青岛海尔:关于开展大宗原材料套期保值业务的公告2019-04-30
股票简称:青岛海尔 股票代码:600690 编号:临 2019-020
债券简称:海尔转债 债券代码:110049
青岛海尔股份有限公司
关于开展大宗原材料套期保值业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
青岛海尔股份有限公司(以下简称“本公司”)于 2019 年 4 月 29 日召开的
第九届董事会第二十七次会议已审议通过《青岛海尔股份有限公司关于开展大宗
原材料套期保值业务的议案》。该等业务不构成关联交易。具体情况如下:
一、大宗原材料套期保值业务概述及必要性
随着国内外期货市场的发展,大宗材料特别是铜、铝、钢材等现货的价格基
本参照各期货交易所的价格定价,冶炼商、贸易商、消费商都以交易所每日的金
属价格走势作为定价的标准,企业通过金融市场套期保值已成为稳定经营的必要
手段。
由于本公司在家电等生产项目中,对铜、铝、钢材等原材料需求量很大,材
料的价格波动直接影响公司的经营业绩,因此,有必要在金融市场进行套期保值
以辅助正常的生产经营活动,公司严格根据生产经营对大宗材料的需求规模确定
开展套期保值的业务规模,同时公司建立期权期货等金融产品的风险测算系统,
加强套期保值的风险管控。
二、大宗原材料套期保值交易概述
公司(含公司下属子公司,下同)拟开展大宗原材料套期保值业务,预计套
保业务的总累计持仓合约金额不超过人民币 4.5 亿元,单次持仓合约金额不超过
人民币 1.3 亿元,具体如下:
(一)业务品种
公司拟委托开展的大宗原材料期货及期权套保业务品种为铜等,涉及的主要
结算币种为美元及人民币。
(二)流动性安排
公司预计期货及期权套保业务的持仓合约金额不超过人民币 1.3 亿元。
(三)期限
第九届董事会第二十七次会议审议通过之日起 12 个月内有效。
(四)交易对手
大宗材料生产商、期货及期权经纪公司、银行以及相关金融机构。
(五)实施方式
由公司董事会授权董事长及其授权人士行使该项决策并签署相关合同文件。
三、大宗原材料套期保值业务管理制度
就大宗原材料套期保值业务的操作规范,公司内部按照与本公告同日披露的
《青岛海尔股份有限公司大宗原材料套期保值业务管理办法》,严格执行大宗原
材料套期保值业务。
四、风险分析及风险管理策略
1、市场风险
为规避市场大宗材料价格波动带来的经营风险,作为大宗材料消费商,公司
将根据生产经营的实际情况,选择合适的金融产品、交易时机与恰当的数量比例,
避免由于现货与期货、期权等金融产品基差变化异常造成重大损失。
2、流动性风险
公司根据生产需求产生的大宗材料采购计划,适时在金融市场进行交易,交
易考虑月份合约的流动性和月份合约间基差,尽量选择流动性好的期货与期权合
约或相关金融产品,避免由于流动性差造成建仓成本和平仓成本提高。对远月有
需求但远月合约流动性差,基差不合理的,考虑利用近月合约保值再滚动移仓方
式以及期权组合进行操作。
3、履约风险
由于国内外大宗材料期货交易是在交易所交易系统进行的电子化交易,各客
户的保证金由对应监管机构监管,以及期权交易对手方为境内外信用良好、资本
雄厚、市场参与度高的银行 ,基本不存在履约风险。
4、强平风险
期货交易采取的是保证金收取制度,公司将对保证金与持仓之间的额度作出
合理安排,避免由于持仓过大而市场反转时被强平造成损失。
期权交易采取合理区间组合,并设置下跌保护措施,避免由于大宗商品价格
下跌过大而带来巨额亏损。
(二)风险管理策略
公司委托开展的套期保值业务仅限于生产所需原材料保值、避险的运作,不
以逐利为目的,保值数量控制在需求量的合理比例。针对已确定产品价格的订单,
适时在金融市场对原料进行期货与期权保值交易操作,锁定原材料价格,针对未
确定产品价格的订单,依据对整体金融与商品市场的深入分析,采取一定比例,
进行保值。
在制定套期保值交易计划同时制定资金调拨计划,防止由于资金问题造成机
会错失、期权违约或持仓过大保证金不足被强行平仓风险。
公司套期保值交易计划设定止损目标,将损失控制在一定的范围内,防止由
于市场出现市场性风险、系统性风险等造成严重损失。
五、公允价值分析
公司按照《企业会计准则第 22 条—金融工具确认和计量》第七章“公允价
值确定”进行确认计量,公允价值基本按照银行等定价服务机构等提供或获得的
价格厘定,企业每月均进行公允价值计量与确认。
六、会计政策及核算原则
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、《企业
会计准则第 37 号—金融工具列报》相关规定及其指南,对已开展的衍生品业务
进行相应的核算处理,反映资产负债表及损益表相关项目。
七、独立董事意见
公司独立董事对公司拟开展大宗原材料套期保值业务发表了明确同意的意
见:“为规避市场大宗材料价格波动带来的经营风险,作为大宗材料消费商,公
司将根据生产经营的实际情况,选择合适的金融产品、交易时机与恰当的数量比
例,开展大宗原材料套期保值业务,可以避免由于现货与期货、期权等金融产品
基差变化异常造成重大损失,符合公司和全体股东的利益,不存在损害公司及全
体股东,特别是中小股东利益的情形,同意公司开展大宗原材料套期保值业务”。
特此公告。
青岛海尔股份有限公司董事会
2019 年 4 月 29 日