四川水井坊股份有限公司
二OO 八年度股东大会会议资料
四川水井坊股份有限公司董事会办公室编制
2009 年3 月四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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目 录
一、 审议《公司董事会2008 年度工作报告》；
二、 审议《公司监事会2008 年度工作报告》；
三、 审议《公司2008 年度财务决算报告》；
四、 审议《公司2008 年度利润分配或资本公积转增股本预案》；
五、 审议《公司2008 年度报告及其摘要》；
六、 审议《关于续聘信永中和会计师事务所的议案》；
七、 审议《关于董事换届选举的议案》；
八、 审议《关于监事换届选举的议案》；
九、 审议《关于修改公司〈章程〉的议案》；
十、 听取公司独立董事年度述职报告。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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议案之一：
董事会2008 年度工作报告
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况的回顾
1．公司报告期内总体经营情况：
本公司属饮料制造业·饮用酒制造业，主营酒类产品的生产和销售。目前，公司生产的
白酒类产品包括“水井坊”品牌系列：水井坊礼盒装（世纪典藏、风雅颂、公元十三）、水井
坊典藏、水井坊井台装、天号陈、小水井、特供酒、琼坛世家、往事等主要品种；“全兴”
品牌系列：全兴老酒、全兴大曲（祥云装、五年陈、普通装）、全兴520 系列（婚宴专供酒）、
全兴系列酒（全兴特曲、全兴头曲）等品种。2008 年，公司实现营业收入117,891.42 万元，
实现营业利润48,863.06 万元，实现净利润31,367.71 万元，分别较2007 年增长了17.43%、
13.18%、55.87%。
报告期内，公司继续贯彻“细分市场，优化结构，深度分销，个性突出”的战略方针，
坚持不懈地夯实市场基础，自主创新、开源节流，不断加强精细化管理，积极克服宏观经
济形势以及严重自然灾害带来的不利影响，在市场销售、品牌建设以及生产管理等工作中
取得了较好的成绩。公司 “水井坊”品牌价格体系得到有效提升，市场份额逐步扩大，各
系列产品销售量均稳中有升；“天号陈”销售与去年同期相比有较大增长，顺利完成了年初
制定的销售计划；“全兴大曲”因控量提价，销售较去年同期有所下降。
2008 年5 月12 日下午发生了四川汶川特大地震灾害，公司财产基本未受影响；公司积
极响应党和政府的号召，发扬“一方有难、八方支援”的传统美德，在保证公司安全生产
正常进行的同时，全力支持抗震救灾工作，向四川省、成都市人民政府指定的机构捐款人
民币共1000 万元。此外，公司管理团队积极带头，发动全体员工及经销商为救灾捐款143
万元，与灾区共度难关。
2008 年7 月3 日， “水井坊”在北京第29 届奥运会召开的前夕，正式成为“国家体
育总局训练局中国体育军团指定庆功酒”，公司以此为契机，开展整合营销，加大了“水井
坊”品牌的宣传推广力度。
报告期内，公司在生产经营管理、品牌形象建设、技术创新、节能环保等方面取得了
较好的成绩，为未来持续、健康、稳定发展奠定了坚实的基础。
（1）公司坚决贯彻“科技兴企，质量第一”的工作方针和技术创新、品牌创新的发展
战略，努力提高科技创新水平，不断加大新品的开发力度。公司自身的研发能力较强，同
时不断加强与外方股东、大专院校及科研院所的技术交流与合作，对酿酒生物菌群、生产
工艺控制等都进行了深入的研究，逐步实现了由传统工艺向现代工艺的转变和生产流程的
自动化，大大增强了企业可持续发展的核心竞争力。
（2）公司恪守“发展循环经济、推动绿色生产力与生态文明进步”理念，在07 年即
已启动了将公司燃煤蒸汽锅炉改为燃气蒸汽锅炉的计划，以减少对城市环境的污染。08 年
由于地震的原因燃汽锅炉的基建和安装进度受到了较大影响，公司努力克服不利因素, 于
08 年内顺利完成了土桥厂区的锅炉改造配套工程（天然气管道安装调试），在有效保护环
境的同时也有力地促进了公司生产工作的正常开展。由于公司对环保工作的重视及良好的
效果，本报告期内公司所缴纳的排污费为历年最低。
