中外运空运发展股份有限公司2007年半年度报告
一、重要提示
1、公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2、公司全体董事出席董事会会议。
3、公司半年度财务报告未经审计。
二、公司基本情况
(一)公司基本情况简介
1、公司法定中文名称：中外运空运发展股份有限公司
公司法定中文名称缩写：外运发展
公司英文名称：Sinotrans Air Transportation Development Co., Ltd
2、公司A股上市交易所：上海证券交易所
公司A股简称：外运发展
公司A股代码：600270
3、公司注册地址：北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号
公司办公地址：北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号
邮政编码：101312
公司国际互联网网址：www.sinoair.com
公司电子信箱：stock@sinoair.com
4、公司法定代表人：张建卫
5、公司董事会秘书：张葵
电话：010-80418928
传真：010-80418933
E-mail：stock@sinoair.com
联系地址：北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号外运发展天竺物流园办公楼5层
公司证券事务代表：崔建齐
电话：010-80418928
传真：010-80418933
E-mail：stock@sinoair.com
联系地址：北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号外运发展天竺物流园办公楼5层
6、公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、《中国证券报》
登载公司半年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点：北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号外运发展天竺物流园办公楼5层
(二)主要财务数据和指标
1、主要会计数据和财务指标
单位:元币种:人民币
上年度期末 本报告期
末比上年
本报告期末
调整后 调整前 度期末增
减（％）
总资产 4,712,567,217.91 4,450,053,358.64 5,480,118,193.57 5.90
所有者权益（或股东权益） 3,683,660,443.52 3,423,154,091.19 3,313,536,064.21 7.61
每股净资产(元) 4.07 3.78 3.66 7.67
上年同期 本报告期
报告期（1-6 比上年同
月） 调整后 调整前 期增减
（％）
营业利润 293,396,741.73 301,056,958.32 482,134,675.39 -2.54
利润总额 293,119,514.46 300,795,565.65 531,840,551.11 -2.55
净利润 283,909,213.19 258,277,382.94 251,345,546.83 9.92
扣除非经常性损益的净利润 275,658,161.70 258,530,354.66 252,031,385.68 6.63
基本每股收益(元) 0.31 0.285 0.28 8.77
稀释每股收益(元) 0.31 0.285 0.28 8.77
净资产收益率(%) 7.71 9.03 8.72 -1.32
净资产收益率(%)(扣除非经常性
7.49 9.04 8.74 -1.55
损溢)
经营活动产生的现金流量净额 -137,040,424.72 19,066,154.38 255,239,033.72 -818.76
每股经营活动产生的现金流量净
-0.15 0.02 0.28 -850.00
额
2、非经常性损益项目和金额
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 52,242.00
除上述各项之外的其他营业外收支净额 18,302.69
违约金赔偿罚款收支净额 -347,771.96
处置长期投资收益 -26,455.00
可出售金融资产-国航股份分红 3,936,000.00
交易性金融资产-新股申购收益 8,663,806.52
所得税影响 -4,045,072.76
合计 8,251,051.49
其中：归属于母公司股东 8,263,276.43
三、股本变动及股东情况
(一)股份变动情况表
本报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二)股东情况
1、股东数量和持股情况
单位：股
本报告期末股东总数 56,671
前十名股东持股情况
质押或
持股
本报告期内 持有有限售条 冻结的
股东名称 股东性质 比例 持股总数
增减 件股份数量 股份数
(%)
量
中国外运股份有限公司 国有法人 63.46 574,637,796 0 574,637,796 无
中国机械进出口（集团）有限公司 国有法人 2.93 26,521,745 0 26,521,745 未知
海通－中行－FORTIS BANK SA/NV 其他 0.68 6,117,673 6,117,673 0 未知
全国社保基金一零二组合 其他 0.66 6,000,000 -1,901,939 0 未知
北京首都旅游股份有限公司 国有法人 0.65 5,893,721 0 5,893,721 未知
中国人寿保险股份有限公司－分红
其他 0.62 5,646,730 5,646,730 0 未知
－个人分红－005L－FH002沪
中信实业银行－招商优质成长股票
其他 0.47 4,216,887 4,216,887 0 未知
型证券投资基金
中信实业银行－建信恒久价值股票
其他 0.45 4,078,758 4,078,758 0 未知
型证券投资基金
新华人寿保险股份有限公司－分红
其他 0.36 3,289,649 3,289,649 0 未知
－团体分红－018L－FH001沪
交通银行－鹏华中国50开放式证
其他 0.33 2,944,259 2,944,259 0 未知
券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
海通－中行－FORTIS BANK SA/NV 6,117,673 人民币普通股
全国社保基金一零二组合 6,000,000 人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 5,646,730 人民币普通股
中信实业银行－招商优质成长股票型证券投资基金 4,216,887 人民币普通股
中信实业银行－建信恒久价值股票型证券投资基金 4,078,758 人民币普通股
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 3,289,649 人民币普通股
交通银行－鹏华中国50开放式证券投资基金 2,944,259 人民币普通股
陈经建 2,718,468 人民币普通股
中信证券－中信－中信理财2号集合资产管理计划 2,500,000 人民币普通股
邓敏秋 2,499,972 人民币普通股
公司未知上述无限售条件股东之间是否存在关
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 联关系或《上市公司收购办法》规定的一致行
动人。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
有限售条件股份可上市交易情况
序 持有的有限售
有限售条件股东名称 新增可上市交 限售条件
号 条件股份数量 可上市交易时间
易股份数量
在股权分置改革方案实施36
个月内不通过证券交易所挂牌
1 中国外运股份有限公司 574,637,796 2009年11月2日 574,637,796 交易出售所持原非流通股股份
（因实施股权激励计划转让股
份除外）。
在股权分置改革方案实施12
中国机械进出口（集
2 26,521,745 2007年11月2日 26,521,745 个月内不上市交易或转让所持
团）有限公司
有的外运发展股份。
在股权分置改革方案实施12
北京首都旅游股份有限
3 5,893,721 2007年11月2日 5,893,721 个月内不上市交易或转让所持
公司
有的外运发展股份。
在股权分置改革方案实施12
北京三元集团有限责任
4 1,944,928 2007年11月2日 1,944,928 个月内不上市交易或转让所持
公司
有的外运发展股份。
在股权分置改革方案实施12
北京海诚电讯技术有限
5 1,473,430 2007年11月2日 1,473,430 个月内不上市交易或转让所持
公司
有的外运发展股份。
2、控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
四、董事、监事和高级管理人员
(一)董事、监事和高级管理人员持股变动
截至本报告期末，公司董事、监事、高级管理人员未持有公司股份。
(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
1、本报告期内公司无离任或聘任公司董事的情况。
2、本报告期内公司离任或聘任公司监事的情况。2007年5月9日公司第三届监事会第五次会议接受了甄江苏女士、刘京华女士递交的辞去公司监事的书面申请。公司于2007年5月18日2006年度股东大会上选举苏菊女士、沈晓斌先生为公司第三届监事会监事，于同年6月15日第三届监事会第六次会议上，选举苏菊女士为本届监事会主席。（详见2007年5月10日、2007年5月19日、2007 年 6月19日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的公司临时公告2007-007、2007-009、2007-012号）
3、本报告期内公司无离任或聘任公司高级管理人员的情况。
五、董事会报告
(一)本报告期内整体经营情况的讨论与分析
2007年上半年，中国经济的持续高速增长，外贸进出口总额同比增长23.7%，1－5月全国航空货运量同比增长24.9%。在良好增长态势下，公司整体经营并未与市场同步增长。
国际货运代理业务模式缺乏创新，无论是产品设计、销售管理，还是在网络集运和作业质量控制方面都有待改善，导致公司国际货运产品市场竞争能力不足。为此，公司决定加快实施经营发展战略，根据市场动态，对国际航空货运代理业务环节进行了梳理，设计推出具有市场针对性的货运代理产品，以形成该业务的核心竞争力，另外加大销售环节的投入，进出口业务销售方面均有了较大改善，服务质量和效率得到提升。公司经营的包机业务实现了盈亏平衡。
公司经营的另一主营业务－国内快递及货运业务，目前形势仍然严峻。在外资快递巨头的冲击下，国内快递市场竞争日趋激烈。由于公司业务刚刚起步，品牌效应不明显、竞争手段较少，服务时效性较为薄弱，虽然通过积极推广，销售业务量增长很快，但收入与预算指标的差距仍然较大。针对目前国内速递业务的经营问题，公司要求e速事业部加快网络布局、加强人员培训、增大销售力度，特别是对现有客户潜力的挖掘与维护，以实现业务量及收入的增长。
本报告期，母公司国际航空货运代理业务实现代理总量12.31万吨，比上年同期下降了2.85%。其中出口6.68万吨，比上年同期减少14.02%；进口5.63万吨，比上年同期增长14.85%。完成国际航空快递代理业务20万票，比上年同期增长14.94%，e速业务上半年完成86.16万票，比上年同期增长143.79%。完成国内速递及货运业务28,988.58吨，比去年同期增长105.84%。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务
毛利率比
毛利率 收入比上 成本比上
分行业 主营业务收入 主营业务成本 上年同期
(%) 年同期增 年同期增
增减（%）
减（%） 减（%）
国际航空货运代理 756,227,189.90 682,399,688.74 9.76 -13.80 -18.40 5.09
航空快递 235,723,368.26 154,408,387.84 34.50 -27.22 -8.86 -13.20
国内货运及物流 102,200,319.58 91,020,197.94 10.94 36.41 36.94 -0.34
其他 3,817,369.84 1,528,085.03 59.97 -14.26 -13.47 16.55
合计 1,097,968,247.58 929,356,359.55 15.36 -14.21 -13.50 -0.70
其中：本报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供劳务的金额为5,718.89万元。
主营业务分行业和分产品情况的说明
本报告期内公司实现主营业务收入10.98亿元，比上年同期减少了14.21%；利润总额2.93亿元，比上年同期减少了2.55%；净利润2.84亿元，比上年同期增长9.92%。
公司国际航空货运代理业务收入呈下降趋势,主要原因为行业竞争格局并没有改变，市场运力供应充足，公司自身尚未形成核心竞争能力，价格战仍是主要竞争手段。
公司本报告期航空快递业务收入呈下降趋势，主要是ups补偿收入减少所致。根据公司与美国联合包裹服务国际运送公司（以下简称“UPS”）签署移交UPS快递业务及提供过渡期服务的协议。考虑到UPS索赔条件的影响，以及协议中其它可能被质疑的情形，本期主营业务收入中包含移交UPS快递业务及提供过渡期服务收入7,600万元。
本报告期内,e速事业部网点数量从年底的203个迅速增加到350个，新增业务网点达147个，业务规模不断扩大。但随着收入的迅速增长，亏损程度也在扩大，目前e速事业部正加大快递业务经营战略推广力度，以期实现销售的突破。
公司本期前五名客户销售收入总额为人民币157,425,985.87元，占本期主营业务收入总额的14.34%。
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年同期增减(%)
华东 364,991,243.42 -26.68
华北 243,750,082.43 -19.12
华南 297,451,463.67 -5.50
西南 49,270,820.67 15.17
西北 47,066,133.26 59.81
东北 91,621,134.29 1.81
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10%以上的情况）
单位:元币种:人民币
占上市公司
参股公司贡献的
公司名称 经营范围 净利润 净利润的比
投资收益
重(%)
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 国际航空快递 350,861,099.07 173,593,629.16 61.14
中外运欧西爱斯国际快递有限公司 国际航空快递 35,066,840.93 16,450,767.49 5.79
金鹰国际货运代理有限公司 国际运输代理 76,555,026.17 36,363,637.43 12.81
注：中外运敦豪完成891.16万票，比上年同期增长12.61%；中外运欧西爱斯国际快递有限公司完成83万票，比上年同期减少6.21%；金鹰国际货运代理有限公司完成业务总量6.3万吨,比上年同期增长了58.34%。
(二)公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1）公司于2000年12月通过首次公开发行股票，募集资金97,600万元。本报告期内使用募集资金总额3,782.71万元，已累计使用募集资金总额85,320.21万元，尚未使用募集资金总额12,279.79万元，尚未使用的募集资金公司皆妥善保存于银行。
（2）、募集资金承诺项目情况
单位:万元币种:人民币
是否符 是否符
是否变 实际投入金 产生收益情
承诺项目名称 拟投入金额 合计划 合预计
更项目 额 况
进度 收益
北京空港物流中心 15,344.00 否 16,140.28 365.25 是 是
收购北京空港快件监管中心 6,090.00 否 6,248.34 433.94 是 是
收购集团公司下属省市公司的
5,395.00 否 5,395.00 2,359.57 是 是
空运资产
中外运上海浦东国际机场物流
19,800.00 否 12,530.71 1,486.33 是 是
中心
综合物流配送系统 16,615.00 否 16,319.41 否 是
综合物流信息网络系统 13,726.00 否 8,056.47 否 是
补充流动资金 20,630.00 否 20,630.00 是 是
合计 97,600 85,320.21 4,645.09
“北京空港物流中心项目”于首都机场改扩建规划确定后开工建设，现已投入使用。
“综合物流配送系统”的建设将逐步完善公司国内物流业务网络，奠定与国外知名货运代理公司进行竞争的基础。该系统已累计投入16,319.41万元，主要用于公司干线、支线运输网建设，为公司国内货运及物流业务服务。
“综合物流信息网络系统”是为了把公司各分支机构、客户和合作伙伴互相联结起来，共享信息和资源而建的，这一系统已累计投入8,056.47万元，投入的减缓主要是因为公司业务产品所需的系统开发减少，而只是更新、维护需求增加。该项目的收益完全与公司业务结合，是通过节约人工费用、办公费用、缩短运输仓储环节的周期等方式来增加利润的。
浦东物流中心的收益为该中心出租部分取得的收入，该中心主要供自己使用。该项中心的建成对华东地区航空货运进出口业务起到了很好的支持作用。该项目募集资金部分留存。
2、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况
（1）2006年9月19日，公司与大韩航空有限公司、Hana Capital Co.,Ltd.、SHINHANCAPITAL CO.,LTD就关于设立银河国际货运航空有限公司（以下简称银河货运）相关事项签订了协议。注册资本为6,500万美元，其中公司出资3,315万美元（以等值人民币方式出资），占注册资本的51%。截至2007年6月30日止，该合作项目已通过民航总局的初审，进入最后的筹备阶段，尚未投入资金。
（2）2006年9月公司与沈阳桃仙国际机场股份有限公司、中国南方航空股份有限公司签订协议，合资经营沈阳空港物流有限公司。合资公司投资总额10,297万元人民币，注册资本7,000万元人民币，各方均以现金出资，公司出资700万元，占注册资本的10%。公司目前尚未正式设立。
（3）2007年1月26日，公司第三届董事会第十四次会议通过了《关于审议公司与成都高新区投资有限公司签订重组协议之补充协议的议案》，同意公司与成都高新区投资有限公司签订《<成都保税物流投资有限公司重组协议>之补充协议》,将《成都保税物流投资有限公司重组协议》第十七条第一款修改为：“本协议及其附件须经甲、乙双方加盖各自公章经各方法定代表人或授权代表正式签署后生效。”该项目已经开始运作。
（4）2007年1月26日，公司第三届董事会第十四次会议通过了《关于审议公司金融产品投资计划的议案》，授权公司总经理在保证资金安全的前提下，当年循环使用不超过人民币50,000万元的资金投资于一级市场，并及时将资金使用情况向董事会报告。截至本报告期末，公司严格按照董事会的要求进行新股申购业务，取得投资收益866.38万元。
六、重要事项
(一)公司治理的情况
本报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、中国证监会颁布的《上市公司治理准则》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作。
截至本报告期末，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的规定，重新修订了《中外运空运发展股份有限公司信息披露管理制度》，进一步加强对公司信息披露工作的规范管理。同时，根据中国证监会下发的《关于开展加强上市公司治理专项活动的通知》（证监公司字[2007]26号）及北京证监局对该项工作的部署，公司严格对照有关法律法规，《公司章程》、三会议事规则等内部规章制度，积极、认真的开展自查工作，形成《中外运空运发展股份有限公司关于加强上市公司治理专项活动的自查报告及整改计划》，该自查报告经过公司第三届董事会第十七次会议审议通过。经过自查自检和整改，进一步完善和提高了公司治理水平。
(二)本报告期实施的利润分配方案执行情况
公司《2006年度利润分配方案》，已于2007年6月15日实施完毕。
(三)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
公司中期不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。
(四)重大诉讼仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
(五)资产交易事项
根据公司第三届董事会第十六次会议决议，同意公司通过北京产权交易所公开挂牌转让公司持有的金鹰国际货运代理有限公司(以下简称:金鹰国际)50%的股权。转让价格以对金鹰国际审计、评估结果为基础,通过挂牌程序确定。公司与最终受让方之间的《股权转让协议》须公司董事会批准后签署。截至本报告期末，该事项正在申请报批中。
(六)本报告期内公司重大关联交易事项
1、与日常经营相关的关联交易
占同类交
实际发生金额
关联交易类别 关联人名称 合计 易金额的
（元）
比例（%）
中国对外贸易运输（集团）总公司及
763,004.39
向关联人提供 其拥有直接和间接控制的下属企业
劳务(互为代 中国外运股份有限公司及其拥有直接 57,188,865.03 5.23
14,317,725.19
理服务)
和间接控制的下属企业
公司的合营、联营企业 42,108,135.45
中国对外贸易运输（集团）总公司及
2,455,916.74
接受关联人提 其拥有直接和间接控制的下属企业
供的劳务(互 中国外运股份有限公司及其拥有直接 11,510,746.83 1.24
5,831,232.72
为代理服务) 和间接控制的下属企业
公司的合营、联营企业 3,223,597.37
具体内容详见会计报表附注“九（二）1（4）、关联交易金额”。
为了充分利用中国对外贸易运输（集团）总公司及其拥有直接和间接控制的下属企业（以下简称“外运集团”）、中国外运股份有限公司及其拥有直接和间接控制的下属企业（以下简称“中国外运”）、公司的合营、联营企业的服务网络，本报告期内公司根据股东大会批准签署的《关于经常性关联交易的框架协议》的规定，继续与上述关联方之间开展互为代理的日常关联交易活动。
上述关联交易的定价原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费标准；公司与上述两公司之间可随时根据所需产品和/或服务的市场价格，并结合自身利益决定是否与对方签订有关具体交易的合同。没有损害中下股东的利益，上述交易，对公司的独立性没有影响，也没有使公司对关联方形成依赖。
2、关联方债权债务往来
公司与关联方（包括未纳入合并范围的子公司）之间的债权债务往来详见财务会计报表附注“九（二）2、关联债权债务往来”。公司与关联方的债权债务往来是公司与关联方在日常业务往来中产生的。本报告期内，公司向关联方提供资金的发生额为2,816,248.68元，余额为3,834,260.00元；关联方向公司提供资金的发生额为712,359.00元，余额为13,390,701.11元。
截至本报告期末，公司不存在大股东及其附属企业非经常性占用公司资金的情况，亦不存在向控股股东及其子公司提供资金的情况。
2、资产、股权转让的重大关联交易
本报告期内无资产、股权转让的重大关联交易。
(七)托管情况
本报告期公司无托管事项。
(八)承包情况
本报告期公司无承包事项。
(九)租赁情况
本报告期租赁事项参见会计报表附注九（二）3租赁资产。
(十)担保情况
本报告期公司发生的对外担保情况：
2007年3月26日公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于为华捷国际运输代理有限公司向银行申请贷款提供担保的议案》，同意公司为华捷国际运输代理有限公司向兴业银行北京空港支行贷款出具金额为人民币壹仟万元的担保。有效期自2007年4月26日至2008年4月25日。
(十一)委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(十二)承诺事项履行情况
1、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况：
承诺履 备
股东名称 承诺事项
行情况 注
（1）自股权分置改革方案实施之日起36个月内不通过
证券交易所挂牌交易出售所持原非流通股股份（因实施
股权激励计划转让股份除外）；（2）自股权分置改革
中国外运股份有限公司 方案实施之日起36个月内，根据外运发展业务需要， 履行中
依据国家相关法律法规的规定，经外运发展股东大会审
议通过并报国家有权部门审批后，向外运发展转让部分
优质资产。
中国机械进出口（集 所持有的非流通股股份自股权分置改革方案实施之日
履行中
团）有限公司 起，在十二个月内不上市交易或者转让。
北京首都旅游股份有限 所持有的非流通股股份自股权分置改革方案实施之日
履行中
公司 起，在十二个月内不上市交易或者转让。
北京三元集团有限责任 所持有的非流通股股份自股权分置改革方案实施之日
履行中
公司 起，在十二个月内不上市交易或者转让。
北京海诚电讯技术有限 所持有的非流通股股份自股权分置改革方案实施之日
