广西梧州中恒集团股份有限公司
              关于 2013 年度非公开发行股票募集资金运用
                                    可行性分析报告
      发行人本次非公开发行股票募集资金总额不超过 95,002.29 万元，募集资金扣
除发行费用后的净额拟投入以下项目：
                                                   总投资额        募集资金拟投入额
序号                     投资项目
                                                   （万元）            （万元）
          中恒(南宁)医药产业基地-注射用血栓通          65,005.56         65,005.56
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                      (冻干)项目
  2       中恒(南宁)医药产业基地-研发中心项目          30,001.12         29,996.73
                       合计                            95,006.68         95,002.29
      上述募投项目的实施主体是公司控股子公司广西梧州制药(集团)股份有限公司
下属的全资子公司南宁中恒投资有限公司。在上述募集资金到位后，公司将按上述
募集资金投资项目的顺序进行投资。若本次募集资金出现剩余，将用于补充公司流
动资金；若本次募集资金不足项目投资需要，差额部分将由公司自筹资金补足。本
次募集资金到位之前，公司将以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置
换。

      本次非公开发行股票募集资金拟投资项目的具体情况如下：

      一、中恒(南宁)医药产业基地-注射用血栓通(冻干)项目

      （一）项目概况

      项目名称：中恒(南宁)医药产业基地-注射用血栓通(冻干)项目
      项目总投资：65,005.56 万元
      项目经营主体：本公司控股孙公司南宁中恒投资有限公司
      项目建设期：2 年

      （二）项目基本情况

      本项目位于南宁经济技术开发区，地理位置优越，交通便利。本项目主要建设
注射用血栓通（冻干）2 亿支/年，具体产品方案如下：
         产品名称                     包装规格及形式               年产量（万支）
                                          150mg/支                           12,000
       注射用血栓通                       250mg/支                             5,000
                                          100mg/支                             3,000

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          产品名称                   包装规格及形式              年产量（万支）
            合计                           -                               20,000

       （三）项目市场前景

       心脑血管疾病已成为当今威胁人类最严重的疾病之一，其发病率和死亡率已
超过肿瘤性疾病而跃居世界第一。据中华医学会统计的数据，目前全世界每年死于
心脑血管疾病的人数高达 1,530 万人；根据 2010 年中国卫生统计年签和国家卫生服
务调查数据统计，我国城市居民致死率中心脑血管疾病所占份额已经高达 41%，
而且心脑血管患病率从 1993 年的 8%上升到 2008 年的 15%，呈逐年上升的趋势。
       我国心脑血管药物销售额从 2007 年的 700 亿元增长到 2011 年的 1,365 亿元，
年增长率在 16%-20%之间。心脑血管中成药销售额从 2007 年的 234 亿元增长到
2011 年的 505 亿元，年增长率在 19%以上，高于整体心脑血管市场的增长率。
       随着产品质量的提升，注射用血栓通的市场销售空间逐渐扩大，2010 年度、
2011 年度、2012 年度、2013 年 1-6 月份的销售额分别达到 72,072.60 万元、
81,805.17 万元、148,675.15 万元、135,747.53 万元，2010 年、2011 年、2012 年、
2013 年 1-6 月同比上年（上期）增长率分别达到 103.55%、13.50%、81.74%、
150.29%。公司现有注射用血栓通的设计产能仅为 27,000 万支/年，已经远远无法满
足市场的需求，公司需要进一步加大注射用血栓通（冻干）产能的投资建设。
       中恒集团经过多年的发展，已经建立良好的品牌知名度和美誉度，具有强大
的中医药研发和生产能力，市场销售渠道较为完善并不断优化，品牌具有良好的
发展基础。本项目主要通过建设注射用血栓通生产线，增加公司产能，满足日益
提高的消费需求。

       （四）投资估算及筹资方式

       本项目的总投资预计为 65,005.56 万元，具体构成情况如下：
                                                                      单位：万元
序号                               项目                                  金额
  1                                             建筑工程费               19,312.10
  2                                             设备购置费               21,218.36
                     建设投资
  3                                             安装工程费                 1,875.60
  4                                             其他费用                 12,893.82
                                  流动资金                                 9,705.67
                                合计                                     65,005.56

       （五）项目经济效益


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    本项目建设期为 2 年，项目建成后，将形成注射用血栓通 (冻干)2 亿支/年的生
产能力。本项目预计在投资后的第 5 年（含建设期）可全面达产，达产年可实现净
利润约 4.21 亿元/年。

