江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
江西联创光电科技股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 联创光电 股票代码 600363
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄倬桢 潘婉琳
电话 0791-88161956 0791-88161979
传真 0791-88162001 0791-88162001
电子信箱 600363@lianchuang.com.cn 600363@lianchuang.com.cn
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年(末)
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
增减（%）
总资产 2,486,447,861.02 1,912,416,563.10 30.02 1,821,213,605.46
归属于上市公司股东的净
1,526,954,003.78 1,011,124,100.76 51.02 907,800,351.51
资产
经营活动产生的现金流量
31,996,586.32 49,603,609.17 -35.50 -24,740,806.84
净额
营业收入 1,265,136,849.79 1,170,594,907.03 8.08 1,200,284,944.49
归属于上市公司股东的净
102,553,773.56 91,039,702.02 12.65 51,841,204.88
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 76,183,772.71 66,875,313.63 13.92 23,203,220.79
润
加权平均净资产收益率
9.37 9.57 减少 0.20 个百分点 5.82
（%）
基本每股收益（元／股） 0.27 0.25 8.00 0.14
稀释每股收益（元／股） 0.27 0.25 8.00 0.14
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数 55,864 54,118
易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 量
江西省电子集团有 境内非国有
21.73 96,392,092 20,670,000 质押 67,792,092
限公司 法人
华安基金公司－兴
业－中海－联创光
未知 4.96 22,000,000 22,000,000 无
电定向增发投资(1
期)集合资金信托
江西省省属国有企
业资产经营（控股） 国有法人 4.51 20,000,000 20,000,000 无
有限公司
江西电线电缆总厂 国有法人 3.97 17,608,585 无
江西省盐业集团公
国有法人 2.25 10,000,000 10,000,000 无
司
上海昊江投资管理
未知 0.44 1,967,666 无
中心（有限合伙）
马艳 境内自然人 0.43 1,931,313 无
蔡丰永 境内自然人 0.39 1,722,988 无
王骁 境内自然人 0.39 1,720,000 无
黄妙荣 境内自然人 0.37 1,660,030 无
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
2012 年，世界经济仍然持续低位运行，复苏明显放缓。在此背景下，公司经受住人工
成本的大幅度上升、招工困难、人民币持续升值、市场销售价格的竞争等压力，在公司经营
层和全体员工共同努力下，克服重重困难，较好地完成了年初制定的经营计划和各项任务。
2012 年，公司实现营业收入 12.65 亿元，同比增长 8.08%；实现利润总额 1.2 亿元，同比增
长 8.66%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.03 亿元，同比增长 12.65%。
经过公司上下一年多的努力，于 2012 年末完成了公司上市后的首次再融资，募集资金
4.57 亿元，为公司今后的发展奠定了良好的基础；。
报告期内公司明确 LED 照明光源及相关产品、工程服务、光电复合电缆为未来发展重
点方向。通过调整管理模式，提升了公司 LED 和光电线缆产业集中度。同时加大主导产业
投入，提升行业影响力。报告期内，公司将对外投资股权转让所得资金全部投入光电类产品
领域，初步形成了传统 LED 产品制造、新兴 LED 光源制造及 LED 照明工程服务产业并举
的格局。
报告期内，公司积极推进高效照明产品的应用推广，完成了省财政补贴的 LED 道路照
明产品、LED 室内照明产品的安装与调试。
报告期内，公司的技术创新取得阶段性成果。2012 年度公司共获得 11 项国家专利授权，
其中发明专利 3 项，实用新型 8 项。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,265,136,849.79 1,170,594,907.03 8.08
