安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
安徽山鹰纸业股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 山鹰纸业 股票代码 600567
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 洪少杰
电话 0555-2826275
传真 0555-2826369
电子信箱 stock@shanyingpaper.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年(末)
2013 年(末) 2012 年(末) 2011 年(末)
增减（%）
总资产 18,150,054,462.29 8,953,117,650.64 102.72 6,997,377,932.51
归属于上市公司股东的净资产 5,889,288,037.58 1,701,736,923.02 246.08 1,640,979,860.05
经营活动产生的现金流量净额 860,374,916.58 -70,004,749.76 不适用 241,578,609.11
营业收入 6,578,060,453.05 4,168,217,799.97 57.81 4,184,070,033.09
归属于上市公司股东的净利润 207,871,415.84 60,363,135.84 244.37 129,191,280.27
归属于上市公司股东的扣除非
105,080,257.08 104,972,394.44 0.10 99,053,549.05
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 6.60 3.61 增加 2.99 个百分点 8.19
基本每股收益（元／股） 0.09 0.04 125 0.08
稀释每股收益（元／股） 0.09 0.04 125 0.08
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 124,059 121,158
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
1
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
福建泰盛实业有限公司 境内非国有法人 33.82 1,273,994,850 1,155,014,016 质押 396,000,000
民生加银基金-民生银行
-平安信托-平安财富*汇 境内非国有法人 7.72 290,706,200 290,706,200 无
泰 50 号集合资金信托
嘉实资本-中国银行-嘉
实资本山鹰纸业定向增 境内非国有法人 4.74 178,500,000 178,500,000 无
发专项资产管理计划
吴丽萍 境内自然人 3.25 122,414,516 122,414,516 无
马鞍山市工业投资有限
国有法人 2.32 87,499,860 87,499,860 无
责任公司
林文新 境内自然人 1.67 62,722,866 62,722,866 无
财通基金-光大银行-财
通基金-富春 35 号资产 境内非国有法人 1.62 61,000,000 61,000,000 无
管理计划
东吴证券股份有限公司 境内非国有法人 1.59 60,000,000 60,000,000 无
何桂红 境内自然人 0.62 23,317,051 23,317,051 无
莆田市荔城区泰安投资
境内非国有法人 0.57 21,288,467 21,288,467 无
中心（有限合伙）
福建泰盛实业有限公司系公司控股股东，吴明武、徐丽凡系公司实际控制
上述股东关联关系或一致行动的说 人。吴丽萍系吴明武的妹妹，林文新系吴明武的妹夫，吴丽萍为莆田市荔
明 城区泰安投资中心（有限合伙）执行事务合伙人，吴丽萍、林文新、莆田
市荔城区泰安投资中心（有限合伙）为泰盛实业一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
2013 年世界经济正在深度调整、缓慢复苏，我国经济呈现稳中有进、稳中向好的发展
态势。随着市场需求的企稳复苏和产业结构的转型升级，我国造纸行业的整体将步入复苏阶
段。2013 年造纸行业整体产销基本平衡，淘汰落后产能力度加大，行业集中度有所加强，
市场竞争进一步加剧，全年造纸产品价格保持稳定，行业利润率水平整体较低。
2013 年是公司发展过程中的重要一年，在这一年中公司完成了与同行业公司吉安集团
的兼并重组，实现了生产规模的迅速扩张。2013 年度公司生产经营总体保持稳定，实现了
产销平衡。通过优化产品结构，发挥了两家公司的协同效应，从而大幅提升了本公司的综合
竞争力。随着公司重组后的顺利整合，各项制度的完善，公司的经营业绩未来将更上一个新
的台阶。
1 主营业务分析
（1）、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 6,578,060,453.05 4,168,217,799.97 57.81
营业成本 5,468,648,665.26 3,427,582,375.38 59.55
销售费用 282,581,692.70 179,728,333.23 57.23
管理费用 294,013,519.16 169,028,283.58 73.94
财务费用 361,819,178.65 251,976,854.95 43.59
经营活动产生的现金流量净额 860,374,916.58 -70,004,749.76
投资活动产生的现金流量净额 243,825,667.51 -817,645,071.87
筹资活动产生的现金流量净额 -466,870,482.18 722,354,559.59
研发支出 233,412,278.95 98,967,375.65 135.85
（2）、 收入
① 驱动业务收入变化的因素分析
公司本期实现营业收 657,806.05 万元，比上年同期增长 57.81%，主要是因为 2013 年 7
月公司并购成功使得公司规模增大。
② 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司业务主要分造纸包装和商品流通板块，其中造纸包装主营业务收入为 588,573.91