    （六）其他

    本项目涉及的项目用地的土地使用权证、项目备案文件、项目环境影响评价批
文尚在办理过程之中。

    二、中恒(南宁)医药产业基地-研发中心项目

    （一）项目概况

    项目名称：中恒(南宁)医药产业基地-研发中心项目
    项目总投资：30,001.12 万元
    项目经营主体：本公司控股孙公司南宁中恒投资有限公司
    项目建设期：3 年

    （二）项目基本情况

    本项目位于南宁经济技术开发区，地理位置优越，交通便利。本项目主要建设
产品展示中心、科研楼、国家重点实验楼、中试基地、专家楼和职工教学培训中心
/活动中心等。

    （三）项目建设的必要性

    梧州制药为广西最大的制药企业，在中药材种植、中药注射剂、诊断用药以及
中药提纯技术方面具有极高的技术水平，在这些领域中具有引领行业的作用。梧州
制药一直以来高度重视技术中心的研究开发工作，根据“以原始性创新及自主开发
为主，同时引进技术消化创新，产学研相结合”的研发指导方针，逐步建立起完
善的研发体系。
    根据南方医药经济研究所预测，未来十年中国医药工业总产值将以复合年增长
率 22%的速度增长，预计到 2015 年，我国将跃升为全球第二大市场；到 2020 年，
我国医药产业总产值将突破 4 万亿元，我国医药产业发展正面临重要战略机遇期。
    《国家“十二五”科学和技术发展规划》、《医药工业“十二五”规划》、《“十
二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《生物医药发展“十二五”规划》等各项医
药产业发展规划共同提出了促进医药产业升级的目标。提高行业研发技术水平，加

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速医药产业的升级，已成为全行业的共识。
       本项目旨在建设现代化研发中心，通过引进国内外先进的试验、检测设备和仪
器，打造国内同行业研发实力领先、成果技术水平达国际先进的研发新平台。项目
的建设将不断加强和完善适应国际医药高科技发展趋势，与国际医药研发规范接
轨，构建具有创新机制与内在活力的企业医药研发体系，提高公司医药研发的整体
水平和综合实力。

       （四）投资估算及筹资方式

       本项目的总投资预计为 30,001.12 万元，具体构成情况如下：
                                                                    单位：万元
序号                              项目                                金额
  1                                          建筑工程及设备购置费     24,234.98
  2               建设投资                         安装工程费             305.38
  3                                                其他费用             3,483.83
  4                              流动资金                               1,976.94
                               合计                                   30,001.12

       备注：合计数与各项目之和差异 0.01 万元为四舍五入误差。

       （五）项目效益

       本项目是公司的战略项目，建成由中药材种植研究平台、中药分离纯化技术平
台、中成药研究平台、保健食品研究平台、化学药物合成技术平台、药物制剂技术
平台、分析检测技术平台、药物筛选及安全性评价技术平台、创新信息化平台及局
域网管理系统、GMP 中试平台、学术研讨培训中心组成的创新药物研发中心。
       研发中心建成后将集中力量进行自主知识产权新药的研究开发。新药研发项目
虽存在研究周期长、回报慢的特点，但新药也存在着产品生命周期长、利润率高的
优势。一旦研发的产品获得批准上市，一般情况下 2-3 年内即可收回投资，尤其是
拥有自主知识产权的新药，一旦上市就会形成技术垄断，独家生产经营，自主定价，
利润率高，且产品生命周期长，回报率高。本项目建成后，可大幅度提升公司的新
药研发实力，逐步丰富公司产品种类，优化产品结构，增强盈利能力，实现公司长
远发展战略。
       除了新药产品的研究开发外，研发中心建设的重要任务还包括研究开发技术平
台的建设，化学药物合成技术平台、药物制剂技术平台、分析检测技术平台、药物
筛选及安全性评价技术平台等建成后，可以在自主知识产权新药研发的同时，研发
新工艺、新技术，为公司上市产品的更新换代和质量提升提供技术支撑。通过技术


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改造，提高收率，降低成本，采用现代化工艺技术生产质量可靠、疗效确切的高附
加值产品。
    研发中心的建成后，将推动医药科技的进步，全面提升国内新药研发能力，促
进我国医药产业现代化的建设，符合我国鼓励企业创新的产业政策。同时公司将增
加研发人员数量，为社会提供了更多的就业机会，并为公司和国家培养一批新药研
发的专业技术人才和药物生产及质量管理的技术人才。

    （六）其他

    本项目涉及的项目用地的土地使用权证、项目备案文件、项目环境影响评价批
文尚在办理过程之中。


                                       广西梧州中恒集团股份有限公司董事会
                                                   二?一三年十月二十二日




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