股票简称：水井坊 股票代码：600779
四川水井坊股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司独立董事游贞义女士因公出差，委托独立董事盛毅先生出席董事会会议并代为表决。
1.3信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人董事长杨肇基先生，主管会计工作负责人总经理黄建勇先生，会计机构负责人（会计主管人员）杜培明先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 水井坊
股票代码 600779
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 四川省成都市金牛区全兴路9号
邮政编码 610036
公司国际互联网网址 http://www.quanxing.com.cn/
电子信箱 qxdsb@quanxing.com.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张宗俊 王成兵
联系地址 四川省成都市金牛区全兴路9号公司董事办 四川省成都市金牛区全兴路9号公司董事办
电话 (028)86252847 (028)86252847
传真 (028)86695460 (028)86695460
电子信箱 qxdsb@quanxing.com.cn qxdsb@quanxing.com.cn
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 804,507,085.79 604,044,940.44 33.19 793,718,067.96
利润总额 227,284,214.54 167,414,032.84 35.76 129,109,336.20
净利润 100,872,015.18 77,807,051.75 29.64 70,434,425.22
扣除非经常性损益的净利润 87,877,501.89 70,739,890.24 24.23 71,154,310.94
经营活动产生的现金流量净
137,027,688.62 86,984,270.56 57.53 149,570,827.13
额
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 1,885,265,710.62 1,722,242,493.79 9.47 1,586,785,112.75
股东权益（不含少数股东权
1,159,768,537.91 1,125,200,546.16 3.07 1,096,518,040.27
益）
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.21 0.16 31.25 0.14
最新每股收益
净资产收益率（%） 8.70 6.91 增加1.79个百分点 6.42
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
7.58 6.29 增加1.29个百分点 6.49
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.28 0.18 55.56 0.31
2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年
末 末 减(%) 末
每股净资产 2.37 2.30 3.04 2.24
调整后的每股净资产 2.37 2.29 3.49 2.24
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
9,694,208.65
产产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 148,306.52
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
111,580.02
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 3,932,755.00
其他非经常性损益项目 -892,336.90
合计 12,994,513.29
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
比例 发行新 送 公积金转 其 小 比例
数量 数量
(%) 股 股 股 他 计 (%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股 243,665,212 49.88 243,665,212 49.88
其中：
境内法人持股 243,665,212 49.88 243,665,212 49.88
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 243,665,212 49.88 243,665,212 49.88
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 244,880,486 50.12 244,880,486 50.12
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份
244,880,486 50.12 244,880,486 50.12
合计
三、股份总数 488,545,698 100 488,545,698 100
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 59,402户
前十名股东持股情况
持有有限售
质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数
数量
量
四川成都全兴集团
其他 39.47 192,848,300 192,848,300 质押148,900,000
有限公司
成都金博利贸易有
未知 2.21 10,794,030 10,794,030 未知
限公司
成都鑫同盛实业发
未知 1.53 7,484,582 7,484,582 未知
展有限公司
成都市金禾粮油食
未知 0.41 2,019,600 2,019,600 未知
品连锁公司
成都淀粉厂 未知 0.41 2,019,600 2,019,600 未知
成都市金堂淀粉
未知 0.41 2,019,600 2,019,600 未知
厂
成都菊乐企业(集
未知 0.37 1,821,188 1,821,188 未知
团)股份有限公司
广州白云山天心制
未知 0.34 1,655,626 1,655,626 未知
药股份有限公司
山西威奇达药业有
未知 0.34 1,655,626 1,655,626 未知
限公司
周启增 未知 0.34 1,645,700 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
周启增 1,645,700 人民币普通股
许建新 1,023,600 人民币普通股
郑荣 971,276 人民币普通股
博策酒店管理（北京）有限公司 809,000 人民币普通股
李桂香 796,541 人民币普通股
卢晓鹏 660,000 人民币普通股
朱照荣 603,845 人民币普通股
陈和强 597,701 人民币普通股
国际金融－汇丰－JPMORGAN CHASE
549,864 人民币普通股
BANK, NATIONAL ASS0CIATION
刘澄馀 526,662 人民币普通股
公司第一大股东四川成都全兴集团有限公司与上述其余股东之间不存在关联
上述股东关联关系或一致行动关系的 关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动
说明 人；公司未知上述其余股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公
司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
√适用□不适用
报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更，但其股权结构发生了一些变化：成都盈盛投资控股有限公司于2006年12月11日签署《股权转让协议》，将其所持四川成都全兴集团有限公司43%的股权转让给帝亚吉欧高地控股有限公司（Diageo Highlands Holding B.V.），四川成都全兴集团有限公司相应变更为从事商业经营的外商投资商业企业，为Diageo提供采购服务并进行其他经营活动。本项股权交易已于2007年1月5日获四川省商务厅批复同意，全兴集团也已在工商行政管理部门办理完毕了变更登记手续。
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：四川成都全兴集团有限公司
法人代表：杨肇基
注册资本：47,188万元
成立日期：1997年9月29日