万元，占公司主营业务收入的 91.71%，商品流通主营业务收入为 52,227.48 万元，占公司主
营业务收入的 8.14%。
③ 主要销售客户的情况
公司前五名销售客户销售金额合计为 41,175.87 万元，占公司全部营业收入的 6.26%。
（3）、 成本
① 成本分析表
单位:元
分行业情况
分行业 成本构成项 本期金额 本期占总 上年同期金额 上年同期 本期金额
3
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
目 成本比例 占总成本 较上年同
(%) 比例(%) 期变动比
例(%)
造纸包装 直接材料 4,311,832,165.19 88.93 2,422,271,437.92 90.17 78.01
造纸包装 直接人工 91,954,877.94 1.90 27,757,090.05 1.03 231.28
造纸包装 制造费用 444,584,253.77 9.17 236,456,174.17 8.80 88.02
造纸包装 合计 4,848,371,296.90 100.00 2,686,484,702.14 100.00 80.47
直接材料：并购规模增大
直接人工：并购规模增大
制造费用：并购规模增大
合计：并购规模增大
② 主要供应商情况
报告期内，公司前五名供应商采购金额合计为 62,353.41 万元，占公司全部营业成本的
11.40%。
（4）、 费用
本报告期销售费用 28,258.17 万元，占营业收入比 4.30%，管理费用 29,401.35 万元，占
营业收入比 4.470%，财务费用 36181.92 万元，占营业收入比 5.50%。
（5）、 研发支出
① 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 233,412,278.95
研发支出合计 233,412,278.95
研发支出总额占净资产比例（%） 3.94
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.55
（6）、 现金流
本报告期经营活动产生的现金流量净额为 86037.49 万元，投资活动产生的现金流量净
额为 24382.57 万元，筹资活动产生的现金流量净额为-46687.05 万元，现金及现金等价物净
增加额为 64720.35 万元，与上年相比均有较大变动，主要是并购成功后规模增大。
（7）、 其它
① 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
变动幅度
项目 本期数 上年同期数 变动原因说明
（%）
营业总收入 6,578,060,453.05 4,168,217,799.97 57.81 并购规模增大
营业成本 5,468,648,665.26 3,427,582,375.38 59.55 并购规模增大
销售费用 282,581,692.70 179,728,333.23 57.23 并购规模增大
管理费用 294,013,519.16 169,028,283.58 73.94 并购规模增大
4
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
财务费用 361,819,178.65 251,976,854.95 43.59 并购规模增大
主要系 Cycle Link(美国)上期诉讼
营业外收入 170,457,814.43 49,852,816.89 241.92 事项在本期已经和解，营业外收
入相应增加所致。
主要系 Cycle Link(美国)上期发生
营业外支出 11,992,225.23 119,812,033.77 -89.99
的诉讼赔偿事项所致。
主要系吉安集团本期产生的所得
所得税费用 96,290,051.04 -11,072,461.33 969.64
税费用增加所致。
② 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司于 2013 年 4 月 25 日由中国银行股份有限公司作为主承销商发行了 2013
年度第一期短期融资券，发行总额 3 亿元。
报告期内公司完成重大资产重组事宜，公司重大资产重组经过公司董事会、股东大会
的审议并取得国务院国资委、商务部、证监会等相关部门的批复、核准。公司于 2013 年 7
月完成吉安集团 99.85%股权过户手续，2013 年 8 月向泰盛实业等二十九方发行 1,590,716,423
股股份，重大资产重组相关资产过户全部完成。2013 年 11 月，公司完成重大资产重组相关
的配套融资事宜，向东吴证券股份有限公司、嘉实资本管理有限公司、财通基金管理有限公
司及民生加银基金管理有限公司共发行 590,206,200 股，募集资金净额为 968,140,429.32 元。
③ 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司因重大资产重组发生了重大变化，公司生产规模迅速扩大，公司造纸生
产能力将从 90 万吨提升至 225 万吨，纸箱生产能力将从 6 亿平方米提升至 10 亿平方米，产
品市场占有率将大幅提高。
年初制订的 2013 年度经营目标，因公司发生重大资产重组规模大幅增长。公司超额完
成全年目标，具体为计划完成造纸产量 105 万吨，实际完成造纸产量 243 万吨，计划完成瓦
楞箱板纸箱产量 5.2 亿平方米，实际完成瓦楞箱板纸箱产量 8 亿平方米，计划实现营业收入
42 亿元，全年实现营业收入 65.78 亿元（合并报表口径）。
2 行业、产品或地区经营情况分析
(1)、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（％） 年增减 年增减 （%）
(%) (%)
造纸包装 5,885,739,149.96 4,848,371,296.90 17.63 74.36 80.47 减少 2.79 个百分点
商品流通 522,274,853.12 495,118,050.53 5.20 -24.76 -24.62 减少 0.16 个百分点
其 他 9,727,096.59 6,874,435.62 29.33 448.65 364.09 增加 12.88 个百分点
