2014 年年度报告摘要
公司代码：600369 公司简称：西南证券
西南证券股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 合规总监
姓名 徐鸣镝 王致贤 李勇
电话 023-63786433 023-63786433 023-63786433
传真 023-63786477 023-63786477 023-63786477
电子信箱 xmd@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同期
2014年末 2013年末 2012年末
末增减（%）
总资产 58,202,555,187.69 29,997,866,259.97 94.02 17,256,713,201.35
归属于上市公司股东的净资
16,750,487,091.09 10,819,205,902.62 54.82 10,404,770,859.25
产
本期比上年同期增
2014年 2013年 2012年
减(%)
经营活动产生的现金流量净
5,575,305,755.34 -968,475,283.60 -393,438,088.16
额
营业收入 3,674,829,197.88 1,964,126,453.35 87.10 1,267,970,836.73
归属于上市公司股东的净利
1,339,048,940.41 630,328,806.70 112.44 342,407,499.38
润
归属于上市公司股东的扣除
1,325,351,708.05 605,960,572.62 118.72 341,289,990.76
非经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 8.83 5.88 增加2.95个百分点 3.37
基本每股收益（元／股） 0.49 0.27 81.48 0.15
稀释每股收益（元／股） 0.49 0.27 81.48 0.15
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 88,935
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 86,613
前 10 名股东持股情况
持股比 持股 持有有限售条
股东名称 股东性质 质押或冻结的股份数量
例(%) 数量 件的股份数量
重庆渝富资产经营管理集团有限公司 国有法人 33.29 939,536,796 质押 469,768,299
重庆市城市建设投资(集团)有限公司 国有法人 7.51 212,000,000 150,000,000 无
重庆市江北嘴中央商务区投资集团有 国有法人
7.09 200,250,000 150,000,000 质押 125,000,000
限公司
中国建银投资有限责任公司 国有法人 5.82 164,213,506 无
重庆高速公路集团有限公司 国有法人 5.31 150,000,000 150,000,000 无
境内非国
重庆国际信托有限公司 3.54 100,000,000 无
有法人
重庆国创投资管理有限公司 国有法人 3.12 88,000,000 无
重庆市水务资产经营有限公司 国有法人 1.77 50,000,000 50,000,000 无
重庆市涪陵区城乡资产管理有限公司 国有法人 0.96 26,972,900 质押 26,972,900
甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司 国有法人 0.75 21,300,000 无
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
2014 年，世界经济在复杂严峻的国际环境和地缘政治冲突中艰难前行，各经济体增长
步伐分化加剧，美国经济复苏势头加快，日本和欧元区经济增长乏力，新兴经济体增速总体
放缓。与此同时，中国经济依然面临投资增长乏力、融资瓶颈约束、企业去库存压力等一系
列问题，但中国政府以重点领域和关键环节的定向调控为抓手，合理利用产业、金融以及财
税等政策，全面推进深层次结构性改革，中国经济正在进入经济“新常态”。
2014 年，国务院《关于进一步促进资本市场健康发展若干意见》（国发〔2014〕17 号），
对 2020 年建成多层次资本市场体系做了全面部署，中国资本市场以全面深化改革的姿态主
动适应经济的转型和发展。在此背景下，监管机构积极加大“市场化功能监管”转型力度，
以推进关键制度改革、落实简政放权、扩大创新试点等为主要方向，推出了新股发行制度改
革、并购重组审核改革、新三板扩容、沪港通、优先股试点等一系列改革措施，使证券行业
活力得到全面释放，创新发展空间全面打开。
发展基础和创新环境的极大改善，使资本市场的改革红利预期全面释放。2014 年，上
证指数收于 3,234.68 点，涨幅 52.87%；深证成指收于 11,014.62 点，涨幅 35.62%，在全球
主要股市涨幅中跃居榜首。受益于市场的活跃，以及各证券机构积极主动的转型、创新，证
券公司盈利能力和收入结构都得到了明显改善，整体经营业绩大幅增长。据中国证券业协会
数据显示，2014 年，120 家证券公司实现营业收入、净利润分别为 2,602.84 亿元和 965.54
亿元（未经审计，下同），同比分别增长 63.45%和 119.34%；截至 2014 年底，120 家证券公
司总资产、净资产、净资本分别为 4.09 万亿元、9,205.19 亿元和 6,791.60 亿元，同比分
别增长 96.63%、22.12%和 30.49%，投行业务、资产管理、融资融券等业务收入占比持续增
加。
2014 年，公司紧紧围绕服务实体经济的基本导向，秉承“为投资者、为客户、为实体
经济创造价值”的经营宗旨，以打造“国际化、集团化、综合性大型券商”为战略方向，全
面落实战略布局，加速推进改革创新，持续强化资本中介功能，不断完善产业链条，综合实
力获得全面增强，经营业绩创下历史新高。在资本方面，公司完成了 2013 年度再融资、多
期短期融资券和次级债券发行，并积极推进公司债券和短期公司债券的发行准备工作，进一
步夯实了公司快速发展的资金基础。在业务方面，公司以投研能力为基础提升业务创新能力，
以综合金融服务为目标拓展业务范围，在加速经纪、零售、自营等传统业务转型的同时，不
断扩大资管、信用、直投、另类投资、基金、期货、场外等创新业务规模，加速拓展小额贷
款、P2P 业务，并积极探索互联网金融、融资租赁、期货风险管理等新业务链条。公司国际
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化战略落地开花，2015 年 1 月底完成香港上市券商收购工作，跨境业务平台搭建迈出实质
性步伐，国际业务即将全面铺开。在完善业务布局的同时，公司正通过优化组织架构、改革
激励机制、提升管理效能、完善内控机制、强化信息化建设，加快构建集团化经营体系，并
在此基础上，加速综合业务平台建设，集中业务优势、整合客户资源、延伸资本中介服务链