主要经营业务或管理活动：商业采购及批发、佣金代理(拍卖除外)经营；酒类包装材料：玻璃瓶、塑 料瓶、金属瓶盖、塑料瓶盖、纸板礼品盒、木制、皮制或金属制硬盒、易拉罐体和罐端、产品标签、塑料膜标签(瓶用)和产品运输外包装纸箱；陶瓷、玻璃、塑料、纸制、木制、金属制(不含黄金)礼品、工艺品和装饰品；促销推广用品和宣传用品(法律、法规限制和禁止的除外)，以及上述商品进出口和相关配套服务(涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品应按国家有关规定办理)。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：成都盈盛投资控股有限公司
法人代表：杨肇基
注册资本：5,780万元
成立日期：2002年11月6日
主要经营业务或管理活动：项目投资、实业投资
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
杨肇基 6.00% 马治良 0.38% 王 敬 0.38% 郭晓军 0.38% 陈素芬 0.30% 杜小葆 0.26%
陈 可 3.00% 李成章 0.38% 杨永成 0.38% 薛 怡 0.38% 王成兵 0.30% 徐 莉 0.26%
黄建勇 3.00% 刘生庭 0.38% 黄维贞 0.38% 奉光锐 0.30% 王晓兰 0.30% 肖 川 0.26%
卢忠捷 3.00% 蔡金枝 0.38% 李建蓉 0.38% 孙德骥 0.30% 刘玉明 0.30% 曾瑜娴 0.26%
赖登◇ 3.00% 刘文惠 0.38% 刘 杰 0.38% 钟祖勋 0.28% 江 波 0.30% 唐 靖 0.26%
邓禄银 3.00% 赖永明 0.38% 张英杰 0.38% 文德礼 0.28% 卓 飚 0.30% 余劲东 0.26%
李溢中 3.00% 谭晓琳 0.38% 蔡阳坡 0.38% 陈共荣 0.29% 梁 诚 0.30% 邓雪姣 0.26%
薛常有 3.00% 吴友乾 0.38% 邹 玲 0.38% 龙梅芳 0.30% 迟站琴 0.30% 邹淑云 0.26%
王仲滋 3.00% 郑惠◇ 0.38% 王 刚 0.38% 邓 佳 0.30% 田奕东 0.30% 王立军 0.26%
多增强 3.00% 郑礼权 0.38% 高 飞 0.38% 周志刚 0.30% 廖 均 0.30% 张伟辉 0.26%
李晴朗 2.00% 魏章明 0.38% 林 东 0.38% 陆兴华 0.30% 赵 华 0.30% 洪 慧 0.26%
朱国英 2.00% 沈绍军 0.38% 范 威 0.38% 刘怀英 0.30% 谢影屏 0.30% 吴 影 0.26%
徐 斌 2.00% 王小红 0.38% 李兴东 0.38% 刘祥平 0.30% 陆 莉 0.30% 唐 宇 0.26%
鲍 雨 2.00% 吴崇军 0.38% 刘 琼 0.38% 崔德品 0.30% 李郑元 0.26% 杜光宇 0.24%
杜培明 1.00% 陈 旭 0.38% 吴 锐 0.38% 丁志贤 0.30% 杨 震 0.26% 付犹金 0.24%
许 勇 1.00% 陈 蓉 0.38% 谢成贵 0.38% 赵文玲 0.30% 郭敬忠 0.26% 谭 兵 0.26%
张宗俊 1.00% 徐万成 0.38% 魏原江 0.38% 王跃平 0.30% 牛 杰 0.26% 杜 杰 0.26%
张 力 1.00% 张跃廷 0.38% 王成平 0.38% 刘万瑞 0.30% 田冀东 0.26% 贺 钟 0.26%
李 直 1.00% 童作林 0.38% 胡 雷 0.38% 方 刚 0.30% 陈万能 0.26% 杨 海 0.26%
郁 玲 1.00% 钟瑞卿 0.38% 王继洪 0.38% 范 鏖 0.30% 王 宏 0.26% 陈小鹏 0.26%
刘德华 1.00% 刘银贵 0.38% 李 佳 0.38% 张 燕 0.30% 杨俊章 0.26% 李果毅 0.26%
罗蜀贤 0.50% 钟跃明 0.38% 吕晓华 0.38% 汪 革 0.30% 陈修伟 0.26% 田孝平 0.26%
潘华文 0.38% 曲 波 0.38% 陈平原 0.38% 邱 维 0.30% 申秀燕 0.26% 郑 刚 0.26%
吴德华 0.38% 李继萍 0.37% 雷光秀 0.38% 李友均 0.30%
注1：以上共计142人，均为全兴集团母子公司中层助理以上管理团队成员，共持有87.24%的份额；其余12.76%为预留份额，拟分配给工作表现突出的团队成员和新增团队成员，未分配之前的所有权、收益权归团队集体所有。
注2：鉴于《公司法》规定有限责任公司股东人数不得超过50人，以上142人分别委托其中49人作为成都盈盛投资控股有限公司股东办理了工商登记手续。49名股东受托代持股份的情况详见注3。
成都盈盛投资控股有限公司
Diageo Highlands 四川水井坊股份有限
四川成都全兴集团有限公司
Holding B. V. 公司工会
四川水井坊股份有限公司
注：3
成都盈盛投资控股有限公司
49名股东受托代持股份情况表
序 本人持 股东持
股东姓名 受托代持股份情况
号 有份额 有总额
1 杨肇基 6.00% 无 6.00%
2 陈 可 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
3 黄建勇 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
4 卢忠捷 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
5 赖登◇ 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
6 邓禄银 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
7 李溢中 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
8 薛常有 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
9 王仲滋 3.00% 受托代持0.5%的预留份额 3.50%
10 多增强 3.00% 无 3.00%
11 李晴朗 2.00% 受托代持0.5%的预留份额 2.50%
12 朱国英 2.00% 受托代持0.5%的预留份额 2.50%
13 徐 斌 2.00% 受托代持0.5%的预留份额 2.50%
14 鲍 雨 2.00% 受托代持0.26%的预留份额 2.26%
15 杜培明 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
16 许 勇 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
17 张宗俊 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
18 张 力 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
19 李 直 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
20 郁 玲 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
21 刘德华 1.00% 受托代持1%的预留份额 2.00%
受托代持吴影（0.26%）、江波（0.3%）、方刚（0.3%）、钟跃明（0.38%）、文德礼（0.28%）共计
22 潘华文 0.38% 1.90%
1.52%的份额
受托代持刘祥平（0.3%）、徐万成（0.38%）、陈万能（0.26%）、曲波（0.38%）、刘万瑞（0.3%）
23 李成章 0.38% 2.00%
共计1.62%的份额
24 刘文惠 0.38% 受托代持奉光锐（0.3%）、罗蜀贤（0.5%）、魏章明（0.38%）共计1.18%的份额 1.56%
25 赖永明 0.38% 受托代持谭晓琳（0.38%）、李友均（0.3%）共计0.68%的份额 1.06%
26 郑惠◇ 0.38% 受托代持陆兴华（0.3%）、高飞（0.38%）、范鏖（0.3%）共计0.98%的份额 1.36%
27 沈绍军 0.38% 受托代持李继萍（0.37%）、陈共荣（0.29%）共计0.66%的份额 1.04%
28 王小红 0.38% 受托代持杨震（0.26%）、李郑元（0.26%）共计0.52%的份额 0.90%
受托代持蔡金枝（0.38%）、杨俊章（0.26%）、吴德华（0.38%）、王跃平（0.30%）、付犹金（0.24%）
29 陈 旭 0.38% 1.94%
共计1.56%的份额
30 黄维贞 0.38% 受托代持陈蓉（0.38%）、陈平原（0.38%）共计0.76%的份额 1.14%
31 李建蓉 0.38% 受托代持刘怀英（0.30%）、徐莉（0.26%）、郑礼权（0.38%）共计0.94%的份额 1.32%
32 张英杰 0.38% 受托代持吴崇军（0.38%）、刘 杰（0.38%）、牛 杰（0.26%）共计1.02%的份额 1.40%
33 蔡阳坡 0.38% 受托代持周志刚（0.30%）、田奕东（0.30%）、廖均（0.30%）、谢影屏（0.30%）共计1.2%的份额 1.58%
受托代持丁志贤（0.30%）、刘琼（0.38%）、刘银贵（0.38%）、刘生庭（0.38%）共计1.44%的份
