福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，
应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经天健正信会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计
报告。
1.4 公司负责人曾凡沛先生、主管会计工作负责人陈晋辉先生及会计机构负责人（会计主管人员）何
惠川先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 龙溪股份
股票代码 600592
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄继新 郑国平
联系地址 福建省漳州市延安北路 福建省漳州市延安北路
电话 0596-2072091 0596-2072091
传真 0596-2072136 0596-2072136
电子信箱 huang@ls.com.cn zgp@ls.com.cn
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
本年比上年增
主要会计数据 2011 年 2010 年 2009 年
减（%）
营业总收入 840,950,616.74 670,960,046.28 25.34 460,813,297.12
营业利润 117,947,089.16 96,198,823.25 22.61 65,720,661.90
1
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
利润总额 126,608,517.83 112,626,057.79 12.41 83,169,947.28
归属于上市公司股东的净
109,603,974.40 93,040,426.12 17.80 72,324,321.56
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 102,379,936.14 80,377,236.78 27.374 54,186,067.64
润
经营活动产生的现金流量
18,025,420.65 55,495,359.60 -67.519 102,855,257.04
净额
本年末比上年
2011 年末 2010 年末 2009 年末
末增减（%）
资产总额 1,845,955,238.15 1,730,694,425.56 6.66 1,146,848,237.65
负债总额 668,975,425.94 546,307,704.57 22.45 317,861,422.00
归属于上市公司股东的所
1,152,616,955.11 1,159,487,243.12 -0.59 805,211,537.06
有者权益
总股本 300,000,000.00 300,000,000.00 0.00 300,000,000.00
3.2 主要财务指标
主要财务指标 2011 年 2010 年 本年比上年增减（%） 2009 年
基本每股收益（元／股） 0.37 0.31 19.35 0.24
稀释每股收益（元／股） 0.37 0.31 19.35 0.24
用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.37 不适用 不适用 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元
0.34 0.27 25.93 0.18
／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.46 9.47 减少 0.01 个百分点 9.25
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
8.84 8.18 增加 0.66 个百分点 6.93
益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额（元／
0.06 0.185 -67.57 0.34
股）
2011 年 2010 年 本年末比上年末增减 2009 年
末 末 （%） 末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／
3.84 3.86 -0.518 2.68
股）
资产负债率（%） 36.24 31.57 增加 4.67 个百分点 27.72
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -4,214,726.22 335,603.87 188,933.27
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 12,809,201.16 14,901,800.59 17,535,000.00
或定量持续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 123,219.18
2
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
-60,797.23 185,680.63 9,536,721.54