条。通过持续的改革创新，公司综合实力和盈利能力持续提升。
报告期内，公司保持经营业绩的较快增长，实现营业收入 36.75 亿元，同比增长 87.10%；
净利润 13.47 亿元，同比增长 111.62%。截至 2014 年 12 月 31 日，公司资产总额 582.03 亿
元，所有者权益总额 172.20 亿元，母公司净资本 132.33 亿元；每股收益 0.49 元，加权平
均净资产收益率 8.83%。在 2014 年证券公司分类监管评级中，公司首次获得 A 类 AA 级券商
评级。
3.1 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,674,829,197.88 1,964,126,453.35 87.10
营业成本 2,028,864,694.98 1,197,899,168.91 69.37
利润总额 1,664,286,635.15 709,131,446.43 134.69
归属于母公司股东的净利润 1,339,048,940.41 630,328,806.70 112.44
筹资活动产生的现金流量净额 4,828,833,399.75 3,167,744,543.80 52.44
投资活动产生的现金流量净额 -2,997,158,144.89 -2,317,189,224.01 -
经营活动产生的现金流量净额 5,575,305,755.34 -968,475,283.60 -
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司经纪、投行、资管、自营收入占公司总收入的比例分别为 40.03%、25.44%、
3.00%和 28.07%。其中，公司经纪业务（含融资融券业务）收入占比较大，投行、资管和自
营业务的营业收入均实现了大幅增长（详见 3.2 主营业务分类情况）。
(2) 新产品及新服务的影响分析
2014 年以来，公司坚持业务创新与风险控制并重的原则，从政策引导、制度设计等多
方面着手，集中优势资源，全速推进业务创新。
报告期内，公司经纪业务中间业务、机构业务、财富管理业务等新业务占比不断提高，
业务结构、收入结构、客户结构获得显著优化，其中两融业务余额同比增长 277.09%，增幅
位列上市券商第二位（数据来源：Wind 资讯）；股票质押和约定购回业务规模同比增长 257%
（数据来源：根据沪深证券交易所相关业务报告统计）；金融产品销售收入同比增长逾 2 倍，
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在取得私募基金托管资格后，成立并托管了首只证券投资私募基金“西证渝富江渝基金”。
公司投行板块业务品种不断丰富，资本中介类型业务数量明显增加，共完成二级资本债、股
权激励、中小企业私募债、资产证券化等创新项目 41 个，较 2013 年增加了 35 个。公司自
营团队合理运用衍生工具稳健开展权益类套保、利率互换及国债期货套保等业务，较为准确
地把握住了权益、固定收益市场的低风险投资机会，实现收入的多元化，商品套利、跨境套
利和股票期权等创新业务也正在培育和筹备中。公司资管业务把主动管理型产品作为推动业
务创新发展的重要抓手，逐步探索出“股票质押式回购、定向增发、现金管理、短期理财、
保险资金合作、私募基金平台”等新业务类型，充分发挥种子基金杠杆效应，全力改进业务
模式，产品种类进一步丰富，成功发行混合型主动管理产品“双喜汇鑫”系列，投资成绩优
异；成功实施东方证券股权质押融资项目，首次实现非上市公司股权质押融资。公司新三板
业务依托综合业务平台主动出击，进一步加强 OTC 和新三板项目的储备和开发力度，报告期
内，公司推荐的已挂牌新三板企业 9 家，取得同意挂牌函的新三板企业 6 家，作为主办券商
成功推荐湘财证券挂牌（新三板第一家挂牌金融机构）。此外，公司新三板立项 255 个，OTC
立项 15 个，储备项目逾 300 个，形成了较为充分的业务储备资源，为后续的业务发展奠定
了坚实的基础。
报告期内，公司不断丰富集团化内涵，子公司成为持续拓展创新业务的重要平台。直接
投资及另类投资业务方面，西证投资成功发行了两支股权投资及并购基金，总规模为 5.76
亿元，共完成股权投资项目 7 个，投资总额 2.25 亿元；投资新三板做市项目 5 个，投资总
额 0.18 亿元。西证创新深度融入公司大资管业务平台和综合业务平台，在产品销售、创新
业务等方面加大与营业部的合作力度，积极开展资产收益权转让业务和小贷公司信贷资产包
业务等创新业务，并通过对重庆西证渝富股权投资基金管理有限公司（以下简称西证渝富基
金）的增资积极参与城市建设、产业引导等项目，服务实体经济。重庆 OTC 呈现传统业务稳
步推进、创新业务蓬勃发展的新局面，报告期内新增挂牌企业 97 家，累计挂牌企业 243 家，
同时积极探索私募债、理财产品、P2P 平台等创新业务，首创了券商、银行和区域市场合作
的新模式。境外业务方面，香港子公司西证国际于 2015 年 1 月完成香港上市券商敦沛金融
的收购工作，国际业务即将全面铺开。期货业务方面，公司继续增加对西南期货的注资，在
此基础上，期货子公司利用公司综合业务平台推进业务转型，目前共有 58 家营业部开展 IB
业务，报告期内，期货子公司累计开户数跃居重庆辖区前 2 位。在 2014 年期货公司分类评
级中，期货子公司获评 B 类 B 级，实现三个等级的跃升。
报告期内，公司还新设重庆西证小额贷款有限公司和重庆西证电子商务有限责任公司，
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在满足客户多样化产品需求和提供多样化服务平台上迈出新的步伐。同时，根据行业趋势和
公司业务基础，公司组织专门团队研究、推动新业务资格申报、落地工作，年内先后新获批
开展“向保险机构投资者提供交易单元、代理证券质押登记业务、全国中小企业股份转让系
统做市商业务、港股通业务、柜台市场业务试点、私募基金综合托管业务试点、互联网证券
业务试点、股票期权经纪业务、自营业务以及做市业务、期权结算业务、客户资金消费支付
服务”等 10 项创新业务，单年获批业务资格数量创历史新高，业务链条进一步延伸，“全牌
照”经营的内涵更为丰富。
3、 分业务类别成本分析
单位：万元
本期占总 上年同期 本期金额较
上年同期 情况
业务类别 成本构成项目 本期金额 成本比例 占总成本 上年同期变
金额 说明
(%) 比例(%) 动比例(%)
业务及管理费、营
证券经纪业务 73,418.67 36.19 46,017.95 38.42 59.54
业税金及附加
业务及管理费、营
投资银行业务 50,377.94 24.83 27,788.77 23.2 81.29
业税金及附加
业务及管理费、营
资产管理业务 8,571.73 4.22 3,491.85 2.91 145.48
业税金及附加
业务及管理费、营
证券自营业务 21,394.80 10.55 7,720.21 6.44 177.13
业税金及附加
4、 费用
