关于深圳证券交易所
《关于对秦皇岛天秦装备制造股份有
限公司的年报问询函》的回复
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
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电话 +86 10 8566 5588
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关于深圳证券交易所
《关于对秦皇岛天秦装备制造股份有限公司的年报问询函》
的回复
深圳证券交易所创业板公司管理部（以下简称贵部）：
根据贵部2023年5月9日下发的创业板年报问询函〔2023〕第95号《关于对
秦皇岛天秦装备制造股份有限公司的年报问询函》（以下简称“问询函 ”），致
同会计师事务所（以下简称“我们”或“会计师”）对问询函中提到的需要 年审会
计师说明或发表意见的问题进行认真核查。现将有关问题的核查情况和核查
意见回复如下：
1.报告期内，你公司实现营业收入14,790.66万元，同比下降38.63%；产品
综 合 毛利率30.24%，同比下降11.39个百分点；归属于上市公司股东的净利润
（ 以 下简称“净利润”）2,689.18万元，同比下降66.66%；经营活动产生的现金
流量净额4,706.21万元，同比下降49.67%。请你公司：
（1）结合所属行业发展趋势、竞争格局及你公司的行业地位、历年毛利
率对比情况、同行业可比公司经营情况、公司收入构成等，说明你公司营业
收入及毛利率变化的原因及合理性，相关变化趋势是否具有持续性；
（2）结合业务特点、经营安排、营业收入和成本费用的确认时点和政策、
相关经营活动现金流入和流出情况、信用政策变化等情况，说明你公司报告
期内营业收入、经营活动现金流量净额与净利润变动幅度不一致的原因及合
理性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（一）核查情况
（1）结合所属行业发展趋势、竞争格局及你公司的行业地位、历年毛利
率对比情况、同行业可比公司经营情况、公司收入构成等，说明你公司营业
收入及毛利率变化的原因及合理性，相关变化趋势是否具有持续性；
1、公司所属行业发展趋势
1
公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术
为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售，主要应用于兵器
工业中的弹药贮运防护领域。
（1）防务装备行业为我国重点发展的行业
公司产品主要为我国防务装备提供关键性防护部件。防务装备为我国重
点发展的行业，对我国综合竞争国力的提升具有重要战略意义。在装备防护
产品的发展过程中，国家给予了大量的支持。未来国防科技工业将把增强自
主创新能力作为发展国防科技的战略基点，加快转型升级，实现高新技术防
务装备研制能力等国防科技重大跨越，提升高新技术防务装备的自主研发和
快速供给能力，满足军队机械化、信息化复合发展的战略需求。因此，专用
防护装置作为保障和提升我国防务装备整体作战能力水平的重要产业，将会
保持持续稳步增长。
当前我国防务装备配套行业主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、
军工电子六大产业集群。兵器工业专门从事常规防务装备的研制和生产，其
生产范围包括坦克、装甲车辆、火炮、枪械、战术导弹、火箭、弹 药、火/炸
药、观测器材、防护器材（装置）以及为特种技术装备配套的防务装备。兵
器工业是国防科技工业中最早形成的行业，是国防科技工业的基础，历来受
到国家的高度重视。兵器工业的存在和发展，既服从于国家安全建设的要求，
又依赖于一个国家拥有的经济和工业基础，它与国民经济各部门有着广泛的
有机联系，一个完善的兵器工业体系是国家实力的重要标志，也是综合国力
的体现。
目前，中国兵器集团和中国兵装集团及其下属单位主要负责我国兵器的
整机及相关系统的研制与生产，而参与兵器生产的民营企业则更多专注于专
业化的零部件、部组件、模块及核心元器件的研发与生产，少量民营企业也
进入到涉密程度较低的整机生产领域，整机/总体单位与民营企业间 形成了有
利的补充与良性互动关系。公司作为专用防护装置及装备零部件等产品的主
要供应商，多年来坚持沿着“小核心、大协作”的发展策略，充分发挥市场
化分工协作优势，为各大总装厂商提供优质的产品及售后服务。
（2）弹药类装备需求有望持续增长
随着我国综合国力的快速提升、国际影响力不断增加，在国际事务中承
担的责任和享有的发言权日益显著，在日益复杂的国际局势和地缘政治背景
下，需要强大军力保障国家利益，我国军费支出将保持增长趋势，军品需求
有望保持增长。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划
和二〇三五年远景目标的建议》特别指出：加快机械化信息化智能化融合发
展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，
确保 2027 年实现建军百年奋斗目标；加快武器装备现代化，聚力国防科技自
2
主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级
换代和智能化武器装备发展。
新时代中国国防和军队建设的战略目标同国家现代化进程相一致，全面
推进军事理论现代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备现
代化，力争到 2035 年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队
全面建成世界一流军队。
随着我国国家安全信息化建设的推进，对信息化弹药的需求也将逐渐增
大。信息化弹药本身技术含量较高，结构复杂，而且大量采用电子元器件、
光学器件等，与传统弹药相比，其储存寿命会有所下降，更新采购的比例较
高。因此，其需求量将随着信息化建设及防务装备更新换代的发展而呈现不
断增长的趋势。
随着我国弹药类装备需求将持续快速增长，弹药作为具有耗材特性的防
务装备，和平时期，部队采购弹药类装备一般是为两大需要：训练需要和备
战需要。为备战需要，部队都会在各地储备一定量的各类弹药以应对各类突
发性战争，每年按计划销毁到期弹药并通过采购补足。
（3）部队训练、演习的频率和强度不断加大将使弹药消耗大幅增加
我国新一代的部队训练与考核大纲，明确要求要把对抗训练作为提高实
战化训练水平的基本途径和部队训练的基本形式。随着训练、演习强度和频
率的不断提高，随着对抗性训练、实战化训练的常态化，我国弹药的消耗量
将不断增加。
公司当前主要产品已被广泛应用于已列装及在研的大、中、小口径炮弹、
常规枪械弹药及特种新型装备等领域，对我国国防和部队建设起到重要作用，
随着我国部队建设的不断加强，弹药消耗不断增加，将为公司专用防护装置
提供广阔的市场空间。
2、竞争格局
（1）行业进入门槛高
专用防护装置是防务装备的重要组成部分，对部队作战力及国家公共安
全具有重要的战略意义，因此公司受到相关管理部门的严格监管，对安全性
和产品性能有着较高的要求。出于国家安全战略的考虑，公司所处领域实行
严格的许可证制度，为新进入企业设立了较高的资质门槛。
公司自成立以来一直深耕装备防护领域，是较早取得行业主管单位及监
管部门对从事防务装备配套业务资质许可的民营企业之一。
（2）研发投入较大
公司主要产品为专用防护装置及装备零部件，需要针对不同型号的防务
装备进行单独设计，且需经过严格的产品验证试验后，才能定型批量生产和
3
销售。在此过程中需要投入大量的人力、物力和财力，限制了该领域的快速
成长。
公司科研生产资质齐全，能直接面向客户销售，具有行业先发优势。防
务装备配套产品对稳定性、可靠性、安全性要求非常高，生产企业要经过长
期、良好的应用和服务才能取得最终用户的信任。防务装备一旦列装部队后，
即融入了相应的装备或设计体系，为保证设计体系的安全和完整，保持其战
斗能力的延续和稳定，最终用户不会轻易更换其主要装备的配套产品，并在
其后续的产品日常维护与维修、技术改进和升级、更新换代、备件采购中对
该产品的供应商存在一定的技术和产品依赖，形成“科研、购置、配套”的
装备供应体系。因此，产品一旦对客户形成批量供应，可在较长期间内保持
优势地位。公司主要客户包括部队及相关装备的各大总装厂商，具有优质的
客户资源。
（3）产品市场开拓周期长
专用防护装置对防务装备及物资的储存、运输和使用起着至关重要的作
用，是保障装备使用可靠性不可或缺的产品。对于每一项产品，均需经过一
系列长时间严格的试验和验证试验考核，并通过价格主管单位的技术鉴定和
定型后，才能批量生产配套型号。
通过多年的配套工作，公司以优良的服务，可靠的产品质量，及时的供
应速度，赢得了部队及相关总装厂的认可和赞誉，建立了良好的互动关系。
一方面为客户提供稳定可靠的产品，另一方面不断参与新产品科研，公司从
中获得了持续发展。
综上所述，公司所处行业较为集中，同类型生产企业不多，行业集中度
较高，竞争对手数量有限。即便都是做防务装备包装，涉及的细分领域也有
不同，在各个细分领域的重叠程度较小。面对日益增长的市场需求，公司能
够充分把握机会，实现自身的快速发展。
3、公司的行业地位
公司自设立以来专注于装备防护产品的研发和生产，并承担多项国家重
点型号弹药防护装置的研制和生产任务，在装备防护领域具有深厚的技术积
累和丰富的应用经验，是国内防务装备防护领域具有较强竞争力的企业之一。
公司产品不仅广泛服务于陆、海、空等多用途防务装备防护领域，也可应用
于民用包装防护领域。
公司主要产品为专用防护装置及装备零部件。专用防护装置及装备零部
件作为武器装备生产制造中不可分割的一部分，对部队作战力及国家公共安
全具有重要的战略意义。公司当前主要产品已被广泛用于已列装及在研的大、
中、小口径炮弹、常规枪械弹药及特种新型装备等领域，对我国国防和部队
建设起到重要作用，随着国家军费开支的增长，公司的业务量也将稳步增长，
行业具有较为广阔的前景。
4
目前，公司被工业和信息化部评为国家级专精特新“小巨人”企业；被