营业成本 1,041,850,975.66 972,758,050.92 7.10
销售费用 41,682,939.32 37,117,457.92 12.30
管理费用 145,377,000.90 130,461,908.38 11.43
财务费用 31,452,534.49 27,519,089.62 14.29
经营活动产生的现金流量净额 31,996,586.32 49,603,609.17 -35.50
投资活动产生的现金流量净额 -164,605,847.02 28,480,449.07 -677.96
筹资活动产生的现金流量净额 386,030,323.46 19,184,829.12 1,912.16
研发支出 31,317,797.16 25,426,344.66 23.17
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
2012 年，公司实现营业收入 12.65 亿元，同比增长 8.08%,三大主营业务板块中线缆产
品营业收入与上年同期有较大幅度的增长，同比增加 8709 万元，增幅达到 32.61%，主要是
公司调整营销策略，三大运营商及其他传统主力客户的市场稳定增长，特别是北京移动、上
海移动、上海电信、福建电信等公司供货量呈较快增长态势；信息产品营业收入同比增长也
较大，增幅达 49.49%，但由于信息产品占整体营业收入比重较小，未对公司营业收入起到
显著拉升作用；光电器件产品营业收入较上年同期略有下降，同比下降 1.45%。
(2) 主要销售客户的情况
公司前五名销售客户销售金额合计 289,203,592.95 元，占公司全部营业收入的比例为
22.86%。
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3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
光电器件 原材料、人工
及应用产 工资、折旧、 670,850,164.22 66.28 682,477,089.82 71.97 -1.70
品 间接费用
原材料、人工
线缆 工资、折旧、 287,629,802.67 28.42 227,344,366.11 23.98 26.52
间接费用
电脑及软 人工工资、间
53,684,976.46 5.30 38,364,673.84 4.05 39.93
件 接费用
(2) 主要供应商情况
公司向前五名供应商采购金额合计 198,064,659.57 元，占公司采购金额的比例为 19.01%。
4、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 31,317,797.16
研发支出合计 31,317,797.16
研发支出总额占净资产比例（%） 1.83
研发支出总额占营业收入比例（%） 2.48
5、 现金流
项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）变动原因
主要是本期经营业绩较上
支付的各项税费 33,459,553.81 52,027,206.25 -35.69
年有所下滑所致
主要是本期支付的各项税
经营活动产生的现金流量净额 31,996,586.32 49,603,609.17 -35.50
费减少所致
主要是本期转让联晟等联
收回投资收到的现金 29,186,873.39 - 100.00 营企业股权收到的款项所
致
处置固定资产、无形资产和其他 主要是本期处置固定资产
120,600.00 66,000.00 82.73
长期资产所收回的现金净额 得利增加所致
处置子公司及其他营业单位收到 主要是本期没有处置子公
- 37,020,307.64 -100.00
的现金净额 司所致
投资支付的现金 181,000,000.00 - 100.00 主要是将资金转存定期存
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款所致
主要是本期转让联晟公
支付其他与投资活动有关的现金 110,000.00 - 100.00 司、科投公司股权发生的
评估费
主要是本期投资所支付的
投资活动产生的现金流量净额 -164,605,847.02 28,480,449.07 -677.96
现金增加所致
主要是本期收到非公开发
吸收投资收到的现金 430,144,300.00 - 100.00
行募集资金款项所致
主要是本期发行了短期融
取得借款收到的现金 263,297,085.00 414,004,880.00 -36.40 资券，本期向银行借款较
上年大幅减少所致
主要是本期发行短期融资
发行债券收到的现金 200,000,000.00 - 100.00
券所致
主要是本期收到专项资金
收到其他与筹资活动有关的现金 3,880,000.00 150,000.00 2486.67
增加所致
主要是本期发行了短期融
偿还债务支付的现金 477,823,030.00 359,893,800.00 32.77 资券，归还了大量的银行
借款所致
主要是本期非公开发行股