履行中
公司 起，在十二个月内不上市交易或者转让。
2、根据公司第三届董事会第十六次会议决议，同意授权公司华南分公司代表公司向中国银行股份有限公司广东省分行申请人民币2000万元整或等值外汇非融资性保函的授信融资,授权有效期自2007年7月1日至2008年6月30日。（详见刊登于2007年4月24日《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站上的公司临2007-006号公告。）
3、除上述事项外，公司无其他需说明的重大承诺事项。
(十三)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况
本报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
(十四)其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
1、本公司持有的其他上市公司发行的股票和证券投资情况
股票代 持股数量 占该公司股权 初始投资成
序号 简称 会计核算科目
码 （万股） 比例(%) 本（万元）
1 601111 中国国航 8000 0.65 22,400 可供出售金融资产
期末持有的其他证券投资 － － -
合计 － － 22,400 -
2、本报告期，本公司无持有非上市金融企业、拟上市公司股权的情况。
除上述事项外，公司本期无其他需说明的重要事项。
(十五)信息披露索引
公告 事项 刊登日期 刊登报刊地点
公司第三届董事会第十四 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-001 2007-1-30
次会议决议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-002 公司澄清公告 2007-2-16
海交易所网站（www.sse.com.cn）
公司第三届董事会第十五
《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-003 次会议决议公告暨召开 2007-3-28
海交易所网站（www.sse.com.cn）
2006年度股东大会的通知
外运发展日常关联交易公 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-004 2007-3-28
告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
外运发展第三届监事会第 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-005 2007-3-28
四次会议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
第三届董事会第十六次会 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-006 2007-4-26
议决议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
公告 事项 刊登日期 刊登报刊地点
公司第三届监事会第五次 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-007 2007-5-10
会议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
关于增加公司2006年度股 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-008 2007-5-10
东大会提案的公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
外运发展2006年度股东大 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-009 2007-5-21
会决议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
公司澄清公告 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-010 2007-6-07
海交易所网站（www.sse.com.cn）
公司2006年度利润分配实 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-011 2007-6-11
施公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
公司第三届监事会第六次 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-012 2007-6-19
会议决议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
公司第三届董事会第十七 《上海证券报》《中国证券报》、上
临2007-013 2007-6-19
次会议决议公告 海交易所网站（www.sse.com.cn）
七、财务会计报告
（一）公司2007年半年度度财务报告未经审计；
（二）财务报表（附后）
（三）财务报表附注（附后）
八、备查文件目录
1、载有董事长签名的中期报告正本；
2、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；
3、报告期内在《上海证券报》、《中国证券报》上披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
4、《公司章程》文本。
董事长：张建卫
中外运空运发展股份有限公司
2007年8月29日
中外运空运发展股份有限公司
资产负债表 单位：人民币元
资 产 附注 合并 母公司
流动资产： 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月30日 2006年12月31日
货币资金 七、1 1,791,087,937.16 2,110,006,041.09 1,668,204,589.92 1,981,724,204.37
交易性金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00
应收票据 七、2 1,776,120.13 6,906,119.46 1,564,496.63 5,201,688.42
应收账款 七、3 437,461,877.73 386,490,970.23 426,265,404.77 373,785,076.63
预付账款 七、4 53,100,793.58 112,471,868.20 51,967,915.28 111,976,957.59
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00
应收股利 七、5 359,104,167.62 2,971,768.58 362,422,544.18 6,401,446.22
其他应收款 七、6 56,760,329.50 47,215,197.99 57,437,351.89 49,265,073.35
存货 七、7 435,851.91 538,966.91 374,082.41 371,023.32
一年内到期的非流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00
其他流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00
流动资产合计 2,699,727,077.63 2,666,600,932.46 2,568,236,385.08 2,528,725,469.90
非流动资产：
可供出售金融资产 七、8 783,200,000.00 412,000,000.00 783,200,000.00 412,000,000.00
持有至到期投资 0.00 0.00 0.00 0.00
长期应收款 0.00 0.00 0.00 0.00
长期股权投资 七、9 707,994,627.68 875,302,125.64 819,332,711.37 986,518,791.24
投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产 七、10 392,118,073.33 375,504,171.58 387,920,605.13 370,671,408.46
在建工程 七、11 10,133,925.66 1,681,329.99 10,123,950.66 1,681,329.99
工程物资 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产清理 0.00 0.00 0.00 0.00
无形资产 七、12 74,976,819.95 75,989,680.27 74,401,819.95 75,389,680.27
开发支出 0.00 0.00 0.00 0.00
商誉 0.00 0.00 0.00 0.00
长期待摊费用 七、13 21,449,903.70 25,123,894.87 20,921,054.53 25,123,894.87
递延税款资产 七、14 22,966,789.96 17,851,223.83 22,664,017.94 17,803,123.27
其他长期资产 0.00 0.00 0.00 0.00
非流动资产合计 2,012,840,140.28 1,783,452,426.18 2,118,564,159.58 1,889,188,228.10
资产总计 4,712,567,217.91 4,450,053,358.64 4,686,800,544.66 4,417,913,698.00
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
资产负债表（续） 单位：人民币元
负债和股东权益 附注 合并 母公司
流动负债： 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月30日 2006年12月31日
短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00
应付票据 0.00 0.00 0.00 0.00
应付账款 七、15 397,302,332.48 320,551,668.88 384,996,243.52 306,566,036.58
预收账款 七、16 268,945,753.62 357,668,810.57 265,573,758.06 353,439,216.77
应付职工薪酬 七、17 37,838,040.02 33,291,339.80 34,817,692.77 31,193,715.70
应交税费 七、18 25,035,858.25 83,057,622.18 24,715,337.65 81,370,503.67
应付利息 0.00 0.00 0.00 0.00
应付股利 七、19 1,768,116.30 277,939.12 1,768,116.30 0.00
其他应付款 七、20 57,689,819.40 126,647,833.74 57,972,818.33 124,988,706.72
一年内到期的非流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00
其他流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00
流动负债合计 788,579,920.07 921,495,214.29 769,843,966.63 897,558,179.44
非流动负债：
长期借款 0.00 0.00 0.00 0.00
应付债券 0.00 0.00 0.00 0.00
长期应付款 0.00 0.00 0.00 0.00
专项应付款 0.00 0.00 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00 0.00 0.00
递延税款负债 七、21 240,326,854.32 105,404,053.16 240,326,854.32 105,404,053.16
其他非流动负债 0.00 0.00
非流动负债合计 240,326,854.32 105,404,053.16 240,326,854.32 105,404,053.16
负债合计 1,028,906,774.39 1,026,899,267.45 1,010,170,820.95 1,002,962,232.60
所有者权益：
股本 七、22 905,481,720.00 905,481,720.00 905,481,720.00 905,481,720.00
资本公积 七、23 984,767,637.89 736,045,684.24 984,767,637.89 736,045,684.24
减：库存股 0.00 0.00 0.00 0.00
盈余公积 七、24 355,397,971.55 355,397,971.55 355,397,971.55 355,397,971.55
未分配利润 七、25 1,429,917,678.05 1,418,061,472.95 1,430,982,394.27 1,418,026,089.61
外币报表折算差额 -227,194.61 -171,526.64 0.00 0.00
归属于母公司所有者权益合计 3,675,337,812.88 3,414,815,322.10 3,676,629,723.71 3,414,951,465.40
少数股东权益 七、26 8,322,630.64 8,338,769.09 0.00 0.00
所有者权益合计 3,683,660,443.52 3,423,154,091.19 3,676,629,723.71 3,414,951,465.40
负债和股东权益总计 4,712,567,217.91 4,450,053,358.64 4,686,800,544.66 4,417,913,698.00
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
利润表
单位：人民币元
附注 合并 母公司
项目
2007年1－6月 2006年1－6月 2007年1－6月 2006年1－6月
一、营业收入 七、27 1,097,968,247.58 1,279,901,513.80 1,070,844,326.69 1,248,269,683.79
减：营业成本 七、27 929,356,359.55 1,074,343,304.23 914,584,740.24 1,053,497,420.40
营业税金及附加 七、28 12,076,750.04 10,765,840.83 11,262,075.09 9,960,111.57
销售费用 七、29 46,377,122.25 41,696,112.34 39,925,397.19 36,458,711.76
管理费用 七、30 72,169,268.51 69,858,837.54 65,745,785.66 61,299,541.95
财务费用 七、31 -17,618,560.95 -15,638,579.47 -16,582,498.07 -15,597,733.05
资产减值损失 七、32 4,080,726.79 1,976,444.82 4,164,050.68 1,976,444.82
加：公允价值变动收益 0.00 0.00 0.00 0.00
投资收益 七、33 241,870,160.34 204,157,404.81 242,076,293.92 204,157,530.64
其中：对联营企业和合营
229,502,942.40 204,293,986.09 229,502,942.40 204,293,986.09
企业的投资收益
二、营业利润 293,396,741.73 301,056,958.32 293,821,069.82 304,832,716.98
营业外收入 七、34 255,610.71 1,283,448.09 148,647.30 1,189,781.28
减：营业外支出 七、35 532,837.98 1,544,840.76 300,614.86 1,523,202.36
中：非流动资产处置损失 68,787.44 761,956.50 67,579.85 749,674.46
三、利润总额 293,119,514.46 300,795,565.65 293,669,102.26 304,499,295.90
减：所得税费用 七、36 9,210,301.27 42,518,182.71 9,068,281.60 42,185,853.00
四、净利润 283,909,213.19 258,277,382.94 284,600,820.66 262,313,442.90
归属于母公司所有者的净
283,500,721.10 258,084,081.62 284,600,820.66 262,313,442.90
利润
少数股东损益 七、37 408,492.09 193,301.32 0.00 0.00
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.31 0.29 0.31 0.29
（二）稀释每股收益 0.31 0.29 0.31 0.29
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
现金流量表 单位：人民币元
2007年1-6月 2006年1-6月
项 目 附注
合并数 母公司 合并数 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,185,596,548.03 1,162,821,022.39 1,302,765,748.31 1,266,830,032.75
收到的税费返回 11,921,668.01 11,921,668.01 0.00 0.00
收到的其他与经营活动有关的现金 10,447,564.92 8,499,708.72 11,391,537.13 10,663,397.83
现金流入小计 1,207,965,780.96 1,183,242,399.12 1,314,157,285.44 1,277,493,430.58
购买商品、接受劳务支付的现金 1,070,947,864.45 1,062,061,540.50 1,062,233,830.36 1,043,610,159.21
支付给职工以及为职工支付的现金 105,935,247.59 97,655,012.60 104,867,567.03 95,254,427.99
支付的各项税费 93,281,297.73 90,645,680.70 55,970,655.96 53,828,543.27
支付的其他与经营活动有关的现金 五、34 74,841,795.91 66,314,862.73 72,019,077.71 67,764,386.91
现金流出小计 1,345,006,205.68 1,316,677,096.53 1,295,091,131.06 1,260,457,517.38
经营活动产生的现金流量净额 -137,040,424.72 -133,434,697.41 19,066,154.38 17,035,913.20
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 11,859,430.00 11,859,430.00 0.00 0.00
取得投资收益所收到的现金 102,868,775.80 103,285,684.48 253,317,061.66 254,362,418.97
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产所收回的现金净额 215,730.00 184,730.00 895,173.19 470,173.19
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额 -26,455.00 -26,455.00 0.00 0.00
收到的其他与投资活动有关的现金 15,454,389.41 15,454,389.41 15,739,728.07 15,739,728.07
现金流入小计 130,371,870.21 130,757,778.89 269,951,962.92 270,572,320.23
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金 36,699,593.65 35,774,197.02 21,803,738.81 21,196,619.94
投资所支付的现金 11,859,430.00 11,859,430.00 0.00 0.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额 0.00 0.00 0.00
支付的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
现金流出小计 48,559,023.65 47,633,627.02 21,803,738.81 21,196,619.94
投资活动产生的现金流量净额 81,812,846.56 83,124,151.87 248,148,224.11 249,375,700.29
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
借款所收到的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
现金流入小计 0.00 0.00 0.00 0.00
偿还债务所支付的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 263,030,927.68 262,549,250.13 88,013,191.42 85,892,394.22
支付的其他与筹资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 0.00
现金流出小计 263,030,927.68 262,549,250.13 88,013,191.42 85,892,394.22
筹资活动产生的现金流量净额 -263,030,927.68 -262,549,250.13 -88,013,191.42 -85,892,394.22
四、汇率变动对现金的影响 -659,598.09 -659,818.78 -1,101,564.86 -1,056,214.02
五、现金及现金等价物净增加额 -318,918,103.93 -313,519,614.45 178,099,622.21 179,463,005.25
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
现金流量表补充资料 单位：人民币元
附 2007年1-6月 2006年1-6月
项 目
注
合并数 母公司 合并数 母公司
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 283,909,213.19 284,600,820.66 258,277,382.94 262,313,442.90
加：少数股东损益 408,492.09 0.00 193,301.32 0.00
计提的资产减值准备 4,080,726.79 4,164,050.68 1,976,444.82 1,976,444.82
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧 25,185,555.34 24,442,724.74 23,886,160.20 23,140,827.67
无形资产摊销 1,012,860.32 987,860.32 25,000.00 0.00
长期待摊费用摊销 7,479,517.27 7,470,362.63 3,692,548.19 3,675,058.19
待摊费用减少（减：增加） -182,681.02 -162,136.68 -234,778.13 -222,778.13
预提费用增加（减：减少） -4,468,899.70 -4,467,986.11 -4,850,475.82 -4,517,427.40
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失（减：收益） -52,242.00 -36,236.18 380,290.79 368,008.75
固定资产报废损失 0.00 0.00 0.00 0.00
公允价值变动损失（收益以“－”
号填列） 0.00 0.00
财务费用 -14,794,791.32 -14,794,570.63 -14,638,163.21 -14,683,514.05
投资损失（减：收益） -241,870,160.34 -242,076,293.92 -204,157,404.81 -204,157,530.64
递延所得税资产减少（增加以
“－”号填列） -5,115,566.13 -4,860,894.67 -8,935,175.32 -8,935,175.32
递延所得税负债增加（减少以
“－”号填列） 12,426,801.16 12,426,801.16 34,588,044.99 34,588,044.99