（3）不断完善质量体系，夯实食品安全基础。公司严格细化生产各个环节质量管理措四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材
料
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施，牢记“质量是企业的生命”这一宗旨，将质量责任具体落实到各车间、部门，确保产
品质量零缺陷。公司实施并完成了ISO9001 质量管理体系和产品认证体系、HACCP 食品安
全、ISO14001 环境管理体系认证、酒类质量等级认证和计量体系认证，坚持标准化管理，
系统地规定了质量管理和产品质量的规范与责任制度。通过对质量体系的不断健全与完善，
公司的产品质量得到了有力的保证。在生产过程中，认真贯彻“匀速生产，以工作质量保
证产品质量”的理念，严格控制生产过程中的生物危害、化学危害和物理危害，保证了最
终产品的安全；在质量检测过程中，水井坊酒按照中华人民共和国地理标志产品GB/T18624
的国家标准严格检测达标。两大质量管理体系、一个等级认证再加原产地地理标志产品标
准，是我们水井坊产品所构建的第一重质量检测体系。从2006 年11 月起，水井坊产品按
国际市场准入标准和食品安全的要求，在合作伙伴帝亚吉欧洋酒集团的协助下，送往苏格
兰TCE（欧洲技术中心）严格检测，使中国白酒在质量安全和检测技术方面向国际标准突
破性迈进。目前我们又将水井坊系列酒产品以及全兴品牌的酒体送往TCE（欧洲技术中心）
进行检测，以确定我们所有产品均能达到全球最严格的检测标准。水井坊在行业内率先执
行国内、国际“双重检测”，从而确保了水井坊超然的品质，为公司不断拓展广阔的市场空
间提供了坚实的保障。
（4）市场管理工作更加规范化，进一步健全了水井坊的营销网络体系，顺利完成了本
年度的价格提升工作。为了巩固水井坊的品牌定位， 2008 年针对水井坊井台装、水晶装、
典藏装进行了两次提价。为确保这两次调价工作的顺利进行，达到预期的效果，公司加强
了对各级市场价格体系的维护和管理，加大了对冲窜货行为的打击力度，有效地控制了市
场冲窜货情况的发生，水井坊产品的市场价格得以稳定。同时，通过对2008 年度深度分销
政策的严格执行，扩大了各级经销商的盈利能力，提高了他们对水井坊品牌忠诚度，合作
关系更趋于紧密。另外，公司还成立了专职的KA 部门，将公司的品牌管理工作逐步渗透
至各地KA 卖场，树立零售价格标杆，进一步促进了各项营销工作的有效开展。
（5）公司品牌建设工作在2008 年得到了持续稳定地发展：
水井坊品牌坚持原产地域产品保护原则，限量保质酿造，倡导和谐相融的中国高尚生
活理念，紧扣“中国高尚生活元素”这一品牌推广主题，策划并执行了“梦圆中国、月圆
中秋”为主题的中秋营销活动和“瓶子里的中国年——水井坊新春感动分享月”为主题的
春节营销活动，还策划执行了区域事件营销活动，如: 2008 中国体育军团指定庆功酒、水
井坊双国标推广、2008 中国网球协会战略合作伙伴、“见证改革开放三十周年”、 第二届
水井坊杜甫草堂听琴赏月活动、湖南益阳南洲酒业项目战略合作等，较好的整合了有限资
源,并将有限资源在传播上进行有效的放大扩散。2008 年，水井坊冠名“2008CCTV 中国经
济年度人物”评选活动，并已连续三年成为CCTV 中国经济年度人物评选这一中国经济界
巅峰盛典活动的惟一指定用酒。
（6）2008 年，公司与全兴集团外方股东帝亚吉欧一起，努力推动水井坊品牌的国际
化运作，进一步加大了水井坊酒的国际销售，并共同开发了酒类创新产品；同时，在双方
共同努力下，公司的酒体质量和检验水平得到进一步提升，风险控制和危机管理得到了有
力加强。目前，中外双方已建立了良好的战略合作关系，双方的逐步深入合作必将为公司
的健康发展提供更为广阔的空间。
2．主要供应商、客户情况：
单位：万四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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元
前五名供应商采购金额合计 18,116.63 占采购总额比重 52.18%
前五名销售客户销售金额合计 50,081.83 占销售总额比重 42.48%
3．报告期内财务状况经营成果分析：
（1）公司资产负债表及损益表构成变动情况： 单位：万
元
资产负债表项目 期末数 期初数 变动比率
货币资金 38,179.16 72,238.86 -47.15%
应收账款 8,628.29 5,528.36 56.07%
