股票简称:北京城建 股票代码:600266
北京城建投资发展股份有限公司2006年年度报告摘要
重 要 提 示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证：本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司董事徐贱云、独立董事柴强、陈行、徐经长因公务未能出席会议，独立董事柴强、陈行委托独立董事胡俞越代为出席和表决，独立董事徐经长以通讯方式参加表决，其他董事均出席董事会会议。
公司董事长刘龙华先生、总经理王汉军先生、总会计师李莉女士郑重声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
北京兴华会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1公司基本情况简介
1.1基本情况简介
股票简称 北京城建
股票代码 600266
上市交易所 上海证券交易所
北京市海淀区学院南路62号;北京市朝
注册地址和办公地址
阳区北土城西路11号城建开发大厦
邮政编码 100029
公司国际互联网网址 www.bucid.com
电子信箱 tz@bucid.com
1.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张财广 李威
北京市朝阳区北土城西路11 北京市朝阳区北土城西路11
联系地址
号城建开发大厦 号城建开发大厦
（010）82275566转868（010）（010）82275566转628
电话
82275538 （010）82275598
传真 （010）82275533 （010）82275533
电子信箱 zhangcg@bucid.com liwei@bucid.com
2会计数据和财务指标摘要
2.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
本年比上年增
主要会计数据 2006年 2005年 2004年
减(%)
主营业务收入 2,103,133,121.44 1,818,231,116.42 15.67 1,822,219,334.18
利润总额 231,614,286.94 289,937,593.59 -20.12 140,829,291.06
净利润 78,344,997.30 145,820,256.92 -46.27 88,027,086.64
扣除非经常性损
77,148,576.94 28,859,621.36 167.32 85,713,012.01
益的净利润
经营活动产生的
-145,390,163.15 522,227,812.61 -127.84 318,769,184.74
现金流量净额
本年末比上年
2006年末 2005年末 2004年末
末增减(%)
总资产 7,012,103,520.31 5,600,184,867.08 25.21 5,970,945,186.81
股东权益（不含少
1,889,662,190.63 1,928,181,606.12 -2.00 1,778,454,589.37
数股东权益）
2.2主要财务指标
单位:元
本年比上年
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
增减(%)
每股收益 0.1306 0.2430 -46.26 0.1467
最新每股收益 0.1057
减少3.41个
净资产收益率（%） 4.15 7.56 4.95
百分点
扣除非经常性损益的净 增加2.58个
4.08 1.50 4.82
利润为基础计算的净资 百分点
产收益率（%）
每股经营活动产生的现
-0.2423 0.8704 -127.84 0.5313
金流量净额
本年末比上
2006年末 2005年末 2004年末
年末增减(%)
每股净资产 3.149 3.214 -2.02 2.964
调整后的每股净资产 2.970 3.035 -2.14 2.819
2.3扣除非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金 额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资
371,900.00
产、其他长期资产产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 498,582.50
短期投资收益（不包括经国家有关部门批准设立的
2,389,950.37
有经营资格的金融机构获得的短期投资收益）
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减
-2,386,939.30
值准备后的其他各项营业外收入、支出
所得税影响数 322,926.79
合 计 1,196,420.36
2.4国内外会计准则差异
□适用√不适用
3股本变动及股东情况
3.1股份变动情况表
单位:万股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
比 公积
行 送 股权分 比例
数量 例 金转 小计 数量
新 股 置改革 (%)
(%) 股
股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股 45,000 75 -5,850 -5,850 39,150 65.25
3、其他内资持股
4、外资持股
有限售条件股份合计 45,000 75 -5,850 -5,850 39,150 65.25
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 15,000 25 5,850 5,850 20,850 34.75
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合计 15,000 25 20,850 34.75
三、股份总数 60,000 100 0 0 60,000 100
3.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 64,830
前十名股东持股情况
质押或
持股 持有有限售
股东 冻结的
股东名称 比例 持股总数 年度内增减 条件股份数
性质 股份数
(%) 量
量
国有
北京城建集团有限责任公司 65.25 391,500,000 -58,500,000 391,500,000 未知
股东
中国建设银行-上投摩根双息
其他 0.92 5,523,575 5,523,575 0 未知
平衡混合型证券投资基金
中国银行-银华优势企业（平
其他 0.87 5,235,652 5,235,652 0 未知
衡型）证券投资基金