34 林 东 0.38% 1.82%
额
35 范 威 0.38% 受托代持梁诚（0.30%）、陈素芬（0.30%）、卓飚（0.30%）、赵文玲（0.30%）共计1.2%的份额 1.58%
36 谢成贵 0.38% 受托代持贺钟（0.26%）、谭兵（0.26%）、田孝平（0.26%）、李果毅（0.26%）共计1.04%的份额 1.42%
37 吕晓华 0.38% 受托代持魏原江（0.38%）、杜杰（0.26%）、陈小鹏（0.26%）、杨海（0.26%）共计1.16%的份额 1.54%
38 雷光秀 0.38% 受托代持杨永成（0.38%）、邓雪姣（0.26%）、邹淑云（0.26%）共计0.90%的份额 1.28%
39 郭晓军 0.38% 受托代持李兴东（0.38%）、陈修伟（0.26%）、肖川（0.26%）共计0.90%的份额 1.28%
40 薛 怡 0.38% 受托代持王继洪共计0.38%的份额 0.76%
41 邓 佳 0.30% 受托代持王刚（0.38%）、龙梅芳（0.30%）、余劲东（0.26%）共计0.94%的份额 1.24%
42 张 燕 0.30% 受托代持吴友乾（0.38%）、郭敬忠（0.26%）、孙德骥（0.3%）共计0.94%的份额 1.24%
43 王成兵 0.30% 受托代持陆莉（0.3%）、田冀东（0.26%）、唐宇（0.26%）、洪慧（0.26%）共计1.08%的份额 1.38%
44 王晓兰 0.30% 受托代持吴锐（0.38%）、张伟辉（0.26%）、李佳（0.38%）、郑 刚（0.26%）共计1.28%的份额 1.58%
45 刘玉明 0.30% 受托代持胡雷（0.38%）、王敬（0.38%）、赵华（0.30%）共计1.06%的份额 1.36%
受托代持钟瑞卿（0.38%）、钟祖勋（0.28%）、杜光宇（0.24%）、王成平（0.38%）共计1.28%的
46 迟站琴 0.30% 1.58%
份额
受托代持崔德品（0.3%）、张跃廷（0.38%）、童作林（0.38%）、马治良（0.38%）共计1.44%的份
47 王 宏 0.26% 1.70%
额
48 杜小葆 0.26% 受托代持邹玲（0.38%）、邱维（0.3%）、申秀燕（0.26%）共计0.94%的份额 1.20%
49 唐 靖 0.26% 受托代持汪革（0.3%）、王立军（0.26%）、曾瑜娴（0.26%）共计0.82%的份额 1.08%
总 计 100%
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否在
报告期内
股东单
从公司领
年 年初持 年末持股 位或其
姓名 职务 性别 任期起止日期 变动原因 取的报酬
龄 股数 数 他关联
总额(万
单位领
元)税后
取
2006年5月30日～
杨肇基 董事长 男 58 107,054 137,029 股改送股 8.7566 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
陈可 副董事长 男 57 59,836 76,590 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
黄建勇 董事、总经理 男 41 84,436 108,078 股改送股 7.711 否
2009年5月30日
2006年5月30日～ 股改送股、
多增强 董事 男 52 59,436 83,578 6.61 否
2009年5月30日 购买流通股
2006年5月30日～
鲍雨 董事、总经理助理 男 40 44,300 56,704 股改送股 5.5522 否
2009年5月30日
2006年5月30日～ 股改送股、
游贞义 独立董事 女 62 3,000 840 2.4 否
2009年5月30日 出售流通股
2006年5月30日～
盛毅 独立董事 男 50 0 0 2.4 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
李贤福 独立董事 男 67 0 0 2.4 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
邓禄银 监事会主席 男 59 59,436 76,078 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
朱国英 监事 女 53 59,436 76,078 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
李直 监事 男 35 44,300 56,704 股改送股 4.3373 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
赖登◇ 副总经理 男 58 59,836 76,590 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
李溢中 副总经理 男 61 2006年5月30日～ 59,788 76,529 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
薛常有 副总经理 男 58 59,836 76,590 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
王仲滋 副总经理 男 51 59,536 76,206 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
杜培明 财务总监 男 50 59,920 76,698 股改送股 6.61 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
徐斌 总经理助理 女 39 44,300 56,704 股改送股 5.5426 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
许勇 总经理助理 男 43 44,300 56,704 股改送股 5.5906 否
2009年5月30日
2006年5月30日～
张宗俊 董秘 男 36 44,300 56,704 股改送股 5.533 否
2009年5月30日
合计 / / / / 953,050 1,224,404 / 109.7133 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
一、报告期内经营情况的回顾
1．公司报告期内总体经营情况：
本公司属饮料制造业 饮用酒制造业，主营酒类产品的生产和销售。目前，公司生产的白酒类产品形成了以“水井坊”、“天号陈”、“全兴”品牌的高、中档产品为主，以“成都大曲”、全兴系列产品为辅的产品结构模式。
报告期内，公司按照“总量控制、结构调整、稳中求进”的工作方针，不断提高科技创新水平，适度推进新品的开发力度，逐步丰富完善了公司的产品线；同时，下大力气抓好市场和品牌建设，着力打造品牌的核心价值，以鲜明的品牌个性及特质，搏得了众多消费者的青睐，进一步巩固提升了公司的整体影响力和经济效益。
2006年，公司实现主营业务收入80,451万元，实现主营业务利润47,670万元，实现净利润10,087万元，分别较2005年增长了33.19%、31.58%、29.64%。
报告期内，公司在生产经营管理、品牌形象建设等方面取得了较好的成绩，为未来的发展奠定了坚实的基础。
（1）报告期内，公司不断追求技术创新，确保酿酒技术的先进性，以市场消费需求为导向，在保持产品独特风格的基础上有序展开了对水井坊、全兴等酒品品质的优化、提升工作。
（2）严格细化生产各个环节质量管理措施，将质量责任具体落实到各车间、部门，确保产品质量零缺陷。
（3）2006年，公司品牌建设工作得到了持续稳定地发展。水井坊品牌紧扣“中国高尚生活元素”这一品牌推广主题，成功策划并执行了“温一壶月光下酒”中秋促销活动和“敬你一壶酒”春节促销活动。同时，公司水井坊品牌还荣获“中国创造奖 组委会特别推荐创造力产品”、“2006年中国十大最具增长潜力白酒品牌”、“2006年中国最佳品牌建设案例”、“2006年中国白酒十大领袖品牌”、“中国营销2006年度标杆企业”等数项殊荣。全兴品牌针对庞大的婚庆市场消费推出了极具创意的中国婚宴酒——全兴520系列，并在包装设计、市场定位、品牌诉求、价格策略、营销推广方面进行了大胆创新，一举开创了专业婚宴酒类市场的先河并在市场拓展中初见成效。2006年，全兴520荣膺第11届亚洲婚礼文化节唯一指定白酒称号。
（4）公司不断强化终端网络开拓和建设的力度，提高市场服务意识；进一步深化“厂商利益共享、风险共担”的深度合作机制，促进了品牌执行力的提升。
（5）针对酒类行业高档白酒的发展趋势，结合公司实际适时推出了“差异化、智能化、人本化”的产品。例如，2006年公司陆续推出了“水井坊公元十三”、“风雅颂水井坊”、“玉琮装水井坊”、“春夏秋冬水井坊”等更高档的新产品，针对特殊机构还为其量身定做了其单位专属的个性化水井坊酒。
二、对公司未来发展的展望
1．所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
（1）公司所处白酒行业的发展趋势：
