重庆百货：2012年度非公开发行股票募集资金运用可行性报告2012-12-18
重庆百货大楼股份有限公司
2012 年度非公开发行股票募集资金运用可行性报告
一、本次募集资金投资项目
公司本次募集资金总额为 616,415,214 元，在扣除发行费用后全部用于补充
公司营运资金。
二、本次募集资金的必要性和可行性
（一）本次募集资金的必要性
1、积极发展实体零售业务，扩大公司实体零售业务规模
截至 2012 年 9 月 30 日，公司已开业商场、门店经营面积合计 156 万平方米。
根据公司计划，到 2015 年末，公司已开业商场、门店经营面积合计将达到约 220
万平方米；公司还将积极培育购物中心等业态，通过进一步提升消费者购物体验，
增强公司竞争力。
随着公司实体门店的拓展和业务规模的扩大，实体门店营运资金的需求也将
不断提高。本次募集资金到位后，公司将投入部分资金用于补充实体门店营运资
金，推动公司实体零售业务发展，扩大公司实体零售业务规模。
2、探索发展网络零售业务，实现公司线上线下零售渠道的融合
目前，电子商务已经成为一个比较重要的零售渠道；如果满足电子商务发展
需要的物流产业能够得到进一步发展，那么电子商务将逐渐成为更加重要的零售
渠道。为此，公司将以现有电子商务为基础，探索发展网络零售业务，以适应互
联网时代的消费者在购物渠道方面发生的重要变化。
电子商务在技术、营销和物流等方面的资金投入较大。本次募集资金到位后，
公司将加大对电子商务的投入，提高网络零售的销售占比，实现线上线下零售渠
道的融合。
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3、优化商品采购模式，提升公司供应链管理效率
公司一直不断地在完善与供应商的合作模式。在百货零售板块，公司推进直
采和品牌自营，推行商品统采，探索商品自采，突破区域性企业的局限，为跨区
域采供平台的搭建提供有效支撑，以降低采购成本，提高公司毛利率；在超市零
售板块，公司提高生鲜运营技术和管理水平，搭建统采、直采平台，基本实现生
鲜直采和自营，减少中间环节，降低流通成本；在电器零售板块，公司与知名厂
商建立稳固的区域总代理关系。
统采、直采、自采等采购模式将增加公司的采购管理投入和采购资金占用。
本次募集资金到位后，公司将投入部分资金用于优化商品采购模式，进一步提升
公司的供应链管理效率，提高公司的盈利能力。
4、提高自有品牌商品的比例，提高公司毛利率
从沃尔玛、家乐福等全球著名零售企业的业务结构来看，发展自有品牌商品
已经成为零售企业获得竞争优势的重要手段。零售企业发展自有品牌商品的主要
作用包括：（1）通过发展自有品牌商品，零售企业能够向消费者提供特有的商品，
与其他竞争者形成差异化竞争，树立自有的商品品牌，降低对著名的商品品牌的
依赖，提高消费者的忠诚度；（2）通过发展自有品牌商品，零售企业可以参与商
品上游的原材料采购、生产加工等环节，能够在较好地控制商品质量的基础上有
效地控制从原材料直至终端销售的各个经营环节的成本，从而向消费者提供质量
高、价格低的商品，以增强对消费者的吸引力，提高公司毛利率。
自有品牌商品在增强公司对商品的质量和成本的控制力的同时也会相应增
加公司的管理难度和资金投入。本次募集资金到位后，公司将加大对自有品牌商
品的投入，培育自有品牌商品，提高自有品牌商品的销售占比，提高公司毛利率。
5、公司现有营运资金无法满足公司的业务发展需要
截至 2012 年 9 月 30 日，公司的流动资产余额为 70.42 亿元、流动负债余额
为 67.81 亿元，即公司的营运资金余额仅为 2.61 亿元，在满足公司现有业务发展
对资金的需求以后，难以满足公司未来业务发展对营运资金的需求，因此，需要
通过本次发行补充公司营运资金，推动公司业务发展。
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（二）本次募集资金的可行性
公司拥有较强的零售业经营管理团队，积累了丰富的零售业经营管理经验，
树立了良好的零售品牌形象，形成了较强的核心竞争力，是西部领先的零售企业，
为本次募集资金投资项目的实施在技术上做好了充分的准备。
公司拥有良好的盈利记录，2009-2011 年度，公司的加权平均净资产收益率
分别为 20.84%、26.91%和 24.69%，处于较高水平。本次募集资金将与公司现有
资金共同用于公司业务发展，推动公司继续保持良好的盈利记录。
综上，本次募集资金投资项目在技术、经济方面是可行性。
三、本次募集资金对公司经营管理、财务状况等的影响
本次募集资金有利于推动公司零售业务规模的扩大、经营业态的延伸和管理
水平的提高，有利于公司把握零售业发展机遇、扩大市场份额、提高市场地位。
截至 2012 年 9 月 30 日，公司归属于母公司的所有者权益为 309,802.93 万元，合
并报表资产负债率为 68.49%，流动比率和速动比率分别为 1.04 和 0.80。假设其
他科目保持不变，按照公司 2012 年 9 月 30 日的财务数据和本次募集资金总额测
算，本次发行后公司归属于母公司的所有者权益将增加至 371,444.45 万元，合并
报表资产负债率降低至 64.47%，流动比率将上升至 1.13，速动比率将上升至 0.89。
因此，本次发行完成后，公司的财务状况得到进一步改善，公司的财务风险进一
步降低。
重庆百货大楼股份有限公司董事会
2012 年 12 月 17 日
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本 报 告 防 伪 编 码
975371611575 号，请登陆
www.cqicpa.org.cn 查询
前次募集资金使用情况鉴证报告
天健审〔2012〕8-59 号
重庆百货大楼股份有限公司全体股东：
我们鉴证了后附的重庆百货大楼股份有限公司（以下简称重庆百货公司）董
事会编制的截至 2011 年 12 月 31 日的《前次募集资金使用情况报告》。
一、对报告使用者和使用目的的限定
本鉴证报告仅供重庆百货公司增发股票时使用，不得用作任何其他目的。我
们同意本鉴证报告作为重庆百货公司增发股票的必备文件，随同其他申报材料一
起上报。
二、董事会的责任
重庆百货公司董事会的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照中国
证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》编制《前次募集
资金使用情况报告》，并保证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。
三、注册会计师的责任
我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对重庆百货公司董事会编制的上述
报告独立地提出鉴证结论。
四、工作概述
我们按照中国注册会计师执业准则的规定执行了鉴证业务。中国注册会计师
执业准则要求我们计划和实施鉴证工作，以对鉴证对象信息是否不存在重大错报
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获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括核查会计记录等我们认为必要的
程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供了合理的基础。
五、鉴证结论
