宁德时代：上海荣正投资咨询股份有限公司关于公司2018年限制性股票激励计划首次授予部分第三个限售期解除限售相关事项之独立财务顾问报告2021-09-13
证券简称：宁德时代 证券代码：300750
上海荣正投资咨询股份有限公司
关于
宁德时代新能源科技股份有限公司
2018 年限制性股票激励计划首次授予部分
第三个限售期解除限售相关事项
之
独立财务顾问报告
2021 年9 月
目录
一、释义 ............................................................................................................................. 3
二、声明 ............................................................................................................................. 4
三、基本假设 ..................................................................................................................... 5
四、股权激励计划授权与批准 ......................................................................................... 6
五、独立财务顾问意见 ..................................................................................................... 8
（一）第三个限售期解除限售条件成就的说明 .......................................................... 8
（二）本次可解除限售限制性股票的激励对象及可解除限售限制性股票数量 ... 10
（三）结论性意见 ........................................................................................................ 10
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一、释义
1. 上市公司、公司、宁德时代：指宁德时代新能源科技股份有限公司
2. 股权激励计划、激励计划、本计划：指《宁德时代新能源科技股份有限公司
2018 年限制性股票激励计划（草案）》
3. 限制性股票：公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数
量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激励计划规定的
解除限售条件后，方可解除限售流通
4. 激励对象：按照本计划规定获得限制性股票的公司中层管理人员及核心骨干
员工
5. 授予日：指公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日
6. 授予价格：公司授予激励对象每一股限制性股票的价格
7. 限售期：激励对象根据本激励计划获授的限制性股票被禁止转让、用于担保、
偿还债务的期间
8. 解除限售期：本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限制
性股票可以解除限售并上市流通的期间
9. 解除限售条件：据本激励计划，激励对象所获限制性股票解除限售所必需满
足的条件
10. 《公司法》：《中华人民共和国公司法》
11. 《证券法》：《中华人民共和国证券法》
12. 《管理办法》：《上市公司股权激励管理办法》
13. 《公司章程》：《宁德时代新能源科技股份有限公司章程》
14. 中国证监会：中国证券监督管理委员会
15. 证券交易所：深圳证券交易所
16. 元：人民币元
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二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由宁德时代提供，本计划
所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依
据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假
或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独
立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划解除限售相关事项对
宁德时代股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表
意见，不构成对宁德时代的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何
投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次股权激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次股权激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真
审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、
股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，
并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问
报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规
范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的本报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次股权激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次股权激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效
批准，并最终能够如期完成；
（五）本次股权激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关
协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、股权激励计划授权与批准
1、2018年7月9日，公司召开第一届董事会第二十六次会议，审议通过
