上海置信电气股份有限公司 2012 年年度报告摘要
上海置信电气股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票上市交易所 上海证券交易所
股票简称 置信电气
股票代码 600517
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 牛希红 梁植芳
联系地址 上海市虹桥路 2239 号 上海市虹桥路 2239 号
电话 86-21-62623388 86-21-62623388
传真 86-21-62610088 86-21-62610088
电子信箱 600517@zhixindianqi.com 600517@zhixindianqi.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：人民币 万元
2012 年 2011 年 本年(末)比上年 2010 年
项目
(末) (末) (末)增减（%） (末)
总资产 216,430.68 183,758.83 17.78 197,533.71
归属于上市公司股东的净资产 113,248.61 122,777.38 -7.76 131,106.31
经营活动产生的现金流量净额 28,412.54 25,534.37 11.27 15,512.89
营业收入 154,592.11 127,946.08 20.83 151,640.94
归属于上市公司股东的净利润 15,219.44 16,419.26 -7.31 31,981.77
归属于上市公司股东的扣除非
14,254.37 13,556.64 5.15 31,101.30
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 11.67 12.93 减少 1.26 个百分点 26.03
基本每股收益（元／股） 0.25 0.27 -7.41 0.52
稀释每股收益（元／股） 0.25 0.27 -7.41 0.52
2.2 前 10 名股东持股情况表
（一）股东数量
2012 年末股东总数 27,067 户
本年度报告公布日前第 5 个交易日末股东总数 31,787 户
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（二）前十名股东持股情况
持有有限售 质押或冻
持股比例
股东名称 股东性质 持股总数（股） 条件股份数 结的股份
(%)
量（股） 数量
境内非国有
上海置信(集团)有限公司 23.56 145,740,000 0 无
法人
国网电力科学研究院 国有法人 11.78 72,870,000 0 无
上海置信电气工程安装有限公 境内非国有
8.72 53,927,505 0 无
司 法人
中国银行－嘉实稳健开放式证
未知 3.05 18,885,775 0 未知
券投资基金
广发证券股份有限公司融券专
未知 2.79 17,275,949 0 未知
用证券账户
资本国际公司 未知 1.19 7,378,996 0 未知
中国银行-嘉实服务增值行业证
未知 1.03 6,347,810 0 未知
券投资基金
BILL&MELINDA GATES
未知 0.97 6,000,000 0 未知
FOUNDATION TRUST
中国农业银行－中邮核心成长
未知 0.97 6,000,000 0 未知
股票型证券投资基金
长城证券有限责任公司客户信
未知 0.95 5,844,429 0 未知
用交易担保证券账户
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
注：杜筱燕女士系徐锦鑫先生的配偶。
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于报告期内公司经营情况的讨论与分析
报告期内，随着国家对节能减排工作的进一步推进，生产非晶合金变压器的企业获得了
快速发展的机会，许多电气制造厂商都加入到非晶合金变压器的竞争队伍中来。2011 年参
与非晶变压器招标的厂商约 60 家，到 2012 年参与非晶变压器招标的厂商已超过 250 家，竞
争进一步加剧。