通乾证券投资基金 其他 0.87 5,209,382 4,219,674 0 未知
景博证券投资基金 其他 0.82 4,917,179 4,917,179 0 未知
中国平安人寿保险股份有限 其他 0.67 3,999,950 3,999,950 0 未知
公司-分红-银保分红
天华证券投资基金 其他 0.50 3,000,004 3,000,004 0 未知
中国银行-招商先锋证券投资
其他 0.47 2,794,128 2,794,128 0 未知
基金
中国农业银行-大成精选增值
其他 0.36 2,151,126 2,151,126 0 未知
混合型证券投资基金
浙江纳德物业管理有限公司 其他 0.33 1,980,000 1,980,000 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股
股东名称 股份种类
份数量
中国建设银行-上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 5,523,575 人民币普通股
中国银行-银华优势企业（平衡型）证券投资基金 5,235,652 人民币普通股
通乾证券投资基金 5,209,382 人民币普通股
景博证券投资基金 4,917,179 人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司-分红-银保分红 3,999,950 人民币普通股
天华证券投资基金 3,000,004 人民币普通股
中国银行-招商先锋证券投资基金 2,794,128 人民币普通股
中国农业银行-大成精选增值混合型证券投资基金 2,151,126 人民币普通股
浙江纳德物业管理有限公司 1,980,000 人民币普通股
景阳证券投资基金 1,884,542 人民币普通股
3.3控股股东及实际控制人情况介绍
3.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
3.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：北京城建集团有限责任公司
法人代表：刘龙华
注册资本：108,197.30万元
成立日期：1993年11月8日
主要经营业务或管理活动：授权进行国有资产的经营与管理,承担各类型工业、能源、交通、民用、市政工程建设项目总承包，房地产开发，商品房销售，机械施工、设备安装；商品混凝土、钢木制品、建筑机械、设备制造及销售，建筑机械设备及车辆租赁，仓储、运输服务，购销金属材料、建筑材料、化工轻工材料、机械电器设备、木材，零售汽车（不含轿车），饮食服务；物业管理。
3.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
4董事、监事和高级管理人员
4.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
报告期
年 内从公
变 是否在股东
初 年末 司领取
性年 动 单位或其他
姓名 职务 任期起止日期 持 持股 的报酬
别龄 原 关联单位领
股 数 总额
因 取
数 (万元)
税前
2006年6月30日～
刘龙华 董事长 男 55 0 0 是
2009年6月30日
副董事 2006年6月30日～
徐贱云 男 42 0 0 是
长 2009年6月30日
2006年6月30日～
林庆乐 董事 男 47 0 0 是
2009年6月30日
2006年6月30日～
陈代华 董事 男 44 0 0 是
2009年6月30日
董事、 2006年6月30日～
王汉军 男 42 0 0 35.52 否
总经理 2009年6月30日
董事、
2006年6月30日～
李文 副总经 男 52 0 0 35.63 否
2009年6月30日
理
董事、
2006年6月30日～
梁伟明 副总经 男 38 0 0 14.12 否
2009年6月30日
理
独立董 2006年6月30日～
柴强 男 45 0 0 5.13 否
事 2009年6月30日
独立董 2006年6月30日～
徐经长 男 41 0 0 5.13 否
事 2009年6月30日
独立董 2006年6月30日～
陈行 男 39 0 0 5.13 否
事 2009年6月30日
独立董 2006年6月30日～
胡俞越 男 46 0 0 2.57 否
事 2009年6月30日
2006年6月30日～
杨守江 监事长 男 61 0 0 是
2009年6月30日
2006年6月30日～
汤舒畅 监事 男 46 0 0 是
2009年6月30日
秘勇 监事 男 36 2006年6月30日～ 0 0 是
2009年6月30日
2006年6月14日～
祁恩才 监事 男 52 0 0 27.05 否
2007年3月14日
2006年6月30日～
肖红卫 监事 男 40 0 0 21.26 否
2009年6月30日
副总经 2006年6月30日～
高登广 男 60 0 0 是
理 2007年1月31日
副总经 2006年6月30日～
毛雅清 男 39 0 0 14.12 否
理 2009年6月30日
董事会
秘书、 2006年6月30日～
张财广 男 44 0 0 24.20 否
副总经 2009年6月30日
理
总工程 2006年6月30日～
张健 男 55 0 0 24.20 否
师 2009年6月30日
总经济 2006年6月30日～
李学富 男 43 0 0 26.36 否
师 2009年6月30日
总会计 2006年6月30日～
李莉 女 38 0 0 24.20 否
师 2009年6月30日
合计 / / / / 0 0 / 264.62 /
5董事会报告
5.1管理层讨论与分析
5.1.1报告期内公司总体情况
1.报告期内公司总体经营情况
报告期内，公司着力提高做产品的能力，提高价值创造能力，加大项目拓展力度，再融资取得历史性突破，呈现出项目拓展与资本市场再融资良性互动发展的势头。公司主营业务收入21.03亿元，同比增长15.67%，主营业务利润5.30亿元，同比增长31.80%。公司主业的经营业绩继续保持了稳定增长。
报告期内，公司净利润7,834万元，同比降低46.27%，主要原因是2005年度东华项目转让收益为一次性收益，不具有持续性。同时，计提首都国际公司减值准备6918万元，也有一定影响。
公司在售的北苑家园一区“公园2008”、花市枣苑、富海大厦、尚源 印象等楼盘品质提升，盈利能力提高。北方交大学生公寓项目竣工，正在结算。世华国际中心正处于二次结构施工阶段，正在进行整售洽谈和客户积累。世华水岸（原石榴庄项目）取得了全部住宅和公共配套规划许可证，并完成了全案策划。花市枣苑南区公建项目已经开工建设。公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目进展顺利，其中奥运村38万平方米高档住宅已经开始销售推介，销售形势看好。