存货的减少（减：增加） 103,115.00 -3,059.09 -185,820.78 -185,820.78
经营性应收项目的减少（减：增加） 215,659.42 -928,406.83 91,059,858.77 89,747,626.82
经营性应付项目的增加（减：减少） -130,052,915.10 -148,608,309.16 -114,910,115.70 -118,267,016.29
其他 -75,325,109.69 -51,589,424.33 -47,100,943.87 -47,804,278.33
经营活动产生的现金流量净额 -137,040,424.72 -133,434,697.41 19,066,154.38 17,035,913.20
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本 0.00 0.00 0.00 0.00
一年内到期的可转换公司债券 0.00 0.00 0.00 0.00
融资租入固定资产 0.00 0.00 0.00 0.00
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 1,791,087,937.16 1,668,204,589.92 2,055,564,134.66 1,935,908,263.74
减：现金的期初余额 2,110,006,041.09 1,981,724,204.37 1,877,464,512.45 1,756,445,258.49
加：现金等价物的期末余额 0.00 0.00 0.00 0.00
减：现金等价物的期初余额 0.00 0.00 0.00 0.00
现金及现金等价物净增加额 -318,918,103.93 -313,519,614.45 178,099,622.21 179,463,005.25
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公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
合并所有者权益变动表 单位：元
项目 2007年6月30日
归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 其他
一、上年年末余额 905,481,720.00 610,085,684.24 0.00 355,397,971.55 1,442,742,215.06-171,526.64 565,773,711.78 3,879,309,775.99
加：会计政策变更 0.00 125,960,000.00 0.00 0.00 -24,680,742.11 0.00-557,434,942.69 -456,155,684.80
前期差错更正 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、本年年初余额 905,481,720.00 736,045,684.24 0.00 355,397,971.55 1,418,061,472.95-171,526.64 8,338,769.09 3,423,154,091.19
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 11,856,205.10 -55,667.97 -16,138.45 260,506,352.33
（一）净利润 283,500,721.10 408,492.09 283,909,213.19
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 0.00 -55,667.97 0.00 248,666,285.68
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 0.00 371,200,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 371,200,000.00
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 0.00 17,953.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17,953.65
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 0.00-122,496,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -122,496,000.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -55,667.97 -55,667.97
上述（一）和（二）小计 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 283,500,721.10 -55,667.97 408,492.09 532,575,498.87
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -220,892.11 -220,892.11
1.所有者投入资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -220,892.11 -220,892.11
2．股份支付计入所有者权益的金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -271,644,516.00 0.00 -203,738.43 -271,848,254.43
1．提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．对所有者（或股东）的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -271,644,516.00 0.00 -203,738.43 -271,848,254.43
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．盈余公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．盈余公积弥补亏损 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、本年年末余额 905,481,720.00 984,767,637.89 0.00 355,397,971.55 1,429,917,678.05-227,194.61 8,322,630.64 3,683,660,443.52
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
合并所有者权益变动表（续） 单位：元
项目 2006年6月30日
归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 其他
一、上年年末余额 905,481,720.00 608,249,449.00 0.00 286,860,950.25 916,457,195.35-51,634.99 435,689,053.88 3,152,686,733.49
加：会计政策变更 0.00 0.00 0.00 0.00 -17,366,028.61 0.00-425,543,446.32 -442,909,474.93
前期差错更正 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、本年年初余额 905,481,720.00 608,249,449.00 0.00 286,860,950.25 899,091,166.74-51,634.99 10,145,607.56 2,709,777,258.56
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 167,535,909.62 1,482.46 -1,892,536.54 170,338,775.54
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 258,084,081.62 193,301.32 258,277,382.94
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 0.00 1,482.46 0.00 4,695,402.46
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,693,920.00
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,482.46 0.00 1,482.46
上述（一）和（二）小计 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 258,084,081.62 1,482.46 193,301.32 262,972,785.40
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.所有者投入资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．股份支付计入所有者权益的金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -90,548,172.00 0.00 -2,085,837.86 -92,634,009.86
1．提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．对所有者（或股东）的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -90,548,172.00 0.00 -2,085,837.86 -92,634,009.86
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．盈余公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．盈余公积弥补亏损 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、本年年末余额 905,481,720.00 612,943,369.00 0.00 286,860,950.25 1,066,627,076.36-50,152.53 8,253,071.02 2,880,116,034.10
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
母公司所有者权益变动表 单位：元
2007年6月30日
项目
股本 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 905,481,720.00 610,085,684.24 0.00 355,397,971.55 1,442,742,215.06 3,313,707,590.85
加：会计政策变更 0.00 125,960,000.00 0.00 0.00 -24,716,125.45 101,243,874.55
前期差错更正 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、本年年初余额 905,481,720.00 736,045,684.24 0.00 355,397,971.55 1,418,026,089.61 3,414,951,465.40
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 12,956,304.66 261,678,258.31
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 284,600,820.66 284,600,820.66
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 0.00 248,721,953.65
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 0.00 371,200,000.00 0.00 0.00 0.00 371,200,000.00
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影
响 0.00 17,953.65 0.00 0.00 0.00 17,953.65
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 0.00 -122,496,000.00 0.00 0.00 0.00 -122,496,000.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
上述（一）和（二）小计 0.00 248,721,953.65 0.00 0.00 284,600,820.66 533,322,774.31
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.所有者投入资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．股份支付计入所有者权益的金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -271,644,516.00 -271,644,516.00
1．提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．对所有者（或股东）的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -271,644,516.00 -271,644,516.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．盈余公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．盈余公积弥补亏损 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、本年年末余额 905,481,720.00 984,767,637.89 0.00 355,397,971.55 1,430,982,394.27 3,676,629,723.71
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司
母公司所有者权益变动表（续） 单位：元
项目 2006年6月30日
实收资本 资本公积 减:库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 905,481,720.00 608,249,449.00 0.00 286,860,950.25 916,457,195.35 2,717,049,314.60
加：会计政策变更 0.00 0.00 0.00 0.00 -17,366,028.61 -17,366,028.61
前期差错更正 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
二、本年年初余额 905,481,720.00 608,249,449.00 0.00 286,860,950.25 899,091,166.74 2,699,683,285.99
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 171,747,369.97 176,441,289.97
（一）净利润 0.00 0.00 0.00 0.00 262,295,541.97 262,295,541.97
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 0.00 4,693,920.00
1．可供出售金融资产公允价值变动净额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 0.00 4,693,920.00
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
上述（一）和（二）小计 0.00 4,693,920.00 0.00 0.00 262,295,541.97 266,989,461.97
（三）所有者投入和减少资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1.所有者投入资本 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．股份支付计入所有者权益的金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -90,548,172.00 -90,548,172.00
1．提取盈余公积 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．对所有者（或股东）的分配 0.00 0.00 0.00 0.00 -90,548,172.00 -90,548,172.00
3．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（五）所有者权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1．资本公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2．盈余公积转增资本（或股本） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3．盈余公积弥补亏损 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4．其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
四、本年年末余额 905,481,720.00 612,943,369.00 0.00 286,860,950.25 1,070,838,536.71 2,876,124,575.96
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：张建卫 主管会计工作负责人：张葵 会计机构负责人：何艳
中外运空运发展股份有限公司财务报表附注
2007年1月1日至2007年6月30日
（本附注除特别注明外，均以人民币元列示）
一、公司的基本情况
中外运空运发展股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1999年10月11日，是经国家经贸委国经贸企改[1999]939号文批准，由中国对外贸易运输（集团）总公司（以下简称“中外运总公司”）作为主要发起人，联合中国机械进出口（集团）有限公司等企业，以发起设立方式设立的股份有限公司。本公司成立时注册资本为人民币20,716万元。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2000]156号文批准，本公司于2000年11月30日公开发行人民币普通股7,000万股，并于2000年12月28日在上海证券交易所上市交易，发行后注册资本为27,716万元。
2001年6月，本公司实施2000年度股东大会审议通过的每10股送红股1股的利润分配方案，注册资本增加为人民币30,487.6万元。2002年6月，本公司实施2001年度股东大会审议通过的每10股送红股1股和用资本公积金每10股转增1股的分配方案，注册资本增加为人民币36,585.12万元。2003年7月，本公司实施2002年度股东大会审议通过的每10股送红股2股和用资本公积金每10股转增3股的分配方案，注册资本增加为54,877.68万元。2003年度中外运总公司将其对本公司的股权作为出资投入到中国外运股份有限公司，并于2003年1月办理了股权转让手续。2004年6月，本公司实施2003年度股东大会审议通过的用资本公积金每10股转增5股的资本公积转增方案，注册资本增加为82,316.52万元。2005年6月，本公司实施2004年度股东大会审议通过的每10股送红股1股的利润分配方案，注册资本增加为90,548.172万元。截止2005年12月31日，本公司总股本90,548.172万股，其中，国有法人股67,515.822万股，占总股本的74.56%；法人股163.35万股，占总股本的0.18%；社会公众股22,869万股，占总股本的25.26%。
根据本公司于2006年10月23日召开股权分置改革相关股东会议审议通过的《中外运空运发展股份有限公司股权分置改革方案》以及中华人民共和国国有资产监督管理委员会《关于中外运空运发展股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》（国资产权[2006]1367号）的批准，本公司的非流通股股东向本方案实施之股权登记日在册的全体流通股股东每10股流通股支付2.9股股票。方案实施后，截止2007年6月30日，本公司的总股本仍然为905,481,720股，其中有限售条件的流通股份为610,471,620股，占总股本的67.42%，无限售条件的流通股份为295,010,100股，占总股本的32.58%。有限售条件的流通股中，国有法人股为608,998,190股，法人股为1,473,430股。
本公司属于物流运输行业，具体涉及国际货运代理业、航空快递业和国内物流综合服务业。经营范围主要包括：许可经营项目：国际航线或澳门、台湾地区航线或者特殊管理的国内航空运输航线的航空客、货销售代理业务（危险品除外）；国内航线除香港、澳门、台湾地区航线外的航空货运销售代理业务（危险品除外）；物流服务、货运代办、仓储服务。一般经营项目：承办空运进出口货物和过境货物的国际运输代理业务，包括：揽货、分拨、订舱、包机、仓储、中转、物流服务、国际多式联运、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输、咨询业务；经营国际快递（不含私人信函和县以上党政军和机关公文）业务；与以上业务相关的咨询、服务、展览、技术交流；资产管理；实业投资；寄递业务（信件和其他具有信件性质的物品除外）。
本公司母公司为中国外运股份有限公司，中国外运股份有限公司母公司为中国对外贸易运输（集团）总公司。
本财务报表于2007年8月27日经本公司第三届董事会第二十次会议批准报出。
二、财务报表的编制基础
本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》和中国证券监督管理委员会2007年2月15日发布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号◇◇新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的有关规定，分析《企业会计准则第38号◇◇首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对上年同期利润表和上年初资产负债表的影响，按照追溯调整的原则编制。
三、遵循企业会计准则的声明
本公司基于上述编制基础编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
四、主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法
1、会计年度
本公司的会计年度为公历1月1日至12月31日。
2、记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
3、记账基础和计价原则
本公司会计核算以权责发生制为记账基础，除交易性金融资产、可供出售金融资产、非同一控制下的企业合并、有商业目的的非货币性资产交换、债务重组、投资者投入非货币资产等以公允价值入账外，均以历史成本为计价原则。
4、外币业务核算方法
本公司的外币交易按业务发生当日中国人民银行公布的市场汇价中间价折算为人民币记账，资产负债表日外币货币性资产和负债按当日中国人民银行公布的市场汇价中间价折算。由此产生的汇兑损益与所购建或生产的符合资本化条件的资产有关的，按借款费用资本化的原则处理；其余计入当期的财务费用。资产负债表日以历史成本计量的外币非货币项目仍按交易发生日中国人民银行公布的市场汇价中间价折算，不改变其原记账本位币金额。资产负债表日以公允价值计量的外币非货币性项目按公允价值确定日中国人民银行公布的市场汇价中间价折算，由此产生的汇兑损益计入公允价值变动损益。
5、外币财务报表折算方法
资产负债项目按资产负债表日中国人民银行公布的市场汇价中间价折算为人民币，除未分配利润外的股东权益类项目按历史汇率折算，损益表项目和利润分配表中有关反映发生额的项目按会计期间中国人民银行公布的市场汇价的平均汇率折算，由此产生的差异作为外币财务报表折算差额处理。
6、现金流量表之现金及现金等价物的确定标准
本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金等价物指持有期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