作为世界六大蒸馏酒之一的中国白酒，是蕴涵着浓厚中国文化的产品，在人们日常消费中有着不可替代的功能。在中国延续千年的酒文化和“无酒不成席”的传统饮酒习俗，对当今人们的生活和工作仍然产生着巨大影响。白酒已成为人际交往的一个载体，是我国百姓生活中不可缺少的消费品。而其中的名优白酒更是中国民族工业的国粹，是中国历史文化的瑰宝，其良性发展直接关系到农业增产增收、相关产业的兴旺和地方财税的增加。近年来白酒企业通过积极调整产业结构和产品结构，特别是骨干企业针对市场需求变化，加大产品研发和营销创新力度，大力加强企业管理，积极开拓国内外市场，使全行业稳步走向良性发展之路，预计未来我国白酒行业的发展趋势将呈现以下特点：
①市场将进一步趋于规范有序，市场结构将进一步优化：《酒类流通管理办法》的实施、《关于白酒产业发展的指导意见》的制订、生产许可证的换发、各酒种全面实行市场准入制度等一系列政策、标准的陆续实施，意味着国家对酒类生产、流通秩序的高度重视，这将大大促进酒类消费品市场的有序流通。
②白酒消费需求量将趋于稳定，但仍具有一定的市场空间：近年来，过量饮用白酒有害身体健康的医学观点已对消费者产生较大影响，导致了消费者对啤酒和葡萄酒的消费量不断增加，而白酒的消费量有所减少；另一方面，由于我国经济的高速发展，伴随着消费整体水平逐年提升，白酒行业将逐渐实现消费结构的升级换代。
③白酒业进一步高档化、精品化，高品质白酒将会继续发展，品牌影响力凸显，品质是建立品牌的基本要求和门槛，无论是从目前国内白酒消费的趋势还是全球烈酒消费的特征来看，都具有一个共同的特征：健康饮酒，喝得少、喝得好。白酒的功能和特性无可替代，但如果过量就对身体有害，少而精是未来消费的趋势。有着一定品牌知名度、美誉度和产品质量信得过的名优酒，将成为消费者的首选。
④国家的产业政策将更有利于名优企业和名优品牌的发展：过去几年，名优企业和品牌经受住了国家对白酒行业各种限制的洗礼和考验，必然将继续发展壮大，骨干作用也将进一步得到市场认同，而过去充斥市场的低档、质次白酒及假冒伪劣产品，随着国家管控力度的加强，将更难找到生存空间。
⑤多香型、多度数将成为白酒开发的一个主流：我国目前白酒的香型是“浓香天下”、兼具其它的格局。但单一香型所占市场比重过大，对我国白酒发展相当不利，严重阻碍了我国白酒走向世界的步伐。因此多香型、多度数的研发、个性化推广将成为未来白酒开发的一个主流。
（2）公司面临的市场竞争格局：
白酒行业的发展已经开始呈现出品牌化经营的趋势，高端市场的竞争也必将更加激烈。随着时间的发展，高端白酒品牌的洗牌将进一步深化；营销重心将转向终端市场；广告宣传的竞争将是“质”与“量”的竞争，将是越来越以产品文化、企业文化为核心的综合实力的较量。
2．公司未来发展机遇和挑战、发展战略和新年度的经营计划：
（1）公司未来发展的机遇与优势：公司具有诸多独有的优势，存在着较大的发展机遇，未来发展前景广阔，主要表现在：
①中国“十一五”经济发展计划提速，经济增长和消费水平的提高在未来几年将有一个较大的变化，走向小康社会的富裕阶层的消费将更趋于高档、时尚，高档白酒市场空间进一步扩大。
②白酒税收政策的调整，将会使白酒业迎来新的发展机遇；国家对白酒市场专项整治力度的加大和《酒类流通管理办法》的出台，将给名优白酒企业整体竞争力的提升带来积极作用。
③公司基础制度的变革已基本完成，机制理顺、人员精干、管理科学、资源丰富，为公司的持续稳定健康发展提供了厚实的基础和保障。
④公司独有的元末明初水井坊遗址是公司重要的生产资源和品牌基础。水井坊遗址是1999年“中国10大考古发现之一”，被国家文物局认定为“中国白酒第一坊”，经国务院批准列为全国重点文物保护单位，还被当选为上海大世界基尼斯之最—“最古老的酿酒作坊”，是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极高利用价值的“活文物”。是经国家质检总局批准和国际认证的、受国际法保护的水井坊产品原产地域，是公司独享的重要生产资源。
⑤公司拥有酿酒世家历代传承的固态发酵蒸馏白酒酿造的独特工艺和现代微生物技术等独立的知识产权，在酿酒生物发酵菌方面获得多项重大成果。
⑥公司所产“全兴大曲”多次荣获国家质量金奖和中国名酒称号，2000年被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。
⑦公司拥有适应市场竞争环境和现代流通配送体系的、以国内市场为主的营销网络和市场维护体系；拥有国内一流的科技队伍、经营管理和营销人才；拥有良好的资信、商誉和社会声誉。
（2）公司未来发展面临的困难与挑战：
面对目前白酒市场的竞争格局，尽管公司有许多竞争优势，但也面临一定的挑战，主要表现在以下几个方面：白酒市场竞争日趋激烈，公司与行业强势企业在经营实力、品牌竞争力等方面仍有较大差距；消费者的选择越来越多，更是让消费者在品牌选择方面占据了绝对的主动，消费者对品牌的要求越来越高；地方保护主义与地区封锁依然严重，各地区自产白酒仍然在渠道、价格、消费习惯及感情等方面在当地市场上拥有一定的优势，其在各自主营区域的市场竞争能力仍然是公司深化拓展市场的较大障碍；酒类关税下调，进口酒对中国白酒市场将会造成一定冲击；行业准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止，将可能会给公司产品造成一定的负面影响。
（3）公司未来的发展战略：
公司将集中主要优势资源和资金，做实、做大、做强白酒产业；以水井坊酒为高端标志性产品，使其成长为国际一流的中国白酒品牌。
（4）公司2007年度的经营计划及拟采取的保障措施：
公司2007年将全面贯彻“细分市场、优化结构、深度分销、个性突出”的经营方针，稳步发展公司酒业，适当兼顾其他业务，力争实现主营业务收入增长10%以上，净利润增长不低于20%。为完成上述经营目标，公司拟采取以下措施：
①突出中国白酒“生态发酵”的独特优势和“中国白酒第一坊”的代表性及文化特征，与帝亚吉欧合作积极开拓海外市场。
②全面突出在产品品质、格调风味、包装标识、品牌形象、文化内涵以及营销理念、推广策略上的差异化、个性化，以鲜明的个性和特征获得国内外更多消费者的认同。
③加强对市场网络结构调整和现有网络的维护以及对市场网络的监管的力度。
④积极倡导与投资者、经营者“共享品牌”的理念，整合各种社会资源，构筑新网络、新渠道和合作互利机制，在资本和商品市场上树立良好形象，提高品牌感召力和影响力。
⑤强化销售队伍建设，增强市场服务意识。加强对人才的培训机制，建立人才梯度机制。提高企业的核心战斗力。
3．资金需求和使用计划、资金来源：
为实现2007年经营目标，公司资金需求也将增大。为此，公司将通过以下三方面来保障资金的来源：
（1）通过进一步搞好水井坊、天号陈、全兴及其系列产品的销售，努力增加主营业务收入；
（2）通过加大应收帐款的回收力度，加强流动资金的管理，提高资金的使用效率；
（3）将可能通过自筹、适度贷款或其它方式来解决。
4．公司未来发展面临的风险因素及所采取的措施：
（1）国家酒类消费税政策从2001年5月1日起进行了重大调整，对全行业产销总量、经济效益和市场竞争情况形成重大影响，这种调整带来的影响至今还在持续。目前酒类税收政策虽已进行了微调，但与预期差距较大，而酒类企业的经营业绩又对税负水平的变化较为敏感，政策的不确定性将带来一定的业绩波动风险。
（2）在实际市场竞争中，由于地方税负不均，各地小酒厂对市场价格的冲击力很大，新消费税政策的影响使酒类市场出现了更为复杂的局面，依法纳税的大型酒厂中低档产品经营受到很大冲击。
（3）各大名酒厂纷纷推出高档品种，使本公司“水井坊”等高档产品处于日益严峻的市场竞争态势之下，广告宣传、渠道建设等市场投入加大，经营成本大幅增加。加之按国家现行规定酒类企业广告费支出须计征33%所得税，故公司在品牌创新、培育市场的过程中负担较重。
（4）白酒行业的竞争十分激烈，营销费用支出较大，而按照现行税法，大部分费用不能从应纳所得税额中扣除。某一时期集中投入的营销费用和相关所得税的增长可能影响到公司的经营业绩出现波动。
（5）“水井坊”、“全兴”品牌在国内外市场已有较高的知名度，但目前由于白酒行业的无序竞争，市场经营秩序比较混乱，尤其是假冒伪劣产品的冲击较为严重，加重了公司市场维护和打假防伪的费用负担。
（6）尽管公司目前利用存量土地资源进行房地产开发，开发经营成本较低，但目前国家的房地产政策正处于调整期。因此，公司的房地产经营业务存在着一定的不确定性。
（7）公司针对国家酒类税收政策的调整和市场竞争态势的变化，对产品结构实施主动、有序的调整，优化了产品结构。产品结构的及时调整使公司的市场竞争能力和盈利能力将进一步增强。
（8）在加快产品结构调整的同时，公司进一步降低生产成本、提高运营效率。
（9）公司进一步抓好名酒投资项目，对适应政策变化、加快结构调整、培育效益增长点将起到重要的作用。
（10）公司积极致力于维护正当竞争的市场秩序，配合国家有关部门打击假冒伪劣产品，维护商标权益和品牌形象。
（11）坚定不移地推进改革开放，转换企业经营机制，引进国际人才和先进经验，促进公司的规范化、市场化和国际化。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
1、按照新会计准则，在2007年1月1日，属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资，尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销，并调整留存收益，导致增加股东权益1,790,102.34元，其中归属于母公司所有者权益为1,700,597.22元，归属于少数股东的权益为89,505.12元。