2006年11月，公司子公司兴华公司联合北京城市开发集团有限责任公司以26亿元的价格中标被誉为北京市2006年的“地王”的广渠路36号地住宅及配套用地项目，该地块占地23.69公顷，地上规划面积46万平方米，该地块的取得为公司的持续发展提供了有力的保证。小营、北苑南区、动感花园等土地一级开发项目正在推进中。为了将土地一级开发培育成公司新的利润增长点，与二级开发联动发展，公司组建了兴业置地公司，主营土地一级开发业务。为开拓外埠市场，公司对郑州、武汉、济南等城市开发项目进行了重点调研，为跨区域经营奠定了基础。
2006年1月23日，公司股权分置改革方案顺利通过，股权分置改革完成后，城建集团公司持有公司股权由原来的75%降至65.25%。2007年1月，公司向10名特定投资者非公开发行了1.41亿人民币普通股（A股），最终确定本次发行价格为人民币每股8.5元，募集资金净额为11.69亿元人民币。完成定向增发后，公司总股本由原来的6亿股扩张至7.41亿股，城建集团公司持有公司股权由原来的65.25%降到了55.53%，引入了上投摩根等战略投资者，优化了股权结构，增强了公司的资金实力。
公司市场影响力进一步提高，荣获2006年度“中国房地产上市公司综合实力TOP10”、“沪深地产绩优股10强”、“中国房地产品牌典范企业”、“中国蓝筹地产企业”、“TOP10影响力企业”、“中国房地产优秀企业公民”等称号。
2．报告期内公司所处行业及市场环境情况
2006年对于中国房地产行业来说，是一个“政策调控年”。政府加大了宏观调控的广度、深度和力度，相继出台了一系列调控政策，从信贷、土地供应、住房结构、税收、外资准入等多个方面对房地产行业进行调控。5月，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，提出了促进房地产业健康发展的六项措施。随后，国务院办公厅又转发了建设部等九部委《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》。央行2006年两次上调贷款利率，其主要目的是抑制投资需求，进一步稳定房地产价格。9月5日，国务院发布《关于加强土地调控有关问题的通知》，对各地和各部委提出了八方面的要求，严把土地“闸门”。11月，财政部、国土资源部、中国人民银行又联合发布《关于调整新增建设用地土地有偿使用费政策等问题的通知》，规定从2007年1月1日起，新增建设用地土地有偿使用费标准将提高1倍。
随着上述宏观层面政策的施行，以及针对二手房税收及规范房地产市场外资准入和管理等举措的作用下，房地产调控政策初见成效。国家统计局公布的数据显示，2006年全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨5.5％，但涨幅比上年回落2.1个百分点。
从公司所处行业及市场环境来看，国家对房地产宏观调控政策的实行，促进了房地产行业的健康发展，抑制了房地产的投机行为，加速了房地产行业的优胜劣汰，有利于有实力的专业品牌房地产企业在竞争中占据优势地位，这给公司未来带来了发展机遇。
5.1.2公司主营业务及其经营状况
公司的主营业务范围:房地产开发、销售。报告期内，公司的主营业务收入全部来自于商品房的开发、销售。
1.主营业务分行业、产品情况表
单位:万元币种:人民币
主营业 主营业 主营业务
主营业
分行业或分 主营业 主营业 务收入 务成本 利润率比
务利润
产品 务收入 务成本 比上年 比上年 上年增减
率(%)
增减(%) 增减(%) (%)
行业
增加3.09
房地产 210,313 147,386 25.20 15.67 12.21
个百分点
产品
增加5.59
商品房销售 173，925 116,144 27.72 2.25 -5.65
个百分点
增加1.36
项目转让 7,060 5,237 23.21 -39.8 -36.57
个百分点
代建项目 29,328 26,005 10.72
增加3.09
合计 210,313 147,386 25.20 15.67 12.21
个百分点
2.主营业务分地区情况
单位:万元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
北京 210,313 15.67
公司的房地产业务目前主要分布于北京、重庆等地区，但由于北京以外的项目尚未结转损益，还不能确认收入，故今年的收入主要来源于北京。
3.公司主要供应商、客户情况
报告期内，公司前五名供应商合计采购金额48506.59万元，占全年采购金额的67.61%。
报告期内，公司前五名客户合计的销售额10160.06万元，占全年销售金额的31.86%。
5.1.3公司报告期资产构成同比变动说明
单位：万元
2006年 2005年 期末比期
占总资 占总资 初占总资
项目 变动原因
金额 产比重 金额 产比重 产的比重
（%） （%） 的变动数
主要是存货和货币
总资产 701,210 100.00 560,048 100.00 -
资金增加所致
主要是为购买广渠
货币资金 85,916 12.25 32,671 5.83 6.42%
路36号地储备资金
应收款项 25,924 3.70 17,176 3.07 0.63% 正常经营变化
存货 365,875 52.18 314,589 56.17 -3.99% 增加项目投资
长期股权投资 118,325 16.87 116,910 20.87 -4.00% 正常经营变化
固定资产 50,938 7.26 30,326 5.41 1.85% 公司增加经营性物
业和购买办公用房
短期借款 200,000 28.52 140,000 25.00 3.52% 取得银行借款
长期借款 30,000 4.28 20,000 3.57 0.71% 取得银行借款
5.1.4公司报告期部分财务数据同比变动说明
单位：万元
项目 2006年 2005年 变动金额 变动原因
营业费用 7,127 8,823 -1,696 空房物业费用减少
管理费用 13,326 12,921 405 人员增加、折旧增加
财务费用 7,265 5,688 1,577 银行借款增加
所得税 11,367 11,678 -311 正常经营变动
5.1.5公司报告期现金流量表数据同比变动说明
单位：万元
项目 2006年 2005年 变动金额 变动原因
经营活动产生的现金净增加额 -14,539 52,223 66,762 增加项目投资
投资活动产生的现金净增加额 -4,323 -23,031 18,708 取得投资收益
筹资活动产生的现金净增加额 72,107 -51,828 123,935 取得银行借款
现金及现金等价物的净增加额 53,245 -22,637 75,882 筹资和投资净流入
5.1.6公司主要控股公司及参股公司经营情况和业绩分析
单位：万元
公司名称 业务性质 主要产品 注册资本 资产规模 净利润
北苑家园、北苑
