证券代码：300611 证券简称：美力科技
浙江美力科技股份有限公司
ZHEJIANG MEILI HIGH TECHNOLOGY CO., LTD.
（新昌县新昌大道西路1365号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（福州市湖东路 268 号）
二零二一年一月
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书摘要及其他信息披
露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项
并仔细阅读募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相关
法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级
本次发行的可转换公司债券经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级，
根据上海新世纪出具的《浙江美力科技股份有限公司创业板公开发行可转换公司
债券信用评级报告》，美力科技主体信用等级为 A+，本次可转换公司债券信用等
级为 A+，评级展望稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），上海
新世纪将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况
或评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资
风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司的股利分配政策和决策程序
（一）利润分配原则
1、公司应充分考虑对投资者的回报，每年按当年合并报表口径实现的可供
分配利润的规定比例向股东分配股利；
2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的
范围，不得损害公司持续经营能力；
3、公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应
当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；
4、公司优先采用现金分红的利润分配方式；
5、按照法定顺序分配利润的原则，坚持同股同权、同股同利的原则。
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（二）公司现金分红的实施条件
在满足下列条件时，可以进行现金分红：
1、公司该年度实现的可供分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金等后所
余的税后利润）为正值（按母公司报表口径）；
2、公司累计可供分配利润为正值（按母公司报表口径）；
3、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
4、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）发生。
重大投资计划或重大现金支出是指：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
50%，且绝对值达到 5,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（三）利润分配形式
公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的
其他方式，具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红的利润分配方式。公司
采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实
合理因素。
（四）利润分配时间间隔
公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会
可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
（五）现金、股票分红具体条件和比例
在满足现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。具体以现金方式分配的利
润比例由董事会综合考虑公司发展阶段、盈利水平和经营发展计划等因素提出，
并提交股东大会审议。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身
经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按
照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
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金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，在保证最低现金分红比例和
公司股本规模合理的前提下，为保持股本扩张与业绩增长相适应，可采取股票股
利方式分配利润。
（六）公司的利润分配决策程序和机制
公司每年利润分配预案由公司董事会结合章程的规定、盈利情况、资金供给
和需求情况提出、拟定，并经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。董事会
应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决
策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的
意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会审议利润分配方案时，
公司应为股东提供网络投票方式，通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行
沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向
股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金
留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
（七）公司利润分配政策的变更
公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规
划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，
公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分
配利润的 20%。
如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调
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整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利
润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议并经股东
大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，独立董事应当对该议案发表独立意见，
股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式为公众股东提供参会表决条件。
四、公司最近三年现金分红情况
发行人 2017 年、2018 年和 2019 年现金股利分配情况统计如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
归属于上市公司股东的净利润 1,807.95 1,992.10 4,765.42
现金分红（含税） 867.25 893.78 1,789.51
注
股份回购金额 5,007.68 - -
现金分红（含股份回购金额） 5,874.94 893.78 1,789.51
现金分红（含股份回购金额）占归属于上
324.95% 44.87% 37.55%
市公司股东净利润的比例
注：根据《关于发布<深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则>的通知》（深圳上【2019】22 号）规定：
上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，当年已实施的回购股份金额视同现金
分红金额，纳入该年度现金分红的相关比例计算，2019 年度公司以集中竞价方式回购公司股份金额为
5,007.68 万元。
五、关于本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施
本次可转债发行完成后至转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股
的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债
募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每
股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可
转债需支付的债券利息时，将会导致公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄
公司普通股股东的即期回报。
投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司
原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。另
外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该等条款被触发时，公司可能申
请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大
本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
考虑到本次可转债发行对普通股股东即期回报摊薄的影响，为贯彻落实《国
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务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国
办发【2013】110 号）及中国证券监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资
产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告【2015】31 号），保护
股东的利益，填补可转债发行可能导致的即期回报减少，公司承诺将采取多项措
施保证募集资金有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，并提高未来的回报
能力。公司采取的具体措施如下：
（一）加强公司业务发展，提升公司盈利能力
公司是国内汽车弹簧领域的专业制造商，自成立以来，专注于汽车弹簧产品
的研发、生产和销售，技术处于国内领先水平。未来公司将继续坚持并巩固主业
基础，运用先进技术，不断提高研发能力，优化生产运营能力，提升内部管理水
平，努力扩大市场份额，不断提升产品销量，增强公司的盈利能力，为回报广大
投资者奠定坚实的业务和财务基础。公司将利用在行业内的竞争优势，深入挖掘
客户需求，提高客户满意度，加强与重要客户的深度合作，形成长期战略合作伙
伴关系；公司将坚持以市场为中心，依据市场规律和规则组织生产和营销；公司
将进一步提高营销队伍整体素质，健全销售人员销售考核制度，不断调整和完善
奖惩制度和激励机制。未来，公司将充分利用汽车弹簧行业所带来的机遇，立足
自身优势产品，保持并进一步发展公司核心业务，加大市场开拓力度，提升对本
次募集资金投资项目新增产能的消化能力，提高市场占有率，进一步增强公司盈
利能力以降低本次发行摊薄即期回报的影响。
（二）稳步推进本次募投项目投资进度，争取早日实现项目预期收益
公司本次募投项目具有良好的市场前景和经济效益，随着项目逐步进入回收
期，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期
回报的摊薄。本次发行募集资金到位后，公司将本着谨慎的原则，稳步推进本次
募投项目的建设，积极调配资源，在确保工程质量的情况下力争缩短项目建设期，
争取本次募投项目的早日竣工、销售和达到预期效益，增强以后年度的股东回报，
降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
（三）规范管理募集资金，保证此次募集资金有效使用
为规范募集资金的管理和使用，确保本次募集资金专项用于募投项目，公司
已根据《公司法》、《证券法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、
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法规的规定和要求，并结合公司实际情况，制定和完善了《募集资金管理办法》，
明确规定公司对募集资金采用专户专储、专款专用的制度，以便于募集资金的管
理和使用以及对其使用情况加以监督。同时，公司将根据相关法规和《募集资金
管理办法》的要求，严格管理募集资金使用，保证募集资金按照既定用途得到充
分有效利用。
（四）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，
不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、
法规和《公司章程》的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立
董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公
司发展提供制度保障。
（五）完善利润分配制度，加强对投资者的回报和对中小投资者的权益保障
公司重视现金分红，积极加强对股东的回报，同时建立了对投资者持续、稳
定、科学的回报机制，强化了中小投资者权益保障机制。本次发行后，公司将严
格执行《公司章程》等落实现金分红的相关制度，保障投资者的利益。
（六）公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺
鉴于公司拟向不特定对象发行可转债，预计本次发行可转债转股期当年基本
每股收益或稀释每股收益等财务指标有可能低于上年度，导致公司即期回报被摊
薄。公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行
作出如下承诺：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。
3、承诺不动用公司资产从事与本人所履行职责无关的投资、消费活动。
4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权
条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
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6、本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，
若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定
出具补充承诺。
（七）公司控股股东、实际控制人出具的承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人对公司本次
向不特定对象发行可转债摊薄即期回报采取填补措施事宜作出如下承诺：
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
2、本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，
若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
诺不能满足中国证监会规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具
补充承诺。
六、提请特别关注的风险因素
（一）业绩波动的风险
公司的生产经营情况与汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关，如果汽
车行业景气程度持续下降，汽车主机厂的经营状况下滑，主要客户采购订单减少，
公司主要产品产能利用率下降，单位成本上涨，将可能造成公司订单减少、存货
积压、货款收回困难、销售额下滑、毛利率下降等状况，最终使得公司整体盈利
水平下降。此外，2020 年初全球范围爆发新型冠状病毒疫情，为应对该重大疫
情，我国各地政府采取了相关人员隔离及推迟复工时间等举措。受此影响，公司
及公司上下游企业复工复产延迟，已对公司 2020 年一季度生产及经营业绩造成
了不利影响。若汽车及汽车零部件行业的景气程度持续下降，以及全球疫情出现
进一步持续、反复或加剧，从而对公司所处产业链产生重大影响，可能对公司
2020 年生产经营和盈利水平产生不利影响。
（二）募集资金项目不能达到预期效益的风险
本次年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设募集资金投资项目，契合公司整体
发展战略，符合国家产业政策和行业发展趋势。若未来市场环境、技术发展、相
关政策等方面发生重大变化，导致实施过程中可能产生市场前景不明、技术保障
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不足等情况，使得募集资金投资项目无法按计划顺利实施，或因实施过程中建设
速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预
测产生偏离，因此募集资金拟投资项目存在不能达到预期效益的风险。
（三）募集资金购买长期资产导致公司折旧费用大幅增加的风险
本次募集资金投资项目实施完成后，公司固定资产将大幅增加，相应的固定
资产折旧费用亦将大幅增加。本次募投项目的可行性结论是基于当前的政策环境
和市场环境得出，而在项目实施过程中，不排除因市场形势、竞争格局变化、市
场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无
法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
（四）募集资金到位后的管理和消化能力不足的风险
本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提升公司的可
持续盈利能力和核心竞争力。本次募集资金到位后公司资产规模、人员规模、研
发及生产能力等均有较大幅度提升，销售费用、管理费用、研发费用及财务费用
等费用亦将较大幅度增长，大额募集资金到位后的管理和产能消化也对公司各方
面经营管理能力和资产运营能力均提出了更高的要求。募集资金到位后，若公司
经营管理能力、获取销售订单的能力不能随之提高、公司与现有客户或潜在客户
就本次募投项目产品的合作进度滞后、本次募投项目产品未通过潜在客户或现有
客户的质量或技术审核，本次募投项目产品的销售额可能不及预期，销售毛利率
可能下降，销售毛利可能无法覆盖期间费用的增长，公司将面临因管理和产能消
化能力不足导致业绩未达预期效益甚至出现亏损的风险。
（五）未转股可转债的本息兑付风险
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为 30,000.00 万元，占公司 2020
年 6 月末净资产的比例为 47.79%。在可转债的存续期限内，公司需按可转债的
发行条款就存续期内未转股的可转债每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资
者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，
公司的经营活动可能无法带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获
得足够的资金；公司存在本次发行的可转债本息不能按时足额兑付以及不能满足
投资者回售要求的风险。
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（六）可转换公司债券价格波动风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级
市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、公司股票价格、向下
修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响，因此价格变
动较为复杂，需要可转债投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程
中，可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投资者不
能获得预期的投资收益。
（七）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响，市
场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值
可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波
动可能引起的风险，以避免和减少损失。
（八）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次可转换公司债券发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本次发
行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在上述交易日内发生过因除
权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转
股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上
通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日和
前一交易日公司股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于公司最近一期经审
计的每股净资产值和股票面值。
未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市
场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方
案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
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（九）可转债信用评级风险
上海新世纪对本次发行可转债的信用评级为 A+。在本次发行的可转债存续
期限内，上海新世纪将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事
项等因素，出具跟踪评级报告。若公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发
生变化，导致本次可转债的信用评级级别发生不利变化，将增加本次可转债的投
资风险。
（十）未提供担保的风险
公司本次发行可转债未提供担保措施。如果可转债存续期间出现对公司经营
管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。
七、2020 年第三季度报告及 2020 年度业绩预告的相关信息
（一）2020 年第三季度报告主要财务信息
公司于 2020 年 10 月 27 日披露了 2020 年第三季度报告，本次季度报告未
涉及影响本次发行的重大事项，财务数据未发生重大不利变化，现就公司最近一
期季度报告的相关信息索引如下（最新季度报告全文请参阅公司于 2020 年 10
月 27 日披露的《2020 年第三季度报告》全文）。
1、2020 年第三季度报告主要财务信息
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 变动比例
资产合计 110,962.14 109,293.39 1.53%
负债合计 46,539.89 47,266.65 -1.54%
所有者权益合计 64,422.25 62,026.73 3.86%
归属于母公司所有者权益 64,427.17 62,060.60 3.81%
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 变动比例
营业收入 43,303.34 40,276.24 7.52%
营业利润 3,440.49 2,618.67 31.38%
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利润总额 3,515.78 2,613.07 34.55%
净利润 3,126.27 2,194.97 42.43%
归属于母公司股东的净利润 3,138.27 2,351.49 33.46%
（3）合并现金流量表主要数据
项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 变动比例
经营活动产生的现金流量净额 7,174.33 6,646.69 7.94%
投资活动产生的现金流量净额 -5,055.41 -5,585.71 -9.49%
筹资活动产生的现金流量净额 -3,519.02 4,067.91 -186.51%
2、财务报告审计截止日后的主要经营状况分析
2020 年 1-9 月，公司实现营业收入 43,303.34 万元，较上年同期增长 7.52%，
归属于母公司股东净利润为 3,138.27 万元，较上年同期增长 33.46%；扣除非经
常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,824.31 万元，较上年同期增长
30.06%。
2020 年 1-9 月公司营业收入较上年同期略有提升，主要系在新冠肺炎疫情
的影响下，公司仍持续开拓市场，凭借强大的技术和管理实力公司不断取得优质
客户订单并扩大市场规模。
2020 年 1-9 月公司归属于母公司股东净利润较上年同期增长 786.78 万元，
增幅为 33.46%，增幅较大的主要原因系一方面公司销售规模持续扩大，在毛利
率小幅增长的情况下，公司 2020 年 1-9 月营业毛利较上年同期增长 1,162.62
万元，增幅为 9.83%；另一方面公司持续提升管理水平，加强客户回款管理，并
取得良好的效果，公司 2020 年 1-9 月信用减值损失和资产减值损失合计数较上
年同期减少 390.06 万元。
（二）2020 年度业绩预告
公司已于 2021 年 1 月 21 日披露了 2020 年度业绩预告，详情请见巨潮
资讯网（http://www.cninfo.com.cn）相关公告。公司预计 2020 年度可实现归属
于母公司股东的净利润 3,800.00 万元到 4,500.00 万元，公司 2020 年第四季度
经营情况正常，未发生影响本次可转换公司债券发行的重大不利事项。
截至本募集说明书签署日，公司的财务状况、盈利能力、经营模式、主要客
户及供应商的构成、核心管理团队、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重
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大事项等方面均未发生重大不利变化，公司整体经营情况良好。
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目 录
声 明 ........................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 ................................................ 3
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级 ............................................ 3
三、公司的股利分配政策和决策程序 ................................................................ 3
四、公司最近三年现金分红情况 ........................................................................ 6
五、关于本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施 ........................................ 6
六、提请特别关注的风险因素 ............................................................................ 9
七、2020 年第三季度报告及 2020 年度业绩预告的相关信息 ....................... 12
第一节 释义 ............................................................................................................. 17
一、普通名词释义 .............................................................................................. 17
二、专业名词释义 .............................................................................................. 17
第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 20
一、发行人概况 .................................................................................................. 20
二、本次发行概况 .............................................................................................. 20
三、承销方式及承销期 ...................................................................................... 31
四、发行费用 ...................................................................................................... 31
五、与本次发行有关的时间安排 ...................................................................... 31
六、本次发行可转债的上市流通 ...................................................................... 32
七、本次发行的有关机构 .................................................................................. 32
第三节 风险因素 ..................................................................................................... 35
一、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 35
二、经营风险 ...................................................................................................... 36
三、财务风险 ...................................................................................................... 38
四、与本次可转债发行相关的主要风险 .......................................................... 39
五、技术风险 ...................................................................................................... 41
六、政策风险 ...................................................................................................... 42
七、法律风险 ...................................................................................................... 42
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
八、管理风险 ...................................................................................................... 43
第四节 主要股东情况 ............................................................................................. 45
一、股本结构 ...................................................................................................... 45
二、前十大股东持股情况 .................................................................................. 45
三、控股股东和实际控制人的基本情况 .......................................................... 46
第五节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 47
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................. 47
二、发行人最近三年一期财务报告审计情况 .................................................. 47
三、发行人最近三年一期财务报表 .................................................................. 47
四、合并报表范围的变化情况 .......................................................................... 78
五、发行人最近三年一期的主要财务指标 ...................................................... 78
六、报告期内会计政策、会计估计变更及会计差错更正 .............................. 80
七、公司财务状况分析 ...................................................................................... 86
八、公司盈利能力分析 .................................................................................... 109
九、现金流量分析 ............................................................................................ 122
十、公司资本性支出分析 ................................................................................ 124
十一、技术创新分析 ........................................................................................ 124
十二、公司重大担保、诉讼、其他或有事项 ................................................ 130
十三、本次发行影响 ........................................................................................ 130
第六节 本次募集资金运用 ................................................................................... 132
一、募集资金投资项目概况 ............................................................................ 132
二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................... 133
第七节 备查文件 ................................................................................................... 150
一、备查文件 .................................................................................................... 150
二、备查时间及查阅地点 ................................................................................ 150
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
第一节 释义
在本募集说明书摘要中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
一、普通名词释义
发行人、本公司、公司、美力
指 浙江美力科技股份有限公司
科技、上市公司
控股股东 指 章碧鸿先生
实际控制人 指 章碧鸿先生
募集说明书、可转债募集说明 《浙江美力科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
指
书 集说明书》
《浙江美力科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募
本募集说明书摘要 指
集说明书摘要》
本次向不特定对象发行总额不超过 30,000.00 万元（含本数）的可
本次发行 指
转换公司债券
长春美力 指 长春美力弹簧有限公司，系公司全资子公司
绍兴美力 指 绍兴美力精密弹簧有限公司，系公司全资子公司
海宁美力 指 浙江美力汽车弹簧有限公司，系公司全资子公司
北美美力 指 MEILI NORTH AMERICA LTD.，系公司控股子公司
上海科工 指 上海科工机电设备成套有限公司，系公司全资子公司
报告期 指 2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-6 月
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
公司章程、《公司章程》 指 《浙江美力科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司
律师、发行人律师 指 北京德恒律师事务所
会计师、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
资信评级机构、上海新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
二、专业名词释义
发行人自主研发的高强度高韧性弹簧钢，具备优异的耐腐蚀性能，
ML1900 指 特别是在抗拉强度 1920MPa 以上时材料的塑性和韧性尚能达到很
高水平，其较强的抗氢脆特性可以有效延长弹簧的腐蚀疲劳寿命，
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
可以广泛运用于交通运输设备、机械制造业
由动力驱动，具有 4 个或 4 个以上车轮的非轨道承载的车辆，主要
汽车 指 用于：载运人员和（或）货物；牵引载运人员和（或）货物的车辆；
特殊用途
主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品的汽车，包括驾
乘用车 指 驶员座位在内最多不超过 9 个座位，分为基本型乘用车（轿车）、多
用途汽车（MPV）、运动型多用途汽车（SUV）和交叉型乘用车
用于运送人员和货物的汽车，包含所有载 9 座以上的客车，分为客
商用车 指 车、货车、半挂牵引车、客车非完整车辆和货车非完整车辆，共五
类
主机厂 指 汽车整车制造企业
一级供应商 指 直接为主机厂配套零部件的企业
二级供应商 指 为一级供应商进行汽车零部件生产与加工的企业
汽车零部件配套市场 指 汽车零部件供应商为主机厂配套所形成的市场
将金属材料放在一定的介质内加热、保温、冷却，通过改变材料的
热处理 指
金相组织结构，来控制其性能的一种金属热加工工艺
将钢件加热到奥氏体化温度并保持一定时间，然后以大于临界冷却
淬火 指
速度，以获得非扩散型转变组织如马氏体、贝和奥等的热加工艺
将经过淬火的工件重新加热到低于下临界温度 AC1（加热时珠光体
向奥氏体转变的开始温度）的适当温度，保温一段时间后在空气或
回火 指
水、油等介质中冷却的金属热处理工艺，淬火后的工件应及时回火，
通过淬火和回火的相配合，才可以获得所需的力学性能
金相组织 指 反映金属相的具体形态，如马氏体、奥氏体、铁素体、珠光体
物体由于外因（受力、湿度、温度场变化等）而变形时，在物体内
应力 指 各部分之间产生相互作用的内力，以抵抗这种外因的作用，并试图
使物体从变形后的位置恢复到变形前的位置
万都株式会社，世界汽车零部件百强企业，致力于为汽车提供世界
万都 指
一流的汽车核心底盘系统-制动器装置、转向装置以及悬架装置
无锡礼恩派华光汽车部件有限公司，系礼恩派亚洲有限公司与无锡
礼恩派、华光 指 华光汽车部件集团有限公司共同组建的合资公司，其主要业务为生
产轿车座椅悬挂垫和座椅背部支撑系统
FAURECIA，法国汽车零部件企业，全球前十大汽车零部件供应商，
佛吉亚 指 其在汽车座椅、排放控制技术系统、汽车内饰和外饰四大业务领域
居业界领先地位
美国德尔福公司，是一家全球领先的乘用车、商用车及其它细分市
德尔福 指
场的电子与技术供应商
重庆长安汽车股份有限公司，长安汽车是中国汽车四大集团阵营企
长安 指 业，拥有百年历史底蕴，全球有 15 个生产基地、35 个整车及发动
机工厂
浙江吉利控股集团及其下属子公司，吉利控股集团是一家集汽车整
车、动力总成、关键零部件设计、研发、生产、销售及服务于一体，
吉利 指
并涵盖出行服务、线上科技创新、金融服务、教育、赛车运动等业
务在内的全球型集团
延锋百利得（上海）汽车安全系统有限公司，是由延锋汽车饰件系
统有限公司和美国百利得安全系统公司（Key Safety Systems, Inc.）
延锋百利得 指 共同投资成立，主要从事汽车安全系统的设计、开发、测试、制造
以及销售，产品包括方向盘、安全气囊模块和安全带以及整个汽车
被动安全系统
上海安凯希斯汽配有限公司，系日本共和产业株式会社在中国设立
安凯希斯 指
的全资子公司，主要产品为汽车遮阳板及相关零配件
伟巴斯特车顶系统中国有限公司，其主要业务为汽车遮阳板总成及
伟巴斯特 指
天窗产品
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
上海奥托立夫汽车安全系统有限公司，系瑞典奥托立夫公司子公司，
奥托立夫 指
主要产品为汽车安全气囊及其它安全系统系列产品
Wind 资讯 指 万得资讯数据库
注：募集说明书及本募集说明书摘要中如存在合计数与所列数值汇总不一致情况，主要系小数点四舍五入
导致。
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
第二节 本次发行概况
一、发行人概况
公司名称：浙江美力科技股份有限公司
英文名称：Zhejiang Meili High Technology Co, Ltd.
