证券代码：300509 证券简称：新美星
江苏新美星包装机械股份有限公司
2020 年创业板非公开发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二〇年五月
目录
一、本次非公开发行股票募集资金的使用计划 ....................................................... 3
二、本次募集资金投资项目背景、必要性与可行性分析 ....................................... 3
（一）干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设项目 ....................................... 3
（二）非饮料智能灌装成套设备生产线建设项目 ........................................... 9
（三）工业互联网（服务）平台开发建设项目 ............................................. 15
（四）补充流动资金及偿还银行借款 ............................................................. 20
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................. 22
（一）本次发行对公司经营管理的影响 ......................................................... 22
（二）对公司财务状况的影响 ......................................................................... 22
四、可行性分析结论 ................................................................................................. 22
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2020 年创业板非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告
一、本次非公开发行股票募集资金的使用计划
本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 40,000.00 万元，扣除发行费
用后，将全部用于干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设项目、非饮料智能灌装
成套设备生产线建设项目、工业互联网（服务）平台开发建设项目和补充流动资
金及偿还银行借款。具体情况如下。
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金投入
1 干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设项目 14,239.03 12,450.00
2 非饮料智能灌装成套设备生产线建设项目 11,030.38 9,550.00
3 工业互联网（服务）平台开发建设项目 7,317.63 6,000.00
4 补充流动资金及偿还银行借款 12,000.00 12,000.00
合计 44,587.04 40,000.00
实际募集资金净额少于项目投资总额之不足部分，由公司以自有资金或通过
其他融资方式解决。公司董事会可根据股东大会的授权，对项目的募集资金投入
顺序和金额进行适当调整。若公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状
况和发展规划，对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集
资金到位之后以募集资金予以置换。
二、本次募集资金投资项目背景、必要性与可行性分析
（一）干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设项目
1、项目概述
公司拟投资 14,239.03 万元用于干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设，项
目产品主要为年产干式杀菌智能灌装成套设备（无菌型）2 台/套和干式杀菌智能
灌装成套设备（常规型）6 台/套。干式杀菌技术与传统的无菌灌装设备相比，在
灌装过程中，干式杀菌技术代替了采用大量消毒液的湿法杀菌方式，有效削减用
水量和消毒液用量，而且干式杀菌技术还可以大幅度减少无菌仓体积，使设备体
积大幅降低，极大地减少了维持无菌环境所需要的能源、消毒液、清洗液和无菌
水消耗。项目建设是在国家节能环保的要求下，对公司杀菌技术进行升级替代，
满足市场需求的同时实现进口替代。
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2、项目建设背景
（1）食品包装机械等高端装备业受益于政策支持快速发展
高端装备制造业是满足国民经济全面发展和国家安全需要而制造各种技术
装备的产业总称。作为国民经济的支柱产业之一，高端装备制造业的水平往往代
表着一个国家的核心竞争力。在党和国家的大力支持下，经过多年发展，我国装
备制造业水平已经得到了快速的提高，而作为高端制造装备中的食品包装机械由