北京城建兴华地产有限公司 房地产经营 20,000 269,488 19,381
南区、清河小营
北京城和房地产开发有限责任公司 房地产经营 花市枣苑 3,000 56,897 457
北京汇和房地产开发有限公司 房地产经营 世华国际中心 2,980 54,181 -107
重庆尚源地产有限公司 房地产经营 尚源 印象 10,000 10,000 0
房地产开发与
北京大东房地产开发有限公司 动感花园 1,000 9,005 0
经营
土地开发、房地
北京城建兴业置地有限公司 东坝 20,000 9,757 -327
产开发与经营
房地产经纪业
北京城建中地房地产经纪有限公司 房地产中介 100 127 -63
务
基础设施开发
北京科技园建设股份有限公司 建设，房地产开 中关村西区 130,000 749，444 6,450
发
5.2对公司未来发展的展望
5.2.1公司所处行业的发展趋势及所面临的市场竞争格局
2007年将是房地产调控的“执行年”，房地产调控仍将在土地、税收、信贷等方面继续推进。政府将通过土地供应、税收等手段调整户型供应结构，以解决实际居住目的为中心，抑制房地产投机行为。1月，国税总局公布《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》，要求自2月1日起，对房地产项目进行增值税清算。此举显示了政府从严调控房地产的决心，将对房地产行业构成重大盈利影响。3月17日，央行宣布调高基准利率。在加息政策后，一系列新的房地产调控政策将会陆续出台，势必对房地产业产生较大的影响。
随着中国房地产业市场化进程加快，一系列旨在稳定房价政策的出台，房地产市场逐步规范，竞争日趋激烈，房地产行业将加速整合，优胜劣汰，行业集中度将进一步提高。一些不适应市场发展的房地产企业将被淘汰，具有较强实力的品牌开发商将通过收购、兼并、联合等途径，在竞争中发展壮大，大企业竞争格局趋势明显，房地产市场呈跨区域竞争态势，房地产市场和金融市场的融合加快，多渠道融资势在必行。
5.2.2未来公司发展机遇和挑战，发展战略和各业务的发展规划
1.发展机遇和挑战
我们认为，在房地产行业未来发展的过程中，供需的矛盾以及宏观调控将长期并存。但是，随着国民经济的高速增长、城市化进程的加快和居民收入水平的增加，房地产业中长期看好。同时目前中国正处在人民币持续升值和货币流动性泛滥的特殊时期，资产价格不断上涨，这也对房地产行业的发展起到了助推器的作用。机遇和挑战并存，宏观调控虽然给行业带来一定的短期影响，但其根本目的在于规范房地产行业和促使其健康发展，行业长期持续向好的根本因素并未改变，而且行业随着宏观调控的深入而更加健康规范，更加有利于专业规范的品牌企业发展。与同区域企业相比，公司具备产品标准化、技术、品牌、人力资源、融资能力、治理结构、成本控制等多方面的竞争优势，这些都为公司创造了良好的竞争基础。
2.按照公司发展战略规划的宏伟蓝图，未来几年是公司实现快速成长的关键时期。公司将快速稳步提高积聚社会优势资源和创造顾客价值、企业价值的能力，以一流的产品和服务，构建“北京城建地产”品牌。公司将用5年左右的时间把公司建设成为核心业务突出、规模适度、跨区域发展、最具客户价值、最受公众信赖的专业品牌地产商，成为全国房地产业的领先企业。具体战略措施如下：
——坚持以房地产开发为主业、以住宅为主导产品、走专业品牌地产商发展之路，提高公司做产品的能力，提高为客户创造价值的能力。
——在北京本埠，公司将抓住新城建设的机遇，拓展土地一级开发业务，实现土地一级开发与二级开发联动发展，提升二级开发运作效率，降低综合开发成本，从而巩固北京大本营地位。
——在跨区域经营方面，公司将契合区域发展的节拍，积极寻求在环渤海、西部和华中地区渐进发展的机会，加大二、三线城市的投资布局，为公司未来几年的稳步成长打下基础，向全国性品牌地产商的目标迈进。
——积极关注由于宏观调控而带来的行业集中度提高的机遇，通过收购兼并或合作开发等方式扩大公司经营规模。
——拓宽融资渠道，实现项目拓展与资本市场再融资的良性互动发展。
——逐步加大经营性物业持有规模，促进公司利润持续平稳增长。
——适时引入战略投资者，实现公司股权进一步多元化，促进公司体制和机制的进一步市场化。
5.2.3 2007年度主要经营计划
2007年度，公司将全力推进股权多元化，进一步完善法人治理结构；以提高公司做产品的能力为中心，继续推进“五个统一”管理，加大项目拓展力度，增加一级和二级土地储备，在跨地域经营方面迈出更大的步伐；进一步拓宽融资渠道，实现项目拓展与资本市场再融资的良性互动发展。
——全力推进股权多元化，进一步完善法人治理结构
通过资本市场进一步优化公司股权结构，实现股权多元化，同时，进一步完善法人治理结构，改善公司治理机制，从根源上实现体制和机制的进一步市场化。适时启动股权激励计划，将公司的利益与管理者的利益紧密地结合起来，为公司注入强大的发展动力。
——提高公司做产品的能力，提高创造价值能力
加大策划设计工作力度，提高公司的产品研发能力。建立公司的产品研发体系，加强客户需求研究，总结归纳出不同客户群的住房需求特征，增强产品的适应性和针对性。对于优秀的营销策划、设计等机构，经过筛选，建立长期的合作关系，形成利益共享机制，利用专业力量提高公司做产品的能力。
加强工程管理，提高公司的产品制造能力。严格开发总控计划管理，确保实现开发计划目标。将2007年确定为公司产品质量年，完善质量控制体系，大幅度提高产品质量，切实使工程质量成为公司产品开发的优势。
全过程加强成本管理，从各个环节降低费用。根据开发项目的全案策划报告，制定并落实好项目成本总控计划。对开发项目成本进行细分，对项目经营者进行成本目标考核。加强对开发项目成本的过程审计，严格项目成本目标考核与过程控制。在降低管理费用支出上研究制定措施，降低会务费、招待费、办公用品等费用支出。
加大销售力度，实现资金回笼。提高北苑家园一区“公园2008”品质，提升利润空间。富海大厦8月份清盘。世华水岸项目8月份开盘。世华国际中心酒店式公寓力争实现整售；写字楼部分积极与大客户进行洽谈，做好租售工作。尚源印象住宅部分年内完成清盘销售任务，9月份入住。
强化客户服务理念，加强客户服务工作。筹备成立城建置地会，维护客户关系，培养忠诚客户，开发优质客户资源。每年三、四季度委托专业机构进行客户满意度测评，并作为年终考核的依据，全过程跟踪客户需求，提高客户的满意度。
——加大项目拓展力度，增加土地储备，在跨区域经营方面迈出更大的步伐
壮大土地一级开发业务，实现一级开发和二级开发的联动发展。积极寻找新的项目，将土地一级开发培育成公司新的利润增长点；通过投标和公司并购等资本运作方式获取土地资源。积极拓展外埠项目。研究制定外埠拓展战略规划。今年除重庆外，至少再进入1个外埠城市，并取得1至2个住宅开发项目。
——进一步拓宽融资渠道，为公司的发展提供强大的资金支持