预付款项 2,203.17 1,050.63 109.70%
其他应收款 11,682.57 4,491.60 160.10%
长期股权投资 3,740.19 2,397.90 55.98%
无形资产 49,924.39 7,541.96 561.96%
递延所得税资产 2,792.96 991.60 181.66%
应交税费 6,740.85 10,587.25 -36.33%
其他应付款 11,693.40 23,029.19 -49.22%
长期应付款 20,000.00
未分配利润 30,202.01 20,535.81 47.07%
a.货币资金减少的主要原因系：①公司本期支付股利18,662 万元；②本公司控股子公司成
都聚锦商贸有限公司两宗位于郫县的土地因政府根据城市发展情况进行规划调整，将该地
块所属区域纳入郫县新城并调整规划为商住用途，该宗土地使用性质按规定程序变更为住
宅用地，使用年限70 年。为此，成都聚锦商贸有限公司将补交土地出让金 42,355 万元，
本期已支付40,000 万元所致。
b.应收账款增加的主要原因系本期销售增长所致。
c.预付款项增加的主要原因系本公司预付09 年春节期间广告费所致。
d.其他应收款增加的主要原因系2008 年4 月，本公司控股子公司成都兴千业房地产开发有
限公司根据与温江区交通局签订补充协议垫付土地整理拆迁费增加及应收温江区交通局土
地整理收益增加所致。
e.长期股权投资增加的主要原因系本公司控股子公司四川全兴酒业有限公司出资928 万元，
对湖南南洲酒业有限公司进行增资扩股所致。
f.无形资产增加的主要原因系本公司控股子公司成都聚锦商贸有限公司由于土地变性将补
交的土地出让金 42,355 万元及相关税费计入无形资产所致。
g.递延所得税资产增加的主要原因系本期内部销售存货增加，根据 《会计准则解释第一号》
的相关规定，确认因抵销未实现内部销售损益相应的递延所得税资产；以及报告期内本公
司对所属子公司成都聚锦商贸有限公司增资扩股产生递延所得税资产960 万元所致。
h.应交税费减少的主要原因本年缴纳上年企业所得税及预交商品房税费增加所致。
i.其他应付款减少的主要原因系成都兴千业房地产开发有限公司根据与温江区交通局签订
的补充协议，转销收回的代垫土地整理拆迁款所致。
j.长期应付款增加的主要原因系本公司控股子公司成都聚锦商贸有限公司收到郫县国有资
产投资经营公司借款20,000 万元所致。
k.未分配利润增加的主要原因系本期公司产品市场占有率提高，收入增加，同时执行新的
所得税法，使得净利润增长所致。
单位：万元四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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利润表项目 本期 上期 变动比率
营业收入 117,891.42 100,394.75 17.43%
销售费用 23,324.86 14,696.91 58.71%
管理费用 10,995.34 7,983.80 37.72%
财务费用 -186.37 174.54 -206.78%
资产减值损失 1,067.15 -39.06 2832.08%
投资收益 1,969.06 1,203.47 63.62%
营业外收入 1,026.61 49.12 1990.00%
营业外支出 1,108.24 39.96 2673.37%
所得税费用 17,135.61 22,789.73 -24.81%
a.营业收入增加的主要原因系2008 年公司产品市场占有率提高及价格体系提升所致。
b.销售费用增加的主要原因系①为应对本报告期发生的各种自然灾害及经济危机，市场投
入费用增加；②全兴?蓉上坊项目销售费用增加所致。
c.管理费用增加的主要原因系①本年合并范围增加；②2007 年执行新准则将原福利费余额
冲减管理费用862 万；③公司拥有土地的土地使用税上涨；④工资费用增加；⑤处理存货
自然耗损增加等原因所致。
d.财务费用减少的主要原因系本年短期借款比上年减少，利息支出减少所致。
e.资产减值损失增加的主要原因系：①公司本年调增了坏账准备计提比例；②子公司成都馨
千代饮料酒有限公司由于转产计提青梅散酒及包装物存货跌价准备；③应收款项余额增加
所致。
f.投资收益增加的主要原因系本年土地整理投资收益增加、公司本年度对联营企业成都永发
印务有限公司权益法核算的投资收益较上年增加，以及对公司本年增加的联营企业湖南南