2014 年，公司实现营业收入同比增长 87.10%，业务规模和员工队伍的同步扩张，相应
导致业务及管理费支出达到 171,925.88 万元，较 2013 年同比增加 67.73%。业务及管理费
支出增幅大大低于营业收入增幅。
5、 现金流
报告期内，公司现金及等价物净增加额为 74.04 亿元。具体分析如下：
(1)经营活动产生的现金净流入为 55.75 亿元，主要流入项目为：收取利息、手续费及
佣金的现金 30.73 亿元、拆入资金 16.22 亿元、回购业务资金净增加额 51.49 亿元、代理买
卖证券收到的现金净额 63.59 亿元，收到其他与经营活动有关的现金净额 0.26 亿元；主要
流出项目为：融出资金净增加额 61.51 亿元，处置交易性金融资产净减少额 1.21 亿元，支
付利息、手续费及佣金的现金 8.44 亿元，支付的各项税费 3.43 亿元，支付的其他与经营活
动有关的现金 23.00 亿元。
(2)投资活动产生的现金净流出为 29.97 亿元，主要流入项目为：取得投资收益收到的
现金 3.80 亿元；主要流出项目为：投资支付现金 31.83 亿元，购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 1.92 亿元，支付其他与投资活动有关的现金 0.02 亿元。
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(3)筹资活动产生的现金净流入 48.29 亿元，其中吸收投资收到的现金 46.09 亿元,公司
发行债券收到现金 30.61 亿元，收到其他与筹资活动有关的现金 9.75 亿元，偿还债务支付
的现金 34.00 亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4.17 亿元。
6、 其他
(1) 公司利润构成简析
从公司利润构成来看，报告期内，经纪业务、投行业务、资管业务、自营业务和其他业
务的营业利润占比分别为 44.76%、26.18%、1.50%、49.67%、-22.11%，与上年同期相比，
公司其他业务营业利润占比大幅下降，主要系直投子公司计提减值准备所致。
(2) 发展战略和经营计划进展说明
2014 年，公司深化创新，抢抓机遇，较好的完成了各项战略部署，业务链条不断完善，
资本中介功能持续强化，综合实力得到全面增强，首次跻身 A 类 AA 级券商阵营，国际化战
略取得突破，全年保持高速健康发展态势，取得了历史最佳业绩。报告期内，公司实现营业
收入 36.75 亿元，净利润 13.47 元，同比分别增长 87.10%和 111.62%；每股收益 0.49 元，
加权平均净资产收益率 8.83%，同比分别增长 81.48%和 50.17%。截至 2014 年 12 月 31 日，
公司资产总额 582.03 亿元，所有者权益总额 172.20 亿元，母公司净资本 132.33 亿元，较
2013 年底分别增长 94.02%、57.64%和 115.93%。
2014 年，公司充分运用股权、债权融资工具，资本和资金实力显著增强。公司在年初
准确把握发行窗口，及时完成总额 43.10 亿元的再融资工作。公司滚动发行了多期短期融资
券，累计筹集资金 36 亿元；发行两期次级债券，累计募集资金 40 亿元，有效支持了业务发
展的资金需求。此外，公司已于近日获批发行总额不超过 60 亿元的公司债券，将根据市场
环境和业务发展需要择机发行。与此同时，公司正积极推进短期公司债券的发行工作，若上
述债券顺利完成，将进一步夯实公司的资本和资金实力。
2014 年，公司综合业务平台建设成效显现，资源整合及配置能力显著增强，通过密切
业务合作、集中业务优势、整合客户资源，使传统业务转型全面加快，创新业务发展全面提
速。
一方面，经纪业务在稳定传统通道业务的同时，进一步加强与投行、资管业务的深度合
作，大力发展中间业务、机构业务和财富管理业务，业务结构、收入结构和客户机构得到有
效优化，在市场佣金率持续下滑的压力下，市场份额排名提升 3 位，营业收入同比增长
66.09%，继续保持较快的增长势头；投行业务继续发挥大投行优势，巩固了并购重组和再融
资业务行业领先地位，在中国证券业协会对 2014 年度证券公司从事上市公司并购重组财务
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顾问业务执业能力专业评价中，继续获评 A 类，连续两年保持行业最高评级；投行团队抓住
市场时机，加快推动 IPO 项目实施，积极尝试二级资本债、优先股等新业务，实现了营业收
入同比 190.79%的高速增长；自营业务通过优化传统方向性投资和量化投资的资金配置和投
资结构，丰富量化投资策略，积极推进业务转型，进一步完善和巩固低风险稳健运营的盈利
模式，营业收入实现了同比 289.46%的快速增长；资管业务通过加大主动管理产品创设力度，
完善开放资管业务平台功能，在探索服务实体经济方面取得新成效，管理规模突破千亿，管
理在运行项目接近百个，营业收入实现了同比 86.81%的增长；研发业务市场影响力稳步提
升，首次获得新财富奖项，水晶球奖项再创新高。
另一方面，经过前期持续的市场培育、机制设计、团队建设，公司另类投资、直接投资、
融资融券、股票质押、约定购回、新三板等细分业务增长较快，对公司盈利贡献持续提升。
2014 年，公司两融业务余额同比增长 277.09%，增幅位列上市券商第二位，市场份额排名由
去年末的 34 名上升至 29 名（数据来源：Wind 资讯）；股票质押和约定购回业务规模同比增
长 257%，市场份额排名保持行业 15 名（数据来源：根据沪深证券交易所相关业务报告统计）；
依托综合业务平台，新三板业务主动出击，获得快速发展，完成新三板挂牌 15 家，OTC 挂
牌 3 家。2014 年，公司期货子公司评级实现三连跳，创新子公司业务模式不断丰富，直投
子公司投资收益逐渐实现；重庆 OTC 业务规模处于行业领先，为西部的中小微企业开辟了资
本市场的融资通道；银华基金对公司利润贡献持续稳定。此外，公司还新获批开展了逾 10
项创新业务，新成立了重庆西证小额贷款有限公司和重庆西证电子商务有限责任公司，业务
链条进一步延伸，继续保持“全牌照”经营格局。
同时，公司对财务、人力、IT 建设等中后台管理部门进行了一系列管理机制的改革，
全面提升了管理效能，确保了以业务为导向，将各种优质资源向创造价值的优秀板块、部门、
团队集中，有效支撑了业务高速发展。公司坚持以合规、风控、审计、监察为主体，围绕服
务业务创新发展，逐渐构建了较为有效的内控管理机制，主动管理风险的能力得到了全面提
升，合规意识有了显著的增强。在 2014 年证券公司分类监管评级中，首次获得 A 类 AA 级券
商评级。此外，公司通过集中财务管理、深化财务改革，在资金调配和资产管理能力显著提
升的同时，成本管理能力得到进一步提升。报告期内，公司业务及管理费支出同比增加
67.73%，远低于营业收入 87.10%的增幅，公司费用率为 63.35%（费用率=1-净利润/营业收
入），较 2013 年下降近 4.25 个百分点。