河北省工业和信息化厅评为“专精特新”示范企业；被河北省工业和信息化
厅评为河北省制造业单项冠军企业；被中共河北省委军民融合发展委员会办
公室评为“首批河北省军民融合重点企业”；被中华全国总工会授予“全国
五一劳动奖状”；被河北省人民政府评为“河北省优秀民营企业”。
公司先后参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》（GJB4374A-2019）、
行业标准《20L 塑料扁提桶规范》（YLB43-2015）、省级地方标准《 耐极限环
境温度长玻纤增强聚丙烯复合材料通用技术要求》（DB13/T 5121-2019）。公
司凭借在装备防护领域形成了深厚的技术积累，形成了多项具有自主知识产
权的核心技术，在多项新型防务装备研制重大项目中做出了突出贡献，分别
获得中华人民共和国工业和信息化部授予的“国防科学技术进步奖”特等奖
及中国兵器工业集团有限公司授予的“科学技术奖励进步奖”特等奖，并充
分利用国内现有专业资源优势，将理论研究应用到产品研发中，承担了多种
新型号装备防护产品的研制任务，持续推动技术的创新和业务领域的不断拓
展，建立并巩固了公司在行业内的领先地位，并逐步成为国内装备防务领域
具有较强竞争力的企业之一。
4、公司历年毛利率对比情况、同行业可比公司经营情况、公司收入构成
（1）公司历年毛利率变动如下表所示：
金额单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 14,790.66 24,102.42 23,018.81
营业成本 10,326.11 14,321.75 13,474.12
毛利率 30.18% 40.58% 41.46%
公司 2022 年收入、毛利率较 2021 年下降较大，2021 年收入 、毛利率较
2020 年变动较小。
2022 年国内外形势复杂严峻，特殊的经营环境对经济稳定运行造 成了一
定程度冲击，另外，个别客户生产计划延期、新增需求未达预期，公司根据
客户的生产计划延期交付相关产品，所以收入较前两年有所下降。
2022 年营业收入较 2021 年下降 9,311.76 万元，同比下降 38.63%，具体原因
包括：
①2021 年第一大客户中国兵器集团下属单位客户 006 在 2022 年时进行内部
仓库整顿，与公司沟通后将原签订的销售合同延期交付，导致 2022 年专用防
护装置收入较 2021 年下降约 1,900 万元。
②2021 年公司供应给第二大客户 061 的产品为特殊用途产品，2022 年因客
户 061 的下游客户订货需求方向调整，客户 061 根据其库存储备情况和采购计
5
划，在 2022 年未采购相关产品，导致公司专用防护装置收入 2022 年较 2021 年
下降约 1,000 万元、装备零部件收入 2022 年较 2021 年下降约 3,700 万元。
③受特殊经营环境影响，2022 年度公司参与的部分招投标项目无 法如期
开展，新产品评审会、鉴定会推迟召开，公司下游客户生产、科研计划延期，
新增需求未达预期，公司部分产品因最终用户采购需求调整，导致公司报告
期内销售订单减少，营业收入较上年同期下降。
此外，2021 年公司部分营业收入为中标项目取得的收入，中标项 目为单
次或批量供货，各年受市场供求关系和市场竞争格局的影响，中标项目对应
的标的额会有所不同。
综上所述，2022 年收入较 2021 年有所下降。
2022 年毛利率较 2021 年下降的主要原因为：公司向第二大客户 061 销售的
装备零部产品对应的毛利率相对于公司综合毛利率处于较高水平，2022 年该
产品较 2021 年下降约 3,700 万元。上述产品需求的下降，一方面导致公司收入
规模有所下降，另一方面，从销售结构上导致毛利率下降约 11%。
（2）同行业可比公司经营情况如下表所示：
金额单位：万元
年 度 2022 年度 2021 年度 变动
项 目 营业收入 毛利率 营业收入 毛利率 营业收入 毛利率
光威复材 251,110.95 49.08% 260,730.78 44.42% -3.69% 4.66%
新余国科 34,074.86 46.57% 29,330.85 49.12% 16.17% -2.55%
长城军工 171,449.16 22.29% 169,626.27 23.78% 1.07% -1.49%
中兵红箭 671,359.30 28.88% 751,366.27 20.74% -10.65% 8.14%
银禧科技 184,615.46 15.87% 225,340.39 16.05% -18.07% -0.18%
同行业平均值 262,521.95 32.54% 287,278.91 30.82% -8.62% 1.72%
公司 14,790.66 30.18% 24,102.42 40.58% -38.63% -10.40%
如上表，公司 2022 年毛利率与同行业平均水平差异不大，2021 年毛利率
略高于同行业平均水平，与 2021 年相比，除新余国科、长城军工外，公司和
其他同行业可比公司的营业收入均处于下降趋势。受特殊经营环境、客户采
购计划和客户内部仓库整顿的影响公司营业收入下降较多，受产品结构变化
的影响，公司 2022 年毛利率水平低于 2021 年，同行业上市公司新余国科、长
城军工、银禧科技毛利率也呈不同程度的下降趋势。
（3）公司收入构成如下表所示：
金额单位：万元
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2022 年度 2021 年度
主要产品类型
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
主营业务：
专用防护装置 12,934.25 8,674.15 32.94% 18,509.81 11,658.18 37.02%
装备零部件 1,218.61 879.54 27.82% 4,377.82 1,595.32 63.56%
数码喷印设备及耗材 270.92 390.40 -44.10% 525.61 537.13 -2.19%
技术服务及其他 21.58 7.35 65.94% 515.89 384.01 25.56%
小 计 14,445.36 9,951.44 31.11% 23,929.13 14,174.65 40.76%
其他业务： 345.30 374.67 -8.51% 173.29 147.10 15.11%
合 计 14,790.66 10,326.11 30.18% 24,102.42 14,321.75 40.58%
公司毛利率变动的原因如下：
①专用防护装置：该类别中有两个系列产品毛利率高于公司产品平均毛
利率，2022 年销售额较 2021 年下降，从而导致毛利率略有下降。
②装备零部件：该类别收入和毛利率较上年均有所下降，主要为客户 061
某一系列产品毛利率高于近三年平均毛利，2022 年该类别产品受地区 局势向
好以及客户 061 库存储备和采购计划影响收入下降较多，从而导致该类别毛利
率下降较多。
③数码喷印设备及耗材：2022 年毛利率下滑主要是因为写真机市场 低迷，
需求量较低，市场价格持续下降，导致亏损。
④技术服务及其他：2022 年该类别包含科研收入、检测维修装置 销售收
入，其中科研收入占比较高、毛利率较高，2021 年该类别主要为检测 维修装
置销售收入，检测维修装置的毛利率两期持平。
⑤其他业务：其他业务主要包括销售材料、租赁收入等。2022 年 公司下
属子公司天津丽彩受社会经济环境和客户订购计划变化的影响，汉森系统及
其配件、螺丝弹簧机器专用材料、墨水标签等产品市场售价低迷。
综上所述，公司收入下降主要是受特殊经营环境以及客户采购计划和客
户内部仓库整顿影响，毛利率变动主要受产品结构变化的影响，但是对公司
的影响不具有持续性，随着我国综合国力的快速提升、国际影响力不断增加，
需要强大军力保障国家利益，我国军费支出将保持增长趋势，截至目前，公
司在手订单 100 余份，涉及金额约 2.5 亿元（含 2022 年 12 月 31 日前签订截至
2022 年 12 月 31 日止尚未交付以及 2022 年 12 月 31 日以后签订的订单），预计
在 2023 年度完成交付 1.68 亿元（含截至目前已交付金额）。随着“十四五”
规划期间的军品采购计划陆续下达、武器装备升级迭代、训练、演习强度和
频率的不断提高，对抗性训练、实战化训练的常态化，以及特殊经营环境的
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不利影响逐步消除，公司专用防护装置将迎来广阔的市场空间，预计公司能
够持续获得充足的产品订单，具有良好的发展前景。
（2）结合业务特点、经营安排、营业收入和成本费用的确认时点和政
策、相关经营活动现金流入和流出情况、信用政策变化等情况，说明你公司
报告期内营业收入、经营活动现金流量净额与净利润变动幅度不一致的原因
及合理性。
2020 年至 2022 年，公司营业收入中专用防护装置和装备零部件是公司的
核心产品，两项业务的收入比重合计均超过 90%，是影响公司净利润和经营活
动现金流的主要业务。
金额单位：万元
2022 年度 2021 年度 2020 年度
主要产品类型
收入 比重 收入 比重 收入 比重
专用防护装置 12,934.25 87.45% 18,509.81 76.80% 18,140.66 78.81%
装备零部件 1,218.61 8.24% 4,377.82 18.16% 3,382.47 14.69%
合 计 14,152.86 95.69% 22,887.63 94.96% 21,523.13 93.50%
公司核心产品的开发需经过指标论证、方案设计、初样、正样研制、产
品定型等多个环节，装备系统研制周期长，需要配套企业与整机/总 体单位进
行长期的跟踪配合，未经过上述环节验证的产品不会被最终用户选用，因此
公司产品的销售一般具有较强的客户黏性。公司作为装备防护产品供应商，
产品具有明显的定制化特点，销售受整机/总体单位采购的直接影响 ，最终受
下游用户采购需求决定。