主营业务分产品情况
毛利率 营业收 营业成 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本
（％） 入比上 本比上 （%）
5
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
年增减 年增减
(%) (%)
箱板原纸
5,597,025,654.74 4,598,082,787.30 17.85 99.61 104.58 减少 2.00 个百分点
及制品
文化纸 4,211,220.76 3,609,341.55 14.29
新闻纸 284,502,274.46 246,679,168.05 13.29
废 纸 522,274,853.12 495,118,050.53 5.20 -24.76 -24.62 减少 0.16 个百分点
其 他 9,727,096.59 6,874,435.62 29.33 448.65 364.09 增加 12.88 个百分点
(2)、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华 东 4,995,256,615.39 48.51
东 北 108,843,980.73 79.63
华 北 260,604,406.48 128.62
华 南 325,852,968.92 18.04
华 中 548,284,491.56 271.18
西 北 27,949,944.03 127.97
西 南 68,575,512.37 244.39
境 外 82,373,180.19 6.38
3 资产、负债情况分析
（1）、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末 本期期末金
上期期末数
数占总资 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
产的比例 末变动比例
比例（%）
（%） （%）
货币资金 2,563,561,296.57 14.12 937,959,988.02 10.48 173.31
应收票据 1,641,385,832.19 9.04 642,470,300.41 7.18 155.48
应收账款 1,165,193,018.78 6.42 587,176,017.40 6.56 98.44
预付款项 49,236,182.08 0.27 19,302,285.35 0.22 155.08
应收利息 17,484,633.55 0.10 9,286,797.74 0.10 88.27
其他应收款 89,936,402.29 0.50 55,470,269.13 0.62 62.13
存货 1,725,084,319.70 9.50 1,284,442,601.08 14.35 34.31
长期股权投资 7,668,000.00 0.04 0
投资性房地产 59,306,514.74 0.33 0
固定资产 7,249,731,253.02 39.94 4,461,600,841.21 49.83 62.49
在建工程 2,147,218,310.44 11.83 74,170,476.38 0.83 2,794.98
工程物资 44,589,443.10 0.25 0
无形资产 931,908,232.12 5.13 424,230,098.40 4.74 119.67
长期待摊费用 13,006,680.76 0.07 2,295,340.46 0.03 466.66
其他非流动资产 170,472,568.12 0.94 118,291,556.54 1.32 44.11
6
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
短期借款 6,065,090,752.64 33.42 4,070,191,564.95 45.46 49.01
交易性金融负债 7,623,351.04 0.04 2,057,823.04 0.02 270.46
应付账款 1,348,429,176.64 7.43 840,219,738.19 9.38 60.49
预收款项 49,196,226.90 0.27 17,015,671.81 0.19 189.12
应付职工薪酬 67,788,184.85 0.37 34,981,903.95 0.39 93.78
应交税费 68,044,309.00 0.37 23,672,563.83 0.26 187.44
应付利息 85,141,320.22 0.47 24,977,910.93 0.28 240.87
其他应付款 85,840,785.95 0.47 36,726,354.88 0.41 133.73
一年内到期的非
904,231,249.70 4.98 356,171,177.50 3.98 153.88
流动负债
其他流动负债 300,000,000.00 1.65 0
长期借款 2,103,141,116.15 11.59 1,204,227,327.73 13.45 74.65
应付债券 791,643,092.17 4.36 0
预计负债 0 114,055,991.60 1.27 -100.00
递延所得税负债 24,885,766.43 0.14 0
其他非流动负债 54,188,220.46 0.30 24,439,120.17 0.27 121.73
实收资本 2,456,703,784.00 13.54 934,630,000.00 10.44 162.85
资本公积 3,094,190,634.81 17.05 636,053,825.54 7.10 386.47
货币资金：除本期并购，合并范围改变，规模增大原因外，公司本期定向发行股份购买
资产并募集配套资金到位。
应收票据：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应收账款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
预付款项：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应收利息：主要系吉安集团本期存放银行的融资保证金增加，相应期末的应收利息增加。