7、金融资产和金融负债
本公司按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分为交易性金融资产、可供出售金融资产、应收款项、持有至到期投资四大类。交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，可供出售金融资产以公允价值计量且其变动计入股东权益，应收款项及持有至到期投资以摊余成本计量。
金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的其他金融负债两类。
8、应收款项坏账损失核算方法
（1）坏账的确认标准：a.债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足、发生严重自然灾害等导致停产而在可预见的时间内无法偿付债务等；b.债务单位逾期未履行偿债义务超过3年；c.其他确凿证据表明确实无法收回或收回的可能性不大。
（2）坏账损失的核算方法：坏账损失采用备抵法核算，期末对于单项金额重大的应收款项(本公司本部及各分公司按照单项金额在50万元以上或单项金额占应收款项5%以上的作为重大的应收款项)，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；对于单项金额等于或低于50万元或单项金额占应收款项5%以下的应收款项以及经单独测试后未发生减值的重大应收款项，按账龄分析法计提坏账准备。对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司按规定程序批准后列作坏账损失，冲销提取的坏账准备。
应收款项坏账准备计提比例一般为：
账 龄 计提比例
0-6个月 0.00％
7-12个月 30.00％
1-2 年 50.00％
2年以上 100.00％
对于其他应收款中押金、保证金和备用金不计提坏账准备。
9、存货核算方法
（1）存货的分类：本公司的存货主要为低值易耗品。
（2）存货取得和发出的计价方法：存货实行永续盘存制。低值易耗品的购入和入库按实际成本计价；领用时采用一次摊销法摊销。
（3）期末存货计价原则及存货跌价准备确认标准和计提方法：期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，可变现净值按估计售价减去估计销售费用和相关税金后确定。
10、长期投资核算方法
（1）长期股权投资的计价：
长期股权投资通过同一控制下的合并取得的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价的账面价值或发行权益性证券面值总额之间的差额，计入资本公积；其借方差额导致资本公积不足冲减的，不足部分计入留存收益。
长期股权投资通过非同一控制下的合并取得的，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为合并成本。在合并（购买）日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并成本大于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，在合并会计报表确认为商誉，合并成本小于享有被购买单位可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为当期损益。
除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，长期股权投资通过支付的现金、付出的非货币性资产或发行的权益性证券的方式取得的，以其公允价值作为长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资通过债务重组方式取得的，以债权转为股权所享有股份的公允价值确认为对债务人的初始投资成本；长期股权投资是投资者投入的，以投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允时，则以投入股权的公允价值作为初始投资成本。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
（2）长期股权投资的收益确认方法：
本公司对子公司的投资，是指本公司对其拥有实际控制权的股权投资。对子公司投资母公司个别会计报表采用成本法核算，并按权益法纳入合并会计报表范围。
本公司对合营公司的投资，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在的股权投资；对联营公司的投资，是指本公司对其具有重大影响的股权投资。本公司对合营公司和联营公司的投资采用权益法核算。
本公司对不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
本公司对不具重大影响，但在活跃市场中有报价或公允价值能够可靠计量的长期股权投资，在可供出售金融资产项目列报，采用公允价值计量，其公允价值变动计入股东权益。
（3）长期股权投资减值准备的确认标准和计提方法
本公司期末经检查发现长期股权投资存在减值迹象时，应估计其可收回金额，可收回金额低于其账面价值的，按其可收回金额低于账面价值的差额，计提长期投资减值准备。
对不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其账面价值低于按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值的差额，确认为减值损失，计入当期损益。
11、固定资产计价和折旧方法
（1）固定资产的确认标准：本公司固定资产是指同时具有以下特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有；使用年限超过一年；单位价值较高（人民币2000元及2000元以上）。
（2）固定资产的分类：房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他。
（3）固定资产的计价：固定资产按其成本作为入账价值，其中，外购的固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。融资租赁租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为入账价值。
（4）固定资产折旧方法：除已提足折旧仍继续使用的固定资产，本公司对所有固定资产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法计算，按预计的使用年限，以分类或单项折旧率按月计算，并根据用途分别计入相关资产的成本或当期费用。固定资产分类、折旧年限、预计净残值率及折旧率如下：
类 别 净残值率（%） 折旧年限（年） 年折旧率（%）
房屋建筑物 5 30 3.17
机器设备 5 5 19.00
运输设备 5 5 19.00
其他 5 5 19.00
（5）固定资产后续支出的处理：固定资产的后续支出主要包括修理支出、更新改良支出及装修支出等内容，其会计处理方法为：
1）固定资产日常修理和大修费用发生时直接计入当期费用；
2）固定资产更新改良支出，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时计入固定资产价值；同时将被替换资产的账面价值扣除。
3）固定资产装修费用，当其包含的经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量时，在“固定资产”内单设明细科目核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间内，采用直线法单独计提折旧。
（6）固定资产减值准备的确认标准和计提方法：本公司于期末对固定资产进行检查，如发现存在减值迹象，则计算固定资产的可收回金额，以确定资产是否已经发生减值。对于可收回金额低于其账面价值的固定资产，按该资产可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。计提时按单项资产计提，难以对单项资产的可收回金额进行估计的，按该资产所属的资产组为基础计提。
12、在建工程核算方法
（1）在建工程的计价：按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接材料、直接工资、直接施工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出确定工程成本。在建工程成本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。
（2）在建工程结转固定资产的标准和时点：本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
（3）在建工程减值准备的确认标准和计提方法：本公司于每年年度终了，对在建工程进行全面检查，当存在减值迹象时，估计其可收回金额，按该项工程可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备。
13、借款费用的会计处理方法
（1）借款费用资本化的确认原则：借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时，借款费用开始资本化：
1) 资产支出已经发生；
2) 借款费用已经发生；
3) 为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
（2）借款费用资本化的期间：为购建固定资产、投资性房地产、存货所发生的借款费用，满足上述资本化条件的，在该资产达到预定可使用状态或可销售状态前所发生的，计入资产成本；若固定资产、投资性房地产、存货的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建活动重新开始；在达到预定可使用状态或可销售状态时，停止借款费用的资本化，之后发生的借款费用于发生当期直接计入财务费用。
（3）借款费用资本化金额的计算方法：为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
14、无形资产计价及摊销方法
（1）无形资产的计价方法：本公司的无形资产是土地使用权。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益；其开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产（专利技术和非专利技术）：
1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力
使用或出售该无形资产；
5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量；
（2）无形资产摊销方法和期限：本公司的土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。
15、资产减值
本公司于年末对长期股权投资(除不具重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资)、固定资产、在建工程、无形资产等项目进行检查，当存在下列迹象时，表明资产可能发生了减值，本公司将进行减值测试，对商誉和受益年限不确定的无形资产每年末均进行减值测试，难以对单项资产的可收回金额进行测试的，以该资产所属的资产组或资产组组合为基础进行测试，若该资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失。资产的可收回金额是指资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（4）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
16、长期待摊费用摊销方法
本公司长期待摊费用包括已经支出，但受益期限在1年以上的电脑软件、房屋租金、房屋装修费等费用，该等费用在受益期限内平均摊销。
17、职工薪酬
本公司职工薪酬包括：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；养老保险、失业保险、工伤保险等社会保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿；其他与获得职工提供的服务相关的支出。
在职工为公司提供服务的会计期间，本公司将应付的职工薪酬确认为负债，除因解除与职工的劳动关系给予的补偿外，本公司根据职工提供服务的受益对象计入相关的成本费用。
在职工劳动合同到期前，本公司将解除与职工的劳动关系或鼓励职工自愿接受裁减而给予的补偿，确认为预计负债，同时计入当期损益。
18、预计负债的核算方法
（1）确认原则：当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重组义务、固定资产弃置义务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司将其确认为负债：
1)该义务是本公司承担的现时义务；
2)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
3)该义务的金额能够可靠地计量。
（2）计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
19、政府补助
本公司收到的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
(1)与收益相关的政府补助的核算
用于补偿企业已发生的相关费用或损失的政府补助直接计入当期损益；用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的政府补助确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期损益；
(2)与资产相关的政府补助的核算
确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。
20、收入确认方法
本公司的营业收入主要包括国际航空货运代理业务收入、航空快递业务收入和国内物流综合服务业务收入，其收入确认原则如下：
A 销售商品收入的确认原则：
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
B 提供劳务收入的确认原则：
以劳务总收入和总成本能够可靠地计量，与交易相关的经济利益能够流入本公司，劳务的完成程度能够可靠地确定时，确认劳务收入的实现。在同一年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入，完工百分比按已完工作的测量（或已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例或已经发生的成本占估计总成本的比例）确认。
C 让渡资产使用权收入的确认原则：
以与交易相关的经济利益能够流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。
21、所得税的会计处理方法
本公司所得税的会计核算采用资产负债表债务法核算。
本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
22、会计政策、会计估计的变更
（1）会计政策变更
本公司执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》。2007年开始本公司合并财务报表不再纳入中外运敦豪国际航空快件有限公司，合并范围新增大连京大国际货运代理有限公司（持股60%）、上海华服商贸有限公司（持股90%）和上海新运物流有限公司（持股90%）；因本公司业务经营方式由单一货代向综合物流的转变，包板、包舱、包机业务逐渐增多并成为业务的主导形式，据此，本公司调整原货代业务的收入核算方法，将航空运费纳入营业收入核算，将航空运力采购成本纳入营业成本管理。同时根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》进行追溯调整，调增可供出售金融资产412,000,000.00元，调减长期股权投资224,000,000元，调增递延所得税资产17,851,223.83元，调增资本公积125,960,000.00元，调增递延所得税负债 104,559,248.71 元，调减未分配利润24,680,742.11元，调减少数股东权益557,434,942.69元。
（2）会计估计变更
本公司固定资产残值率原为3%，根据固定资产的使用情况，现调整为5%，此估计变更影响母公司本期净利润增加707,602.25元，合并净利润增加725,755.10元。
23、合并财务报表的编制方法
（1）合并范围的确定原则：本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并会计报表范围。
（2）合并财务报表所采用的会计方法：本公司合并会计报表是按照财政部2006年2月15日发布的《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。
五、税项
本公司适用的主要税种及税率如下：
1、企业所得税
（1）本公司及所属各分公司按属地纳税的原则在各地缴纳企业所得税。其中深圳、海南、厦门分公司的企业所得税税率为15%；其他分公司及公司本部的企业所得税税率为33%。
根据上海市财政局第四分局“沪财四财（2003）28号”批复，本公司华东分公司享受浦东新区所得税优惠政策，减按15%的税率缴纳企业所得税。
根据西安市国家税务局转发《陕西省国家税务局关于中外运空运发展股份有限公司西北分公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》的通知，本公司西北分公司2004年至2010年享受15%的所得税优惠政策。
根据四川省国家税务局《中外运空运发展股份有限公司西南分公司享受企业所得税优惠政策的批复》，本公司西南分公司2007年享受15％的所得税优惠政策。
（2）本公司合并财务报表单位宁波外运国际航空货运有限公司、中外运空港物流有限公司、大连京大国际货运代理有限公司、上海华服商贸有限公司、上海新运物流有限公司的企业所得税税率为33%。
（3）本公司合并财务报表单位中外运香港空运发展有限公司注册地为中国香港，利得税率为17.5%。
2、营业税
本公司航空货运代理收入、航空快递收入、仓储、佣金及物流收入适用营业税。其中，航空货运代理收入、仓储和佣金收入按5%的税率计缴营业税；航空快递收入、物流收入按3%或5%的税率计缴营业税。
3、城建税及教育费附加
本公司城建税和教育费附加均以应纳营业税为计税依据，适用税率分别为1%、7%和3%-5%。
六、控股子公司及合营企业
1、本公司控股子公司及合营企业情况如下：
公司名称 注册资本 投资金额 持股比例 主营业务
宁波外运国际航空货运有限公司 300万元人民币 180万元 60% 货运代理、国际快递
中外运香港空运发展有限公司 300万港币 300万港币 100% 国际运输代理、国际快递业务
中外运空港物流有限公司 10,000万元人民币 9,900万元 99% 仓储、分拨、包装；信息咨询
大连京大国际货运代理有限公司 700万元人民币 420万元 60% 货运代理、国际快递
上海华服商贸有限公司 111万元人民币 99.9万元 90% 服务代理
上海新运物流有限公司 500万元人民币 450万元 90% 保税区内物流业务、国际贸易
上海中外运松江物流有限公司 500万元人民币 250万元 50% 货物运输、国际集装箱运输
中外运－敦豪国际航空快件有限
1,450万美元 725万美元 50% 国际航空快递业务
公司
中外运－欧西爱斯国际快递有限
254万美元 127万美元 50% 国际航空快递业务
公司
华捷国际运输代理有限公司 220万美元 110万美元 50% 海运、空运国际运输代理
金鹰国际货运代理有限公司 292万美元 146万美元 50% 海运、空运国际运输代理
中外运阪急国际货运有限公司 120万美元 60万美元 50% 海运、空运国际运输代理
中外运－联合包裹国际快递有限
100万美元 540万元 50% 国际航空快件
公司
蓝天世达国际航空服务有限公司 700万元人民币 350万元 50% 国际运输代理业务
工业设施的开发、建设；货物
成都保税物流投资有限公司 10,000万元人民币 5,000万元 50% 进出口、仓储服务、货物运输
代理
2、主要控股子公司及合营企业的基本情况
（1）宁波外运国际航空货运有限公司
宁波外运国际航空货运有限公司（以下简称“宁波外运”）成立于1995年5月，注册资本为人民币300万元。经营范围：承办空运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、相关的短途运输服务及运输咨询业务；办理国际快递（不含私人信函）服务。
宁波外运的股权结构如下：
股东名称 投资额（人民币元） 投资比例
中外运空运发展股份有限公司 1,800,000 60%
宁波外运职工持股会 1,200,000 40%
合 计 3,000,000 100%
（2）中外运香港空运发展有限公司
中外运香港空运发展有限公司（以下简称“香港空运”）于2004年6月经商务部同意由本公司在香港独资设立，注册资本为300万港币。经营范围包括：承办空运进出口货物和过境货物的国际运输代理业务；经营除私人信函及县级以上党政军公文以外的进出境信件和具有信件性质的国际快递业务。香港空运于2005年5月正式营业。
（3）中外运空港物流有限公司
中外运空港物流有限公司（以下简称“空港物流”）成立于1999年3月，注册资本为人民币1,000万元。经营范围包括：仓储服务；承办空运货物的分拨、包装；信息咨询。2004年3月本公司与中外运总公司签订股权转让协议，受让其所持空港物流41％的股权，与中外运房地产开发公司签订股权转让协议，受让其所持空港物流5％的股权。2005年11月，本公司对空港物流增资9000万元，增资后空港物流的注册资本变更为10,000万元。
空港物流的股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 99,000,000 99%
中国对外贸易运输（集团）总公司 1,000,000 1%
合 计 100,000,000 100%
（4）大连京大国际货运代理有限公司
大连京大国际货运代理有限公司（以下简称“大连京大”）是由中国航空器材进出口大连公司和中外运空运发展股份有限公司共同出资改建的有限责任公司。经营范围包括：接受委托，办理海运、空运、陆运、多式联运进出口货物的包装、运输、租船、订舱、快递、报关、报验。2005年5月中国航空器材进出口大连公司将其持有的大连京大40%的股权转让给北京云海鹭商贸有限公司。目前注册资本：人民币700万元。
大连京大股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 4,200,000 60%
北京云海鹭商贸有限公司 2,800,000 40%
合 计 7,000,000 100%
（5）上海华服商贸有限公司
上海华服商贸有限公司（以下简称“上海华服”）于1998年7月由中外运华东空运有限公司和中国航空货运代理公司共同出资成立。经营范围包括：内外贸货物堆存、仓储及劳务装卸、加工整理、代理打包托运、陆上客货运输、快件速递、车辆设备维修、物业管理、商务服务、经营百货、办公用品、五金交电、建材、金属材料、化工产品、机电产品、烟酒、食品等商品。2000年3月，上海虹光实业有限公司向上海华服增加出资11万元，中国航空货运代理公司、中外运华东空运有限公司将所持上海华服的股权转让给中外运空运发展股份有限公司。目前注册资本：人民币111万元。
上海华服的股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 1,000,000 90%
上海虹光实业有限公司 110,000 10%
合 计 1,110,000 100%
（6）上海新运物流有限公司
上海新运物流有限公司（以下简称“新运物流”）于2002年2月由中外运空运发展股份有限公司和上海华服商贸有限公司共同出资设立。经营范围包括：保税区内物流；从事货物进出口及技术进出口业务；转口贸易、保税区内企业间的贸易及代理。目前注册资本：人民币500万元。
新运物流的股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 4,500,000 90%
上海华服商贸有限公司 500,000 10%
合 计 5,000,000 100%
（7）中外运-敦豪国际航空快件有限公司
中外运-敦豪国际航空快件有限公司（以下简称“中外运敦豪”）成立于1986年12月，是我国第一家国际航空快递合资企业，由中外运总公司（1999年将其股权投入本公司）与世界著名跨国快递集团敦豪国际航空快件有限公司（DHL）合资创办。中外运敦豪是DHL全球服务网络的重要组成部分，在中国各直辖市、经济特区、主要城市等设立了73家分公司。经营范围：承办陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、包机、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、相关的短途运输服务及运输咨询业务；办理国际、国内快递（不含私人信函）业务。目前注册资本：1,450万美元。
中外运敦豪的股权结构如下：
股东名称 投资额（美元） 投资比例