自 2020 年以来，公司专用防护装置和装备零部件及其他业务类别在经营
模式、业务特点、营业收入和成本费用的确认时点和政策、信用政策等方面
均未发生重大变化。
1、营业收入和成本费用的确认时点和政策、客户信用政策
公司的营业收入主要为销售收入，当公司将产品的控制权转移给客户时，
即为收入的确认时点。公司为生产产品发生的可归属于产品成本的费用，在
确认产品销售收入时，将已销售产品的成本计入当期损益；公司发生的支出
不产生经济利益的，或者即使能够产生经济利益但不符合或者不再符合资产
确认条件的，或发生的交易或者事项导致其承担了一项负债而又不确认为一
项资产的，在发生时确认为费用，计入当期损益。
公司销售的商品在满足下列条件时予以确认收入：a.与客户签订销售合同；
b.产品出库前已经公司质检部门检验合格、军品同时需军代表验收合格；c.客
户自提产品的，公司发货并取得客户司机确认的“货物交接单”；公司负责
运送产品至指定地点的，客户收货、公司取得产品交接单。
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对已有军方审定价的军品，在符合上述条件时，按照合同中的军方审定
价确认销售收入同时结转销售成本；对尚无军方审定价的军品，符合上述收
入确认条件时按照合同暂定价格确认收入同时结转销售成本，在收到审定价
协议或类似凭据当期确认价差收入。
公司为军工企业，由于公司所处业务链的位置，以及客户群体的特殊性，
在信用政策方面，大多数合同没有明确的信用期，通常情况下，在与客户签
订合同后，客户在收到军方预付款后一定时期内，客户按配套合同总金额同
比例支付公司预付款，在客户收到军方结算款后一定时期内，客户向公司支
付剩余货款。部分合同约定在产品交付后一年内结清货款。公司的信用政策
报告期内没有发生变化。
公司近两年营业收入与销售商品、提供劳务收到的现金，营业成本与购
买商品、接受劳务支付的现金均较为匹配，受 2022 年收入规模下降的影响。
2022 年成本也相应下降，进而现销比、现购比较 2021 年有所增加，两个指标
增长趋势相匹配，公司根据营收和经营计划合理安排采购付款进度。具体情
况如下：
金额单位：万元
项 目 2022 年 2021 年 变动幅度
销售商品、提供劳务收到的现金 14,749.99 20,706.96 -28.77%
营业收入 14,790.66 24,102.42 -38.63%
现销比% 99.73% 85.91% ——
购买商品、接受劳务支付的现金 7,509.19 8,706.66 -13.75%
营业成本 10,326.11 14,321.75 -27.90%
现购比% 72.72% 60.79% ——
2、相关经营活动现金流入和流出情况
金额单位：万元
一、经营活动产生的现金流量： 2022 年 2021 年 变动幅度
销售商品、提供劳务收到的现金 14,749.99 20,706.96 -28.77%
收到的税费返还 - 0.26 -
收到其他与经营活动有关的现金 1,783.66 2,169.87 -17.80%
经营活动现金流入小计 16,533.65 22,877.09 -27.73%
购买商品、接受劳务支付的现金 7,509.19 8,706.66 -13.75%
支付给职工以及为职工支付的现金 2,385.18 2,665.43 -10.51%
支付的各项税费 554.68 1,212.96 -54.27%
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支付其他与经营活动有关的现金 1,378.39 940.95 46.49%
经营活动现金流出小计 11,827.45 13,526.00 -12.56%
经营活动产生的现金流量净额 4,706.21 9,351.09 -49.67%
公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金和收到其
他与经营活动有关的现金，其中收到其他与经营活动有关的现金主要为利息
收入、政府补助、保证金及其他往来款等。
公司经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金和支付给
职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费和支付其他与经营活动有关的
现金。
3、营业收入与经营活动现金流量净额变动情况
2022 年度公司经营活动产生的现金流量净额下降较多，主要为：（1）收
到其他与经营活动有关的现金中 2021 年比 2022 年多 715 万元政府补助，其中
包含 400 万元上市奖励、200 万元军用永久防静电热塑性复合材料科技成果转
化项目补助资金、85 万元军民融合发展专项资金、30 万元院士工作站项目补
助资金，政府补助的变动与营业收入变动不相关；（2）支付给职 工以及为职
工支付的现金 2022 年较 2021 年下降约 280 万元，其中主要是子公司天津丽彩
业务量下降，生产车间及研发人数减少，因此减少相应的支付给职工以及为
职工支付的现金，但其下降幅度小于营业收入的下降幅度。扣除上述两项影
响后，营业收入与经营活动现金流量净额变动幅度基本一致，经营活动现金
流入和流出情况如下：
金额单位：万元
项 目 2022 年 2021 年 变动幅度
经营活动现金流入小计 16,533.65 22,877.09 -27.73%
扣除 2021 年较 2022 年多收到的政府补助 - 715.00 ——
经营活动现金流出小计 11,827.45 13,526.00 -12.56%
扣除支付给职工以及为职工支付的现金 2,385.18 2,665.43 ——
扣除后经营活动产生的现金流量净额 7,091.39 11,301.52 -37.25%
营业收入 14,790.66 24,102.42 -38.63%
4、经营活动现金流量净额与净利润变动幅度不一致的原因及合理性
公司经营活动现金流量净额与净利润之间的变动情况及主要差异构成如
下：
金额单位：万元
10
项 目 2022 年 2021 年 变动幅度%
经营活动产生的现金流量净额 4,706.21 9,351.09 -49.67
净利润 2,689.18 8,066.96 -66.66
差 异 2,017.03 1,284.13 57.07
（1）资产减值损失 625.13 60.67 930.38
（2）固定资产折旧、投资性房地产折旧 996.14 997.91 -0.18
（3）投资损失（收益以“－”号填列） -506.64 -581.54 -12.88
（4）存货的减少（增加以“－”号填列） 419.00 72.62 476.98
（5）经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -477.29 263.81 -280.92
（6）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 976.27 486.66 100.61
合 计 2,032.61 1,300.12 56.34
由上表可知，经营活动现金流量净额与净利润主要差异系资产减值损失、
固定资产折旧、投资性房地产折旧、存货、经营性应收项目以及经营性应付
项目的差异导致。
（1）2022 年，资产减值损失的金额为 625.13 万元，变动率为 930.38%，其
中包括公司对收购的子公司天津丽彩计提 432 万元商誉减值损失，以及针对写
真机、打印机市场行情较差的滞销存货，原材料中专用于生产滞销产品（如
打印机、写真机）的原材料等计提了存货跌价准备 193 万元。
（2）2022 年，固定资产折旧、投资性房地产折旧两期变动率较低，一定
程度上影响了经营活动产生的现金流量净额的下降幅度。
（3）2022 年，存货的减少额为 419.00 万元，变动率为 476.98%，主要是因
为公司的采购模式为以销定产的计划性采购，2022 年销售订单下降， 从而存
货相应减少。
（4）2022 年，经营性应收项目的减少额为-477.29 万元，变动率为-280.92%，
原因为部分客户在信用期满后以票据形式回款，延长了账期，以及本年新发
生销售业务应收款项尚未到回款期所致。
（5）2022 年，经营性应付项目的增加额为 976.27 万元，变动率为 100.61%，
公司通常于年底与供应商结算一次，农历春节前结算一次，2023 年 春 节 与
2022 年底时间接近，因此在年底时未与供应商结算，导致经营性应付 项目的
增加。
综上所述，公司 2022 年度经营活动现金流量净额与净利润变动幅度不一
致具备合理性。
5、营业收入与净利润的变动幅度不一致的原因及合理性
11
公司营业收入与净利润之间的变动情况如下：
金额单位：万元
项 目 2022 年 2021 年 变动幅度%
一、营业收入 14,790.66 24,102.42 -38.63
减：营业成本 10,326.11 14,321.75 -27.90
税金及附加 148.87 109.80 35.58
销售费用 74.90 165.47 -54.73
管理费用 1,108.30 1,102.37 0.54
研发费用 994.74 1,021.89 -2.66
财务费用 -975.66 -991.86 -1.63
加：其他收益 63.71 454.93 -86.00
投资收益(损失以“-”号填列） 506.64 581.54 -12.88
公允价值变动收益(损失以“-”号填列） 73.35 - ——
信用减值损失(损失以“-”号填列） -15.55 -27.31 -43.06
资产减值损失(损失以“-”号填列） -625.13 -60.67 930.38
资产处置收益(损失以“-”号填列） 25.62 -1.76 -1,555.68
二、营业利润(亏损以“-”号填列） 3,142.04 9,319.73 -66.29
加：营业外收入 3.74 8.99 -58.40
减：营业外支出 51.89 0.89 5,730.34
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列） 3,093.90 9,327.83 -66.83