其他应收款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
存货：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
长期股权投资：对安徽徽商银行的投资
投资性房地产：主要系房屋对外出租
固定资产：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
在建工程：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
工程物资：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
无形资产：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
长期待摊费用：主要系吉安集团期末大型生产设备组件支出增加所致
其他非流动资产：主要系吉安集团本期预付设备款增加所致。
短期借款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
交易性金融负债：主要系吉安集团及 Cycle Link(美国)期末远期外汇合约公允价值变动
所致。
应付账款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
预收款项：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应付职工薪酬：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应交税费：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应付利息：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
其他应付款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
7
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
一年内到期的非流动负债：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
其他流动负债：主要系短期融资券
长期借款：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
应付债券：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
预计负债：主要系 Cycle Link(美国)上期诉讼事项产生的预计负债本期转回所致。
递延所得税负债：主要系吉安集团本期长期资产包含的未实现损益调减应纳税所得税额
产生的应纳税暂时性差异增加所致。
其他非流动负债：主要系本期并购，合并范围改变，规模增大
实收资本：主要系公司本期定向发行股份购买资产并募集配套资金所致。
资本公积：主要系公司本期定向发行股份购买资产并募集配套资金所致。
4 核心竞争力分析
（1）、生产规模优势
本公司与吉安集团并购重组后，规模优势更加明显。本公司造纸生产能力将从 90 万吨
提升至 225 万吨，纸箱生产能力将从 6 亿平方米提升至 10 亿平方米。而造纸行业是一个典
型的规模效益明显的行业，随着产能的大幅释放，有助于降低单位成本，从而提高本公司的
经营业绩。同时，本公司造纸生产基地增加浙江省海盐县，公司将由区域性企业变为跨地区
的全国性造纸企业，进一步拓宽了产品辐射面，提高了产品市场占有率。
（2）、产业链一体化优势
公司是目前国内少数拥有废纸收购渠道、包装原纸生产、纸板、纸箱生产的企业之一，
较为完整的产业链可以使公司具有较强的成本控制能力。公司产业上端有国内外废纸收购网
络，稳定的采购渠道，能避免原材料短缺风险，有效应对原材料价格波动，并能充分保障废
纸品质，保障生产的成品纸质量。公司产业下端在全国各地布局纸箱厂，能更好的贴近客户，
满足客户的不同需求。产业链一体化使公司能更及时、准确的掌握废纸和原纸的市场价格信
息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本。
（3）、设备及技术优势
公司是国家高新技术企业，具备一流的技术装备和完善的配套设施。公司建有省级企业
技术中心及博士后科研工作站，有较强的科研实力和持续创新能力。公司引进了国外一流造
纸设备和技术，机器设备自动化程度高，吨纸平均综合能耗、平均取水量较低，产品质量稳
定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。
（4）、资源综合利用和环保优势
公司坚持走循环经济的可持续发展道路，以资源综合利用和环保投入为手段达到了节能
减排和清洁生产。公司大力投资自建污水处理系统，引进先进设备和技术，实现厂区废水治
理设施全面整合升级。通过深度处理中水回用项目的实施，公司外排水各项指标均达到国内
国际行业先进水平。通过沼气掺烧技改项目的完成，充分利用了污水处理过程中产生的沼气。
因此，公司在增产增效减污的基础上促进资源利用效应的最大化，实现了经济与环保双赢发
展。
（5）、区位优势
公司产品辐射中国经济最为发达的长三角地区。该区域制造业密集并具有旺盛的需求，
为我国主要的制造业基地和出口基地。公司销售半径正好覆盖上海、浙江、江苏、安徽等地
区，区域内箱板纸、瓦楞原纸的需求量旺盛，且废纸产生量大，也是良好的原料市场。另外，
公司纸箱业务分别布局于全国几大经济圈，毗邻国内各大重要客户，便于公司为客户提供一
体化的包装服务，有利于客户的开拓和保持客户的稳定性。
（6）、品牌优势
8
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
公司"山鹰"商标为"中国驰名商标"，"山鹰牌"箱板纸、瓦楞原纸、纸箱被评为"中国著名
品牌"，公司产品为"安徽省名牌产品"。吉安集团注册了相应的品牌，该品牌在长三角地区
有较高知名度。
5 投资状况分析
（1）、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司因重大资产重组收购吉安集团股权使得子公司数量增加至 29 家。从母
公司角度看，新增了以吉安集团为控股主体的 20 家子公司，子公司经营范围包括废纸贸易、