《关于公司<2018年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公
司<2018年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大
会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，公司独立董事对相关议案发表
了同意的独立意见。
2、2018年7月9日，公司召开第一届监事会第十二次会议，审议通过《关
于公司<2018年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司
<2018年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于核实公司<
2018年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单>的议案》。
3、 2018 年 7月 10日 至 2018 年 7 月 19日 ，公 司通过 内部 公示 系统 公示了
《2018年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单》。在公示的时限内，
没有任何组织或个人提出异议或不良反映，无反馈记录。2018年7月23日，公
司公告了《监事会关于公司2018年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象
名单的审核意见及公示情况说明》，监事会对首次授予部分激励对象名单进行
了核查并对公示情况进行了说明。
4、2018年7月26日，公司召开2018年第二次临时股东大会，审议通过《关
于公司<2018年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司
<2018年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会
授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》，并于同日披露了《关于公司2018
年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报
告》。
5、2018年8月30日，公司分别召开第一届董事会第三十次会议和第一届监
事会第十五次会议，审议通过《关于调整2018年限制性股票激励计划首次授予
部分激励对象名单和授予数量的议案》《关于公司向激励对象首次授予限制性
股票的议案》，公司董事会认为公司2018年激励计划规定的首次授予条件已经
成就，确认以2018年8月30日为授予日。公司独立董事就2018年激励计划的调
整和授予事项发表同意的意见。
6、2018年9月18日，公司公告了《关于2018年限制性股票激励计划首次授
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予登记完成的公告》，向1,628名激励对象合计授予2,258.04万股限制性股票，
首次授予限制性股票的上市日期为2018年9月19日。
7、2019年4月24日，公司分别召开第二届董事会第二次会议和第二届监事
会第二次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，公司对
2018年激励计划中的部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计
57.24万股进行回购注销，公司独立董事对此事项发表了同意的独立意见。2019
年5月21日，公司召开2018年度股东大会审议通过前述回购注销事项。2019年7
月10日，公司就上述事项完成了限制性股票的回购注销登记手续。
8、2019年9月2日，公司分别召开第二届董事会第七次会议和第二届监事
会第七次会议，审议通过《关于回购注销2018年限制性股票激励计划部分限制
性股票的议案》，同意公司回购注销2018年激励计划中的部分激励对象已获授
但尚未解除限售的共计251,780股限制性股票；同次董事会和监事会审议通过
《关于2018年限制性股票激励计划首次授予部分第一个限售期解除限售条件成
就的议案》，本次可解除限售的限制性股票数量为5,533,340股。公司独立董事
对相关议案发表了同意的独立意见。
9、2020年4月23日，公司分别召开第二届董事会第十四次会议和第二届监
事会第十次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意公
司回购注销2018年激励计划中的部分激励对象已获授但尚未解除限售的共计
607,140股限制性股票。公司独立董事对此事项发表了同意的独立意见。
10、2020年5月18日，公司召开2019年年度股东大会，审议通过第二届董
事会第七次会议审议通过的《关于回购注销2018年限制性股票激励计划部分限
制性股票的议案》和第二届董事会第十四次会议审议通过的《关于回购注销部
分限制性股票的议案》。基于前述审议通过的议案，公司拟对2018年激励计划
中的部分原激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计858,920股进行回
购注销。2020年5月22日，公司就上述事项完成了限制性股票的回购注销登记
手续。
11、2020年9月10日，公司分别召开第二届董事会第二十一次会议和第二
届监事会第十六次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，
同意公司回购注销2018年激励计划中的部分激励对象已获授但尚未解除限售的
共计85,582股限制性股票；同次董事会和监事会审议通过《关于2018年限制性
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股票激励计划首次授予部分第二个限售期解除限售条件成就的议案》，本次可
解除限售的限制性股票数量为5,241,478股。公司独立董事对相关议案发表了同
意的独立意见。
12、2021年4月26日，公司分别召开第二届董事会第二十八次会议和第二
届监事会第二十次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，
公司独立董事对此事项发表了同意的独立意见，同意公司回购注销2018年激励
计划中的部分激励对象已获授但尚未解除限售的63,780股限制性股票。
13、2021年5月21日，公司召开2020年年度股东大会，审议通过第二届董
事会第二十一次会议审议通过的《关于回购注销部分限制性股票的议案》和第
二届董事会第二十八次会议审议通过的《关于回购注销部分限制性股票的议
案》。基于前述审议通过的议案，公司拟对2018年激励计划中的部分原激励对
象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计149,362股进行回购注销。2021年6
月21日，公司就上述事项完成了限制性股票的回购注销登记手续。
14、2021年9月13日，公司分别召开第二届董事会第三十四次会议和第二