减：所得税费用 404.72 1,260.87 -67.90
四、净利润(净亏损以“-”号填列） 2,689.18 8,066.96 -66.66
公司 2022 年营业收入 1.48 亿元，较 2021 年下降 38.63%，2022 年净利润 0.27
万元，较 2021 年下降 66.66%。
（1）营业成本 2022 年较 2021 年下降 27.90%，受销售结构的影响，2022 年
销售的高毛利产品较 2021 年下降，因此营业成本的下降幅度低于营业收入的
下降幅度；
（2）税金及附加 2022 年较 2021 年上升 35.58%，由于公司 2021 年下半年
购置土地，因此 2022 年土地使用税较 2021 年有所增加。土地使用税和房产税
为固定成本，不受销量的影响，因此税金及附加的变动与营业收入不成正比，
但会影响净利润的下降幅度；
（3）管理费用、研发费用、财务费用，不受销量的影响，两期 较为稳定；
（4）其他收益中 2021 年包含 400 万上市奖励，2022 年无同类型政府补助，
与营业收入不相关，但会影响净利润的下降幅度；
12
（5）资产减值损失 2022 年包含 432 万元商誉减值损失，属于非经营性业
务产生的损益，与营业收入不相关，但会影响净利润的下降幅度；
（6）营业外收支均为与日常经营活动无关的收支，不受销量 的影响，但
会影响净利润的下降幅度；
综上所述，由于固定成本和与日常经营活动无关的收入、支出与营业收
入变动不相关或呈非线性关系，所以净利润的变动幅度与营业收入的变动幅
度不一致具备合理性。
（二）核查过程
1、了解、评估公司与销售和收款相关的内部控制设计的合理 性，并测试
自合同审批至销售交易流程中关键控制执行的有效性；
2、访谈公司管理层，了解公司行业发展趋势、竞争格局以及 公司所处的
行业地位，了解公司业绩下滑的原因及合理性；了解和评估收入确认政策，
并评价管理层采用的收入确认会计政策是否符合企业会计准则的规定，是否
与公司的实际情况相适应，收入确认政策在前后各期是否保持一贯性；
3、根据收入政策，检查收入的确认依据，通过抽样测试，核 对至销售合
同中控制权转移的条款和客户确认接收的单证等支持性文件，如订单、出库
单、销售发票、产品运输单、客户签收单等支持性文件；
4、获取公司近三年收入成本明细表，对产品销售单价、单位 成本、销售
结构等进行对比分析，了解公司收入、毛利率变化具体的原因；
5、根据客户交易的特点和性质，挑选样本执行函证程序以确 认销售收入
金额的真实性和准确性；
6、抽取部分出库单并检查与之对应的客户签收单，核对至销 售收入明细
账，以判断收入确认的完整性；
7、随机抽取销售合同，检查按合同约定应于本期交付并完成 验收的销售
是否已计入销售明细账；
8、针对资产负债表日前后确认的销售收入执行抽样测试，核对 相关单证，
以评估销售收入是否在恰当的期间确认；
9、获取公司在手订单，了解公司目前的市场储备情况，公司 未来经营发
展趋势；
10、查阅公司、同行业可比公司披露的公开资料、对比分析公司收入、
毛利率变动趋势与同行业可比公司是否一致；
11、了解公司现金流量表编制方法，获取经营活动现金流量主要项目明
细，复核现金流量项目的合理性；
13
12、获取公司 2022 年、2021 年资产负债表、利润表、现金流量表以及各
科目明细表，对主要经营活动现金流量项目与相关科目之间的勾稽关系进行
复核。
（三）核查结论
经核查，我们认为，公司收入、毛利率下降主要是受特殊经营环境、客
户采购计划和客户内部仓库整顿影响，收入、毛利率变动趋势与同行业一致，
随着“十四五”规划期间的军品采购计划陆续下达，公司竞争优势及在手订
单情况，公司专用防护装置领域具有广阔的市场空间，收入下降趋势不具有
持续性。
自 2020 年以来，公司专用防护装置和装备零部件等核心产品在经营模式、
业务特点、营业收入和成本费用的确认时点和政策以及信用政策等方面均未
发生重大变化，收入变动主要是受特殊经营环境、客户采购计划和客户内部
仓库整顿的影响，经营活动现金流量变动与营业收入变动不一致主要受政府
补助和支付给职工以及为职工支付的现金的影响，这两个因素的变动与收入
变动不相关或呈非线性关系；净利润变动除了受收入变动影响外，还受固定
成本费用和非经营性损益的影响，但上述因素变动与收入变动不相关，因此，
公司报告期内营业收入、经营活动现金流量净额与净利润变动幅度不一致符
合公司的实际情况，具有合理性。
2.报告期内，你公司向前五大客户销售金额合计占营业收入比例为87.74%，
向前五大供应商采购金额合计占营业成本比例为50.38%。请你公司：
（1）结合与前五大客户、供应商的合作关系情况，说明销售采购集中度
较高的原因及合理性，是否存在过度依赖个别客户或供应商的情形，与同行
业可比公司情况是否存在重大差异，相关客户、供应商与你公司、你公司控
股股东、实际控制人及董监高等是否存在关联关系或其他可能导致利益倾斜
的情形；
（2）结合相关合同、信用期等，补充说明报告期末你公司对前述客户、
供应商的应收、应付账款金额情况，是否存在异常情形；
（3）说明近三年前五大客户、供应商变动情况及合理性，报告期内是否
存在重大变化，结合前述情况说明公司主要销售渠道和供应链是否稳定、持
续，以及你公司在拓宽客户与供应商方面已采取和拟采取的措施。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（一）核查情况
（1）结合与前五大客户、供应商的合作关系情况，说明销售采购集中度
较高的原因及合理性，是否存在过度依赖个别客户或供应商的情形，与同行
14
业可比公司情况是否存在重大差异，相关客户、供应商与你公司、你公司控
股股东、实际控制人及董监高等是否存在关联关系或其他可能导致利益倾斜
的情形；
2022 年度，公司前五大客户情况如下：
金额单位：万元
客户名称 首次合作时间 销售额 占比
中国兵器集团下属单位 1999 年 6,451.85 43.62%
中国兵装集团下属单位 1999 年 3,391.76 22.93%
中国电子科技集团有限公司 2004 年 1,854.62 12.54%
客户 005 1999 年 773.62 5.23%
客户 102 2018 年 505.88 3.42%
合 计 12,977.73 87.74%
公司作为装备防护产品供应商，直接客户主要为防务装备生产厂商，最
终用户为装备使用单位。公司与主要客户均保持了较为长期稳定的合作，2022
年度前五大客户合作时间除客户 102 外均在 20 年左右，公司现阶段集中优势
资源服务于龙头客户符合一般经营规律及行业发展现状。
报告期内，公司客户集中度较高，主要系由于我国武器装备的科研生产
任务主要集中在大型军工集团及其下属单位，而我国大型军工集团及其下属
单位较为集中所致。另外，在统计前五大客户销售额时，向同一军工集团公
司下属单位的销售金额合并计算，亦一定程度使前五大客户合计销售额占比
较高。
报告期内，公司不存在对单一客户销售额占营业收入的比例超过 50% 的
情形，不存在对单一客户的依赖。
同行业可比公司近三年前五大客户占营业收入比例情况与公司对比如下：
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司 87.74% 86.42% 81.26%
光威复材 74.75% 77.77% 82.98%
新余国科 32.91% 31.63% 28.34%
长城军工 66.68% 66.23% 65.74%
中兵红箭 46.28% 50.55% 52.05%
银禧科技 23.49% 30.18% 28.24%
15
由上表可见，公司、光威复材、长城军工的客户集中度均较高。公司集
中度较高主要受军工行业特点、营业收入规模、主要客户群体特征、业务领
域布局影响。
公司 2022 年度营业收入 14,790.66 万元，绝大多数为军品收入，公司主要
从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用
防护装置及装备零部件的研发、生产和销售，主要应用于兵器工业中的弹药
贮运防护领域。直接客户主要为防务装备生产厂商，最终用户为装备使用单
位。我国武器装备的科研生产任务主要集中在大型军工集团及其下属单位，
而我国大型军工集团及其下属单位较为集中，客户集中度较高系军工行业特
点的体现。
光威复材：2022 年度营业收入 251,110.95 万元，其中碳纤维、碳梁、预浸
料三大业务贡献比例占 93.48%，在我国航空航天等国防军工领域 碳纤 维主力
供应商地位。与公司前五大客户集中度相近。
新余国科：2022 年度营业收入 34,074.86 万元，军品收入占比 60%左右，核
心产品以专用防护装置以防雹增雨火箭弹、烟（焰）条、发射架、火箭弹危
险品储存柜及抗爆箱为主，在部分火工品品种上具有规模优势。产品应用领
域覆盖了陆军、海军、空军、火箭军、公安、武警等各军种，与公司客户群
特征存在差异。
长城军工：2022 年度营业收入 171,449.16 万元，其中军品收入占比 76.71%，
处于主导地位。军品收入包括迫击炮弹、光电对抗系列；单兵火箭、反坦克
导弹系列；子弹、引信系列和火工品系列。长城军工的军工产品直接应用于
国防军事领域。与公司前五大客户集中度相近，但由于其收入规模和占比与
公司存在显著差异，所以客户集中度相对低于公司。
中兵红箭：2022 年度营业收入 671,359.30 万元，其中军品收入占比 50%左
右，军品收入包括解缴部队收入和配套其他军工企业收入等，主要业务包括
特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件三大业务板块。特种装备业务在
专业领域达到行业领先水平，部分产品为国内独家生产。由于其军品收入仅
占比 50%左右，与公司客户群特征存在显著差异。
银禧科技：2022 年度营业收入为 184,615.46 万元，其中主要收入来源为塑
料行业，重点在高分子改性塑料、智能照明、3D 打印材料、精细化工等新兴
科技领域进行了产业布局。产品被广泛应用于汽车、家用电器、电线 电缆、