中外运空运发展股份有限公司 7,250,000 50%
敦豪国际航空快件有限公司 7,250,000 50%
合 计 14,500,000 100%
（8）中外运－欧西爱斯国际快递有限公司
中外运－欧西爱斯国际快递有限公司（以下简称“中外运欧西爱斯”）是经原对外贸易经济合作部批准成立的中外合资企业，由中外运总公司（1999年将其股权投入本公司）和日本海外新闻普及株式会社共同出资组建，主要经营国际航空快件（包括文件和包裹）的进出口运输及取送业务，1996年1月1日正式营业。目前注册资本：254万美元。
中外运-欧西爱斯的股权结构如下：
股东名称 投资额(美元) 投资比例
中外运空运发展股份有限公司 1,270,000 50%
日本海外新闻普及株式会社 1,270,000 50%
合 计 2,540,000 100%
（9）华捷国际运输代理有限公司
华捷国际运输代理有限公司（以下简称“华捷国际”）是1994年4月经原对外贸易经济合作部批准，由中外运总公司（1999年将其股权投入本公司）与台湾华贸通运股份有限公司合资设立。台湾华贸通运股份有限公司的股权后由立通股份有限公司（美国）收购。经营范围：承办海运、空运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；办理国际航空快件（不含信函及信函性质的物品）。目前注册资本：220万美元。
华捷国际的股权结构如下：
股东名称 投资额(美元) 投资比例
中外运空运发展股份有限公司 1,100,000 50%
立通股份有限公司（美国） 1,100,000 50%
合 计 2,200,000 100%
（10）金鹰国际货运代理有限公司
金鹰国际货运代理有限公司（以下简称“金鹰国际”）是1996年5月经原对外贸易经济合作部批准，由中外运总公司（1999年将其股权投入本公司）与英运（远东）有限公司（后更名为英运（香港）有限公司）合资设立的中外合资企业。经营范围包括：承办海运、空运进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途服务及咨询业务；办理国际航空快件（不含信函及信函性质的物品）。目前注册资本：292万美元。
金鹰国际的股权结构如下：
股东名称 投资额(美元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 1,460,000 50%
英运（香港）有限公司 1,460,000 50%
合 计 2,920,000 100%
（11）中外运阪急国际货运有限公司
中外运阪急国际货运有限公司（以下简称“阪急国际”）是2002年12月经原对外贸易经济合作部批准，由本公司与日本国株式会社阪急交通社合资设立的中外合资企业。经营范围包括：承办海运、空运进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及运输咨询业务；经营国际快递业务（私人信函及县级以上党政军公文除外）。目前注册资本：120万美元。
阪急国际的股权结构如下：
股东名称 投资额(美元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 600,000 50%
日本国株式会社阪急交通社 600,000 50%
合 计 1,200,000 100%
（12）中外运－联合包裹国际快递有限公司
中外运－联合包裹国际快递有限公司（以下简称“联合包裹”）,原为中外运北空－联合包裹国际快递有限公司，是1996年5月经原对外贸易经济合作部批准，由中国外运北京空运公司与美国联合包裹服务国际运送公司合资设立的中外合资企业。经营范围包括：承办空运进出口货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险及相关的短途运输服务及咨询业务；办理国际航空快件（不含私人信函）。目前注册资本：100万美元。本公司于2003年7月与中国外运北京空运公司签订股权转让协议，收购其持有的联合包裹50%的股权，并于2004年4月办理了股东和名称的工商变更登记。
联合包裹的股权结构如下：
股东名称 投资额(美元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 500,000 50%
美国联合包裹服务国际运送公司 500,000 50%
合 计 1,000,000 100%
（13）蓝天世达国际航空服务有限公司
蓝天世达国际航空服务有限公司（以下简称“蓝天世达”）是1995年11月经原对外贸易经济合作部批准，由中国蓝天实业总公司和加拿大世达通运股份有限公司共同出资设立的中外合资经营企业。经营范围包括：承办空运进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险以及相关的短途运输服务和咨询业务；国际航线或者香港、澳门、台湾地区航线的航空货运销售代理业务。本公司于2003年7月与中国蓝天实业总公司签订股权转让协议，收购其持有的蓝天世达50%的股权，并于2004年10月办理了股东的工商变更登记。目前注册资本：人民币700万元。
蓝天世达的股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 3,500,000 50%
加拿大世达通运股份有限公司 3,500,000 50%
合 计 7,000,000 100%
（14）成都保税物流投资有限公司
成都保税物流投资有限公司（以下简称“成都保税物流”）于2005年3月由成都高新区投资有限公司（后更名为成都高新投资集团有限公司）出资成立。本公司与成都高新区投资有限公司于2006年3月签订重组协议，本公司以现金5,000万元对成都保税物流投资有限公司出资，占注册资本的50%，成都高新区投资有限公司以成都保税物流投资有限公司经评估确认的净资产值取整5,000万元作为出资，占注册资本的50%。2007年3月成都保税物流投资有限公司完成了工商变更登记手续，本公司享有其50%的股权。目前注册资本：人民币10,000万元。
成都保税物流的股权结构如下：
股东名称 投资额(人民币元) 出资比例
中外运空运发展股份有限公司 50,000,000 50%
成都高新投资集团有限公司 50,000,000 50%
合 计 100,000,000 100%
3、控股子公司及合营企业纳入合并财务报表范围情况
本公司根据《企业会计准则第33号—合并财务报表》的规定并结合公司实际情况，对合营企业中外运敦豪不再纳入合并范围，将大连京大、上海华服、新运物流纳入合并范围。本期纳入合并财务报表范围的控股子公司为宁波外运、香港空运、空港物流、大连京大、上海华服、新运物流。
七、合并财务报表主要项目注释
1、货币资金
项 目 2007年6月30日 2006年12月31日
库存现金 2,245,985.08 855,030.75
银行存款 1,758,513,754.70 2,083,450,294.97
其他货币资金 30,328,197.38 25,700,715.37
合 计 1,791,087,937.16 2,110,006,041.09
期末货币资金中包括以下外币资金：
外币名称 外币 折算汇率 2007年6月30日
美元 29,449,030.58 7.6155 224,269,092.38
港币 13,491,235.20 0.9744 13,145,859.58
日元 374,170.08 0.0618 23,123.71
欧元 375,967.22 10.2337 3,847,535.74
合计 241,285,611.41
2、应收票据
票据种类 2007年6月30日 2006年12月31日 备注
银行承兑汇票 1,564,496.63 5,121,769.42
商业承兑汇票 211,623.50 1,784,350.04
合 计 1,776,120.13 6,906,119.46
3、应收账款
（1）应收账款账龄如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
项 目
金额 比例％ 坏账准备 金额 比例％ 坏账准备
0-6个月 404,807,664.31 84.23 0.00 362,380,195.93 85.18 0.00
7-12个月 37,141,358.48 7.73 11,142,407.54 24,128,825.43 5.67 9,320,924.05
1-2年 17,109,448.78 3.56 10,454,186.30 21,250,178.23 4.99 11,947,305.31
2-3年 11,706,459.23 2.44 11,706,459.23 9,261,998.48 2.18 9,261,998.48
3年以上 9,819,323.99 2.04 9,819,323.99 8,433,917.63 1.98 8,433,917.63
合
480,584,254.79 100.00 43,122,377.06 425,455,115.70 100.00 38,964,145.47
计
坏账准备的计提比例参见附注四、8。
期末欠款金额前五位的应收账款合计数为65,202,453.01元，占应收账款总额的13.57%。
（2）期末各类应收账款情况如下：
客户类别 2007年6月30日 帐龄
控股股东 19,898.67 一至二年
控股股东所属企业 4,983,194.94 一年以内
合营及联营公司 27,996,012.08 一年以内
实质控制人 5,425.60 一年以内
实质控制人所属企业 31,492,173.16 一年以内
第三方企业 416,087,550.34 一年以内-三年以上
合计 480,584,254.79
4、预付账款
（1）预付账款账龄如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
项 目
金额 比例% 金额 比例%
1年以内 48,275,009.41 90.91 100,297,003.99 89.18
1年以上 4,825,784.17 9.09 12,174,864.21 10.82
合 计 53,100,793.58 100.00 112,471,868.20 100.00
报告期末预付账款减少较多，主要原因为将预付成都保税物流投资有限公司投资款5,000万元转入长期股权投资、收回预付北京空港物流园区开发中心购买土地使用权的订金1,000万元所致。
预付账款中包含预付沈阳空港物流有限公司投资款1,540万元，详见附注十三、其他重要事项。
（2）期末预付账款中不含持本公司5%及5%以上表决权股份的股东单位的预付款。
5、应收股利
2007年 2006年
被投资单位名称 性质或内容
6月30日 12月31日
华力环球运输有限公司 2,747,393.68 2,971,768.58 尚未收到的股利
中外运－欧西爱斯国际快递有限公司 30,000,000.00 0.00 尚未收到的股利
中外运—敦豪国际航空快件有限公司 326,356,773.94 0.00 尚未收到的股利
合 计 359,104,167.62 2,971,768.58
6、其他应收款
（1）其他应收款账龄如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
项 目
金额 比例％ 坏账准备 金额 比例％ 坏账准备
0-6个月 27,004,447.96 45.15 0.00 21,109,804.40 41.82 0.00
7-12个月 6,253,600.67 10.45 371,473.92 2,653,687.16 5.26 33,121.75
1-2年 5,620,300.49 9.40 437,941.97 6,725,137.12 13.32 85,343.68
2-3年 4,991,483.09 8.34 36,009.55 7,104,146.66 14.07 277,340.22
3年以上 15,950,481.11 26.66 2,214,558.38 12,888,581.52 25.53 2,870,353.22
合 计 59,820,313.32 100.00 3,059,983.82 50,481,356.86 100.00 3,266,158.87
坏账准备的计提比例参见附注四、8。
（2）期末其他应收款中不含持本公司5%及5%以上表决权股份的股东单位欠款。
（3）期末其他应收款欠款金额前五位的情况如下：
欠款单位 欠款金额 比 例 欠款原因
大连文路工程有限公司 6,494,120.00 10.86% 预付款
合力空运（香港）有限公司 2,160,396.00 3.61% 保证金
北京宏远天竺仓储有限公司 1,930,000.00 3.23% 押金
中国国际航空公司 1,810,450.00 3.03% 押金
韩国大韩航空公司 1,150,000.00 1.92% 押金
合 计 13,544,966.00 22.65%
7、存货及跌价准备
项目 2007年6月30日 2006年12月31日
低值易耗品 435,851.91 538,966.91
合 计 435,851.91 538,966.91
本公司存货主要是低值易耗品，在领用时一次计入损益，故当期不计提跌价准备。
8、可供出售金融资产
项 目 2007年6月30日 2006年12月31日
中国国际航空公司股票 783,200,000.00 412,000,000.00
合 计 783,200,000.00 412,000,000.00
9、长期股权投资
（1）长期股权投资
投资 持股 期末 期初 期末减 期初减
被投资单位名称
期限 比例 余额 余额 值准备 值准备
中外运—敦豪国际航空快件有
限公司 50年 50% 409,782,107.46 562,527,298.59 0.00 0.00
中外运－欧西爱斯国际快递有
限公司 15年 50% 63,627,549.20 77,176,781.71 0.00 0.00
华捷国际运输代理有限公司 20年 50% 33,891,571.26 32,906,267.38 0.00 0.00
华力环球运输有限公司 20年 20% 16,676,238.00 17,223,122.03 0.00 0.00
金鹰国际货运代理有限公司 20年 50% 76,310,699.87 124,487,556.02 0.00 0.00
中外运阪急国际货运有限公司 10年 50% 12,141,779.52 14,767,867.60 0.00 0.00
上海中外运松江物流有限公司 20年 50% 4,760,389.60 4,402,938.42 0.00 0.00
中外运－联合包裹国际快递有
限公司 20年 50% 9,963,003.45 9,963,003.45 0.00 0.00
中国和平国际旅游有限责任公
司 20年 30% 3,738,323.24 3,787,189.55 0.00 0.00
蓝天世达国际航空服务有限公
司 20年 50% 1,116,431.98 1,155,223.46 0.00 0.00
成都保税物流投资有限公司 永久 50% 49,508,682.40 0.00 0.00 0.00
中外运物流投资控股有限公司 50年 12.50% 25,000,000.00 25,000,000.00 0.00 0.00
北京中外运鑫海仓物流有限公
司 20年 34% 1,477,851.70 1,904,877.43 0.00 0.00
合计 707,994,627.68 875,302,125.64 0.00 0.00
（2）权益法核算的长期股权投资
初始投 追加投 本期权 累计权 本期分得 累计分得 期末
被投资单位名称
资金额 资金额 益调整 益调整 现金红利 现金红利 余额
中外运—敦豪国际
69,835,799.70 0.00 -152,745,191.13 339,946,307.76 326,356,773.94 1,104,405,681.94 409,782,107.46
航空快件有限公司
中外运－欧西爱斯
5,198,769.08 0.00 -13,549,232.51 58,428,780.12 30,000,000.00 97,000,000.00 63,627,549.20
国际快递有限公司
华捷国际运输代理
6,288,921.67 327,824.00 985,303.88 27,274,825.59 0.00 3,090,774.34 33,891,571.26
有限公司
华力环球运输有限
535,087.48 4,815,786.00 -546,884.03 11,325,364.52 622,425.18 4,918,107.94 16,676,238.00
公司
金鹰国际货运代理
13,844,825.19 24,065,001.15 -48,176,856.15 38,400,873.53 84,540,493.58 180,513,492.51 76,310,699.87
有限公司
中外运阪急国际货
4,966,140.00 0.00 -2,626,088.08 7,175,639.52 4,680,675.58 6,468,154.90 12,141,779.52
运有限公司
上海中外运松江物
2,500,000.00 0.00 357,451.18 2,260,389.60 0.00 2,611,653.27 4,760,389.60
流有限公司
中外运－联合包裹
5,205,796.85 0.00 0.00 4,757,206.60 0.00 0.00 9,963,003.45
国际快递有限公司
中国和平国际旅游
2,863,170.57 0.00 -48,866.31 875,152.67 201,000.00 201,000.00 3,738,323.24
有限责任公司
蓝天世达国际航空
1,044,169.59 0.00 -38,791.48 72,262.39 0.00 0.00 1,116,431.98
服务有限公司
成都保税物流投资
50,000,000.00 0.00 -491,317.60 -491,317.60 0.00 0.00 49,508,682.40
有限公司
北京中外运鑫海仓
1,020,000.00 0.00 72,974.27 457,851.70 0.00 0.00 1,477,851.70
物流有限公司
合计 163,302,680.13 29,208,611.15 -216,807,497.96 490,483,336.40 446,401,368.28 1,399,208,864.90 682,994,627.68
上述“所占比例”为本公司投资占被投资单位注册资本的比例，实际投资比例与所占注册资本比例一致。
被投资单位与本公司的会计政策不存在重大差异，投资变现及投资收益的汇回不存在重大限制等。
鉴于各被投资单位于报告期末的财务状况和经营情况较好，本公司报告期末未计提长期投资减值准备。
10、固定资产原价、累计折旧及减值准备
（1） 固定资产原价及累计折旧
房屋建筑物 机器设备 运输设备 其他 合计
固定资产原价
2006年12月31日 323,747,046.43 54,594,178.56 136,936,649.90 48,491,470.87 563,769,345.76
本期增加 12,766,641.32 19,551,478.71 21,141,990.70 6,143,569.19 59,603,679.92
其中在建工程转入 426,709.49 0.00 0.00 45,396.38 472,105.87
置换增加 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
本期减少 18,133,261.68 353,523.30 7,781,194.02 1,668,526.85 27,936,505.85
其中出售减少 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
置换减少 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2007年6月30日 318,380,426.07 73,792,133.97 150,297,446.58 52,966,513.21 595,436,519.83
其中经营租出固定资
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
产
融资租入固定资
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
产
固定资产累计折旧
2006年12月31日 30,300,350.67 37,502,897.49 90,410,740.96 30,051,185.06 188,265,174.18
本期增加 6,854,804.13 2,595,000.54 10,946,522.65 4,789,228.02 25,185,555.34
本期减少 2,557,964.29 223,104.98 6,081,380.06 1,269,833.69 10,132,283.02
2007年6月30日 34,597,190.51 39,874,793.05 95,275,883.55 33,570,579.39 203,318,446.50
其中融资租入固定资
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
产
固定资产净值
2006年12月31日 293,446,695.76 17,091,281.07 46,525,908.94 18,440,285.81 375,504,171.58
2007年6月30日 283,783,235.56 33,917,340.92 55,021,563.03 19,395,933.82 392,118,073.33
其中融资租入固定资
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
产
本公司本报告期无固定资产出售、固定资产换入或换出等情形。
截止至报告期末，本公司固定资产不存在抵押或担保等情况。
（2）固定资产减值准备
截止至报告期末，本公司固定资产不存在减值情形，故未提取固定资产减值准备。
11、在建工程
（1）在建工程
其中:借
工程 2006年 本期 本期 其他 2007年 资金 投入占
工程名称 款费用资
预算 12月31日 增加 转固 减少 6月30日 来源 预算比
本化
中达广场24楼
100万元 794,749.00 337,256.00 0.00 0.00 1,132,005.00 0.00 自筹 113.20%
装修工程
浦东机场C库 2,000万元 0.00 1,276,993.50 0.00 0.00 1,276,993.50 0.00 自筹 6.38%
华北2#物流库
25万元 83,807.50 0.00 45,396.38 38,411.12 0.00 0.00 自筹 0.00%
弱电改造工程
绵阳保税物流
1,840万元 802,773.49 7,338,888.16 426,709.49 0.00 7,714,952.16 0.00 自筹 41.93%
仓库
宁波钢结构仓
86万元 0.00 9,975.00 0.00 0.00 9,975.00 0.00 自筹 1.16%
库
合计 1,681,329.99 8,963,112.66 472,105.87 38,411.12 10,133,925.66 0.00
其中:借款费用
资本化 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（2）在建工程减值准备
截止至报告期末，本公司在建工程不存在减值情形，故未提取在建工程减值准备。
12、无形资产
原价 累计摊销 账面价值
项目 2007年 本期 本期 2007年 2007年 本期摊销 本期 2007年 2007年 2007年
1月1日 增加 减少 6月30日 1月1日 减少 6月30日 1月1日 6月30日
土地使
85,038,715.32 0.00 0.00 85,038,715.32 9,049,035.05 1,012,860.32 0.00 10,061,895.37 75,989,680.27 74,976,819.95
用权
截止至报告期末，本公司无形资产不存在减值情形，故未提取无形资产减值准备。
13、长期待摊费用
2006年 2007年 剩余摊
项目 原始发生额 本期增加 本期摊销 累计摊销
12月31日 6月30日 销期限
电脑软件 35,677,562.96 12,938,926.39 0.00 3,011,675.93 25,750,312.50 9,927,250.46 3-53个月
房屋租金 19,424,239.13 9,040,660.58 153,043.00 979,199.28 11,209,734.83 8,214,504.30 38-467个月
房屋装修
6,853,297.67 3,077,025.90 341,376.04 164,071.60 3,598,967.33 3,254,330.34 6个月-5年
费
其他 2,901,781.49 67,282.00 0.00 13,463.40 2,847,962.89 53,818.60 1-220个月
合 计 64,856,881.25 25,123,894.87 494,419.04 4,168,410.21 43,406,977.55 21,449,903.70
14、递延所得税资产
项 目 2007年6月30日 2006年12月31日
坏账准备提取数大于税前允
13,048,016.05 10,672,330.13
许扣除数
预提咨询费 759,000.00 0.00
股权投资差额摊销 3,119,893.70 3,119,893.70
工效挂钩工资计提当期未发
6,039,880.21 4,059,000.00
放