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 66,953.73 1,432,391.11 -274,647.89
少数股东权益影响额 -769,048.34 -1,135,158.39 -2,095,675.44
所得税影响额 -730,764.02 -3,057,128.47 -6,752,077.56
合计 7,224,038.26 12,663,189.34 18,138,253.92
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表 单位：股
本年度报告公布日前一个月末股
2011 年末股东总数 30,511 户 29,075 户
东总数
前 10 名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 数量
漳州市九龙江建设有限公司 国家 40.41 121,233,800 无
国机资产管理公司 国有法人 6.42 19,259,300 无
中国银行股份有限公司－易方
其他 3.52 10,550,101 未知
达中小盘股票型证券投资基金
中国银行－易方达积极成长证
其他 3.32 9,958,181 未知
券投资基金
左本俊 境内自然人 0.82 2,452,530 未知
中国工商银行－易方达价值成
其他 0.77 2,299,911 未知
长混合型证券投资基金
何自轻 境内自然人 0.46 1,380,000 未知
简放平 境内自然人 0.30 889,800 未知
蔡锦辉 境内自然人 0.26 782,500 未知
平安信托有限责任公司－睿富
其他 0.25 744,000 未知
一号
前 10 名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
漳州市九龙江建设有限公司 121,233,800 人民币普通股
国机资产管理公司 19,259,300 人民币普通股
中国银行股份有限公司－易方达中
10,550,101 人民币普通股
小盘股票型证券投资基金
中国银行－易方达积极成长证券投
9,958,181 人民币普通股
资基金
左本俊 2,452,530 人民币普通股
中国工商银行－易方达价值成长混
2,299,911 人民币普通股
合型证券投资基金
何自轻 1,380,000 人民币普通股
3
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
简放平 889,800 人民币普通股
蔡锦辉 782,500 人民币普通股
平安信托有限责任公司－睿富一号 744,000 人民币普通股
（1）漳州市九龙江建设有限公司实际控制人为漳州市国资委，
其与国机资产管理公司之间不存在关联关系，不属于《上市公司
收购管理办法》规定的一致行动人；
上述股东关联关系或一致行动的说 （2）其他前十名股东中，中国银行－易方达积极成长证券投
明 资基金、中国银行股份有限公司－易方达中小盘股票型证券投资
基金、中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金同属
易方达系基金，其余机构和自然人投资者未知其关联关系或是否
属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
4.2公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
一、报告期公司经营情况回顾
过去的一年，受国家宏观调控及欧美债务危机等多重负面因素的影响，我国经济走势前高后低，
市场需求大起大落，国内工程机械、重型汽车等公司重点下游配套领域从上半年的过热迅速演变为下
半年的过冷，行业需求急转直下。面对严峻的形势和挑战，公司董事会深入贯彻科学发展观，坚持国
内国际并行发展的道路，深化市场协作战略，抢抓市场机遇，优化生产组织，加快产能建设，牢牢把
握上半年国内工程机械、重型汽车行业需求火爆的有利时机，快速响应市场需求，有效解决顾客要货
急、生产任务紧的不利局面，成功化解经营环境恶化的影响；充分发挥产品性价比优势，加大国际市
场开拓力度，公司实现国际国内市场互补互促的良性发展局面，出口内销双双创出历史新高；强化内
部改革，优化资源配置，推进技术管理创新，加强成本控制，不断提升企业竞争力，有效克服人民币
升值、人工成本上涨、原辅材料价格高位运行以及主机市场压价等不利因素，全面完成年初制定的经
营目标。
截止 2011 年 12 月 31 日，集团公司实现业务收入 84,095 万元，利润总额 12,661 万元，净利润 11,112
万元，归属母公司所有者权益 115,262 万元，分别比增 25.34％、12.41％、17.73％和-0.59％。
1、报告期内公司主营业务及其经营状况
（1）公司主营业务经营情况的说明
公司的主营业业务是生产、经营关节轴承、深沟球轴承及汽车配件等机械基础件、配套件产品，
并分别通过子公司福建省永安轴承有限责任公司（下称"永轴公司"）从事 AG 系列轴承、精密圆锥滚
子轴承的生产和经营，子公司福建省三明齿轮箱有限责任公司（下称"三齿公司"）从事齿轮及变速箱
4
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
的生产和经营，子公司金柁汽车转向器有限公司（下称"福建金柁"）从事汽车动力转向器的生产和经
营，子公司漳州市金驰汽车配件有限公司（下称"金驰公司"）从事消声器、自润滑材料和轴套的生产