2、按照新会计准则，所得税核算应采用资产负债表债务法，在2007年1月1日，对资产、负债的帐面价值与其计税基础不同形成的暂时性差异，应当按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债，并将影响金额调整留存收益，导致增加股东权益10,019,385.53元，其中归属于母公司所有者权益9,936,429.35元，归属于少数股东权益82,956.18元。
3、本公司2006年12月31日按照现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益为10,671,472.69元，新会计准则下计入所有者权益，由此增加2007年1月1日所有者权益10,671,472.69元。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润
分行业或
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减
分产品
(%) 年增减(%) 减(%) (%)
分行业
增加3.25个百
酒业 730,726,282.50 176,247,356.59 63.49 22.54 25.59
分点
分产品
增加8.10个百
高档酒 664,047,367.16 118,112,267.93 69.03 14.76 -8.68
分点
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
省内 172,234,535.66 82.38
省外 624,618,618.72 22.90
出口 7,653,931.41 463.54
6.4募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
本年度已使用募集资金总额 872.72
募集资金总额
已累计使用募集资金总额 33,873.51
是否变更 实际投入 产生收益 是否符合计 是否符合
承诺项目 拟投入金额
项目 金额 情况 划进度 预计收益
可吸收医用手术缝线技
3,986 是 480 否 否
改项目
生物活性羟基磷灰石人
3,771 是 否 否
工骨技改项目
深圳清华源兴生物医药
7,700 是 3,700 否 否
科技开发项目
固体制剂车间GMP认证
4,051 否 4,051 是 是
技改项目
盐酸四环素扩大出口产
3,634 否 3,634 是 是
量及GMP认证技改项目
药业污水治理技改项目 1,757 否 1,757 是 是
开发“水井坊”高档精
2,090 否 2,090 是 是
品酒投资项目
精品勾贮车间技改项目 6,932 否 6,932 是 是
新品包装车间技改项目 3,565.20 否 3,565.20 是 是
名酒科研技术中心（省
2,085 否 629.52 是 是
级）技改项目
合计 39,571.20 / 26,838.72 / /
未达到计划进度和预计收益的说明（分
余额已调整投向。
具体项目）
详见2002年10月11日、2002年11月12日刊载于《中国证券报》、
变更原因及变更程序说明（分具体项目）
《上海证券报》的公司公告。
变更项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
变更投资项目的资金总额 10,874.47
对应的 是否符 是否符
变更项目拟 实际投入金 产生收
变更后的项目 原承诺 合计划 合预计
投入金额 额 益情况
项目 进度 收益
开发水井坊高档精品酒投资项目二
5,199.47 1,367.62 是 是
期——水井坊研发中心技改项目
全兴生态酿酒基地技改项目 4,550 4,550 是 是
全兴股份馨千代饮料酒项目 1,125 1,125 是 是
合计 / 10,874.47 7,042.62 / /
未达到计划进度和预计收益的说明
/
（分具体项目）
6.5非募集资金项目情况
□适用√不适用
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经信永中和会计师事务所审计，公司2006年度实现净利润100,872,015.18元，加上年初未分配利润66,564,279.22元，可供分配的利润为167,436,294.40元，提取法定盈余公积16,423,459.17元，另根据公司2005年度股东大会决议公司向全体股东每10股派发现金红利1.30元，公司2006年5月共分配了现金股利63,510,955.29元后，本期可供股东分配利润累计87,501,879.94元（其中：2006年当年实现可供股东分配利润84,448,556.01元）。分配预案为：以2006年末股本总数488,545,698股为基数，每10股派送现金红利1.56元(含税)，计76,213,128.89元(占2006年当年实现可供股东分配利润的90.25%)，余11,288,751.05元结转以后年度分配。公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
自购买日起至报告期末 是否为关联交 所涉及的资 所涉及的债权
交易对方及被收购或置入资
购买日 收购价格 为上市公司贡献的净利 易（如是，说明 产产权是否 债务是否已全
产
润 定价原则） 已全部过户 部转移
成都全兴房地产开发有限公 2006年
司，成都兴千业房地产开发 3月29 13,840,275.00 3,586,384.02 是， 是 是
有限公司 日
自然人，成都赛门实业有限 2006年
373,824.02 17,550,623.69 否 是 是
责任公司 4月5日
7.2出售资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
是否为关 所涉及的
本年初起至出售日 所涉及的债
交易对方及被出售或置 出售产生的损 联交易（如 资产产权
出售日 出售价格 该出售资产为上市 权债务是否
出资产 益 是，说明定 是否已全
公司贡献的净利润 已全部转移
价原则） 部过户
2006
成都盈盛投资控股有限
年10 是，（市场
公司，成都卓奇咨询有 140,000.00 465.27 是 是
月31 公允原则）
限公司
日
成都盈盛投资控股有限 2006
是，（市场
公司，成都太合生物材 年12 4,744,103.13 740,721.83 -168,049.27 是 是
公允原则）
料有限公司 月6日
2006
深圳源政投资发展有限
年10
公司，深圳清华源兴生 34,100,000.00 7,100,000.00
月25
物医药科技有限公司
日
2006
深圳源政投资发展有限
年10
公司，深圳清华源兴药 12,634,000.00 2,634,000.00
月25
业有限公司
日
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否
是否
担保对象名 为关
发生日期 担保金额 担保类型 担保期 履行
称 联方
完毕
担保
无 ～
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 0
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 16,200
报告期末对控股子公司担保余额合计 16,200
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 16,200
担保总额占公司净资产的比例(%) 13.97
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务
0
担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2关联债权债务往来
□适用√不适用
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
√适用□不适用
大股东及其附属企业非经营
性占用上市公司资金的余额 报告期清欠总额 清欠金额 清欠时间(月
清欠方式
（万元） （万元） （万元） 份)
期初 期末
现金清偿 6,324.05 2006年6月
8,846 0 8,846
红利抵债清偿 2,521.95 2006年6月
大股东及其附属企业非经营 报告期初,本公司大股东四川成都全兴集团有限公司占用上市公司资
性占用上市公司资金及清欠 金余额为8846万元,系受让上市公司药业资产而尚未支付的股权转让
情况的具体说明 尾款所致。2006年6月，本公司收到控股股东四川成都全兴集团有限
公司划来川药股权转让尾款人民币陆仟叁佰贰拾肆万零肆佰陆拾贰
元贰角捌分；同时本公司在2005年度利润分配中直接用控股股东应
分红利抵付了川药股权转让尾款人民币贰仟伍佰贰拾壹万玖仟伍佰
叁拾柒元柒角贰分。至此，公司控股股东已全部偿还所欠公司川药股
权转让尾款人民币捌仟捌佰肆拾陆万元，公司彻底完成了清欠工作。
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东 备
承诺事项 承诺履行情况
名称 注
四川 自股权分置改革方案实施之