合 计 22,966,789.96 17,851,223.83
15、应付账款
账 龄 2007年6月30日 2006年12月31日
1年以内 330,438,971.74 262,165,495.06
1-2年 34,760,672.27 29,551,494.04
2-3年 13,862,814.39 12,897,179.98
3年以上 18,239,874.08 15,937,499.80
合 计 397,302,332.48 320,551,668.88
报告期末应付账款中无持本公司5%及5%以上表决权股份的股东单位的款项。
16、预收账款
账 龄 2007年6月30日 2006年12月31日
1年以内 228,938,393.96 261,709,632.73
1-2年 19,798,964.57 92,629,230.90
2-3年 17,843,493.74 2,370,425.31
3年以上 2,364,901.35 959,521.63
合 计 268,945,753.62 357,668,810.57
报告期末本公司预收账款减少8,872万元，主要为本期结转移交UPS快递业务及提供过渡期服务价款所致，详见附注十三、其他重要事项。
报告期末预收账款中不存在持本公司5%及5%以上表决权股份的股东单位的预收款项。
17、应付职工薪酬
2006年 2007年
项 目 本期增加额 本期支付额
12月31日 6月30日
一、工资(含奖金、津贴和补贴) 5,053,938.66 89,853,566.85 81,642,890.52 13,264,614.99
二、职工福利费 16,933,063.55 7,828,853.50 10,534,627.18 14,227,289.87
三、社会保险费 591,250.50 11,173,562.59 11,902,018.15 -137,205.06
其中：1.医疗保险费 34,782.29 649,938.13 955,969.02 -271,248.60
2.基本养老保险费 255,122.76 9,142,224.30 9,507,026.10 -109,679.04
3.失业保险费 94,053.43 837,802.06 888,243.70 43,611.79
4.工伤保险费 -205.33 299,316.33 292,007.67 7,103.33
5.生育保险费 207,497.35 244,281.77 258,771.66 193,007.46
6.年金缴费 0.00 0.00 0.00 0.00
四、住房公积金 141,322.56 5,574,364.14 5,776,035.94 -60,349.24
五、工会经费和职工教育经费 10,571,764.53 2,606,246.82 2,564,235.06 10,613,776.29
六、非货币性福利 0.00 0.00 0.00 0.00
七、因解除劳动关系给予的补偿 0.00 0.00 0.00 0.00
八、其他 0.00 150,000.00 220,086.83 -70,086.83
合 计 33,291,339.80 117,186,593.90 112,639,893.68 37,838,040.02
18、应交税费
税种 适用税率 2007年6月30日 2006年12月31日
营业税 5%、3% 2,787,779.85 5,355,003.50
城市维护建设税 7%、5%、1% 138,503.55 192,934.70
企业所得税 33%、15% 13,900,094.78 75,812,923.47
个人所得税 超额累进税率 8,240,464.30 1,285,704.53
教育费附加 1%、3% 91,531.44 171,155.30
其他 -122,515.67 239,900.68
合 计 25,035,858.25 83,057,622.18
19、应付股利
股东单位 2007年6月30日 2006年12月31日
北京云海鹭商贸有限公司 0.00 277,939.12
北京首都旅游股份有限公司 1,768,116.30 0.00
合计 1,768,116.30 277,939.12
20、其他应付款
账 龄 2007年6月30日 2006年12月31日
1年以内 35,697,392.09 97,114,800.12
1-2年 9,786,600.31 21,971,784.57
2-3年 4,249,565.14 3,377,821.31
3年以上 7,956,261.86 4,183,427.74
合 计 57,689,819.40 126,647,833.74
期末大额其他应付款的明细情况如下：
单位名称 欠款金额 账龄 性质或内容
北京空港海仓物业管理
10,050,623.98 1年以内 物业费
有限公司
中国对外贸易运输(集
9,652,043.16 1-2年 综合服务费
团)总公司
中外运-联合包裹国际
2,922,246.42 1年以内 代垫款
快递有限公司
合 计 22,624,913.56
期末其他应付款中含应付中外运总公司款为9,652,043.16元，应付中国外运股份有限公司款为71,059.52元。
21、递延所得税负债
项 目 2007年6月30日 2006年12月31日
可供出售金融资产公允价值变动 184,536,000.00 62,040,000.00
递延收益分期确认与税法不同 840,947.91 844,804.45
由税率差引起的投资收益缴税 54,941,205.33 42,519,248.71
其他 8,701.08 0.00
合 计 240,326,854.32 105,404,053.16
22、股本
（1）本公司股份均为普通股，每股面值人民币1元，股本结构如下（单位：股）：
2006年 本期变动增减（+,-） 2007年
项 目 发行 股权分置 转
12月31日 配股 小计 6月30日
新股 改革 股
一、有限售条件流通股份
1、发起人股份 610,471,620 610,471,620
其中：国家拥有股份 608,998,190 608,998,190
境内法人持有股份 1,473,430 1,473,430
外资法人持有股份
2、其他
有限售条件的已流通股份合计 610,471,620 610,471,620
二、无限售条件流通股份
1、境内上市人民币普通股 295,010,100 295,010,100
2、境内上市外资股
3、境外上市外资股
4、其他
无限售条件的已流通股份合计 295,010,100 295,010,100
三、股份总额 905,481,720 905,481,720
（2）本公司股东名称、股份性质、持股数量及其变动情况如下（单位：股）：
2006年 2007年
股东名称或股份类别 股份性质
12月31日 6月30日
中国外运股份有限公司 国有法人股 574,637,796 574,637,796
中国机械进出口（集团）有限公司 国有法人股 26,521,745 26,521,745
北京首都旅游股份有限公司 国有法人股 5,893,721 5,893,721
北京三元集团有限责任公司 国有法人股 1,944,928 1,944,928
北京海诚电讯技术有限公司 法人股 1,473,430 1,473,430
境内上市人民币普通股 社会公众股 295,010,100 295,010,100
合 计 905,481,720 905,481,720
23、资本公积
项 目 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
股本溢价 594,198,004.89 0.00 0.00 594,198,004.89
接受捐赠非现金
1,133,612.59 0.00 0.00 1,133,612.59
资产准备
股权投资准备 11,457,849.01 17,953.65 0.00 11,475,802.66
可供出售金融资
125,960,000.00 248,704,000.00 0.00 374,664,000.00
产公允价值变动
其他资本公积 3,296,217.75 0.00 0.00 3,296,217.75
合 计 736,045,684.24 248,721,953.65 0.00 984,767,637.89
24、盈余公积
项 目 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
法定盈余公积 355,384,015.29 0.00 0.00 355,384,015.29
其他 13,956.26 0.00 0.00 13,956.26
合 计 355,397,971.55 0.00 0.00 355,397,971.55
25、未分配利润
项 目 2007年6月30日 2006年12月31日
一、期初未分配利润 1,442,742,215.06 916,457,195.35
加：会计政策变更 -24,680,742.11 -24,680,742.11
前期差错更正 0.00 0.00
二、本年年初数 1,418,061,472.95 891,776,453.24
加：本年净利润 283,500,721.10 685,370,213.01
减：提取法定盈余公积金 0.00 68,537,021.30
提取任意盈余公积金 0.00
提取法定公益金 0.00 0.00
分配普通股股利 271,644,516.00 90,548,172.00
转作股本的普通股股利 0.00 0.00
期末未分配利润 1,429,917,678.05 1,418,061,472.95
其中：拟分配现金股利 0.00 271,644,516.00
本公司根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》进行追溯调整，调整事项详见附注四、会计政策、会计估计的变更。
根据本公司2007年3月26日召开的第三届董事会第十五次会议通过的有关决议，以2006年末股本总额905,481,720股为基数，实施每10股派发现金红利3元（含税）的利润分配预案，该决议已于2007年5月18日得到股东大会表决通过，并于2007年6月实施。
26、少数股东权益
被投资单位 少数股权 2007年 2006年
少数股东名称
名称 比例 6月30日 12月31日
宁波外运职工持股会 宁波外运 40% 3,375,487.12 3,315,822.57
中国对外贸易运输（集
中外运空港物流 1% 964,843.14 980,249.78
团）总公司
北京云海鹭商贸有限公司 大连京大 40% 3,853,238.12 3,662,420.64
上海虹光实业有限公司 上海华服 10% 129,062.26 380,276.10
合 计 8,322,630.64 8,338,769.09
27、营业收入、营业成本
（1）营业收入
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
主营业务收入 1,094,150,877.74 1,276,130,797.80
其他业务收入 3,817,369.84 3,770,716.00
合 计 1,097,968,247.58 1,279,901,513.80
前5名客户销售额 157,425,985.87 209,852,049.65
所占比例 14.34% 16.40%
（2）营业成本
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
主营业务成本 927,828,274.52 1,072,209,956.61
其他业务成本 1,528,085.03 2,133,347.62
合 计 929,356,359.55 1,074,343,304.23
（3）主营业务收入成本——按品种分类
主营业务收入 主营业务成本
类 别 2007年1-6
2007年1-6月 2006年1-6月 2006年1-6月
月
国际航空货运
756,227,189.90 877,326,128.65 682,399,688.74 836,322,990.70
代理
航空快递 235,723,368.26 323,885,917.54 154,408,387.84 169,417,360.71
国内货运及
102,200,319.58 74,918,751.61 91,020,197.94 66,469,605.20
物流
小 计 1,094,150,877.74 1,276,130,797.80 927,828,274.52 1,072,209,956.61
内部相互抵
0.00 0.00 0.00 0.00
消
合 计 1,094,150,877.74 1,276,130,797.80 927,828,274.52 1,072,209,956.61
（4）主营业务收入成本——按地区分类
主营业务收入 主营业务成本
地 区 2007年1-6
2007年1-6月 2006年1-6月 2006年1-6月
月
华东 364,991,243.42 497,789,055.73 299,207,540.17 438,010,320.10
华北 243,750,082.43 301,355,767.57 215,048,181.19 248,772,172.87
华南 297,451,463.67 314,759,163.03 248,878,010.71 248,681,660.57
西南 49,270,820.67 42,780,645.12 43,863,399.51 36,341,374.77
西北 47,066,133.26 29,451,503.34 43,101,992.22 25,452,947.73
东北 91,621,134.29 89,994,663.01 77,729,150.72 74,951,480.57
小 计 1,094,150,877.74 1,276,130,797.80 927,828,274.52 1,072,209,956.61
内部相互抵消 0.00 0.00 0.00 0.00
合 计 1,094,150,877.74 1,276,130,797.80 927,828,274.52 1,072,209,956.61
（5）本公司本期主营业务收入减少较多,主要原因为本期确认的UPS快递业务及提供过渡期服务收入减少，以及国际货运出口业务量下降所致。国际货运出口业务量的下降同时也导致主营业务成本减少较多。
（6）本公司本期主营业务收入中包含移交UPS快递业务及提供过渡期服务收入7,600万元，详见附注十三、其他重要事项。
28、营业税金及附加
项 目 计缴基数 计缴比例 2007年1-6月 2006年1-6月
营业税 营业收入 3%或5% 11,043,605.73 9,880,956.34
城建税 应交营业税 1%、7% 572,876.42 514,468.40
教育费附加 应交营业税 3%-5% 349,992.59 311,273.89
其他 110,275.30 59,142.20
合 计 12,076,750.04 10,765,840.83
29、销售费用
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
职工薪酬 30,195,907.76 26,210,559.57
车辆费用 3,005,695.33 2,626,960.79
固定资产折旧费 2,386,453.03 2,196,408.71
房屋租赁费 1,904,493.18 1,866,552.02
邮电通讯费 1,745,681.02 1,753,489.13
业务招待费 1,340,771.34 1,200,768.51
办公费 1,191,968.51 726,970.50
差旅费 880,303.48 785,123.43
市内交通费 586,679.98 630,891.21
其他 3,139,168.62 3,698,388.47
合 计 46,377,122.25 41,696,112.34
30、管理费用
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
职工薪酬 39,447,218.50 33,814,356.71
固定资产折旧费 5,998,904.83 11,573,300.26
信息网络费 4,293,175.13 1,799,228.45
车辆费用 2,902,638.08 3,169,895.88
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
咨询费 2,765,232.73 340,675.00
业务招待费 2,181,035.52 1,922,162.49
差旅费 2,154,845.13 1,270,794.90
房屋租赁费 1,655,385.93 1,471,425.06
邮电通讯费 1,342,801.83 1,240,682.34
保险费 1,296,450.50 1,051,018.12
办公费 1,274,474.60 1,334,847.74
技术服务费 1,206,874.43 0.00
物业管理费 1,190,220.51 466,820.11
会议费 900,080.47 469,970.20
广告费 644,197.96 841,519.56
其他 2,915,732.36 9,092,140.72
合 计 72,169,268.51 69,858,837.54
31、财务费用
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
利息支出 0.00 0.00
减：利息收入 18,700,371.75 17,594,751.21
加：汇兑损失 12,880,006.94 4,165,011.18
减：汇兑收益 12,519,310.77 2,711,855.71
加：其他支出 721,114.63 503,016.27
合 计 -17,618,560.95 -15,638,579.47
32、资产减值损失
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
坏账损失
4 080 26 9 1 9 6 444 82
合 计
33、投资收益
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
交易性金融资产 8,663,806.52 0.00
期末按权益法调整分享被投
229,296,808.82 204,293,860.26
资公司净利润
处置长期股权投资收益 -26,455.00 -136,455.45
可供出售金融资产分红 3,936,000.00 0.00
合 计 241,870,160.34 204,157,404.81
本公司投资收益汇回不存在重大限制。
34、营业外收入
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
处置非流动资产利得 121,029.44 381,665.71
违约金赔偿金罚款收入 53,576.78 803,624.48
其他 81,004.49 98,157.90
合 计 255,610.71 1,283,448.09
35、营业外支出
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
处置非流动资产损失 68,787.44 761,956.50
罚款违约金客户索赔支出 401,348.74 634,442.83
捐赠支出 19,450.80 10,500.00
其他 43,251.00 137,941.43
合 计 532,837.98 1,544,840.76
36、所得税费用
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
当期所得税费用 1,899,066.24 48,411,689.02
递延所得税费用 7,311,235.03 -5,893,506.31
合 计 9,210,301.27 42,518,182.71
报告期所得税费用减少较多，主要原因为本公司本期收到退回的投资收益已补税款11,921,668.01元。
37、少数股东损益
少数股东名称 被投资单位名称 2007年1-6月 2006年1-6月
宁波外运职工持股会 宁波外运 263,402.95 6,600.50
中国对外贸易运输（集
中外运空港物流 -15,406.64 -34,031.11
团）总公司
北京云海鹭商贸有限公
大连京大 190,817.48 220,276.68
司
上海虹光实业有限公司 上海华服 -30,321.70 455.25
合计 408,492.09 193,301.32
38、支付的其他与经营活动有关的现金
项 目 2007年1-6月 内容说明
汽车费用 14,445,079.47
房租、物业及煤水电费 9,422,529.92
邮电通讯网络费 8,757,506.67
差旅、交通费 4,798,173.98
业务招待费 3,956,186.60
保险费 1,746,002.23
办公费 2,994,017.36
项 目 2007年1-6月 内容说明
审计、咨询、评估费 5,437,852.63
广告宣传赞助费 845,193.00
修理费 584,194.71
会议费、培训费 1,061,108.28
支付的保证金、押金 839,229.10
其他 19,954,721.96
合 计 74,841,795.91
八、母公司财务报表主要项目注释
1、应收账款
（1）应收账款账龄如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
项 目
金额 比例％ 坏账准备 金额 比例％ 坏账准备
0-6个月 393,927,430.90 83.95 0.00 349,927,665.22 84.84 0.00
7-12个月 36,832,752.35 7.85 11,049,825.71 23,829,673.89 5.78 9,178,979.69
1-2年 16,970,950.16 3.62 10,415,902.93 21,079,410.37 5.11 11,872,693.16
2-3年 11,693,129.31 2.49 11,693,129.31 9,201,875.48 2.23 9,201,875.48
3年以上 9,818,953.99 2.09 9,818,953.99 8,433,917.63 2.04 8,433,917.63
合计 469,243,216.71 100.00 42,977,811.94 412,472,542.59 100.00 38,687,465.96
坏账准备的计提比例参见附注四、8。
（2）期末应收账款中含应收中外运总公司款为5,425.60元，应收中国外运股份有限公司款为19,898.67元。
（3）期末欠款金额前五位的应收账款合计数为65,202,453.01元，占应收账款总额的13.90%。
2、其他应收款
（1） 其他应收款账龄如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
项目
金额 比例％ 坏账准备 金额 比例％ 坏账准备
0-6个月 30,339,975.34 50.16 0.00 26,462,591.75 50.38 0.00
7-12个月 5,769,870.67 9.54 371,473.92 2,015,223.16 3.84 33,121.75
1-2年 4,696,783.50 7.76 437,941.97 6,725,877.13 12.80 85,343.68
2-3年 4,037,469.09 6.67 36,009.55 4,738,958.66 9.02 277,340.22
3年以上 15,650,421.11 25.87 2,211,742.38 12,585,765.52 23.96 2,867,537.22
合计 60,494,519.71 100.00 3,057,167.82 52,528,416.22 100.00 3,263,342.87
坏账准备的计提比例参见附注四、8。
（2）期末其他应收款中不含持本公司5%及5%以上表决权股份的股东单位欠款。
（3）期末其他应收款欠款金额前五位的情况如下：
欠款单位 欠款金额 比例% 欠款原因
大连文路工程有限公司 6,494,120.00 10.74% 预付款
北京宏远天竺仓储有限公司 1,930,000.00 3.19% 押金
中国国际航空公司 1,810,450.00 2.99% 押金
韩国大韩航空公司 1,150,000.00 1.90% 押金
上海航空公司 570,300.00 0.94% 押金
合 计 11,954,870.00 19.76%
3、长期股权投资
投资 持股 期末 期初 期末减 期初减
被投资单位名称
期限 比例 余额 余额 值准备 值准备
中外运—敦豪国际航空快件有
50年 50% 409,782,107.46 562,527,298.59 0.00 0.00
限公司
中外运－欧西爱斯国际快递有
15年 50% 63,627,549.20 77,176,781.71 0.00 0.00
限公司
华捷国际运输代理有限公司 20年 50% 33,891,571.26 32,906,267.38 0.00 0.00
华力环球运输有限公司 20年 20% 16,676,238.00 17,223,122.03 0.00 0.00
金鹰国际货运代理有限公司 20年 50% 76,310,699.87 124,487,556.02 0.00 0.00
上海华服商贸有限公司 10年 90% 1,434,455.29 1,434,455.29 0.00 0.00
中外运空港物流有限公司 30年 99% 97,044,727.17 97,044,727.17 0.00 0.00