造纸、包装印刷以及物流等行业。
① 持有非上市金融企业股权情况
报告期 股
最初投 占该公 报告期
持有数量 期末账面 所有者 会计核 份
所持对象名称 资金额 司股权 损益
（股） 价值（元） 权益变 算科目 来
（元） 比例（%） （元）
动（元） 源
长 期 股 购
徽商银行股份有限公司 11,287,500 0.10 7,668,000
权投资 买
合计 11,287,500 / 7,668,000 / /
(2)、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
① 委托理财情况
委托理财产品情况
单位：元 币种：人民币
是 计
资金
否 提 是
合 来源
委托 经 减 否 是
作 委托理 报酬 并说
理财 委托理财 实际收回本金 过 值 关 否
方 委托理财金额 财终止 确定 预计收益 实际获得收益 明是
产品 起始日期 金额 法 准 联 涉
名 日期 方式 否为
类型 定 备 交 诉
称 募集
程 金 易
资金
序 额
中 2013 年
2012 年 4 浮 动
国 5,960,000.00 4 月 12 234,824.00 5,960,000.00 245,984.71 是 0 否 否
月 13 日 利率
银 中 行 日
行 期 限 2013 年
2012 年 4 浮 动 自有
海 可 变 9,250,000.00 4 月 26 356,125.00 9,250,000.00 349,573.97 是 0 否 否
月 27 日 利率 资
盐 理 财 日
金，
县 投资 2013 年
2012 年 2 浮 动 非募
支 7,820,000.00 2 月 8 308,108.00 7,820,000.00 311,086.03 是 0 否 否
月 10 日 利率 集资
行 日
金
南 南 洋 2013 年
2013 年 1 浮 动
洋 汇 益 28,500,000.00 9 月 9 970,900.00 28,500,000.00 958,787.50 是 0 否 否
月9日 利率
银 达 1 日
行 号 20,000,000.00 2012 年 9 2013 年 浮 动 444,888.89 20,000,000.00 438,794.52 是 0 否 否
9
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
杭 月 17 日 3 月 18 利率
州 日
分 2014 年
2013 年 3 浮 动
行 19,000,000.00 3 月 8 755,144.44 是 0 否 否
月8日 利率
日
2014 年
2013 年 3 浮 动
16,000,000.00 3 月 8 635,911.11 是 0 否 否
月8日 利率
日
合
/ 106,530,000.00 / / / 3,705,901.44 71,530,000.00 2,304,226.73 / / / /
计
为全资子公司吉安集团与银行签署的理财产品。
② 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
③ 其他投资理财及衍生品投资情况
资金 投资期 投资 是否
投资类型 签约方 投资份额 产品类型 预计收益
来源 限 盈亏 涉诉
尚未交割远期外
1 年内 -2,363,946.16 亏损 否
汇交易 6 笔
尚未交割远期外
1 年内 -793,027.01 亏损 否
Cathay 汇交易 6 笔
Bank 尚未交割远期外
1 年内 -955,084.26 亏损 否
汇交易 4 笔 Foreign
Currency
尚未交割远期外 Exchange
and 1 年内 -560,709.33 亏损 否
自有 汇交易 2 笔 Products
Community
尚未交割远期外 and
investment 1 年内 -1,729,647.85 亏损 否
汇交易 3 笔 Services
尚未交割远期外
East 1 年内 -251,933.18 亏损 否
汇交易 5 笔
West
尚未交割远期外
Bank 1 年内 -758,495.82 亏损 否
汇交易 4 笔
尚未交割远期外
1 年内 -210,507.43 亏损 否
汇交易 2 笔
为公司全资子公司 Cycle Link（美国）因海外（荷兰、英国、日本、澳大利亚）采购用汇需
求用锁定远期外汇汇率的方式与 Cathay Bank（国泰银行）和 East West Bank（华美银行）签
订的远期外汇合约，截至 2013 年 12 月 31 日，尚未履行完毕的外汇合约合计金额为 71,900.00
万日元、1,022.98 万欧元、1,090.00 万英磅、1,987.31 万澳元。上述预计收益已按照 2013 年
12 月 31 日的汇率折算成人民币。
(3)、 募集资金使用情况
① 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
10
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
本年度已使 已累计使用 尚未使用
募集年 募集资金
募集方式 用募集资金 募集资金总 募集资金 尚未使用募集资金用途及去向
份 总额
总额 额 总额
尚未使用募集资金用于年产 45 万
2011 非公开发行 102,498.00 34,517.86 66,182.26 38,401.24 吨造纸项目，资金存放于募集资
金专户。
2013 非公开发行 96,814.04 96,814.04 96,814.04 0
合计 / 199,312.04 131,331.90 162,996.30 38,401.24 /
尚末使用募集资金 38,401.24 万元中含利息收入减去汇款手续费支出的余额 2,085.50 万
元。 详见公司《募集资金年度存放与使用情况的专项报告》
根据公司 2013 年 12 月 18 日的第五届董事会第十八次会议通过的《关于使用银行承兑
汇票支付募投项目资金并以募集资金等额置换的议案》，在募集资金投资项目实施期间，根
据实际情况使用银行承兑汇票支付(或背书转让支付)募集资金投资项目中的的应付工程款、
设备购置款及材料采购款，并从募集资金专户划转等额资金至公司一般账户补充流动资金。