届监事会第二十五次会议，审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，
同意公司回购注销2018年激励计划中的部分激励对象已获授但尚未解除限售的
共计33,760股限制性股票；同次董事会和监事会审议通过《关于2018年限制性
股票激励计划首次授予部分第三个限售期解除限售条件成就的议案》，本次可
解除限售的限制性股票数量为3,386,540股。公司独立董事对相关议案发表了同
意的独立意见。前述回购注销事项尚需提交公司股东大会审议。
五、独立财务顾问意见
（一）第三个限售期解除限售条件成就的说明
1、第三个限售期即将届满
根据公司《2018年限制性股票激励计划（草案）》的规定，本激励计划授
予中层管理人员限制性股票的限售期分别为自限制性股票授予登记完成之日起
12个月、24个月、36个月、48个月、60个月。中层管理人员首次授予部分限制
性股票第三个解除限售期为自限制性股票授予登记完成之日起36个月后的首个
交易日起至限制性股票授予登记完成之日起48个月内的最后一个交易日当日止；
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中层管理人员第三个解除限售期可解除限售比例为获授限制性股票总数的20%。
公司本次激励计划首次授予限制性股票第三个限售期将于2021年9月18日届
满。
2、第三个限售期解除限售条件成就的说明
解除限售 是否满足条件的说明
条件
1、宁德时代未发生以下任一情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具
否定意见或者无法表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师
出具否定意见或者无法表示意见的审计报告； 公司未发生前述情形， 满足
（3）上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章 解除限售条件。
程、公开承诺进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的；
（5）中国证监会认定的其他情形。
2、 激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；
（2）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不
适当人选；
（3）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及 激励对象未发生前述情形，
其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施； 满足解除限售条件。
（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管
理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
经 审 计 ， 公 司 2018-2020 年
3、公司层面业绩考核要求：
累 计 营 业 收 入 为 1,257.19 亿
第三个解除限售期: 2018-2020年三年的累计营业收入值不 元，满足解除限售条件。
低于720亿元。
177名激励对象中：（1）1
名激励对象因不能胜任岗
位工作发生职务变更，本
4、个人层面绩效考核要求： 次 解 除 限 售 比 例 为
激励对象的个人层面的考核按照公司现行薪酬与考核的相 66.67% ，公司将 回购注销
关规定组织实施，个人层面解除限售比例（N）按下表考核 其剩余已获授但尚未解除
结果确定：
限 售 的 限 制 性 股 票 14,000
个人上一年
A/ B+/B C D 股；（2）3名激励对象个
度考核结果
人绩效考核结果为C，本次
个人解除限
100% 80% 0 解除限售比例为80%，公司
售比例（N）
将回购注销其已获授但不
激励对象因不能胜任岗位工作而导致的职务变更，激励对
象已获授但尚未解除限售的限制性股票部分或者全部不得 符合解除限售条件的限制
解除限售。 性股票19,760股；（3）其
余173名激励对象绩效考核
结果为B以上（含B），本
次解除限售比例为100%。
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经核查，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，《2018 年限制性股票激
励计划（草案）》中设定的首次授予部分第三个限售期解除限售条件已经成就，
同意公司按照激励计划的相关规定办理相关解除限售事宜。
（二）本次可解除限售限制性股票的激励对象及可解除限售
限制性股票数量
本次符合可解除限售条件的激励对象人数为177人，可解除限售的限制性股票数
量为3,386,540股，占公司目前总股本的0.15%，具体如下：
未解除限 绩效考核不达标 本次可解除 剩余未解除
售的限制 或职务变更需回 限售的限制 限售的限制
序号 类别
性股票数 购的限制性股票 性股票数量 性股票数量
量(股) 数量（股） （股） （股）
中层管理人员
1 10,224,900 33,760 3,386,540 6,804,600
（177人）
1、上表中包括1名因不能胜任岗位工作导致职务变更的激励对象，对应尚未解除限售的
限制性股票数量为18,000股，公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的部分限制性股票
14,000股；
2、个人绩效考核结果为C的3名激励对象，对应尚未解除限售的限制性股票数量为
296,400股，公司将回购注销其已获授但不符合解除限售条件的限制性股票19,760股；
3、个人绩效考核结果为B以上（含B）的173名激励对象，对应尚未解除限售的限制性股
票数量为9,910,500股。
（三）结论性意见
综上，本独立财务顾问认为，截至本报告出具日，宁德时代和本期解除限
售的激励对象符合公司《2018 年限制性股票激励计划（草案）》规定的解除限
售所必须满足的条件，且已经取得必要的批准和授权，符合《中华人民共和国
公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司股权激励管理办法》等
法律法规的相关规定。公司本期解除限售事项尚需按照《上市公司股权激励管
理办法》及公司《2018 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定在规定期
限内进行信息披露和向深圳证券交易所办理相应后续手续。
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（此页无正文，为《上海荣正投资咨询股份有限公司关于宁德时代新能源科技
股份有限公司 2018 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个限售期解除限售
相关事项之独立财务顾问报告》的签字盖章页）
经办人：张飞
上海荣正投资咨询股份有限公司
2021 年9 月13日