和经营，子公司长沙波德冶金材料有限公司（以下简称"长沙波德"）从事冶金材料的生产和销售业务，
子公司漳州市金田机械有限公司（以下简称"漳州金田"）从事机械、零部件制造与加工。
报告期内，公司设立全资子公司福建金昌龙机械科技有限责任公司（以下简称“金昌龙公司”），
该公司目前处于筹建阶段，未来主要从事轴承、汽车配件等机械零部件的研发、制造和销售；公司投
资 5040 万元控股福建红旗股份有限公司（以下简称“红旗股份”），红旗股份与本公司同属机械制造
业，主要从事电脑针织机械的研发、生产和销售。2012 年 1 月 1 日起，红旗股份财务会计报表将纳
入公司合并报表。
（2）主营业务分行业、分产品情况表 单位:元 币种:人民币
营业收入 营业成本
分行业或 营业利润 营业利润率比
营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
分产品 率 (%) 上年增减（%）
减（％） 减（％）
分行业
轴承产品 623,120,569.39 416,421,381.16 33.17 26.98 27.56 -0.30
齿轮及变
180,619,587.04 160,197,315.05 11.31 18.95 17.07 1.43
速箱
汽车配件 6,701,851.99 5,645,599.94 15.76 16.37 -14.69 30.68
冶金材料 5,277,498.35 2,665,109.09 49.50 14.20 16.48 -0.99
合计 815,719,506.77 584,929,405.24 28.29 24.93 23.87 0.61
说明：
1）轴承业务收入大幅增长主要是受益于上半年国内市场需求火爆和下半年出口需求快速回升，
公司抓住有利时机，快速响应市场，实现增产增收；受销售规模扩大和钢材、人工成本上涨的影响，
营业成本也因此大幅提升。
2）轴承销售虽然与去年同比大幅增长，但规模效应被钢材价格、人工成本上升以及主机厂商招
标压价等因素所抵减，导致轴承营业利润率略有下降。
3）齿轮和变速箱业务虽然存在钢材价格和劳动力价格上涨的负面因素，但业务收入大幅增长对
固定成本的摊销以及产品售价的提高有效消化了生产要素价格的上涨，规模效应导致销售毛利率的回
升。
4）汽车配件营业利润率大幅回升的原因主要是金驰公司业务收入提高和金柁公司挖掘成本效益
取得明显成效，销售的增长和成本的下降带动了营业利润率的回升。
5）冶金材料营业利润率小幅回落的主要原因是原辅材料价格上涨和人工成本上升。
(3) 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国际市场 250,947,519.35 63.73
国内市场 564771987.42 13.03
合计 815,719,506.77 24.93
（4）主要供应商、客户情况 单位:元 币种:人民币
项目 采购/销售金额 占公司采购/销售总金额的比例（％）
前五名供应商 154,391,263.33 35.92
前五名销售客户 239,909,355.20 28.53
5
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
2、报告期内公司财务状况经营成果分析
（1）资产负债占总资产变动情况分析 单位:元 币种:人民币
占总资产 占总资产
项目 报告期末金额 报告期初金额 比增%
比例% 比例%
资产总计 1,845,955,238.15 100.00 1,730,694,425.56 100.00 6.66
货币资金 192,610,032.93 10.43 275,336,689.07 15.91 -30.05
应收票据 99,254,195.07 5.38 119,209,803.16 6.89 -16.74
应收账款 154,307,142.34 8.36 130,638,244.02 7.55 18.12
预付款项 85,051,462.15 4.61 68,397,079.70 3.95 24.35
其他应收款 6,319,876.13 0.34 2,348,999.16 0.14 169.05
存货 423,988,140.02 22.97 328,908,510.04 19.00 28.91
可供出售金融资产 292,596,730.84 15.85 394,076,703.95 22.77 -25.75
长期股权投资 52,445,000.00 2.84 2,129,000.00 0.12 2,363.36
固定资产 321,277,309.23 17.40 271,242,761.01 15.67 18.45
在建工程 109,537,201.37 5.93 36,120,364.33 2.09 203.26
无形资产 75,223,982.76 4.08 68,714,249.39 3.97 9.47
递延所得税资产 7,560,086.89 0.41 6,274,409.10 0.36 20.49
负债合计 668,975,425.94 36.24 546,307,704.57 31.57 22.45
短期借款 105,300,000.00 5.70 37,500,000.00 2.17 180.80
应付票据 110,226,686.40 5.97 121,855,545.37 7.04 -9.54
应付账款 123,676,105.05 6.70 105,364,702.92 6.09 17.38