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2014 年年度报告摘要
3.2 主营业务分类情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分类情况
毛利率比
营业收入比 营业成本比
业务类别 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减
上年增减（%） 上年增减（%）
（%）
增加 2.04
经纪业务 1,470,871,125.17 734,186,695.66 50.08 66.09% 59.54%
个百分点
增加 32.55
投资银行业务 934,731,395.62 503,779,394.66 46.10 190.79% 81.29%
个百分点
减少 18.56
资产管理业务 110,388,455.57 85,717,288.71 22.35 86.81% 145.48%
个百分点
增加 8.41
自营业务 1,031,531,532.75 213,947,991.49 79.26 289.46% 177.13%
个百分点
(1)证券经纪业务（含融资融券业务）
2014 年，沪深市场大幅上涨，全年市场日均交易量达到 3,229 亿元，较 2013 年的 2,031
亿元同比增长了 58.95%，市场交易趋于活跃但行业佣金水平持续下滑的趋势未变。面对激
烈的市场竞争和佣金下滑的业内态势，券商经纪业务坚持创新转型谋发展，各营业部中间业
务规模不断扩大，收入渠道更加多样化，经纪业务竞争模式由单一型向复合型转变。
经纪业务按照公司的整体战略规划，在网点建设、信用交易、机构业务、财富管理、中
间业务等方面深耕细作，努力以市场化的管理手段推进营业部创新转型，在收入结构、客户
结构和人力结构三个方面均取得了不同程度的优化，经纪业务发展格局向着更好的方向转
变。一是网点建设持续推进，截至年末，公司营业部家数达到 109 家，实现了除海南、新疆、
西藏外全国其他省份（含直辖市及自治区）的全覆盖，在 20 家上市券商中，公司新设网点
数量增长幅度排名第二名，新设网点绝对数排名第五名，网点总数排名第十名。截至本报告
日，公司又获批新设 10 家证券营业部，目前正处于筹备之中，待筹备完成后，公司网点总
数将达到 119 家。二是经营效益再创佳绩，报告期内，经纪业务累计实现营业净收入 14.71
亿元，同比增长 66.09%；实现营业利润 7.37 亿元，同比增长 73.17%；公司经纪业务股票基
金交易金额首次超过 1 万亿，达到 1.27 万亿元，同比增长 75.42%；市场份额 0.8049%创下
历史新高，同比增长 7.21%，增幅在上市券商中排名第 2，行业交易排名由去年的 33 位上升
至 30 位；信用交易业务保持快速增长，其中，两融业务规模同比增幅达到 277.09%，是市
场两融余额增幅的 1.4 倍，增速在上市券商中排名第 2；两融余额市场占比 0.82%，行业排
名 29 位，较 2013 年末上升 5 位；股票质押和约定购回业务规模同比增长 257%，市场份额
为 1.88%，行业排名 15。三是服务能力明显提升，不仅新增了不少针对高端客户的服务手段，
同时通过提升产品线的数量和质量，录得产品销售的历史最好成绩，报告期内，公司产品销
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2014 年年度报告摘要
售收入同比增幅 160%，不仅满足了客户需求，同时也为经纪业务拓展了新的收入渠道，助
推客户结构的不断完善。截至报告期末，经纪业务客户流通资产超过 2,000 亿元，同比增长
65.45%，超过市场流通市值的增长比例。
(2)投资银行业务
2014 年，投行业务呈现 IPO 发行重新启动、债券业务持续增长和并购市场迅猛发展的
市场形势。公司投行业务抓住市场机遇，保持发挥大投行平台融合股权、债权、并购三大类
业务的优势，把握市场走势，创新业务模式，优化业务品种，积极推进 IPO 项目发行进程，
完善巩固并购业务优势，保持债券业务的开发力度。同时，公司投行部门不断保持业务创新
力度，先后开发出不同的新品种和新业务，在二级资本债、信贷资产证券化、优先股、新三
板、中小企业私募债、资产管理业务和股权质押等多项新业务上均取得了较大的进展。在业
务规模扩展的同时，投行在内部实施全面风险管理，完善风险控制机制，提高项目管理质量，
进一步夯实风险控制工作，推动投行业务稳健发展。
报告期内，投行业务实现营业净收入 9.35 亿元，同比增长 190.79%；实现营业利润 4.31
亿元，同比增长 889.31%。投行业务完成 IPO 项目 2 个，再融资项目 17 个，累计承销金额
338.85 亿元，再融资发行家数在行业继续保持领先地位。
2014 年股权承销保荐业务详细情况表
项目类型 主承销金额（元） 发行家数
首次公开发行 1,020,249,000.00 2
再融资发行 32,865,040,176.10 17
合计 33,885,289,176.10 19
2014 年，企业债券市场保持迅速发展的态势，公司债等其他品种发展势头有所减缓。
报告期内，投行业务累计完成债券主承销发行项目 22 个，累计承销金额 276.60 亿元。公司
投行以新业务服务金融行业大客户的能力不断增强，成功进行了中国银行、建设银行、农业
银行、交通银行、盛京银行、江南农村商业银行二级资本债的承销发行工作，项目承销金额
为 107.49 亿元。
2014 年债务融资业务详细情况表
项目类型 主承销金额（元） 发行家数
企业债券 13,635,223,000.00 11
公司债券 3,000,000,000.00 3
其他债券 11,025,000,000.00 8
合计 27,660,223,000.00 22
10
2014 年年度报告摘要
2014 年，公司担任财务顾问的并购重组项目 20 家（按照通过并购重组委家数统计），
行业排名第一（数据来源：Wind 资讯）。报告期内，投行实现财务顾问收入 2.58 亿元。公
司在中国证券业协会对 2014 年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专
业评价中，继续获评为 A 类，连续两年保持行业对并购重组执业评价能力的最高评级。
2014 年，公司还获得上海证券报评选的“最快进步投行”；证券时报评选的“2014 中
国区最佳并购重组顾问投行”、“2014 中国区最佳再融资承销商”、“2014 中国区最佳创
新能力投行”等多项荣誉称号。此外，有两个项目被证券时报评为单项最佳项目，分别是
“2014 中国区最佳并购重组项目——太光电信吸收合并神州数码并募集配套资金暨关联交
易”、“2014 中国区最佳股转系统挂牌项目——湘财证券”。
(3)资产管理业务
2014 年，大资管行业向跨界竞合与综合化经营的趋势发展。在新常态下，证券行业资
产管理规模增速开始放缓，创新业务和产品种类不断丰富，券商资管“去通道化”加速，资