注册资本：178,950,550 元
法定代表人：章碧鸿
有限公司成立日期：2002 年 05 月 16 日
股份公司设立日期：2010 年 11 月 25 日
上市时间：2017 年 02 月 20 日
股票简称：美力科技
股票代码：300611.SZ
股票上市地：深圳证券交易所
住所：新昌县新昌大道西路 1365 号
邮政编码：312500
联系电话：0575-86226808
公司传真：0575-86060996
公司网址：www.china-springs.com
电子信箱：dsh@china-springs.com
经营范围：研制、生产、销售：弹簧、弹性装置、汽车零部件及本企业生产、
科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表，零配件；弹簧设计软件的研发；销
售：摩托车；实业投资；经营本企业自产产品及技术的出口业务（国家政策允许
范围内）；经营进料加工和“三来一补”业务。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行概况
（一）本次发行相关的核准情况
本次可转债发行方案已经公司第四届董事会第三次会议、第四届董事会第四
次会议和 2019 年度股东大会审议通过。
本次发行已经创业板上市委第 34 次审议会议审议通过，并经中国证监会证
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
监许可[2021]63 号文同意注册。
（二）本次可转债发行基本条款
1、发行证券的种类
本次向不特定对象发行的证券类型为可转换为公司 A 股股票的可转换公司
债券，该可转债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
2、发行规模
本次拟发行可转债总额为人民币 30,000 万元，发行数量为 3,000,000 张。
3、债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年，即自 2021 年 1 月
27 日至 2027 年 1 月 26 日（如遇法定节假日或休息日延至下一个工作日，顺延
期间不另付息）。
4、票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
5、债券利率
第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.40%、
第六年 2.90%。
6、还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转股的可转换公司债券本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”）
付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额
i：指可转换公司债券当年票面利率
（2）付息方式
①本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转换
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
公司债券发行首日。可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换
公司债券持有人负担。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
7、担保事项
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
8、转股期限
本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2021 年 2 月 2 日）满六个月后
的第一个交易日（2021 年 8 月 2 日）起至债券到期日（2027 年 1 月 26 日，如
遇节假日，向后顺延）止。
债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为上市公司股
东。
9、转股股数确定方式
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：
Q：指可转换公司债券持有人申请转股的数量；
V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P：指为申请转股当日有效的转股价格。
可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一
股的可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可
转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转换公司债券
票面余额及该余额所对应的当期应计利息。
10、转股价格的确定和调整
（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 9.34 元/股，不低于募集说明书
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公告之日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应
除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（2）转股价格的调整及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+ n+k）；
派送现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1=（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为送股或转增股本率；
A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现金股利。当
公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在
深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并
于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格
调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日
之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以
及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转
股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相
关规定来制订。
11、转股价格向下修正条款
（1）修正权限与修正幅度
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一交易日交易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一
期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所网站和中国证监会
指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂
停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）
开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
12、赎回条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次发行的可转债的票
面面值的 115%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转
债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）。
②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。当期应计利
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息的计算公式为：IA=B×i×t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次发行的可转换公司债券持有人持有的
将赎回的可转换公司债券票面总金额；i 为可转换公司债券当年票面利率；t 为计
息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算
尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
13、回售条款
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股
（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金
股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格
计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价
格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一
个交易日起重新计算。
最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集
说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变
募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有
人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券
全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条
件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报
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期内不实施回售的，自动丧失该附加回售权，不能再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365。
其中，IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售
的可转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个
付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
14、转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可
转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
15、发行方式及发行对象
（1）发行方式
本次可转债向本公司原 A 股股东优先配售，优先配售后余额部分（含原 A
股股东放弃优先配售部分）采用网上通过深交所交易系统向社会公众投资者发售
的方式进行。认购不足 30,000 万元的余额由保荐机构（主承销商）包销。
① 向发行人的原 A 股股东优先配售
原 A 股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后（2021 年 1
月 26 日，T-1 日）登记在册的持有发行人 A 股股份数按每股配售 1.7295 元面值
可转债的比例计算可配售可转债的金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1
张为一个申购单位，即每股配售 0.017295 张可转债。原股东可根据自身情况自
行决定实际认购的可转债数量。
发行人现有 A 股总股本 178,950,550 股，其中发行人股票回购专用证券账户
持有的 5,499,800 股股份不享有原股东优先配售权，即享有原股东优先配售权的
股本总数为 173,450,750 股。按本次发行优先配售比例计算，原 A 股股东可优先
配售的可转债上限总额为 2,999,830 张，约占本次发行的可转债总额的 99.9943%。
由于不足 1 张部分按照《中国结算深圳分公司证券发行人业务指南》执行，最终
优先配售总数可能略有差异。
原 A 股股东优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“380611”，配
售简称为“美力配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张的部分按
照《中国结算深圳分公司证券发行人业务指南》执行，即所产生的不足 1 张的优
先认购数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
以达到最小记账单位 1 张，循环进行直至全部配完。
原股东所持有的发行人股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部，则以
托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照中国结算深圳分公司
证券发行人业务指南在对应证券营业部进行配售认购。
原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的申购。
原股东参与网上优先配售的部分，应当在 T 日认购时缴付足额资金。原 A 股股
东参与网上优先配售后余额的网上申购时无需缴付申购资金。
②网上向一般社会公众投资者发售
网上一般社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上发行，申购代码为
“370611”，申购简称为“美力发债”。每个账户最小认购单位为 10 张（1,000 元），
每 10 张为一个申购单位，超过 10 张必须是 10 张的整数倍。每个账户申购上限
是 10,000 张（100 万元），如超过该申购上限，则超出部分为申购无效。
投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证
券账户参与申购的，或投资者使用同一证券账户多次参与申购的，以该投资者的
第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户
持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-1 日日
终为准。
申购时，投资者无需缴付申购资金。
（2）发行对象
①向发行人原 A 股股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即 2021 年
1 月 26 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东。
②网上向一般社会公众投资者发售：持有中国结算深圳分公司证券账户的自
然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁
止者除外）。
③保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。
16、向原股东配售的安排
本次发行给予公司原股东优先配售权，原股东有权放弃配售权。
（1）发行对象
在股权登记日（2021 年 1 月 26 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司
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登记在册的发行人所有股东。
（2）优先配售数量
原股东可优先认购的可转债数量为股权登记日 2021 年 1 月 26 日（T-1
日）收市后登记在册的公司 A 股股份数乘以 1.7295 元（即每股配售 1.7295
元面值的可转债），再按 100 元/张转换成张数，每 1 张为一个申购单位。
（3）优先配售重要日期
股权登记日：2021 年 1 月 26 日（T-1 日）。
优先配售认购时间：2021 年 1 月 27 日（T 日）9:15～11:30，13:00～15:00，
逾期视为自动放弃优先配售权。
优先配售缴款日：2021 年 1 月 27 日（T 日），逾期视为自动放弃优先配售
权。
17、本次募集资金用途
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 30,000.00 万
元（含本数），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 募集资金拟投入金额
年产 1 亿件先进复合材料汽车零部件及高
61,000.00 22,500.00
性能弹簧建设项目
其中：年产 500 万件复合材料板汽车零部件
24,546.41
1 建设项目
年产 9,500 万件高性能精密弹簧建
30,270.23 19,000.00
设项目
新材料及技术研发中心 6,183.36 3,500.00
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00
合计 68,500.00 30,000.00
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资
金总额，不足部分由公司以自筹资金解决，为满足项目开展需要，公司将根据实
际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的优先顺
序及各募投项目的投资额等具体使用安排。
18、募集资金存管
公司已经制定《浙江美力科技股份有限公司募集资金管理办法》。本次发行
的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公
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司董事会确定。
（三）债券持有人会议相关事项
1、可转换公司债券持有人的权利
（1）依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息；
（2）根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本期可转债转为公司
A 股股票；
（3）根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的本次可转债；
（5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（6）按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债
本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
2、可转换公司债券持有人的义务
（1）遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司
提前偿付本期可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本期可转债持有人承担的
其他义务。
3、债券持有人会议的权限范围
（1）当公司提出变更本期可转债募集说明书约定的方案时，对是否同意公
司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本
息、变更本期债券利率和期限，取消可转债募集说明书中的赎回或回售条款等；
（2）当公司未能按期支付可转债本息时，对是否同意相关解决方案作出决
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议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司偿还债券本息作出决
议，对是否委托债券受托管理人参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程
序作出决议；
（3）当公司减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解
散或者申请破产时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有
的权利方案作出决议；
（4）对变更、解聘债券受托管理人作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议；
（6）对决定是否同意公司与债券受托管理人修改债券受托管理协议或达成
相关补充协议作出决议；
（7）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（8）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
4、债券持有人会议的召集
在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会
议：
（1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转债本息；
（3）公司减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散
或者申请破产；
（4）拟变更、解聘本次可转债券受托管理人；
（5）公司董事会书面提议召开债券持有人会议；
（6）修订本规则；
（7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（8）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会提议；
（2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
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人书面提议；
（3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士提议。
（四）本次发行可转换公司债券方案的有效期限
本次发行可转换公司债券决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行
方案之日起十二个月。
（五）本次发行可转债信用评级情况
上海新世纪受托对本次可转债进行了信用评级，本次可转债主体信用评级为
A+，债券信用评级为 A+，展望评级为稳定。
在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），上海
新世纪将每年至少进行一次跟踪评级。跟踪评级结果将在新世纪网站、证券交易
所网站、中国证券业协会网站予以公布并同时报送发行人、监管部门等。
三、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销，承销期的起止时间：自 2021 年
1 月 22 日至 2021 年 2 月 2 日。
四、发行费用
序号 项目 金额（万元）
1 承销及保荐费用 600.00
2 会计师费用 68.00
3 律师费用 40.00
4 资信评级费用 25.00
5 信息披露及发行手续费等费用 47.00
合计 780.00
注：上述费用均为预计含税费用，最终发行费用将根据本次发行的实际情况确定。
五、与本次发行有关的时间安排
本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期 交易日 事项
2021 年 1 月 25 日 T-2 日 刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告
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原股东优先配售股权登记日
2021 年 1 月 26 日 T-1 日
网上路演
刊登《可转债发行提示性公告》
原无限售股东优先配售认购日（缴付足额资金）
2021 年 1 月 27 日 T日
网上申购（无需缴付申购资金）
确定网上申购摇号中签率
刊登《网上中签率及优先配售结果公告》根据中签率进行网上
2021 年 1 月 28 日 T+1 日
申购的摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
2021 年 1 月 29 日 T+2 日
投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结
2021 年 2 月 1 日 T+3 日
果和包销金额
2021 年 2 月 2 日 T+4 日 刊登《发行结果公告》
注：上述日期为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司
将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。
六、本次发行可转债的上市流通
本次发行可转债上市流通，所有投资者无持有期限制。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人
机构名称 浙江美力科技股份有限公司
法定代表人 章碧鸿
住所 新昌县新昌大道西路 1365 号
联系电话 0575-86226808
传真 0575-86060996
联系邮箱 xiawei.zhang@china-springs.com
董事会秘书 章夏巍
（二）保荐机构（主承销商）
机构名称 兴业证券股份有限公司
法定代表人 杨华辉
住所 福州市湖东路 268 号
联系地址 上海市浦东新区长柳路 36 号丁香国际商业中心东塔
联系电话 021-20370689
传真 021-38565707
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保荐代表人 王志、陆晓航
项目协办人 周志星
项目组成员 王超、邱龙凡、陈沁怡、娄满
（三）律师事务所
机构名称 北京德恒律师事务所
单位负责人 王丽
住所 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
联系电话 0571-86508060
传真 0571-87357755
经办律师 张立灏、徐逍影
（四）审计机构
单位名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所负责人 吕苏阳
住所 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 28 层
联系电话 0571-89722761
传真 0571-89722975
经办注册会计师 胡彦龙、戴维、徐莉丽
（五）资信评级机构
单位名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人 朱荣恩
住所 上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
联系电话 021-63501349
传真 021-63500872
签字评级人员 王树玲、楼雯仪
（六）股票登记机构
单位名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-21899999
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传真 0755-21899000
（七）主承销商收款银行
户名 兴业证券股份有限公司
收款银行 建行福州广达支行
账号 35050187000700002882
（八）申请上市的交易所
单位名称 深圳证券交易所
住所 深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话 0755-88668590
传真 0755-82083104
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第三节 风险因素
投资者在评价发行人此次发行的可转换公司债券时，除募集说明书提供的其
它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则
或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。本
公司可能存在的风险包括：
一、募集资金投资项目风险
（一）募集资金项目不能达到预期效益的风险
本次年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设募集资金投资项目，契合公司整体
发展战略，符合国家产业政策和行业发展趋势。若未来市场环境、技术发展、相
关政策等方面发生重大变化，导致实施过程中可能产生市场前景不明、技术保障
不足等情况，使得募集资金投资项目无法按计划顺利实施，或因实施过程中建设
速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致实施效果与财务预
测产生偏离，因此募集资金拟投资项目存在不能达到预期效益的风险。
（二）募集资金购买长期资产导致公司折旧费用大幅增加的风险
本次募集资金投资项目实施完成后，公司固定资产将大幅增加，相应的固定
资产折旧费用亦将大幅增加。本次募投项目的可行性结论是基于当前的政策环境
和市场环境得出，而在项目实施过程中，不排除因市场形势、竞争格局变化、市
场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无
法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
（三）募集资金到位后的管理和消化能力不足的风险
本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提升公司的可
持续盈利能力和核心竞争力。本次募集资金到位后公司资产规模、人员规模、研
发及生产能力等均有较大幅度提升，销售费用、管理费用、研发费用及财务费用
等费用亦将较大幅度增长，大额募集资金到位后的管理和产能消化也对公司各方
面经营管理能力和资产运营能力均提出了更高的要求。募集资金到位后，若公司
经营管理能力、获取销售订单的能力不能随之提高、公司与现有客户或潜在客户
就本次募投项目产品的合作进度滞后、本次募投项目产品未通过潜在客户或现有
客户的质量或技术审核，本次募投项目产品的销售额可能不及预期，销售毛利率
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可能下降，销售毛利可能无法覆盖期间费用的增长，公司将面临因管理和产能消
化能力不足导致业绩未达预期效益甚至出现亏损的风险。
二、经营风险
（一）业绩波动的风险
公司的生产经营情况与汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关，如果汽
车行业景气程度持续下降，汽车主机厂的经营状况下滑，主要客户采购订单减少，
公司主要产品产能利用率下降，单位成本上涨，将可能造成公司订单减少、存货
积压、货款收回困难、销售额下滑、毛利率下降等状况，最终使得公司整体盈利
水平下降。此外，2020 年初全球范围爆发新型冠状病毒疫情，为应对该重大疫
情，我国各地政府采取了相关人员隔离及推迟复工时间等举措。受此影响，公司
及公司上下游企业复工复产延迟，已对公司 2020 年一季度生产及经营业绩造成
了不利影响。若汽车及汽车零部件行业的景气程度持续下降，以及全球疫情出现
进一步持续、反复或加剧，从而对公司所处产业链产生重大影响，可能对公司
2020 年生产经营和盈利水平产生不利影响。
（二）经济周期波动的风险
公司主要从事高端弹簧产品、精密注塑件的研发、生产和销售业务。公司的
生产经营情况与汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关。因国民经济持续增
长、居民消费能力不断提高、以及国家对汽车产业和汽车零部件行业的大力扶持，
中国汽车年产量已经从 2010 年的 1,826.47 万辆稳步提升至 2017 年的 2,901.54
万辆，复合增长率为 6.84%，同时汽车销量已经从 2010 年的 1,806.19 万辆稳
步提升至 2017 年的 2,887.89 万辆，复合增长率为 6.93%。但自 2018 年起，中
国汽车市场在经历了多年的高速增长后首次出现拐点，2018 年汽车产销量同比
下降 4.16%和 2.76%，2019 年汽车产销量同比下降 7.51%和 8.23%。如果汽车
行业景气程度持续下降，汽车主机厂的经营状况下滑，将可能造成公司订单减少、
存货积压、货款收回困难等状况，因此，公司存在受经济周期波动影响的风险。
（三）市场竞争激烈的风险
公司所处弹簧制造行业的市场竞争主要表现在资金实力、设计开发、产品品
质和及时配套能力等方面。目前，随着我国汽车行业的快速发展，国内主要汽车
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弹簧生产企业纷纷扩大产能，导致市场竞争较为激烈；同时，国际汽车弹簧厂商
凭借其资本、技术、管理等方面的优势，与国内弹簧生产企业组建合资公司进入
汽车弹簧市场，加剧了市场竞争。如果公司在激烈的市场竞争中不能在资金实力、
设计开发、产品品质和及时配套能力等诸方面及时全面地提高产品市场竞争力，
将面临市场份额下降的风险，对公司产品产销规模的长期持续增长可能产生不利
影响。
（四）毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 33.61%、26.05%、28.01%和
28.11%。报告期公司密切跟踪行业技术发展的最新情况，不断研发技术含量高、
适销对路的新产品，并不断优化升级产品结构，使得毛利率保持了较高水平。
汽车配套市场是公司未来重点开拓的市场，若公司主要产品不能在汽车配套
市场继续保持较高的毛利率，不能通过提升同步研发能力配套新车型提高产品技
术含量和附加值、加强成本控制等方式有效提升主要产品的毛利率以抵消销售价
格下降和销售收入结构变化带来的影响，则公司主营业务毛利率将存在下降的风
险。
（五）主要原材料价格波动的风险
报告期内，原材料成本系公司生产成本主要构成部分，生产所需原材料主要
系各型号弹簧钢。原材料价格的变化对公司产品成本影响较大，进而对毛利率的
影响较大。
原材料价格的波动会对公司产品的生产成本、毛利率造成影响，使公司经营
业绩产生波动、面临一定的经营风险。
（六）产品价格下降风险
随着我国汽车工业的快速发展，国内汽车产销量不断提升，整车市场竞争较
为激烈。一般而言，新车型价格较高，但随着该车型产量的逐步增加，以及替代
车型和竞争车型的更新换代，整车价格逐渐降低，导致与之配套的零部件价格下
降。如果公司不能通过调整产品结构、开发新产品、配套新车型等方式提高产品
价格，则产品价格存在下降的风险。同时，如果公司不能通过不断开发新产品、
优化产品结构、提升产品质量、发挥规模效应以降低产品成本或将成本压力向上
游供应商传导，则公司经营业绩将受到产品价格下降的不利影响。
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（七）产品质量的风险
公司的部分汽车弹簧产品系汽车整车中重要的安全零部件，汽车主机厂对弹
簧产品的质量有较高的要求。公司与客户签订的相关业务合同中约定，公司应按
照有关零部件技术协议、质量保证协议以及现行国家标准、行业标准的要求，向
汽车主机厂提供符合质量、规格和性能规定的弹簧产品。
根据《缺陷汽车产品召回管理条例》等相关规定，汽车主机厂对其生产的缺
陷汽车产品依规定须履行召回义务。若汽车主机厂的产品因存在缺陷而进行调查
时，如涉及公司提供的产品，公司存在因产品质量问题导致的赔偿风险。
三、财务风险
（一）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面净值分别为 16,506.02 万元、20,748.65
万元、24,383.99 万元和 18,893.34 万元，占同期营业收入的比重分别为 41.11%、
38.06%、40.54%和 75.46%，占流动资产的比重分别为 36.65%、43.41%、45.35%
和 36.82%。公司应收账款期末余额主要为信用期内的应收货款。如果公司不能
及时回收应收账款，则会对公司的现金流转与财务状况造成一定的不利影响。
（二）固定资产折旧上升的风险
随着公司海宁地区新厂房和公司 IPO 募投项目购置的新设备逐步投入使用
及生产，2019 年度公司的固定资产折旧费用大幅增加。如公司不能通过提升营
业收入、通过规模效应进一步降低产品单位成本、提升内部管理减少三项费用等
方式降低固定资产折旧费用对公司净利润的影响水平，将对公司 2020 年及以后
年度的经营业绩产生较大的不利影响。
（三）短期偿债风险
报告期内，公司资产负债率（合并）分别为 21.37%、35.40%、43.25%和
41.68%，流动比率分别为 2.67、2.26、1.60 和 1.47。如果公司流动资金周转不
畅，将面临短期偿债风险。
（四）高新技术企业税收优惠的风险
公司于 2018 年 11 月 30 日取得《高新技术企业证书》，证书编号为
GR201833000764，有效期为 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》的
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相关规定，公司 2018 年度、2019 年度及 2020 年度可按 15%的优惠税率缴纳
企业所得税。发行人子公司上海科工于 2017 年 10 月 23 日获得高新技术企业证
书，证书编号为 GR201731000598。根据《中华人民共和国企业所得税法》的
相关规定，上海科工 2017 年度、2018 年度及 2019 年度按 15%的优惠税率缴
纳企业所得税。上述税收优惠到期后，如公司不能继续被认定为高新技术企业，
可能导致公司的税务成本有所上升，从而对公司的经营业绩产生一定的影响。
四、与本次可转债发行相关的主要风险
（一）未转股可转债的本息兑付风险
本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为 30,000.00 万元，占公司 2020
年 6 月末净资产的比例为 47.79%。在可转债的存续期限内，公司需按可转债的
发行条款就存续期内未转股的可转债每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资
者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响，
公司的经营活动可能无法带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获
得足够的资金；公司存在本次发行的可转债本息不能按时足额兑付以及不能满足
投资者回售要求的风险。