于其自动化程度高、产品附加值高、涉及领域广，已经成为重要的细分行业之一。
为此，国家出台多项食品包装产业政策，支持食品包装机械制造业企业进行产品
研发和技术改造，以提高我国食品包装机械制造业企业的自主创新和参与国内、
国际市场竞争的能力。相关的政策及规划主要包括《关于促进食品工业健康发展
的指导意见》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《轻工业发展规划
（2016-2020 年）》、《中国食品和包装机械工业“十三五”》等。相关政策主要围
绕提高食品包装机械制造能力、自主化水平展开，把技术创新、智能化、信息化、
绿色安全、高效节能及重要成套装备作为食品和包装机械行业的发展重点。全面
推进智能制造、绿色制造和优质制造，努力实现中国制造向中国创造转变。相关
政策的出台有利于食品包装机械制造业健康、稳定和有序的发展，有利于进一步
促进本行业市场增长。
（2）日益严峻的节能减排压力将促使饮料生产向绿色制造方向发展
当前环保形势日益严峻，节能减排任务十分艰巨，水资源短缺的形势将长期
存在，与此同时伴随我国经济的快速发展，各领域用水量持续增加，工业污水排
放量巨大，将会加剧水资源的短缺和水环境的保护压力。我国水资源总量占世界
第 6 位，人均占有量却居 108 位，600 多座城市中有 400 多个供水不足，严重缺
水城市有 110 个，农村约有 3.6 亿人喝不上符合标准的饮用水。水资源正上升为
攸关国家经济社会可持续发展和长治久安的重大战略问题。在这一背景下，发展
绿色装备制造业就尤为重要，在饮料行业的上游食品和包装机械工业领域，中国
食品和包装机械工业“十三五”发展规划中提出，针对节能、降耗、减排目标，
通过产品技术创新，采用先进技术、新材料、新工艺，改造传统制造方法，提高
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装备制造的专业化、规模化生产水平。食品机械和包装机械的节能降耗、环保减
排等指标达到国家相关标准要求，部分产品的性能达到国际先进水平。过去在饮
料行业生产过程中，传统的湿法杀菌是用大量的消毒液浸泡，并用大量水冲洗残
留消毒液来达到减少消毒液残留目的，虽然杀菌强度高，稳定性强，可靠性高，
但是会消耗大量的消毒液和冲瓶水，在耗费大量水资源的同时也容易对环境造成
污染，未来在节能环保减排压力背景下，尽可能少的耗水方式将成为选择相关设
备的重要参考标准，而干式杀菌的灌装设备将成为下游饮料生产设备的主流。
3、项目必要性分析
（1）响应国家绿色环保要求，巩固行业领先地位
在我国消费升级的大背景下，液态产品包装正向着绿色环保的方向发展。近
年来，随着饮料生产企业对超高速、包材轻量化、低能耗等生产要素的日益重视，
对于能够适应市场变化的高新技术装备的需求越来越迫切，其市场容量持续增大。
干式杀菌技术在液态产品包装领域的应用，不仅具备在低浓度的情况下与湿法杀
菌同等的杀菌强度，并且大幅度降低了灌装过程中化学品的消耗及冲瓶水的使用。
在生产过程中，干式杀菌技术采用汽化过氧化氢进行灭菌，代替了湿法灭菌采用
大量消毒液的方式，有效削减用水量和消毒液用量。干式杀菌可以使下游企业的
综合运行能耗大幅降低，符合国家对节能减排的政策导向。以 48,000 瓶/小时，
年运行时间为 6,000 小时的无菌生产线为例，和传统湿法杀菌技术相比较：每年
节水量能达到 6 万吨；蒸汽用量节省 9,000 吨。化学药剂用量节省 8.4 万升。在
应对我国严峻的水资源短缺形势上，干式杀菌技术必然会成为未来液态产品包装
的主要趋势，也是液态产品生产企业的必然选择。
公司作为我国液态产品包装机械行业领先企业之一，率先采用和研发了包括
过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，并成功运用在 PET 瓶饮用水、饮
料、乳品的灌装生产线上，获得客户好评和行业高度关注。未来公司将围绕干式
杀菌技术做进一步的延伸应用和深度开发，本项目的实施将进一步提升公司在液
态产品包装领域的核心竞争力，巩固公司的行业领先地位。
（2）实现产品技术升级，保持公司可持续发展
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随着我国液态产品包装机械行业市场的进一步完善，行业内的竞争也日趋激
烈。为了紧跟市场发展的步伐，进一步提升自身的竞争力，获得更多的客户资源，
行业内企业均不断加大对新产品的投入。公司作为液态产品包装机械提供商，所
设计生产的流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备、全自动高速 PET
瓶吹瓶设备以及整线成套设备已经广泛用于液态产品包装领域，公司依托在现有
无菌冷灌装生产线产品市场已有的品牌知名度、技术先进性和稳定的客户资源等
优势，拟将公司干式杀菌灌装设备进行推广，旨在使企业走在行业前端，把握住
市场的先机。
目前，公司通过不断地技术研发、积累、升级进步，已掌握了包括过氧化氢
汽化、电子束在内的干式杀菌技术，当前和今后一个时期将围绕干式杀菌技术做
进一步的延伸应用和深度开发，在干式杀菌灌装成套设备领域建立领先优势，将
有利于公司进一步向下游中高端市场拓展，提高公司市场竞争力。随着食品饮料
等下游市场的快速增长和要求的日益提高，干式杀菌灌装机械设备市场将进入快
速发展期，通过加大对干式杀菌技术的研发和运营投入，扩大生产能力，有利于
公司在日趋激烈的市场竞争中不断提升市场份额。本次项目的实施是公司实现在
液态产品包装机械领域全面发展、保持核心竞争力的战略决策。
（3）全面打破高端设备进口依赖，树立国产自主品牌的选择