在股改方案实施后的10年内的任意时点，不通过减持使其对本公司
成都 日起至本报告披露日，四川成
全兴 的持股比例低于30%。如全兴集团违背该项承诺，在该项持股比例以
都全兴集团有限公司未出售
集团 下出售股票的全部收入直接划归全兴股份所有。
或转让其所持有的公司股份。
有限
公司 2006年6月13日，公司刊登
了2005年度分红派息实施公
告：以2005年末股本总数
在股权分置改革实施完成后的三年内，在年度股东大会上提议并投赞 488,545,698股为基数，每10
成票，提议全兴股份每年现金分红比例不低于当年实现的可供投资者 股派送现金红利1.30元(含
分配利润的90%。 税)，计63,510,940.74元，余
3,053,338.48元结转以后年
度分配。分红比例未低于承诺
要求。
对于因故未取得联系或因质押、冻结及其他权利限制不能支付对价或
因不同意本次股改方案而不愿支付对价的非流通股股东，同意以其所
认真履行承诺,无违反相关事
持股份先代其支付对价，被垫付的非流通股东在办理其所持有的非流
项的情况。
通股份上市流通时，应先征得代其支付对价的非流通股股东的同意，
并由上市公司董事会向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。
截止公司股权分置改革说明书签署日，全兴集团购买本公司所持有的
四川制药股权应支付的股权价款，尚有尾款8846万元未付完，全兴
集团书面承诺在2006年12月31日前用现金全部结清。如果届时尚
未付完，则全兴集团在2007年1月10日前发布关于追加送股的股权
登记日公告，并在登记日之后的5个交易日内，由全兴集团向股权登 2006年6月27日，四川成都
记日登记在册的除全兴集团以外的股东实施追加送股，追加送股的股 全兴集团有限公司一次性全
份总数为9565644股（相当于按照股权分置改革前流通股191312880 部偿还所欠公司川药股权转
股每10股追送0.5股，如期间公司总股本由于公司送股、资本公积 让尾款人民币捌仟捌佰肆拾
金转增股本等原因发生变化，则所追送的股份数量进行相应调整）。 陆万元。至此，公司彻底完成
自本次股权分置改革方案实施日起，用于追送的9565644股股份由证 了清欠工作。
券登记公司实行临时保管，届时，如果全兴集团违反其承诺，将委托
中国证券登记结算公司上海分公司无偿划转过户该部分股份。若以上
追送股份实施，全兴集团应付清8846万元尾款的责任并不因此而解
除。
本公司第一大股东全兴集团与本公司签署相关协议，向本公司无偿转
让6项专利、3大品牌系列商标、“水井街酒坊遗址”核心区域的土
地使用权，同时将该遗址重点文物的管理权和保护性开发利用权移交 除“水井街酒坊遗址”核心区
给本公司。全兴集团承诺及时办理作为本次股改对价以外的专利、商 域的土地使用权变更手续尚
标、“水井街酒坊遗址”核心区域的土地使用权等无形资产的产权变 在办理中以外，其他承诺事项
更手续及重点文物管理权和保护性开发利用权的移交在国家文物管 均已履行。
理局的备案手续，并承诺在未办妥以上事项的法定手续前不转让所持
有的股份。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司在依法运作、财务情况、募集资金使用、收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
XYZH/2006CDM1021
四川水井坊股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的四川水井坊股份有限公司（以下简称水井坊公司）财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表、合并资产负债表，2006年度的利润及利润分配表、合并利润及利润分配表、现金流量表、合并现金流量表、股东权益变动表、合并股东权益变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是水井坊公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
我们认为，水井坊公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了水井坊公司2006年12月31日的财务状况、合并财务状况，2006年度的经营成果、
合并经营成果、现金流量和合并现金流量。
信永中和会计师事务所
中国注册会计师：中国注册会计师：宋朝学吴寿潜
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层
2007年3月6日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:四川水井坊股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 477,665,088.91 378,111,382.17 95,838,410.14 161,554,848.98
短期投资
应收票据 41,721,708.50 51,316,000.00 143,637,698.50 85,500,000.00
应收股利
应收利息
应收账款 52,833,485.62 66,624,931.98 51,301,067.35 2,694,298.59
其他应收款 33,840,989.59 176,643,505.47 171,278,116.71 180,759,479.32
预付账款 65,891,184.02 2,962,953.67 5,882,833.24 2,478,267.82
应收补贴款
存货 867,208,290.39 650,096,949.30 629,762,671.07 604,993,570.26
待摊费用 1,237,769.08 1,239,869.35 1,116,898.41 1,129,183.38
一年内到期的
长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 1,540,398,516.11 1,326,995,591.94 1,098,817,695.42 1,039,109,648.35
长期投资：
长期股权投资 33,869,078.64 73,293,953.04 868,736,576.68 838,117,776.98
长期债权投资
长期投资合计 33,869,078.64 73,293,953.04 868,736,576.68 838,117,776.98
其中：合并价差
(贷差以“-”号
表示，合并报表
填列)
其中：股权投资
差额(贷差以
4,238,669.53 5,038,352.93 6,028,771.90 7,192,783.42
“-”号表示，
合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 415,793,358.23 422,817,173.70 396,421,908.23 394,926,092.19
减：累计折旧 251,073,166.97 238,897,677.99 246,308,158.74 231,634,712.76
固定资产净值 164,720,191.26 183,919,495.71 150,113,749.49 163,291,379.43
减：固定资产减
368,648.97 368,648.97 368,648.97 368,648.97
值准备
固定资产净额 164,351,542.29 183,550,846.74 149,745,100.52 162,922,730.46
工程物资
在建工程 78,296,783.73 76,443,728.81 74,755,910.24 72,918,430.32
固定资产清理
固定资产合计 242,648,326.02 259,994,575.55 224,501,010.76 235,841,160.78
无形资产及其
他资产：
无形资产 68,270,194.55 61,401,206.16 68,166,277.88 61,277,139.49
长期待摊费用 79,595.30 557,167.10
其他长期资产
无形资产及其
68,349,789.85 61,958,373.26 68,166,277.88 61,277,139.49
他资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,885,265,710.62 1,722,242,493.79 2,260,221,560.74 2,174,345,725.60
负债及股东权
益：
流动负债：
短期借款 385,000,000.00 406,796,000.00 317,000,000.00 313,900,000.00
应付票据
应付账款 78,111,601.40 38,270,549.25 57,168,597.12 37,605,495.40
预收账款 33,678,346.63 70,336,449.04 678,278,077.26 608,610,116.28
应付工资 70,416.14 393,661.14 70,416.14 72,816.14