② 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否 项 预 是否 未达到 变更原因
是否 募集资金 募集资金 募集资金 产生
承诺项目名 符合 目 计 符合 计划进 及募集资
变更 拟投入金 本年度投 实际累计 收益
称 计划 进 收 预计 度和收 金变更程
项目 额 入金额 投入金额 情况
进度 度 益 收益 益说明 序说明
年产 45 万吨 在
否 102,498.00 34,517.86 66,182.26 否 无 见说明 不适用
造纸项目 建
为吉安集团
完 不适
补充流动资 否 96,814.04 96,814.04 96,814.04 是 不适用 不适用
成 用
金
合计 / 199,312.04 131,331.90 162,996.30 / / / / / /
未达到计划进度和收益说明：由于国家电网的 220 千伏和 110 千伏高压线廊以及 10 千
伏城市供电线路跨越覆盖年产 45 万吨造纸项目用地，高压线廊和城市供电线路的停电、迁
移工作涉及面广，协调难度大，且相关的土地拆迁工作推进缓慢，导致该项目开工工期延误，
未能按照原计划进度施工，项目投资进度也相应放缓。 公司已就募集资金投资进度调整事
项履行了必要的决策程序，并已经公司第五届董事会第九次会议、第五届监事会第七次会议
及 2012 年度股东大会审议通过，独立董事对此发表了独立意见，持续督导机构也出具了专
项核查意见。
(4)、 主要子公司、参股公司分析
注册资本 总资产 净资产 净利润
子公司全称 经营范围
（万元） （元） （元） （元）
吉安集团有限公司 100,000 原纸生产 9,376,943,295.21 2,961,275,572.68 283,727,702.98
浙江泰兴纸业有限公司 600 废纸购销 57,910,767.88 6,781,554.88 434,983.31
福建省莆田市阳光纸业有限公司 1,000 废纸购销 61,977,110.40 12,501,791.58 857,199.06
Cycle Link (U.S.A) Inc. 6,037.68 废纸购销 729,036,786.78 43,268,145.33 53,123,201.60
祥恒(天津)包装有限公司 14,000 纸制品加工 252,618,525.21 103,094,212.38 -24,505,166.89
祥恒(莆田)包装有限公司 6,000 纸制品加工 308,803,012.44 70,776,801.41 22,422,105.36
11
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
浙江祥恒包装有限公司 6,000 纸制品加工 254,534,337.23 117,922,443.43 11,654,291.50
合肥祥恒包装有限公司 6,000 纸制品加工 200,009,425.32 39,810,031.03 -15,280,948.05
武汉祥恒包装有限公司 6,000 纸制品加工 134,912,263.65 56,658,665.89 -15,177,517.90
祥恒(厦门)包装有限公司 10,000 纸制品加工 63,610,879.92 55,875,656.12 -3,988,561.11
马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司 244 废纸购销 248,608,901.05 6,424,426.04 -4,524,643.42
马鞍山市天福纸箱纸品有限公司 13,500 原纸生产 291,496,108.77 179,346,816.90 60,961,041.71
马鞍山山鹰纸箱纸品有限公司 6,000 纸制品加工 215,499,364.15 67,171,083.04 3,965,488.97
常州山鹰纸业纸品有限公司 1,500 纸制品加工 76,127,252.42 15,628,257.72 -2,284,786.33
扬州山鹰纸业包装有限公司 7,000 纸制品加工 207,284,929.49 81,863,486.84 4,862,021.99
苏州山鹰纸业纸品有限公司 6,000 纸制品加工 114,135,280.63 65,341,465.37 5,579,903.72
杭州山鹰纸业纸品有限公司 5,500 纸制品加工 120,899,278.85 45,243,625.07 3,096,099.95
嘉善山鹰纸业纸品有限公司 6,000 纸制品加工 195,218,950.38 39,664,831.01 6,250,881.86
马鞍山天顺港口有限责任公司 10,000 物流服务 169,869,433.16 98,343,226.47 1,193,961.10
(5)、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入 项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度
额 金额 况
污泥焚烧综合利用项目 43,764.00 已投产 4,170.05 35,453.62 732.96
80 万吨造纸（35 万吨部分） 145,481.00 在建 45,803.09 98,119.12
合计 189,245.00 / /
（1）污泥焚烧综合利用项目：计划总投资 43,764 万元，截止 2013 年 12 月 31 日，该
项目已累计投入资金 35,453.62 万元。项目建设规模为两台 180T/H 循环流化床锅炉、一台
60MW 汽轮发电机组。该项目目前已正式投产。
（2）80 万吨造纸（35 万吨部分）项目：计划总投资 100,267 万元（含税金额，不含税
金额为 89297 万元），经第五届董事会第十九次会议决议，对该项目追加投资 56184 万元，
将本项目总投资额由 89297 万元调整为 145481 万元（不含可抵扣增值税）。截止 2013 年 12
月 31 日，已累计投入 98,119.12 万元，主要是支付的土地款、项目主体设备款、安装工程施
工款及土建施工工程款。该项目预计 2014 年下半年投产。
(二)、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1 行业竞争格局和发展趋势
(1)、行业竞争格局