产管理业务创收能力进一步增强。截至 2014 年底，证券公司受托管理资金本金总额 7.97
万亿元，同比增长 53%，增速较 2013 年大幅下滑。其中集合规模同比增速较 2013 年高出 8
个百分点，主动管理业务继续发力；定向规模同比增速较 2013 年下滑 136 个百分点，传统
通道业务增速明显放缓。证券公司资产管理业务净收入 124.35 亿元，同比增长 77%，业务
创收能力进一步增强（数据来源：中国证券业协会）。
2014 年，公司资产管理业务紧紧围绕公司总体发展战略，主动适应新常态、把握新机
遇，进一步加大主动管理产品创设力度，创新业务模式，调整业务结构，深化开放资管业务
平台合作，积极服务实体经济发展。报告期内，公司资产管理业务实现营业净收入 1.10 亿
元，同比增长 86.81%；实现营业利润 0.25 亿元，同比增长 2.06%。截至 2014 年 12 月 31
日，公司资产管理业务在运行产品 91 只，管理规模 1,212.79 亿元，较 2013 年的 894.20
亿元增长 35.63%。其中，定向资产管理计划产品共 80 只，较 2013 年增加 25 只，管理规模
1,179.60 亿元，同比增加 298.24 亿元，增幅为 33.84%。集合资产管理计划产品共 11 只，
较 2013 年增加 7 只，管理规模 33.20 亿元，同比增加 20.32 亿元，增幅为 157.76%。公司
资产管理业务在继续巩固和发展传统业务的基础上，积极进行主动管理业务探索，资管产品
种类进一步丰富，已形成股票质押式回购、定向增发、现金管理、短期理财、保险资金合作、
私募基金平台等创新业务类型，成功发行股权质押融资、结构化权益类投资和客户保证金管
理等创新产品，实现了资产管理业务多元化发展。
(4)证券自营业务
11
2014 年年度报告摘要
2014 年，在国内经济增速下滑、下行压力持续增大的背景下，央行继续执行稳健货币
政策，并在下半年加速了定向宽松，市场流动性得到根本性改善，形成了股债双赢的良好投
资环境。公司证券自营业务在秉承稳健投资理念下，继续加大低风险量化业务投资力度，同
时积极调整股票和债券资产配置，灵活开展波段操作，扩大自营投资收入。
报告期内，公司自营业务收入增幅近 3 倍，收益波动稳定，创造了 5 年以来的最佳投资
业绩。报告期内，公司证券自营业务实现营业净收入 10.32 亿元，同比增长 289.46%；实现
营业利润 8.18 亿元，同比增长 335.67%。
(5)其他创新业务
探索业务创新和优化盈利模式，是证券公司保持核心竞争力的内在要求。随着资本市场
改革的深入，公司积极探索新的业务模式，挖掘新的业务机会，积极获取创新业务资格，加
速铺开各业务链条，并不断夯实开展创新业务的合规风控基础、资金基础、人才基础、技术
基础，走出一条可持续、有特色、有质量的发展道路（详细的创新业务开展情况请见本节
3.1 主营业务分析 2、收入 (2)新产品及新服务的影响分析）。
3.3 资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额
情况
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 较上期期末变
说明
比例（%） 比例（%） 动比例（%）
货币资金 11,490,132,649.45 19.74 4,854,863,017.53 16.18 136.67
融出资金 8,374,912,980.25 14.39 2,223,821,973.19 7.41 276.60
买入返售金融资产 8,467,389,968.12 14.55 1,957,933,835.83 6.53 332.47
应收款项 114,609,465.77 0.20 3,909,543.81 0.01 2,831.53
可供出售金融资产 7,249,260,880.18 12.46 3,342,057,516.62 11.14 116.91
长期股权投资 1,655,589,522.35 2.84 1,575,565,892.92 5.25 5.08
投资性房地产 49,332,925.35 0.08 44,844,890.20 0.15 10.01
固定资产 294,711,500.78 0.51 283,081,115.89 0.94 4.11
在建工程 99,534,081.67 0.17 20,538,462.93 0.07 384.62
其他资产 1,586,267,567.24 2.73 200,161,408.22 0.67 692.49
应付短期融资款 61,220,000.00 0.11 3,400,000,000.00 11.33 -98.20
拆入资金 2,882,000,000.00 4.95 1,260,000,000.00 4.20 128.73
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 978,748,028.04 1.68 -
金融负债
卖出回购金融资产款 20,954,720,110.97 36.00 9,068,488,014.82 30.23 131.07
代理买卖证券款 10,691,357,675.91 18.37 4,332,144,766.93 14.44 146.79
12
2014 年年度报告摘要
应付职工薪酬 708,821,101.47 1.22 290,096,812.31 0.97 144.34
应付债券 3,000,000,000.00 5.15 -
其他负债 801,587,410.84 1.38 121,933,349.15 0.41 557.40
2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公司金融工具公允价值确定原则：对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃
市场中的报价确定其公允价值；对不存在活跃市场的金融工具，采用适当的估值技术，审慎
确定其公允价值。
3.4 核心竞争力分析
作为唯一一家注册地在重庆的综合性证券公司，也是重庆唯一一家 A 股上市的金融机
构，公司将抓住西部大开发和重庆长江上游区域性金融中心建设的历史机遇，紧紧围绕和服
务实体经济，充分发挥在业务拓展、资源整合等方面的区域优势，全力提升综合实力，切实
将自身竞争优势转化为核心竞争力。
2014 年以来，公司通过打造全产业链条，优化业务结构，提升管理效能，进一步强化
了核心竞争力。公司已完成香港上市证券公司的并购，正搭建跨境业务平台，将全面推进海
外业务发展；公司已经开始拓展小额贷款、P2P 业务，并在积极探索融资租赁、互联网金融
等业务，进一步优化业务结构，强化全产业链条优势。在此基础上，公司综合业务平台建设
初显成效，通过对优势业务、客户资源和服务方式的整合与改进，使传统业务加快转型，创
新业务全面提速。公司经纪业务依靠中间业务的创新产品，在市场佣金率持续下滑的态势下
保持了较快增长；投行业务继续保持重组和再融资业务在行业的领先地位；量化投资业务低