从扩大土地储备量、选择好募投项目、稳步提升公司业绩等方面，为公司后续资本市场再融资做好充分准备，创造良好环境。同时，抓紧探索新的融资方式，努力促成公司债券发行成功。在楼盘销售、长期股权投资处置、存量资产盘活等方面加大力度，回笼资金，拓展其它融资渠道，压缩银行贷款，缓解公司银行贷款的压力，实现公司规模与资金实力之间的匹配和平衡。继续深化资金统一管理，加强资金调配，避免资金沉淀，提高资金的使用效率。
——发展经营性物业，培育公司新的利润增长点
有计划、有步骤地增加经营性物业的持有规模，提高管理水平，逐步将经营性物业培育成公司另一个利润增长点。
——加强长期投资管理，提高收益水平
实行投资管理专管员制度，完善投资企业董、监事梯队建设。建立投资管理信息库。建立长期投资危机预警机制，切实防范投资风险。继续收缩清理对外投资，使公司主业更加突出。
5.2.4公司未来发展战略所需资金需求及使用计划，以及资金来源
为完成2007年度经营计划和工作目标，预计公司2007年资金需求约58亿元，其中定向增发筹集资金11.69亿元，发行长期债券筹集资金5亿元，其余资金来源为自筹。
5.2.5对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及采取的对策和措施
1.政策风险。房地产开发有着投资大、周期长的特点，这使得企业的经营受宏观政策影响较大。2007年宏观调控的效应将逐步显现。为确保将宏观政策风险降到较低的程度，公司将坚持以住宅为主导产品，并使产品档次和结构与国家宏观调控的方向相适应。
2.市场风险。随着房地产行业的不断规范，消费者的购买行为将更加理性，商品房同质化增多，竞争更加激烈。同时，九部委《关于调整住房供应结构稳定住房价格意见》中提出的“70%不超过90平方米”的目标，将进一步改变未来市场的供应结构，也对房地产行业提出了如何充分利用有限的空间解决客户居住需求的全新的课题。为此，公司将适应新的市场变化，加大客户需求研究力度，不断提高产品的研发能力，提高做产品的能力，提高产品的市场竞争力。
3.财务风险。房地产行业开发周期比较长的行业特点注定了其对资金的高度依赖性。2004年以来，央行连续提高基准利率，2006年国家实施一系列政策，严格房地产开发信贷条件。随着公司在房地产项目上的投入不断加大，土地储备的不断增加，公司对资金的需求量较高，资金压力增加。对此，公司主要措施有：A、加大销售回款的力度，确保投入资金的尽快收回；B、统一资金管理，加强资金的流向控制，提高资金使用效率，避免资金沉淀；C、统一对外融资，提高公司的融资能力，合理使用财务杠杆，提高公司盈利水平。
4.投资风险。公司投资的部分参股公司存在一定的投资风险，针对此种投资风险，公司主要措施有：A.加大清理对外投资力度，将公司资源集中到房地产开发主业。B.加强长期投资管理，防范投资风险，提高收益水平。C.在综合考虑被投资企业的各方面情况的基础上本着谨慎性原则计提部分减值准备。
5.3执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
根据财政部2006年2月15日发布的财会[2006]3号文《关于印发〈企业会计准则第1号——存货〉等38项具体准则的通知》的规定，本公司自2007年１月１日起，执行新的企业会计准则，公司会计政策将在长期投资、投资性房地产、借款费用、所得税、合并财务报表等确认与计量方面发生变化。
1.按照《企业会计准则第2号－长期股权投资》规定，对子公司的长期股权投资由原会计准则的权益法核算变更为成本法核算，在编制合并财务报表时按照权益法进行调整。由于公司目前主要利润来源于子公司，母公司项目大多尚处于建设期，预计当期母公司报表将列示为亏损，此项政策变更，将使母公司财务报表净利润减少，但该事项对公司合并财务报表的净利润、股东权益没有影响。
2.按照《企业会计准则第3号－投资性房地产》规定，公司以取得租金或资本增值为目的而持有的房地产，有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，可以采用公允价值模式进行后续计量，否则应采用成本模式进行后续计量。由于目前公司采用公允价值模式计量投资性房地产条件尚不具备，且公允价值计量将导致公司净利润随市场波动而波动，因此公司仍采用成本模式计量，该项会计政策变动对公司现状无影响。
3.按照《企业会计准则第17号－借款费用》规定，扩大了公司借款费用可予以资本化的范围：一是扩大了可以资本化的范围，将由目前现行制度下的固定资产、房地产开发企业的开发产品，变更为全部需要经过相当长时间的构建或生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的固定资产、投资性房地产或存货等；二是扩大了可予以资本化的借款费用范围，将由专门借款变更为专门借款或一般借款，符合资本化条件的一般性借款费用也可以资本化。该项会计政策的变更将会增加公司的当期利润和股东权益。
4.按照《企业会计准则第18号－所得税》规定，公司所得税的会计核算方法由现行政策应付税款法变更为资产负债表债务法，公司资产、负债项目的账面价值与计税基础产生暂时性差异将形成递延所得税资产或递延所得税负债，影响公司当期所得税费用，进而影响公司当期净利润和股东权益。
5.按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》规定，公司按原会计准则在财务会计报表单独列示的少数股东损益、少数股东权益，将改为少数股东损益在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示、少数股东权益在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。公司当期的净利润将包含少数股东损益，所有者权益将包括少数股东权益。
5.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
5.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
项目处于分期建 已销售部分为公司带来较大收益，是本
北苑家园 50,266 设阶段，部分区 公司近年来的主要利润来源，截至报告
块已交付使用 期末已累计取得销售收入58亿元。
项目正处于建设 尚未确认收入，预计未来将为公司带来
世华国际中心 14,225
阶段 较大收益。
目前项目正处于 尚未确认收入，预计未来将为公司带来
小营 19,201
建设阶段 较大收益。
项目处于分期建
项目销售所取得的收益为公司的利润
设阶段，部分区
花市枣苑 2,176 来源之一，截止到报告期末已取得销售
块已建成并交付
收入17.69亿元。
使用
目前项目正处于 尚未确认收入，预计未来将为公司带来
尚源 印象 1,746
建设阶段 较大收益。
世华水岸（原石 目前项目正处于 尚未确认收入，预计未来将为公司带来
23,469
榴庄小区） 建设阶段 较大收益。
目前项目尚未开
广渠路36号地 73,855 预计未来将为公司带来较大收益.