（二）可转换公司债券价格波动风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，具有股票和债券的双重特性，其二级
市场价格受到市场利率、票面利率、剩余年限、转股价格、公司股票价格、向下
修正条款、赎回条款及回售条款、投资者的预期等诸多因素的影响，因此价格变
动较为复杂，需要可转债投资者具备一定的专业知识。在上市交易、转股等过程
中，可能会出现异常波动或与其投资价值严重背离的现象，从而可能使投资者不
能获得预期的投资收益。
（三）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化的影响，市
场利率存在波动的可能性。在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值
可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波
动可能引起的风险，以避免和减少损失。
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（四）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次可转换公司债券发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本次发
行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在上述交易日内发生过因除
权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调
整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转
股价格和收盘价计算。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上
通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于审议上述方案的股东大会召开日前二十个交易日和
前一交易日公司股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于公司最近一期经审
计的每股净资产值和股票面值。
未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市
场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方
案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
（五）可转债信用评级风险
上海新世纪对本次发行可转债的信用评级为 A+。在本次发行的可转债存续
期限内，上海新世纪将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事
项等因素，出具跟踪评级报告。若公司外部经营环境、自身或评级标准等因素发
生变化，导致本次可转债的信用评级级别发生不利变化，将增加本次可转债的投
资风险。
（六）未提供担保的风险
公司本次发行可转债未提供担保措施。如果可转债存续期间出现对公司经营
管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。
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五、技术风险
（一）技术淘汰的风险
公司是国家重点扶持的高新技术企业，对技术创新能力十分重视。近年来，
汽车主机市场的竞争日趋激烈，汽车主机厂对相关零部件厂商的产品技术、质量
等要求越来越高。如果未来公司不能准确预测产品的市场发展趋势，及时研究开
发新技术、新工艺及新产品，或者不能继续加大在技术研发上的投入力度，持续
进行技术创新和储备，产品研发与生产能力不能同步跟进，不能持续开发差异化
产品满足客户的需求，产品不能适应汽车行业发展的需求，可能会导致公司生产
所依赖的技术被淘汰或主要产品市场竞争力下降，影响公司市场份额和经营业绩
的持续增长。
（二）新产品研发的风险
公司在获得客户的新产品订单前，一般要经过产品性能分析、原材料定制、
工艺设计、试验、工艺调整和再试验的过程，需投入较多的人员、资金和试验材
料，研发成本较大。公司受研发能力、研发条件和其他不确定性因素的影响，存
在新产品研发制造失败的风险，这种风险可能表现在公司不能按计划完成新产品
的开发，或者开发出来的新产品在性能、质量或成本方面不具有竞争优势，进而
影响公司的盈利能力以及在行业内的竞争地位。
（三）核心技术泄密的风险
经过多年的自主研发积累，截至目前，公司及子公司共拥有 67 项专利（其
中发明专利 11 项）、4 项计算机软件著作权。如出现核心技术、知识产权泄露，
将对公司的生产经营和技术创新造成不利影响。
（四）技术人才流失的风险
核心技术人员的技术水平与研发能力是公司保持核心竞争力的关键。由于未
来随着市场竞争、企业间对技术和人才争夺的加剧，公司将可能面临核心技术人
才流失的风险。虽然公司采取了一系列措施稳定核心技术人员队伍并取得了较好
的效果，但是仍不能排除核心技术人员流失的可能。如果公司出现核心技术人员
流失，将对技术研发以及可持续发展带来不利影响。
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六、政策风险
（一）产业政策风险
弹簧制造业作为汽车零部件产业及汽车制造行业的重要一环，其发展很大程
度上受到汽车产业政策的影响。我国汽车产业仍存在关键核心技术掌握不足、创
新体系不够完善、产业链存在短板等问题。针对前述问题，工信部于 2017 年 4
月发布《汽车产业中长期发展规划》，旨在创新整车与零部件企业合作模式，推
进全产业链协同发展；培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成从零部件到整
车的完整产业体系。为提高我国汽车产业技术水平和核心竞争力，推动智能汽车
创新发展，加快产业转型升级，国家发改委于 2018 年 1 月发布《增强制造业核
心竞争力三年行动计划（2018-2020 年）》。公司根据其指导加快基础零部件、基
础工艺和关键配套产品的研制及产业化，发展专用生产和检测装备，完善技术标
准体系和工业试验验证条件，提升重大技术装备关键零部件及工艺设备配套能
力。公司适时把握相关政策，努力扩大自身规模，提升产品技术优势，实现了快
速发展。但如果未来国家产业政策调整，可能对公司的生产经营造成不利影响。
（二）环保政策风险
公司主要从事高端弹簧产品、精密注塑件业务，在生产过程中，将产生一定
废气、废水、固体废弃物的排放。公司十分重视环境保护工作，严格按照
ISO14001 环境管理体系标准，对具有重大环境影响的运行与活动进行全面监
控，通过源头控制、过程控制和末端治理控制系统做好环境保护工作。近年来，
随着全社会对环境问题的日益重视，节能环保技术将成为汽车及汽车零部件行业
未来的技术趋势，政府部门加大了对汽车及汽车零部件行业的环保监管力度，实
施了较为严格的环保法律法规。如未来政府部门继续提高环保标准或出台更严格
的环保政策，这会相应增加公司的产品成本、生产费用或管理费用，从而使公司
的经营成本上升，可能会对公司生产经营造成负面影响。
七、法律风险
（一）知识产权相关风险
公司主要依赖于知识产权相关法律规定以及与员工之间签署的保密协议等
维护公司的知识产权。截至本募集说明书摘要出具日，公司及其子公司在中国境
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内拥有 8 项注册商标、67 项专利及 4 项计算机软件著作权，在境外拥有 4 项注
册商标。如果未来出现公司知识产权被第三方侵犯、公司知识产权涉及侵权诉讼
或纠纷等情形，即使公司借助法律程序寻求保护和支持，仍需为此付出人力、物
力及时间成本，可能导致公司商业利益受到损害、影响公司正常生产经营和产品
研发等不利影响。
（二）诉讼或仲裁风险
如公司提供的产品未能达到期望，公司在业务操作中未能严格执行内部控制
制度和业务操作流程，或者公司未能按照法律、法规或公司内部制度执行经营相
关事项，公司将面临被员工、客户或其他第三方投诉甚至引发与员工、客户或其
他第三方产生诉讼、仲裁的风险。截至本募集说明书摘要出具日，公司不存在尚
未了结的重大诉讼、仲裁案件，不会对公司的业务、声誉、财务状况和经营业绩
造成重大不利影响。公司未来可能面临潜在的诉讼和法律纠纷，可能给公司带来
额外的风险和损失。
八、管理风险
（一）业务规模扩大导致的管理风险
经过十余年持续快速的健康发展，公司已建立了成熟的管理制度体系和组织
运行模式，培育了一批理念先进、视野开阔和经验丰富的管理人员。随着首次公
开发行股票募集资金投资项目陆续实施，2018 年收购上海科工 100.00%股权，
公司的资产和经营规模已得到较大幅度的增长，使得公司在经营管理、内控制度、
人才储备等方面面临更新更高的挑战。若公司不能及时提高管理能力，充实相关
高素质管理人才，将难以适应未来的成长和市场环境的变化，给公司带来相应的
管理风险。
（二）高素质技术工人短缺的风险
公司整体的生产经营不仅依赖于技术研发团队，还依赖于生产一线的高素质
技术工人。公司一直注重熟练技术工人的引进和培养，建立并完善了对高素质技
术工人的有效激励机制，为其提供较好的福利待遇。同时，公司将高素质技术工
人的引进、培训作为一项重要的日常工作内容。目前，公司已经拥有一支稳定的
技术工人队伍。但随着业务规模的不断扩张，如果公司未来不能拥有足够的高素
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质技术工人，将使业务发展受到一定的影响。
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第四节 主要股东情况
一、股本结构
截至 2020 年 6 月 30 日，公司股本总额为 17,895.06 万股，股本结构如下：
股份类型 数量（万股） 比例（%）
一、有限售条件股份 5,721.78 31.97
其他内资持股 5,721.78 31.97
其中：其他境内自然人持股 5,721.78 31.97
二、无限售条件流通股份 12,173.28 68.03
人民币普通股 12,173.28 68.03
三、股份总数 17,895.06 100.00
二、前十大股东持股情况
截至 2020 年 6 月 30 日，公司前十大股东及其持股情况如下：
序 持股总 限售数量
股东名称 股东性质 持股比例（%）
号 （万股） （万股）
1 章碧鸿 境内自然人 7,623.04 42.60 5,717.28
长江成长资本投资有限
2 境内一般法人 1,129.42 6.31 -
公司
3 章竹军 境内自然人 878.22 4.91 -
广州力鼎恒益投资有限
4 境内一般法人 808.25 4.52 -
合伙企业（有限合伙）
5 王光明 境内自然人 738.14 4.12 -
6 京新控股集团有限公司 境内一般法人 419.41 2.34 -
7 张晓蕾 境内自然人 79.38 0.44 -
8 朱幼芳 境内自然人 61.90 0.35 -
9 朱彩娟 境内自然人 60.00 0.34 -
10 王婕 境内自然人 55.12 0.31 -
合计 11,852.88 66.24 5,717.28
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三、控股股东和实际控制人的基本情况
（一）报告期内控制权变动情况
报告期内，公司的控股股东、实际控制人均为章碧鸿先生，未发生变动。
（二）控制关系
截至本募集说明书摘要出具日，章碧鸿先生直接持有公司 7,623.04 万股，
占公司总股本的 42.60%，为公司控股股东、实际控制人。
（三）实际控制人情况
章碧鸿先生，1971 年 10 月生。浙江美力科技股份有限公司创始人，中国机
械工程学会机械设计分会弹性装置专业委员会主任、浙江省汽车工业协会副会
长，曾任全国弹簧技术标准化委员会委员，中国机械工程学会失效分析专家，荣
获全国弹簧学术活动先进工作者、全国弹簧标准化工作先进个人等称号。现任公
司董事长、浙江美力汽车弹簧有限公司执行董事。
（四）控股股东、实际控制人对其他企业的投资情况
截至本募集说明书摘要出具日，除发行人之外，公司控股股东、实际控制人
控制的其他企业情况请参见募集说明书“第五节 合规经营与独立性”之“三、
同业竞争情况”之“（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
之间的同业竞争情况”。
（五）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其
他有争议的情况
截至本募集说明书摘要出具日，公司控股股东、实际控制人章碧鸿先生持有
的本公司股份不存在被质押、冻结或其他有争议的情况。
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第五节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务会计数据反映了本公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会
计数据，非经特别说明，均引自 2017 年度、2018 年度、2019 年度经审计的财
务报告以及 2020 年 1-6 月未经审计的财务报告；财务指标根据前述财务报表为
基础编制。公司提醒投资者关注本公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取
更详尽的财务资料。
本节中任何表格中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
以下数据如无特别说明均来自公司合并财务报表。
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
公司根据自身所处的行业、发展阶段及经营状况，从事项的性质和金额两方
面判断与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平。从性质来看，公司主要考
虑该事项是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流
量等因素；从金额来看，因报告期内公司业务稳定增长且为持续盈利企业，根据
公司税前利润的 10%确定合并财务报表的重要性水平。
二、发行人最近三年一期财务报告审计情况
发行人 2017 年度、2018 年度、2019 年度财务报告均已经天健会计师事务
所（特殊普通合伙）审计，并分别出具报告号为“天健审【2018】2358 号、天
健审【2019】3508 号及天健审【2020】3168 号”的无保留意见审计报告。公
司 2020 年半年度财务报告未经审计。
三、发行人最近三年一期财务报表
（一）最近三年一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
资产 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 10,190.49 8,375.74 7,714.03 8,760.12
以公允价值计量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融资产
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资产 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应收票据 1,969.75 1,787.53 2,147.02 3,336.99
应收账款 18,893.34 24,383.99 20,748.65 16,506.02
应收款项融资 1,324.70 1,461.52 - -
预付款项 1,182.70 633.01 582.44 538.86
其他应收款 666.26 702.50 557.83 311.85
存货 15,082.53 14,299.36 13,447.94 9,967.25
其他流动资产 2,005.79 2,123.96 2,594.03 5,615.15
流动资产合计 51,315.56 53,767.62 47,791.94 45,036.24
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - -
其他权益工具投资 - - - -
投资性房地产 - - - -
固定资产 36,275.55 37,578.10 35,334.56 29,762.56
在建工程 6,440.78 4,294.33 4,659.48 5,725.30
无形资产 6,580.31 6,743.88 6,923.87 3,140.18
商誉 5,904.84 5,904.84 6,274.67 -
长期待摊费用 268.79 22.29 33.44 -
递延所得税资产 613.27 581.14 336.11 263.70
其他非流动资产 237.06 401.20 441.30 1,595.74
非流动资产合计 56,320.60 55,525.77 54,003.44 40,487.48
资产总计 107,636.17 109,293.39 101,795.38 85,523.72
合并资产负债表（续）
单位：万元
负债和所有者权益 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 17,972.46 15,821.60 5,280.00 1,200.00
以公允价值计量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融负债
应付票据 2,275.55 2,176.98 1,855.96 2,542.30
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负债和所有者权益 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
应付账款 8,673.35 11,188.49 10,684.20 11,291.91
预收款项 14.19 172.76 85.15 99.37
合同负债 128.22 - - -
应付职工薪酬 994.24 1,580.01 1,251.92 877.97
应交税费 436.15 562.00 729.75 651.64
其他应付款 1,528.86 675.58 1,219.42 190.98
一年内到期的非流动负债 3,004.34 1,502.39 - -
流动负债合计 35,027.36 33,679.81 21,106.40 16,854.16
非流动负债：
长期借款 7,811.28 11,467.91 12,950.00 -
递延收益 1,961.67 2,065.54 1,967.39 1,425.38
递延所得税负债 61.55 53.39 13.99 -
非流动负债合计 9,834.50 13,586.85 14,931.38 1,425.38
负债合计 44,861.86 47,266.65 36,037.78 18,279.54
所有者权益：
股本 17,895.06 17,895.06 17,895.06 17,895.06
资本公积 25,976.99 25,976.99 25,976.99 27,514.14
减：库存股 5,007.68 5,007.68 - -
其他综合收益 30.17 -44.26 18.14 -4.05
盈余公积 2,426.84 2,426.84 2,351.37 2,319.43
未分配利润 21,482.23 20,813.66 19,974.95 19,804.31
归属于母公司所有者权益合计 62,803.61 62,060.60 66,216.51 67,528.87
少数股东权益 -29.31 -33.87 -458.91 -284.69
所有者权益合计 62,774.30 62,026.73 65,757.60 67,244.18
负债和所有者权益总计 107,636.17 109,293.39 101,795.38 85,523.72
2、合并利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 25,036.84 60,148.66 54,508.88 40,149.91
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
其中：营业收入 25,036.84 60,148.66 54,508.88 40,149.91
二、营业总成本 24,072.17 56,760.51 52,198.00 34,968.68
其中：营业成本 17,891.34 43,248.94 40,250.68 26,733.90
税金及附加 228.29 507.48 548.82 355.99
销售费用 1,556.50 3,639.49 3,488.99 2,978.46
管理费用 2,326.83 4,872.99 4,501.20 3,168.02
研发费用 1,560.88 3,389.22 2,717.79 1,630.72
财务费用 508.33 1,102.38 690.51 101.59
其中：利息费用 577.84 1,169.26 826.12 13.07
利息收入 82.63 84.49 113.15 128.52
加：其他收益 205.84 518.24 810.77 315.06
投资收益（损失以“－”号填列） - - 73.19 165.55
公允价值变动收益（损失以“－”号
- - - -
填列）
信用减值损失（损失以“－”号填列） 297.14 -951.82 - -
资产减值损失（损失以“－”号填列） 3.05 -549.99 -982.42 -305.17
资产处置收益（损失以“－”号填列） 52.76 0.26 7.02 283.32
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,523.46 2,404.83 2,219.43 5,640.00
加：营业外收入 75.39 18.29 18.82 11.13
减：营业外支出 11.62 39.03 40.66 3.41
四、利润总额（亏损总额以“－”号
1,587.23 2,384.09 2,197.59 5,647.71
填列）
减：所得税费用 78.75 124.35 357.70 936.65
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,508.48 2,259.74 1,839.89 4,711.06
（一）按经营持续性分类：
1、持续经营净利润（净亏损以“-”
1,508.48 2,259.74 1,839.89 4,711.06
号填列）
2、终止经营净利润（净亏损以“-”
- - - -
号填列）
（二）按所有权归属分类：
1、归属于母公司所有者的净利润 1,535.83 1,807.95 1,992.10 4,765.42
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
2、少数股东损益 -27.34 451.79 -152.21 -54.36
六、其他综合收益的税后净额 106.34 -89.15 31.70 -7.35
归属于母公司所有者的其他综合收
74.44 -62.40 22.19 -5.15
益的税后净额
归属于少数股东的其他综合收益的
31.90 -26.74 9.51 -2.21
税后净额
七、综合收益总额 1,614.82 2,170.59 1,871.59 4,703.71
归属于母公司所有者的综合收益总
1,610.26 1,745.55 2,014.29 4,760.27
额
归属于少数股东的综合收益总额 4.56 425.05 -142.70 -56.57
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.09 0.10 0.11 0.27
（二）稀释每股收益（元/股） 0.09 0.10 0.11 0.27
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 32,817.76 53,230.01 45,535.32 43,584.98
收到的税费返还 171.02 499.01 139.71 -
收到其他与经营活动有关的现金 1,170.30 2,761.73 3,682.59 1,931.40
经营活动现金流入小计 34,159.08 56,490.74 49,357.62 45,516.38
购买商品、接受劳务支付的现金 19,468.52 29,484.85 24,248.18 28,652.85
支付给职工以及为职工支付的现金 5,114.44 10,737.20 9,188.62 5,858.87
支付的各项税费 1,277.84 2,770.47 4,009.63 2,970.67
支付其他与经营活动有关的现金 2,804.09 6,930.46 8,374.58 5,726.06
经营活动现金流出小计 28,664.89 49,922.98 45,821.01 43,208.45
经营活动产生的现金流量净额 5,494.18 6,567.75 3,536.60 2,307.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 - - 73.19 165.55
处置固定资产、无形资产和其他长 0.03 346.41 10.08 1,396.08
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - 10,700.00 26,300.00
投资活动现金流入小计 0.03 346.41 10,783.27 27,861.64
购建固定资产、无形资产和其他长
2,786.24 8,415.31 8,276.55 13,773.06
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- - 11,393.37 -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - 6,000.00 31,000.00
投资活动现金流出小计 2,786.24 8,415.31 25,669.92 44,773.06
投资活动产生的现金流量净额 -2,786.21 -8,068.90 -14,886.65 -16,911.42
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - 23,531.43
取得借款收到的现金 12,150.00 15,800.00 24,310.00 1,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 12,150.00 15,800.00 24,310.00 24,731.43
偿还债务支付的现金 12,150.00 5,280.00 8,480.00 3,598.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
688.10 2,096.78 3,568.83 2,310.80
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - 1,000.00 -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 55.00 6,022.03 2,600.00 858.06
筹资活动现金流出小计 12,893.10 13,398.81 14,648.83 6,766.86
筹资活动产生的现金流量净额 -743.10 2,401.19 9,661.17 17,964.57
四、汇率变动对现金及现金等价物
132.49 -158.55 67.32 -7.35
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,097.37 741.49 -1,621.55 3,353.72
加：期初现金及现金等价物余额 7,315.02 6,573.53 8,195.08 4,841.36
六、期末现金及现金等价物余额 9,412.39 7,315.02 6,573.53 8,195.08
1-1-52
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4、合并所有者权益变动表
单位：万元
2020 年 1-6 月
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 17,895.06 25,976.99 5,007.68 -44.26 2,426.84 20,813.66 -33.87 62,026.73
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 25,976.99 5,007.68 -44.26 2,426.84 20,813.66 -33.87 62,026.73
三、本期增减变动金额
74.44 668.57 4.56 747.57
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 74.44 1,535.83 4.56 1,614.82
（二）所有者投入和减少
资本
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
1-1-53
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2020 年 1-6 月
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
4.其他
（三）利润分配 -867.25 -867.25
1.提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的
-867.25 -867.25
分配
4.其他
（四）所有者权益内部结
转
1.资本公积转增资本（或
股本）
2.盈余公积转增资本（或
股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额
结转留存收益
5.其他
1-1-54
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2020 年 1-6 月
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 25,976.99 5,007.68 30.17 2,426.84 21,482.23 -29.31 62,774.30
1-1-55
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单位：万元
2019 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 17,895.06 25,976.99 18.14 2,351.37 19,974.95 -458.91 65,757.60
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 25,976.99 18.14 2,351.37 19,974.95 -458.91 65,757.60
三、本期增减变动金额
5,007.68 -62.40 75.47 838.71 425.05 -3,730.86
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -62.40 1,807.95 425.05 2,170.59
（二）所有者投入和减少
5,007.68 -5,007.68
资本
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者
投入资本
3.股份支付计入所有者
权益的金额
4.其他 5,007.68 -5,007.68
1-1-56
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2019 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
（三）利润分配 75.47 -969.24 -893.77
1.提取盈余公积 75.47 -75.47
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的
-893.77 -893.77
分配
4.其他
（四）所有者权益内部结
转
1.资本公积转增资本（或
股本）
2.盈余公积转增资本（或
股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额
结转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1-1-57
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2019 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 25,976.99 5,007.68 -44.26 2,426.84 20,813.66 -33.87 62,026.73
1-1-58
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单位：万元
2018 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 17,895.06 27,514.14 -4.05 2,319.43 19,804.31 -284.69 67,244.18
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 27,514.14 -4.05 2,319.43 19,804.31 -284.69 67,244.18
三、本期增减变动金额（减
-1,537.14 22.19 31.95 170.64 -174.22 -1,486.58
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 22.19 1,992.10 -142.70 1,871.59
（二）所有者投入和减少资
-1,537.14 -2,062.86 -3,600.00
本
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者投
入资本
3.股份支付计入所有者权
益的金额
4.其他 -1,537.14 -2,062.86 -3,600.00
1-1-59
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2018 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
（三）利润分配 31.95 -1,821.45 -1,789.51
1.提取盈余公积 31.95 -31.95
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分
-1,789.51 -1,789.51
配
4.其他
（四）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股
本）
2.盈余公积转增资本（或股
本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1-1-60
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2018 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他 2,031.33 2,031.33
四、本期期末余额 17,895.06 25,976.99 18.14 2,351.37 19,974.95 -458.91 65,757.60
1-1-61
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单位：万元
2017 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 6,710.53 16,109.46 1.09 1,878.98 17,716.21 -228.12 42,188.15
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 6,710.53 16,109.46 1.09 1,878.98 17,716.21 -228.12 42,188.15
三、本期增减变动金额（减
11,184.53 11,404.68 -5.15 440.44 2,088.10 -56.57 25,056.03
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -5.15 4,765.42 -56.57 4,703.71
（二）所有者投入和减少资
2,237.00 20,352.20 22,589.20
本
1.所有者投入资本 2,237.00 20,352.20 22,589.20
2.其他权益工具持有者投
入资本
3.股份支付计入所有者权
益的金额
4.其他
1-1-62
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2017 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
（三）利润分配 440.44 -2,677.33 -2,236.88
1.提取盈余公积 440.44 -440.44
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分
-2,236.88 -2,236.88
配
4.其他
（四）所有者权益内部结转 8,947.53 -8,947.53
1.资本公积转增资本（或股
8,947.53 -8,947.53
本）
2.盈余公积转增资本（或股
本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结
转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1-1-63
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2017 年度
项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 27,514.14 -4.05 2,319.43 19,804.31 -284.69 67,244.18
1-1-64
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（二）最近三年一期公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
资产 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 4,908.93 3,231.99 3,483.02 7,345.20
以公允价值计量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融资产