风险稳健运营的盈利模式开展成为公司重要的利润增长点；资管业务呈现出高速发展的态
势，管理规模大幅提高，积极通过丰富产品和服务实体经济探索大资管业务；此外，通过综
合业务平台建设，公司另类投资、直接投资、融资融券、股票质押、约定购回、新三板市场
等细分业务增长迅猛。
在业务快速发展的同时，公司经营管理效能、综合实力和行业竞争力获得全面提升，特
别是风险控制和合规管理的能力大幅提升。报告期内，公司首次获得行业 A 类 AA 级券商评
级。
3.5 募集资金使用情况
1、 募集资金总体使用情况
√适用□ 不适用
13
2014 年年度报告摘要
单位:万元 币种:人民币
募集资金 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集资
募集年份 募集方式
总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额 金用途及去向
2014 年 非公开发行 425,000 425,626.04 425,626.04 0.00
合计 / 425,000 425,626.04 425,626.04 0.00 /
经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1533号文核准，公司
由主承销商东吴证券股份有限公司采用现金认购方式，向特定对
象非公开发行股票50,000万股，发行价为每股人民币8.62元，共
计募集资金人民币431,000万元，扣除承销和保荐费用人民币
6,000万元后，实际募集资金净额为人民币425,000万元。上述募
募集资金总体使用情况说明
集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，
并由其出具了《验资报告》（天健验[2014]8-7号）。报告期内，
公司累计使用募集资金425,626.04万元（含利息收入626.04万
元），募集资金及利息已全部使用完毕。截至2014年12月31日，
募集资金监管账户已全部撤销。
2、 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
3.6 主要子公司、参股公司分析
1、西证股权投资有限公司
西证股权投资有限公司系公司全资子公司，成立于 2010 年 3 月，注册资本 6 亿元人民
币，注册地重庆，法定代表人余维佳，经营范围为股权投资。
2014 年，西证投资持续加强项目的考察、投资和维护，先后发行了总规模为 5.76 亿元
的两支股权投资及并购基金，共完成股权投资项目 7 个，投资总额 2.25 亿元。西证投资还
通过旗下西证重庆股权投资基金管理有限公司在股权投资管理、股权投资咨询、发起设立股
权投资企业等经营范围内开展业务；通过旗下重庆西证电子商务有限责任公司利用互联网，
开展商务信息咨询、经济信息咨询、计算机软件的技术开发、会议及展览服务、计算机系统
服务等业务。
截至 2014 年 12 月 31 日，西证投资总资产 134,047.50 万元、净资产 119,826.35 万元，
报告期内实现营业收入 510.93 万元，净利润-6,543.71 万元，主要系其对所投资项目计提
了资产减值准备所致。
2、西证创新投资有限公司
西证创新投资有限公司系公司全资子公司，成立于 2013 年 4 月，注册资本 6 亿元人民
币，注册地重庆，法定代表人崔坚，经营范围为从事投资业务及相关资产管理；投资咨询服
务；企业财务顾问服务。西证创新还通过下属的西证渝富基金从事股权投资管理业务；并在
14
2014 年年度报告摘要
报告期内与西证国际共同出资设立重庆西证小额贷款有限公司，在重庆市主城九区从事办理
各项贷款、票据贴现、资产转让业务。
截至 2014 年 8 月，西证创新作为重庆西证渝富壹号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称壹号基金）的次级投资人，累计取得投资回报 18,158.8 万元，并全额收回 4 亿
元投资本金，该基金已于 2014 年 12 月完成工商注销手续。2014 年 7 月，西证创新作为有
限合伙人发起设立的重庆西证渝富壹号、贰号、叁号、肆号城市发展股权投资基金合伙企业
（有限合伙）等 4 只基金完成工商注册工作。2014 年 9 月，重庆西证渝富肆号城市发展股
权投资基金合伙企业（有限合伙）完成资金募集及投放，该基金总规模 8 亿元，其中西证创
新出资 0.90 亿元，西证渝富基金出资 0.10 亿元。
报告期内，西证创新下属的西证渝富基金有序推进项目开发管理，并成功申报成为引导
基金合格管理人，获得引导基金工业类方向 4 亿元投资额度，推动优质中小企业对接各层级
资本市场；下属的重庆西证小额贷款有限公司作为公司服务小微企业、丰富全面金融服务内
涵的业务平台之一，通过小贷业务拓展客户价值链条，截至 2014 年末，重庆西证小额贷款
有限公司在其成立后 3 个月内实现盈利，且无不良贷款。
截至 2014 年 12 月 31 日，西证创新总资产 116,703.16 万元、净资产 90,764.54 万元，
报告期内实现营业收入 5,423.42 万元，净利润 1,909.52 万元。
3、西南期货有限公司
西南期货有限公司于 2013 年 10 月成为公司全资子公司，注册地重庆，法定代表人李星
光，经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。报告期内，公司第七届董事
会第二十一次会议决议同意以现金向西南期货增资 4.5 亿元人民币，其中首期增资 2.5 亿元
人民币工作于 2014 年 3 月完成；后续 2 亿元人民币增资事项于 2015 年 1 月完成，截至本报
告披露日，西南期货注册资本（实收资本）为 5 亿元人民币。
报告期内，西南期货的监管分类评级由 C 类 C 级上升至 B 类 B 级、信息系统获中国证监
会二类评级。2014 年内，西南期货的客户成交金额同比增长逾 9 倍；累计开户数同比增长
逾 10 倍，处于重庆地区行业前 2 名。
截至 2014 年 12 月 31 日，西南期货总资产 62,003.88 万元、净资产 29,313.29 万元；
报告期内较上年度扭亏为盈，实现营业收入 2,144.73 万元、净利润 92.72 万元。
4、西证国际投资有限公司
西证国际投资有限公司系公司在香港特别行政区注册设立的全资子公司，成立于 2013
年 11 月，截至本报告期末注册资本 10 亿元港币，实缴资本 3 亿元港币，注册地香港，董事
15
2014 年年度报告摘要
长余维佳。
2014 年 5 月，公司对西证国际增资 2.8 亿元港币事项完成，其资本金由此达到 3 亿元
港币；本报告期内，公司第七届董事会第二十七次会议决议同意以现金向西证国际增资 7
亿元港币（或等值其他货币），该项增资于 2015 年 2 月到位，西证国际资本金由此达到 10
亿元港币；后续，西证国际将按香港公司注册处要求，申请变更其实缴资本为 10 亿港元。