工
目前项目正处于 尚未确认收入，预计未来将为公司带来
动感花园 8,806
建设阶段 较大收益。
合计 193,744 / /
5.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
5.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计，公司2006年实现净利润78,344,997.29元，根据《公司章程》规定，按净利润的10%提取法定盈余公积金7,200,546.42元。加上2005年度分红后未分配利润308,113,386.03元，年末可供股东分配的利润共计379,257,836.90元。本年度拟以2007年初公司定向增发后总股数74100万股为基数，每10股分派现金股利0.5元（含税），预计支付红利3,705万元，不进行资本公积转增资本。独立董事同意公司分配预案。此分配预案尚需提请股东大会批准。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
6重要事项
6.1收购资产
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
自购买日起 是否为关 所涉及 所涉及
至报告期末 联交易 的资产 的债权
交易对方及被收购或置入资
购买日 收购价格 为上市公司 （如是， 产权是 债务是
产
贡献的净利 说明定价 否已全 否已全
润 原则） 部过户 部转移
杨丽萍，北京城和房地产开 2005年12
532.8 33.8 否 是 是
发有限责任公司7.4%的股权 月23日
汪宏坤、吴绪庆，北京大东
2005年12
房地产开发有限公司80%的 800 0 否 是 是
月28日
股权
北京海龙资产经营集团，海
2005年12
兴大厦西配楼6-7层整层、8 4,202.37 0 否 否 否
月28日
层部分及配套车位
6.2出售资产
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
本年初起
是否为关 所涉及 所涉及
至出售日
联交易 的资产 的债权
交易对方及被出 该出售资 出售产生
出售日 出售价格 （如是， 产权是 债务是
售或置出资产 产为上市 的损益
说明定价 否已全 否已全
公司贡献
原则） 部过户 部转移
的净利润
北京世纪铭城房
2003年
地产开发有限公
11月18 4,857.6 否 是 是
司，花市枣苑
日
13#综合楼
海淀区花园路街 2003年
道办事处，牡丹 12月29 3,161.83 0 否 否 是
园西里18号楼 日
中京通讯服务中 2005年
心，海兴大厦东 12月28 34,366 否 是 否
配楼 日
北京市五道口服
装百货市场中 2006年
心，金码大厦B 11月7 21,196.81 2,252.81 否 否 否
座A1、B及2、3、日
4层商业物业
6.3重大担保
□适用√不适用
6.4重大关联交易
6.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金 占同类交易金额
交易金额 交易金额
额的比例(%) 的比例(%)
北京城建集团有限责
46,236.00 64.45
任公司及其子公司
北京城建房地产开发
619.74 79.63
有限公司
合计 46,855.74 64.61
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0元。
6.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
北京城建集团有限责任公司 30,000 30,000
北京城建集团有限责任公司工会 -21 1,200
合计 29,979 31,200
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0万元，余额0万元。
6.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
6.5委托理财
□适用√不适用
6.6承诺事项履行情况
在股权分置改革过程中原非流通股股东北京城建集团有限责任公司承诺：持有的有限售条件的流通股股票上市时间为2007年2月9日，将通过证券交易所挂牌交易持有的原非流通股股票，出售数量占北京城建股份总数的比例在12个月内不超过百分之五，在24个月内不超过百分之十。现该承诺事项正在履行过程中。
6.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
持有的有限售条件的流通股股票上市时间为
2007年2月9日，将通过证券交易所挂牌交易 现该承诺事项
北京城建集团
持有的原非流通股股票，出售数量占北京城建 正在履行过程
有限责任公司
股份总数的比例在12个月内不超过百分之五，中。
在24个月内不超过百分之十。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
6.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
6.7重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
2005年3月，公司向北京市第二中级人民法院起诉北京强佑房地产开发公司、北京国顺房地产开发有限公司，要求判令北京强佑房地产开发公司、北京国顺房地产开发有限公司支付我公司向其转让的北京盛弘基房地产开发有限公司股权转让款及逾期违约金，2005年11月25日取得一审判决，法院判令北京强佑房地产开发公司、北京国顺房地产开发有限公司于判决生效之日起十日内向我公司支付转让款6850万元及逾期付款违约金，并由该两公司承担全部诉讼费用39万元，该两公司不服判决上诉至北京市高级人民法院。北京市高级人民法院于2006年3月20日开庭审理，2006年12月4日宣布判决结果，维持一审原判。公司正积极与上述公司协商和解事宜，争取尽快推进案件进程，暂未申请强制执行。
7监事会报告
监事会未发现公司在依法运作、财务情况、募集资金使用、收购、出售资产交易和关联交易方面存在问题。
8财务报告
8.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
北京城建投资发展股份有限公司全体股东：：
我们审计了后附的北京城建投资发展股份有限公司（以下简称“城建股份”）财务报表，包括2006年12月31日资产负债表和合并资产负债表、2006年度利润及利润分配表和合并利润及利润分配表、2006年度现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是城建股份管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，城建股份财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了城建股份2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
北京兴华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：胡毅
中国北京 中国注册会计师：宋晓琴
2007年4月9日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
合 并 数 母公司数
附 附
资 产
注 2006年12月31日 2005年12月31日 注 2006年12月31日 2005年12月31日
五 六
流动资产
货币资金 1 859,160,971.62 326,708,912.23 773,173,717.64 282,188,370.86
短期投资 2 - 13,695,822.00 - 13,695,822.00
应收票据 - - - -
应收股利 - - - -
应收利息 400,000.00 - - -
应收账款 3 34,140,893.00 5,440,143.60 1 27,920,880.00 -
其他应收款 4 224,698,411.87 166,320,542.20 2 1,732,436,006.57 985,880,059.16
预付账款 5 488,908,889.50 423,915,699.15 142,597,080.53 22,543,749.90
应收补贴款 - - - -
存货 6 3,658,752,647.18 3,145,891,142.53 799,579,508.65 892,395,326.76
待摊费用 7 52,624,292.08 46,146,722.03 7,990,479.10 5,211,433.07
一年内到期长期债权投资 - - - -
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 5,318,686,105.25 4,128,118,983.74 3,483,697,672.49 2,201,914,761.75
长期投资 - - - -
长期股权投资 8 1,183,250,150.39 1,168,808,526.98 3 1,800,384,967.49 1,649,249,978.22
长期债权投资 - - - -
长期投资合计 1,183,250,150.39 1,168,808,526.98 1,800,384,967.49 1,649,249,978.22
其中：合并价差 8 21,490,866.44 21,486,638.63 -
固定资产 - - - -
固定资产原价 9 539,051,085.25 319,554,236.43 201,936,645.53 201,547,656.53
减：累计折旧 9 29,673,485.71 16,296,880.07 10,784,455.86 5,441,804.52