应收票据 937.43 542.85 1,304.66 3,299.94
应收账款 13,134.79 17,705.89 17,312.26 17,181.89
应收款项融资 547.45 312.52 - -
预付款项 433.14 97.76 2,161.80 430.17
其他应收款 765.07 1,749.61 545.65 2,000.01
存货 7,503.22 7,103.50 6,709.55 8,594.92
其他流动资产 53.11 36.27 324.30 4,700.00
流动资产合计 28,283.14 30,780.40 31,841.25 43,552.14
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - -
其他权益工具投资 - - - -
长期股权投资 37,772.75 37,772.75 37,772.75 19,772.63
投资性房地产 - - - -
固定资产 12,839.53 13,215.17 13,647.25 13,102.36
在建工程 6,310.41 4,213.99 482.85 38.74
无形资产 3,723.84 3,778.85 3,835.68 1,475.09
商誉 - - - -
长期待摊费用 235.07 - - -
递延所得税资产 544.92 615.15 482.94 344.84
其他非流动资产 133.11 357.08 400.82 977.34
非流动资产合计 61,559.63 59,952.98 56,622.28 35,711.00
资产总计 89,842.77 90,733.37 88,463.53 79,263.14
1-1-65
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
母公司资产负债表（续）
单位：万元
负债和所有者权益 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 13,165.89 11,015.22 3,580.00 1,200.00
以公允价值计量且其变动计入当
- - - -
期损益的金融负债
应付票据 745.03 496.20 1,492.30 2,542.30
应付账款 3,760.87 4,452.36 3,605.63 8,052.24
预收款项 - 973.49 39.46 57.06
合同负债 100.70 - - -
应付职工薪酬 512.37 805.65 647.34 687.95
应交税费 227.64 89.09 137.18 574.39
其他应付款 1,407.86 581.30 1,465.08 82.63
一年内到期的非流动负债 3,004.34 1,502.39 - -
流动负债合计 22,924.69 19,915.68 10,966.99 13,196.57
非流动负债：
长期借款 7,811.28 11,467.91 12,950.00 -
递延收益 75.00 100.00 150.00 200.00
递延所得税负债 - - - -
非流动负债合计 7,886.28 11,567.91 13,100.00 200.00
负债合计 30,810.97 31,483.60 24,066.99 13,396.57
所有者权益：
股本 17,895.06 17,895.06 17,895.06 17,895.06
资本公积 27,514.14 27,514.14 27,514.14 27,514.14
减：库存股 5,007.68 5,007.68 - -
其他综合收益 - - - -
盈余公积 2,426.84 2,426.84 2,351.37 2,319.43
未分配利润 16,203.45 16,421.43 16,635.98 18,137.96
所有者权益合计 59,031.80 59,249.78 64,396.55 65,866.57
1-1-66
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
负债和所有者权益 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
负债和所有者权益总计 89,842.77 90,733.37 88,463.53 79,263.14
2、母公司利润表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 16,061.38 38,666.07 43,243.02 36,496.47
减：营业成本 11,958.04 29,383.78 33,557.57 24,564.32
税金及附加 119.68 265.69 313.34 268.61
销售费用 1,311.95 2,892.72 2,833.77 2,683.59
管理费用 1,520.97 2,857.19 3,092.74 2,465.47
研发费用 550.53 1,399.26 1,803.41 1,630.72
财务费用 371.85 902.16 545.85 137.28
其中：利息费用 462.47 1,071.48 798.68 13.07
利息收入 -17.57 48.85 80.60 91.23
加：其他收益 108.83 267.00 569.08 307.11
投资收益（损失以“－”号填列） - 1,000.00 73.19 146.62
公允价值变动收益（损失以
- - - -
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“－”号
348.28 -1,519.60 - -
填列）
资产减值损失（损失以“－”号
-20.39 -64.47 -1,535.39 -378.64
填列）
资产处置收益（损失以“－”号
51.06 0.26 - 276.66
填列）
二、营业利润（亏损以“－”号
716.14 648.43 203.22 5,098.23
填列）
加：营业外收入 10.50 2.91 14.40 10.51
减：营业外支出 7.13 28.87 34.69 1.25
三、利润总额（亏损总额以
719.51 622.47 182.93 5,107.49
“－”号填列）
减：所得税费用 70.23 -132.21 -136.55 703.06
四、净利润（净亏损以“－”号
649.28 754.68 319.48 4,404.44
填列）
（一）持续经营净利润（净亏
649.28 754.68 319.48 4,404.44
损以“-”号填列）
1-1-67
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
（二）终止经营净利润（净亏
- - - -
损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 649.28 754.68 319.48 4,404.44
3、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 25,133.14 30,723.61 36,073.36 38,876.89
收到的税费返还 171.02 404.43 - -
收到其他与经营活动有关的现金 423.60 960.35 5,950.11 3,212.38
经营活动现金流入小计 25,727.75 32,088.38 42,023.48 42,089.27
购买商品、接受劳务支付的现金 17,492.77 16,240.34 25,682.47 26,668.75
支付给职工以及为职工支付的现金 2,518.69 4,503.51 4,744.50 4,594.95
支付的各项税费 268.05 978.05 2,664.05 2,308.20
支付其他与经营活动有关的现金 1,922.62 4,207.02 8,344.67 5,177.83
经营活动现金流出小计 22,202.13 25,928.92 41,435.69 38,749.73
经营活动产生的现金流量净额 3,525.62 6,159.46 587.79 3,339.53
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 1,000.00 - 73.19 146.62
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
0.03 1.19 0.01 1,724.09
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - -
收到其他与投资活动有关的现金 - - 10,700.00 26,300.00
投资活动现金流入小计 1,000.03 1.19 10,773.19 28,170.71
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
2,021.45 5,616.08 4,933.24 4,150.28
付的现金
投资支付的现金 - 1,000.00 2,600.12 14,372.63
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 14,400.00 -
支付其他与投资活动有关的现金 - - 6,000.00 31,000.00
1-1-68
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
投资活动现金流出小计 2,021.45 6,616.08 27,933.35 49,522.91
投资活动产生的现金流量净额 -1,021.42 -6,614.88 -17,160.16 -21,352.20
三、筹资活动产生的现金流量： -
吸收投资收到的现金 - - - 23,531.43
取得借款收到的现金 12,150.00 11,000.00 21,410.00 1,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 12,150.00 11,000.00 21,410.00 24,731.43
偿还债务支付的现金 12,150.00 3,580.00 6,080.00 400.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 582.73 2,004.20 2,540.90 2,248.89
支付其他与筹资活动有关的现金 55.00 5,022.03 - 858.06
筹资活动现金流出小计 12,787.73 10,606.23 8,620.90 3,506.95
筹资活动产生的现金流量净额 -637.73 393.77 12,789.10 21,224.48
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 26.16 56.24 22.55 -
五、现金及现金等价物净增加额 1,892.63 -5.41 -3,760.71 3,211.81
加：期初现金及现金等价物余额 3,014.04 3,019.46 6,780.17 3,568.36
六、期末现金及现金等价物余额 4,906.67 3,014.04 3,019.46 6,780.17
1-1-69
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4、母公司所有者权益变动表
单位：万元
2020 年 1-6 月
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 17,895.06 27,514.14 5,007.68 2,426.84 16,421.43 59,249.78
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 27,514.14 5,007.68 2,426.84 16,421.43 59,249.78
三、本期增减变动金额（减少以
-217.98 -217.98
“-”号填列）
（一）综合收益总额 649.28 649.28
（二）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入所有者权益的金
额
4.其他
（三）利润分配 -867.25 -867.25
1-1-70
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2020 年 1-6 月
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
1.提取盈余公积
2.对所有者（或股东）的分配 -867.25 -867.25
3.其他
（四）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存
收益
5.其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 27,514.14 5,007.68 2,426.84 16,203.45 59,031.80
1-1-71
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
单位：万元
2019 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 17,895.06 27,514.14 2,351.37 16,635.98 64,396.55
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 27,514.14 2,351.37 16,635.98 64,396.55
三、本期增减变动金额（减少以“-”
5,007.68 75.47 -214.55 -5,146.77
号填列）
（一）综合收益总额 754.68 754.68
（二）所有者投入和减少资本 5,007.68 -5,007.68
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入所有者权益的金额
4.其他 5,007.68 -5,007.68
（三）利润分配 75.47 -969.24 -893.77
1.提取盈余公积 75.47 -75.47
1-1-72
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
2019 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
2.对所有者（或股东）的分配 -893.77 -893.77
3.其他
（四）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收
益
5.其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 27,514.14 5,007.68 2,426.84 16,421.43 59,249.78
1-1-73
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
单位：万元
2018 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 17,895.06 27,514.14 2,319.43 18,137.96 65,866.57
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 17,895.06 27,514.14 2,319.43 18,137.96 65,866.57
三、本期增减变动金额（减少以“-”
31.95 -1,501.97 -1,470.02
号填列）
（一）综合收益总额 319.48 319.48
（二）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入所有者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 31.95 -1,821.45 -1,789.51
1.提取盈余公积 31.95 -31.95
2.对所有者（或股东）的分配 -1,789.51 -1,789.51
1-1-74
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2018 年度
项目
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
3.其他
（四）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收
益
5.其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 27,514.14 2,351.37 16,635.98 64,396.55
1-1-75
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
单位：万元
2017 年度
项目
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 6,710.53 16,109.46 1,878.98 16,410.84 41,109.81
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 6,710.53 16,109.46 1,878.98 16,410.84 41,109.81
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
11,184.53 11,404.68 440.44 1,727.11 24,756.76
填列）
（一）综合收益总额 4,404.44 4,404.44
（二）所有者投入和减少资本 2,237.00 20,352.20 22,589.20
1.所有者投入资本 2,237.00 20,352.20 22,589.20
2.其他权益工具持有者投入资本
3.股份支付计入所有者权益的金额
4.其他
（三）利润分配 440.44 -2,677.33 -2,236.88
1.提取盈余公积 440.44 -440.44
2.对所有者（或股东）的分配 -2,236.88 -2,236.88
1-1-76
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2017 年度
项目
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
3.其他
（四）所有者权益内部结转 8,947.53 -8,947.53
1.资本公积转增资本（或股本） 8,947.53 -8,947.53
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收益
5.其他
（五）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（六）其他
四、本期期末余额 17,895.06 27,514.14 2,319.43 18,137.96 65,866.57
1-1-77
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四、合并报表范围的变化情况
（一）合并报表的企业范围
截至 2020 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表的企业范围及情况如下：
子公司名称 注册地 注册资本 持股比例（%）
MEILI NORTH AMERICA LTD.（北美美力有
加拿大 10 美元 70.00
限公司）
长春美力弹簧有限公司 长春市 100 万元 100.00
绍兴美力精密弹簧有限公司 绍兴市 500 万元 100.00
浙江美力汽车弹簧有限公司 海宁市 10,000 万元 100.00
上海科工机电设备成套有限公司 上海市 1,096 万元 100.00
（二）公司最近三年一期合并财务报表范围变化情况
1、2017 年合并财务报表范围变化情况
2017 年，公司合并报表范围未发生变动。
2、2018 年合并财务报表范围变化情况
序号 公司名称 持股比例（%） 变动方向 股权取得方式
非同一控制下企业
1 上海科工机电设备成套有限公司 100.00 纳入合并范围
合并
3、2019 年合并财务报表范围变化情况
2019 年，公司合并报表范围未发生变动。
4、2020 年 1-6 月合并财务报表范围变化情况
2020 年 1-6 月，公司合并报表范围未发生变动。
五、发行人最近三年一期的主要财务指标
（一）主要财务指标
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
财务指标 / 日 日 日
2020 年 1-6 月 /2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
流动比率（倍） 1.47 1.60 2.26 2.67
速动比率（倍） 1.03 1.17 1.63 2.08
资产负债率（合并） 41.68% 43.25% 35.40% 21.37%
资产负债率（母公司） 34.29% 34.70% 27.21% 16.90%
1-1-78
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2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
财务指标 / 日 日 日
2020 年 1-6 月 /2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
应收账款周转率（次） 2.31 2.67 2.93 2.64
存货周转率（次） 2.44 3.12 3.44 3.18
每股经营活动产生的现
0.31 0.37 0.20 0.13
金净流量（元）
每股净现金流量（元） 0.12 0.04 -0.09 0.19
研发费用占营业收入的
6.23% 5.63% 4.99% 4.06%
比重
注：上述财务指标的计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
3、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均值，2020 年 1-6 月应收账款周转率已年化计算
5、存货周转率＝营业成本/存货平均值，2020 年 1-6 月存货周转率已年化计算
6、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
7、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
8、研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入
（二）报告期非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
非流动性资产处置损益 52.76 -3.32 7.00 283.32
越权审批，或无正式批准文件，或偶
- - - -
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
205.84 514.25 798.62 323.42
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取
- - - -
的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益 - - 73.19 165.55
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
- - - -
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、
衍生金融负债产生的公允价值变动
- - - -
损益，以及处置交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得的投
资收益
1-1-79
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
除上述各项之外的其他营业外收入
63.77 -13.18 -8.64 1.07
和支出
非经常性损益总额 322.37 497.75 870.16 773.37
减：非经常性损益的所得税影响数
64.22 101.63 99.04 112.72
（所得税影响额）
非经常性损益净额 258.15 396.12 771.12 660.65
减：归属于少数股东的非经常性损益
- - 0.45 -
净影响数
归属于公司普通股股东的非经常性
258.15 396.12 770.67 660.65
损益净额
（三）最近三年一期的净资产收益率和每股收益
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券
监督管理委员会公告【2010】2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告
第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告【2008】43 号）要
求计算的净资产收益率和每股收益如下：
每股收益（元/股）
加权平均净资产收
财务指标
益率（%）
基本每股收益 稀释每股收益
2020 年 1-6 月 2.45 0.09 0.09
2019 年度 2.73 0.10 0.10
归属于公司普通股
股东的净利润
2018 年度 2.99 0.11 0.11
2017 年度 7.67 0.27 0.27
2020 年 1-6 月 2.04 0.07 0.07
扣除非经常性损益 2019 年度 2.13 0.08 0.08
后归属于公司普通
股股东的净利润 2018 年度 1.83 0.07 0.07
2017 年度 6.61 0.23 0.23
六、报告期内会计政策、会计估计变更及会计差错更正
（一）会计政策变更
1、执行《企业会计准则第 16 号——政府补助》、 企业会计准则第 42 号——
持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》
本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的 《企业会计准则第 42 号
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——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自 2017 年 6 月 12 日起执行
经修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》。本次会计政策变更采用未来
适用法处理。
2、执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会【2017】
30 号）
本公司编制 2017 年度报表执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格
式的通知》（财会【2017】30 号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”
的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资
产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减本公司 2017 年度财务
报表的上年比较数据中营业外收入 1.34 万元，营业外支出 1.47 万元，调增资产
处置收益-0.14 万元。
3、执行《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》
（财会【〔2018】15 号）
本公司根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》
（财会【2018】15 号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报
表。此项会计政策变更采用追溯调整法。
2017 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
单位：万元
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收票据 3,336.99
应收票据及应收账款 19,843.01
应收账款 16,506.02
应收利息
应收股利 其他应收款 311.85
其他应收款 311.85
固定资产 29,762.56
固定资产 29,762.56
固定资产清理
应付票据 2,542.30
应付票据及应付账款 13,834.21
应付账款 11,291.91
应付利息 1.60 其他应付款 190.98
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应付股利
其他应付款 189.39
管理费用 3,168.02
管理费用 4,798.75
研发费用 1,630.72
收到其他与投资活动有关 收到其他与经营活动有
824.28 824.28
的现金 关的现金
4、执行企业会计准则解释
财政部于 2017 年度颁布了《企业会计准则解释第 9 号——关于权益法下投
资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第 10 号——关于以使用固定资产产
生的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第 11 号——关于以使用无形
资产产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第 12 号——关于关
键管理人员服务的提供方与接受方是否为关联方》。公司自 2018 年 1 月 1 日起
执行上述企业会计准则解释，执行上述解释对公司期初财务数据无影响。
5、执行《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会
【2019】6 号）、《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》（财会
【2019】16 号）
本公司根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》
（财会【2019】6 号）、《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的通知》
（财会【2019】16 号）和企业会计准则的要求编制 2019 年度财务报表。此项
会计政策变更采用追溯调整法。
2018 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：
单位：万元
原列报报表项目及金额 新列报报表项目及金额
应收票据 2,147.02
应收票据及应收账款 22,895.67
应收账款 20,748.65
应付票据 1,855.96
应付票据及应付账款 12,540.16
应付账款 10,684.20
6、执行新金融工具准则
本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号
——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业
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会计准则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列
报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息
不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期期初留存收
益或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类别：
摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量且其变
动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流特征进行
上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但非交易性权
益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置
时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤
销。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期信
用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
（1）执行新金融工具准则对 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目
2018 年 12 月 31 日 新金融工具准则调整影响 2019 年 1 月 1 日
应收票据 2,147.02 -991.43 1,155.59
应收款项融资 - 991.43 991.43
短期借款 5,280.00 6.04 5,286.04
长期借款 12,950.00 20.30 12,970.30
其他应付款 1,219.42 -26.34 1,193.08
（2）2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和
按原金融工具准则的规定进行分类和计量结果对比如下表：
单位：万元
原金融工具准则 新金融工具准则
项目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
货币资金 贷款和应收款项 7,714.03 摊余成本计量 7,714.03
应收票据 贷款和应收款项 2,147.02 摊余成本计量 1,155.59
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以公允价值计量
应收款项融资 - 且其变动计入其 991.43
他综合收益
应收账款 贷款和应收款项 20,748.65 摊余成本计量 20,748.65
其他应收款 贷款和应收款项 557.83 摊余成本计量 557.83
短期借款 其他金融负债 5,280.00 摊余成本计量 5,286.04
长期借款 其他金融负债 12,950.00 摊余成本计量 12,970.30
应付票据 其他金融负债 1,855.96 摊余成本计量 1,855.96
应付账款 其他金融负债 10,684.20 摊余成本计量 10,684.20
其他应付款 其他金融负债 1,219.42 摊余成本计量 1,193.08
（3）2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照
新金融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调
节表如下：
单位：万元
按原金融工具准则列示 按新金融工具准则列示
项目 的账面价值（2018 年 12 重分类 重新计量 的账面价值（2019 年 1
月 31 日） 月 1 日）
A.金融资产
a.摊余成本
货币资金
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 7,714.03 7,714.03
列示的余额
应收票据
按原 CAS22 列示的
2,147.02
余额
减：转出至应收款项
-991.43
融资（新 CAS22）
按新 CAS22 列示的
1,155.59
余额
应收账款
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 20,748.65 20,748.65
列示的余额
其他应收款
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按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 557.83 557.83
列示的余额
以摊余成本计量的
31,167.53 -991.43 30,176.10
总金融资产
b. 以 公 允 价 值 计 量
且其变动计入其他
综合收益
应收款项融资
按原 CAS22 列示的
余额
加：由应收票据转入
991.43
（新 CAS22）
按新 CAS22 列示的
991.43
余额
以公允价值计量且
其变动计入其他综
991.43 991.43
合收益的总金融资
产
B.金融负债
摊余成本
短期借款
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 5,280.00 6.04 5,286.04
列示的余额
长期借款
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 12,950.00 20.30 12,970.30
列示的余额
应付票据
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 1,855.96 1,855.96
列示的余额
应付账款
按原 CAS22 列示的
余额和按新 CAS22 10,684.20 10,684.20
列示的余额
其他应付款
按原 CAS22 列示的
1,219.42 -26.34 1,193.08
余额和按新 CAS22
1-1-85
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列示的余额
以摊余成本计量的
31,989.58 31,989.58
总金融负债
7、执行《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》、《企业会计准则第
12 号——债务重组》
本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的《企业会计准则第 7 号——非
货币性资产交换》，自 2019 年 6 月 17 日起执行经修订的《企业会计准则第 12
号——债务重组》。该项会计政策变更采用未来适用法处理。
8、执行《企业会计准则第 14 号——收入》
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 14 号——
收入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不
予调整，首次执行日执行新准则与原准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留
存收益及财务报表其他相关项目金额。
执行新收入准则对 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：万元
资产负债表
项目
2019 年 12 月 31 日 新收入准则调整影响 2020 年 1 月 1 日
预收款项 172.76 -158.57 14.19
合同负债 - 158.57 158.57