现代农业、轨道交通、航空航天、高端装备、新能源、通讯、电子电气和建
筑装饰等行业。银禧科技主要系民品收入，与公司客户群特征存在显著差异。
综上，公司客户集中度与光威复材、长城军工较为接近，同行业可比公
司客户集中度因自身业务特征、收入规模、客户类型、业务领域布局不同存
在一定差异。但客户集中度高为军工企业的显著特点。
2022 年度，公司前五大供应商情况如下：
16
金额单位：万元
供应商名称 首次合作时间 采购额 占比
廊坊北化高分子材料有限公司 2022 年 914.37 13.30%
天津金发新材料有限公司 2011 年 858.71 12.49%
天津益三友色母料有限公司 2012 年 722.65 10.51%
常州市中兵机电科技有限公司 2004 年 520.27 7.57%
绍兴纳岩材料科技有限公司 2015 年 447.19 6.51%
合 计 3,463.18 50.38%
2022 年度公司前五大供应商主要为公司长期合作的供应商，平均 合作时
间为 10 年左右，其中本期新增供应商廊坊北化高分子材料有限公司（以下简
称廊坊北化）为北京北化高科新技术股份有限公司（以下简称北化高科）全
资子公司，北化高科出于业务需要成立廊坊北化，本年度将塑料着色母粒及
功能母粒的开发、生产和服务等的业务转移至廊坊北化，北化高科与公司的
首次合作日期为 2003 年，为长期合作客户。公司采购集中度较高主要由于公
司产品所使用的高分子复合材料种类众多，备料需要较长时间，因此客户一
般在签订正式采购合同前向公司下达备产通知，公司接到备产通知后即组织
采购。上述供应商具备长期、稳定的提供满足公司质量要求的原材料生产能
力和外协加工能力，另外，采购额达到一定规模也会形成采购的价格优势。
报告期内，公司不存在向单一供应商采购比例超过总额 50% 的情况，不
存在对单一供应商依赖的情形。
近三年公司前五大供应商占采购总额的比例情况与可比公司对比如下：
项 目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公司 50.38% 43.94% 41.87%
光威复材 49.74% 47.16% 52.33%
新余国科 35.26% 29.02% 35.54%
长城军工 29.09% 31.74% 27.62%
中兵红箭 39.10% 44.47% 37.72%
银禧科技 18.90% 17.77% 17.63%
公司作为装备防护产品供应商，产品具有明显的定制化特点，销售受整
机/总体单位采购的直接影响，最终受最终用户采购需求决定，因此 公司采购
采取销售订单驱动模式、供应商备案模式。根据国家针对防务装备外购器材
的相关质量监督要求，提供相关产品生产所需物料的供应商需经委派代表审
核备案，列入合格供方名录，公司物料采购必须在该目录中选择供应商。另
17
外，公司主要产品消耗的主材为 GX261、HIPS、SBS，高分子复合材料供应商
较一般通用类材料供应商相对集中。
光威复材：主要原材料为碳纤维、树脂、丙烯腈 。光威复 材 针 对 行 业
“新材料制造”，主要生产产品为碳纤维及织物、碳梁、预浸料，满足航空、
航天、兵器、电子通讯、轨道交通、海洋船舶、风力发电、体育休闲等不同
应用领域客户的个性化需求。近两年前五大供应商采购集中度与公司基本一
致。
新余国科：主要针对的行业为防雹增雨火箭弹、烟（焰）条、发射架、
火箭弹危险品储存柜及抗爆箱等。新余国科的军用火工品种类丰富，在产和
在研产品 400 多个品种，产品应用领域覆盖了陆军、海军、空军、火箭军、公
安、武警等各军种。同时，在人影装备、气象环境监测领域产品种类齐全，
在产在研产品 100 余个品种，覆盖了气象观探测设备、人影作业装备、人影作
业器材、弹药储存设备、人影作业指挥和管理软件等各个环节所需产品。所
涉及的销售产品较多，购买的原材料产品种类较多，在一定程度上导致客户
集中度与其他同行业客户集中度相比较低。
长城军工：所处行业为兵器工业中的弹药领域。军品业务主要从事迫击
炮弹系列、光电对抗系列、单兵火箭系列、反坦克导弹系列、引信系列、子
弹药系列、火工品系列等产品的研发、生产和销售。民品业务主要包括预应
力锚固系列、高铁和城市轨道减振器等零部件（铸件）、汽车空调压缩机等
汽车零部件系列、塑料制品系列等产品的研发、生产和销售。长城军工还利
用自身军民两用工艺技术优势和质量管理优势，经营部分零部件业务，如轨
道扣件、高铁和城市轨道减振器等轨道零部件、汽车空调压缩机、塑料包装
件系列等。长城军工业务领域广泛所涉及的原材料种类较多，因此供应商集
中度相对较低。
中兵红箭：产品应用于非金属矿物制品业、汽车制造业、特种装备制造
业等，产品种类为超硬材料及其制品、专用汽车、汽车零部件、特种装备等。
中兵红箭产品品种丰富，所需原材料种类较多，因此供应商集中度相对较低。
银禧科技：产品被广泛应用于汽车、家用电器、电线电缆、现代农业、
轨道交通、航空航天、高端装备、新能源、通讯、电子电气和建筑装饰等行
业，产品应用领域广泛所需的原材料种类较多，因此供应商集中度相对较低。
综上，公司的供应商集中度情况与光威复材差异不大，因可比公司在产
品品种类型，产品应用行业领域不同，所以供应商集中度呈现差异化特征，
公司作为装备防护产品供应商，主要产品消耗的主材为 GX261、HIPS、SBS，
高分子复合材料供应商较一般通用类材料供应商相对集中。
公司前五大客户和供应商与公司、公司控股股东、实际控制人及董监高
等不存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的情形。
18
（2）结合相关合同、信用期等，补充说明报告期末你公司对前述客户、
供应商的应收、应付账款金额情况，是否存在异常情形；
截至 2022 年 12 月 31 日，公司对 2022 年度前五大客户应收账款情况如下：
金额单位：万元
客户名称 2022 年销售额 2022 年应收账款余额
中国兵器集团下属单位 6,451.85 2,862.11
中国兵装集团下属单位 3,391.76 1,031.23
中国电子科技集团有限公司 1,854.62 1,733.06
客户 005 773.62 742.08
客户 102 505.88 356.36
合 计 12,977.73 6,724.84
公司为军工企业，由于公司所处业务链的位置，以及客户群体的特殊性，
在信用政策方面，大多数合同没有明确的信用期，通常情况下，在与客户的
合同签订后，客户在收到军方预付款后一定时期内，客户按配套合同总金额
同比例支付公司预付款，在客户收到军方结算款后一定时期内，客户向公司
支付剩余货款。部分合同约定在产品交付后一年内结清货款。公司的信用政
策报告期内没有发生变化。
截至 2023 年 4 月 30 日，前述客户回款情况如下：
金额单位：万元
客户名称 货币资金回款 以票据形式回款
中国兵器集团下属单位 107.56 391.29
中国兵装集团下属单位 129.68 1,203.79
中国电子科技集团有限公司 19.52 -
客户 005 - 320.84
客户 102 147.00 -
合 计 403.76 1,915.92
由于公司主要下游客户所处军工行业的特殊性，采购方多为军方背景且
以国家信用背书，资质齐全，客户信用良好，且在长期合作中与之建立了良
好的商业关系，客户付款结算虽然存在审批环节多、流程复杂的情况，但客
户信用等级高，回款保障程度较高，根据该类客户历史回款情况看，此类应
收账款整体回收风险较小，合作过程中基本按照惯例付款。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司对 2022 年度前五大供应商应付账款如下：
19
金额单位：万元
供应商名称 采购额 应付账款余额
廊坊北化高分子材料有限公司 914.37 359.03
天津金发新材料有限公司 858.71 315.58
天津益三友色母料有限公司 722.65 445.19
常州市中兵机电科技有限公司 520.27 -
绍兴纳岩材料科技有限公司 447.19 169.12
合 计 3,463.19 1,288.92
上述供应商给予公司信用期一般为材料验收后，待公司成品检验合格后
60 日内，截至 2023 年 4 月 30 日，公司对前述供应商付款情况如下：
金额单位：万元
供应商名称 货币资金付款 以票据形式付款
廊坊北化高分子材料有限公司 130.00 200.00
天津金发新材料有限公司 10.00 295.00
天津益三友色母料有限公司 296.00 296.29
常州市中兵机电科技有限公司 - -
绍兴纳岩材料科技有限公司 19.12 150.00
合计 455.12 941.29
由上表可见，公司基本按照合同约定与前五大供 应商进行 结 算 。 截 至
2023 年 4 月 30 日，廊坊北化、天津金发新材料有限公司部分材料款未结算，
主要系部分成品尚未完成检验。
（3）说明近三年前五大客户、供应商变动情况及合理性，报告期内是否
存在重大变化，结合前述情况说明公司主要销售渠道和供应链是否稳定、持
续，以及你公司在拓宽客户与供应商方面已采取和拟采取的措施。
公司近三年前五大客户变化情况：
金额单位：万元
年度 客户名称 销售金额 销售占比
中国兵器集团下属单位 6,451.85 43.62%
2022 年度 中国兵装集团下属单位 3,391.76 22.93%
中国电子科技集团有限公司 1,854.62 12.54%
20
客户 005 773.62 5.23%
客户 102 505.88 3.42%
合计 12,977.73 87.74%
中国兵器集团下属单位 9,682.77 40.17%
客户 061 4,809.06 19.95%
中国兵装集团下属单位 3,111.97 12.91%
2021 年度
中国电子科技集团有限公司 1,844.90 7.65%
客户 005 1,383.92 5.74%
合计 20,832.62 86.42%
中国兵器集团下属单位 9,375.57 40.73%
中国兵装集团下属单位 3,057.81 13.28%
客户 061 3,007.72 13.07%
2020 年度