宁波外运国际航空货运有限公
10年 60% 4,649,050.45 4,954,658.09 0.00 0.00
司
大连京大国际货运代理有限公
10年 60% 5,493,630.95 5,493,630.95 0.00 0.00
司
中外运阪急国际货运有限公司 10年 50% 12,141,779.52 14,767,867.60 0.00 0.00
上海新运物流有限公司 20年 90% 1,988,029.33 1,988,029.33 0.00 0.00
上海中外运松江物流有限公司 20年 50% 4,760,389.60 4,402,938.42 0.00 0.00
中外运－联合包裹国际快递有
20年 50% 9,963,003.45 9,963,003.45 0.00 0.00
限公司
中国和平国际旅游有限责任公
20年 30% 3,738,323.24 3,787,189.55 0.00 0.00
司
蓝天世达国际航空服务有限公
20年 50% 1,116,431.98 1,155,223.46 0.00 0.00
司
中外运香港空运发展有限公司 20年 100% 2,206,042.20 2,206,042.20 0.00 0.00
成都保税物流投资有限公司 永久 50% 49,508,682.40 0.00 0.00 0.00
中外运物流投资控股有限公司 50年 12.50% 25,000,000.00 25,000,000.00 0.00 0.00
合 计 819,332,711.37 986,518,791.24 0.00 0.00
4、营业收入、营业成本
（1）营业收入
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
主营业务收入 1,067,034,636.85 1,244,498,967.79
其他业务收入 3,809,689.84 3,770,716.00
合 计 1,070,844,326.69 1,248,269,683.79
前5名客户销售额 157,425,985.87 209,852,049.65
所占比例 14.70% 16.81%
（2）营业成本
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
主营业务成本 913,884,505.21 1,052,457,657.84
其他业务成本 700,235.03 1,039,762.56
合 计 914,584,740.24 1,053,497,420.40
（3）主营业务收入成本——按品种分类
主营业务收入 主营业务成本
类 别
2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月
国际航空货运
740,692,334.54 859,153,617.36 674,568,561.56 825,484,402.48
代理
航空快递 230,090,054.46 318,870,157.74 151,156,948.14 165,844,805.82
国内货运及物
96,252,247.85 66,475,192.69 88,158,995.51 61,128,449.54
流
小 计 1,067,034,636.85 1,244,498,967.79 913,884,505.21 1,052,457,657.84
内部相互抵消 0.00 0.00 0.00 0.00
合 计 1,067,034,636.85 1,244,498,967.79 913,884,505.21 1,052,457,657.84
（4）主营业务收入成本——按地区分类
主营业务收入 主营业务成本
地 区
2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月
华东 358,060,885.12 489,407,360.08 294,582,624.44 431,092,875.49
华北 243,750,082.43 301,355,767.57 215,048,181.19 248,772,172.87
华南 285,804,954.84 299,705,996.63 239,559,157.13 235,846,806.42
西南 49,270,820.67 42,780,645.12 43,863,399.51 36,341,374.77
西北 47,066,133.26 29,451,503.34 43,101,992.22 25,452,947.73
东北 83,081,760.53 81,797,695.05 77,729,150.72 74,951,480.56
小 计 1,067,034,636.85 1,244,498,967.79 913,884,505.21 1,052,457,657.84
内部相互抵消 0.00 0.00 0.00 0.00
合 计 1,067,034,636.85 1,244,498,967.79 913,884,505.21 1,052,457,657.84
（5）本公司本期主营业务收入减少较多,主要原因为本期确认的UPS快递业务及提供过渡期服务收入减少，以及国际货运出口业务量下降所致。国际货运出口业务量的下降同时也导致主营业务成本减少较多。
（6）本公司本期主营业务收入中包含移交UPS快递业务及提供过渡期服务收入7,600万元，详见附注十三、其他重要事项。
5、投资收益
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
交易性金融资产 8,663,806.52 0.00
期末按权益法调整分享被投资公司
229,502,942.40 204,293,986.09
净利润
处置长期股权投资收益 -26,455.00 -136,455.45
可供出售金融资产分红 3,936,000.00 0.00
合 计 242,076,293.92 204,157,530.64
九、关联方关系及其交易
（一）关联方关系
1、存在控制关系的关联方
法定
关联方名称 注册地址 主营业务 与本公司关系 经济性质
代表人
中国对外贸易运输(集团)总公司 中国北京 货运代理,投资控股 实质控制人 国有企业 赵沪湘
中国外运股份有限公司 中国北京 物流运输 控股股东 股份公司 赵沪湘
宁波外运国际航空货运有限公司 中国宁波 航空货代 子公司 有限责任公司 张源
大连京大国际货运代理有限公司 中国大连 航空货代 子公司 有限责任公司 刘景贤
上海华服商贸有限公司 中国上海 贸易及相关服务 子公司 有限责任公司 张源
上海新运物流有限公司 中国上海 货运代理 子公司 有限责任公司 张源
中外运香港空运发展有限公司 中国香港 国际运输代理业务 子公司 有限责任公司 章冬
中外运空港物流有限公司 中国北京 仓储服务 子公司 有限责任公司 尹建华
2、存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
关联方名称 2006年12月31日 本期增加 本期减少 2007年6月30日
中国对外贸易运输(集团)总公司 178,421.80万元人民币 178,421.80万元人民币
中国外运股份有限公司 424,900.22万元人民币 424,900.22万元人民币
宁波外运国际航空货运有限公司 300万元人民币 300万元人民币
大连京大国际货运代理有限公司 700万元人民币 700万元人民币
上海华服商贸有限公司 111万元人民币 111万元人民币
上海新运物流有限公司 500万元人民币 500万元人民币
中外运香港空运发展有限公司 300万港币 300万港币
中外运空港物流有限公司 10,000万元人民币 10,000万元人民币
3、存在控制关系的关联方的所持股份及其变化
持股金额 持股比例
关联方名称
2006年12月31日 2007年6月30日 2006年12月31日 2007年6月30日
中国外运股份有限公司 57,463.78万元 57,463.78万元 63.46% 63.46%
宁波外运国际航空货运有限公司 180万元 180万元 60.00% 60.00%
大连京大国际货运代理有限公司 420万元 420万元 60.00% 60.00%
上海华服商贸有限公司 99.9万元 99.9万元 90.00% 90.00%
上海新运物流有限公司 450万元 450万元 90.00% 90.00%
中外运香港空运发展有限公司 300万港币 300万港币 100.00% 100.00%
中外运空港物流有限公司 9,900万元 9,900万元 99.00% 99.00%
4、不存在控制关系的关联方的性质
（1） 与本公司同一控股股东
控股股
与本公司关联交易
关联方名称 东持有 主营业务
内容
股份
中国外运天津有限公司塘沽分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 接受劳务
中国外运广东有限公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 接受劳务
山东外运弘志国际集装箱运输有限公司 100% 集装箱业务 提供劳务
中国外运辽宁有限公司集装箱分公司 100% 集装箱租赁 提供劳务、接受劳务
中国外运广东有限公司珠海分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
中国外运广东有限公司江门分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
中国外运广东有限公司佛山分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务、接受劳务
中国外运广东有限公司东莞分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供服务
浙江中外运有限公司温州分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务、接受劳务
浙江中外运有限公司台州分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
浙江中外运有限公司绍兴分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
浙江中外运有限公司金华分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
浙江中外运有限公司杭州分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 接受劳务
上海中外运化工国际物流有限公司 100% 物流运输 提供劳务
上海通运国际物流有限公司 51% 货运代理，仓储和汽车运输 提供劳务
南通中外运物流有限公司 100% 物流运输 提供劳务
中外运集装箱运输有限公司天津分公司 100% 集装箱业务 接受劳务
中国外运天津有限公司海运分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务、接受劳务
合力空运(香港)有限公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 其他交易
江苏中外运有限公司镇江分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
江苏中外运有限公司张家港分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务、接受劳务
提供劳务、接受劳务、
江苏中外运有限公司无锡分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务
其他交易
江苏中外运有限公司苏州分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务、接受劳务
提供劳务、接受劳务、
江苏中外运有限公司南通分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务
其他交易
江苏中外运有限公司常州分公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
江苏中外运有限公司 100% 货运代理、船务代理和快递服务 提供劳务
江苏时运上海分公司 70% 货运代理 提供劳务
江苏时运国际货运有限公司 70% 货运代理 提供劳务
江门外海运输实业有限公司 60% 货运代理 提供劳务、接受劳务
（2）与本公司同一实质控制人
中外运总公
关联方名称 主营业务 与本公司关联交易内容
司持有股份
中外运新加坡代理公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国对外贸易运输总公司浙江嘉兴支公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国外运四川公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
中国外运钱塘公司 100% 贸易运输 提供劳务
中国外运内蒙古公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国外运辽宁公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国外运华运公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国外运湖北公司 100% 贸易运输 提供劳务
中国外运河北公司 100% 贸易运输 提供劳务
中国外运广东中山公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
中国外运广东东莞公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
广东中外运久凌储运公司 100% 物流、仓储、汽运 接受劳务
中国外运福建漳州公司 100% 贸易运输 提供劳务
中国外运北京空运公司 100% 贸易运输 其他交易
中国外运北京公司 100% 贸易运输 提供劳务、其他交易
中国外运（香港）速递有限公司 100% 贸易运输 接受劳务
中国对外贸易运输总公司浙江省温州公司 100% 贸易运输 提供劳务
浙江中外运有限公司杭州物流分公司 100% 物流运输 提供劳务
合力空运有限公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
上海外运张华浜公司 100% 仓储运输 提供劳务
青岛运东储运有限公司 100% 仓储运输 提供劳务
昆山外运国际货运有限公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
中国外运江苏集团公司南通公司 100% 贸易运输 提供劳务
北京中外运久凌储运有限公司 100% 贸易运输 提供劳务、接受劳务
中国外运北京公司航空货运服务中心 100% 货运代理 提供劳务
中外运房地产开发公司 100% 房地产开发 其他交易
（3）本公司的合营及联营企业
本公司持有
关联方名称 主营业务 与本公司关系
股份
中外运－敦豪国际快件有限公司 50% 快递服务 合营企业
中外运－欧西爱斯国际快递有限公司 50% 快递服务 合营企业
金鹰国际货运代理有限公司 50% 航空货代 合营企业
华捷国际运输代理有限公司 50% 航空货代 合营企业
本公司持有
关联方名称 主营业务 与本公司关系
股份
中外运阪急国际货运有限公司 50% 货运代理、快递服务 合营企业
中外运－联合包裹国际快递有限公司 50% 航空快递 合营企业
上海中外运松江物流有限公司 50% 货运代理 合营企业
承办空运进出口货物的
蓝天世达国际航空服务有限公司 50% 合营企业
国际运输代理业务
工业设施的开发、建
成都保税物流投资有限公司 50% 设；货物进出口、仓储 合营企业
服务、货物运输代理
中国和平国际旅游有限责任公司 30% 旅游 联营企业
华力环球运输有限公司 20% 货运代理 联营企业
（4）控股股东之合营企业
关联方名称 母公司持有 主营业务 与本公司关联交易内容
股份
大连日通外运物流有限公司 50% 货运代理 提供劳务、接受劳务
徐州丸全外运有限公司 50% 汽运、集装箱维修 提供劳务、接受劳务
（二）关联交易
1、提供及接受劳务
（1）货运进出口业务
中外运总公司下属的各省、市公司及中国外运股份有限公司下属的各省、市公司（以下统称“中外运总公司下属单位”）需通过本公司中转出口之货物，由本公司负责安排出运，按照市场价格收取运费和服务费。国外代理通过本公司中转进口至国内各中外运总公司下属单位之货物，由本公司收取口岸操作劳务费，对于运费到付货物，由本公司委托有关中外运总公司下属单位收取到付运费。本公司通过国外代理的合营及联营企业（以下简称“合资公司”）中转出口之货物，由合资公司负责安排出运，本公司按照市场价格支付运费和服务费。合资公司通过本公司中转进口之货物，本公司负责安排派送，按照市场价格收取运费和服务费。
（2）快件进出口业务
中外运总公司下属单位通过本公司中转出口之国际快件，由本公司负责集货、制单、报关、出运，本公司向其收取出口快件费，并与国外各快件公司结算国际段网络费用，与航空公司结算一程国际段运费。本公司与国外各快件公司签订协议，国外进口快件经本公司中转至各地中外运总公司下属单位，各地中外运总公司下属单位负责目的地快件派送，并由本公司支付目的地派送费。本公司通过合资公司中转出口之国际快件，由合资公司负责安排报关、出运，本公司按照市场价格支付运费和服务费。合资公司通过本公司中转进口之国际快件，本公司负责安排派送，按照市场价格收取目的地派送费。
（3）定价方式与交易选择权
本公司与中外运总公司及中国外运股份有限公司于2003年8月签署了《关于经常性关联交易的框架协议》，根据该协议，本公司与上述两公司之间的经常性经济往来合同定价遵循市场公允价格，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费标准；本公司与上述两公司之间可随时根据所需产品和/或服务的市场价格，并结合自身利益决定是否与对方签订有关具体交易的合同。
（4）关联交易金额
关联方名称 提供服务 接受服务
金鹰国际货运代理有限公司 30,883,198.51 205,901.21
大连日通外运物流有限公司 11,486,303.42 5,461,429.18
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 4,683,684.35 1,267,647.07
华捷国际运输代理有限公司 3,976,733.62 303,777.40
中外运阪急国际货运有限公司 1,445,149.53 11,751.08
中外运-欧西爱斯国际快递有限公司 1,063,503.64 1,283,916.38
江苏中外运有限公司无锡分公司 851,547.09 334,070.00
浙江中外运有限公司杭州物流分公司 497,435.15 0.00
上海通运国际物流有限公司 403,791.75 0.00
中国外运四川公司 364,529.65 329,319.68
广东中外运国际货代有限公司 241,011.25 2,083.84
浙江中外运有限公司温州分公司 237,906.88 11,217.50
中国外运广东有限公司佛山分公司 201,109.63 45.00
中国外运辽宁有限公司集装箱分公司 159,370.44 21,987.20
江门外海运输实业有限公司 156,944.73 0.00
中国外运华东有限公司物流分公司 134,521.04 0.00
江苏集团锡惠公司 128,128.30 0.00
江苏中外运有限公司南通分公司 104,728.54 400.00
昆山外运国际货运有限公司 91,732.66 40,100.00
华力环球运输有限公司 55,865.80 150,604.23
北京中外运久凌储运有限公司 19,067.65 275,982.62
中国外运天津有限公司海运分公司 2,601.40 1,567,811.36
中国外运广州公司龙湖仓库 0.00 136,636.00
中外运集装箱运输有限公司天津分公司 0.00 106,067.08
合计 57,188,865.03 11,510,746.83
2、关联方债权债务往来
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方名称
发生额 余额 发生额 余额
金鹰国际货运代理有限公司 2,737,411.17 1,350,000.00 410,625.00 410,625.00
合力空运（香港）有限公司 0.00 2,160,396.00 0.00 0.00
中外运-敦豪国际航空快件有限
20,000.00 222,436.00 0.00 224,400.00
公司
中外运阪急国际货运有限公司 58,695.68 70,340.11 0.00 0.00
华捷国际运输代理有限公司 141.83 31,087.89 0.00 0.00
中国对外贸易运输(集团)总公司 0.00 0.00 7,084.00 9,652,043.16
中国外运北京空运公司 0.00 0.00 250,000.00 3,028,301.49
江苏中外运有限公司无锡分公司 0.00 0.00 0.00 4,171.94
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方名称
发生额 余额 发生额 余额
中国外运股份有限公司 0.00 0.00 44,650.00 71,159.52
合 计 2,816,248.68 3,834,260.00 712,359.00 13,390,701.11
3、租赁资产
本公司分别与中外运总公司及其部分下属省、市公司签定了房屋、汽车等租赁协议
公司名称 合同对方名称 合同标的物 合同总金额 本期支付金额
总部 中外运房地产开发公司 汽车租赁 201,600.00 100,800.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 沪清平路248弄15号/8号 2,160,000.00 360,000.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 东航货运中心大楼603、605 969,647.58 23,024.94
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 虹桥机场报关中心305、306、307、308 497,649.37 19,644.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 东航货运中心大楼415 743,659.53 26,244.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 虹桥机场报关中心底楼及二楼 3,152,113.90 124,428.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 东航货运中心大楼521、523 921,777.06 32,532.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 虹桥机场报关中心313、314、315、316 469,762.48 18,546.00
华东分公司 中外运上海（集团）有限公司 东航货运中心大楼607、609 950,206.03 33,534.00
华南分公司 广州市新盛物业管理有限公司 办公楼 1,111,512.00 207,876.00
华南分公司 中国外运广州公司龙湖仓库 仓库及五层办公楼 1,966,080.00 22,800.00
深圳分公司 深圳市中外运实业有限公司 罗湖区和平路1171号房屋 1,041,750.00 374,490.00
深圳分公司 深圳市中外运实业有限公司 罗湖区和平路1171号停车场 97,500.00 39,000.00
厦门分公司 厦门外运集装箱储运有限公司 湖滨北路97号仓库 660,000.00 33,000.00
合 计 14,943,257.95 1,415,918.94
4、商标许可使用
本公司与中外运总公司于2000年4月份签署了《商标使用许可合同》，由本公司无偿使用中外运总公司注册号为779072的“SINOTRANS”的商标。该合同有效期5年，同时规定给予本公司永久性的无偿许可。
5、提供担保
本公司为部分合营及联营企业取得航空运输销售代理证书，向中国民用航空总局及其下属民航地区行政管理机构出具了经济担保函，并为其取得航空货物国际运输销售代理协议，向中国国际航空公司货运分公司、中国货运航空有限公司提供了经济担保，详见附注十。
本公司本期为华捷国际运输代理有限公司向中信实业银行申请短期流动资金贷款人民币1000万元提供担保，向兴业银行申请短期流动资金贷款人民币1000万元提供担保，详见附注十。
6、其他交易
根据本公司于2004年12月与美国联合包裹服务国际运送公司签署的移交UPS快递业务及过渡期服务的协议，美国联合包裹服务国际运送公司共需向本公司和中国外运股份有限公司支付1亿美元的价款（详见附注十三、其他重要事项）。
本公司于2004年12月21日与中国外运股份有限公司签署《关于向UPS移交国际快递业务及提供过渡期服务的安排协议》，中国外运股份有限公司及下属公司将其代理的UPS国际快递业务的业务点遵照本公司与UPS签署的框架协议的规定逐步移交给UPS，并在特定期限内、对于特定业务向UPS提供过渡期服务。本公司将根据UPS向本公司支付价款的时间进度和方式，向中国外运共计支付相应的对价1,209万美元。