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报告期内，非晶合金变压器的主要原材料价格仍居高不下，人工成本上涨，也造成公司
产品毛利同比下滑，给公司生产经营带来较大的压力和挑战。
报告期内，面对日趋激烈的市场竞争格局以及成本上升的压力，公司正努力采取种种措
施，进一步加大了市场开发力度，积极拓展新市场，公司的非晶变压器在不少省电网公司的
销售量有较大的增长。
报告期内，公司不断优化产品设计，在确保产品性能、质量满足用户要求前提下，合理
减少材料消耗，进一步降低产品成本。继续推进原材料集中采购工作，发挥规模效应，进一
步降低原材料采购成本。积极推进使用国产非晶合金带材，以利于公司获得多渠道的带材供
应，降低非晶合金带材的采购成本。
报告期内，公司积极推进高磁密 HB1 非晶带材的批量化应用，提高非晶变的性价比；经
过技术改进，国产非晶带材已满足批量应用要求；节能型硅钢配变采用精益化生产管理，有
效降低生产成本。公司先后参与了 GB/T 22072《干式非晶合金铁心配电变压器技术参数和
要求》、GB/T 25446《油浸式非晶合金铁心配电变压器技术参数和要求》等标准的起草工作，
有力推动非晶变的技术标准化工作。
报告期内，公司重大资产重组工作取得重大突破，公司通过向国网电科院定向增发
7,269.63 万股份的方式，购买其持有的上海联能 66%、福建和盛 60%、山东爱普 49%、山西
晋能 49%、河南豫缘 30%、河南龙源 30%、帕威尔电气 90%、重庆市亚东亚 78.995%和江苏宏
源电气 77.5%股权。同时，国网电科究院与置信集团签署协议，受让置信集团所持本公司股
份 3,026.34 万股。另外，东方国际将所持本公司 1,821.75 万股股份（占交易前置信电气总
股本的 2.94%）无偿划转至上海市电力公司，上海市电力公司受让股份后将所持该部分股份
无偿划转至国网电科究院。上海电力实业总公司将其所持本公司 5,465.25 万股股份（占交
易前置信电气总股本的 8.83%）转让给上海市电力公司，上海市电力公司受让股份后将所持
该部分股份无偿划转至国网电科院。截止至本报告披露日，上述交易已经获得中国证监会的
核准，且已全部实施完成，至本报告披露日，国网电科院持有本公司 25.43%的股份，徐锦
鑫及其一致行动人合计持有本公司约 24.73%的股份。
报告期内，公司实现营业收入 154,592.11 万元，比去年同期增长 20.83％；归属于上
市公司所有者的净利润 15,219.44 万元；扣除非经营性损益后归属于上市公司所有者的净利
润为 14,254.37 万元，比上一年同期增长 5.15%。
经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：
经上海上会会计师事务所有限公司审计，2012 年度公司实现合并归属于母公司净利润
为 152,194,362.59 元，母公司全年实现净利润为 102,336,533.65 元。根据 2012 年度母公
司税后利润，按照《公司章程》的规定，提取 10%的法定盈余公积，计为 10,233,653.37 元，
加实施上年度利润分配后的剩余未分配利润后，截至 2012 年末，母公司可分配利润为
107,187,680.07 元。
2012 年度，公司拟以 2012 年末总股本 61,870.5 万股为基数，向全体股东按每 10 股派
送人民币现金红利 1.5 元（含税）,共计派发 92,805,750 元。实施上述利润分配方案后，公
司剩余未分配利润结转下一年度。2012 年度公司不进行资本公积金转增股本。该利润分配
预案须经本公司股东大会表决通过后 2 个月内实施。
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3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
随着我国“节能降耗”政策的不断深入，农网改造工程的升级，以及“十八大”“美丽
中国”概念的推出，国家鼓励发展节能型、低噪音、智能化的配电变压器产品。我国配电网
中存在大量高耗能的 S7、S9 型硅钢配电变压器，目前在网运行的上述高能耗配电变压器已
不符合行业发展趋势，面临着技术升级、更新换代的需要，未来将逐步被节能、节材、环保、
低噪音的变压器所取代。