中国电子科技集团有限公司 2,191.49 9.52%
客户 005 1,072.46 4.66%
合计 18,705.05 81.26%
公司近三年的客户群相对稳定，各年前五大均为公司前十大客户之一，
受当期采购业务量的影响排名有所变动，2021 年度第二大客户、2020 年第三
大客户的排名发生变动主要为客户根据其库存储备和采购计划对公司下达采
购订单，本期销售额较小，未计入 2022 年前五大客户。
综上所述，公司各期前五大销售排名的变化主要为军品配套组件是根据
总装厂客户订购需求订购的，符合实际情况。
公司近三年前五大供应商变化情况：
金额单位：万元
年度 供应商名称 采购金额 采购占比
廊坊北化高分子材料有限公司 914.37 13.30%
天津金发新材料有限公司 858.71 12.49%
天津益三友色母料有限公司 722.65 10.51%
2022 年度
常州市中兵机电科技有限公司 520.27 7.57%
绍兴纳岩材料科技有限公司 447.19 6.51%
合计 3,463.19 50.38%
常州市中兵机电科技有限公司 2,072.33 20.70%
2021 年度 天津金发新材料有限公司 740.43 7.40%
LG Chem Ltd. 589.57 5.89%
21
天津益三友色母料有限公司 517.96 5.17%
秦皇岛金威尔复合材料有限公司 478.49 4.78%
合计 4,398.78 43.94%
秦皇岛金威尔复合材料有限公司 1,173.15 11.18%
常州市中兵机电科技有限公司 1,091.42 10.40%
天津金发新材料有限公司 816.99 7.79%
2020 年度
武汉市华宏扬工贸有限责任公司 737.79 7.03%
天津益三友色母料有限公司 573.55 5.47%
合计 4,392.90 41.87%
公司近三年前五大供应商整体变动不大，本期新增前五大供应商廊坊北
化为北化高科全资子公司，北化高科出于业务需要成立廊坊北化，本年度将
塑料着色母粒及功能母粒的开发、生产和服务等的业务转移至廊坊北化，北
化高科与公司的首次合作日期为 2003 年，为长期合作客户，根据公司的需求
采购量逐年增加。
2020 年第四大供应商武汉市华宏扬工贸有限责任公司 2021 年、2022 年采
购量下降，未计入前五大供应商。
2021 年第三大供应商 LG Chem Ltd.2022 年采购量下降，未计入前五大供应
商。
2022年第五大供应商绍兴纳岩材料科技有限公司，2021年、2020年均为前
十大供应商。
由前述分析可见，公司主要销售渠道和供应链稳定且可持续。
在拓展客户方面：公司管理层始终把创新放到核心位置，重视新产品研
发，积极为军方用户提供相关领域高科技含量的批量化产品，与国内军方客
户建立了稳定的合作关系，并已成为他们的优质供应商，因此客户变动及客
户流失的风险很小。
此外，公司正在加大对新型军品及民用领域的市场开拓投入，积极争取
科研立项，持续新产品开发工作，围绕公司主业进行产品设计研发，将大型
包装设计投入智能化军用防护装置新领域。公司将充分利用现有资源，不断
增加产品品类，逐步降低客户集中度较高的风险。
在供应商管理方面：根据国家针对防务装备外购器材的相关质量监督要
求，提供相关产品生产所需物料的供应商需经委派代表审核备案，列入合格
供方名录，公司物料采购必须在该目录中选择供应商。公司建立了《合格供
方名录》，根据生产经营需要以市场化原则按照相关要求自主选择合格供应
商及外协配套厂商，经公司审核通过后报委派代表审查，审查 通 过 后 列 入
《合格供方名录》。公司增加供应商按同样程序操作，均需公司及委派代表
22
审核通过。委派代表审查的核心为供方是否具备长期、稳定的提供满足公司
质量要求的原材料生产能力和外协加工能力。
公司不断加强与现有供应商沟通合作，与主要供应商签订长期的优先供
货合同。若供应商因为自身经营、产品技术以及与公司合作关系等原因，不
能向公司持续供应合格产品，公司能够找到替代供应商，建立了合格供应商
库，合格供应商百余家，具备拓展其他供应商的能力，未来将进一步丰富供
应商储备，扩充合格供应商范围，增加供应商数量。降低供应商集中风险，
提升持续盈利能力。
（二）核查过程
1、了解公司销售和采购业务流程，评价其内部控制制度设计 是否合理，
并对销售循环和采购循环内部控制实施穿行测试，对关键控制点实施控制测
试，评价公司销售业务、采购业务内部控制执行是否有效；
2、获取公司销售及采购明细表；获取主要销售及供应商采购 合同；访谈
了解公司销售及采购较为集中的原因及合理性；获取资产负债表日及期后在
手订单，评价业务的稳定性和可持续性；对比分析主要客户及供应商变动情
况并分析变动原因；
3、获取可比上市公司的定期报告、招股说明书等公开文件、 比对公司与
其前五大客户、供应商销售及采购占比情况，了解公司前五大供应商及客户
集中度是否与同行业存在重大不一致；
4、查询公司的股权信息并进行了关联方穿透核查，同时查询 公司前五大
客户及供应商的工商登记信息，了解其与公司的合作背景，核查其股权信息，
核查前五大客户及供应商与公司、公司控股股东、实际控制人及董监高等是
否存在关联关系或其他可能导致利益倾斜的情形；
5、执行函证程序，函证公司前五大客户及供应商的交易发生 额及往来余
额，并对前五大供应商执行采购付款测试，对前五大客户执行销售回款测试。
6、对前五大客户、供应商期后回款及期后付款进行核查。
（三）核查结论
经核查，我们认为，公司与前五大客户及供应商源于商品购销业务形成
了长期稳定的合作关系，受军工企业行业特点、业务领域布局、原材料性能
需求、集采价格优势等因素影响客户和供应商集中度较高，销售渠道和供应
链稳定、持续，公司不存在对单一客户、供应商依赖的情形，相关客户、供
应商与公司控股股东、实际控制人及董监高等均不存在关联关系或其他可能
导致利益倾斜的情形；公司按照行业惯例和合同约定与前五大客户和供应商
进行款项结算；公司通过加大对新型军品及民用领域的市场开拓投入，扩充
合格供应商库等措施逐步降低客户与供应商集中度较高的风险。
23
3.报告期末，你公司应收款项（含应收票据和应收账款）期末账面价值合
计为15,089.52万元，占营业收入比例为102.02%。请你公司：
（1）结合销售模式、信用政策和期后回款情况、退货情况、应收款项账
龄等，说明你公司应收款项高于营业收入的原因及合理性，相关坏账准备计
提是否充分；
（2）结合应收票据中商业承兑汇票所对应的客户名称、信用状况、形成
原因、票据承兑日期、坏账准备计提政策、截至目前是否存在逾期未承兑情
况，说明坏账准备计提的合理性及充分性。
请年审会计师核查并发表明确意见。
（一）核查情况
（1）结合销售模式、信用政策和期后回款情况、退货情况、应收款项账
龄等，说明你公司应收款项高于营业收入的原因及合理性，相关坏账准备计
提是否充分；
1、销售模式、信用政策
公司的销售模式以直销为主、经销为辅，经销主要为子公司天津丽彩的
民用产品。目前公司核心产品专用防护装置以向弹药总装商销售为主，由弹
药总装厂商整合自身产品形成完整系统后，再向国内最终用户及防务装备外
贸商进行销售；公司装备零部件类以直接向装备总装厂商销售为主，由总装
厂商向最终用户销售；公司部分产品备件直接向最终用户销售。
公司为军工企业，由于公司所处业务链的位置，以及客户群体的特殊性，
在信用政策方面，大多数合同没有明确的信用期，通常情况下，在与客户的
合同签订后，客户在收到军方预付款后一定时期内，客户按配套合同总金额
同比例支付公司预付款，在客户收到军方结算款后一定时期内，客户向公司
支付剩余货款。部分合同约定在产品交付后一年内结清货款。公司的信用政
策报告期内没有发生变化。
2、期后回款情况
截至 2023 年 4 月底，公司客户以货币资金方式支付 1,040.84 万元，以票据
形式支付 1,915.92 万元，合计 2,956.76 万元，占 2022 年 12 月 31 日应收款项余
额的 18.53%，主要回款情况如下：
金额单位：万元
2022/12/31 2022/12/31 2023.1-4 2023.1-4 2023.1-4
客户名称 应收票据 应收账款 货币资 票据 回款
账面余额 账面余额 金回款 回款 比例
客户 185 - 2.80 2.80 - 100.00%
24
中国兵器集团下属单位客户 007 990.18 138.88 1.94 - 0.17%
客户 192 - 1.81 1.81 - 100.00%
中国兵器集团下属单位客户 025 - 71.24 25.20 - 35.37%
中国兵装集团下属单位客户 019 80.00 116.04 40.10 75.29 58.86%
客户 061 - 34.83 24.60 - 70.63%
中国兵器集团下属单位客户 026 - 73.97 4.40 - 5.95%
客户 102 - 356.36 147.00 - 41.25%
中国兵器集团下属单位客户 012 - 44.88 12.48 32.40 100.00%
客户 005 629.28 742.08 - 320.84 23.40%
客户 191 - 10.20 10.20 - 100.00%
客户 067 - 284.56 284.56 - 100.00%
客户 011 - 558.80 316.64 - 56.66%
中国兵器集团下属单位客户 082 - 358.89 - 358.89 100.00%
中国兵器集团下属单位客户 002 1,350.00 622.74 60.00 - 3.04%
中国电子科技集团有限公司客户 008 870.00 1,733.06 19.52 - 0.75%
中国兵装集团下属单位客户 003 1,875.31 880.39 89.59 1,128.50 44.20%
合 计 5,794.77 6,031.53 1,040.84 1,915.92 25.00%
占 2022 年 12 月 31 日余额的比例 70.06% 78.47% —— —— ——
3、退货情况
2022 年至 2023 年 4 月底，公司不存在销售退货的情况。
4、应收款项账龄
2022 年 12 月 31 日应收款项账龄明细如下表所示：
金额单位：万元