9、其他会计政策变更
报告期内，公司除上述的会计政策变更之外，其他主要会计政策未发生变更。
（二）会计估计变更
报告期内，公司会计估计未发生变更。
（三）会计差错更正
报告期内，公司无前期会计差错更正事项。
七、公司财务状况分析
（一）资产结构分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
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2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产 51,315.56 47.68 53,767.62 49.20 47,791.94 46.95 45,036.24 52.66
非流动资
56,320.60 52.32 55,525.77 50.80 54,003.44 53.05 40,487.48 47.34
产
资产合计 107,636.17 100.00 109,293.39 100.00 101,795.38 100.00 85,523.72 100.00
报告期各期末，公司资产总额分别为 85,523.72 万元、101,795.38 万元、
109,293.39 万元和 107,636.17 万元，2017 年末至 2019 年末公司资产规模逐年
增长。
报告期各期末，公司流动资产分别为 45,036.24 万元、47,791.94 万元、
53,767.62 万元和 51,315.56 万元，占资产总额的比例分别为 52.66%、46.95%、
49.20%和 47.68%。2017 年末至 2019 年末，公司流动资产增长主要系存货和
应收账款增加所致。
报告期各期末，公司非流动资产分别为 40,487.48 万元、54,003.44 万元、
55,525.77 万元和 56,320.60 万元，占资产总额的比例分别为 47.34%、53.05%、
50.80%和 52.32%。公司非流动资产增加主要系固定资产及商誉增加所致。公司
主要从事高端汽车弹簧及精密注塑件的研发、生产和销售，生产环节所需固定资
产投资规模较大。报告期内，随着 IPO 募投项目建成投产，房屋建筑物及设备
投入逐年增加，导致固定资产余额逐年增加。2018 年末，公司非流动资产较上
年末增加 13,515.96 万元，主要原因系公司 2018 年收购上海科工股权产生商誉
以及上海科工固定资产并表所致。
1、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产的具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 10,190.49 19.86 8,375.74 15.58 7,714.03 16.14 8,760.12 19.45
应收票据 1,969.75 3.84 1,787.53 3.32 2,147.02 4.49 3,336.99 7.41
应收账款 18,893.34 36.82 24,383.99 45.35 20,748.65 43.41 16,506.02 36.65
应收款项融资 1,324.70 2.58 1,461.52 2.72 - - - -
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预付款项 1,182.70 2.30 633.01 1.18 582.44 1.22 538.86 1.20
其他应收款 666.26 1.30 702.50 1.31 557.83 1.17 311.85 0.69
存货 15,082.53 29.39 14,299.36 26.59 13,447.94 28.14 9,967.25 22.13
其他流动资产 2,005.79 3.91 2,123.96 3.95 2,594.03 5.43 5,615.15 12.47
流动资产合计 51,315.56 100.00 53,767.62 100.00 47,791.94 100.00 45,036.24 100.00
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目 2020 年 6 月 30 日
日 日 日
库存现金 1.10 1.43 4.12 1.18
银行存款 9,411.29 7,312.64 6,569.41 8,193.90
其他货币资金 778.10 1,061.67 1,140.50 565.03
合计 10,190.49 8,375.74 7,714.03 8,760.12
报告期各期末，货币资金的账面价值分别为 8,760.12 万元、7,714.03 万元、
8,375.74 万元和 10,190.49 万元，占流动资产的比例分别为 19.45%、16.14%、
15.58%和 19.86%。报告期内，货币资金的余额变动基本平稳，无重大变化。公
司货币资金主要用于日常营运资金周转，如用于票据保证金缴存、采购款支付和
工资支付等。公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其中其他货币资金
主要为票据保证金和信用证保证金。
（2）应收票据及应收款项融资
公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业
会计准则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列
报》。由于公司应收票据-银行承兑汇票存在背书或贴现以终止确认的情形，即
存在既以收取合同现金流量又以出售为目标的情况，一般情况下公司将应收票据
-银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
根据财政部于 2019 年 4 月 30 日印发的《关于修订印发 2019 年度一般企业财
务报表格式的通知》（财会【2019】6 号），资产负债表增设“应收款项融资”
科目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据
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和应收账款等。因此，2019 年末和 2020 年 6 月末公司在“应收款项融资”科
目列示的账面价值分别为 1,461.52 万元和 1,324.70 万元。
此外，公司期末存在已质押的银行承兑汇票，已质押的银行承兑汇票一般到
期后由银行托收，不存在既以收取合同现金流量又以出售为目标的情况，故公司
将期末已质押的银行承兑汇票作为以摊余成本计量的金融资产，在“应收票据”
科目列示。
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资账面价值变动情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30
项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
日
应收票据-银行承兑
1,969.75 1,530.93 2,147.02 3,336.99
汇票
应收票据-商业承兑
- 256.59
汇票
应收款项融资 1,324.70 1,461.52 - -
合计 3,294.45 3,249.05 2,147.02 3,336.99
报告期内，公司应收票据主要为银行承兑汇票，其坏账风险较低。2018 年
末，公司应收票据账面价值较 2017 年末减少 1,189.97 万元，主要原因系用票
据背书支付供应商货款增加，导致应收票据金额下降。2019 年末，公司应收票
据及应收款项融资账面价值较 2018 年末增加 1,102.03 万元，主要原因系 2019
年末客户以银行承兑汇票结算货款增加所致。
（3）应收账款
报告期各期末，应收账款分类情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按组合计
提坏账准
20,094.70 1,201.36 25,861.69 1,477.69 21,421.43 1,297.36 17,590.85 1,084.83
备的应收
账款
单项计提
坏账准备
1,545.97 1,545.97 1,545.97 1,545.97 1,546.65 922.07 - -
的应收账
款
合计 21,640.67 2,747.32 27,407.66 3,023.66 22,968.08 2,219.44 17,590.85 1,084.83
账面价值 18,893.34 24,383.99 20,748.65 16,506.02
报告期各期末，应收账款的账面价值分别为 16,506.02 万元、20,748.65 万
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元、24,383.99 万元和 18,893.34 万元，占流动资产的比例分别为 36.65%、
43.41%、45.35%和 36.82%，所占比重较高。2017 年末至 2019 年末，公司应
收账款账面金额逐年增长，主要系销售收入增长所致；2020 年 6 月末公司应收
账款账面金额较上年末有所下降，主要系公司通过加强客户管理，强化应收账款
的催收力度，使得应收账款余额下降。
A、按组合计提坏账准备的应收账款分析
报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
账龄
比例 比例 比例 比例
金额 坏账准备 金额 坏账准备 金额 坏账准备 金额 坏账准备
（%） （%） （%） （%）
1 年以内 19,429.47 96.69 971.47 25,262.34 97.68 1,263.12 20,707.46 96.67 1,035.37 16,681.95 94.83 834.10
1-2 年 402.01 2.00 40.20 347.53 1.34 34.75 156.37 0.73 15.64 535.36 3.04 53.54
2-3 年 58.16 0.29 8.72 35.57 0.14 5.34 242.68 1.13 36.40 71.51 0.41 10.73
3-4 年 23.84 0.12 7.15 32.01 0.12 9.60 56.44 0.26 16.93 131.73 0.75 39.52
4-5 年 14.81 0.07 7.41 38.71 0.15 19.36 130.93 0.61 65.47 46.70 0.27 23.35
5 年以上 166.40 0.83 166.40 145.53 0.56 145.53 127.55 0.60 127.55 123.60 0.70 123.60
合计 20,094.70 100.00 1,201.36 25,861.69 100.00 1,477.69 21,421.43 100.00 1,297.36 17,590.85 100.00 1,084.83
报告期各期末，按组合计提坏账准备的应收账款账面余额分别为 17,590.85
万元、21,421.43 万元、25,861.69 万元和 20,094.70 万元，其中账龄在 1 年以
内的应收账款占比分别为 94.83%、96.67%、97.68%和 96.69%。从应收账款账
龄结构来看，公司应收账款账龄主要集中在 1 年以内。
B、单项计提坏账准备的应收账款分析
2017 年末，公司无单项计提坏账准备的应收账款。2018 年末、2019 年末
及 2020 年 6 月末，公司单项计提坏账准备的应收账款情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
单位名称
账面余 坏账准 计提比 坏账准 计提比 账面余 坏账准 计提比
账面余额
额 备 例（%） 备 例（%） 额 备 例（%）
北汽银翔汽车有
630.35 630.35 100.00 630.35 630.35 100.00 630.35 326.36 51.77
限公司
重庆幻速汽车配
261.35 261.35 100.00 261.35 261.35 100.00 261.35 135.31 51.77
件有限公司
1-1-90
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
重庆比速云博动
193.62 193.62 100.00 193.62 193.62 100.00 193.62 100.25 51.77
力科技有限公司
重庆凯特动力科
143.13 143.13 100.00 143.13 143.13 100.00 143.13 74.11 51.77
技有限公司
重庆银翔摩托车
66.65 66.65 100.00 66.65 66.65 100.00 66.65 34.51 51.77
制造有限公司
知豆电动汽车有
250.85 250.85 100.00 250.85 250.85 100.00 251.54 251.54 100.00
限公司
合计 1,545.97 1,545.97 100.00 1,545.97 1,545.97 100.00 1,546.65 922.07 59.62
2018 年末、2019 年末及 2020 年 6 月末，单项计提坏账准备的应收账款账
面余额分别为 1,546.65 万元、1,545.97 万元和 1,545.97 万元，坏账准备计提比
例分别为 59.62%、100.00%和 100.00%。
2018 年末，因北汽银翔汽车有限公司、重庆幻速汽车配件有限公司、重庆
比速云博动力科技有限公司、重庆凯特动力科技有限公司、重庆银翔摩托车制造
有限公司（以下简称北汽银翔及其相关方）资金周转困难，无法足额偿还对公司
的债务，根据各方初步达成的债务偿还方案，公司预计可收回金额为 624.58 万
元，将低于应收账款账面价值的差额计提坏账准备 670.54 万元。此外，知豆电
动汽车有限公司经营困难，应收款项预计无法收回，全额计提坏账准备。
2019 年末，因与北汽银翔及其相关方原初步达成的债务偿还方案未能实现，
预计应收款项无法收回，故全额计提坏账准备。知豆电动汽车有限公司经营困难，
2019 年重新签订债务减让协议，但协议尚未执行，公司预计应收款项无法收回，
故全额计提坏账准备。
C、主要应收账款客户分析
报告期各期末，公司应收账款前五名情况如下：
单位：万元
占报告期各期末应
应收账款
期间 排名 客户名称 收账款余额的比例 坏账准备
余额
（%）
无锡礼恩派华光汽车部件
1 2,205.33 10.19 110.27
有限公司
2 浙江远景汽配有限公司 1,283.96 5.93 65.12
重庆长安汽车股份有限公
2020 年 6 月 30 日 3 1,018.51 4.71 50.93
司
万都（北京）汽车底盘系统
4 775.86 3.59 38.79
有限公司
成都九鼎科技（集团）有限
5 748.44 3.46 37.42
公司
1-1-91
浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
占报告期各期末应
应收账款
期间 排名 客户名称 收账款余额的比例 坏账准备
余额
（%）
合计 6,032.09 27.88 302.52
无锡礼恩派华光汽车部件
1 3,571.20 13.03 178.56
有限公司
万都（北京）汽车底盘系统
2 2,572.17 9.38 128.61
有限公司
2019 年 12 月 31 3 浙江远景汽配有限公司 1,829.92 6.68 91.90
日 万都（宁波）汽车零部件有
4 1,523.25 5.56 76.16
限公司
延锋百利得（上海）汽车安
5 1,101.16 4.02 55.06
全系统有限公司
合计 10,597.71 38.67 530.29
无锡礼恩派华光汽车部件
1 3,436.29 14.96 174.97
有限公司
万都（北京）汽车底盘系统
2 1,970.72 8.58 98.54
有限公司
2018 年 12 月 31 3 浙江远景汽配有限公司 1,472.05 6.41 74.49
日 万都（宁波）汽车零部件有
4 1,202.19 5.23 60.11
限公司
MANDO（重庆）汽车零部
5 989.65 4.31 49.48
件有限公司
合计 9,070.90 39.49 457.59
无锡礼恩派华光汽车部件
1 3,032.11 17.24 151.61
有限公司
万都（北京）汽车底盘系统
2 2,565.12 14.58 128.26
有限公司
万都（宁波）汽车零部件有
2017 年 12 月 31 3 2,190.34 12.45 109.52
限公司
日
4 浙江远景汽配有限公司 1,025.13 5.83 51.61
5 北汽银翔汽车有限公司 762.76 4.34 45.96
合计 9,575.46 54.44 486.96
公司的主要客户均为国内外知名主机厂或其配套供应商，与公司保持长期稳
定的合作关系。报告期内，公司应收账款主要债务人结构相对稳定，主要债务人
经营状况正常、资金实力较强、信用状况良好，为公司应收账款的及时收回提供
了有力保障。因此，公司报告期各期末应收账款账龄基本在 1 年以内。2018 年
收购上海科工后，公司客户领域拓展至模具及汽车精密注塑件产品相关业务，新
增主要客户延锋百利得、安凯希斯、伟巴斯特等，上述客户与上海科工保持着持
续稳定的合作关系，应收账款账龄亦基本在 1 年以内。
D、应收票据及应收账款余额变动分析
公司与客户之间主要采用现汇、银行承兑汇票等方式结算货款，报告期各期
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末，公司应收款项（仅包括应收票据、应收款项融资和应收账款）和营业收入的
变动情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
/2020 年 1-6 月 /2019 年度 /2018 年度 /2017 年度
应收票据账面余额 1,969.75 1,801.03 2,147.02 3,336.99
应收款项融资账面余额 1,324.70 1,461.52 - -
应收账款账面余额 21,640.67 27,407.66 22,968.08 17,590.85
应收款项账面余额合计 24,935.12 30,670.21 25,115.10 20,927.84
营业收入 25,036.84 60,148.66 54,508.88 40,149.91
应收款项账面余额占营
49.80% 50.99% 46.08% 52.12%
业收入的比例
注 2：2020 年 1-6 月应收款项占营业收入的比例为 2020 年 6 月 30 日应收款项余额/(2020 年 1-6
月营业收入 x2)。
报告期各期末，公司应收款项账面余额分别为 20,927.84 万元、25,115.10
万元、30,670.21 万元和 24,935.12 万元，占公司营业收入的比重分别为 52.12%、
46.08%、50.99%和 49.80%，所占比重较高。总体而言，公司应收款项变动趋
势和营业收入变动趋势较为一致，和公司业务发展规模相匹配。
（4）预付款项
报告期各期末，公司预付款项账龄情况具体如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
账龄
占比 占比 占比
金额 占比（%） 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
1 年以内 1,109.49 93.81 577.69 91.26 461.88 79.30 511.56 94.93
1至2年 28.05 2.37 17.54 2.77 95.81 16.45 24.98 4.64
2至3年 34.45 2.91 17.34 2.74 22.42 3.85 2.33 0.43
3 年以上 10.70 0.91 20.44 3.23 2.33 0.40 - -
合计 1,182.70 100.00 633.01 100.00 582.44 100.00 538.86 100.00
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 538.86 万元、582.44 万元、
633.01 万元和 1,182.70 万元，占流动资产的比例分别为 1.20%、1.22%、1.18%
和 2.30%。公司的预付款项主要系预付的材料采购款，无预付公司 5%以上（含
5%）表决权股份的股东单位款项。公司预付款项账龄较短，主要在 1 年以内。
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2020 年 6 月末，预付款项账面价值较 2019 年末增加 549.69 万元，增幅为
86.84%，主要系预付货款增加所致。
（5）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 账面余 坏账准 账面余 坏账准 账面余 坏账准
账面余 坏账准
额 备 额 备 额 备 额 备
按组合计提坏
账准备的其他 744.14 77.88 787.68 85.18 635.04 77.20 378.67 66.82
应收款
合计 744.14 77.88 787.68 85.18 635.04 77.20 378.67 66.82
账面价值 666.26 702.50 557.83 311.85
报告期各期末，采用组合计提坏账准备的其他应收款具体情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
组合名称
比例 坏账准 坏账准 坏账准 坏账准
金额 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
（%） 备 备 备 备
押金保证金
616.64 82.87 30.83 626.64 79.55 31.33 513.71 80.89 25.69 193.71 51.16 9.69
组合
账龄组合 127.50 17.13 47.05 161.05 20.45 53.85 121.33 19.11 51.52 184.95 48.84 57.13
其中：1 年以
78.43 10.54 3.92 103.84 13.18 5.19 59.38 9.35 2.97 61.01 16.11 3.05
内
1-2 年 4.22 0.57 0.42 3.03 0.38 0.30 1.35 0.21 0.14 5.50 1.45 0.55
2-3 年 0.59 0.08 0.09 1.35 0.17 0.20 2.04 0.32 0.31 73.85 19.50 11.08
3-4 年 2.09 0.28 0.63 2.04 0.26 0.61 13.85 2.18 4.15 1.80 0.48 0.54
4-5 年 0.35 0.05 0.18 6.50 0.82 3.25 1.50 0.24 0.75 1.77 0.47 0.89
5 年以上 41.81 5.62 41.81 44.29 5.62 44.29 43.20 6.80 43.20 41.02 10.83 41.02
合计 744.14 100.00 77.88 787.68 100.00 85.18 635.04 100.00 77.20 378.67 100.00 66.82
报告期各期末，公司其他应收款余额的具体构成如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目 2020 年 6 月 30 日
日 日 日
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2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目 2020 年 6 月 30 日
日 日 日
押金保证金 616.64 626.64 513.71 193.71
备用金 61.21 53.85 33.59 45.31
其他 66.29 107.20 87.73 139.64
合计 744.14 787.68 635.04 378.67
报告期各期末，其他应收款账面价值分别为 311.85 万元、557.83 万元、
702.50 万元和 666.26 万元，占流动资产总额比例分别为 0.69%、1.17%、1.31%
和 1.30%。报告期内，公司其他应收款主要由押金保证金、备用金等构成。2018
年末其他应收款账面价值较 2017 年末增加 245.98 万元，增幅为 78.88%，主要
系公司支付新昌县财政局大明市土地履约保证金所致。
（6）存货
报告期各期末，公司存货构成情况（账面价值）如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 跌价准 跌价准 跌价准
跌价准
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值 账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
备 备 备 备
原材料 3,138.66 58.18 3,080.48 3,016.18 58.18 2,958.00 3,003.86 46.26 2,957.60 2,402.87 - 2,402.87
在产品 1,165.29 - 1,165.29 1,020.43 - 1,020.43 706.24 - 706.24 618.47 - 618.47
库存商品 10,749.28 641.90 10,107.38 10,248.85 644.95 9,603.90 9,935.99 541.54 9,394.45 7,170.30 515.13 6,655.17
包装物 197.57 20.88 176.69 225.58 20.88 204.70 105.96 16.59 89.37 39.86 - 39.86
低值易耗
552.70 - 552.70 512.33 - 512.33 300.28 - 300.28 250.88 - 250.88
品
合计 15,803.50 720.96 15,082.53 15,023.36 724.01 14,299.36 14,052.33 604.39 13,447.94 10,482.38 515.13 9,967.25
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,967.25 万元、13,447.94 万元、
14,299.36 万元和 15,082.53 万元，占流动资产的比例分别为 22.13%、28.14%、
26.59%和 29.39%。公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、包装物和低值
易耗品构成。
报告期内公司制定了较为完善的采购和存货管理制度，通过执行合理的采购
计划和生产调度计划动态控制库存水平，公司存货账面余额存在一定的波动，但
均在合理范围之内。除 2018 年公司收购上海科工导致存货余额增加 2,595.51
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万元外，报告期各期末存货余额与各期经营业务规模较为匹配。
报告期各期，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 其他增 其他增 其他增
其他增
计提 计提 计提 计提
加 加 加 加
原材料 - - 26.30 - 11.30 46.11 - -
库存商品 -3.05 - 148.49 - 61.40 72.51 135.49 -
包装物 - - 5.36 - 1.57 16.37 - -
合计 -3.05 - 180.16 - 74.26 134.99 135.49 -
注：其他增加为收购上海科工公司而增加的存货跌价准备。
公司在资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货
成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生
产经营过程中以该存货的预计售价减去预计销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品
的预计售价减去至完工时预计将要发生的成本、销售费用和相关税费后的金额确
定其可变现净值。资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部
分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的存货成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
报告期各期末，公司根据上述会计政策，对存货进行减值测试，并充分计提
了存货跌价准备。
（7）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产的具体构成情况如下：
单位：万元
2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目 2020 年 6 月 30 日
日 日 日
待抵扣的增值税 1,942.60 2,116.17 2,257.63 915.15
银行理财产品 - - - 4,700.00
预缴企业所得税 11.30 7.79 336.41 -
可转债中介费 51.89 - - -
合计 2,005.79 2,123.96 2,594.03 5,615.15
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 5,615.15 万元、2,594.03
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万元、2,123.96 万元和 2,005.79 万元，占流动资产的比例分别为 12.47%、5.43%、
3.95%和 3.91%。2018 年末其他流动资产账面价值较 2017 年末下降 3,021.12
万元，同比下降 53.80%，主要系 2017 年度利用闲置资金购买理财产品于 2018
年度到期所致。
2、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产的具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
固定资产 36,275.55 64.41 37,578.10 67.68 35,334.56 65.43 29,762.56 73.51
在建工程 6,440.78 11.44 4,294.33 7.73 4,659.48 8.63 5,725.30 14.14
无形资产 6,580.31 11.68 6,743.88 12.15 6,923.87 12.82 3,140.18 7.76
商誉 5,904.84 10.48 5,904.84 10.63 6,274.67 11.62 - -
长期待摊费用 268.79 0.48 22.29 0.04 33.44 0.06 - -
递延所得税资产 613.27 1.09 581.14 1.05 336.11 0.62 263.70 0.65
其他非流动资产 237.06 0.42 401.20 0.72 441.30 0.82 1,595.74 3.94
合计 56,320.60 100.00 55,525.77 100.00 54,003.44 100.00 40,487.48 100.00
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产和商誉等构成。报告
期内，固定资产投入规模不断增加，公司产销规模随之持续扩大。同时，公司积
极采取外延式并购策略，通过并购上海科工产生商誉6,274.67万元，导致2018
年末非流动资产余额增幅较大。报告期内公司经营规模的扩张使得非流动资产规
模持续增长。
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
单位：万元
期间 项目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 17,688.93 3,917.19 - 13,771.74
2020 年 6 月 30
通用设备 758.05 592.64 - 165.40
日
专用设备 38,199.91 16,138.07 - 22,061.84
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期间 项目 原值 累计折旧 减值准备 账面价值
运输工具 934.96 658.40 - 276.57
合计 57,581.85 21,306.30 - 36,275.55
房屋及建筑物 17,717.23 3,498.04 - 14,219.20
通用设备 740.36 541.22 - 199.14
2019 年 12 月
专用设备 37,523.77 14,649.46 - 22,874.31
31 日
运输工具 911.54 626.09 - 285.45
合计 56,892.91 19,314.81 - 37,578.10
房屋及建筑物 17,755.84 2,732.28 - 15,023.56
通用设备 602.52 477.05 - 125.47
2018 年 12 月
专用设备 31,391.31 11,571.14 - 19,820.17
31 日
运输工具 885.60 520.23 - 365.37
合计 50,635.26 15,300.70 - 35,334.56
房屋及建筑物 15,465.24 1,595.41 - 13,869.84
通用设备 473.51 399.75 - 73.76
2017 年 12 月
专用设备 22,827.72 7,309.27 - 15,518.45
31 日
运输工具 636.38 335.87 - 300.51
合计 39,402.86 9,640.30 - 29,762.56
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 29,762.56 万元、35,334.56
万元、37,578.10 万元和 36,275.55 万元，占非流动资产比例分别为 73.51%、
65.43%、67.68%和 64.41%。公司固定资产主要由房屋建筑物、设备和运输工
具构成，均为经营所必备的资产。2017 年末至 2019 年末，公司固定资产余额
逐年增加的原因主要系：其一、2017 年首次公开发行股票后，IPO 募投项目陆
续开展，房屋建筑物及设备投入逐年增加，导致房屋建筑物及设备余额逐年增加；
其二、2018 年末上海科工纳入合并报表范围后，导致房屋建筑物及设备等固定
资产相应增加。
（2）在建工程
报告期各期末，公司在建工程构成情况如下：
单位：万元
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2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目 2020 年 6 月 30 日
日 日 日
海宁生产基地建设项
118.37 68.34 4,176.63 5,686.56
目
零星设备 423.00 527.37 363.02 -
先进复合材料汽车零
注
5,899.41 3,698.62 119.83 -
部件制造产业园项目
泛海国际装修工程 - - - 38.74
合计 6,440.78 4,294.33 4,659.48 5,725.30
注：先进复合材料汽车零部件制造产业园项目即为本次募投项目“年产 1 亿件先进复合材料汽车零部件及
高性能弹簧建设项目”
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 5,725.30 万元、4,659.48 万
元、4,294.33 万元和 6,440.78 万元，占公司非流动资产比例分别为 14.14%、
8.63%、7.73%和 11.44%，各期末在建工程主要系待安装机器设备及在建厂房。
2020 年 6 月末在建工程账面价值较上年末增加 2,146.46 万元，同比增长
49.98%，主要系大明市项目厂房建设投入所致。
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产构成情况如下：
单位：万元
期间 项目 原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 6,916.84 905.80 6,011.04
专利权、商标及专有技术 756.61 307.37 449.24
2020 年 6 月 30 日
软件 203.32 83.29 120.03
合计 7,876.77 1,296.46 6,580.31
土地使用权 6,916.84 834.28 - 6,082.56
专利权、商标及专有技术 756.61 236.44 - 520.17
2019 年 12 月 31 日
软件 203.32 62.16 - 141.16
合计 7,876.77 1,132.89 - 6,743.88
土地使用权 6,916.84 691.25 - 6,225.59
专利权、商标及专有技术 756.61 94.58 - 662.03
2018 年 12 月 31 日
软件 75.17 38.92 - 36.25
合计 7,748.62 824.75 - 6,923.87
1-1-99
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土地使用权 3,600.15 477.80 - 3,122.35
专利权、商标及专有技术 - - - -
2017 年 12 月 31 日
软件 40.70 22.87 - 17.83
合计 3,640.85 500.67 - 3,140.18
报告期各期末，公司无形资产的账面价值分别为 3,140.18 万元、6,923.87
万元、6,743.88 万元和 6,580.31 万元，占公司非流动资产的比例分别为 7.76%、
12.82%、12.15%和 11.68%。公司无形资产主要为土地使用权、专利和软件。
2018 年末无形资产账面价值较上年末增长 3,783.69 万元，同比增加 120.49%，
主要系公司取得大明市工业园区土地使用权所致。
（4）商誉
报告期各期末，公司商誉情况如下：
单位：万元
被投资单位名称或形成 2020 年 6 月 30 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
商誉的事项 日 日 日 日
上海科工机电设备成套
5,904.84 5,904.84 6,274.67 -
有限公司
合计 5,904.84 5,904.84 6,274.67 -
2018年末，公司账面商誉金额较2017年末增加6,274.67万元，主要系收购
上海科工产生商誉6,274.67万元。2019年末，公司对商誉进行了减值测试，根
据公司聘请的坤元资产评估有限公司出具的《评估报告》（坤元评报【2020】
136号），包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额为18,582.61万元，低于
账面价值19,044.91万元，本期应确认商誉减值损失462.30万元，其中归属于本
公司应确认的商誉减值损失369.84万元。
（5）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为263.70万元、336.11万元、