从全球范围来看，液态产品包装机械行业高端市场和技术主要为德国、法国、
意大利、日本等少数制造业发达国家的企业主导，其包装设备具有高速、成套、
自动化程度高、可靠性强等特点。国内液态产品包装机械行业总体上仍处于跟随
和追赶阶段。近年来国内主要企业不断努力，大力开发和运用集成化技术、运动
控制技术、无菌化技术等，并配合生产工艺设计、生产过程管理、产品质量管理
等方面的工作，使设备的整体技术水平有了质的飞跃，部分企业已经达到或者接
近国际同行业企业的技术水平，并已逐步具备与国际主导企业竞争的实力。但是，
与国际知名液态产品包装机械厂商相比，国内企业在超高速运转、无菌灌装及智
能控制等技术领域还存在一定的差距。在灌装设备领域，特别是全自动 PET 瓶
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无菌冷灌装设备、PET 瓶高速吹灌旋包装设备，直到近年来才有少数国内企业通
过自主研发、技术创新，打破了国外厂商的垄断态势，替代进口潜力巨大。
公司是国内掌握 PET 瓶高速吹灌旋一体化生产技术的少数企业之一，能够
为下游企业提供含气饮料灌装生产线、无菌灌装生产线、热灌装生产线、含果粒
高速灌装生产线、全自动高速饮用水灌装生产线等多技术、多类型的液态产品包
装设备。目前，公司已成为行业内多产品类型、多技术服务、多行业应用的领先
企业。未来，公司将以下游客户多元化为目标，坚持深度开发国内市场和积极拓
展国外市场相结合的营销策略，在国内市场实施“进口替代”战略，打造民族品
牌。本项目的顺利实施，有利于替代进口产品，加强公司在行业内的领先优势。
4、项目可行性分析
（1）饮料行业发展迅速将拉动上游灌装机械行业
近年来，我国居民的消费水平逐年提高，其中食品方面的消费所占比重最大。
根据国家统计局数据，2019 年，全国居民人均可支配收入 30,733 元，实际增长
5.8%；全国居民人均消费支出 21,559 元，实际增长 5.5%。其中，全国居民人均
食品烟酒消费支出 6,084 元，增长 8.0%，占人均消费支出的比重为 28.2%，占比
最大。而饮料业是食品烟酒行业中的主要分支，包装设备需求占市场总需求的一
半以上。
近年来我国对饮料行业实施了更加严格的监管标准，并淘汰掉一批不符合生
产标准的饮料工厂，随着我国饮料行业进入了产品结构调整期，2016-2018 年产
量以及销量均呈现了下降的趋势，2019 年全国饮料产量实现反弹。根据国家统
计局数据，2019 年全国饮料产量为 17,763.5 万吨，同比增长 16.8%。随着消费水
平和结构升级，我国饮料业将迎来持续增长的同时，直接加大对灌装设备的需求。
除此之外，消费者口味的转变，饮料市场逐渐从不敏感产品例如碳酸饮料，
向敏感型产品例如含乳饮料转型，国内饮料生产企业包装机械设备的技术要求也
越来越高，因此越来越多饮料生产企业会转向干式杀菌生产设备。
（2）消费者食品安全意识和国家食品安全标准推动生产设备不断升级
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随着人民生活水平的不断提高，消费者的食品安全意识不断增强。我国各级
政府亦高度重视食品安全问题，陆续出台了多项针对食品安全的法律法规，对食
品行业的准入条件、卫生标准、安全风险评估、安全风险监测等设定了严格而细
致的操作内容和工作规程。食品包装无疑成为食品安全中重要的监管环节之一，
从而对液态产品包装机械行业提出了更高的要求。相关法律法规的健全和实施直
接要求液态产品制造商淘汰低端的、存在食品安全隐患的包装机械，取而代之的
是高端、超洁净化和无菌化的生产设备。
为顺应这一发展趋势，公司将坚持自主创新与引进吸收相结合的发展道路，
不断提高研发与创新能力，重点开发无菌、节能、高效、智能、集成化的高端产
品，从而进一步提高市场占有率。
（3）自主创新能力与技术积累助力项目实施
技术创新能力是公司核心竞争力之一，经过多年的经验积累与技术开发，公
司目前已发展成为国内液态产品包装机械领域技术创新能力显著的企业之一。截
至 2019 年 12 月 31 日，公司持有授权专利共 610 项，其中发明专利 153 项，拥
有 “模温控制系统技术”、“智能化集成和伺服同步控制技术”等多项核心技术。
公司承担的“高速旋转式全自动吹瓶机”项目被国家科技部列入国家火炬计
划项目；公司开发的“含果粒乳饮料超洁净包装生产线”国家科技部认定为国家
重点新产品；此外，公司主持的“环保轻量化瓶装饮用水吹灌旋一体化关键技术
装备及应用”项目获省政府颁发江苏省科学技术奖；公司开发的“40,000 瓶/小
时 PET 瓶装饮用水吹灌旋一体机”、“聚酯（PET）5 升瓶装水灌装机”、“36,000
瓶/小时高速隔膜阀卫生型热灌装机”、BMD80 型高速节能大容量 PET 瓶直线式
吹瓶机”等多项产品被江苏省科技厅认定为高新技术产品。公司通过多年的研发、
设计和工程经验积累，掌握了包括过氧化氢汽化、电子束在内的干式杀菌技术，
并将继续围绕干式杀菌技术做进一步的延伸应用和深度开发，具备完成本项目的
技术基础。
5、项目建设周期
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本项目计划建设周期为 2 年。公司会根据实际需求情况，动态调整本项目实
施进度。
6、项目投资计划及经济效益评价
（1）项目投资计划
本项目计划投资总额为 14,160.34 万元，拟投入募集资金 12,450.00 万元，具
体构成如下：
序号 项目名称 投资金额(万元) 占总投资额的比例
1 建筑工程投资 2,700.00 18.96%
2 设备购置及安装 9,750.00 68.47%