应付福利费 8,709,110.90 10,334,385.94 2,739,909.09 4,847,128.07
应付股利 2,858,979.55 2,122,732.00 2,858,979.55 2,122,732.00
应交税金 26,624,222.14 24,330,455.20 3,438,077.53 13,519,083.77
其他应交款 1,496,638.97 1,869,099.86 630,508.98 1,144,114.60
其他应付款 177,958,392.62 37,188,667.11 26,661,639.19 43,739,079.77
预提费用 317,991.67 317,991.67
预计负债
一年内到期的
长期负债
其他流动负债
流动负债合计 714,825,700.02 591,641,999.54 1,089,164,196.53 1,025,560,566.03
长期负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 300,000.00 300,000.00
其他长期负债
长期负债合计 300,000.00 300,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 714,825,700.02 591,941,999.54 1,089,164,196.53 1,025,860,566.03
少数股东权益
(合并报表填 10,671,472.69 5,099,948.09
列)
所有者权益（或
股东权益）：
实收资本（或股
488,545,698.00 488,545,698.00 488,545,698.00 488,545,698.00
本）
减：已归还投资
实收资本（或股
488,545,698.00 488,545,698.00 488,545,698.00 488,545,698.00
本）净额
资本公积 403,058,602.16 405,851,670.30 403,058,602.16 405,851,670.30
盈余公积 180,662,357.81 164,238,898.64 111,092,277.79 102,204,654.98
其中：法定公益
53,746,299.54 33,068,218.32
金
减：未确认投资
损失(合并报表
填列)
未分配利润 87,501,879.94 66,564,279.22 168,360,786.26 151,883,136.29
拟分配现金股
利
外币报表折算
差额(合并报表
填列)
股东权益合计 1,159,768,537.91 1,125,200,546.16 1,171,057,364.21 1,148,485,159.57
负债和股东权
1,885,265,710.62 1,722,242,493.79 2,260,221,560.74 2,174,345,725.60
益总计
公司法定代表人:杨肇基 主管会计工作负责人:黄建勇 会计机构负责人:杜培明
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:四川水井坊股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 804,507,085.79 604,044,940.44 373,795,210.03 325,388,282.90
减：主营业务成本 233,521,783.76 144,942,805.88 205,784,774.02 176,450,320.95
主营业务税金及附加 94,287,277.53 96,811,673.88 83,316,756.55 90,209,205.51
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
476,698,024.50 362,290,460.68 84,693,679.46 58,728,756.44
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
401,152.07 296,444.03 35,657.28 167,858.93
列）
减:营业费用 135,889,193.30 118,598,403.10 1,186,176.95 754,163.28
管理费用 96,752,851.30 75,696,608.79 48,524,872.38 53,961,670.86
财务费用 21,370,187.14 21,002,018.03 19,171,896.66 8,382,357.53
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 223,086,944.83 147,289,874.79 15,846,390.75 -4,201,576.30
加：投资收益（损失以“-”号填列） 4,101,371.15 17,570,424.80 76,163,888.28 89,639,586.95
补贴收入 1,000.00
营业外收入 182,423.32 5,753,106.24 37,045.32 764,172.78
减：营业外支出 86,524.76 3,200,372.99 31,899.96 21,527.92
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
227,284,214.54 167,414,032.84 92,015,424.39 86,180,655.51
列）
减：所得税 123,624,317.43 89,228,067.25 3,139,196.32
减：少数股东损益(合并报表填列) 2,787,881.93 378,913.84
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 100,872,015.18 77,807,051.75 88,876,228.07 86,180,655.51
加：年初未分配利润 66,564,279.22 52,172,368.65 151,883,136.29 114,557,050.58
其他转入
六、可供分配的利润 167,436,294.40 129,979,420.40 240,759,364.36 200,737,706.09
减：提取法定盈余公积 16,423,459.17 9,707,047.58 8,887,622.81
提取法定公益金 4,853,523.80
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 151,012,835.23 115,418,849.02 231,871,741.55 200,737,706.09
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 63,510,955.29 48,854,569.80 63,510,955.29 48,854,569.80
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
87,501,879.94 66,564,279.22 168,360,786.26 151,883,136.29
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总
额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总
额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:杨肇基 主管会计工作负责人:黄建勇 会计机构负责人:杜培明
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:四川水井坊股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 879,386,496.23 373,572,550.15
收到的税费返还 0 0
收到的其他与经营活动有关的现金 94,387,136.39 94,288,546.79
经营活动现金流入小计 973,773,632.62 467,861,096.94
购买商品、接受劳务支付的现金 344,421,498.35 204,889,290.29
支付给职工以及为职工支付的现金 49,700,111.02 37,784,954.54
支付的各项税费 349,209,921.85 138,164,809.89
支付的其他与经营活动有关的现金 93,414,412.78 18,536,568.37
经营活动现金流出小计 836,745,944.00 399,375,623.09
经营活动产生的现金流量净额 137,027,688.62 68,485,473.85
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 108,190,523.12 110,124,462.28
其中：出售子公司收到的现金 210,000.00 210,000.00