支付其他与筹资活动有关的现金 1,897,026.58 17,073.43 11010.99
份费用所致
主要是本期收到非公开发
筹资活动产生的现金流量净额 386,030,323.46 19,184,829.12 1912.16
行股票款项所致
汇率变动对现金及现金等价物的 主要是本期汇率变动幅度
-30,153.35 -1,040,334.63 -97.10
影响 较上年缩小所致
6、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1、2012 年 3 月 8 日，本公司发行 2012 年度第一期短期融资券，融资券代码 041260008，
实际发行总额人民币 2 亿元，期限一年，票面年利率 8.50%，到期一次还本付息，到期兑付
日为 2013 年 3 月 9 日，截止本报告出具之日，短期融资券兑付工作已顺利完成。
2、截至报告期末，公司非公开发行 A 股股票已完成，具体详见本报告第六节“股份变
动及股东情况”之“证券发行与上市情况”相关部分。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（％） （%）
减(%) 减(%)
线缆 335,090,067.64 287,629,802.67 14.16 32.17 26.52 增加 3.83 个百分点
光电器件 838,249,402.08 670,850,164.22 19.97 -1.68 -1.70 增加 0.02 个百分点
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及应用产
品
电脑及软
56,958,235.27 53,684,976.46 5.75 41.43 39.93 增加 1.01 个百分点
件
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 882,320,012.46 12.59
香港 7,536,009.09 -20.16
美国 3,653,107.08 297.66
澳大利亚 83,795.49
德国 44,458,212.16 36.23
意大利 16,820,659.64 -20.81
土耳其 100,768,330.50 -10.73
国内保税区 3,162,569.09 12.61
韩国 12,815,587.65 -30.73
印度 4,143,907.64 -3.91
英国 516,146.82 -97.20
台湾 664,761.72 -25.59
匈牙利 1,448,523.00
泰国 2,162.40
其他国家 151,903,920.25 7.98
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
货币资金 648,902,123.49 26.10 249,114,148.44 13.03 160.48
应收票据 68,506,358.07 2.76 97,529,165.89 5.10 -29.76
应收账款 392,924,735.91 15.80 336,393,594.05 17.59 16.81
预付款项 39,039,924.11 1.57 23,927,277.94 1.25 63.16
应收股利 9,136,260.38 0.37 1,100,000.00 0.06 730.57
其他应收款 15,128,264.91 0.61 22,239,337.02 1.16 -31.98
存 货 306,797,444.84 12.34 268,445,767.94 14.04 14.29
长期应收款 85,011.61 0.00 100.00
长期股权投
462,589,154.93 18.60 367,896,652.61 19.24 25.74
资
投资性房地 6,013,212.41 0.24 6,218,397.93 0.33 -3.30
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产
固定资产 458,901,879.94 18.46 450,212,479.88 23.54 1.93
在建工程 5,725,601.08 0.23 19,607,100.03 1.03 -70.80
无形资产 40,400,274.48 1.62 43,084,220.89 2.25 -6.23
长期待摊费
7,198,269.65 0.29 2,810,052.17 0.15 156.16
用
递延所得税
24,852,870.26 1.00 23,539,430.04 1.23 5.58
资产
其他非流动
246,474.95 0.01 298,938.27 0.02 -17.55
资产
短期借款 177,775,855.00 7.15 353,301,800.00 18.47 -49.68
应付票据 52,877,716.06 2.13 24,003,288.54 1.26 120.29
应付账款 238,561,117.49 9.59 224,074,748.52 11.72 6.46
预收款项 6,475,478.22 0.26 10,150,688.77 0.53 -36.21
应付职工薪