预收款项 4,864,317.39 0.26 7,943,707.67 0.46 -38.77
应付职工薪酬 40,408,536.58 2.19 28,442,626.49 1.64 42.07
应交税费 -1,131,112.00 -0.06 7,020,861.61 0.41 -116.11
其他应付款 12,775,945.21 0.69 6,696,355.75 0.39 90.79
一年内到期的非流动负债 4,950,000.00 0.27 - 100.00
其他流动负债 1,528,569.86 0.08 - 100.00
长期借款 53,000,000.00 2.87 13,000,000.00 0.75 307.69
递延所得税负债 38,090,212.25 2.06 53,370,477.70 3.08 -28.63
其他非流动负债 167,186,723.25 9.06 157,465,399.41 9.10 6.17
所有者权益合计 1,176,979,812.21 63.76 1,184,386,720.99 68.43 -0.63
资本公积 361,742,334.71 19.60 448,216,597.12 25.90 -19.29
盈余公积 117,443,156.36 6.36 106,583,525.30 6.16 10.19
未分配利润 373,431,464.04 20.23 304,687,120.70 17.60 22.56
1）总资产报告期末 1,845,955,238.15 元，比报告期初增长 6.66%，主要变化项目如下：
a.货币资金的变动主要是报告期公司为应对子公司整体异地搬迁停产影响市场与与通过集团批量
采购提升议价能力以降低采购成本影响公司存货储备增加，导致经营活动净现金流减少；而为加快技
改项目进度，推进企业发展步伐，购置华安经济开发区土地、收购红旗股份、项目固定资产购置等投
资性支出大幅增加。
b.应收票据的变动主要是公司收到的期末未到期汇票比期初减少；其中：母公司库存的未到期承
兑汇票减少 920 万元、子公司永轴公司库存的未到期承兑汇票减少 1011 万元、三齿公司减少 31 万元、
长沙波德减少 54 万元。
6
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
c.应收账款的变动主要是营业收入增长导致相应的货款资金占用上升，但周转速度却有所加快。
其中：母公司增加 2717 万元、子公司永轴公司增加 886 万元、三齿公司增加 251 万元、子公司福建
金柁减少 24 万元、长沙波德增加 11 万元，合并抵销关联往来 1852 万元。
d.预付账款的变动主要是预付的材料款与固定资产购置款未结算比期初增加 1665 万元；其中：
母公司预付的材料款与设备购置款结算减少 1175 万元、子公司永轴公司增加 183 万元、三齿公司增
加 550 万元、金昌龙公司预付购置土地与设备款增加 1844 万元。
e.存货的变动主要是为应对子公司整体异地搬迁停产影响市场与通过集团批量采购提升议价能力
以降低采购成本的影响，存货储备量比期初增加 9508 万元；其中：母公司增加储备 6027 万元，子公
司永轴公司增加 4111 万元、三齿公司减少 509 元。
f.可供出售金融资产的变动主要是受证券市场低迷的影响，公司持有兴业证券、兴业银行的股票
期末按收盘价进行公允价值计量减少 10148 万元，若未来证券市场复苏价值也将呈回升趋势。
g.长期股权投资的变动主要是公司为加快发展新增收购福建红旗股份有限公司 45.65%股权增加
5040 万元，子公司三齿公司原投资宝山钢铁股份有限公司特殊钢分公司 8.4 万元已换股为"天地源"调
整为可供出售金融资产。
h.固定资产的变动主要是技改项目投入的部分资产和子公司整体异地搬迁资产已交付使用新增
固定资产 8465 万元及当年折旧提取 2993 万元，同时对部分整体异地搬迁不可移动资产和废旧设备核
销处置净减少 468 万元。
i.在建工程的变动主要是公司加快车用轴承与特种关节轴承技改项目的投资进度，技改项目的设
备与基建投入净增加 7342 万元；其中：母公司在建技改项目净增加 2454 万元、子公司永轴公司在建
技改项目净增加 6190 万元、三齿公司整体异地搬迁投产在建工程项目净减少 989 万元。
j.无形资产的变动主要是子公司永轴公司整体异地搬迁取得新厂址土地使用权增加 1065 万元，而
三齿公司整体异地搬迁后交付旧址土地使用权减少 365 万元，且按年限分期摊销土地使用权 149 万元。
k.递延所得税资产的变动主要是受期末存货跌价准备增加、跨期费用预提等时间性差异对所得税
的影响。
2）负债总额报告期末 668,975,425.94 元，占总资产的比例为 36.24%，比期初增长 22.45%，主要变化
项目如下：
a.短期借款的变动主要是在银行信贷规模收缩，市场资金成本上升的背景下，为解决子公司融资
难，降低融资成本，公司利用闲置资金委托金融机构向子公司提供贷款；同时，为应对子公司整体异
地搬迁停产影响市场供货和规避原辅材料涨价的负面影响导致存货储备资金占用增加，致使流动资金
借款净增加 6,780 万元；其中：母公司增加 5000 万元、子公司永轴公司增加 1880 万元、三齿公司减
少银行流动资金贷款 100 万元，但三齿公司增加委托贷款 2200 万元。
b.应付票据的变动主要是报告期末购买材料与设备的未到期银行承兑汇票减少 1163 万元。其中：