本公司于2005年2月收到UPS首期付款4,000万美元，并向中国外运股份有限公司按照对价款的相应比例支付人民币3,998.45万元。2005年12月31日本公司收到UPS第二期付款1,000万美元，2006年12月31日本公司收到UPS第三期付款4,290万美元（详见附注十三、其他重要事项），本报告期内本公司向中国外运股份有限公司支付对价款人民币3,873.70万元。
（三）关联方往来余额
应收账款
关联方名称 2007年6月30日 2006年12月31日
金鹰国际货运代理有限公司 15,761,604.91 15,502,600.75
大连日通外运物流有限公司 2,449,410.29 5,494,256.76
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 3,253,135.87 2,432,439.51
华捷国际运输代理有限公司 1,301,511.68 2,089,627.24
中国外运北京公司 1,588,879.93 1,588,843.93
中外运-欧西爱斯国际快递有限公司 1,330,717.94 1,494,252.41
浙江中外运有限公司杭州物流分公司 885,952.18 1,206,157.00
江苏中外运有限公司南通分公司 110,528.99 942,100.76
浙江中外运有限公司绍兴分公司 1,700.77 752,829.91
浙江中外运有限公司台州分公司 0.00 599,822.30
浙江中外运有限公司金华分公司 545.60 512,358.28
浙江中外运有限公司温州分公司 143,194.97 456,491.10
南通中外运物流有限公司 2,798.93 433,388.23
中国外运辽宁有限公司集装箱分公司 168,769.60 427,490.20
中国外运北京公司航空货运服务中心 740,639.39 324,855.26
江苏中外运有限公司无锡分公司 402,970.67 306,569.08
中国外运四川公司 224,897.11 293,477.26
上海通运国际物流有限公司 217,389.49 285,560.40
上海中外运化工国际物流有限公司 124,958.60 282,418.23
昆山外运国际货运有限公司 196,074.11 281,644.90
江苏中外运有限公司张家港分公司 69,330.24 280,362.18
应收账款
关联方名称 2007年6月30日 2006年12月31日
江苏中外运有限公司常州分公司 101,540.71 235,725.28
江苏时运国际货运有限公司 81,675.84 215,565.14
合力空运有限公司 17,416.96 210,254.82
江门外海运输实业有限公司 36,157.03 176,407.79
中外运阪急国际货运有限公司 660,289.15 151,359.96
华力环球运输有限公司 55,004.59 141,080.60
中国外运广东有限公司珠海分公司 120,361.73 121,705.68
青岛运东储运有限公司 36,888.78 109,400.87
江苏中外运有限公司镇江分公司 2,206.80 83,402.95
中国外运钱塘公司 0.00 83,174.84
中国外运广东中山公司 11,352.19 61,288.82
江苏时运上海分公司 53,553.33 53,553.33
中国外运广东东莞公司 15,241.49 30,821.68
中外运-联合包裹国际快递有限公司 13,654.55 24,750.56
上海外运张华浜公司 18,708.93 18,708.93
中国外运湖北公司 83,226.50 12,084.93
北京中外运久凌储运有限公司 15,214.00 9,716.75
中国外运广东有限公司江门分公司 7,669.13 9,683.38
中国外运福建漳州公司 360.90 3,628.20
山东外运弘志国际集装箱运输有限公司 6,340.75 3,585.75
江苏中外运有限公司苏州分公司 24,782.70 2,190.70
江苏中外运有限公司 2,025.70 1,643.00
中国外运广东汕头公司 831.10 1,249.88
中国外运河北公司 3,492.00 1,217.50
江苏扬州外运 0.00 300.00
中国外运江苏集团公司南通公司 110,528.99 0.00
中国对外贸易运输总公司浙江省温州公司 51,940.00 0.00
中国外运广东有限公司佛山分公司 55,667.20 0.00
合 计 30,561,142.32 37,750,047.03
预付账款
关联方名称 2007年6月30日 2006年12月31日
广东中外运久凌储运公司 1,539,346.75 2,165,609.70
合力空运有限公司 121,701.10 121,701.10
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 528,706.15 104,734.05
中外运集装箱运输有限公司天津分公司 334,508.83 0.00
江苏中外运有限公司南通分公司 302,787.50 0.00
合 计 2,827,050.33 2,392,044.85
其他应收款
关联方名称 2007年6月30日 2006年12月31日
合力空运（香港）有限公司 2,160,396.00 2,170,485.24
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 222,436.00 202,436.00
华捷国际运输代理有限公司 31,087.89 30,946.06
中外运阪急国际货运有限公司 70,340.11 19,087.83
金鹰国际货运代理有限公司 1,350,000.00 12,800.00
合 计 3,834,260.00 2,435,755.13
应付账款
2006年12月31日
关联方名称 2007年6月30日
广东中外运久凌储运公司 295,105.07 4,092,036.72
华力环球运输有限公司 989,358.21 3,466,649.05
中国外运辽宁公司 0.00 1,597,098.14
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 1,593,275.99 1,485,002.59
中外运-欧西爱斯国际快递有限公司 898,313.94 1,445,852.04
中国外运华运公司 2,965.48 756,533.42
中国外运（香港）速递有限公司 650,289.35 670,347.46
合力空运有限公司 307,901.98 507,238.36
中国外运广东有限公司佛山分公司 349,422.30 349,422.30
中国外运广东东莞公司 165,511.16 339,377.78
金鹰国际货运代理有限公司 514,203.73 335,410.43
中国外运内蒙古公司 303,369.30 303,369.30
江苏中外运有限公司张家港分公司 41,381.05 243,623.75
江苏中外运有限公司苏州分公司 72,293.45 186,110.92
中国外运广东中山公司 71,539.75 154,520.50
中外运-联合包裹国际快递有限公司 94,985.14 138,321.21
浙江中外运有限公司杭州分公司 20,094.11 130,245.00
中国外运天津有限公司塘沽分公司 113,550.00 113,550.00
中外运阪急国际货运有限公司 57,337.91 96,800.00
江门外海运输实业有限公司 40,352.26 89,749.45
华捷国际运输代理有限公司 86,295.55 75,558.96
北京中外运久凌储运有限公司 145,240.60 65,991.36
江苏中外运有限公司无锡分公司 155,274.69 65,941.69
江苏中外运有限公司南通分公司 28,263.39 27,863.39
中外运新加坡代理公司 53,405.04 21,568.19
中国对外贸易运输总公司浙江嘉兴支公司 18,157.09 15,131.09
大连日通外运物流有限公司 501,272.84 0.00
中国外运广东有限公司 123,421.01 0.00
中国外运天津有限公司海运分公司 1,073,236.36 0.00
应付账款
2006年12月31日
关联方名称 2007年6月30日
中外运集装箱运输有限公司天津分公司 103,037.71 0.00
合 计 8,868,854.46 16,773,313.10
预收账款
2006年12月31日
关联方名称 2007年6月30日
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 2,750,625.51 2,629,107.37
江苏中外运有限公司常州分公司 1,830.45 1,264,352.06
江门外海运输实业有限公司 399,844.40 0.00
合 计 3,152,300.36 3,893,459.43
其他应付款
关联方名称 2007年6月30日 2006年12月31日
中国外运股份有限公司 71,159.52 63,916,725.47
中国对外贸易运输(集团)总公司 9,652,043.16 9,655,484.44
中国外运北京空运公司 2,778,301.49 2,778,301.49
金鹰国际货运代理有限公司 410,625.00 410,625.00
中国外运湖南公司 0.00 253,191.20
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 224,400.00 224,400.00
江苏中外运有限公司无锡分公司 4,171.94 4,171.94
中外运-联合包裹国际快递有限公司 2,922,246.42 0.00
中国外运北京公司 250,000.00 0.00
合 计 16,312,947.53 77,242,899.54
十、或有事项
1、本公司本年度为下属各公司取得航空运输销售代理证书，向中国民用航空总局及其下属民航地区行政管理机构出具了经济担保函，担保期限如下：
被担保单位 担保期限
中外运-欧西爱斯国际快递有限公司 2004年05月-2007年04月
金鹰国际货运代理有限公司 2004年04月-2007年03月
金鹰国际货运代理有限公司 2004年12月-2007年12月
金鹰国际货运代理有限公司 2005年09月-2008年09月
金鹰国际货运代理有限公司 2007年12月-2009年12月
金鹰国际货运代理有限公司天津分公司 2004年01月-2007年01月
金鹰国际货运代理有限公司广州分公司 无期限
大连京大国际货运代理有限公司 2006年02月-2009年02月
中外运-敦豪国际航空快件有限公司 2006年05月-2009年05月
金鹰国际货运代理有限公司 2006年12月-2009年12月
华捷国际运输代理有限公司 2006年12月-2010年12月
被担保单位 担保期限
华捷国际运输代理有限公司 2007年05月-2008年05月
2、本公司为下属各公司取得航空货物国际运输销售代理协议，向中国国际航空公司货运分公司、中国货运航空有限公司分别提供了经济担保，担保情况如下：
被担保单位 担保金额 担保期限 担保权人
中外运-敦豪国际航空快件
500万元 2004年10月-2007年10月 中国国际货运航空有限公司
有限公司
金鹰国际货运代理有限公司
500万元 2004年09月-2007年08月 中国国际货运航空有限公司
广州分公司
金鹰国际货运代理有限公司 300万元 2004年08月-2007年12月 中国国际货运航空有限公司
金鹰国际货运代理有限公司 300万元 2006年08月-2007年08月 中国国际货运航空有限公司
华捷国际运输代理有限公司 300万元 2006年08月-2008年08月 中国国际货运航空有限公司
3、本公司本期为华捷国际运输代理有限公司申请短期流动资金贷款提供担保,担保情况如下：
担保金额 贷款期限 担保权人 担保期限
贷款合同项下债务期限届
1000万元 2006年4月25日-2007年4月25日 中信银行
满之日起两年
主债务履行期届满之日起
1000万元 2007年5月21日-2008年4月17日 兴业银行
两年
4、除上述事项外，本公司无其他需说明的或有事项。
十一、承诺事项
1、2006年9月19日，本公司与大韩航空有限公司、Hana Capital Co.,Ltd.、SHINHANCAPITAL CO.,LTD就关于设立银河国际货运航空有限公司（以下简称银河货运）相关事项签订了合资合同。银河货运将经营国内和国际航空货邮运输业务；自用飞行器的租赁；自用飞行器的维修维护；包机业务；航空公司代理服务；进出口贸易服务及相关地面服务。银河货运的投资总额为1.95亿美元，注册资本为6,500万美元，其中本公司出资3,315万美元（以等值人民币方式出资），占注册资本的51%，大韩航空出资1,625万美元，占公司注册资本的25%，HANA出资845万美元，占注册资本的13%，SHINHAN出资715万美元，占注册资本额的11%。约定出资进度表如下：
成立日后一个 成立日后三个 成立日后十二个 成立日后二十四
合计
月内（美元） 月内（美元） 月内（美元） 个月内（美元）
外运发展 4,972,500 11,602,500 6,630,000 9,945,000 33,150,000
大韩航空 2,437,500 5,687,500 3,250,000 4,875,000 16,250,000
HANA 1,267,500 2,957,500 1,690,000 2,535,000 8,450,000
SHINHAN 1,072,500 2,502,500 1,430,000 2,145,000 7,150,000
小计 9,750,000 22,750,000 13,000,000 19,500,000 65,000,000
出资比例 15% 35% 20% 30% 100%
至2007年6月30日止，该合作项目仍在筹备期，尚未投入资金。
2、除上述事项外，本公司无其他需说明的重大承诺事项。
十二、资产负债表日后事项
本公司于2006年12月与香港联合包裹运送服务公司签订股权转让协议，向香港联合包裹运送服务公司出售并转让所持中外运－联合包裹国际快递有限公司50%的股权。在北京产权交易所挂牌，挂牌价格1645.5万元。7月13日办完结汇，18日本公司收到股权转让款。
除上述事项外，本公司无其他需说明的资产负债表日后事项。
十三、其他重要事项
（一）移交UPS快递业务及提供过渡期服务
1、本公司于2004年12月与美国联合包裹服务国际运送公司（以下简称“UPS”）签署移交UPS快递业务及提供过渡期服务的协议，协议主要内容如下：
（1）移交业务范围：UPS指定的本公司及其他关联方国际快递业务点的UPS快递业务，以及本公司持有的联合包裹公司50%的股权。
（2）过渡业务时间：自2005年1月1日开始，预期于2007年12月31日前完成过渡，过渡期为3年。
（3）协议价款：UPS将向本公司及其他关联方支付1亿美元的价款（其中本公司8,791万美元、中国外运股份有限公司1,209万美元），该价款将主要视本公司及其他关联方能否达到下述的义务而作出调整。价款分三期支付，第一期为2004年12月31日支付40%，第二期为2005年12月31日支付10%，第三期为2006年12月31日支付50%。同时UPS对在2005年12月31日前移交完成的业务点进行收入补偿。
（4）公司主要义务：逐步向UPS移交各快递业务点的业务及相关客户资料和与UPS快件业务相关的其他资产和权利；提供相关过渡期服务，使UPS业务顺利过渡；承诺3年过渡期内不与ups就移交的客户进行竞争；转让联合包裹公司的50%股权。
（5）UPS索赔情形：本公司在协议中所做的陈述或保证有任何不准确或违反；本公司对协议中所作的任何承诺（包括但不限于不竞争承诺，业务人员方面承诺等）有任何违反、不履行或不遵守；如本公司未完成2005年收入计划，需对总价款进行调整；在任何业务点移交后的6个月内，本公司应协助该业务点实现与移交前的6个月期间相同的收入；其他情形。索赔期限为各个UPS快递业务点交割日后的3周年和协议相关的时效期间届满这两个日期当中较晚的日期终止。
2、本公司2005年度按照上述协议的规定向UPS移交了相应的UPS快递业务，并按照上述协议的规定提供相关过渡期服务；收到了UPS支付的第一期1,000万美元、第二期4,000万美元基础对价款及2005年度的业务补偿价款。2006年度本公司继续按照上述协议的规定提供过渡期服务以及应履行的其他义务，收到了UPS支付的第三期基础对价款4,290万美元（协议规定5,000万美元，扣除了未完成收入扣款500万美元和转让联合包裹公司50%股权价款210万美元）。
3、移交业务和提供相关过渡期服务产生的收益分别在移交实质完成时点及提供过渡期服务的期间内确认。考虑到上述UPS索赔条件的影响，以及协议中其它可能被质疑的情形，本公司在确认移交业务和提供相关过渡期服务产生的收益时就上述价款依估计做出了适当的调整。
按照上述原则和处理方法，本公司计入主营业务收入的移交UPS快递业务及提供过渡期服务价款2005年度为人民币20,278万元，2006年度为人民币33,855万元。2007年1-6月为7,600万元。
（二）投资经营沈阳空港物流有限公司
2006年9月本公司与沈阳桃仙国际机场股份有限公司、中国南方航空股份有限公司签订协议，合资经营沈阳空港物流有限公司。合资公司投资总额10,297万元人民币，注册资本7,000万元人民币，各方均以现金出资，其中沈阳桃仙国际机场股份有限公司与中国南方航空股份有限公司分别出资3,150万元，各占注册资本的45%，本公司出资700万元，占注册资本的10%。由于其他出资方将各自在沈阳桃仙国际机场货运的地面代理业务纳入合营公司，本公司不具有此项业务，因此合同约定本公司溢价出资840万元，作为合资公司资本公积。由于公司目前尚未正式设立，因此本公司将上述1,540万元出资款计入预付账款核算。
（三）转让金鹰国际货运代理有限公司股权
根据本公司第三届董事会第十六次会议决议，同意本公司通过北京产权交易所公开挂牌转让公司持有的金鹰国际货运代理有限公司(下称:金鹰国际)50%的股权。转让价格以对金鹰国际经审计、评估为基础,通过挂牌程序确定。本公司与最终受让方之间的《股权转让协议》须公司董事会批准后签署。
（四）授权本公司华南分公司申请外汇非融资性保函的授信融资
根据本公司第三届董事会第十六次会议决议，同意授权本公司华南分公司代表本公司向中国银行股份有限公司广东省分行申请人民币2000万元整或等值外汇非融资性保函的授信融资,授权有效期自2007年7月1日至2008年6月30日。
（五）除上述事项外，本公司本期无其他需说明的重要事项。补充资料
1、按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第九号◇净资产收益率和每股收益的计算及披露》的要求，本公司2007年度1－6月全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及每股收益如下：
净资产收益率 每股收益
报告期利润
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
归属于母公司股东的净利润 7.71% 7.97% 0.3131 0.3131
归属于母公司股东、扣除非经
7.49% 7.74% 0.3040 0.3040
常性损益后的净利润
（1）净资产收益率的计算过程：
项 目 序号 2007年1-6月
归属于母公司股东的净利润 1 283,500,721
归属于母公司的非经常性损益 2 8,263,276
属于母公司股东、扣除非经常性损益后的
3=1-2 275,237,445
净利润
归属于母公司股东的期末净资产 4 3,675,337,813
全面摊薄净资产收益率（Ⅰ） 5=1 4 7.71%
全面摊薄净资产收益率（Ⅱ） 6=3 4 7.49%
归属于母公司股东的期初净资产 7 3,414,951,465
发行新股或债转股等新增的、归属于母公
8
司股东的净资产
归属于母公司股东的、新增净资产下一月
9
份起至报告期期末的月份数
回购或现金分红等减少的、归属于母公司
10 271,644,516
股东的净资产
归属于母公司股东的、减少净资产下一月
11 0
份起至报告期期末的月份数
报告期月份数 12 6
归属于母公司股东的净资产加权平均数 13=7+1 2+8 9 12-10 11 12 3,556,701,826
加权平均净资产收益率（Ⅰ） 14=1 13 7.97%
加权平均净资产收益率（Ⅱ） 15=3 13 7.74%
（2）基本每股收益和稀释每股收益的计算过程:
项 目 序号 2007年1-6月
归属于母公司股东的净利润 1 283,500,721
归属于母公司的非经常性损益 2 8,263,276
归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的净
3=1-2 275,237,445
利润
期初股份总数 4 905,481,720
公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数
5
（Ⅰ）
发行新股或债转股等增加股份数（Ⅱ） 6
增加股份（Ⅱ）下一月份起至报告期期末的月
7
份数
报告期因回购或缩股等减少股份数 8
减少股份下一月份起至报告期期末的月份数 9
报告期月份数 10 6
发行在外的普通股加权平均数 11=4+5+6 7 10-8 9 10 905,481,720
基本每股收益（Ⅰ） 12=1 11 0.3131
基本每股收益（Ⅱ） 13=3 11 0.3040
已确认为费用的稀释性潜在普通股利息 14
所得税率 15
转换费用 16
认股权证、期权行权增加股份数 17
稀释每股收益（Ⅰ） 18=[1+14 (1-15-16] 0.3131
(11+17）
19=[3+14 (1-15)-16]
稀释每股收益（Ⅱ） 0.3040
(11+17)
2、非经营性损益表
内容 2007年1-6月
非流动资产处置损益 52,242.00
违约金赔偿金罚款收支净额 -347,771.96
除上述各项外的其他营业外收支净额 18,302.69
处置长期投资收益 -26,455.00
交易性金融资产-股票投资 8,663,806.52
可供出售金融资产-国航股票分红 3,936,000.00
小计 12,296,124.25
所得税影响 -4,045,072.76
非经常性净损益合计 8,251,051.49
其中：归属于母公司股东 8,263,276.43
3、资产减值准备明细表
2007年 本期减少额 2007年
项目 本期计提额
1月1日 转回 转销 6月30日
坏账准备 42,230,304.34 4,080,726.79 128,670.25 0.00 46,182,360.88
4、首次执行企业会计准则
截至2007年6月30日止六个月期间财务报表为本公司首份按照企业会计准则编制的中期财务报表。2006同期的相关比较数据己按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并己按照企业会计准则重新列报。
按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年6月30日、2006年12月31日股东权益调整为按企业会计准则重新列报的股东权益的调节项目列示如下:
编
项目名称 2006年1月1日 2006年6月30日 2006年12月31日
号
股东权益（原会计准则） 2,716,997,679.61 2,882,490,456.90 3,313,536,064.21
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形
成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的
长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资
性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的
以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退
补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组
义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商
誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准
备
8 以公允价值计量且其变动计入 188,000,000.00
当期损益的金融资产以及可供
出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的权益
11 衍生金融工具
12 所得税 -17,366,028.61 -10,627,493.82 -86,720,742.11
13 少数股东权益 10,145,607.56 8,253,071.02 8,338,769.09
14 其他
股东权益（新会计准则） 2,709,777,258.56 2,880,116,034.10 3,423,154,091.19
按原会计准则和制度列报的截至2006年6月30日止六个月期间净利润调整为按企业会计准则重新列报的净利润的调节项目列示如下:
净利润的调整 2006年1-6月
251,345,546.83
按原会计准则和制度列报的金额
5,893,506.31
所得税的影响
845,028.48
股权投资差额摊销的影响
193,301.32
少数股东损益的影响
258,277,382.94
按企业会计准则列报的金额