洲酒业有限公司权益法核算其投资收益所致。
g.营业外收入增加的主要原因系本期收到政府补助788.78 万元所致。
h.营业外支出增加的主要原因系本年向四川地震灾区捐款1,010 万元所致。
i.所得税费用减少的主要原因系2008 年1 月1 日起公司执行新的企业所得税法所致。
（2）公司现金流量情况分析：
单位：万元
现金流量表项目 本期 上期 变动比率
销售商品、提供劳务收到的现金 125,663.82 150,227.32 -16.35%
购买商品、接受劳务支付的现金 36,621.60 32,532.60 12.57%
支付的各项税费 54,291.86 43,154.97 25.81%
支付其他与经营活动有关的现金 25,597.84 10,484.58 144.15%
经营活动产生的现金流量净额 2,539.76 59,491.57 -95.73%
投资活动产生的现金流量净额 -37,626.23 1,184.04 -3277.78%
筹资活动产生的现金流量净额 -864.55 -36,203.26 97.61%
a.销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少的主要原因系2007 年收到全兴?蓉上坊
房地产项目一期商品房大部分预售款所致。
b.购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加的主要原因系报告期全兴?蓉上坊房地
产项目一、二期的工程投入增加所致。
c.支付的各项税费增加的主要原因系①本公司本公司全兴?蓉上坊项目预缴商品房税费增
加；②本公司控股子公司成都聚锦商贸有限公司本年度土地变性缴纳各项税费；③本年度
发放07 年流通股股利较上期增加，代扣代缴的个人所得税增加；④本公司所在地区土地使四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大
会材料
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用税税率大幅提高；⑤公司营业收入增加等所致。
d.支付其他与经营活动有关的现金较上年同期增加的主要原因系①本公司全兴?蓉上坊项
目销售费用及民工保证金增加；②本公司控股子公司成都兴千业房地产开发有限公司温江
合作项目代垫拆迁款增加；③为应对本报告期发生的各种自然灾害及经济危机，公司各项
费用投入增加所致。
e.经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少的主要原因系以上四项原因综合所致。
f.投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少的主要原因系本公司控股子公司成都聚锦
商贸有限公司两宗位于郫县的土地因政府根据城市发展情况进行规划调整，该宗土地使用
性质按规定程序变更为住宅用地，为此，成都聚锦商贸有限公司本期补交土地出让金4 亿
元所致。
g.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加的主要原因本公司2007 年度归还大量银行
借款，2008 年度公司银行借款金额较小，归还较少所致。
4．主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析：
单位：万元
5. 公司控制的特殊目的主体情况：
公司不存在公司控制的特殊目的主体情况。
（二）对公司未来发展的展望
1．所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
（1）公司所处白酒行业的发展趋势：
白酒是我国具有悠久历史的传统酒类饮料，有着几千年的文化传承和广泛的群众基础，
其行业的发展前景广阔。现阶段随着白酒生产工艺和技术水平的不断提高和创新，白酒行
业景气度不断增长，行业继续保持平稳较快的发展态势。目前，在白酒行业总量基本稳定
的背景下，中高档白酒的销量增长较快，低档酒销量逐步减少，白酒行业的盈利模式也已
经完成了由总量增长模式向结构优化模式转变的过程。随着国民经济持续较快发展、城乡
一体化步伐加快以及国家富农政策的实施，未来中、高端白酒市场仍需求旺盛，高品质白
酒仍存在较大的发展空间。
公司名称 业务性质 注册资本 期末资产
总额
期末负债
总额
期末净资
产总额
本期营业
收入总额
本期净利
润