4,108,041.47 0.17 5,380,833.15 0.28 -23.65
酬
应交税费 -7,261,248.19 -0.29 -8,291,050.30 -0.43 12.42
其他应付款 69,218,137.11 2.78 52,580,718.43 2.75 31.64
一年内到期
的非流动负 3,000,000.00 0.12 39,000,000.00 2.04 -92.31
债
其他流动负
213,989,964.18 8.61 5,948,571.43 0.31 3,497.33
债
长期借款 3,000,000.00 0.16 -100.00
专项应付款 17,497,502.11 0.70 16,217,332.56 0.85 7.89
股本 443,476,750.00 17.83 370,806,750.00 19.39 19.60
资本公积 584,149,314.94 23.49 234,158,854.72 12.24 149.47
盈余公积 75,153,279.57 3.02 66,510,469.01 3.48 12.99
未分配利润 424,235,217.74 17.06 339,746,572.62 17.77 24.87
外币报表折
-60,558.47 0.00 -98,545.59 -0.01 38.55
算差额
少数股东权
183,251,293.79 7.37 175,925,531.24 9.20 4.16
益
货币资金：同比增长 160.48%的主要原因是收到非公开发行股票款；
预付款项：同比增长 63.16%的主要原因是货款未到票；
应收股利：同比增长 730.57%的主要原因是联创通信分红；
其他应收款：同比降低 31.98%的主要原因是往来款项收回；
长期应收款：同比增长 100.00%的主要原因是本期新增 EMC 业务；
在建工程：同比降低 70.80%的主要原因是工程完工转入固定资产；
长期待摊费用：同比增长 156.16%的主要原因是 LED 产品技术服务费、厂房装修、产
线改造等待摊费用增加；
短期借款：同比降低 49.68%的主要原因是偿还银行贷款；
应付票据：同比增长 120.29%的主要原因是本期增加使用票据结算方式；
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一年内到期的非流动负债：同比降低 92.31%的主要原因是偿还银行贷款；
其他流动负债：同比增长 3,497.33%的主要原因是发行短期融资债券和预提的利息；
长期借款：同比降低 100.00%的主要原因是长期借款将于一年内到期，重分类至一年内
到期的非流动负债；
资本公积：同比增长 149.47%的主要原因是收到非公开发行股票款；
外币报表折算差额：同比增长 38.55%的主要原因是人民币对福林汇率上升。
(四) 核心竞争力分析
公司作为国内首家光电类上市公司，多年从事 LED 行业的研发生产与销售，拥有深厚
的行业底蕴和良好的品牌声誉，是国内少数拥有从 LED 外延、芯片、封装到室内外 LED 照
明光源产品等应用产品的全产业链 LED 企业。完整齐备的产业链使公司可以迅速有效地向
市场提供所需的产品，产品成本得以降低，质量也可以得到有效控制，同时，增强了公司防
范产业链调整带来单环节风险的能力。公司经营规模目前位列国内 LED 行业前列，是江西
省 LED 行业龙头企业，公司综合竞争能力较强。
公司拥有“联创”、“华联”、“欣磊”、“如翼”等国内知名商标，客户忠诚度较高，产品
远销美国、德国、韩国、日本、土耳其、意大利、中国香港、中国台湾等 20 余个国家和地
区，公司品牌在国内和国际上均有较高的知名度。
公司科技成果和技术专利显著，在产业链各个环节各方面具有多项专利，并参与了行业
及地方标准的制订。公司 LED 照明产品各项技术指标均达到国家电光源监督检验中心的检
测要求，获得欧洲 CE 认证、ROHS 环保认证、美国 UL 认证、FCC 认证和德国 VDE 安全
认证。根据公司产业发展规划和研发规划，报告期内公司开展了功率型红外 LED 外延芯片、
照明和电视背光用 LED 封装、中大尺寸 LED 背光源、室内外半导体照明光源及智能照明控
制系统等新产品、新技术研究。通过研究，形成了多项具有自主知识产权的新产品和新技术，
掌握了产业化部分关键技术，为未来公司 LED 产业的发展做好了核心技术储备和提供了技
术支撑，为公司实现快速健康发展并形成核心竞争能力奠定了坚实基础。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司对外投资金额为 6500 万元，上年同期公司对外投资金额为 80 万美元。
占被投资公司权益的比例
被投资的公司名称 主要经营活动 备注
(%)
江西联创照明信息科技有限
电脑耗材、照明工程 100 增资 1500 万元
公司
江西联创节能服务有限公司 合同能源管理 100 出资 5000 万元，新设立
(1) 持有非上市金融企业股权情况
占该公 报告期
持有数量 报告期
所持对象名 最初投资金 司股权 期末账面 所有者 会计核 股份来
损益
称 额（元） 比例 价值（元） 权益变 算科目 源
（股） （元）
（%） 动（元）
世纪证券股 长期股