报告期内，西证国际收购香港上市券商工作取得重要进展。截至 2015 年 1 月底，以其
为主体收购香港主板上市券商敦沛金融工作完成，西证国际持股约占敦沛金融已发行股本的
73.79%，敦沛金融继续保持香港主板上市地位，并由旗下全资子公司持有香港证监会第 1
类（证券交易）、第 2 类（期货合约交易）、第 4 类（就证券提供意见）、第 6 类（就机构融
资提供意见）、第 9 类（提供资产管理）业务牌照，后续，敦沛金融拟将在履行相关法定程
序后更名为“西证国际证券股份有限公司”。上述成功收购为公司的海外发展战略迈出了实
质重要的步伐。
截至 2014 年 12 月 31 日，西证国际总资产 23,268.74 万元、净资产 22,912.28 万元；
实现营业收入-680.07 万元，净利润-793.67 万元。
5、重庆股份转让中心有限责任公司
重庆股份转让中心有限责任公司系公司控股子公司，公司持有 53%股权，公司于 2013
年 2 月成为其控股股东。重庆股份转让中心注册资本 15,625 万元人民币，注册地重庆，法
定代表人崔坚，经营范围包括为非上市股份公司股份、有限公司股权以及其他各类权益的登
记、托管、挂牌、交易、结算及投融资提供场所和服务。
报告期内，重庆股份转让中心围绕金融服务实体经济发展的宗旨，激活市场各方资源，
完善市场交易功能，大力发展创新业务、深耕传统业务，收入利润均实现较大幅度增长。
截至 2014 年 12 月 31 日，重庆股份转让中心总资产 48,072.28 万元、净资产 18,718.40
万元；2014 年度新增挂牌企业 97 家，累计挂牌企业 243 家，实现营业收入 4,354.83 万元，
净利润 1,265.39 万元。
6、银华基金管理有限公司
银华基金管理有限公司，公司持有 49%股权，为其第一大股东。银华基金成立于 2001
年 5 月，注册资本 2 亿元人民币，注册地深圳，法定代表人王珠林，经营范围包括基金募集、
基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。
2014 年，在行业格局复杂多变的情况下，银华基金所管理的公募基金业绩稳定，规模
持续增加；专户、年金、社保等业务实现突破式发展，投资业绩良好，规模大幅增长；获得
16
2014 年年度报告摘要
险资业务投资管理人资格，并在该项业务上获得重大突破，管理规模居行业前列。
截至 2014 年 12 月 31 日，银华基金总资产 16.17 亿元，净资产 13.84 亿元；报告期内
实现营业收入 10.87 亿元，营业利润 4.54 亿元，净利润 3.34 亿元，为公司稳定的利润来源
之一。
3.7 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
中国经济进入“新常态”意味着增长速度正从高速转向中高速，经济结构正从增量扩能
为主转向调整存量、做优增量并存，而创新将成为培育经济增长最为关键的动力。实体经济
的需求必然导致虚拟经济的变革。一方面，经济结构的优化需要产业结构的升级调整来实现，
资源在产业内甚至不同产业之间的重新配置和转换将可能催生资本市场的并购、重组浪潮。
另一方面，以创新培育经济增长的新动力，必须服务好创新型企业的融资需求，管理好与创
新并存的风险，这些都要求金融业的发展必须从单纯的依靠规模向注重质量和配置效率转
变。
十八届四中全会进一步明确资本市场的“生命线”，新“国九条”从顶层设计方面绘制
了资本市场发展蓝图，大力发展资本市场，全面激活直接融资，不断丰富金融工具，不断提
升金融技术，这正是当前金融业大变革的主要路径，而且也必将引领金融发展的新常态。
作为资本市场重要组成部分，证券行业创新发展空间全面打开，正在从传统的通道和咨
询服务中介向资本和咨询中介的转型，需要拥有更为高效的金融资源配置的能力，更为专业
的金融工具的设计能力，更为全面的金融风险的管理能力。
新机遇面前的新挑战同样不容忽视。放开牌照限制，打破行业壁垒已经是大势所趋。证
券行业的参与者已经不仅仅是传统意义上的证券公司。来自传统金融领域的混业经营，都在
改变着证券行业的竞争格局，互联网金融凭借其强大的客户数据平台和客户粘性，全面、深
入地影响着证券行业的经营思维、交易模式、客户偏好和运转效率，传统性的、习惯性的东
西被不断改变，证券行业游戏规则和市场格局将迎来新一轮洗牌和调整。在行业格局重塑的
过程中，坚实的资本实力将成为参与行业竞争的基础条件，市场化的激励机制将对证券公司
业务创新和拓展产生持续的推动作用。优秀的业务团队、优质的业务资源将加速向优势公司
集聚，行业集中度将大幅提高，留给“第三梯队”的生存空间会越发狭小。
2、公司发展战略
公司将坚持“为投资者、为客户、为实体经济创造价值”的经营宗旨，树立“西证兴盛，
员工有幸；西证兴盛、员工有责”的企业文化核心价值理念，把诚信作为发展最重要的基础，
17
2014 年年度报告摘要
抓住全面深化改革的历史机遇，在西部大开发、一带一路建设和新一轮国资改革中，立足重
庆，紧紧围绕和服务实体经济，全面推进业务转型和创新发展，持续强化风控合规管理能力，
按“有战略目标、有能力活力、有法规纪律、有道德责任”的四有企业标准，将公司建成重
庆和西部金融企业的标杆，力争尽早跻身国内券商第一阵营，以优异的业绩回报股东和社会，
为长江上游区域性金融中心建设，为重庆和西部经济发展提供优异的专业服务。
3、经营计划
2015 年，公司将进一步强化战略执行力度，加速公司创新转型，全面提升公司市场竞
争力、管理运营能力和创新能力，保持公司高速健康发展态势，为实现公司战略目标奠定基
础。为此，将重点做好以下几方面工作：
一是适时启动市场化补充资本工作，迅速提升资本实力。在行业竞争对手不断提升资本
实力的趋势下，迅速扩充资本规模成为公司抓住行业发展机遇，拓展创新业务，冲击行业一
流的基本保障。鉴于此，公司将按照三年资本补充规划，适时启动相关工作，确保通过股权
融资等多种方式，较大幅度的补充净资本。
二是用好香港平台，做实跨境业务协同。香港平台将作为公司国际化战略的重要支点，
进而延伸公司海外业务触角，建立跨境业务体系。公司将加快推进香港平台与公司综合业务
平台的对接，打通国内、国际两个市场，培育和发掘公司客户跨境服务需求，帮助更多优质
企业通过香港平台“走出去”，吸引更多的国际资本通过香港平台“引进来”。
三是进一步加大创新支持力度。公司将进一步通过政策引导、制度设计等切实可行的措
施，加大对业务创新、流程创新、管理创新的支持力度。特别是通过持续的投入，对创新业
务的人员配置、市场拓展等方面形成制度倾斜，在坚持合规底线的基础上，让各项创新试点
能加快落地，迅速推广。
四是进一步加大合规风控管理力度。公司将进一步树立全面风险管理意识，注重发挥事
前、事中、事后的全链条合规管理职能，建立从后台管理部门到一线业务部门，从集团公司
到各分子公司、分支机构的统一、适应综合业务平台发展的风险合规管理体系，坚决严控可
能影响公司健康发展的重大风险，守住合规风控底线，保证创新转型健康发展。
3.8 利润分配或资本公积金转增预案
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况