母公司以银行承兑汇票购材料与设备未到期金额增加 132 万元、永轴公司减少 79 万元、三齿公司减
少 1216 万元。
c.应付账款的变动主要是应付的材料、工程与设备保证金等未结算增加 2133 万元。其中：母公司
增加 1972 万元、永轴公司增加 2617 万元、三齿公司减少 463 万元，合并抵销关联往来减少 1852 万
元。
d.预收款项的变动主要是客户预付购货订金减少 308 万元。其中：母公司预收客户订货款减少 146
万元、子公司永轴公司减少 50 万元、三齿公司减少 112 万元。
e.应付职工薪酬的变动主要是应交的社保统筹与年终薪酬结算跨期支付影响增加 1197 万元。其
中：母公司社保统筹与年终薪酬跨期支付增加 762 万元，子公司永轴公司增加 112 万元、三齿公司增
加 139 万元、漳州金田增加 170 万元。
f.应交税费的变动主要是设备购置进项抵扣增加导致增值税期末应交金额减少 406 万元、税款跨
期缴纳与子公司永轴公司按 25%预缴所得税等因素影响其他税费减少 409 万元。
7
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
g.其他应付款的变动主要是母公司预提跨期结算费用及代扣的个人社保统筹税务通知暂缓缴纳
等影响增加 568 万元。
h.其他流动负债变动主要是母公司收到的专项研发经费资金。
i.一年内到期的非流动负债主要是永轴公司借入 1 年内到期的技改项目借款。
j.长期借款的变动主要是母公司为加快特种关节轴承技改项目投资进度增加借款 4500 万元，而子
公司永轴公司技改项目借款到期归还 500 万元。
k.递延所得税负债的变动主要是受证券市场低迷影响，公司持有兴业银行与兴业证券的股票按期
末收盘价进行公允价值计量减少，相应对递延所得税款带来影响。
l. 其他非流动负债的变动主要是子公司永轴公司的车用轴承技改项目取得政府土地价差补偿款
591 万元。
3）股东权益报告期末余额 1,176,979,812.20 元，占总资产的比例为 63.66%，比期初下降 0.63%，主要
变化项目如下：
a.资本公积的变动主要是受证券市场低迷影响，公司持有兴业银行与兴业证券的股票按期末收盘
价进行公允价值计量的税后净减少，若未来证券市场复苏，股票价值也将呈回升趋势。
b.盈余公积的变动主要是按净利润提取 10%法定公积金。
c.未分配利润的变动主要是增加当年实现的净利润、扣减提取 10%法定公积金及分配 2010 年度
股利 3000 万元。
（2）利润构成的变动情况分析 单位:元 币种:人民币
项目名称 2011 年度 2010 年度 增减额 增减幅度%
营业收入 840,950,616.74 670,960,046.28 169,990,570.46 25.34
营业成本 593,893,675.50 480,569,349.03 113,324,326.47 23.58
营业税金及附加 6,286,358.56 5,329,262.64 957,095.92 17.96
营业费用 35,310,393.15 32,473,051.77 2,837,341.38 8.74
管理费用 79,561,740.95 54,390,374.80 25,171,366.15 46.28
财务费用 2,888,252.89 2,485,217.11 403,035.78 16.22
资产减值损失 9,887,133.84 179,709.34 9,707,424.50 5,401.74
投资收益 4,884,824.54 668,304.43 4,216,520.11 630.93
营业外收支净额 8,661,428.67 16,427,234.54 -7,765,805.87 -47.27
利润总额 126,608,517.83 112,626,057.78 13,982,460.05 12.41
所得税费用 15,486,568.48 18,241,800.50 -2,755,232.02 -15.10
净利润 111,121,949.35 94,384,257.29 16,737,692.07 17.73
a.营业收入的变动主要是上半年受内需拉动影响，国内工程机械与重型汽车的市场需求旺盛，且
下半年出口市场出现恢复性增长导致主营收入增加 16279 万元；同时，材料与废料出售等其他业务收
入增加 720 万元。其中：轴承行业受工程机械、重型汽车市场需求旺盛与出口市场恢复性增长影响同
比增加 13241 万元，而齿轮及齿轮箱受工程机械市场需求旺盛拉动增加 2878 万元，其他汽车配件与
冶金材料增加 160 万元。
b.营业成本的变动主要是受营业收入增长相应增加；其中：轴承同比增加 8996 万元，齿轮及齿
轮箱增加 2335 万元，其他汽车配件与冶金材料减少 60 万元，材料与废料出售等其他业务成本增加
61 万元。
c.主营业务税金及附加比上年增加 96 万元，主要是主营收入增长及新增购置设备抵扣进项税影响
8
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
增值税税负率降低 0.05 个百分点的影响。
d.销售费用比上年增加 284 万元，主要是随着业务量的上升，相应的运费、售后服务费等变动性
费用增加，但公司通过采取招投标竞争、包装改进等内部挖潜降耗的措施，使总体费用率水平得到一
定幅度的下降。