本公司及其子公司主要从事箱板纸、瓦楞原纸的生产并向下延伸至瓦楞纸板及纸箱业
务，公司所属行业为造纸及纸制品行业，该行业是一个市场化程度高、行业集中度低、竞争
充分的行业。随着包装纸板及瓦楞纸箱市场的稳步增长，一方面吸引了更多有实力的新企业
进入，另一方面已有的大型企业也纷纷通过拓展新的生产基地，增加生产线快速扩大产能。
造纸及纸制品行业是个规模优势明显的行业，达到上规模的产能，引进先进的生产设备，掌
控上游原材料渠道以及有能力提供上下游一体化解决方案的大型造纸企业更具有竞争优势。
2013 年公司与吉安集团顺利完成了兼并重组，从而使公司迈上了一个新的发展阶段。
通过与吉安集团的强强联合，公司扬长避短，完善原材料废纸收购网络建设布局，大幅增加
了原纸生产能力，扩张了纸箱加工能力。目前本公司已建立了较为完善的国内外废纸回收网
12
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
络以确保原材料的稳定供应，并自备热电厂、货运、污水处理系统等一系列配套设施体系，
为公司的进一步持续发展奠定了良好基础。
(2)、行业发展趋势
未来几年我国造纸行业将继续处于战略调整期，纸及纸板的市场需求总体还将保持稳定
增长，但增速将放缓。整个行业将通过实施横向联合和企业退出机制，淘汰落后产能，关停
不能达标排放的小企业，改变企业数量多、规模小、布局分散的局面，技术设备落后的小企
业将快速的淘汰出局。行业整合速度加快，兼具成本优势、规模优势及产品优势的大型企业
特别是上市造纸公司将充分受益行业的集约式发展。通过这轮行业的充分洗牌，行业产品升
级换代速度更快，我国造纸行业将更具有竞争力。
2 公司发展战略
公司明确以继续利用废纸发展高档包装纸板和新闻纸、文化纸等品种，并向上下游产业
链延伸，增强企业在同行业中的竞争能力为方向，坚持发展循环经济，发展生态纸业，加强
环境治理，进一步实现清洁生产，走可持续发展道路，把公司建设成为现代化高效环保型造
纸企业。
2014 年度公司将通过横向和纵向的整合推进目标实现。即通过创一流管理，树行业标
杆组建专业化的事业部，更加有效的发挥集中的采购优势、生产优势和销售优势，进行产业
链的纵向整合；推动内部管理标准化、规范化，通过规模化的内部比较优势，提高效率，降
低成本，优化管理，进行产业链的横向管理。
3 经营计划
公司 2014 年总体经营目标为：计划完成造纸产量 260 万吨；计划完成瓦楞箱板纸箱产
量 9.69 亿平方米；计划实现营业收入 97.66 亿元以上，三项费用总额控制在 13.69 亿元以内，
其中：营业费用 4.29 亿元、管理费用 4.49 亿元、财务费用 4.91 亿元。
4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司 2011 年非公开发行股票募集资金全部用于年产 45 万吨造纸项目建设，募集资金不
能满足项目投资需要的部分将由公司自筹资金解决。公司非募集资金项目年产 35 万吨造纸
项目经公司第五届董事会第十九次会议审议通过追加投资 56184 万元，项目资金来源于公司
自有资金和银行贷款。
2014 年公司将根据业务发展需要和在建投资项目需要，通过多种渠道筹集资金满足公
司发展需求。
5 可能面对的风险
（1）、宏观经济波动风险
本公司所属的造纸及纸制品行业与宏观经济发展息息相关，受国内外宏观经济波动影响
较大。虽然国内外经济出现了企稳复苏的迹象，但仍存在较大的不确定性，若未来经济景气
度持续低迷甚至下滑，将影响造纸及纸制品行业的复苏和发展，并进而对本公司的财务状况
和经营业绩造成不利影响。
（2）、市场竞争风险
造纸及纸制品行业是充分竞争性行业，国内造纸及纸制品企业数量众多，但大多生产规
模较小。多数企业以粗放型发展为主，片面追求产能扩张导致产能出现过剩，市场竞争加剧。
同时，国内又存在一批拥有先进技术设备的大型造纸企业,例如玖龙纸业、理文造纸等，这
些企业在产品结构、市场布局等方面与本公司相近，造成本公司面临一定的竞争压力。本公
13
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
司将进一步巩固了行业地位，促进了行业健康发展，增强了市场竞争力。
（3）、重组后的管理风险
2013 年公司顺利完成了与吉安集团的并购重组，吉安集团成为本公司的全资子公司，
上市公司的资产规模和业务范围大幅扩大，管理体系和组织结构趋于复杂。公司与吉安集团
需要一定时间在管理制度、企业文化、业务拓展等方面进行整合，这对公司管理层的经营能
力和管理能力提出了更高的要求。若不能进行有效的管理，整合过程中可能会对上述公司的
业务发展产生不利影响。本公司将进一步健全现代企业管理体系，加强内控管理，形成与之
规模相适应的完善的管理模式，消除业务快速扩张带来的管理风险。
（4）、原材料价格波动风险
本公司主要原材料为废纸、木浆和化学品及煤、电力等辅助材料，其中废纸、木浆和煤
等原材料占生产成本比重 80%以上。近几年来，随着宏观经济的变化，废纸、木浆、煤等
主要原材料价格波动较大，对公司盈利产生较大影响，因此，公司需适时采取多种有效措施
来规避或消除原材料价格波动带来的影响，保持公司经营业绩的稳定增长。
（三）、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
1 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
2 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
3 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
（四）、 利润分配或资本公积金转增预案
1 现金分红政策的制定、执行或调整情况
公司一直坚持连续、稳定的利润分配政策，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发
展。2012 年公司根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
项的通知》等文件精神在《公司章程》中进一步明确了现金分红政策并已经第五届董事会第
四次会议及 2012 年第二次临时股东大会审议通过。2013 年，公司制定了《未来三年股东分
红回报规划（2013-2015 年度）》并经公司第五届董事会第九次会议及 2012 年度股东大会审