未来 5-10 年，配电变压器行业的竞争格局将发生重大变化，随着新产品、新技术、新
材料的应用，宏观经济环境的好转，节能降耗产品的切实推行，无序竞争与过度竞争状况将
进一步得到遏制，一批技术精湛、质量可靠、上规模的配电变压器企业将引领整个配变行业
向节能、降噪、智能的健康轨道发展。
2、公司发展战略
基于置信电气发展现状以及与国网电科院重组整合后的优势，未来置信电气的发展取决
于企业在发展方式、产业选择和经营理念上的创新。公司未来会充分优化配置现有资源，选
择与现有的产业和各类资源具有一定的关联性和同源性的发展路线。其次，以企业的持续发
展为导向，满足公司做强做优做久的发展愿景。第三，选择有较大利润空间，符合国家政策
和社会需求的产业。公司将注重现在，着眼未来，遵循“以人为本，诚信置业“的核心价值
观，全力推行“诚信、求变、责任、共赢”的企业文化，不断提升公司的软实力、核心竞争
力和可持续发展能力。
为此，公司未来发展方向依旧是：“智能、节能、环保”的产业和产品；2013 年是公司
的“基础建设年”和“文化融合年”。2014 年是公司的“战略培育年“和“实力提升年“；
2015 年是公司的”产业升级年“和”“行业标杆年”。随着置信电气自身能力的提升和品牌
知名度的建立，公司的发展将充分结合外延式扩张与内涵式增长两种方式，通过“品牌输出”、
“技术输出”和“管理输出”形成永续发展平台，实现企业的持续成长。
3、可能面对的风险
（1）原材料价格与市场波动风险
配电变压器的原材料主要包括铜、钢铁、变压器油等，原材料成本占产品成本的比重约
为 90%。由于相关原材料的成本有一定波动，配电变压器的成本也有所变化，总体呈现上涨
的趋势。市场对配电变压器的需求也有一定的不确定性，基本与宏观经济趋势呈正相关。原
材料与市场的波动给上市公司带来一定的经营风险。
面对原材料价格与市场需求的波动，上市公司将采取各项措施积极应对：采取包括集中
采购、适时采购、锁定主材价格、锁定合理数量库存等措施降低原材料价格波动带来的风险。
同时公司会加大产品技术创新力度，强化与上下游的合作，研发节能效率更高、成本更低的
新一代配电变压器，增强产品的市场竞争力，创造市场需求。
（2）市场竞争风险
本公司是国内第一家引进非晶变生产技术的企业，其生产规模、技术水平在全球均处于
领先水平，产品规格系列齐全，产业链完整。随着国家对节能型配电变压器的进一步推广运
用，有更多的企业和资本进入该行业，市场竞争进一步加剧。
面对激烈的市场竞争环境，本公司将继续加大研发投入，积极拓展高附加值配电变压器
等产品，在技术上保持领先地位；其次努力降低成本，通过采购、设计、生产、管理等各个
环节，优化资源配置，突出公司成本管理优势。
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（3）销售客户集中风险
本公司的主要销售客户集中在两大电网公司，这是由公司产品特性和电网公司的格局决
定的。如果两大电网公司的需求下降，或公司不能持续获得两大电网公司的订单，将给本公
司的经营业绩带来较大的影响。
公司将充分利用自身的技术优势和市场优势，积极巩固与传统核心客户的业务关系；采
取多方面措施积极拓展业扩工程与居配工程的销售份额；同时，公司将努力开拓海外市场，
保证公司业务的持续性增长。
（4）公司治理结构风险
2012 年末，公司重大资产重组项目成功无条件过会，国网电科院成为公司第一大股东，
徐锦鑫及其一致行动人成为公司第二大股东，双方持股比例比较接近，如果两大股东在公司
重大经营决策和其他决策方面出现分歧，可能导致相关决策难以及时作出，并继而影响公司
经营和管理的效率，引起公司治理结构不稳定的风险。
两大股东历史上一直有着良好的合作基础，此次重组亦是两大股东本着强强联合，优势
互补的强烈意愿背景下开展的，两大股东一致表示公司将严格按照《公司法》、《公司章程》
和国家有关法律法规要求，进一步完善公司的法人治理结构、内部决策机制以及管理制度，
明确股东责任和经营管理责任，确保公司运作的独立性，保障广大中小股东的利益。
四、涉及财务报告的相关事项
与上年度财务报告相比，没有需要特殊说明的涉及财务报告的相关事项。
董事长：费维武
上海置信电气股份有限公司
2013 年 3 月 19 日
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