e.管理费用比上年增加 2,517 万元，主要是公司为扩大市场份额加大产品研发投入，同时，受主
营业务增长的影响，导致管理人员薪酬及附加、税金、业务招待费等变动性费用有所增加。
f.财务费用比上年增加 40 万元，主要是流动资金贷款规模增加和贷款利率提升，但资金周转效率
的提高减少利息净支出 19 万元，而人民币升值导致汇兑损失增加 54 万元。
g.资产减值损失比上年增加 971 万元，主要是受账龄结构变动的影响，坏账准备金提取增加 121
万元，及报告期末按综合跌价率提取的存货跌价准备比上年增加 850 万元。
h.投资收益比上年增加 421 万元，主要是报告期持有兴业证券、兴业银行等可供出售金融资产取
得的现金分红有所增加。
i.营业外收入比上年减少 181 万元，主要是报告期收到的政府补助比上年同期减少。
j.营业外支出比上年增加 596 万元，主要是报告期子公司异地搬迁政府补偿款转入收益，而搬迁
处置相关不动产列入损失。
k.利润总额比上年增加 1,398 万元，主要是营业收入的大幅增长所带来的毛利贡献，但因受原辅
材料涨价、社会人工成本上升、主机厂商招标压价等因素的综合影响，产品盈利能力有所减弱，导致
利润增幅小于收入增幅。
l.所得税费用、净利润等指标的变动主要是受以上各因素的综合影响所造成，同时子公司永轴公
司与三齿公司获得高新技术企业，报告期享受 15%优惠所得税率对企业所得税也产生一定影响。
（3）现金流量变动情况分析 单位:元 币种:人民币
增减幅度
指 标 2011 年度 2010 年度 增减额
（%）
经营活动产生的现金流量净额 18,025,420.65 55,495,359.60 -37,469,938.95 -67.52
投资活动产生的现金流量净额 -168,371,250.56 60,020,180.80 -228,391,431.36 -380.52
筹资活动产生的现金流量净额 75,531,606.18 -82,353,052.45 157,884,658.63 191.72
现金及现金等价物净增加额 -76,201,442.31 32,320,527.25 -108,521,969.56 -335.77
每股经营活动产生现金净流量 0.06 0.18 -0.12 -66.62
a.2011 年度经营活动产生现金流量净额 2,274 万元，比上年减少 3,276 万元；主要是市场需求恢
复，货款回笼与相关成本费用支出增加，而为减少子公司整体异地搬迁停产影响市场供货和规避原辅
材料涨价所带来的负面影响而增加存货储备 9,508 万元，同时受营业收入增长的影响，相应的货款资
金占用也上升，但应收账款的周转速度却有所加快，综合因素导致经营活动产生的现金流量净额低于
净利润。
b.2011 年度投资活动产生现金流量净额-17,264 万元，比上年的 6,002 万元增加支出 23,266 万元；
主要是为加快技改项目投产步伐，促进企业"十二五"发展，固定资产购建投入增加 10,274 万元，收购
红旗股份增加支出 5,040 万元及子公司的整体异地搬迁补偿款收入比上年同期减少 8,592 万元。
c.2011 年度筹资活动产生现金流量净额 7,512 万元，比上年的-8,235 万元增加 15,747 万元；主要
是在银行信贷规模收缩、市场资金成本上升的背景下，为解决子公司融资难，降低融资成本，公司利
用闲置资金委托金融机构向子公司提供贷款，从而导致报告期银行借款净额新增 11,275 万元，相比上
年同期银行借款净额-4,706 万元，同比净增加 15,981 万元；受银行借款增加的影响，利息支出同比增
加 234 万元。
3、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析 单位:万元 币种:人民币
9
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
业务 资产 主营
公司名称 主要产品或服务 注册资本 净资产 净利润
性质 规模 收入
福建省永轴公司 AG轴承和精密圆锥滚子轴
制造业 9,264.85 33,350 10,873 18,527 552
有限责任公司 承
福建省三明齿轮
制造业 齿轮及变速箱 4,988 34,106 9,284 18,544 407
箱有限责任公司
福建金柁汽车转
制造业 汽车转向器 500 1,660 450 321 -100
向器有限公司
漳州市金驰汽车 减震器、消声器、汽车配件、
制造业 500 869 614 371 31
配件有限公司 自润滑材料和轴套
福建省联合轴承
贸易业 轴承、轴承零件等产品 52 186 117 317 2
有限公司
特种粉末冶金材料、金属和
长沙波德冶金材
制造业 有机复合材料、金属陶瓷和 125 603 327 531 104
料有限公司
超硬材料等。
漳州金田机械有限
制造业 机械及零部件制造、销售 50 780 293 2,901 190
公司
目前处于筹建阶段，未来主
福建金昌龙机械
要从事轴承、汽车配件等机
科技有限责任公 制造业 3600 3,603 3,601 0 1
械零部件的研发、制造和销
司
售；
（1）福建省永安轴承有限责任公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额 33,350 万元，净资产 10,873
万元，2011 年实现销售收入 18,527 万元，净利润 552 万元；。