10,000,000.00 0.11 803,988.00
份有限公司 权投资
合计 10,000,000.00 / 803,988.00 / /
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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
投资类 资金 签约 投资期
投资份额 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉
型 来源 方 限
暂 时
保 本 型 闲 置 保本浮动
广 发
银 行 理 的 募 25,000,000.00 60 天 收益理财 154,200.00 否
银行
财产品 集 资 产品
金
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
尚未使用募集
募集方 募集资金 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募
募集年份 资金用途及去
式 总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
非公开
2012 42,518.02 2,501.89 2,501.89 40,016.13 银行存款
发行
合计 / 42,518.02 2,501.89 2,501.89 40,016.13 /
截至报告期末，公司实际使用募集资金金额 2501.89 万元中募投项目使用金额为 1.89
万元，购买银行理财产品金额为 2,500 万元。
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
(2)募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集资金 募集资金 募集资金 未达到计划 变更原因及募集
是否变 是否符合 项目进 预计收 产生收 是否符合预
承诺项目名称 拟投入金 本年度投 实际累计 进度和收益 资金变更程序说
更项目 计划进度 度 益 益情况 计收益
额 入金额 投入金额 说明 明
半导体照明光
否 13,954.90 是
源产业化项目
半导体照明光
源用 LED 器件 否 19,570.24 0.13 0.13 是
产业化项目
功率型红外监
控系统用 LED
外延材料、芯 否 21,919.64 是
片及器件产业
化项目
企业技术研发
否 5,243.66 1.76 1.76 是
中心建设项目
合计 / 60,688.44 1.89 1.89 / / / / / /
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
4、 主要子公司、参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
公司名称 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
厦 门 宏 发 电 声 37,275.00 296,663.81 150,985.38 300,825.86 43,510.42 37,588.83
股份有限公司
江 西 联 创 电 缆 28,000.00 43,747.94 24,217.04 35,418.44 538.93 514.13
科技有限公司
厦 门 华 联 电 子 12,200.00 53,275.37 23,165.30 65,893.80 2,608.14 2,279.43
有限公司
5、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入 项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度
额 金额 况
功率 MOS 场
效 应 管
1,234.00 在建 558.40 558.40
（MOSFET）
技改项目
合计 1,234.00 / 558.40 558.40 /
(六)行业竞争格局和发展趋势
1、行业环境
目前，全球经济仍处于危机后的调整期，前景依然不明，国际环境充满复杂性和不确定
性，国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦增加，国内出口受到制约，对我国各产业形成冲击。
国际经济环境不佳促使国内经济加快深化改革、调整结构、转变增长方式步伐，通过自主创
新提升技术水平，扩大内需，从而为产业发展带来新的机遇。
（1）LED 行业
①节能环保日益得到大家关注，节能发展、绿色发展已在全球范围内形成共识，世界各
国相继出台相关计划，大力推动 LED 照明产品替代进程，包括日本的"21 世纪照明计划"、
美国的"下一代照明计划"、欧盟的"彩虹计划"、韩国的"固态照明计划"、中国台湾的"新世纪
照明光源开发计划"、中国大陆的"国家半导体照明工程"等，欧盟、美国、日本等国均提出
了明确的白炽灯淘汰时间表，中国也明确提出了 2014 年 10 月 1 日起禁止进口和销售 60 瓦
以上普通照明白炽灯，2016 年 10 月 1 日起禁止进口和销售 15 瓦以上普通照明白炽灯。这