3 基本预备费 622.50 4.37%
4 铺底流动资金 1,166.53 8.19%
合计 14,239.03 100.00%
（2）项目经济效益评价
经测算，本项目回收期（含建设期，税后）为 7.71 年，内部收益率（税后）
为 13.24%，具有较好的经济效益。
7、项目涉及报批事项情况
截至本报告出具日，本项目备案涉及的相关手续正在办理过程中。
（二）非饮料智能灌装成套设备生产线建设项目
1、项目概述
公司拟投资 11,030.38 万元用于非饮料智能灌装成套设备生产线建设。项目
产品主要为年产非饮料智能灌装成套设备（单机）34 套和非饮料智能灌装成套
设备（整线）10 套，主要应用于食用油、调味品、日化用品等几大类非饮料产
品的灌装。项目建设使得公司非饮料灌装设备的综合竞争能力更强，可根据不同
物料的要求，满足多品种类型的灌装需求，充分利用公司的技术优势，实现市场
覆盖的横向扩展，达到快速满足非饮料市场快速增长的灌装设备需求。
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2、项目建设背景
（1）国家对液态产品包装机械给予全面政策支持
液态产品包装机械作为我国机械工业的重要组成部分，广泛的应用于食品、
日化用品、医药等领域，其发展受到国家政策的引导和支持。尤其在国家强化食
品安全及食品生产加工集约化、机械化的趋势下，相继出台《轻工业发展规划
（2016-2020 年）》、《关于促进食品工业健康发展的指导意见》、《中国食品和包装
机械工业“十三五”发展规划》等多项政策，以提高我国食品生产加工集约化程度，
推进高端食品包装机械普及，提高自主装备率，强化我国食品包装机械制造业企
业的自主创新和参与国内、国际市场竞争的能力。
《中国食品和包装机械工业“十三五”发展规划》，我国食品和包装机械工
业年均增长率在 12%～13%左右,到 2020 年工业总产值达到 6,000 亿元以上，关
键食品装备自主化率由 50%提高到 70%以上，逐步改变我国高端食品和包装机
械与成套装备严重依赖进口的局面。
2016 年 8 月工信部发布了《轻工业发展规划（2016-2020 年）》，指导食品机
械重点发展大型高速成套化、无菌化、智能化食品生产及 PET 瓶、易拉罐等包
装生产线。开展大数据环境下食品智能制造、品质分析和可追溯体系建设与装备
研发。开发食品生产后道立体仓储库、智能机器人和物流输送系统。
2017 年 1 月发改委、工信部发布了《关于促进食品工业健康发展的指导意
见》提出要推进食品工业规模化、集约化、智能化、绿色化发展水平，支持大型
企业做优做强，鼓励大型企业兼并重组，引导中小型企业采用先进技术和设备。
相关政策的出台有利于液态产品包装机械制造业健康、稳定和有序的发展，
有利于进一步促进本行业市场增长。
（2）终端消费倒逼液态食品及日化用品生产企业加速设备升级
随着我国经济快速增长，我国居民针对食品支出与购买能力的持续增强，消
费观念将趋向进一步提高生活质量。消费者对食品及日化用品消费需求已经由
“性价比优先”的阶段上升至“品质优先”的阶段，主要包括食品安全、品牌溢
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价、包装新颖等诉求。生产高端机械化实现生产全过程的可控，是实现消费者追
求“品质优先”的重要保障。同时，消费者追求包装更时尚特征，包装形式更新
换代较快，而生产企业需要针对不同的包装形式而匹配不同的包装设备。
总而言之，下游行业消费者的消费习惯的转变，必然要求液态食品及日化用
品等液态产品生产企业投入相应的包装设备以满足消费者的需要，同时也将对包
装机械的高精度、智能化、高速化水平提出更高的要求。
（3）下游行业加速整合，市场空间彻底释放
食品工业是重要的传统民生产业，是国民经济的支柱产业，但是我国食品制
造业领域明显的特征是“大产业、小企业”，全国具有 1,180 万家企业获得食品
生产经营企业许可证，众多小企业的存在，给食品安全监管带来不小的难度，食
品行业供给侧改革迫在眉睫。未来伴随着供给侧结构性改革的深入推进，去产能、
降成本等政策措施有效落实，我国食品工业加快结构调整、转型升级的步伐，加
快实现产业由低端向中高端迈进，小规模向大规模集中，经营方式由粗放型向集
约型、技术密集型调整。
随着食品行业集约化程度的提高以及人工成本不断上升，更多的规模性食品
加工企业倾向于生产的各个环节和步骤实现自动化、智能化。作为食品加工的上
游企业，食品包装机械设备行业将迎来大规模的市场需求及新的发展机遇。
3、项目必要性分析
（1）充分抓住下游食用油、调味品及日化用品等行业快速增长的需求
非饮料灌装成套设备的下游应用领域主要为食用油、调味品及日化用品等液
态产品行业。食用油、调味品及日化用品等行业是与人们日常生活密切相关的重
要行业，近年来，随着我国人民生活水平不断提高和消费升级，食用油、调味品
及日化用品等行业的快速发展，对包装机械需求也在不断增长。
我国是食用油消费大国，随着居民消费水平的提高，食用油市场规模不断增
长，根据农业农村部每月发布的《2020 年中国农产品供需形势分析（五月）》，
2018/19 年度，我国食用植物油产量 2,546 万吨，2019/20 年度，食用植物油产量
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2,640 万吨，预测 2020/21 年度，食用植物油产量 2,770 万吨。据中国粮油学会数
据显示，目前中国食用油行业加工企业共有 2,000 多家，但前十大食用油品牌的
市场份额总共达到 50%左右，集中度较高。随着安全饮食观念的加深，小包装食