（2）福建省三明齿轮箱有限责任公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额 34,106 万元，净资产
9,284 万元，2011 年实现销售收入 18,544 万元，净利润 407 万元。
（3）福建金柁汽车转向器有限公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额 1,660 万元，净资产 450
万元，2011 年实现销售收入 321 万元，净利润-100 万元。
（4）漳州市金驰汽车配件有限公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额 869 万元，净资产 614 万
元，2011 年实现销售收入 371 万元，净利润 31 万元。
（5）福建省联合轴承有限公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额资产总额 186 万元，净资产 117
万元，2011 年实现销售收入 317 万元，净利润 2 万元。
（6）长沙波德冶金材料有限公司：截止 2011 年 12 月 31 日资产总额 603 万元，净资产 327 万元，
2011 年实现销售收入 531 万元，净利润 104 万元。
（7）漳州金田机械有限公司：截止 2011 年 12 月 31 日资资产总额 780 万元，净资产 293 万元，
2011 年实现销售收入 2,901 万元，净利润 190 万元。
（8）福建金昌龙机械科技有限责任公司：该公司为报告期新设立的公司，截止 2011 年 12 月 31
日资产总额 3,603 万元，净资产 3,601 万元，2011 年实现销售收入 0 万元，净利润 1 万元。
此外，报告期未纳入公司合并报表的福建红旗股份有限公司截止 2011 年 12 月 31 日财务状况和
经营结果（未经审计）：资产总额 34,904 万元，净资产 13,689 万元，2011 年实现营业收入 9,424 万元，
净利润-64 万元。
4、报告期内技术创新情况
公司始终把技术创新摆在生产经营工作的首要位置，2011 年母公司研发费用 2211.62 万元，通过
10
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
加大技术创新投入，推进企业技术创新步伐，巩固和提升行业竞争优势。
（1）围绕产业政策，加速新产品开发。母公司全年共计开发新产品 336 种，比增 40％，确认图
846 种，比增 17.66％，均创造历史新高，新产品实现年销售收入 9169.5 万元；永轴公司研发新产品
43 种，其中，轿车差速器轴承、外套双滚道双列圆锥滚子轴承等车用轴承的成功开发，为拓展汽车
市场创造了有利的条件；三齿公司成功开发并配套主机厂的 20T 压路机桥和螺伞齿轮，18T 压路机桥
开发基本完成，混合动力汽车变速箱已完成样机试制，进一步优化了产品结构和市场布局。
（2）加强基础应用研究，夯实技术底蕴，在高性能 PTFE 织物衬垫研究、T 型自润滑向心关节轴
承自动装配设备的研制、特殊表面处理工艺的研究、钢对钢单缝外圈向心关节轴承自动装配线的研制、
向心关节轴承系列产品密封圈结构（材料）工艺技术改进研究、关节轴承螺纹电镀前后尺寸控制方法
的研究、双金属堆焊技术研究和大齿圈焊接机器人焊接工艺研究、自动环形焊接工艺与设备研究、关
节轴承减摩材料的研究上取得进展。
（3）强化工艺技术改进，推进企业降本增效。围绕产品质量、材料利用率的提升以及企业节能
环保，大力开展工艺技术创新，全年技术进步项目立项 147 个，落实完成 97 个，项目完成率为 66％。
（4）母公司 2011 年申请并获得发明专利 2 项、实用新型专利 3 项，新申请专利 10 项（其中发
明专利 8 项，实用新型专利 2 项）；永轴公司《高强度低摩擦力矩圆锥滚子轴承》获国家发明专利，
并获得 2 项实用新型专利。
二、公司未来发展展望
1、行业趋势及机遇
步入 2012 年，金融动荡，经济疲软，国内外宏观形势趋于复杂，企业经营面临压力和挑战。国
际市场上，通胀压力、资金回流迫使新兴经济体放缓经济增速，主权债务危机倒逼欧美等西方发达国
家收缩财政，试图通过宽松的货币工具走出经济持续低迷的现状；但种种迹象表明，过度依赖流动性
不仅难以有效摆脱经济窘境，货币泛滥反而可能加剧国际间贸易摩擦，推高能源等大宗物品价格，引
发新一轮通胀；海湾局势动荡给全球经济蒙上阴影，加大经济下行的风险；此外，经济恢复乏力、高
失业率以及人民币汇率等问题将加剧贸易保护主义的升级，影响国际间正常贸易，困扰我国对外出口。
国内市场上，机遇与挑战并存，"稳增长、控物价、调结构、惠民生、抓改革、促和谐"是今年我国经
济发展的主题，国家通过积极的财政政策和稳健的货币政策，调控经济发展的连续性和稳定性，对于
公司业务发展而言，有保有压的投资政策将给轴承、齿轮（箱）带来结构性的机会，"惠民生、促消
费"也必将为电脑针织业务创造较好的市场环境；但面对宏观调控、GDP 目标增速下调的大环境， 市
场需求趋于疲软，货币政策微调难以有效改善企业融资难、成本高的问题，直接影响到企业的投资意
愿，削弱市场内生性发展动力，加大国内经济运行的压力；此外，钢材能源等原辅材料价格维持高位
运行、人民币升值压力、人工成本持续上涨以及主机市场压价等众多负面因素相互叠加，将加大经营
的不确定性，压缩企业利润空间。
2、经营目标：面对压力和挑战，公司将深入贯彻科学发展观，以创新贯穿企业发展的主线，在