根据公司章程第二百零三条，在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，同时满足
公司业务发展对净资本要求的基础上，如公司无重大投资计划或重大现金支出等事项（募集
资金投资项目除外）发生，公司在任意 3 个连续年度以现金方式累计分配的利润原则上不少
18
2014 年年度报告摘要
于该 3 年归属于母公司的年均可供股东分配利润的 30%。上述重大投资计划或重大现金支出
事项是指未来 12 个月拟累计支出达到或超过公司最近一次经审计净资产 10%的事项。公司
在满足上述现金分红比例的前提下，可以采取发放股票股利的方式分配利润。在有条件的情
况下，公司可以进行中期利润分配。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股
东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
公司利润分配政策制订、修订及其执行情况符合公司章程及相关监管规定及规范性文件
的要求，决策程序完备、实施有效，切实维护了投资者合法权益。公司最近三年的利润分配
情况如下：
2012 年度：公司 2012 年度股东大会于 2013 年 4 月 26 日审议通过公司 2012 年度利润
分配方案，决定以公司截至 2012 年末总股本 2,322,554,562 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利 1.00 元（含税），分配现金利润总额为 232,255,456.20 元，占 2012 年年末
母公司累计可供股东分配利润的 78.14%；2012 年度不进行资本公积金转增股本，该分配方
案已按计划实施。
2013 年度：公司 2013 年度股东大会于 2014 年 3 月 28 日审议通过公司 2013 年度利润
分配方案，决定以公司 2013 年度非公开发行股票完成后的总股本 2,822,554,562 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 1.20 元（含税），分配现金利润总额为 338,706,547.44
元，占 2013 年年末母公司累计可供股东分配利润的 83.46%；2013 年度公司不进行资本公积
金转增股本，该分配方案已于报告期内按计划实施。
2014 年度：2015 年 4 月 24 日，公司第七届董事会第三十七次会议审议通过《关于公司
2014 年度利润分配预案的议案》，决定公司 2014 年度利润分配预案为：以公司截至 2014 年
末总股本 2,822,554,562 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.80 元（含税），实
际分配现金利润为 508,059,821.16 元，占 2014 年年末累计可供股东分配利润的 50.34%，
本次分配后剩余未分配利润 501,140,743.62 元结转至下一年度。2014 年度公司不进行资本
公积金转增股本。本预案尚需提交股东大会审议。
2、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
分红年度合并报表 占合并报表中归属
每 10 股送 每 10 股派 每 10 股转 现金分红的数额
分红年度 中归属于上市公司 于上市公司股东的
红股数（股） 息数（含税） 增数（股） （含税）
股东的净利润 净利润的比率(%)
2014 年 0 1.80 0 508,059,821.16 1,339,048,940.41 37.94
2013 年 0 1.20 0 338,706,547.44 630,328,806.70 53.73
2012 年 0 1.00 0 232,255,456.20 342,407,499.38 67.83
19
2014 年年度报告摘要
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及
其影响。
1、2014 年 3 月 3 日，公司第七届董事会第二十四次会议审议通过《关于公司会计政策
变更的议案》，决定自 2014 年 1 月 1 日起按照财政部财会[2013]26 号文件、中国证监会《证
券公司年度报告内容与格式准则（2013 修订》（证监会公告[2013]41 号）的要求及相关准则，
编制公司 2013 年度及以后期间的财务报告。本次变更属于会计报表及附注项目的列示调整，
对公司的资产、负债、损益、现金流量等均不产生影响，只需对当期报表的比较期数据进行
重述。有关内容详见 2014 年 3 月 5 日发布于公司选定的信息披露报纸及中国证监会指定网
站的《关于公司会计政策变更的公告》。
2、2014 年 6 月 12 日，公司第七届董事会第二十七次会议审议通过《关于公司会计估
计变更的议案》，根据中国证监会会计部函[2013]295 号文件的相关规定，公司对可供出售
金融资产计提减值的条件作出相应变更，采用未来适用法处理，无需对以前年度进行追溯调
整，因此不会对公司已披露的财务报表产生影响。有关内容详见 2014 年 6 月 13 日发布于公
司选定的信息披露报纸及中国证监会指定网站的《关于公司会计估计变更的公告》。
3、2014 年 10 月 23 日，公司第七届董事会第三十二会议审议通过《关于公司会计政策
变更的议案》，同意公司执行国家财政部 2014 年年初的发布《企业会计准则第 39 号—公允
价值计量》、《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》等九项企业会计准则，相应修订公司会
计政策，对相关会计科目进行追溯调整，并同意公司在 2014 年年度报告中根据《企业会计
准则第 9 号-职工薪酬》补充披露该会计政策变更的对公司的相关影响。有关内容详见 2014
年 10 月 25 日发布于公司选定的信息披露报纸及中国证监会指定网站的《关于公司会计政策
变更的公告》。
4.2 报告期内，公司无重大会计差错更正情况。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
公司将西证股权投资有限公司、西证创新投资有限公司、西证国际投资有限公司、重庆
股份转让中心有限责任公司、西南期货有限公司、西证重庆股权投资基金管理有限公司、重
庆西证渝富股权投资基金管理有限公司、重庆西证小额贷款有限公司和重庆西证电子商务有
限责任公司等 9 家子公司纳入本期合并财务报表范围，同时将部分结构化主体纳入合并范
围。
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2014 年年度报告摘要
4.4 公司年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留
意见的审计报告。
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