为未来节能照明导向的 LED 照明产品带来了巨大市场空间，必将加快 LED 照明的推广和渗
透。据高工 LED 产业研究所预计至 2015 年全球 LED 照明市场渗透率将提高至 18.8%，年
均增长速度超过 100%。
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
②国务院、各部委出台了《半导体照明节能产业发展意见》（发改环资[2009]2441 号）、
《"十二五"节能环保产业发展规划》（国发〔2012〕19 号）、《半导体照明节能产业规划》（发
改环资[2013]188 号）等政策文件，各地方政府也陆续出台了 LED 产业规划及配套政策，为
LED 产业发展提供了较好的政策环境。
当然，由于区域利益驱动导致政策难以协同一致，在一定程度上导致了 LED 产能的过度扩
张、无序发展和恶意竞争，这成为 2012 年行业整体不景气的重要原因。政策的针对性和协
同性、区域利益的平衡协调是未来亟需解决的重点问题，也是实现中国 LED 产业健康发展
的关键。
③虽然通过实施限购限贷及房产交易税等措施对房地产进行调控，但城镇化带来的刚性
需求依然旺盛，中国房地产行业仍有望保持较好的发展势头。一方面，房地产发展必然增加
对 LED 室内室外照明的需求，另一方面房地产市场将对各级地方财政收入提供支撑，这为
政府通过市政工程和财政补贴等措施推动 LED 照明产业发展提供了经济基础。
（2）电缆行业
电线电缆广泛应用于能源、交通、信息通信、建筑、铁路、城轨、汽车、航空、冶金、
石油化工等众多产业领域，为各产业、国防建设和重大建设工程等提供重要配套，被喻为国
民经济的血管与神经，是国民经济的重要基础性产业，国际国内市场巨大。我国电线电缆行
业仍处于高速发展阶段，规模迅速壮大，新增企业数量不断上升，已经形成巨大的生产能力。
同时通过大量技术引进、消化吸收以及自主研发，行业整体技术水平不断提高，产品品种满
足率和国内市场占有率均超过 90%。随着国内城镇化、工业化的发展，通讯网络、电网建
设、交通运输、国防建设等领域内对电线电缆的需求仍然处于快速增长态势，4G 移动通信、
宽带中国战略、智能电网、三网融合、城市轨道交通将为国内电缆行业新一轮发展提供巨大
增量市场。
2、行业竞争格局
（1）LED 行业
从总体竞争力看，日本、美国凭借专利优势继续占领行业的第一集团，而台湾、韩国
则依托技术、成本综合优势位列第二集团。而大陆 LED 产业虽然得到较快发展，但主要集
中于产业的中下游，总体发展水平不高，依靠低成本位列第三集团。
从核心材料、设备和技术看，蓝宝石、碳化硅衬底外延继续占据市场主导，而代表国内
原创的硅衬底外延市场占有率非常有限；德国 AIXTRON 和美国 VEECO 公司几乎生产了全
球 90%的 MOCVD，而国产 MOCVD 的生产效率和成本相差甚远。美国、日本、韩国、台
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
湾在高亮度、高功率白光封装方面依然具有领先技术，而国内主要集中于小功率封装，光效
显著低于国际先进水平。
从 企 业 竞 争 力 看 ， 全 球 LED 市 场 基 本 由 日 本 的 日 亚 化 学 （ Nichia ）、 丰 田 合 成
（ToyodaGosei）、美国克雷（Cree 公司）、欧洲飞利浦（PhilipsLumileds） 和欧司朗（Osram）
等行业前 5 大厂商掌控。5 大巨头拥有全球 LED 大多数核心专利，并占据了上游行业高端，
获得了 LED 产业链利润最丰厚的部分，在产业链竞争中占据了最有利的地位。而大陆 LED
企业主要集中于封装及应用产品生产环节，在产业链的核心环节和核心设备缺乏技术自主原
创性，尤其以代工为主要业务模式的低端应用产品装配企业较多，规模非常有限，产品质量
良莠不齐，市场竞争手段以价格竞争为主。
（2）电缆行业
国际电线电缆产业主要集中在欧洲(德国、法国、意大利、西班牙等)、北美(美国)以及
东北亚(日本、韩国、中国台湾) 等传统制造地区及国家。欧日美等国的电缆巨头依靠其资
金、技术、人才方面的优势，通过兼并重组，形成了跨国、跨地区的规模化或专业化电线电
缆生产，电线电缆产业集中度大幅提高，世界电线电缆行业逐步形成少数巨头垄断的竞争格
局。Prysmann（意大利普睿司曼电缆系统公司）年营业额位居世界之冠；法国耐克森公司的
年营业额仅次于普睿司曼公司，位居第二；美国通用电缆公司则名列第三，这三大公司营业
额约占全球市场的 12%以上。日本住友和日本古河也是国际知名大型电缆企业。
而国内 90%以上的电线电缆企业为主要从事中低压电线电缆产品生产的中小企业，而
如核电特种电缆、船舰电缆等高端产品领域国内生产能力有限，主要依靠进口。国内电缆行
业总体产能严重过剩，产业集中度不高，自主创新能力不强，生产设备工艺简单，中低端产
品的同质化竞争严重，产品质量总体水平还不高，行业无序过度扩张，多采用价格竞争，行
业利润水平低。宝胜科技创新股份有限公司、江苏上上电缆集团、远东控股集团有限公司等
国内行业领头企业在市场上有较强的竞争力。
3、发展趋势
（1）LED 行业
①在经过国家及地方密集出台产业政策推动 LED 产业快速发展阶段后，产业发展将由