充分保障关节轴承核心优势业务的同时，重点发展滚子轴承、齿轮/变速箱业务，积极培育电脑针织
横机、粉末冶金业务，加快十字轴等项目的开发步伐，努力拓展汽车零部件业务，加速转型升级，推
动企业科学发展、跨越发展；致力提升子公司市场竞争力，切实有效地增强相关业务的盈利能力，促
进企业协调快速发展。
3、新年度经营计划与措施
（1）经营计划：2012 年，公司力争实现业务收入人民币 10.2 亿元，成本费用人民币 7.4 亿元，
如果宏观经济出现重大变化，在半年度报告时将根据经济形势的变化对年度经营目标进行相应的调
整。
（2）措施：a、深化实施“大客户、大市场”营销策略，密切跟踪工程机械、重型汽车等重点配
套领域的发展动向，优化生产组织，牢牢把握市场机遇，快速响应客户需求；b、把握产业政策，加
11
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
速航空军工等高端市场和新兴应用领域市场开拓，发挥性价比优势，推进国际市场开发和替代进口步
伐；c、调整中小型号关节轴承产品的竞争策略，加大拓销力度，实现规模效应。d、致力新产品研发，
推进企业技术创新，重点研制精度高、性能优、寿命长、附加值高的新产品，增强核心竞争力，创造
产品溢价力，确保企业盈利空间。e、夯实管理基础，开展精益生产，推进企业降本增效。f、优化集
团管控模式，加大子公司整合力度，提升产品质量档次，增强集团整体竞争力。g、加快新项目投资
步伐，充分释放产能，力争为企业创造新的增长点。
4、资金需求和使用计划及其来源情况
为保障公司年度经营目标的实现，2012 公司资金总需求预计 4.6 亿元，其中约 2.1 亿元用于项目
投资和技术改造，约 2.5 亿元用于经营性周转，资金来源为企业自有资金和银行贷款。
5、风险因素及对策
（1）国内市场需求回落的风险
受国家宏观调控政策的影响，政府投资拉动效应减小，企业投资意愿下降，市场内生性增长动力
可能被削弱，进而影响到工程机械、重型汽车等公司下游行业的市场需求，导致国内市场需求增速回
落。
对策：① 密切跟踪行业需求动向，牢牢把握市场机遇，加强生产组织管理，以优质的产品和周
到的服务确保工程机械、重型汽车等传统市场份额不丢失，增量需求不旁落。②调整产品竞争策略，
加大拓销力度，实现规模效应。③围绕产业政策，调整营销模式，优化营销布局，加大新客户的开发
力度，充分挖掘市场潜力，争取在国家战略性新兴产业和高端市场领域取得新的进展。④充分发挥品
牌性价比优势，加强与国际大型跨国公司的业务合作，力争在关节轴承和其他相关领域获得更多的合
作机会，拓展企业市场空间和业务领域。⑤加大新项目投资力度，释放新产能，创造新的增长点。
（2）成本上升、毛利率下降的风险
输入性通胀可能继续推高钢材、能源等大宗物资价格，人工成本尚处于上升通道，同时，竞争导
致下游主机厂家不断压价等负面因素，将在一定程度上挤压企业利润空间。
对策：①实施全面预算管理，加强成本管理和费用控制，向管理要效益；②推进企业技术创新，
大力开展以科技驱动的成本项目攻关活动，不断优化产品设计和工艺开发，严格执行工艺纪律，建立
完善标准化作业程序，从生产效率、产品质量、材料能源消耗上持续挖掘成本潜力；③着力开发高技
术含量、高附加值的新产品，强化专家型服务，占领高端市场，拓展高端用户，提高产品溢价力，保
持企业利润空间；④加强原辅助材料价格走势分析和监控，发挥资金优势，择机采购，降低采购成本；
⑤整合采购系统，发挥大宗物资集团规模化采购优势，提高企业议价能力。
（3）人民币持续升值的风险。
公司是出口内销并重，母公司近一半业务收入来自出口市场，人民币汇持续升值压缩出口企业利
润空间，削弱国际市场竞争力，对企业经营产生一定的负面影响。
对策：公司将继续跟踪和研究汇率政策，通过有效的汇率风险管理措施，最大限度规避汇率波动
风险的影响。①公司有较强的国际贸易风险意识，在长期的合作中已与国内外经销商建立风险共担、
利益共享的互利共赢合作机制，这种机制在历次汇率变动中均得到很好的遵循，实现了互利共赢的目
标；②强化企业外币管理，缩短汇兑周期，降低汇率波动的影响；③适当使用远期结汇等金融衍生品
交易工具，规避人民币升值风险；④采取积极的拓销政策，加大市场开发力度，扩大出口数量，实现
规模效益。
（4）红旗股份拖累公司经营业绩的风险
红旗股份 2012 年会计期间报表将纳入公司度合并报表，若整合措施不力，整合效果不佳，未能
改变红旗股份经营亏损状况，将直接影响公司合并经营利润。
对策：①按照增资扩股协议的规定，剥离非主营业务资产，降低负息债务，减少企业负担；②推
行激励性营销政策，完善营销渠道建设，加大市场开发力度，加速拖欠货款回笼，缩短新增应收账款
回收周期，改善企业经营性现金流量；③从文化认同、组织机构和经营班子建设、内部控制管理、产
12
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要
品研发、物资采购、产能建设、质量管理等方面重整红旗股份经营业务，力争实现扭亏为盈的目标。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说
明
请见前述 5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
董事长：曾凡沛
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司
2012 年 4 月 17 日
13