用油成为日常家庭消费的首选，在食用油市场中的份额逐渐增加。
随着我国居民饮食结构的多元化发展，我国调味品行业产量连续多年保持增
长的态势。根据中国调味品协会百强品牌企业统计显示，2018 年底，全国调味
品及发酵行业销售收入为 3,427.2 亿元，同比增长 10.6%，从消费结构上看，酱
油和醋占中国居民调味品消费量的比重分别为 60%和 20%。随着消费模式和消
费需求的不断变化，调味品的人均消费水平和产品均价仍有较大上升空间。
肥皂及洗涤剂制造业 2019 年洗涤剂产量 1,000.93 万吨，同比增长 1.52%，
洗涤剂产量 667.96 万吨，同比增长 3.50%。洗涤剂呈现快速发展趋势，引领整个
洗涤用品产量的增长。
食用油、调味品及日化行业的产品品种繁多，包装形式更新换代较快，而不
同的包装形式需要不同的包装机械，因此液态产品市场的快速发展以及液态产品
包装形式的更新换代，使得液态产品包装机械市场的更新需求及新增需求将保持
快速增长。
（2）充分利用公司技术优势，横向拓展非饮料灌装市场
液态包装机械设备属于大型机械设备，产品技术含量高、结构复杂，其制造
跨越计算机数控、电气控制、机电一体化、食品工程、微生物学等多个专业领域
和学科。公司经过多年的经验积累和技术开发，已成为行业内多产品类型、多技
术服务、多应用领域的液态产品包装机械领先企业。公司在液态产品无菌灌装领
域，打破国际液态产品包装企业对 PET 无菌冷灌装技术的长期垄断，在我国饮
料灌装领域已处于行业领先优势。公司未来发展战略是在继续提高饮料灌装领域
市场份额的同时，进一步向非饮料灌装领域快速渗透。多领域市场并存的发展战
略也是响应《中国食品和包装机械工业“十三五”规划》中争取到 2020 年打造
食品包装机械 1-2 个销售额达到 30 亿元以上的企业集团和 10 个以上的 10 亿元
级企业，成为国内知名、国际有影响的公司。
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目前，国内食用油、调味品、日化行业正处于高速发展时期，上述行业整体
规模增长及行业集中度提高的发展趋势促使行业内对高速化、智能化、高自动化
灌装成套设备的需求增多。本项目建设有利于充分抓住行业发展有利时机，利用
公司的技术优势，快速拓展非饮料灌装设备市场，从而扩大公司规模，提高市场
竞争力。
（3）培育公司新的利润增长点，增强可持续发展能力
随着国内食用油行业、调味品行业及日化行业的发展，食用油、调味品日化
用品包装机械的需求不断增加。由于食用油、调味品、日化用品的物料特性及包
装材料的个性化，对灌装设备的定制化要求更高，对包装机械企业的要求也更高。
公司在巩固现有市场份额的同时，向市场空间广阔和附加值较高的日化用品、调
味品及食用油包装机械领域延伸。
未来，我国液态产品包装机械相关市场的竞争将愈加激烈，目前公司的利润
来源主要来自饮用水、饮料等液态产品包装领域。在液态产品包装领域，包装技
术及形式日新月异，公司必须紧跟市场热点，加快在非饮料包装机械领域的生产
线布局。
通过本项目的实施，公司将实现非饮料灌装成套设备的规模化生产，丰富公
司现有产品系列，为公司带来新的利润增长点，稳定和提高整体盈利水平，为公
司增强市场竞争力奠定良好的基础。
4、项目可行性分析
（1）公司具有先进、完善的技术储备
液态产品包装机械集成了计算机数控、电气控制、机械部件的精密制造，无
菌处理技术、食品工程、微生物学等先进技术，属于技术密集型行业。公司高度
重视科技创新和产品研发，经过长期的积极探索，对包装机械产业具有独到、深
刻的了解，并掌握了相关领域的核心技术，具有以研发和营销为导向、进行科技
成果产业化的丰富经验，形成了设计开发、性能测试、系统优化等较为完整的综
合研究与开发体系，能够及时、全面地满足客户的不同要求。
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公司拥有多年的液态包装机械产业研发、生产、运行经验，在行业市场积累
了大量的产品研发、设计、生产和售后维护经验，为非饮料灌装成套设备生产线
项目的实施打下良好的基础。非饮料灌装成套设备系统使用的计算机数控、电气
控制、机械部件的精密制造、无菌处理技术、食品工程等关键技术，与公司现有
液态产品包装机械有较强的技术相通性。同时，公司研发团队拥有多年液态包装
机械产品的研发、设计经验，已在非饮料灌装机械领域开发了一系列发明专利技
术。综上，公司现有的研发体系是公司技术和产品持续创新的基础，积累的研发
成果及生产工艺优化经验是本次项目实施的重要技术保障。
（2）卓越的品牌价值已为非饮料领域市场打下坚实基础
包装机械产品单位价值较高，下游客户在选择设备供应商时，除了考虑设备
本身的质量和性能外，更关注供应商的品牌和行业口碑。品牌知名度的建立需要
较长时间的技术研发投入、持续的产品质量改进以及不断提高的售后服务能力。
尤其是进入中高端市场，往往需要较长时间的考核才能得到客户的认可。公司是
较早进入液态产品包装机械行业的市场领先者，在研发实力、产品品质、配套供
货能力、客户认可度和品牌价值等诸方面具有明显的比较竞争优势，产品销售额
连续多年位居同行业领先地位，占有较高的市场份额。在非饮料液态产品包装领
域，目前公司已与益海嘉里、中粮集团、海天味业、恒顺醋业、鲁花集团、纳爱
斯等知名企业，建立了长期稳定的战略合作关系。
本项目实施后，公司将显著提升新产品的开发和推广能力，帮助公司快速拓
展食用油、调味品、日化用品的市场份额。公司产品技术先进、性价比高、品牌
价值突出、服务优良，不仅现有客户在新建、扩建和技术改造中通常会继续选择