政策驱动逐步转向市场驱动，以市场为导向生产具有合理性价比的产品将成为驱动行业发展
的根本动力。
②市场争夺的重心将从背光以及市政工程为主的室外照明逐步转向室内照明，以商用照
明为开端，室内照明市场将迎来大规模爆发，销售终端建设和产品个性化将成为企业竞争力
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
的重要因素。
③行业洗牌和整合仍将继续，通过并购重组延伸和强化产业链成为趋势，产能将加速集
中，形成强者恒强的产业格局。
④行业技术提升将成生存和发展的关键，在外延、芯片及封装拥有技术优势的企业的竞
争优势将更加显著。
（2）电缆行业
根据《电线电缆行业"十二五"发展规划》要求，"十二五"期间国内电线电缆销售规模年
均增长 4%-8%，争取到"十二五"末期在行业内形成 3-5 家销售额达数百亿元并且具有一定国
际竞争能力的大型企业集团，形成 6-12 家销售额达 100 亿元并且在专业产品领域具有较强
国际竞争能力的专业化特色企业，形成一批产品各具特色、专业制造能力强、配套较为齐全、
差异化发展的区域线缆产业集群，形成一批具有专业生产特色以及区域竞争优势的中小企
业。由此看，我国电线电缆行业生产规模将继续扩大，电线电缆行业竞争更加激烈，扩大生
产规模、提高生产效率、提升研发实力、促进产品结构升级成为必然趋势。
(七) 公司发展战略
发展目标：成为拥有从外延到应用的全产业链国内 LED 行业龙头企业。
1、红外 LED 业务板块：通过实施功率型红外监控系统用 LED 外延材料、芯片及器件
产业化项目，对红外产业链进行整合，继续巩固和提升公司在红外领域的技术和市场优势。
2、LED 照明业务板块：通过实施半导体照明光源用 LED 器件产业化项目和半导体照
明光源产业化项目，大力发展 LED 照明业务，开发高性价比的背光、室外照明、室内照明
全系列照明产品。
3、电缆业务板块：实现通用通信与电力电缆的大规模经营，逐步开展特种电缆的研发、
制造与销售，同时探索向电缆组件、电缆网络工程施工下游延伸。
(八) 经营计划
2013 年公司计划实现营业收入 16.5 亿元，主要开展以下几个方面工作：
1、制订公司的发展规划，拟定长期发展战略，明确产品定位、技术定位、行业定位、
发展定位；
2、精心组织实施募投项目，进一步完善项目的相关审批制度；
3、强化研发工作，建设公司光电研究院（技术中心）和博士后工作站，提升公司研
发水平；
4、加强公司内部运行管控，提升管理水平和工作效率，严控经营风险；
5、注重 LED 及相关产业建设，广泛开拓市场，积极推广应用产品，创新业务模式，提
升公司产品市场占有率；
6、以扩大公司经营规模和提升盈利能力为目标，在做好自身生产经营的同时，有选择
地实施战略并购项目；
7、加强人才队伍建设，完善激励机构；
8、提升电缆产业的附加值，通过并购快速切入电力电缆市场；
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江西联创光电科技股份有限公司 2012 年年度报告摘要
9、加强品牌建设与推广力度，扩大联创品牌影响力，培育具有联创自身特色的企业文
化软实力。
(九) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2013 年公司主要通过强化应收账款管理、加速货款回笼和银行授信等措施保障经营性
资金；公司的项目投资主要通过自筹、银行融资和资本市场融资方式完成。
(十) 可能面对的风险
1、市场竞争风险及对策
目前 LED 市场同质化竞争比较严重，国内大量微小型 LED 企业存在，产品质量参差不
齐，市场竞争激烈，行业洗牌加剧。公司可通过募投项目的实施，从产业链的各个环节提升
产品的竞争力和产品品质，同时通过措施有效管控成本，开拓照明领域的终端市场，最终提
高公司市场竞争能力。
2、宏观及政策方面
受全球经济危机影响，国内经济景气度不高，对公司发展产生一定影响，公司将以国务
院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《"十二五"节能减排综合性工作方案》、《"
十二五"节能环保产业发展规划》以及《半导体照明节能产业发展意见》等有关内容为导向，
强化 LED 产品研发力度，提升产品的质量，通过对外并购，注重新技术研发，开发设计新
产品，通过一系列措施提升企业综合竞争力。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
通过设立方式新纳入合并范围公司情况：
根据 2012 年第五届董事会第十一次会议决议，本公司以人民币 5,000.00 万元出资设立
全资子公司联创节能公司，注册资本为人民币 5,000.00 万元，联创节能公司主要经营范围包
括：照明产品、电子产品、化工产品（易制毒及化学危险品除外）及金属材料销售；项目的
投资及咨询；能源管理平台系统集成；工业及建筑节能改造的设计、施工及技术咨询；能源
设备设施的设计、安装及销售；新型节能技术的开发、咨询；自营或代理各类商品的进出口
业务。（以上项目国家有专项规定的凭许可证或资质证经营）
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