581.14万元和613.27万元，占非流动资产的比例分别为0.65%、0.62%、1.05%
和1.09%，主要由坏账准备、存货跌价准备、可弥补亏损、内部交易未实现利润
等形成。
（6）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产构成情况如下：
单位：万元
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项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
未实现售后租回损益（融
36.71 68.00 130.58 193.15
资租赁）
预付长期资产购置款 200.34 333.20 310.73 1,402.58
合计 237.06 401.20 441.30 1,595.74
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为1,595.74万元、441.30
万元、401.20万元和237.06万元，占非流动资产的比例分别为3.94%、0.82%、
0.72%和0.42%，主要由未实现售后租回损益（融资租赁）和预付长期资产购置
款构成。2018年末其他非流动资产账面价值较2017年末下降1,154.44万元，同
比下降72.34%，主要系本期预付长期资产购置款减少所致。2020年6月末其他
非流动资产账面价值较2019年末减少164.14万元，较上期末下降40.91%，主要
系本期预付长期资产购置款减少所致。
（二）负债结构分析
报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动负
35,027.36 78.08 33,679.81 71.25 21,106.40 58.57 16,854.16 92.20
债
非流动
9,834.50 21.92 13,586.85 28.75 14,931.38 41.43 1,425.38 7.80
负债
合计 44,861.86 100.00 47,266.65 100.00 36,037.78 100.00 18,279.54 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为18,279.54万元、36,037.78万元、
47,266.65万元和44,861.86万元，2017年末至2019年末公司负债规模逐年增加。
报告期各期末，公司流动负债余额分别为16,854.16万元、21,106.40万元、
33,679.81万元和35,027.36万元，占总负债的比例分别为92.20%、58.57%、
71.25%和78.08%。报告期内，公司日常经营积累难以满足快速扩张的全部资金
需求，在充分利用良好的银行信用以及商业信用的基础上，补充公司日常生产经
营所需的银行借款增加较多，流动负债规模增长较快。
报告期各期末，公司非流动负债余额分别为1,425.38万元、14,931.38万元、
13,586.85万元和9,834.50万元，占总负债的比例分别为7.80%、41.43%、28.75%
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和21.92%。2018年末，公司非流动负债增幅较大，较上年末增加13,506.00万元，
主要原因系公司为收购上海科工100%股权，增加项目贷款，导致长期借款余额
大幅增加。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债的具体构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
项目 占比 占比 占比
占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 17,972.46 51.31 15,821.60 46.98 5,280.00 25.02 1,200.00 7.12
应付票据 2,275.55 6.50 2,176.98 6.46 1,855.96 8.79 2,542.30 15.08
应付账款 8,673.35 24.76 11,188.49 33.22 10,684.20 50.62 11,291.91 67.00
预收款项 14.19 0.04 172.76 0.51 85.15 0.40 99.37 0.59
合同负债 128.22 0.37 - - - - - -
应付职工薪酬 994.24 2.84 1,580.01 4.69 1,251.92 5.93 877.97 5.21
应交税费 436.15 1.25 562.00 1.67 729.75 3.46 651.64 3.87
其他应付款 1,528.86 4.36 675.58 2.01 1,219.42 5.78 190.98 1.13
一年内到期的
3,004.34 8.58 1,502.39 4.46 - - - -
非流动负债
合计 35,027.36 100.00 33,679.81 100.00 21,106.40 100.00 16,854.16 100.00
公司流动负债主要由短期借款、应付票据和应付账款构成，报告期各期末，
三者合计占公司流动负债的比例分别为89.20%、84.43%、86.66%和82.57%。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
信用借款 8,209.91 8,211.31 2,000.00 1,000.00
抵押借款 9,762.55 7,610.29 3,280.00 200.00
合计 17,972.46 15,821.60 5,280.00 1,200.00
报告期各期末，公司短期借款余额分别为1,200.00万元、5,280.00万元、
15,821.60 万 元 和 17,972.46 万 元 ， 占 公 司 流 动 负 债 的 比 例 分 别 为 7.12% 、
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25.02%、46.98%和51.31%。
2018年末，公司短期借款余额较2017年末增加4,080.00万元，同比增长
340.00%；2019年末，公司短期借款余额较2018年末增加10,541.60万元，同比
增加199.65%。报告期内短期借款大幅增长，主要系随着公司经营规模的扩大，
资金需求量不断增加，补充公司日常生产经营所需的银行借款增加较多所致。
（2）应付票据
报告期各期末，应付票据具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 2,275.55 2,176.98 1,855.96 2,542.30
合计 2,275.55 2,176.98 1,855.96 2,542.30
报告期各期末，公司应付票据余额分别为2,542.30万元、1,855.96万元、
2,176.98万元和2,275.55万元，占流动负债的比例分别为15.08%、8.79%、6.46%
和6.50%。报告期内，公司应付票据主要系向供应商采购原材料开具的银行承兑
汇票。公司利用银行承兑汇票进行货款结算，有效提高资金使用效率，切实保障
公司日常营运资金的需求。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款的主要构成情况如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
项目
日 日 日 日
货款 7,209.58 9,580.99 8,086.20 7,710.43
长期资产购置款 831.78 915.89 2,347.16 3,240.84
应付费用类 632.00 691.62 250.84 340.64
合计 8,673.35 11,188.49 10,684.20 11,291.91
报告期各期末，公司应付账款余额分别为11,291.91万元、10,684.20万元、
11,188.49万元和8,673.35万元，占流动负债的比例分别为67.00%、50.62%、
33.22%和24.76%，报告期各期末，应付账款余额相对稳定。报告期内，公司应
付账款主要由货款、长期资产购置款和应付费用类构成。
（4）应付职工薪酬
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报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为877.97万元、1,251.92万元、
1,580.01万元和994.24万元，占流动负债的比例分别为5.21%、5.93%、4.69%
和2.84%。2018年末，公司应付职工薪酬余额较2017年末增加373.95万元，同
比增加42.59%，主要系2018年合并上海科工后，期末员工数量增加所致。2020
年6月末，公司应付职工薪酬余额较2019年末减少585.77万元，较上期末减少
37.07%，主要系期初计提的年终奖在本期完成发放，本期仅计提半年度奖金所
致。
（5）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款按照性质分类的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
押金保证金 507.70 506.70 81.72 101.50
应付股权款 867.25 - 1,023.72 -
应付暂收款 56.02 132.25 49.18 65.18
应付利息 - - 26.34 1.60
其他 97.88 36.63 38.46 22.71
合计 1,528.86 675.58 1,219.42 190.98
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 190.98 万元、1,219.42 万元、
675.58 万元和 1,528.86 万元，占流动负债的比例分别为 1.13%、5.78%、2.01%
和 4.36%。公司其他应付款主要系押金保证金、应付股权款和应付暂收款等。
2018 年末，公司其他应付款余额较 2017 年末增长 1,028.44 万元，同比增加
538.51%，主要系 2018 年末尚需支付上海职工科技创业投资管理有限公司股权
转让款及利息 1,023.72 万元。2020 年 6 月末其他应付款余额较 2019 年末增加
853.28 万元，同比增长 126.30%，主要系期末其他应付款余额包括应付未付现
金股利 867.25 万元所致。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
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占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
长期借款 7,811.28 79.43 11,467.91 84.40 12,950.00 86.73 - -
递延收益 1,961.67 19.95 2,065.54 15.20 1,967.39 13.18 1,425.38 100.00
递延所得税负债 61.55 0.63 53.39 0.39 13.99 0.09 - -
合计 9,834.50 100.00 13,586.85 100.00 14,931.38 100.00 1,425.38 100.00
报告期各期末，公司非流动负债主要为长期借款和递延收益，两者占非流动
负债比例分别为100.00%、99.91%、99.61%和99.37%。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
保证借款 7,811.28 9,314.79 10,800.00 -
抵押借款 - 2,153.12 2,150.00 -
合计 7,811.28 11,467.91 12,950.00 -
报告期各期末，公司长期借款余额分别为0.00万元、12,950.00万元、
11,467.91万元和7,811.28万元，占非流动负债的比例分别为0.00%、86.73%、
84.40%和79.43%。2018年末，公司长期借款较上年末增加12,950.00万元，主
要系非同一控制下收购上海科工公司新增并购贷款所致。2020年6月末，长期借
款余额较2019年末减少3,656.63万元，同比减少31.89%，主要系部分长期借款
转入一年内到期的非流动负债所致。
（2）递延收益
报告期内，公司递延收益主要是收到的与资产相关的各项政府补助。报告期
内，公司主要递延收益期末余额如下：
单位：万元
2020 年 6 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
年产 1000 万件悬架弹簧、气门弹簧建设
75.00 100.00 150.00 200.00
项目补助
固定资产投资贴息 1,193.63 1,227.72 1,295.89 946.50
年产 721 万件汽车弹簧产业化建设项目补
433.31 460.78 521.49 278.88
助
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2020 年 6 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月
项目
30 日 31 日 31 日 31 日
工业生产性设备投资奖励 259.72 277.04 - -
合计 1,961.67 2,065.54 1,967.39 1,425.38
报告期内，公司将与资产相关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使
用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。公司将与收益相关且用于补
偿以后期间相关费用或损失的政府补助，确认为递延收益，并在确认相关费用的
期间计入当期损益。
报告期各期末，公司递延收益余额分别为 1,425.38 万元、1,967.39 万元、
2,065.54 万元和 1,961.67 万元，占非流动负债的比例分别为 100.00%、13.18%、
15.20%和 19.95%。2018 年末，公司递延收益余额较上年末增长 542.01 万元，
同比增加 38.03%，主要系子公司海宁美力收到固定资产投资贴息补助所致。
（3）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债余额分别为0.00万元、13.99万元、53.39
万元和61.55万元，占非流动负债的比例分别为0.00%、0.09%、0.39%和0.63%，
均为500万以下固定资产一次性计入成本费用并税前扣除产生的应纳税暂时性
差异。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力的主要财务指标如下：
单位：万元
2020 年 6 月 30 2019 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
财务指标 2018 年 12 月 31 日
日 日 日
流动比率（倍） 1.47 1.60 2.26 2.67
速动比率（倍） 1.03 1.17 1.63 2.08
资产负债率（合并） 41.68% 43.25% 35.40% 21.37%
资产负债率（母公司） 34.29% 34.70% 27.21% 16.90%
财务指标 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息保障倍数（倍） 3.13 2.88 3.66 81.12
注：利息保障倍数＝息税前利润/（费用化利息+资本化利息）
1、流动比率和速动比率
报告期各期末，公司流动比率分别为2.67、2.26、1.60和1.47，速动比率分
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别为2.08、1.63、1.17和1.03。2017年末公司流动比率、速动比率水平较高，主
要系2017年度公司首次公开发行股票募集资金到账导致流动资产同比增幅较
大；2018年末、2019年末和2020年6月末流动比率、速动比率较2017年末有所
下降，主要系短期借款增加，导致公司流动负债规模增长。
2、资产负债率
报告期各期末，发行人资产负债率分别为 21.37%、35.40%、43.25%和
41.68%，维持在较为合理水平。报告期各期末，公司与同行业可比上市公司资
产负债率情况比较如下：
2020 年 6 月 30 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31 2017 年 12 月 31
序号 证券简称
日 日 日 日
1 北特科技 48.51% 48.55% 40.96% 33.18%
2 登云股份 29.45% 30.89% 37.64% 31.80%
3 精锻科技 41.28% 37.71% 32.61% 30.28%
4 万里扬 43.60% 42.81% 38.24% 32.32%
5 欣锐科技 29.48% 28.49% 38.08% 37.63%
平均值 38.46% 37.69% 37.51% 33.04%
发行人 41.68% 43.25% 35.40% 21.37%
数据来源：Wind 资讯
注：公司作为唯一的主营弹簧制造业务的 A 股上市公司，公司产品主要应用于汽车行业，故选
择“C36 汽车制造业”的上市公司作为可比公司。
2017 年末和 2018 年末，发行人资产负债率低于同行业可比上市公司平均
水平，偿债能力相对较好；2019 年末，发行人资产负债率虽高于同行业可比上
市公司平均水平，但仍处于合理的水平，偿债能力较强。2018 年末，发行人资
产负债率较上年末增长较快，主要系 2018 年公司因收购上海科工新增大额贷款；
2019 年末，发行人资产负债率较上年末增长，主要系 2019 年先行投入建设本
次可转换公司债券募投项目，为补充流动资金，增加借款所致。上述事项导致公
司 2018 年末和 2019 年末资产负债率有所增长，但公司近年来经营状况良好，
经营性回款能够较好地满足偿债的需要，偿债能力能够得到有效保障。
（四）营运能力分析
报告期内，公司各项资产周转能力指标如下表所示：
财务指标 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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财务指标 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
应收账款周转率（次） 2.31 2.67 2.93 2.64
存货周转率（次） 2.44 3.12 3.44 3.18
注：2020 年 1-6 月应收账款周转率和存货周转率已年化计算
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 2.64、2.93、2.67 和 2.31，基本
保持稳定；公司存货周转率分别为 3.18、3.44、3.12 和 2.44，2017 年度至 2019
年度保持相对稳定，2020 年 1-6 月公司存货周转率小幅下降主要系 2020 年 1-6
月受新冠肺炎疫情影响，公司销售额小幅下降，同时 2020 年 6 月末公司备货数
量增长所致。
报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力情况比较如下：
财务指标 证券简称 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
北特科技 2.98 3.07 3.64 4.14
登云股份 3.02 3.15 3.12 2.85
精锻科技 4.04 4.90 5.18 5.03
应收账款周转
万里扬 3.48 4.20 4.09 3.72
率（次）
欣锐科技 0.75 1.53 2.15 2.52
平均值 2.85 3.37 3.64 3.65
发行人 2.31 2.67 2.93 2.64
北特科技 2.81 2.85 3.09 3.47
登云股份 1.28 1.38 1.56 1.76
精锻科技 2.78 3.52 3.59 3.71
存货周转率
万里扬 5.02 5.32 4.09 4.51
（次）
欣锐科技 0.75 1.62 2.06 1.81
平均值 2.53 2.94 2.88 3.05
发行人 2.44 3.12 3.44 3.18
注：2020 年 1-6 月应收账款周转率和存货周转率已年化计算
报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率等资产周转指标与同行业上市
公司平均数基本处于同一水平，均保持在合理的水平，符合行业经营特点。汽车
零部件行业产品品类繁多，由于公司与同行业上市公司的主要产品类目不尽相
同，在销售结算方式及结算周期、原材料采购周期等方面存在差异，使得各公司
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资产周转指标存在一定差异。
八、公司盈利能力分析
报告期内，公司的整体经营业绩如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
营业收入 25,036.84 60,148.66 54,508.88 40,149.91
营业成本 17,891.34 43,248.94 40,250.68 26,733.90
营业利润 1,523.46 2,404.83 2,219.43 5,640.00
利润总额 1,587.23 2,384.09 2,197.59 5,647.71
净利润 1,508.48 2,259.74 1,839.89 4,711.06
归属于母公司所有者的净利
1,535.83 1,807.95 1,992.10 4,765.42
润
报告期内，随着公司销量的稳步增长以及新增模具及汽车精密注塑件产品相
关业务，公司营业收入实现逐年增长，公司主营业务突出，整体经营较为稳健。
2018 年度，公司利润水平与 2017 年相比降幅较大，主要原因系单位产品成本
增加、三项费用增长较快、对部分客户单项计提坏账准备等事项所致。
（一）营业收入分析
1、营业收入的构成情况
报告期内，公司营业收入结构如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务收入 24,598.18 98.25 59,623.00 99.13 53,947.62 98.97 39,176.60 97.58
其他业务收入 438.66 1.75 525.66 0.87 561.26 1.03 973.31 2.42
合计 25,036.84 100.00 60,148.66 100.00 54,508.88 100.00 40,149.91 100.00
报告期各期，公司营业收入分别为 40,149.91 万元、54,508.88 万元、
60,148.66 万元和 25,036.84 万元，2017 年度至 2019 年度公司营业收入实现逐
年增长。公司主营业务为高端弹簧产品、精密注塑件的研发、生产及销售业务。
报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比重均在 97%以上，是营业收入
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的主要来源，主营业务突出。
（1）主营业务收入按产品分类情况
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品分类 占比 占比 占比
占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
悬架系统弹
8,945.97 36.37 19,699.33 33.04 20,547.81 38.09 19,635.47 50.12
簧
车身及内饰
6,305.51 25.63 15,697.28 26.33 13,794.85 25.57 11,084.03 28.29
弹簧
精密注塑件 5,160.48 20.98 13,975.44 23.44 9,847.32 18.25 -
通用弹簧 2,570.85 10.45 5,976.60 10.02 5,494.82 10.19 4,582.97 11.70
动力系统弹
370.42 1.51 1,131.02 1.90 1,339.66 2.48 1,520.89 3.88
簧
其他弹簧产
1,244.96 5.06 3,143.33 5.27 2,923.15 5.42 2,353.24 6.01
品
合计 24,598.18 100.00 59,623.00 100.00 53,947.62 100.00 39,176.60 100.00
报告期内，公司生产的悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、通
用弹簧及其他弹簧产品等主要应用于汽车行业，在汽车零部件配套市场具有领先
优势，在汽车主机厂和世界知名汽车零部件企业中积累了深厚的客户资源和较高
的市场口碑。除此之外，公司产品亦广泛运用于交通运输设备、机械、五金、仪
器仪表、家用电器等主要市场。其中，来源于悬架系统弹簧的营业收入占营业收
入的比重超过 30%，系公司报告期内主要的收入来源；报告期内，车身及内饰
弹簧及通用弹簧的营业收入亦实现了增长。
2018 年度，公司收购上海科工后，将主营业务领域拓展至模具及汽车塑料
内饰件产品，故 2018 年度新增精密注塑件的营业收入 9,847.32 万元。公司生
产的精密注塑件主要用于汽车零部件行业，客户主要包括安凯希斯、伟巴斯特、
奥托立夫等知名零部件企业。2019 年度，精密注塑件的营业收入实现快速增长。
报告期内，公司总体经营情况良好，借助内生式的企业增长和外延式的并购
扩张发展主业，主营业务收入持续增加。
（2）主营业务收入分地区收入情况
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
境内 23,344.08 94.90 55,777.72 93.55 50,447.61 93.51 37,105.89 94.71
境外 1,254.10 5.10 3,845.28 6.45 3,500.01 6.49 2,070.71 5.29
合计 24,598.18 100.00 59,623.00 100.00 53,947.62 100.00 39,176.60 100.00
报告期内，随着公司在国内外不断加强开拓市场力度，拓展经营产品范围，
公司在境内和境外的营业收入均实现快速增长。
2、主营业务收入变动分析
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品分类 同比增
金额 金额 同比增幅 金额 金额
幅
悬架系统弹簧 8,945.97 19,699.33 -4.13% 20,547.81 4.65% 19,635.47
车身及内饰弹簧 6,305.51 15,697.28 13.79% 13,794.85 24.46% 11,084.03
精密注塑件 5,160.48 13,975.44 41.92% 9,847.32 100.00% -
动力系统弹簧 2,570.85 1,131.02 -15.57% 1,339.66 -11.92% 1,520.89
通用弹簧 370.42 5,976.60 8.77% 5,494.82 19.90% 4,582.97
其他弹簧产品 1,244.96 3,143.33 7.53% 2,923.15 24.22% 2,353.24
合计 24,598.18 59,623.00 10.52% 53,947.62 37.70% 39,176.60
2017 年度至 2019 年度，发行人的主营业务收入呈连续增长趋势，主要原
因包括：
其一、公司已建立相对成熟的经营模式、拥有较强的自主研发和科研成果产
业化能力和较为稳定的客户群体，与一大批知名主机厂和国际性汽车零部件一级
供应商建立了长期而稳定的合作关系。报告期内，公司继续与老客户维持紧密沟
通，保持及提升在老客户采购总额中的占比；同时，公司通过新客户开拓、参与
新车型、新项目的研发等方式，为公司未来业绩增长提供了新的动力，报告期内，
公司部分新增客户如天纳克、瑞立等，部分产品开始进入量产阶段，带来了新的
营业收入增长点；同时，海外地区营业收入的快速增长，也是 2017 年度至 2019
年度营业收入增加的原因之一。
其二、报告期内，公司完成对上海科工 100%股权收购，自 2018 年 4 月 30
日起，上海科工纳入公司并表范围，使得公司营业收入新增精密注塑件的产品收
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入。精密注塑件系公司并购上海科工后新的业务增长点，有助于丰富公司现有业
务产品种类，分散公司下游行业风险。公司通过收购上海科工，持续布局开拓汽
车零部件产业，获取了安凯希斯、伟巴斯特、奥托立夫等优质企业客户。
（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本结构如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占比 占比 占比
占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务成本 17,683.91 98.84 42,922.29 99.24 39,896.87 99.12 26,010.82 97.30
其他业务成本 207.43 1.16 326.65 0.76 353.81 0.88 723.08 2.70
合计 17,891.34 100.00 43,248.94 100.00 40,250.68 100.00 26,733.90 100.00
报告期各期，公司营业成本分别为 26,733.90 万元、40,250.68 万元、
43,248.94 万元和 17,891.34 万元，构成基本保持稳定，主营业务成本占营业成
本的比例均在 97%以上。2017 年度至 2019 年度，公司主营业务成本逐年增加，
系公司经营规模扩大、产销量增长所致。
2018 年度，公司营业成本较 2017 年度增长 13,516.78 万元，增幅较大，
主要原因系：其一、公司主要原材料的价格与上年同期相比，处于高位阶段，致
使公司产品的单位制造成本出现较大幅度的上升；其二、2018 年度新增的固定
资产较多，如子公司海宁美力的厂房及募集资金投资项目设备已经陆续投入使
用，但尚未到达满产状态，致使单位产品的折旧成本较高；其三、2018 年公司
收购上海科工 100%股权，上海科工营业成本的并表使得公司 2018 年营业成本
增加。
报告期内，主要产品的营业成本明细分类如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产品分
项目
类 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
悬 架 系 直接
5,856.30 32.73 13,713.79 31.71 15,465.23 38.42 12,996.26 48.61
统弹簧 材料
悬 架 系 直接
291.33 1.63 612.32 1.42 618.97 1.54 500.20 1.87
统弹簧 人工
悬 架 系 燃料
497.42 2.78 883.97 2.04 645.28 1.60 441.39 1.65
统弹簧 动力
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悬 架 系 制造
1,153.92 6.45 2,336.92 5.40 1,993.48 4.95 1,673.51 6.26
统弹簧 费用
车 身 及
直接
内 饰 弹 2,157.01 12.06 6,021.82 13.92 4,577.87 11.37 3,301.85 12.35
材料
簧
车 身 及
直接
内 饰 弹 559.80 3.13 1,305.26 3.02 1,325.91 3.29 921.30 0.86
人工
簧
车 身 及
燃料
内 饰 弹 130.99 0.73 253.15 0.59 390.92 0.97 230.98 0.86
动力
簧
车 身 及
制造
内 饰 弹 824.65 4.61 1,593.41 3.68 1,840.81 4.57 1,199.18 4.49
费用
簧
精 密 注 直接
2,535.04 14.17 7,051.64 16.30 5,066.51 12.59 - -
塑件 材料
精 密 注 直接
648.34 3.62 1,969.41 4.55 1,405.84 3.49 - -
塑件 人工
精 密 注 燃料
182.00 1.02 320.43 0.74 214.43 0.53 - -
塑件 动力
精 密 注 制造
319.02 1.78 1,027.85 2.38 517.23 1.29 - -
塑件 费用
合计 15,155.83 84.71 37,089.97 85.76 34,062.47 84.63 21,264.68 79.54
报告期内，公司各产品类型的营业成本随收入规模的变动而变化，总体而言
与公司的营业收入规模基本匹配。
（三）毛利率分析
1、综合毛利率
报告期内，公司综合毛利率分别为 33.41%、26.16%、28.10%和 28.54%。
公司毛利及毛利率情况具体如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
主营业务毛利 6,914.27 16,700.71 14,050.75 13,165.78
其他业务毛利 231.24 199.01 207.45 250.24
营业毛利 7,145.50 16,899.72 14,258.20 13,416.02
主营业务毛利率 28.11% 28.01% 26.05% 33.61%
综合毛利率 28.54% 28.10% 26.16% 33.41%
报告期内，发行人营业毛利主要来源于主营业务毛利，主营业务毛利占营业
毛利的比重分别为 98.13%、98.55%、98.82%和 96.76%，主营业务毛利占比较
为稳定，是公司主要的利润来源。报告期内，公司毛利率水平基本保持稳定，2018
年度综合毛利率较 2017 年度有所下降，主要系 IPO 募投项目“年产 721 万件
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汽车弹簧产业化建设项目”已于 2018 年 1 月开始投入生产，产能利用率未达预
期，单位生产成本提高。此外，2018 年公司主要原材料弹簧钢出现一定幅度的
上涨，单位销售成本提高，使得公司 2018 年毛利率低于 2017 年。
2、主营业务毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利率按产品类别列示如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
悬架系统弹簧 12.82% 10.93% 8.88% 20.49%
车身及内饰弹簧 41.76% 41.56% 41.03% 49.00%
通用弹簧 42.04% 38.26% 40.83% 43.86%
精密注塑件 28.60% 25.80% 26.84% -
（1）悬架系统弹簧
报告期内，公司主要产品悬架系统弹簧的毛利率分别为 20.49%、8.88%、
10.93%和 12.82%，2018 年降幅较大，具体原因分析如下：其一、2018 年度悬
架系统弹簧已由子公司海宁美力（IPO 募投项目“年产 721 万件汽车弹簧产业
化建设项目”实施实体）生产，“年产 721 万件汽车弹簧产业化建设项目”已于
2018 年 1 月开始投入生产，产能利用率未达预期，单位生产成本提高；其二、
生产悬架系统弹簧所需的主要材料 55CrSiA 和 SAE9254（SHI-200）2018 年的
平均采购单价均较 2017 年出现上涨，使得悬架系统弹簧单位生产成本提高。
（2）车身及内饰弹簧
报告期内，公司车身及内饰弹簧的毛利率分别为 49.00%、41.03%、41.56%
和 41.76%。公司车身及内饰弹簧 2018 年毛利率水平较 2017 年下降主要系 2018
年原材料钢材价格上涨，导致车身及内饰弹簧销售毛利率水平有所下降。
（3）通用弹簧
报告期内，公司通用弹簧的毛利率水平逐年下降，分别为 43.86%、40.83%、
38.26%和 42.04%，公司通用弹簧的毛利率 2018 年度较 2017 年度下降了 3.03
个百分点，2019 年度较 2018 年度下降了 2.57 个百分点。2018 年度通用弹簧
毛利率下降主要系该产品单位成本上升，虽然同期平均销售单价也有所提高，但
单位成本影响因素更大，2019 年度通用弹簧毛利率变动原因同上。公司通用弹
簧 2020 年 1-6 月的毛利率较 2019 年度增长了 3.78%，主要系通用弹簧平均销
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售单价小幅提升，同时通用弹簧主要原材料弹簧钢的采购价格下降所致。
（4）精密注塑件
2018 年，公司新增精密注塑件收入，主要系公司于 2018 年完成收购上海
科工 100%股权过户，将上海科工并入合并报表范围所致。上海科工主营业务主
要分为模具及汽车塑料内饰件。报告期内，公司精密注塑件毛利率保持相对稳定。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入比（%） 入比（%） 入比（%） 入比（%）
销售费用 1,556.50 6.22 3,639.49 6.05 3,488.99 6.40 2,978.46 7.42
管理费用 2,326.83 9.29 4,872.99 8.10 4,501.20 8.26 3,168.02 7.89
研发费用 1,560.88 6.23 3,389.22 5.63 2,717.79 4.99 1,630.72 4.06
财务费用 508.33 2.03 1,102.38 1.83 690.51 1.27 101.59 0.25
合计 5,952.54 23.78 13,004.09 21.62 11,398.50 20.91 7,878.79 19.62
报告期内，公司期间费用分别为 7,878.79 万元、11,398.50 万元、13,004.09
万元和 5,952.54 万元，占营业收入的比例分别为 19.62%、20.91%、21.62%和
23.78%。2018 年度，公司期间费用较上年增长 3,519.71 万元，增幅较大，主
要系公司扩大营业规模、扩大借款规模及上海科工费用并表等原因，使得 2018
年度期间费用上涨。报告期各期，公司期间费用合计数随收入规模的变动而变化，
总体而言与公司的营业收入规模基本匹配。具体构成及波动情况分析如下：
1、销售费用
报告期内，公司销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
运输仓储费 879.75 1,965.10 1,866.34 1,334.73
职工薪酬 327.50 633.33 619.70 585.96
业务招待费 173.17 451.07 468.01 543.16
差旅交通费 33.85 189.58 231.95 212.16
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办公费 29.64 77.72 99.53 76.46