固定资产净值 9 509,377,599.54 303,257,356.36 191,152,189.67 196,105,852.01
减：固定资产减值准备 9 - - -
固定资产净额 9 509,377,599.54 303,257,356.36 191,152,189.67 196,105,852.01
工程物资 - - - -
在建工程 - - - -
固定资产清理 - - - -
固定资产合计 509,377,599.54 303,257,356.36 191,152,189.67 196,105,852.01
无形资产及其他资产 - - - -
无形资产 - - - -
长期待摊费用 789,665.13 - - -
其他长期资产 - - - -
无形资产及其他资产合计 789,665.13 - - -
递延税项 - - - -
递延税款借项 - - - -
资 产总 计 7,012,103,520.31 5,600,184,867.08 5,475,234,829.65 4,047,270,591.98
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
资产负债表(续)
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
合 并 数 母公司数
附
负债及股东权益 附注
2006年12月31日 2005年12月31日 注 2006年12月31日 2005年12月31日
五
六
流动负债
短期借款 10 2,000,000,000.00 1,400,000,000.00 2,000,000,000.00 1,400,000,000.00
应付票据 - - - -
应付账款 11 215,352,904.12 119,262,435.54 40,330,592.35 35,899,013.71
预收账款 12 1,063,772,517.60 898,401,938.73 185,103,367.00 75,848,508.00
应付工资 15,440,555.67 16,757,381.09 -534,847.75 -
应付福利费 9,921,550.78 8,193,323.07 371,879.68 154,846.85
应付股利 13 62,685,900.00 19,200.00 62,666,700.00 -
应交税金 14 61,515,618.17 128,634,616.94 4,161,093.18 40,063,038.14
其他应交款 15 280,651.30 605,499.11 322,943.85 -71,448.76
其他应付款 16 609,923,148.32 371,662,201.46 620,251,515.88 226,259,314.31
预提费用 17 458,333,569.60 423,808,970.06 142,784,021.87 104,787,575.52
预计负债 - - - -
一年内到期的长期负 18 200,000,000.00 - 200,000,000.00 -
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 4,697,226,415.56 3,367,345,566.00 3,255,457,266.06 1,882,940,847.77
长期负债 - - - -
长期借款 19 300,000,000.00 200,000,000.00 300,000,000.00 200,000,000.00
应付债券 - - - -
长期应付款 20 12,000,000.00 12,210,000.00 - -
专项应付款 - - - -
其他长期负债 - - - -
长期负债合计 312,000,000.00 212,210,000.00 300,000,000.00 200,000,000.00
递延税项 - - - -
递延税款贷项 - - - -
负债合计 5,009,226,415.56 3,579,555,566.00 3,555,457,266.06 2,082,940,847.77
少数股东权益 113,214,914.12 92,447,694.96 - -
股东权益 - - -
股本 21 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00
减：已归还投资 - - -
股本净额 21 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00 600,000,000.00
资本公积 22 708,912,946.36 705,470,591.15 724,379,516.01 720,937,160.80
盈余公积 23 201,798,175.36 194,597,628.94 160,602,320.07 153,401,773.65
其中：法定公益金 23 64,865,879.34 51,133,927.57
未分配利润 24 379,257,836.91 428,113,386.03 434,795,727.51 489,990,809.76
其中：拟分配现金股 37,050,000.00 120,000,000.00 37,050,000.00 120,000,000.00
未确认投资损失 -306,768.00
股东权益合计 1,889,662,190.63 1,928,181,606.12 1,919,777,563.59 1,964,329,744.21
负债与股东权益总计 7,012,103,520.31 5,600,184,867.08 5,475,234,829.65 4,047,270,591.98
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
利润及利润分配表
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
合 并 母公司
附 附
项 目
注 2006年度 2005年度 注 2006年度 2005年度
五 六
一、主营业务收入 25 2,103,133,121.44 1,818,231,116.42 4 537,214,926.00 169,173,281.00
减：主营业务成本 25 1,473,858,531.55 1,313,498,790.21 4 437,200,777.28 120,024,815.83
主营业务税金及附加 26 99,304,249.13 102,631,366.77 15,244,202.93 9,304,530.45
二、主营业务利润 529,970,340.76 402,100,959.44 84,769,945.79 39,843,934.72
加：其他业务利润 27 31,595,607.78 29,999,326.70 686,702.88 5,506,266.76
减：营业费用 71,271,809.59 88,232,657.09 9,482,230.94 10,482,141.52
管理费用 133,255,057.71 129,211,950.97 46,348,559.79 46,443,999.11
财务费用 28 72,653,792.37 56,881,278.54 54,861,227.04 38,432,196.32
三、营业利润 284,385,288.87 157,774,399.54 -25,235,369.10 -50,008,135.47
加：投资收益 29 -49,743,259.28 134,362,022.12 5 97,111,761.93 239,750,282.03
补贴收入
营业外收入 440,975.23 506,533.18 161,400.00 45,548.95
减：营业外支出 30 3,468,717.88 2,705,361.25 32,328.66 725,545.43
四、利润总额 231,614,286.94 289,937,593.59 72,005,464.17 189,062,150.08
减：所得税 113,666,128.46 116,776,017.88 45,945,963.38
少数股东损益 39,718,305.87 27,341,318.79
未确认投资损失 115,144.69
五、净利润 78,344,997.30 145,820,256.92 72,005,464.17 143,116,186.70
加：年初未分配利润 428,113,386.03 303,760,557.12 489,990,809.76 368,342,051.07
其他转入
六、可供分配的利润 506,458,383.33 449,580,814.04 561,996,273.93 511,458,237.77
减：提取法定盈余公积 7,200,546.42 14,311,618.67 7,200,546.42 14,311,618.67
提取法定公益金 7,155,809.34 7,155,809.34
提取职工奖励及福利
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 499,257,836.91 428,113,386.03 554,795,727.51 489,990,809.76
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 120,000,000.00 120,000,000.00
转作股本的普通股股
八、未分配利润 24 379,257,836.91 428,113,386.03 434,795,727.51 489,990,809.76
利润表补充资料：
项 目
1、出售、处置部门或被投资 371,900.00
2、自然灾害发生的损失