公司的设备，为公司业务发展提供了持续稳定的动力，也为公司吸引新客户、开
拓新市场奠定了良好的基础。
（3）PET 包装材料在非饮料包装领域的应用比例快速提升
在我国消费市场增长的带动下，日化用品、调味品、食用油等应用领域市场
规模不断扩大，带动了日化用品、调味品、食用油包装企业对非饮料灌装机械投
资的持续增长。目前，用于日化用品、调味品及食用油等行业塑料包装材料有
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PET、PE、PVC 等，PET 是其中综合性能优良、稳定的材料。受益于日化用品、
调味品、食用油等下游行业的快速发展，下游行业对 PET 瓶为主要材质的需求
扩大。一方面，PET 瓶具有强度高、质量轻、透明度好等优良性能，利用 PET
瓶的高透明性，可更大限度地展示内容物的观感和质量，为产品提供一个与消费
者“沟通”的优良界面，PET 塑料包装容器正在逐渐替代部分传统的塑料包装材料；
另一方面，随着现代社会对产品安全和环保节能关注度的日益提高，人们对产品
包装的要求逐渐趋向于安全、卫生、方便、实用，带动了以 PET 瓶为代表的包
装材料使用比例的逐步提高，有力推动了 PET 瓶包装机械需求的持续增长。
5、项目建设周期
本项目计划建设周期为 2 年。公司会根据实际需求情况，动态调整本项目实
施进度。
6、项目投资计划
本项目计划投资总额为 11,030.38 万元，拟投入募集资金 9,550.00 万元，具
体构成如下：
序号 项目名称 投资金额(万元) 占总投资额的比例
1 建筑工程投资 1,800.00 16.32%
2 设备购置及安装 7,750.00 70.26%
3 基本预备费 477.50 4.33%
4 铺底流动资金 1,002.88 9.09%
合计 11,030.38 100.00%
7、项目涉及报批事项情况
截至本报告出具日，本项目备案涉及的相关手续正在办理过程中。
（三）工业互联网（服务）平台开发建设项目
1、项目概述
公司拟投资 7,317.63 万元用于工业互联网（服务）平台开发建设项目。从客
户服务入手，延伸价值的输出，充分利用现有的机械能力、电气能力、项目集成
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能力，再加上后续加强的软件能力、智能制造方案能力，从原来的设备供应商、
EPC 集成商、备件提供商，逐步变成工业服务提供商。工业互联网（服务）平台
主要包括备件销售（电子商城、防伪追溯）、售后服务管理、智能维护、智能调
试、云端 WMS/MES、大数据、移动 APP 等平台系统。
2、项目建设背景
（1）智能化生产是未来食品加工行业发展趋势
目前液态产品生产制造行业受制于数据收集能力较差、数据信息积累较少，
数据质量不高、数据挖掘能力有限等问题，而无法对加工生产过程和设备运营状
况等进行全过程跟踪，不能全方位搜集企业生产过程中所产生的数据信息。
智能化生产是通过智能设备与工业互联网进行连接，实时接收各设备的反馈，
实现生产的各个环节可视化，使得管理者在后台就能够对各个环节实现管控，是
实现智能制造的主要途径。随着中国制造业转型升级的演进，及“十三五”规划
的引导，“工业 4.0”和《智能制造 2025》等政策的提出，智慧工厂建设成为了
中国制造业新的制胜点。而作为与国民生活密不可分的食品制造行业也将面临升
级与变革。食品制造行业加快工业化和信息化深度融合。充分利用工业互联网、
云计算、智能制造等政策支持，特别是借力“互联网+食品制造”促进食品工业
转型升级，实现生产管理和设备管理的高度信息化。
（2）新冠疫情加快智能制造的推进速度
2020 年初，新型冠状病毒（COVID-19）疫情爆发，给全球人民的健康安全
和工业生产造成巨大的影响。习近平总书记在统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济
社会发展工作部署会议上指出，在本次疫情中“一些传统行业受冲击较大，而智
能制造、无人配送、在线消费等新兴产业展现出强大成长潜力。要以此为契机，
改造提升传统产业，培育壮大新兴产业”。工业互联网是智能制造的重要组成部
分和关键支撑力量。工业互联网使得企业将线上的理念、工具和方法，与线下机
器、生产线、工艺紧密结合，跨界应用不同领域的核心技术，实现智能制造。工
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业互联网（服务）平台帮助企业实现设备互联、数据采集和决策分析，为企业降
本增效提供支撑。
3、项目必要性分析
（1）提升公司产品附加值，增强公司市场竞争力
目前，在液态产品包装机械设备企业之间竞争已不仅仅局限于核心产品与形
式产品，竞争已延展到产品附加值的竞争，更强调产品的高附加价值。
本项目建设是为了提高公司产品附加值。通过工业互联网接入远程服务系统，
有效管理公司销售的设备在生产运行过程中的状态，预知状态超前管理，避免故
障停机，保障生产系统的无忧稳定运行。同时该项目能够极大改善传统的维修模
式，解决传统维修模式中“该修不能修，不该修却修”的维修不足和维修过度的
问题，降低客户维护成本，提高客户维护效率。同时，设备远程服务系统能够定
期生成设备运行报告，为客户在设备的维护改善方面提出指导建议，改变客户原
有传统的线下纸质统计记录和人工分析的低效现状，提升客户使用体验，避免设
备运行事故对客户生产造成的较大损失，尽力将企业客户的风险降到最低。
所以本项目的建设，在为客户提供附加值的同时，也凸显了公司的竞争优势，
提高公司产品的市场竞争力。
（2）为客户食品安全控制、降低能耗成本赋能