市场推广费 5.77 56.50 52.51 67.36
其他 106.82 266.19 150.94 158.63
合计 1,556.50 3,639.49 3,488.99 2,978.46
报告期内，公司销售费用分别为 2,978.46 万元、3,488.99 万元、3,639.49
万元和 1,556.50 万元，占营业收入的比例分别为 7.42%、6.40%、6.05%和
6.22%，总体较为稳定。公司的销售费用主要包括运输仓储费、职工薪酬、业务
招待费等项目。
2017 年度至 2019 年度，公司销售费用规模总体呈增加趋势，主要系公司
销售规模及人力成本增加所致，销售费用与营业收入规模变动总体保持一致。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
职工薪酬 997.92 1,978.21 1,785.62 1,441.23
折旧摊销费 606.00 1,097.64 731.50 324.26
中介服务费 235.90 304.45 866.64 267.77
办公通讯费 215.28 582.24 528.08 523.94
差旅交通费 49.31 274.10 245.58 266.82
存货报废 1.27 259.53 - -
业务招待费 89.27 180.83 220.57 197.91
其他 131.89 195.99 123.21 146.09
合计 2,326.83 4,872.99 4,501.20 3,168.02
报告期内，公司管理费用分别为 3,168.02 万元、4,501.20 万元、4,872.99
万元和 2,326.83 万元，占营业收入的比例分别为 7.89%、8.26%、8.10%和
9.29%。公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销费和中介服务费等构成。2018
年度，公司管理费用较上年同期增长 1,333.18 万元，主要原因系 2018 年因收
购上海科工产生的中介服务费较多所致。
3、研发费用
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报告期内，公司研发费用明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
研发薪酬 898.09 1,809.28 1,341.60 595.68
研发材料 379.77 1,124.04 877.67 664.74
折旧与摊销 228.98 396.01 361.11 370.30
其他费用 54.04 59.90 137.41 -
合计 1,560.88 3,389.22 2,717.79 1,630.72
报告期内，公司研发费用分别为 1,630.72 万元、2,717.79 万元、3,389.22
万元和 1,560.88 万元，占营业收入的比例分别为 4.06%、4.99%、5.63%和
6.23%。公司研发费用主要由研发人员薪酬和研发材料等构成。2017 年度至 2019
年度，公司投入大量资金用于技术研究、技术创新、以及新产品开发等工作，导
致研发费用总体呈快速增长趋势。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
利息支出 577.84 1,169.26 826.12 13.07
利息收入 -82.63 -84.49 -113.15 -128.52
汇兑损益 2.44 -21.13 -65.63 181.92
其他 10.68 38.74 43.17 35.12
合计 508.33 1,102.38 690.51 101.59
报告期内，公司财务费用分别为 101.59 万元、690.51 万元、1,102.38 万元
和 508.33 万元，占营业收入的比例分别为 0.25%、1.27%、1.83%和 2.03%。
公司财务费用主要为利息收入、利息支出和外币货款结算产生的汇兑损益。
公司利息支出的规模与融资规模的变动趋势一致，随着 2018 年度和 2019
年度借款融资规模的扩增，利息支出相应大幅增加。汇兑损益变动主要系人民币
对美元汇率波动所致。
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（五）税金及附加分析
报告期内，税金及附加金额分别为 355.99 万元、548.82 万元、507.48 万
元和 228.29 万元。公司的税金及附加金额变化与公司营业收入的变化趋势基本
一致。
（六）资产减值损失和信用减值损失分析
报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
坏账损失 - - -908.16 -169.67
存货跌价损失 3.05 -180.16 -74.26 -135.49
商誉减值损失 - -369.84 - -
合计 3.05 -549.99 -982.42 -305.17
报告期各期，公司资产减值损失由坏账损失、存货跌价损失和商誉减值损失
构成。公司各项资产减值准备均根据会计政策和会计估计合理计提。报告期各期，
公司资产减值损失占公司营业收入的比例较低，未对公司经营产生重大影响。
公司自 2019 年 1 月起执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量（修订）》，2019 年度发生的应收款项坏账准备通过“信用减值损失”科目核
算，不再通过“资产减值损失”科目核算。2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司
信用减值损失分别为-951.82 万元和 297.14 万元，均为按照会计政策计提的应
收款项坏账准备形成的坏账损失。
（七）其他收益分析
报告期内，公司其他收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
政府补助 203.21 514.25 798.62 315.06
个税手续费返还 2.63 3.98 12.16 -
合计 205.84 518.24 810.77 315.06
根据财政部 2017 年 5 月 10 日发布的《财政部关于印发修订<企业会计准则
第 16 号—政府补助>的通知》财会〔2017〕15 号文件规定：允许企业从经济业
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务的实质出发，判断政府补助如何计入损益。与企业日常经营活动相关的政府补
助，应当计入其他收益，并在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报；与企
业日常经营活动无关的政府补助，应当计入营业外收入。据此规定，公司报告期
内其他收益金额分别为 315.06 万元、810.77 万元、518.24 万元和 205.84 万元，
主要系政府补助，公司经营业绩对政府补助不存在重大依赖。
报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细情况如下：
单位：万元
2020 年 1-6 与资产相关/与
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
月 收益相关
年产 1000 万件悬架弹
25.00 50.00 50.00 50.00 与资产相关
簧、气门弹簧建设项目
固定资产投资贴息 34.09 68.18 59.65 7.95 与资产相关
创新型领军人才创业项
- - - 100.00 与收益相关
目奖励
技术改造项目补助资金 - - - 89.40 与收益相关
国家实验室认可及技术
- - - 25.00 与收益相关
标准研究创新基地奖励
城镇土地使用税差别化
- - - 22.71 与收益相关
减免优惠
技术中心财政补助资金 - - - 10.00 与收益相关
技术创新项目补助资金 - - - 10.00 与收益相关
年产 721 万件汽车弹簧
27.47 60.71 27.89 - 与资产相关
产业化建设项目
新昌县财政局上市奖励 - - 300.00 - 与收益相关
收购外地企业奖励 - - 162.56 - 与收益相关
分布式光伏发电项目补
- - 41.98 - 与收益相关
助
外贸专项奖励 - - 39.04 - 与收益相关
土地使用税退税 - - 33.87 - 与收益相关
儒岙财政所上市奖励 - - 20.00 - 与收益相关
高层次人才购房补助 - - 16.00 - 与收益相关
上海市社会化职业技能
- - 15.31 - 与收益相关
培训补贴
“小巨人”扶持资金 - - 15.00 - 与收益相关
专利授权项目经费奖励 - - 6.00 - 与收益相关
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2020 年 1-6 与资产相关/与
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
月 收益相关
工业性生产设备投资奖
17.32 69.26 - - 与资产相关
励
社会保险费返还 73.91 221.14 - - 与收益相关
技术创新项目 13.00 18.00 - - 与收益相关
新型产学研合作项目 - 10.00 - - 与收益相关
首次入规企业奖励资金 - 3.52 - - 与收益相关
第一批专利授权项目经
- 3.25 - - 与收益相关
费奖励
人才项目补助 2.80 3.21 - - 与收益相关
展位搭建材料补助 0.28 与收益相关
开放型经济奖励 3.00 与收益相关
节水、清洁生产企业政府
5.00 与收益相关
奖励
其他零星政府补助 1.35 6.99 11.30 与收益相关
合计 203.21 514.25 798.62 315.06
（八）投资收益分析
报告期内，公司投资收益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
理财产品投资收益 - - 73.19 165.55
合计 - - 73.19 165.55
报告期内，公司对暂时闲置的募集资金和自有资金进行现金管理，购买部分
短期银行理财产品。闲置募集资金管理有利于提升公司资金使用效率，适当增加
公司效益。
（九）资产处置收益分析
报告期内，公司资产处置收益情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
无形资产处置收益 - - - 275.28
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固定资产处置收益 52.76 0.26 7.02 8.05
合计 52.76 0.26 7.02 283.32
报告期内，公司资产处置收益金额较小。2017 年，公司实现无形资产处置
收益 275.28 万元，系新昌县工业区发展有限公司回购工业用地所致。
（十）营业外收支分析
1、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
政府补助 - - - 8.36
其他 75.39 18.29 18.82 2.77
合计 75.39 18.29 18.82 11.13
报告期各期，公司营业外收入分别为 11.13 万元、18.82 万元、18.29 万元
和 75.39 万元，对公司经营业绩的影响较小。2020 年 1-6 月营业外收入金额相
对较大，主要系报告期内无需支付的应付账款转入营业外收入所致。
2、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
对外捐赠 6.00 18.00 3.00 -
地方水利建设基金 - - 1.03 1.71
资产处置损失 5.01 3.57 0.02 -
其他 0.61 17.46 36.62 1.70
合计 11.62 39.03 40.66 3.41
报告期各期，公司营业外支出分别为 3.41 万元、40.66 万元、39.03 万元和
11.62 万元，对公司经营业绩的影响较小。报告期内，公司营业外支出主要由对
外捐赠、地方水利建设基金和资产处置损失构成。
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（十一）非经常性损益对发行人盈利能力影响分析
报告期内，公司非经常性损益和净利润对比情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
归属于母公司股东的非经常
258.15 396.12 770.67 660.65
性损益净额（A）
归属于母公司股东的净利润
1,535.83 1,807.95 1,992.10 4,765.42
（B）
非经常性损益占净利润比例
16.81% 21.91% 38.69% 13.86%
（A/B）
公司非经常性损益主要由政府补助构成，公司本身拥有先进的工艺技术、完
整的产业链和丰富的行业经验，近年来营业收入稳步增长，始终保持良好的盈利
能力，对政府补助并不存在重大依赖。
九、现金流量分析
报告期内，公司现金流量总体情况如下：
单位：万元
类型 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净
5,494.18 6,567.75 3,536.60 2,307.93
额
投资活动产生的现金流量净
-2,786.21 -8,068.90 -14,886.65 -16,911.42
额
筹资活动产生的现金流量净
-743.10 2,401.19 9,661.17 17,964.57
额
现金及现金等价物净增加额 2,097.37 741.49 -1,621.55 3,353.72
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
经营活动产生的现金流量净额
5,494.18 6,567.75 3,536.60 2,307.93
（A）
净利润（B） 1,508.48 2,259.74 1,839.89 4,711.06
经营活动产生的现金流量净额与
3,985.70 4,308.01 1,696.71 -2,403.13
净利润的差额（C=A-B）
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,307.93 万元、
3,536.60 万元、6,567.75 万元和 5,494.18 万元，公司经营活动产生的现金流量
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净额逐年增长，与公司业务规模扩张较为匹配。2017 年度，公司经营活动产生
的现金流量净额小于净利润，主要系经营性应收项目的增加、存货的增加所致。
总体而言，公司经营活动产生的现金流量情况良好。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
投资活动现金流入 0.03 346.41 10,783.27 27,861.64
投资活动现金流出 2,786.24 8,415.31 25,669.92 44,773.06
投资活动产生的现金流量净
-2,786.21 -8,068.90 -14,886.65 -16,911.42
额
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-16,911.42 万元、
-14,886.65 万元、-8,068.90 万元和-2,786.21 万元。发行人投资活动产生的现金
流量主要是公司为发展主营业务，现金收购、购置生产设备及建设厂房而支付的
现金。2017 年度，公司投资活动产生的现金流量净额绝对值较大，主要系购买
理财产品中部分尚未到期收回及募集资金项目投资增加所致；2018 年度，公司
投资活动产生的现金流量净额绝对值较大，主要系 2018 年公司非同一控制下合
并上海科工，支付股权转让款 11,393.37 万元。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动现金流入金额 12,150.00 15,800.00 24,310.00 24,731.43
筹资活动现金流出金额 12,893.10 13,398.81 14,648.83 6,766.86
筹资活动产生的现金流量净
-743.10 2,401.19 9,661.17 17,964.57
额
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 17,964.57 万元、
9,661.17 万元、2,401.19 万元和-743.10 万元，公司筹资活动取得的现金主要为
取得借款收到的现金，筹资活动支付的现金主要为偿还债务支付的现金以及分配
股利、利润或偿付利息支付的现金等。
2017 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要系公司首次公开
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发行募集资金到账形成；2018 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额与上年
相比大幅下降，主要系偿还银行贷款高于上年所致。2019 年度，公司筹资活动
产生的现金流量净额与上年同期相比大幅下降，主要系本期支付股份回购款
5,007.68 万元所致。2020 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额较 2019
年度大幅下降，主要系本期公司无增量贷款。
十、公司资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出情况
1、股权性资本支出
2018 年 4 月，公司以 14,400.00 万元取得上海科工 80%的股权。2018 年 6
月，公司以 3,600.00 万元取得上海科工剩余 20%的股权。
2、固定资产、在建工程重大支出
报告期内，公司的资本性支出主要系首次公开发行股票的募投项目建设投
资，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
购建固定资产、无形资产和其他
2,786.24 8,415.31 8,276.55 13,773.06
长期资产支付的现金
报告期内，公司的资本性支出紧密围绕主业进行，不存在跨行业投资的情形。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本募集说明书摘要出具日，公司未来可预见的重大资本性支出计划主要
为本次募集资金投资项目，详见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。
十一、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
公司核心技术来源为自主研发，包括原始创新、集成创新和现有技术的改进。
公司主要产品的技术水平处于国内领先、国际先进的水平，主要体现在三个方面：
一是材料开发领先；二是成熟的制造工艺优势；三是自主开发设备和引进国际领
先设备相结合的优势。公司已具备材料、设备、工艺的多层创新能力，上述技术
水平及特点有力地夯实了公司在弹簧制造行业的优势地位。公司主要核心技术及
其具体表现如下：
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序 成果
核心技术 核心指标或参数以及先进性分析
号 水平
ML1900 的主要性能指标为：
1.抗拉强度：Rm≥1920MPa；
2.规定非比例延伸强度： RP0.2≥1700MPa；
3.断后伸长率： A ≥10%；
4.低温冲击韧性：材料自室温至-60℃的冲击韧性值（冲击吸收能量）
KU2≥60J。
在弹簧钢（GB/T 1222）中 55CrSiA、60Si2MnA、60Si2CrVA、50CrVA
性能相对较好，且 60Si2CrVA 与 55CrSiA 目前是最常用且性能最好的材
料，其指标如下：
55CrSiA:
1.抗拉强度：RM 1450-1750；
高强度弹簧材 国际 2.规定非比例延伸强度： RP0.2≥1300MPa；
1 3.断后伸长率： A ≥6%；
料研发 先进 4.低温冲击韧性：暂无标准；（参考《金属热处理》2003 年第 28 卷 12
期 哈尔宾工业大学 材料学院论文研究，KU2：约 30J）。
60Si2CrVA:
1.抗拉强度：RM ≥1860；
2.规定非比例延伸强度： RP0.2≥1665MPa；
3.断后伸长率： A ≥6%；
4.低温冲击韧性：KU2:22-26J（行业标准中暂无相关研究，参考大冶特钢
检测结果）。
上述几述主要性能指标直接与弹簧疲劳寿命关联，强度越高、伸长率越大、
冲击韧性越高意味着疲劳性能更好，所以 ML1900 同比国内外常用几种弹
簧钢的疲劳性能大幅提升，具备轻量化设计优势。
一般弹簧通过制作样品来判断产品的设计符合性，公司通过利用动态模拟
分析，大幅缩短开发周期和成本。
一般弹簧负荷、刚度、疲劳等基本特性由 GB/T 1239.6 中的弹簧设计标准
进行；由于悬架弹簧和气门弹簧一般由非圆柱形、变截面、变节距的结构
居多，其设计标准中只有一些圆柱形普通弹簧的计算和验算。设计值与实
悬架弹簧动态 国内 测值差异较大（计算与实测值相差 5%-10%，一般产品要求公差≤5%），
2
模似分析 领先 而通过动态模拟分析结果基本控制在 3%以内。弹簧还有一些重要的指标，
如：在运动状态下检测圈与圈的间隙，避免弹簧在工作时相互撞圈，产生
异响和断裂发生，而这项指标在目前理论计算无法完成，一般都是通过经
验公式来预估；美力通过动态模拟，可以在任何运动规迹下检测圈与圈的
间隙情况，以防止设计的产品有碰圈的风险，导致疲劳断裂。
一般弹簧通过制作样品来判断产品的设计符合性，公司通过利用动态模拟
分析，大幅缩短开发周期和成本。
一般弹簧负荷、刚度、疲劳等基本特性由 GB/T 1239.6 中的弹簧设计标准
进行；由于悬架弹簧和气门弹簧一般由非圆柱形、变截面、变节距的结构
居多，其设计标准中只有一些圆柱形普通弹簧的计算和验算。设计值与实
气门弹簧动态 国内 测值差异较大（计算与实测值相差 5%-10%，一般产品要求公差≤5%），
3
模拟分析 领先 而通过动态模拟分析结果基本控制在 3%以内。弹簧还有一些重要的指标，
如：在运动状态下检测圈与圈的间隙，避免弹簧在工作时相互撞圈，产生
异响和断裂发生，而这项指标在目前理论计算无法完成，一般都是通过经
验公式来预估；美力通过动态模拟，可以在任何运动规迹下检测圈与圈的
间隙情况，以防止设计的产品有碰圈的风险，导致疲劳断裂。
汽车底盘主动 乘用车通常是安装普通横向稳定杆的被动悬架，稳定杆结构简单，在一定
国内
4 控制系统中产 程度上减小了侧倾，但在高速转弯时，无法实时调整悬架的侧倾刚度，不
领先
品的设计和开 能满足乘坐舒适性与操纵稳定性的要求，侧倾过大容易使驾驶员产生疲劳
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发 和不安全感，甚至可能造成车辆侧翻。侧倾主动控制系统能在车辆产生侧
倾趋势时给车辆快速施加反侧倾力矩，防止或减小车身侧倾和侧倾角速
度，与安装普通稳定杆相比，弯道性能的乘坐舒适性、操控性和安全性得
到大幅度提升。
弹簧动态应力直接与弹簧的疲劳性能指标相关，我们通常计算（《弹簧手
册》和 GB/T 1239.6 弹簧设计计算标准）的应力是静态下某个工作位置的
悬架弹簧动态 国内 应力，而弹簧是随着车辆颠簸或者发动机转速的变化随时间作周期性变
5
应力测试方法 领先 化，我们利用动态应力测试技术将弹簧安装在台架上模拟车辆运动，测量
出随机变应力和冲击产生的应力。通过这些数据，我们在开发时准确的衡
量弹簧的疲劳能力。
弹簧动态应力直接与弹簧的疲劳性能指标相关，我们通常计算（《弹簧手
册》和 GB/T 1239.6 弹簧设计计算标准）的应力是静态下某个工作位置的
气门弹簧动态 国内 应力，而弹簧是随着车辆颠簸或者发动机转速的变化随时间作周期性变
6
应力测试方法 领先 化，我们利用动态应力测试技术将弹簧安装在台架上模拟车辆运动，测量
出随机变应力和冲击产生的应力。通过这些数据，我们在开发时准确的衡
量弹簧的疲劳能力。
弹簧加工后表面产生的残余应力是影响弹簧疲劳寿命最重要的指标之一。
目前国内主机厂（长安、吉利、长城、江淮、海马等）以及弹簧行业标准
中均无残余应力的测试指标和要求。公司参与德国大众的产品同步开发过
国内 程中，德国大众 VW50018 标准对弹簧的残余应力技术提出了要求，公司
7 残余应力测试
领先 研究其残余应力对弹簧疲劳性能的影响，通过对加工后的产品在不同工艺
状态下测量和分析残余应力，并研究其准确的测试方法，利用残余应力指
标来改善弹簧疲劳性能，并且可以在台架试验前提前预判疲劳性能指标，
大幅提升产品质量和降低开发成本。
一般重型车辆用的弹簧为等刚度弹簧，公司开发的热卷变截面弹簧是通过
利用车辆颠簸时的冲击载荷变化，提供可变刚度的性能，提高重型车辆在
复杂路面性能的舒适性和操控性，并且变截面的设计方法使产品重量大幅
热卷变截面弹 国内
8 下降，满足当今汽车行业轻量化设计、节能环保要求。目前国内弹簧行业
簧研发 领先
以及军用车辆标准中无此类产品的可引用的技术要求。在国际标准中 ISO
11891 热卷弹簧标准中也仅概述了一般等截面、等刚度的热卷弹簧技术要
求。
目前市场上普通的设备虽然能加工此类产品，但生产效率低，不易大批量
生产。这种设备一般每分钟只能生产 2~3 件产品，年产量约 40 万件（8
座椅调角器弹 国内 小时、25 天、12 个月），只能供 1-2 款车型的产量，而公司开发的专机每
9
簧开发技术 领先 分钟产量达 5~7 件；且市场上一般设备价格是现有开发设备成本的 5 倍以
上。国内部分优秀的弹簧企业利用自主研发专机提升生产效率和降低制造
成本。
蝶形弹簧冲压成型加工容易产生变形从而导致废品率较高，加上热处理后
废品率二次提高。该技术利用压淬模腔对产品形状的控制，在热处理时将
膜片弹簧压淬 国内 对冲压成型的不良件进行二次修复，在淬火的同时完成产品的冲压成型。
10
技术 领先 由于工件在高温状态，可塑性比冷成型时要好，消除了冷冲压时导致的变
形及应力集中，使产品的尺寸一致性大幅提高。较之传统的冲压技术，生
产时的废品率降低约 12%左右。
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座椅骨架产品结构复杂，产品成型后一般由人工进行取料，每台设备需要
座椅骨架系列 国内
11 配专人负责下料，生产成本极高。公司开发的自动下料连接装置，代替了
产品研发 领先
人工下料，大幅降低生产劳动成本。
采用稳定杆用贝氏体钢制造的稳定杆具有钢中含碳量低但处理后仍可获
得高强度和高疲劳寿命的特点，同时其制造工艺简化，能耗降低且不污染
贝氏体钢制造 国内
12 环境。稳定杆的最终获得的性能为：抗拉强度 Rm≥1350MPa，屈服强度
高应力稳定杆 领先
RP0.2≥1050MPa，断后伸长率 A≥10%,断面收缩率≥35%，可以适应高应
力负荷的稳定杆的要求。
用风冷代替淬火油进行冷却的技术可以彻底避免油淬火工艺对环境造成
一种低能耗工
的污染，属于环保型工艺；采用低温回火又有节能降耗的效果。按发明专
艺的高强度汽 国内
13 利设计的贝氏体弹簧钢在弹簧热成形后直接进行风冷可获的高韧性高强
车底盘弹性零 领先
度的贝氏体组织，其力学性能可以达到抗拉强度 Rm≥1350MPa，屈服强度
件产品的开发
RP0.2≥1050MPa，断后伸长率 A≥10%,断面收缩率≥35%。
现有立式磨簧机砂轮进给磨削量增大时可导致被磨削面烧伤、降低端面精
应用于汽车中 度，该专利技术可通过在料盘上设直立的料套，料套内设可上下移动的用
国内
14 的高精度弹簧 于承载被磨削弹簧的承载平台，承载平台下侧设有支撑弹簧，使得磨削过
领先
产品的开发 程中砂轮进给磨削量增大时，支撑弹簧按照其自身固有刚度自然收缩，防
止被磨削面因进给量过大而烧伤，并提高端面精度。
用于开发汽车 普通的抛丸机无法进行多次抛丸，导致设备成本大、工艺成本高、加工效
底盘中高应力、 率低等技术缺陷。多抛丸室抛丸机包括至少两个抛丸室、除尘系统、传送
国内
15 轻量化要求的 系统、电控系统，不同的抛丸室可以设置不同型号的丸粒，不同的抛丸室
领先
横向稳定杆和 和同一传送系统、除尘系统、电控系统配合使用，设备成本较低，多次抛
悬架弹簧 丸在同一流水线上完成，操作方便，且工艺成本较低、效率较高。
传统的上、下锁壳是由单纯的 ABS 塑胶制成，由于 ABS 属于硬质塑胶，
当内部的金属锁体与塑料的内表面接触时，容易产生异音。新开发的这个
上下锁壳材料改用日本普瑞曼的抗静电、高抗冲改性 PP，这种材料具有
高抗冲性和很强的韧性，而且属于软塑料，有利于消音。在产品结构上，
汽车安全带插
国内 也不同于以往的产品，以往的上下锁壳是普通的超声波焊接结构，锁壳是
16 锁锁壳项目开
领先 半边设计，与下锁壳焊接后形成一个矩形开口，而新开发的这个锁壳的口
发
部自身就设有卡口，侧面看是全包覆结构。在上下锁壳内侧有很多用来装
配的卡扣，用来实现上下锁壳的连接，免去了超声波焊接工序。模具上我
们采用内外侧铲基的双滑出结构来实现脱模，通过内外侧铲基带动两个滑
块一前一后的脱模方式，有效解决此类问题。
本项目属于汽车天窗总成塑料件，主要是开发两套用于天窗导轨内的滑动
护套。
技术创新点：
1、双色模整体采用倒装结构，即凹模为公模，凸模为母模，目的是实现
汽车天窗系统 先做硬胶后做软胶的要求。第一射的 PE 和第二射的 TPE 均采用点浇口进
国内
17 双色护套产品 胶，采用全热流道无料头注射；
领先
开发 2、第一射硬胶外表面两侧的油槽使用斜顶，确保产品在第一次注射完成
后留于公模。同时第二次注射的模具采用扁顶针二次顶出的结构，确保了
整个产品在注塑终了时被完全顶出；
3、双色模具不同于普通注塑模具，尤其是本产品，需要有更高的制造精
度和特殊的模具结构。二次射胶，需要良好的排气，否则很容易出现缩水、
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毛边等问题，因此在一次侧模具，斜顶与镶件要开 0.03mm 的排气槽。二
次侧模具由于被一次注射包覆，分型面要做整体式排气，并引出模具之外。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
公司始终坚持以技术创新作为持续发展的源动力，在坚持自主创新的同时，
与上海交通大学、同济大学、吉林大学、浙江理工大学等高校、科研机构进行技
术合作，共同开展技术创新、工艺优化、产品开发等方面的研究，取得了优势互
补的良好效果，为公司技术研发、工艺改造、产品创新提供多方位支撑，使公司
能够紧抓行业发展趋势，保持与汽车主机厂同步研发。截至本募集说明书摘要出
具日，公司正在从事的研发项目如下：
序号 在研项目 研发阶段 研发目标
1 20151020 稳定杆项目 样品验证阶段 量产
2 16-86 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
3 涡卷弹簧项目 小批量生产阶段 量产
4 20151048 行李舱门左右铰链扭簧项目 样品验证阶段 量产
5 20151063 后备箱拉簧 样品验证阶段 量产
6 20151055 后扭杆项目 样品验证阶段 量产
7 20151058 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
8 20151059 后螺旋弹簧项目 小批量生产阶段 量产
9 前螺旋弹簧项目 小批量生产阶段 量产
10 16-11 前螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
11 前后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
12 16-132 前螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
13 17-003 前螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
14 16-24 前后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
15 16-139 前后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
16 16-140 前后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
17 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
18 17-011 前螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
19 16-11 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
20 16-03 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
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序号 在研项目 研发阶段 研发目标
21 16-111 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
22 17-018 后螺旋弹簧项目 样品验证阶段 量产
23 16-124 撑杆项目 样品验证阶段 量产
24 16-13 扭杆项目 样品验证阶段 量产
25 行李箱回位扭簧项目 样品验证阶段 量产
26 20151007 前稳定杆项目 小批量生产阶段 量产
27 空心稳定杆项目 样品验证阶段 量产
28 16-108-109-110 后横向稳定杆项目 样品验证阶段 量产
29 16-135-1-2 前后稳定杆项目 小批量生产阶段 量产
30 16-135-3 后稳定杆项目 样品验证阶段 量产
31 16-16 稳定杆项目 样品验证阶段 量产
32 16-123-1-2 前后稳定杆项目 样品验证阶段 量产
33 16-38-39-40-41-42 项目 小批量生产阶段 量产
34 16-75 项目 小批量生产阶段 量产
35 16-19 变速箱产品项目 样品验证阶段 量产
36 16-99 弧形弹簧项目 样品验证阶段 量产
37 汽车方向盘项目开发 量产初期阶段 量产
38 汽车自动尾门一体锁项目开发 量产阶段 量产
39 汽车出风口项目 现开发阶段 量产
（三）保持持续技术创新的机制和安排
1、持续的研发投入
报告期内，公司研发投入分别为 1,630.72 万元、2,717.79 万元、3,389.22
万元和 1,560.88 万元，占营业收入比重的比例分别为 4.06%、4.99%、5.63%
和 6.23%。近年来，公司研发投入持续增长，企业新产品开发成效显著，研发产
出能力提升，推动了企业创新实力进一步增强。未来，公司还将继续加大技术创
新投入，重视领先设备引进与自主开发相结合，加强成熟工艺再变革，追求卓越
品质和科技实力的提升。
2、积极开展产学研合作
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近年来，公司以技术中心为依托，积极开展产学研合作，与上海交通大学、
同济大学、吉林大学、浙江理工大学等高校、科研机构进行技术合作，共同开展
技术创新、工艺优化、产品开发等方面的研究。公司作为博士后工作站驻站单位，
推进了多项试验工作的开展和课题任务安排。在精密注塑件业务领域，上海科工
是上海精密塑料模具重点骨干企业、上海市“专精特新”中小企业（2017-2018），
也是上海市总工会职工技协确认的工程塑料模具制造及成型技术教育培训基地
和上海工程技术大学产学研教学基地。
3、建立高水平的研发团队
公司已建立了一支由行业内资深技术专家、教授级高级工程师等高级专业人
才领衔的技术精湛、经验丰富、团结合作的研发团队。团队核心成员在金属材料、
热处理领域具有深厚造诣，先后承担了多项国际级、国家级、部级、省市区级重
点科研项目。截至 2020 年 6 月末，公司研发人员共 146 人，占员工总数的
13.73%，其中核心技术人员共 7 人，具体详见募集说明书“第四节 发行人基本
情况”之“九、发行人技术情况”之“（四）核心技术人员及研发人员情况”。公
司现有研发团队在准确把握市场需求、调整产品研发思路方面具有领先优势，对
国内外同行业的技术发展动态拥有较强的敏锐性和前瞻性。
十二、公司重大担保、诉讼、其他或有事项
截至本募集说明书摘要出具日，公司不存在需要披露的重大对外担保事项，
也不存在为合并报表范围外企业提供担保的情况。
截至本募集说明书摘要出具日，发行人及其附属公司在中国境内不存在金额
在 100 万元以上的尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁，也不存在需要披露
的重大的其他或有事项。
十三、本次发行影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目与公司的主营业务密切相
关，本项目旨在扩大公司高性能精密弹簧的产能、优化工艺流程、提升装备水平、
增加产品附加值，提升公司的生产技术水平和产品竞争力，进一步提升公司的业
务规模和市场地位。本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司未来发展方
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向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次发行完成后，公司仍将以高端汽
车弹簧产品和精密注塑件为主，公司将继续以市场为导向，进一步推进低成本和
高质量的精品战略，加大研发设计投入，提高产品品质，满足市场对高质量产品
的需求。本次发行完成后，公司的主营业务将保持不变，不会导致对上市公司现
有业务及资产的整合。
（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
本次发行完成后，公司的主营业务将保持不变，不存在上市公司新旧产业融
合的情况。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
为支持企业发展、保持企业良好的资本市场形象，公司控股股东、实际控制
人章碧鸿拟计划参与公司本次向不特定对象发行可转债的股东优先配售。假设本
次可转债全额发行，转股价格为 10.25 元/股（2020 年 8 月 26 日收盘价）且全
部完成转股测算，转股后公司将新增 2,926.83 万股，占发行前公司股本的
16.36%。公司控股股东、实际控制人章碧鸿若不参与本次发行优配，其持股比
例将从目前的 42.60%稀释为 36.61%，但仍为公司的实际控制人。本次再融资
前后，股权结构未出现实质性变化，不会对公司的控制权结构造成重大影响。
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第六节 本次募集资金运用
一、募集资金投资项目概况
（一）本次募集资金总量及依据
公司第四届董事会第三次会议、第四届董事会第四次会议和 2019 年年度股
东大会审议通过了关于本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案，本次
向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后将全部用于以下项目：
单位：万元
序 募集资金拟投
项目名称 项目总投资 项目备案情况 环评批复情况
号 入金额
