 4,800 万元,

其中 PACK 产品约 4,300 万元,直接销售电芯类约 500 万元,目前 PACK 产品已完成 1,095

万元,电芯类已完成 456 万元。

    综上,虽然公司库存商品余额较大但符合公司当前的经营状况,具有合理性。

    (2)存货跌价准备的计算过程、依据及其充分审慎性

                                             7
    2021 年末公司存货余额 16,478.25 万元,计提存货跌价准备 1,960.22 万元,账面价值

14,518.03 万元,其中对原材料、在产品及库存商品均计提了相应的存货跌价准备,具体情

况如下表所示:

                                                                            单位:万元

         项目             账面余额                存货跌价准备          账面价值

原材料                          2,557.66                     128.34            2,429.31

在产品                               953.45                  719.35                234.10

库存商品                        12,653.42                  1,112.53           11,540.89

委托加工物资                         132.47                       -                132.47

发出商品                             181.17                       -                181.17

周转材料                              0.07                        -                 0.07

         合计                   16,478.25                  1,960.22           14,518.03


         ①对原材料及在产品,公司根据测算时点可获得的 2022 年第一季度销售订单计算预

计平均售价,并根据历史生产数据测算将现有主要原材料及在产品转化为产成品的预计数

量、预计将要产生的成本支出及产品出售过程中产生的销售费用等,以预计售价扣除预计将

要产生的成本支出及销售费用计算预计可变现净值,可变现净值低于账面余额的部分计提存

货跌价准备,根据测算,公司对原材料计提了跌价准备 128.34 万元,对在产品计提跌价准

备 719.35 万元。

         ②对库存商品,公司计提跌价准备 1,112.53 万元,其中:A、一年以上库存商品 646.02

万元,全额计提跌价准备,该部分库存商品系子公司西安鑫瑞达实业有限公司持有的电池,

该电池系 2019 年 10 月为解决深圳市沃特玛电池有限公司人员工资问题,以购买深圳市沃特

玛电池有限公司电池的方式向其提供了资金支持,但深圳市沃特玛电池有限公司进入破产清

算程序后,该批电池被其管理人收回,至今尚未得到彻底解决,因其预计可收回金额具有较

大不确定性,基于谨慎性公司已全额计提跌价准备,但根据目前与沃特玛管理人沟通情况,

该批电池已被拍卖,预计可能收回部分资金。B、对于其余库存商品,公司根据测算时点可

获得的 2022 年第一季度销售订单计算预计平均售价,并根据历史数据测算产品出售过程中

产生的销售费用等,以预计售价扣除销售费用计算预计可变现净值,可变现净值低于账面余

额的部分计提存货跌价准备,根据测算,公司对该部分库存商品计提跌价准备 466.51 万元。

         综上所述,公司已综合考虑了不同类别存货的实际情况,谨慎的测算并计提了相应的

                                              8
存货跌价准备。

      会计师的核查程序:

     ①询问企业财务人员及采购人员,了解公司存货的具体类型、主要品类、存放情况、

库龄、并结合销售周期、在手订单及货物发运情况,分析存放大额库存商品的原因及合理性;

     ② 获取期末时点全部存货明细并与账面核对;

     ③ 对本期发生的存货增减变动,检查相应支持性文件,判断会计处理是否正确;

     ④了解原材料类别、性质、市场需求、价格变动等情况;检查采购合同,对原材料价

格波动情况进行复核;

     ⑤对存货进行监盘,存货期末余额 164,782,451.95 元,抽盘金额 141,426231.69 元,抽

盘比例 85.83%,抽盘正确率 100%,并形成盘点报告。关注残次的存货是否被识别,并核查

公司是否对电池 C 品、D 品全额计提跌价准备;

     ⑥复核存货的库龄及周转情况,并分析说明;

     ⑦了解、评价并测试存货与存货跌价准备相关内部控制的设计与执行的有效性;

     ⑧检查 2022 年一季度销售合同(订单),关注单位产品最新销售价格,确定计算可变

现净值的平均市场价格;

     ⑨复核管理层计提存货跌价准备的方法及计算过程:包括核验销售价格、销售费用、

完工前加工成本等关键数据,复核可变现净值与账面成本孰低。

      会计师的核查结论:

      1、我们了解到公司库存商品的主要品类、存放情况、库龄等基本信息,并结合产品

销售周期、在手订单及货物发运情况,我们认为库存商品期末余额较大是合理的。

      2、我们在测算库存商品、在产品的可变现净值时依据最近一季度加权平均电芯的售

价,考虑了完工前加工成本、运输费及销售费用,采用可变现净值与账面成本孰低计提跌价

准备;并已对使用价值偏低的 C 品、D 品电池全额计提减值。

    问询函 6、报告期内,你公司收到其他与经营活动有关的现金为 5,135.87 万元,占经营

活动现金流入金额的 18.65%。请你公司补充说明其他与经营活动有关现金的款项明细,并

说明占比较高的原因。请会计师核查并发表明确意见。

    公司回复:
    报告期内,公司收到的其他与经营活动有关的现金具体构成如下:
                                         9
                                                                                单位:万元

                 项目名称                       本期发生额       占比             备注

往来款项                                              4,880.87   17.72%

其中:保力新(蚌埠)智能科技有限公司                  2,250.00   8.17%    收参股公司委托代付款项

       常德中兴投资管理中心(有限合伙)               2,200.00   7.99%    临时往来款

       其他零星往来                                     430.87   1.56%

财务费用                                                202.19   0.73%    利息收入等

其他收益及营业外收入                                    14.87    0.05%

其他                                                    37.94    0.14%

                      合计                            5,135.87   18.65%

       报告期内,公司收到的其他与经营活动有关的现金为 5,135.87 万元,占经营活动现金流

入金额的 18.65%,占比较高,主要系为加强保力新(蚌埠)智能科技有限公司建设期间的

资金管控,保力新(蚌埠)智能科技有限公司与公司签订《委托代付协议》,委托上市公司

代其管理部分资金,并按其支付指令进行支付,公司将收到的保力新(蚌埠)智能科技有限

公司委托代付款项 2,250 万元计入收到的其他与经营活动有关的现金。此外公司收到常德中

兴投资管理中心(有限合伙)的临时往来款项 2,200 万元计入该项目内。

       会计师核查程序:

       ①检查构成收到其他与经营活动有关的现金明细项目;

       ②判断收到其他与经营活动有关的现金明细项目是否恰当。

       会计师的核查结论:

       经审计,我们认为现金流程表中列报的其他与经营活动有关现金的款项明细是恰当

的。




                                                利安达会计师事务所(特殊普通合伙)




                                                       二〇二二年五月二十七日




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