随着全社会消费升级的趋势下，消费者对食品生产的安全性和多样化要求越
来越高，工业互联网技术与人工智能技术对食品制造业进行重新定义，实现食品
原料品质、加工安全、成品质量无损快速检测、食品质量在线监控装备、食品装
备柔性制造生产管理及食品加工厂网络自动化管理等功能，从生产源头杜绝食品
安全隐患。通过在食品生产设备传感器和数据采集系统，实时监测每道生产工序
的环境及食品本身变化。当各种参数值超过警示范围，则会通过系统发送通知，
降低问题食品的出厂风险，保证每批次出厂食品的安全性能。同时，通过分析企
业目前能耗、污染排放现状并制定目标，并以此目标从技术层面规划以自动化、
智能化的手段建立全面、实时监测系统。
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本项目建设是从客户服务需求入手，延伸价值的输出，充分利用公司现有的
机械能力、电气能力、项目集成能力，结合后续加强的软件能力、智能制造方案
能力，通过建立新美星工业互联网平台，平台包含预测性维护、远程安装调试、
云端管理系统（WMS、MES）、大数据分析平台等功能，为下游客户食品安全控
制及生产能耗管理赋能。
（3）实现公司线上与线下相结合的售后服务，提高公司的客户粘性
工业互联网（服务）平台其与传统售后服务的本质区别在于其通过互联网收
集到的数据，进行远程线上服务指导，以更加动态的、系统的方式实时、持续地
分析并预测客户需求，根据分析结果自动对服务进行优化和调整，并做到自主决
策，为客户带来高度的个性化体验。公司通过在设备上安装的传感器系统接入工
业互联网，提前预知设备在生产运行过程中的整体运行状况及零配件的受损程度，
做到对设备运维状况的提前预判。如某个零件需要替换，提前将备件运往客户附
近仓库，大大缩短了客户等待备件更换的时间，减少停机损失，加之客户也无需
囤积大量备件，减少资金与仓储占用，同时增加客户粘性。
4、项目可行性分析
（1）项目建设符合国家相关政策导向
当前，新一代信息技术与制造业加快融合创新发展，物联网、大数据、云
计算、人工智能、增材制造等新技术持续演进，先进制造技术正在向信息化、网
络化、智能化方向发展，智能制造已成为未来制造业发展的重大趋势。智能制造
利用互联网技术、设备监控技术，达到加强信息管理、提高生产可控性、减少人
工干预、及时采集生产线数据、合理编排生产计划等目标，从而更高效、更快速、
更贴合地满足制造产业需求。国家出台多项政策，对智能制造产业加以推广和引
导。
2015 年，国务院出台《中国制造 2025》，智能制造被确定为未来制造业的
主要方向之一，并对智能制造的典型应用场景、具体需求及体系架构进行分析，
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结合云计算、物联网和大数据等技术，提出面向智能制造的工业互联网整体架构
与关键技术、工业智能网络、工业数据采集与数据开放等应用技术。
2016 年工信部颁布的《信息化和工业化融合发展规划（2016-2020）》明确
提出推广网络化生产新模式，引领生产方式持续变革，大力发展智能工厂。面向
重点行业智能制造单元、智能生产线、智能车间、智能工厂建设，加快培育本土
系统解决方案提供商，加强适应重点行业特点和需求的优秀解决方案研发和推广
普及。
2019 年，国家发改委、工信部等十五部委联合发布《关于推动先进制造业
和现代服务业深度融合发展的实施意见》，要求推进建设智能工厂，推广柔性化
定制、加快工业互联网创新应用、发展共享生产平台等领域具体发展要求。在工
业互联网创新应用方面要求以建设网络基础设施、发展应用平台体系、提升安全
保障能力为支撑，推动制造业全要素、全产业链连接，完善协同应用生态，建设
数字化、网络化、智能化制造和服务体系。
（2）公司充足的技术积累与优秀的研发团队为本项目提供技术保障
公司自成立以来一直高度重视技术研发与技术积累，在液态产品包装机械领
域持续进行研发投入和技术创新，持续增强公司的自主创新能力。近年来，公司
研发投入金额逐年增加，稳居行业前列，持续、稳定、大额的研发投入，不仅稳
固了公司的行业领先优势和地位，还为公司积累了充足的技术储备。历经多年的
技术沉淀，公司已发展成为国内液态产品包装机械领域技术创新能力显著的企业
之一，建立了以“江苏省企业技术中心”为平台的研发体系，加强对研发组织管
理和研发过程管理，不断强化 IT 技术、OT 技术及物联网技术等在内的多项专利
及非专利核心技术，为后续工业互联网服务提供持续技术储备。
（3）公司具备雄厚的客户资源储备
凭借良好的技术研发能力，优越的产品性能以及卓越的售后服务等综合管理
优势，公司已在饮料、酒类、乳品、调味品、日化用品等液态产品行业积累了丰
富的客户资源。截至 2019 年底，公司已在全球 80 多个国家和地区销售 2,200 多
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条生产线。未来公司将在稳固现有市场客户的基础上，充分利用液态产品包装机
械市场快速发展、以及“进口替代”的市场机遇，大力开拓中高端市场、开拓多
领域应用，进一步提升公司销售规模，扩大市场份额。
公司丰富的客户资源储备及未来市场大力开拓，都将为本项目的实施奠定客
户基础，也是本项目快速推广的先决条件。
5、项目建设周期
本项目计划建设周期为 3 年。公司会根据实际需求情况，动态调整本项目实
施进度。
6、项目投资计划及经济效益评价
（1）项目投资计划
本项目计划投资总额为 7,317.63 万元，拟投入募集资金 6,000.00 万元，具体
构成如下：
序号 项目名称 投资金额(万元) 占比