项 目 应收票据账面余额 应收账款账面余额
1 年以内 6,433.64 6,975.85
1至2年 1,287.19 683.44
2至3年 - 0.24
3 年以上 - 26.83
合 计 7,720.83 7,686.36
注：应收票据中包含承兑人信用等级较高的银行承兑汇票 550 万元，上表未列示。
25
公司应收款项与营业收入的情况如下表所示：
金额单位：万元
项 目 2022 年度/2022 年 12 月 31 日 2021 年度/2021 年 12 月 31 日
应收票据账面余额 8,270.83 6,646.31
应收账款账面余额 7,686.36 8,808.79
应收款项合计 15,957.19 15,455.10
营业收入 14,790.66 24,102.42
应收款项/营业收入 107.89% 64.12%
从公司信用政策及历史期回款情况来看，公司大多数客户都能在取得商
品控制权后一年左右支付货款，回款方式包括货币资金回款及票据回款。当
应收账款信用期满时，部分客户以票据的形式进行回款相应延长了回款期限，
另外，2022 年由于特殊经营环境、客户采购计划和客户内部仓库整顿 影响，
收入也较上年同期有所下降，因此应收款项余额高于营业收入。针对上述票
据，公司将其中承兑人信用等级一般的银行承兑汇票以及商业承兑汇票，根
据其对应的应收账款连续计算账龄，采用和应收账款相同的预期信用损失率
计提了坏账准备。
金额单位：万元
项 目 2022 年度 占比 2021 年度 占比
货币资金回款 6,499.74 40.34% 10,716.40 46.52%
票据回款 9,613.27 59.66% 12,321.38 53.48%
回款合计 16,113.01 —— 23,037.78 ——
回款/营业收入 108.94% —— 95.55% ——
从回款与营业收入的对比情况看，2022 年度的回款情况良好，其 中以票
据形式回款的比例略高于以货币资金回款。
5、相关坏账准备计提是否充分
当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据
信用风险特征对应收票据和应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用
损失，确定组合的依据如下：
A、应收票据
应收票据组合 1：承兑人信用等级较高的银行承兑汇票
应收票据组合 2：承兑人信用等级一般的银行承兑汇票
应收票据组合 3：商业承兑汇票
26
B、应收账款
应收账款组合 1：专用防护装置、装备零部件客户
应收账款组合 2：数码喷印设备、耗材客户
应收账款组合 3：其他客户
对于划分为组合的应收票据，公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损
失率，计算预期信用损失。对于承兑人信用等级一般的银行承兑汇票及商业
承兑汇票，根据其对应的应收账款连续计算账龄。
对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄/逾期天数与整个 存续期预
期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
公司与同行业可比公司应收款项坏账计提对比情况
（1）应收账款：
项 目 光威复材 新余国科 长城军工 中兵红箭 银禧科技 公司
单项组合 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% —— 100.00%
续：
信用风险组合 光威复材 新余国科 长城军工 中兵红箭 银禧科技 公司
1 年以内 未披露 5.00% 5.00% 未披露 5.00% 4.45%
1至 2年 未披露 10.00% 10.00% 未披露 25.00% 12.37%
2至 3年 未披露 30.00% 30.00% 未披露 50.00% ——
3至 4年 未披露 50.00% 50.00% 未披露 —— ——
4至 5年 未披露 80.00% 50.00% 未披露 —— ——
5 年以上 未披露 100.00% 100.00% 未披露 100.00% ——
整体比例 5.54% 7.88% 11.70% 6.19% 10.73% 5.16%
注：①银禧科技上表列示的为未投保应收账款账龄组合，该公司已投保应收账款账龄组合计提比例为
1%，不具有可比性，因此未列示；②公司上表列示的为专用防护装置、装备零部件客户，该类别占全
部应收账款的比例为99.58%。
（2）应收票据：
信用风险组合 光威复材 新余国科 长城军工 中兵红箭 银禧科技 公司
商业承兑汇票 6.39% 5.00% —— 1.24% 未披露 4.28%
银行承兑汇票 —— —— —— 1.00% —— ——
27
军工票据组合 —— —— —— 1.00% —— ——
注：为便于对比，上表列示的公司数据为综合计提比例。
公司按照预期信用损失计提坏账准备，坏账准备计提方法与同行业可比
公司一致，坏账准备比例与同行业可比公司差异不大，相关坏账准备计提充
分。
（2）结合应收票据中商业承兑汇票所对应的客户名称、信用状况、形成
原因、票据承兑日期、坏账准备计提政策、截至目前是否存在逾期未承兑情
况，说明坏账准备计提的合理性及充分性。
2022 年末商业承兑汇票明细如下：
金额单位：万元
序 是否
客 户名称 出 票日 到 期日 金额 形 成原因
号 逾期
1 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
2 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
3 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
4 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
5 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
6 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 50.00 商品销售合同 否
7 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/9/23 2023/3/23 45.00 商品销售合同 否
8 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/12/29 2023/6/29 138.50 商品销售合同 否
9 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/12/31 2023/6/30 490.50 商品销售合同 否
10 中国兵器集团下属单位客户 007 2022/8/18 2023/2/18 16.18 商品销售合同 否
11 中国兵器集团下属单位客户 015 2022/11/28 2023/5/28 19.10 商品销售合同 否
12 中国兵装集团下属单位客户 019 2022/12/16 2023/6/14 0.88 商品销售合同 否
13 中国兵装集团下属单位客户 019 2022/12/22 2023/6/22 40.00 商品销售合同 否
14 中国兵装集团下属单位客户 019 2022/12/29 2023/6/27 39.12 商品销售合同 否
15 中国兵装集团下属单位客户 047 2022/7/25 2023/1/27 400.00 商品销售合同 否
16 中国兵器集团下属单位客户 014 2022/12/30 2023/6/30 34.00 商品销售合同 否
17 中国兵器集团下属单位客户 006 2022/7/29 2023/1/27 50.00 商品销售合同 否
18 中国兵器集团下属单位客户 006 2022/8/31 2023/2/28 50.00 商品销售合同 否
19 中国兵器集团下属单位客户 006 2022/11/9 2023/5/9 200.00 商品销售合同 否
20 客户 005 2022/8/26 2023/2/26 125.86 商品销售合同 否
28
21 客户 005 2022/8/26 2023/2/26 125.86 商品销售合同 否
22 客户 005 2022/8/26 2023/2/26 125.86 商品销售合同 否
23 客户 005 2022/8/26 2023/2/26 125.86 商品销售合同 否
24 客户 005 2022/8/26 2023/2/26 125.86 商品销售合同 否
25 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/7/29 2023/1/29 50.00 商品销售合同 否
26 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/7/29 2023/1/29 50.00 商品销售合同 否
27 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/7/29 2023/1/29 50.00 商品销售合同 否
28 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/7/29 2023/1/29 50.00 商品销售合同 否
29 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/9/29 2023/3/29 60.51 商品销售合同 否
30 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/9/29 2023/3/29 100.00 商品销售合同 否
31 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/9/29 2023/3/29 100.00 商品销售合同 否