取得投资收益所收到的现金 551,569.95 551,569.95
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
8,000.00 8,000.00
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 5,619,572.30 2,514,557.09
投资活动现金流入小计 114,369,665.37 113,198,589.32
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
11,596,478.49 10,978,726.42
支付的现金
投资所支付的现金 17,587,437.72 14,333,966.20
支付的其他与投资活动有关的现金 167,310,000.00
投资活动现金流出小计 29,183,916.21 192,622,692.62
投资活动产生的现金流量净额 85,185,749.16 -79,424,103.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 0 0
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
0 0
的现金
借款所收到的现金 582,500,000.00 427,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 0 0
筹资活动现金流入小计 582,500,000.00 427,000,000.00
偿还债务所支付的现金 634,970,000.00 423,900,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 66,963,881.67 54,651,960.02
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 3,225,849.37 3,225,849.37
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
0 0
金
筹资活动现金流出小计 705,159,731.04 481,777,809.39
筹资活动产生的现金流量净额 -122,659,731.04 -54,777,809.39
四、汇率变动对现金的影响 0 0
五、现金及现金等价物净增加额 99,553,706.74 -65,716,438.84
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 100,872,015.18 88,876,228.07
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 2,787,881.93 0
减：未确认的投资损失 0 0
加：计提的资产减值准备 -982,530.72 34,473.94
固定资产折旧 15,715,341.61 14,891,781.06
无形资产摊销 2,308,520.58 2,288,370.58
长期待摊费用摊销 477,571.80 0
待摊费用减少（减：增加） 2,100.27 12,284.97
预提费用增加（减：减少） 317,991.67 317,991.67
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
35,934.29 31,799.96
损失(减:收益)
固定资产报废损失 0
财务费用 21,168,974.44 20,798,175.78
投资损失（减：收益） -4,101,371.15 -76,163,888.28
递延税款贷项（减：借项） 0 0
存货的减少（减：增加） 16,996,136.20 -26,400,823.96
经营性应收项目的减少(减：增加) -162,496,338.74 -38,117,408.71
经营性应付项目的增加(减：减少) 143,925,461.26 81,916,488.77
其他(预计负债的增加) 0 0
经营活动产生的现金流量净额 137,027,688.62 68,485,473.85
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本 0 0
一年内到期的可转换公司债券 0 0
融资租入固定资产 0 0
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 477,665,088.91 95,838,410.14
减：现金的期初余额 378,111,382.17 161,554,848.98
加：现金等价物的期末余额 0 0
减：现金等价物的期初余额 0 0
现金及现金等价物净增加额 99,553,706.74 -65,716,438.84
公司法定代表人:杨肇基 主管会计工作负责人:黄建勇 会计机构负责人:杜培明
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
1、本报告期内公司出资1,384万元收购了成都全兴房地产开发有限公司所持成都兴千业房地产开发有限公司70%的股份，因此本期合并报表范围增加了成都兴千业房地产有限公司。
2、报告期内母公司出资1.87万元、公司所属控股子公司成都水井坊营销有限公司出资35.51万元收购了成都赛门实业有限公司，母公司持股比例为5%,成都水井坊营销公司持股比例为95%，母公司及成都水井坊营销有限公司于2006年4月分别增资47.5万元及902.5万元，将该公司注册资本增至1000万元并更名为成都江海贸易发展有限公司，因此本期合并范围增加了成都江海贸易发展有限公司。
3、报告期内公司将所持成都锐迈商贸有限公司70%股权中的58％转让给全兴集团有限公司，另12％转让给自然人李晴朗，因此本期合并范围减少了成都锐迈商贸有限公司。
4、报告期内公司将所持成都太合生物材料有限公司75%股权转让给成都盈盛投资控股有限公司，因此本期只合并其损益表及现金流量表。
5、报告期内公司将所持成都卓奇咨询有限公司70%股权转让给成都盈盛投资控股有限公司，因此本期合并范围减少了成都卓奇咨询有限公司。
6、报告期公司所属控股子公司四川天号陈酒业有限公司清算注销，因此本期合并范围减少了四川天号陈酒业有限公司。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
审阅报告 XYZH/2006CDM1021-13
四川水井坊股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的四川水井坊股份有限公司（以下简称水井坊公司）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称股东权益差异调节表）及编制说明。按照《企业会计准则第38号◇首次执行企业会计准则》和中国证券监督管理委员会《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发[2006]136号，以下简称通知）的有关规定编制股东权益差异调节表是水井坊公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对股东权益差异调节表出具审阅报告。
我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号◇财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对股东权益差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员和对股东权益差异调节表数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信股东权益差异调节表没有按照《企业会计准则第38号◇首次执行企业会计准则》和通知的有关规定编制。
信永中和会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师：宋朝学
中国注册会计师：吴寿潜
中国 北京 二○○七年三月六日
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 1,159,768,537.91
1 长期股权投资差额 1,790,102.34
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 1,790,102.34
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及
8
可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 10,019,385.53
14 少数股东权益
13 其他 10,671,472.69
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 1,182,249,498.47
公司法定代表人:杨肇基 主管会计工作负责人:黄建勇 会计机构负责人:杜培明
董事长：杨肇基
四川水井坊股份有限公司
2007年3月6日