我们认为，重庆百货公司董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合
中国证券监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规
定，如实反映了重庆百货公司截至 2011 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国杭州 中国注册会计师：
二〇一二年十二月十五日
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重庆百货股份有限公司
前次募集资金使用情况报告
中国证券监督管理委员会：
现根据贵会印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字〔2007〕500
号）的规定，将本公司截至 2011 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况报告如下。
一、前次募集资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户中的存放情况
(一) 前次募集资金的基本情况
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕1879 号文核准，并经上海证券交易所同
意，本公司采用向特定对象非公开发行股份方式，购买重庆商社（集团）有限公司（以下简
称“商社集团”）及新天域湖景投资有限公司（以下简称“新天域湖景”）持有的重庆商社
新世纪百货有限公司（以下简称“新世纪百货”）100%股权，本公司为上述行为定向发行人
民币普通股（A 股）股票 169,093,418 股，发行价为每股人民币 22.03 元，共计募集资金即
目标资产价值 372,512.803 万元，扣除律师、会计师和财务顾问等费用合计 17,162,328.59
元后的实际净额为 3,707,965,701.41 元，其中：增加实收资本（股本）169,093,418 元，
增加资本公积 3,538,872,283.41 元。截至 2010 年 12 月 24 日止，本公司、商社集团及新天
域湖景已就该交易需办理过户手续的股权资产办妥相关产权过户手续。公司已持有新世纪百
货 100%股权。上述募集资金到位情况业经天健正信会计师事务所有限公司验证，并由其出
具《验资报告》（天健正信验（2010）综字第 030083 号）。
(二) 前次募集资金在专项账户中的存放情况
本公司不存在前次募集资金在专项账户中存放的情况。
二、前次募集资金实际使用情况说明
(一) 前次募集资金使用情况对照表
前次募集资金使用情况对照表详见本报告附件 1。
(二) 前次募集资金实际投资项目变更情况说明
本公司不存在前次募集资金实际投资项目变更情况。
(三) 前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
本公司不存在前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异的情况。
(四) 前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
本公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情况。
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(五) 闲置募集资金情况说明
本公司不存在闲置募集资金情况。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
(一) 前次募集资金实现效益情况对照表
前次募集资金认购股权 2010,2011 年度实现效益情况对照表详见本报告附件 2。对照表
中实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
(二) 前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
本公司不存在前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。
(三) 前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的情况说明
本公司不存在前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的情况。
四、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
本公司前次募集资金用于认购股份的资产即新世纪百货 100%的股权，已经过户至公司
名下，详见一（一）；新世纪百货经营情况良好，经营业绩 2010 年度、2011 年度均达到盈
利预测的水平，详见三（一）。
五、其他差异说明
本公司前次募集资金实际使用情况与本公司各年度定期报告和其他信息披露文件中披
露的内容不存在差异。
附件：1．前次募集资金使用情况对照表
2．前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
重庆百货大楼股份有限公司
二〇一二年十二月十五日
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附件 1
前次募集资金使用情况对照表
截至 2011 年 12 月 31 日
编制单位：重庆百货大楼股份有限公司 单位：人民币万元
募集资金总额：372,512.803 万元 已累计使用募集资金总额：372,512.803 万元
变更用途的募集资金总额： 各年度使用募集资金总额：372,512.803 万元
变更用途的募集资金总额比例： 2010 年：372,512.803 万元
2011 年：
投资项目 募集资金投资总额（单位：万元） 截止日募集资金累计投资额（单位：万元） 项目达到预定
可使用状态日
实际投资金额与 期（或截止日
序 承诺投资 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金
募集后承诺投资 项目完工程
号 项目 项目 投资金额 投资金额 额 投资金额 投资金额 额
金额的差额 度）
新世纪百 新世纪百
货 100% 股 货 100% 股 372,512.803 372,512.803 372,512.803 372,512.803 372,512.803 372,512.803 0
权 权
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附件 2
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
截至 2011 年 12 月 31 日
编制单位：重庆百货大楼股份有限公司 单位：人民币万元
截止日 是否达到
实际投资项目 最近两年承诺效益 最近两年实际效益
累计实现效益 预计效益
序号 项目名称 2010 年度 2011 年度 2010 年度 2011 年度
1 新世纪百货 100%股权 32,906.52 33,406.92 33,213.16 37,441.14 70,654.30 是
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