32 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/9/29 2023/3/29 100.00 商品销售合同 否
33 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
34 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
35 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 40.59 商品销售合同 否
36 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
37 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
38 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/10/28 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
39 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/11/28 2023/5/28 46.29 商品销售合同 否
40 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/11/28 2023/5/28 50.00 商品销售合同 否
41 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/12/30 2023/6/30 50.00 商品销售合同 否
42 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/12/30 2023/6/30 40.00 商品销售合同 否
43 中国兵器集团下属单位客户 001 2022/7/29 2023/1/29 35.57 商品销售合同 否
44 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/7/29 2023/1/29 200.00 商品销售合同 否
45 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/8/29 2023/2/28 100.00 商品销售合同 否
46 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/9/29 2023/3/29 150.00 商品销售合同 否
47 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/10/31 2023/4/30 150.00 商品销售合同 否
48 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/12/2 2023/6/2 450.00 商品销售合同 否
49 中国兵器集团下属单位客户 002 2022/12/30 2023/6/30 300.00 商品销售合同 否
50 中国兵器集团下属单位客户 018 2022/12/30 2023/12/30 100.00 商品销售合同 否
29
中国电子科技集团有限公司客户
51 2022/12/30 2023/9/30 870.00 商品销售合同 否
008
52 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/7/27 2023/1/27 332.47 商品销售合同 否
53 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/8/31 2023/2/28 119.49 商品销售合同 否
54 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/9/29 2023/3/29 50.00 商品销售合同 否
55 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/9/29 2023/3/29 50.00 商品销售合同 否
56 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/9/29 2023/3/29 50.00 商品销售合同 否
57 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/9/29 2023/3/29 43.39 商品销售合同 否
58 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 33.51 商品销售合同 否
59 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
60 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
61 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
62 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 100.00 商品销售合同 否
63 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 100.00 商品销售合同 否
64 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 100.00 商品销售合同 否
65 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 100.00 商品销售合同 否
66 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 100.00 商品销售合同 否
67 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/10/31 2023/4/28 50.00 商品销售合同 否
68 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/12/31 2023/6/30 446.44 商品销售合同 否
69 中国兵装集团下属单位客户 003 2022/9/29 2023/3/29 50.00 商品销售合同 否
合 计 7,720.83
公司通过中国执行信息公开网查询客户的信用状况，其中中国兵器集团
下属单位客户 018 在 2023 年 5 月 9 日有一笔执行标的为 19.70 万元的案件；中
国兵装集团下属单位客户 003 在 2023 年 4 月 14 日有一笔执行标的为 0 元的案
件。除上述外，其他客户不存在被执行案件，信用状况良好。虽然上述两个
客户存在被执行案件，但是被执行金额较小，且截至目前不存在商业承兑汇
票逾期的情况，对公司可能产生的影响较小。
应收票据坏账准备计提政策：公司根据其对应的应收账款连续计算账龄，
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违
约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
关于坏账的计提情况在本问询函回复第 3 题（1）（一）核查情况、5、相
关坏账准备计提是否充分处进行描述，不存在计提不合理和不充分的情况。
（二）核查过程
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1、了解、评估公司与销售和收款相关的内部控制设计的合理 性，并测试
自合同审批至销售交易流程中关键控制执行的有效性；
2、根据客户交易的特点和性质，挑选样本执行函证程序以确 认应收账款
和应收票据余额的真实性和准确性；
3、获取公司 2023 年 1-4 月回款情况统计表，查看公司期后应收款项回款
情况；
4、向公司管理层询问是否存在销售退货的情况和退货原因；
5、获取坏账准备计提明细表，检查计提方法是否按照坏账准备 政策执行；
复核应收账款及应收商业承兑汇票账龄划分的正确性，重新计算坏账准备计
提金额是否准确；
6、复核管理层对基于历史信用损失经验并结合当前状况及对 未来经济状
况的预测，预期信用损失率的合理性，包括对迁徙率、历史损失率的重新计
算，参考历史经验及前瞻性信息，对预期信用损失率的合理性进行评估；
7、查阅同行业可比上市公司披露的公开资料、与公司坏账准 备计提方法
进行对比，核查与同行业上市公司计提比例是否存在重大差异；
8、通过工商信息复核并查询应收商业承兑汇票的客户与公司 是否存在关
联关系，检查与之相关的销售合同等；
9、对应收商业承兑汇票余额较大的客户，通过公开渠道查询其 信用状况，
以识别是否存在影响坏账准备评估结果的情形。
（三）核查结论
经核查，我们认为，公司应收款项高于营业收入的原因一方面是由于应
收账款到期客户以票据的形式进行回款，相应延长了回款周期，另一方面受
特殊经营环境、客户采购计划和客户内部仓库整顿影响，营业收入较上年同
期有所下降；公司按照预期信用损失计提坏账准备，坏账准备计提方法与同
行业可比公司一致，坏账准备比例与同行业可比公司差异不大，相关坏账准
备计提充分。
公司的商业承兑汇票是基于产品购销业务产生的，截至目前，商业承兑
汇票不存在逾期情形，管理层基于客户的财务状况、历史还款情况和对未来
经济状况的预测等因素确定预期信用损失率，按确认收入时形成债权的初始
时间计算账龄并计提坏账准备，与公司的坏账计提政策一致，不存在计提不
合理和不充分的情况。
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
二零二三年五月十六日
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