1 设备购置及安装 6,000.00 81.99%
2 研发人员工资 990.00 13.53%
3 铺底流动资金 327.63 4.48%
合计 7,317.63 100.00%
（2）项目经济效益评价
经测算，本项目回收期（含建设期，税后）为 6.01 年，内部收益率（税后）
为 17.07%，具有较好的经济效益。
7、项目涉及报批事项情况
截至本报告出具日，本项目备案涉及的相关手续正在办理过程中。
（四）补充流动资金及偿还银行借款
1、基本情况
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本次发行募集资金中 12,000.00 万元将用于补充流动资金及偿还银行借款。
2、必要性分析
（1）满足公司经营规模扩大带来的营运资金需求
2018 年公司营业收入为 55,648.87 万元，2019 年公司营业收入为 69,194.12
万元，增长 24.34%。随着经营规模的扩大，公司需要在经营过程中持续投入人
力、物力和财力，相对充足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资
金到位补充流动资金后，将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需
求。
（2）改善资本结构，提高公司融资能力和抗风险能力
公司目前主要通过银行借贷的融资方式获取资金，但随着公司经营规模的扩
大，公司仅靠自身积累和有限的银行贷款，仍然无法满足营运资金需求。
2017-2019 年各期末公司资产负债率分别为 51.50%、53.98%及 53.37%，处于相
对较高的水平。公司通过本次发行股票募集资金补充流动资金及偿还银行借款，
可以降低资产负债率，优化公司资本结构，降低偿债风险，提高公司生产经营的
抗风险能力和持续经营能力。
（3）缓解公司资金压力
公司本次非公开发行募集资金补充流动资金，能有效缓解公司快速发展的资
金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，是公司实现持续健康发展的
切实保障。
3、项目可行性分析
本次非公开发行的部分募集资金用于补充流动资金及偿还银行借款符合目
前的行业现状和行业发展，符合相关的产业政策，符合公司当前的实际发展情况，
有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展，有利于增强公司的资本实力，
满足公司经营的资金需求，实现公司发展战略。本次非公开发行的募集资金用于
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补充流动资金及偿还银行借款符合监管机构关于募集资金运用的相关规定，方案
切实可行。
三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于干式杀菌智能灌
装成套设备生产线建设项目、非饮料智能灌装成套设备生产线建设项目、工业互
联网（服务）平台开发建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款。本次非公开发
行能够进一步提升公司的资本实力，进一步改善资产结构，整合优化资源，推进
业务转型。提高盈利水平和可持续发展能力，符合公司及全体股东的利益。本次
发行完成后，公司仍将具有较为完善的法人治理结构，保持人员、资产、财务以
及在研发、销售、实施等各个方面的完整性，保持与公司关联方之间在人员、资
产、财务、业务等方面的独立性。本次发行对本公司的董事、监事以及高级管理
人员均不存在实质性影响。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
募集资金到位后，公司的资产规模预计将有较大增加，公司净资产总额和摊
薄计算的每股净资产预计将大幅增加，净资产的增加将增强本公司后续竞争能力
和抗风险能力。本次募集资金投资项目具有较好的投资回报率具有较高的投资回
报率，对于进一步巩固并提升公司盈利能力和竞争力有较大的作用。随着本次募
集资金投资项目的实施，公司技术实力和业务规模将得到显著提升。预计随着募
集资金投资项目顺利实施，公司的盈利能力及对投资者的回报能力也将进一步提
升。
四、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，本次募集资金投资项目是根据国家产业政策、行业发展趋势及公
司发展战略慎重决策的，本次募集资金投资项目建成后，公司将在干式杀菌智能
灌装成套设备、非饮料智能灌装成套设备、工业互联网（服务）平台领域具备明
显的竞争优势，符合公司未来战略发展及转型升级的需要。项目的开展将进一步
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提高公司的综合竞争实力，促进公司的可持续发展。补充流动资金及偿还银行借
款项目有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求，降低资产负债率，
优化公司资本结构，降低偿债风险，提高公司生产经营的抗风险能力和持续经营
能力。
因此，经审慎分析，董事会认为：本次非公开发行募集资金投资项目符合相
关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战略需求，具有实施的必要性，募集
资金的使用有利于公司的长远可持续发展，有利于增强公司的核心竞争力，符合
全体股东的根本利益。
江苏新美星包装机械股份有限公司
董 事 会
2020 年 5 月 29 日
第 23 页