3、会计政策变更增加（或减
4、会计估计变更增加（或减
5、债务重组损失
6、其他
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
现金流量表
2006年度
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
项 目 附注五 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,054,509,890.49 398,302,282.95
收到的税费返还 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 31 589,610,110.90 693,717,348.76
现金流入小计 2,644,120,001.39 1,092,019,631.71
购买商品、接受劳务支付的现金 2,086,842,361.60 429,964,344.84
支付给职工以及为职工支付的现金 96,840,976.11 28,408,841.32
支付的各项税费 296,995,816.80 56,920,005.05
支付的其他与经营活动有关的现金 32 308,831,010.03 833,761,056.27
现金流出小计 2,789,510,164.54 1,349,054,247.48
经营活动产生的现金流量净额 -145,390,163.15 -257,034,615.77
二、投资活动产生的现金流量： - -
收回投资所收到的现金 59,819,421.31 59,819,421.31
其中：出售子公司所收到的现金 9,496,820.00 9,496,820.00
取得投资收益所收到的现金 14,567,460.44 104,823,460.44
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现
41,136,570.00 41,136,570.00
金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流入小计 115,523,451.75 205,779,451.75
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现
28,342,449.21 402,189.00
金
投资所支付的现金 130,410,189.06 200,412,209.38
支付的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流出小计 158,752,638.27 200,814,398.38
投资活动产生的现金流量净额 -43,229,186.52 4,965,053.37
三、筹资活动产生的现金流量： - -
吸收投资所收到的现金 - -
其中:子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 - -
借款所收到的现金 2,300,000,000.00 2,300,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 - -
现金流入小计 2,300,000,000.00 2,300,000,000.00
偿还债务所支付的现金 1,400,000,000.00 1,400,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 178,928,590.94 156,945,090.82
其中:子公司支付少数股东的股利 22,564,000.12 -
支付的其他与筹资活动有关的现金 - -
现金流出小计 1,578,928,590.94 1,556,945,090.82
筹资活动产生的现金流量净额 721,071,409.06 743,054,909.18
四、汇率变动对现金的影响额 - -
五、现金及现金等价物金净增加额 532,452,059.39 490,985,346.78
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
现金流量表—补充资料
2006年度
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
补充资料 合并数 母公司数
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 78,344,997.30 72,005,464.17
加：少数股东损益 39,718,305.87 -
加：未确认投资损失 115,144.69
加：计提的资产减值准备 75,003,324.46 74,091,484.71
固定资产折旧 13,383,426.16 5,347,086.54
无形资产摊销 -
长期待摊费用摊销 -
待摊费用减少（减：增加） -6,477,570.05 -2,779,046.03
预提费用增加（减：减少） 34,524,599.54 37,996,446.35
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（减：收益） 7,084.80 7,084.80
固定资产报废损失 -
财务费用 80,129,551.52 79,289,551.52
投资损失（减：收益） -19,440,921.75 -166,295,942.96
递延税款贷项（减：借项） -
存货的减少（减：增加） -662,755,033.02 107,020,006.35
经营性应收项目的减少（减：增加） -156,561,848.88 -894,435,133.16
经营性应付项目的增加（减：减少） 378,618,776.21 430,718,381.94
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 -145,390,163.15 -257,034,615.77
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为本金
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
以存货偿还债务
融资租赁固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 859,160,971.62 773,173,717.64
减：现金的期初余额 326,708,912.23 282,188,370.86
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 532,452,059.39 490,985,346.78
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
8.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
8.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
8.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
报告期内新设北京城建兴业置地有限公司、重庆尚源物业管理有限公司，收购北京大东房地产开发有限公司80%股权，收购北京城建中地房地产经纪有限公司39%股权。报告期内上述公司均纳入合并范围。
8.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
审 阅 报 告
（2007）京会兴核字第1-100号
北京城建投资发展股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的北京城建投资发展股份有限公司（以下简称“贵公司”）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是贵公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则2101号—财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中重要提示所述：差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中所列报的相应数据可能存在差异。中国 北京兴华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：胡毅地址：北京市西城区阜成门外大街2号 中国注册会计师：宋晓琴
万通新世界广场706室 二○○七年四月九日
股东权益调节表
2006年度
编制单位:北京城建投资发展股份有限公司 单位:人民币元
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 1,889,662,190.62
1 长期股权投资差额 -4,689,007.32
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -4,689,007.32
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以
8
及可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 28,987,235.58
14 少数股东权益 113,741,526.80
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 2,027,701,945.68
公司董事长:刘龙华 总经理:王汉军 总会计师:李莉
北京城建投资发展股份有限公司
董事长：刘龙华
2007年4月9日