年产 1 亿件先进复合材料汽
车零部件及高性能弹簧建设 61,000.00 22,500.00
项目
其中：年产 500 万件复合材
料板汽车零部件建设 24,546.41 新 环 建 字
2018-330624-36-
1 项目 【2018】126
03-041396-001
年产 9,500 万件高性 号
能精密弹簧建设项 30,270.23 19,000.00
目
新材料及技术研发
6,183.36 3,500.00
中心
2 补充流动资金 7,500.00 7,500.00 不适用 不适用
合计 68,500.00 30,000.00
在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行
投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实
际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决，为
满足项目开展需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等
情况，决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。
（二）本次募集资金投资项目备案及环评情况
本次募集资金投资项目备案及环评情况如下：
项目名称 项目备案情况 环评批复情况
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项目名称 项目备案情况 环评批复情况
年产 1 亿件先进复合材料汽车零部件及
高性能弹簧建设项目
其中：年产 500 万件复合材料板汽车零部
注
件建设项目 2018-330624-36-03-041396-001 新环建字【2018】126 号
注1 2
年产 9,500 万件高性能精密弹簧建
设项目
新材料及技术研发中心
补充流动资金 不适用 不适用
注 1:2018 年 6 月 14 日，新昌县发展和改革局出具了代码为 2018-330624-36-03-041396-001 的《浙江省
企业投资项目备案（赋码）信息表》；
注 2：2018 年 12 月 11 日，新昌县环境保护局出具新环建字【2018】126 号《关于浙江美力科技股份有限
公司年产 1 亿件先进复合材料汽车零部件及高性能弹簧建设项目环境影响报告表的审查意见》。
上述募投项目中，补充流动资金项目不需要有权机关审批；除此之外，其余
募投建设项目均已取得项目备案及环评批复文件，均在有效期内，批准内容与募
投项目一致。
二、募集资金投资项目具体情况
（一）年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设项目
1、项目总体概况
公司拟投资 30,270.23 万元于年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设项目，其
中拟使用募集资金 19,000.00 万元，项目实施主体为浙江美力科技股份有限公
司，项目选址位于新昌县大明市区块（2018 年工 10 号），公司已取得建设用地
《不动产权证》（浙（2018）新昌县不动产权第 0012461 号），公司本次募投项
目用地符合当地相关土地政策及城市规划。本募投项目包括建设及装修工程，购
置由自动卷簧机、成型机、数控磨簧机、热处理生产线及表面处理生产线组成的
高性能精密弹簧生产线等。项目达产后，可实现年产 9,500 万件高性能精密弹簧
的生产能力，其中新增年产精密冲压件及弹性装置 1,500 万件、复原弹簧及线成
形系列 7,200 万件和弹性座垫总成 800.00 万件的生产能力。本项目旨在扩大公
司高性能精密弹簧的产能、优化工艺流程、提升装备水平、增加产品附加值，进
一步提升公司的业务规模和市场地位，该项目与公司目前主营业务关系紧密。
2、项目实施的必要性
（1）顺应我国汽车零部件行业的产业结构整合趋势
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目前我国汽车零部件企业虽然有了一定的发展基础并保持了较高的发展速
度，但是相比全球汽车零部件行业而言，本土企业在规模、产业定位、技术水平、
生产质量效率上仍存在一定差异。随着我国汽车零部件企业的发展壮大与参与全
球化分工，我国汽车零部件行业正处于整体产业升级的关键时期。为此，近年来
国家陆续出台了《中国制造 2025》、《汽车产业中长期发展规划》、《关于促进我
国汽车产品出口持续健康发展的意见》等诸多产业政策，引导和扶持我国汽车零
部件企业加快产业升级、智能制造等战略布局。其中《汽车产业中长期发展规划》
明确提出到 2020 年，形成若干家超过 1,000 亿规模的汽车零部件企业集团，到
2025 年，形成若干家进入全球前十的汽车零部件企业集团。
随着劳动力成本、技术与产品同质性、规模差异等导致的行业马太效应日趋
明显，公司作为汽车弹簧行业的领军企业之一，积极布局未来，进行本次向不特
定对象发行可转换公司债券顺应了行业产业机构整合与集中的趋势。
（2）生产管理信息化、智能化程度有待提高
公司作为高端弹簧产品的专业制造商，当前生产管理的信息化和智能化水平
较低，尚不能满足发行人持续提高生产管理效率的需求。为进一步提高发行人生
产管理效率，提高车间智能化管理能力，实现生产管理的可视化、数据化、生产
过程交互式管理，实现信息技术与制造装备融合的集成创新和工程应用最终目
的，发行人急需对现有车间进行信息化、智能化升级改造。
通过本项目的实施，将物联网、大数据分析等先进技术应用到发行人现有的
自动化生产设备之中，建设数字化车间，实现对生产过程的智能化监控管理，实
现高效智能制造，提高发行人整体竞争力，以应对多变的市场需求。
（3）提升公司生产能力，满足下游市场的需求
受益于经济的平稳较快增长，近年来我国汽车市场发展迅速。根据中国汽车
工业协会数据，我国汽车产量由 2011 年的 1,841.89 万辆增长至 2019 年的
2,572.10 万辆，复合年增长率达到 4.26%。随着整车厂客户汽车产量的提升、
以及公司与其合作领域的拓展，近年来公司订单大幅增长，营业收入也呈逐年增
长趋势，产能不足已成为了制约公司进一步发展的主要瓶颈之一。公司高性能精
密弹簧产能瓶颈日益突出，若不及时扩产，将制约上述产品销售规模的扩大和市
场份额的提升。针对竞争差异化趋势明显的汽车零部件行业与日益增长的产品升
级需求，公司为保持技术领先，高性能精密弹簧项目的扩产及升级建设势在必行。
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3、项目实施的可行性
（1）项目生产符合国家产业政策和行业发展趋势
①项目属于国家重点鼓励发展的产品和技术，符合行业发展趋势
汽车零部件质量直接关系着整车的品质与安全。项目主要产品—高性能精密
弹簧全部应用于汽车，具有较高的制造精度与装配质量要求，对汽车平稳性、安
全性起着至关重要的作用。目前国内低端汽车弹簧市场竞争激烈，广大客户对高
精密高性能弹簧有较大需求。此外，本项目建设还符合《汽车产业中长期发展规
划》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》等一系列行业
发展规划和国家产业政策。
其中《汽车产业中长期发展规划》明确提出要以“协同发展、合作共赢”为
基本原则，创新整车与零部件企业合作模式，推进全产业链协同发展。力争经过
十年持续努力，迈入世界汽车强国行列。支持优势特色零部件企业做强做大，培
育具有国际竞争力的零部件领军企业。针对产业短板，支持优势企业开展政产学
研用联合攻关，重点突破轻量化材料等工程化、产业化瓶颈；引导零部件企业高
端化、集团化、国际化发展，夯实零部件配套体系；构建新型“整车-零部件”
合作关系，鼓励整车骨干企业与优势零部件企业在研发、采购等层面的深度合作，
建立安全可控的关键零部件配套体系，推进企业智能化改造提升，促进全产业链
协同发展。本项目是国家重点鼓励发展的产品和技术，符合行业发展趋势。
②项目将实现智能管理及制造，符合“中国制造 2025”规划
《中国制造 2025》为中国制造业未来 10 年设计了顶层规划和路线图，通过
努力实现中国制造向中国创造、中国速度向中国质量、中国产品向中国品牌三大
转变，推动中国到 2025 年基本实现工业化，迈入制造强国行列。根据《中国制
造 2025》，中国未来十年将以信息化与工业化深度融合为主线，实现中国制造业
的绿色转型升级。智能制造贯穿在产品创新、制造技术创新和产业模式创新的各
个方面，成为“中国制造 2025”创新驱动、转型升级的制高点、突破口和主攻
方向。
公司已具备材料、设备、工艺的多层创新能力，正处于快速发展时期。本项
目以信息化与工业化深度融合为主导，以物联网和务（服务）联网为基础，拟引
进多条国际先进的生产线，采用冷/热成型、热处理、抛丸强化等核心优势工艺，
进一步优化生产工艺，实现智能在线检测、自动化物流系统、信息化管理和智能
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制造，符合“中国制造 2025”规划。
（2）公司拥有良好的口碑和优质的客户资源
公司自成立以来一直专注于弹簧制造行业，主要从事高端弹簧产品的研发、
生产和销售业务。公司生产的悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、
通用弹簧及其他弹簧产品，广泛运用于交通运输设备、工程机械、五金、仪器仪
表、家用电器等主要市场。公司密切跟踪行业技术发展的最新情况，不断进行新
技术、新材料和新工艺的开发，技术含量高、适销对路的新产品，优化升级产品
结构，巩固公司在汽车弹簧领域的技术领先优势，扩大市场占有率。公司现已成
为中国弹簧行业具有较强影响力的品牌之一，也是民营弹簧制造企业中的佼佼
者。产品得到诸多国际汽车零部件一级供应商及国内外知名汽车主机厂的认可，
并逐步被纳入万都、佛吉亚、礼恩派、德尔福等国际汽车零部件供应商的全球化
采购系统。同时，公司还是国内一些知名汽车主机厂的一级供应商，公司目前主
要的主机厂直接客户包括吉利汽车、比亚迪、长安汽车、长城汽车、江淮汽车和
北汽福田等。公司已拥有的广泛客户资源是持续稳定发展的可靠保障。
（3）公司具备丰富的生产经验和完善的质量管理体系
在生产经验方面，本项目产品为公司已有产品，在公司已经实现了批量化生
产，并积累了丰富的生产经验。在质量管理方面，公司建立了完善的质量管理体
系，颁布了多项质量控制的内部管理制度；并配置了相应的生产和检测设备，为
公司产品质量的可靠性、稳定性提供了良好的保障；拥有完善的生产工艺，各个
环节（包括成型、去应力退火、抛丸处理、表面处理等）均制定了严格的工艺标
准，确保产品性能符合要求。
公司丰富的生产管理经验及严格的质量控制体系为本项目顺利实施奠定了
良好的基础。
4、项目投资概算及资金使用计划
本募投项目投资概算及资金使用计划如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 拟使用募集资金
1 土地购置费 1,346.75
2 建筑工程费用 8,050.36
18,000.00
3 设备采购费用 15,604.00
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4 铺底流动资金 5,269.12 1,000.00
合计 30,270.23 19,000.00
5、项目实施进度
本项目已于 2019 年 3 月正式开工，项目建设期为两年，将主要完成建筑安
装工程、设备采购、安装调试、人员招聘及培训和联合试生产，相关工作执行后
正式投入运营，具体项目建设进度如下：
第一年 第二年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8
项目筹备
工程实施
设备订货及招标
设备安装调试
人员招聘及培训
试生产及竣工投产
6、项目工艺技术方案
本募投项目工艺技术方案具体如下：
（1）成型
通过卷簧机、成型机等成型设备，将弹簧钢经卷绕、折弯、浸塑等一道或多
道工序加工成一定形状弹簧雏形的工艺，经过浸塑的少部分产品不再进行后道处
理，经检验合格后即可包装入库。
（2）回火
回火是将已弯曲成弹簧雏形的工件放入回火炉内，在一定的温度下保温一定
时间的过程，回火的目的是使经过卷簧工序后的弹簧形状保留下来，同时达到超
细化晶粒度，提高强韧性效果。
（3）抛丸
抛丸是采用喷丸器的离心力抛射钢丸，对弹簧表面进行高速投射，将弹簧表
面的铁锈、氧化皮、毛刺清理干净的过程，使弹簧有很高的疲劳寿命。喷丸加工
一般在常温下进行，但如果在加热状态下进行加工的话，则可降低被加工材料变
形抗力而获得更大的塑性变形。
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（4）表面处理
为了满足产品的耐蚀性、耐磨性、美观性等要求，对弹簧表面进行电泳处理。
电泳是电泳涂料在阴阳两极，施加于电压作用下，带电荷的涂料离子移动到
阴极，并与阴极表面所产生的碱性物质作用形成不溶解物，沉积于工件表面。电
泳漆膜具有涂层丰满、均匀、平整、光滑的优点。
（5）检验
检验包括常规检验和特殊检验。常规检验是对产品过程品质的一般性管控检
查；特殊检验是针对产品由于材料原因存在一些不可控质量缺陷而使用特殊设备
进行的品质检查，如探伤、金相分析等。
（6）包装
根据供需双方协定方法将弹簧产品按一定数量置入相应包装的过程，一般对
未进行表面处理的弹簧喷洒或浸涂防锈油，以避免弹簧产品表面锈蚀，对部分电
泳表面处理的产品进行喷码标记，产品包装袋或箱表面需黏贴相应标贴，其中包
括产品名称、生产日期、产品批号等信息，为后续追溯产品质量提供支持。
7、主要原材料、辅助材料及动力能源供应
（1）主要原辅材料
本募投项目所需的主要原辅材料为：弹簧钢、钢材及包装物等。本募投项目
所需原辅材料市场供应充足，可以保证公司的生产需求。
本募投项目产品生产所需的主要原辅材料以及供应渠道如下所示：
序号 物料名称 单位 年消耗量 供应渠道
1 弹簧钢 吨 10,000.00 外购
2 钢材 吨 1,000.00 外购
3 工业盐酸 吨 60.00 外购
4 EP-8000 粉末 吨 60.00 外购
5 包装箱 吨 150.00 外购
（2）主要动力能源供应
本募投项目投产后所需动力能源主要为电力和水。
本募投项目电力由当地供电部门供应，电力线路完好，供应有保障；用水主
要是生产用水、生活用水等，由市政自来水供应。
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8、项目的环保情况
本项目投产后的主要污染物及其治理措施如下：
废气：项目废气包括预浸料有机废气（包括预浸料生产和成型）、回火废气、
抛光、抛丸粉尘、特氟龙固化废气等。分别采用布袋除尘器、活性炭吸附-脱附+
催化燃烧、碱液喷淋装置进行治理。
废水：（1）本项目废水主要为生产废水和生活污水，包括光饰用水、弹簧喷
淋清洗用水、超声波清洗用水、表面处理线用水、碱液喷淋用水和职工生活用水。
本项目生产废水经企业自建的污水处理设施处理达到《污水综合排放标准》
（GB8978-1996）三级标准后纳入市政污水管网；生活污水经化粪池预处理达
到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）三级标准后纳入市政污水管网，经污
水处理厂统一集中处理达《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）
中的一级 A 标准后随着输送管道排放，因此不会产生污染影响。
固废：本募投项目营运期间产生的固废主要包括预浸料切边、裁剪和机加工
过程中产生的预浸料边角料及打磨碎屑、检验产生的预浸料不合格品、表面处理
槽渣、废活性炭以及员工生活垃圾等。边角料、废铁屑收集后出售给物资回收公
司，表面处理槽渣、废活性炭等危险固废妥善收集后委托有资质的单位处理，生
活垃圾收集后由环卫部门定期清运。
9、募投项目设备清单
本募投项目所需的主要设备构成情况如下：
价格（万元）
序号 生产设备类型 设备名称 单位 数量
单价 合计
1 机加工设备 卷簧设备 台 79 50.00 3,950.00
2 机加工设备 成型设备 台 17 245.00 4,165.00
3 机加工设备 磨簧设备 台 26 40.00 1,040.00
4 机加工设备 热处理设备 台 36 30.00 1,080.00
5 机加工设备 压力设备 台 43 12.00 516.00
6 机加工设备 生产辅助设备 台 35 5.00 175.00
7 机加工设备 弹簧生产线 套 1 500.00 500.00
8 机加工设备 注塑机 台 5 70.00 350.00
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特氟龙涂装生产
9 表面处理设备 套 1 220.00 220.00
线
10 表面处理设备 发黑线 套 2 135.00 270.00
11 表面处理设备 电泳线 套 2 100.00 200.00
12 表面处理设备 环保达克罗设备 台 2 200.00 400.00
13 表面处理设备 弹簧清洗生产线 套 4 85.00 340.00
合计 253 13,206.00
10、项目的效益评价
（1）项目的效益评价
本募投项目建设期为 24 个月，募投项目完全达产后每年新增净利润约
5,066.91 万 元 （ 完 全 达 产 后 ）， 本 募 投 项 目 内 部 收 益 率 （ 所 得 税 后 ） 为
13.94%，投资回收期为 8.47 年（含建设期）。
（2）募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
①营业收入预测
本募投项目营业收入按照达产后产品的产能规划和预计市场销售价格进行
测算，销售价格按照近期该类产品的销售均价进行预测。本次募投项目中的高性
能精密弹簧生产规模包括精密冲压件及弹性装置1,500万件/年、复原弹簧及线成
形系列7,200万件/年和弹性座垫总成800.00万件/年。
本募投项目工程建设期24个月，达产后当年产量达纲领的65%，项目计算
期（含建设期）第四年达纲领的90%，第五年全部达产。
本募投项目具体收入测算如下：
单位：万元
具体产品 项目 T1/T2 T3 T4 T5 T6 及以后
产量（万件） - 975 1,350 1,500 1,500
精密冲压件
平均单价（元/件） - 9.00 9.00 9.00 9.00
及弹性装置
合计 - 8,775 12,150 13,500 13,500
产量（万件） - 4,680 6,480 7,200 7,200
复原弹簧及
平均单价（元/件） - 1.90 1.90 1.90 1.90
线成形系列
合计 - 8,892 12,312 13,680 13,680
弹性座垫总 产量（万件） - 520 520 800 800
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成 平均单价（元/件） - 9 9 9 9
合计 - 4,680 4,680 7,200 7,200
销售收入合计 - 22,347 29,142 34,380 34,380
②总成本费用测算
本募投项目总成本费用包括原材料费用、职工薪酬、固定资产折旧与无形资
产摊销、财务费用、其他费用（制造费用、管理费用及销售费用）。本募投项目
的成本费用以营业成本加期间费用估算法进行分析，遵循国家现行会计准则规定
的成本和费用核算方法，并参照同行业可比公司实际数据和公司实际经营情况予
以确定。
本募投项目总成本费用测算具体情况如下：
单位：万元
项目 T1 T2 T3 T4 T5 T6 及以后
原材料 - - 10,403.64 13,658.94 16,005.61 16,005.61
生产人员薪酬 - - 1,332.00 1,836.00 2,040.00 2,040.00
折旧及摊销费 26.94 202.34 1,686.89 1,686.89 1,686.89 1,686.89
其他制造费用 - - 2,279.39 2,972.48 3,506.76 3,506.76
财务费用 - - 217.59 352.23 454.69
管理费用 - - 1,618.37 2,110.47 2,489.80 2,489.80
销售费用 - - 1,593.15 2,077.58 2,451.00 2,451.00
合计 26.94 202.34 19,131.04 24,694.58 28,634.75 28,180.06
综合毛利率 - - 29.74% 30.84% 32.40% 32.40%
A、外购原材料费用
本募投项目所需的主要原辅材料为：弹簧钢、钢材、工业盐酸、EP-8000
粉末等。本募投项目所需原辅材料市场供应充足，可以保证公司的生产需求。各
类原材料价格系参考市场近期实际价格及变化趋势确定。
B、职工薪酬
职工薪酬主要结合公司历史数据、本募投项目人员配置情况和当地薪酬水平
进行测算，年人均薪酬根据不同职位按目前项目所在地生产人员实际工资水平
8-13 万元/年估算。
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C、制造费用及折旧摊销
结合公司现有固定资产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用的会计政策，本
募投项目固定资产折旧按照公司会计政策执行，机械设备按照 10 年期内平均折
旧，残值率取 5%；办公设备按照 3 年期内平均折旧，残值率取 5%；土地使用
权按照 50 年平均摊销；房屋建筑物按照 20 年平均折旧，残值率取 5%；本次募
投项目制造费用（扣除折旧摊销部分）按照材料成本固定比例 21.91%计算。
D、期间费用预测
本募投项目期间费用具体预测如下：
项目 T1/T2 T3 T4 T5 T6 及以后
销售费用 - 1,593.15 2,077.58 2,451.00 2,451.00
管理费用 - 1,618.37 2,110.47 2,489.80 2,489.80
销售费用率 - 7.13% 7.13% 7.13% 7.13%
管理费用率 - 7.24% 7.24% 7.24% 7.24%
报告期内，发行人期间费用率统计如下：
项目 平均值 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
销售费用率 7.39% 8.17% 7.48% 6.55% 7.35%
管理费用率 7.69% 9.47% 7.39% 7.15% 6.76%
参考发行人报告期期间费用金额及收入占比情况，考虑到募投项目销售市场
开拓、营销队伍及管理团队建设等多方面因素，本着谨慎性的原则，本募投项目
预测销售费用、管理费用占募投项目营业收入比分别为 7.13%和 7.24%，较报
告期内发行人的平均销售费用率、管理费用率水平不存在重大差异，具有合理性。
E、所得税预测
本募投项目实施主体为美力科技，美力科技为国家高新技术企业，因此本次
募投项目所得税依据本项目当期利润总额的 15%进行测算。
F、税金及附加预测
本募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附
加，分别按增值税的 5%、3%、2%计算。
③本募投项目毛利率预测合理性分析
本募投项目与公司同类产品毛利率比较如下：
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项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
注
同类产品毛利率 40.41% 42.71% 40.31% 47.06%
综合毛利率 28.54% 28.10% 26.16% 33.41%
注：同类产品毛利率仅为车身及内饰弹簧和其他弹簧的销售毛利率
公司本次可转债募投项目“年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设项目”完全
投产后的销售毛利率为 32.40%，低于公司同类产品毛利率，高于公司综合毛利
率。公司综合毛利率相对较低，主要系由于悬架系统弹簧相较于其他弹簧产品占
整车价值较高，主机厂对悬架系统弹簧的价格敏感性更高，此外 IPO 募投项目
“年产 721 万件汽车弹簧产业化建设项目”产能利用率低，涉及产品悬架弹簧
制造成本高，使得悬架弹簧销售毛利率相对较低，此外，公司 2018 年收购上海
科工的精密注塑件业务，其销售毛利率仅为 26%左右，拉低了公司整体毛利率
水平。公司本次可转债募投项目“年产 9,500 万件高性能精密弹簧建设项目”产
品在应用领域、生产工艺等方面与公司同类产品（车身及内饰弹簧、其他弹簧等
产品）趋同，募投项目产品毛利率在结合现有募投产品和同类产品的实际毛利率
基础上谨慎予以设置，略低于公司同类产品销售毛利率，具有合理性。
本次募投项目效益测算中的产品单价、单位成本、毛利率、管理费用率、销
售费用率、税费率等指标均充分考虑现有相关业务实际效益情况及市场需求变动
等多方面因素，本次募投项目经管理层充分讨论后审慎得出，本次募投项目效益
测算具有谨慎性和合理性。
（3）本次募投项目预计产能利用率及效益测算的依据
公司本次募投项目产品市场需求旺盛，产品市场开拓情况良好，本次募投项
目的预计产能利用率将保持较高水平并能实现预测效益，相关依据如下：
①本次募投项目同类产品的现有产能不足
本次募投项目产品为经过市场广泛认可的现有产品的同类产品，其对应产品
类型为车身及内饰弹簧和其他弹簧，公司 2019 年车身及内饰弹簧产能利用率为
94.41%、其他弹簧产能利用率为 74.29%，与本次募投项目相关的产品类型的产
能利用率处于较高水平，现有产能已无法满足未来销售订单大幅增长的需求，且
公司上述产品的现有生产装置时间相对较早，无法满足下游客户对产品高精度及
高标准需求。此外，随着部分现有机器设备的老化并逐步被淘汰，若不添置生产
装置公司未来生产能力可能逐步下降。本次募投项目的产能规划及效益测算已充
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分考虑募投项目同类产品的现有产能不足的实际情况，本次募投项目实施后将实
现生产装置和技术工艺的更新与创新，扩大公司高性能精密弹簧的产能，提升装
备水平，增加产品附加值，满足下游客户对产品的高标准需求。
②本次募投项目同类产品的收入持续增长
2017 年度 至 2019 年 度 ， 本次 募 投项 目 同 类 产 品的 营 业收 入分 别 为
13,437.27 万元、16,718.01 万元和 18,840.61 万元，2018 年和 2019 年现有相
关业务营业收入较上期分别增长 24.42%和 12.70%，呈逐年增长趋势。汽车零
部件行业市场经过近年来的竞争发展，行业集中度逐步提高，头部效应逐渐凸显，
公司作为国内汽车弹簧领域的专业制造商，凭借强大的技术优势及领先的市场地
位不断扩大市场规模，公司预计 2020 年本次募投项目同类产品的营业收入将继
续保持增长趋势。为满足不断增长的市场需求，公司积极推进本次募投项目的实
施。本次募投项目的产能规划及效益测算已充分考虑本次募投项目同类产品的收
入持续增长的实际情况，本次募投项目产能利用率及效益测算的依据合理。
③公司已拥有众多国内外知名客户，并不断发展新的优质客户
公司现已成为中国弹簧行业具有较强影响力的品牌之一，也是民营弹簧制造
企业中的佼佼者，公司产品已得到诸多国际汽车零部件一级供应商及国内外知名
汽车主机厂的认可，并逐步被纳入万都、佛吉亚、礼恩派、德尔福等国际汽车零
部件供应商的全球化采购系统。同时，公司还是国内一些知名汽车主机厂的一级
供应商，公司目前主要的主机厂直接客户包括吉利汽车、比亚迪、长安汽车、长
城汽车、江淮汽车和北汽福田等，并已进入上汽大众、长安福特等主机厂的供应
商体系。公司已拥有众多国内外知名客户，并不断发展新的优质客户，广泛的客
户资源为本次募投项目的产能消化提供了保障。针对本次募投项目，公司正与德
国采埃孚、中马传动、山东合创、博格华纳、蒂森克虏伯、京西重工、天纳克等
客户磋商本次募投项目产品的合作事宜，具体情况如下：
相关进展未
募投项目 审核通过
序号 主要客户/项目名称 目前项目阶段 来是否可预
产品名称 不确定性
期
客户已定点且已通过样品测
精密冲压 德国采埃孚/E 项目 是 较低
试，待量产供货
1 件及弹性
已与客户确认产品设计方案，
装置 中马传动/某项目 是 较高
待提交样品
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山东合创/某项目 客户已定点，待提交样品 是 较低
已通过供应商审核，并锁定价
博格华纳/某项目 格，目前双方已确认技术开发 是 较低
方案，待提交样品
客户已定点且已通过样品测
蒂森克虏伯/某项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点，并已向客户交付
京西重工某项目 是 较低
样品，等待客户实验结果
德国采埃孚/F 项目 报价阶段 是 高
客户已定点，并已向客户交付
天纳克/某项目 是 较低
样品，等待客户实验结果
复原弹簧 客户已定点且已通过样品测
2 及线成形 万都/某项目 是 较低
试，待量产供货
系列 客户已定点且已通过样品测
礼恩派/某项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
佛吉亚/G 项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
佛吉亚/H 项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
延锋安道拓/I 项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
延锋安道拓/J 项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
博泽/某项目 是 较低
弹性座垫 试，待量产供货
3
总成 客户已定点且已通过样品测
佛吉亚安亭/某项目 是 较低
试，待量产供货
客户已定点且已通过样品测
麦格纳/某项目 是 较低
试，待量产供货
注：审核通过不确定性由低到高排名分别为不确定性低、不确定性较低、不确定性较高和不确定性高
截至目前，公司正与多个潜在客户或现有客户磋商本次募投项目产品的合作
事宜，目前各项目审核进度不尽相同。根据公司过往项目经验，凭借公司丰富的
生产管理经验、完善的质量管理制度和强大的研发实力，公司预计对于已取得项
目定点的合作项目，其审核进度不确定性较低，未来通过客户的样件试验及其他
相关审核并实现批量供应的可能性较高。本次募投项目的产能规划及效益测算已
充分考虑本次募投项目产品的潜在客户需求及现有客户潜在项目需求，本次募投
项目产能利用率及效益测算的依据合理。
④前次募投项目产能利用率未达预期的原因对本次募投项目预计产能利用
率及效益测算的影响
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前次募投项目“年产 721 万件汽车弹簧产业化建设项目”因供应商认证周
期长、宏观经济增速变缓及汽车行业结构性调整等因素影响，其产能利用率未达
预期。本次募投项目产品与年产 721 万件汽车弹簧产业化建设项目产品存在差
异，前次募投项目产能利用率未达预期的原因不会对本次募投项目的实施产生重
大不利影响。本次募投项目预计产能利用率及效益测算的依据合理，相关测算具
有谨慎性。
综上，报告期内公司与本次募投项目同类产品的收入持续增长，现有募投项
目同类产品的产能利用率处于较高水平，已无法满足未来销售订单大幅增长的需
求，此外公司正与多个潜在客户或现有客户磋商本次募投项目产品的合作事宜，
潜在客户及现有客户潜在项目的开拓为本次募投项目的产能消化及预测效益的
实现提供了保障。本次募投项目预计产能利用率及效益测算的假设条件合理，依
据的方法明确，测算的参数选取恰当，本次募投项目预计产能利用率及效益测算
具有谨慎性、合理性。
（二）新材料及技术研发中心
1、项目总体概况
公司拟投资 6,183.36 万元于新材料及技术研发中心项目，其中拟使用募集
资金 3,500.00 万元，项目实施主体为浙江美力科技股份有限公司，项目选址位
于新昌县大明市区块（2018 年工 10 号），公司已取得建设用地《不动产权证》
（浙（2018）新昌县不动产权第 0012461 号），公司本次募投项目用地符合当
地相关土地政策及城市规划。本募投项目包括建设及装修工程、购置各类国内外
先进研发设备和专业试验设备、升级研发软件等，引进优秀的研发团队和高级专
业技术人才，提高公司的研发能力，使公司的新技术改进方面将紧跟汽车的发展
方向，努力实现与主机厂同步研发。本募投项目的实施将显著提升公司技术研发、
科技成果转化和实验测试能力，进而丰富公司产品线、提升产品质量和性能，有
效提升公司在弹簧行业领域的核心竞争力和行业地位。
2、项目实施的可行性及必要性分析
（1）提高公司的产品研发能力和技术创新能力的需要
目前，汽车轻量化已经成为世界汽车发展的潮流，汽车轻量化的主要措施是
采用纤维增强复合材料。纤维复合材料以其重量轻、抗冲击性好、成型周期短、
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可循环利用、设计自由度高等诸多优点，已被国外汽车工业证明为汽车轻量化的
最好解决方法。公司新材料及技术研发中心建成后，将重点进行高性能复合材料
的研发及其在汽车零部件领域的应用研究。公司将通过优化突破传统工艺，在确
保稳定提升强度、疲劳寿命等性能指标的基础上，轻量化设计汽车弹簧，紧跟汽
车的轻量化节能发展趋势，积极探索铝镁合金、高强度复合纤维等轻量化材料在
汽车弹簧领域的应用，提高工艺技术水平和产品品质，增强核心竞争力，积极参
与全球采购和国际竞争。
新材料及技术研发中心建成后，有助于公司建立更为健全的研发创新体系，
完善产品材料研发、工艺创新、技术创新的研发流程。加强对行业前沿技术的跟
踪研发，做好技术的战略储备，直接参与国际弹簧行业的前端技术探索。
（2）顺应行业发展趋势，满足客户的专业化需求
汽车弹簧的生产需要较高的专业化水平，技术门槛不断提高。且随着全球化
采购的兴起以及整车企业与零部件企业形成产业分工协作格局，零部件企业逐渐
承担起更多的研发任务，因而对于汽车零部件企业的技术水平、管理水平等提出
了较高要求。另外，整车厂商也要求汽车零部件企业加快新产品研究设计，具备
同步开发甚至超前开发的能力。同步开发要求汽车零部件供应商融入整车配套体
系，透彻理解整车设计的理念和需求，并根据整车厂商的计划和时间节点配合整
车开发进度，在第一时间同步推出相应的设计方案和最终产品。
本项目拟通过引进先进的研发、检测设备及软件，建立完善的研发环境，提
高研发基础设施水平，加强自动化与智能化生产线等前沿工艺技术的研发，逐步
增强公司在新材料和新技术方面的研发能力，顺应行业发展趋势，满足客户的专
业化需求。
（3）实现公司的战略发展目标的重要步骤
研发中心是公司经营管理、战略发展的重要支撑部门，承担着公司产品、技
术开发及实施的作用。本项目的实施有利于研发中心根据公司发展战略，结合市
场需求，开发新产品、新技术以及技术能力提升与创新，对核心技术进行预先攻
关，扩大技术储备，将技术成果转化为生产力，缩短新产品研制周期，提高公司
产品的市场竞争力，提升公司在行业中的核心技术竞争力，实现公司技术经营的
战略目标。
3、投资方案
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公司拟投资 6,183.36 万元于新材料及技术研发中心项目，其中拟使用募集
资金 3,500.00 万元，项目建设期为 24 个月，项目投资计划如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 拟投入募集资金
1 土地购置费 232.51
2 工程施工及装修费用 1,389.85
3,500.00
3 软硬件设备购置 4,561.00
合计 6,183.36 3,500.00
4、项目实施进度
本项目已于 2019 年 3 月正式开工，项目建设期为两年，将主要完成基建、
装修、设备购置安装工作，具体项目建设进度如下：
第一年 第二年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8
项目筹备
工程实施
设备订货及招标
设备安装调试
（三）补充流动资金
1、项目概况
公司在综合考虑行业现状、财务状况、经营规模、市场融资环境以及未来战
略规划等自身及外部条件的基础上，拟将本次发行募集资金中的 7,500.00 万元
用于补充流动资金，占公司本次发行募集资金总额的 25.00%。
2、项目实施的可行性和必要性
（1）公司业务规模扩张，流动资金需求增加
随着公司业务规模的扩大，公司对资金的需求不断增加，2019 年末总负债
规模呈现上升的趋势。通过本次发行补充流动资金，可以更好地满足公司业务迅
速发展所带来的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，有利于巩固公司
市场地位，提升综合竞争力。
（2）优化资本结构，提高抗风险能力
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通过本次发行可转换公司债券补充流动资金，可以有效降低公司营运资金平
均融资成本，减小财务费用负担。本次可转债发行后，随着可转换债券持有人陆
续转股，有利于优化公司资本结构、提升抗风险能力。
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第七节 备查文件
除募集说明书所批露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文
件备置于发行人处，供投资者查阅：
一、备查文件
（一）最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
（二）发行保荐书；
（三）发行保荐工作报告；
（四）尽职调查报告；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（七）资信评级报告；
（八）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
（九）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查时间及查阅地点
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于
下列地点查阅上述文件：
发行人：浙江美力科技股份有限公司
办公地址：新昌县新昌大道西路1365号
联系电话：0575- 86226808
公司传真：0575- 86060996
联系人：章夏巍、梁钰琪
保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
办公地址：上海市浦东新区长柳路 36 号丁香国际商业中心东塔
联系电话：021-2037-0689
传真号码：021-3856-5707
联系人：王志、陆晓航
自募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明
书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
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浙江美力科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要
（本页无正文，为《浙江美力科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书摘要》之盖章页）
浙江美力科技股份有限公司
年 月 日
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