议通过。
报告期内，公司第五届董事会第九次会议、2012 年度股东大会审议通过了 2012 年度利
润分配方案：2012 年度实现净利润为-43,045,081.01 元，考虑到公司 2012 年度亏损，2012
年度不进行现金分配。本次利润分配方案符合《公司章程》中规定的利润分配政策。独立董
事认为：因 2012 年度公司亏损，董事会提出的 2012 年度利润分配预案为不分配符合公司
《章程》中有关利润分配的规定，同意 2012 年度利润分配预案，并同意董事会将其提交公
司股东大会审议。
为贯彻落实中国证监会《上市公司监管指引第 3 号--上市公司现金分红》以及上海证券
交易所《上市公司现金分红指引》等相关规定，为便于投资者形成稳定的汇报预期，公司结
合实际情况决定对公司章程关于分红的规定进行修改：明确现金分红与股票分红之间的优先
关系及分红比例。本事项已经第五届董事会第二十二次会议审议通过，拟提交公司 2013 年
14
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
度股东大会审议批准。
经公司第五届董事会第二十二次会议审议通过《2013 年度利润分配预案》如下：以本
公司 2013 年末总股本 3,766,939,612 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.2 元（含
税），预计派发现金红利 75,338,792.24 元，占当年归属于上市公司股东净利润的 36.24%。
不送红股，不以公积金转增股本。本次利润分配预案符合《公司章程》中规定的利润分配政
策，尚需提交公司股东大会审议。
2 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细
披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
3 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
每 10 股 分红年度合并 占合并报表中
每 10 股送 每 10
派息数 现金分红的 报表中归属于 归属于上市公
分红年度 红股数 股转增
(元)（含 数额（含税） 上市公司股东 司股东的净利
（股） 数（股）
税） 的净利润 润的比率(%)
2013 年 0 0.2 0 75,338,792.24 207,871,415.84 36.24
2012 年 0 0 0 0 60,363,135.84
2011 年 0 0 11 0 129,191,280.27
（五）、 积极履行社会责任的工作情况
1 社会责任工作情况
报告期内，公司通过保护股东和债权人权益、保护员工权益、保护供应商和消费者权益、
保护生态环境等多种途径积极履行社会责任。
公司依据上市公司治理准则及上交所《上市交易规则》等有关法律法规的要求建立了较
完善的治理结构并规范运作。公司编制了 2013 年度内部控制自我评价报告，并由天健会计
师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的内控审计报告。公司公平对待每一位股
东和投资者，信息披露公开、公平、公正，确保股东和投资者充分享有法律、法规、规章所
规定的各项合法权益。
公司为当地创造了大量的工作岗位，同时公司在员工管理中严格遵守《劳动法》、《劳动
合同法》、《劳动合同法实施条例》等法律法规规定，依法保护职工应享有的各项合法权益。
公司重视与客户的共赢关系，致力于为客户提供优质产品和优质服务，并通过客户反馈和沟
通进一步完善公司的产品和服务。
公司注重环保，认真履行企业社会责任。公司对环保实行管理，通过对生产全程、系统
化管理实现对公司环保方面的有效管理。在生产过程中，公司注重节约能源并致力于减少废
弃物，降低环境负荷，同时公司采取多种措施做好除臭降噪、厂区绿化、污泥处置等环境整
治工作。
2 属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
公司长期以来一直注重环境保护，严格按照国家关于污染减排的要求，认真做好主要污
染物的减排工作，废水、废弃等主要污染物稳定排放。公司同时制订环境管理制度，设置专
门环境检测机构，定期对全公司区域内的环保设施进行检查，并对影响环保的环节及时反馈。
下属子公司吉安集团在新、改扩建工程项目中严格执行国家环保政策和环境影响评价制
度，在日常管理中建立了严格完善的环境管理、环境保护制度。吉安集团曾荣获中国造纸协
会 2010-2011 年度中国造纸工业协会环境友好企业及全国造纸行业节能减排理工竞赛优胜企
15
安徽山鹰纸业股份有限公司 2013 年年度报告摘要
业、浙江省“十一五”节能降耗先进单位。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1. 因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明
2013 年 10 月，吉安集团出资 150.00 万元设立嘉兴路通公司，占其注册资本的 100%，
嘉兴路通于 2013 年 10 月 18 日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为 330424000076778
的《企业法人营业执照》。自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。
2. 因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明
泰盛实业通过协议收购山鹰集团持有本公司 11,898.08 万股股份，以及与其他二十八方
拥有的吉安集团 99.85%股权为对价认购本公司定向发行的 159,071.64 万股股份后，直接或
间接方式共计持有本公司 127,399.49 万股（占本公司总股本的 40.10%），取得本公司的控制
权，上述交易行为构成反向购买。由于吉安集团于 2013 年 7 月办妥工商变更登记手续，故
将购买日确定为 2013 年 7 月 31 日，吉安集团（会计上母公司）自购买日起将本公司（会计
上子公司）纳入合并财务报表范围。
董事长：吴明武
安徽山鹰纸业股份有限公司
2014 年 4 月 28 日
16