四川全兴酒业有限公司 生产、加工、销售 1,200 7,383 488 6,895 2 2,244
成都聚锦商贸有限公司 销售 6,934.26 84,513 74,156 10,357 96,010 21,778
成都水井坊营销有限公司 销售 1,000 46,822 35,644 11,178 0 26,031
成都馨千代饮料酒有限公司 生产、加工、销售 1,500 1,342 138 1,204 295 -314
成都江海贸易发展有限公司 销售 1,000 26,453 23,779 2,674 55,560 9,307
成都兴千业房地产开发有限
公司
房地产开发经营 2,000 15,158 12,240 2,918 3,939 528
四川全兴商贸有限公司 销售 1,000 4,116 3,216 900 7,145 46
全兴(蒲江)酒业有限公司 生产、销售 200 200 200
成都嘉峰商贸有限公司 销售 500 3,626 2,938 688 2,341 987
成都永发印务有限公司 生产制造包装
物
4,800 22,582 15,024 7,558 31,645 2,280
湖南南洲酒业有限公司 酿酒 2,900 4,046 459 3,587 2,918 409
北京清源德丰创业投资有限
公司
新技术风险投资
与管理
20,000 46,425 8,299 38,126 9,821四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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08 年发生的汶川大地震以及随后爆发的全球性金融危机对中国的白酒产业产生了一定
的影响，短期内可能对高端白酒的消费有所抑制，但从长期来看，我国市场空间广阔，市
场增长潜力较大，加之宏观调控政策逐步发挥作用，国民经济有望继续保持平稳较快增长，
高端白酒的发展前景依然向好。
（2）公司面临的市场竞争格局：
白酒行业的发展已经呈现出品牌化经营的趋势，市场竞争不断向纵深发展，高端市场
的竞争也必将更加激烈。随着时间的推移，高端白酒品牌的洗牌将进一步深化，品牌化竞
争趋势不改；营销重心将转向终端市场；品牌宣传的竞争将是“质”与“量”的竞争，将
是越来越以产品文化、企业文化为核心的综合实力的较量。
2．公司未来发展机遇和挑战、发展战略和新年度的经营计划：
（1）公司未来发展的机遇与优势：
公司具有诸多独有的优势，存在着较大的发展机遇，主要表现在：
①当前人们消费水平的提高和生活方式的改变，给中高档白酒市场带来了较好的发展
空间；国际市场的逐步开放也为中国名优白酒走向世界提供了良好的发展机遇。
②国家对白酒行业的产业政策、税收政策、市场管理政策更趋规范、合理，中、高档
白酒市场空间进一步扩大。国家对白酒市场专项整治力度的加大将给名优白酒企业整体竞
争力的提升带来积极作用。
③与全兴集团外资战略伙伴的逐步深入合作为公司发展提供了更广阔的空间，帝亚吉
欧为公司在创新研发、生产、品控及国际销售等方面已带来了实质性的积极影响。
④产品质量安全是品牌发展的基础，公司严格遵守“ISO9001 质量管理体系”、
“ ISO22000 食品安全管理体系”和“国家酒类质量等级认证”，始终坚持在品质管理上的
高标准、严要求，限量保质酿造，确保“产品出厂合格率达100﹪”、“国家抽检合格率达
100﹪”、“产品卫生指标100﹪符合国家标准”。水井坊每批次产品不仅按国家标准（地理
标志产品GB/T18624）严格检测，而且还均按国际市场准入标准和食品安全要求送往苏格
兰TCE(欧洲技术中心)严格检测,水井坊产品是白酒业内率先执行国家标准和国际蒸馏酒标
准的产品。
⑤公司独有的元末明初水井坊遗址是公司重要的生产资源和品牌基础。水井坊遗址是
1999 年“中国10 大考古发现之一”，被国家文物局誉为“中国白酒第一坊”，经国务院批
准列为全国重点文物保护单位，还当选为上海大世界基尼斯之最—“最古老的酿酒作坊”，
是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极高利用价值的“活文物”，是经国家质检总
局批准和国际认证的、受国际法保护的水井坊产品原产地域，是公司独享的重要生产资源。
另外，公司“水井坊酿酒技艺”还被列入了首批国家非物质文化遗产名录。
⑥公司拥有酿酒世家历代传承的固态发酵蒸馏白酒酿造的独特工艺和现代微生物技术
等独立的知识产权，在酿酒生物发酵菌方面获得多项重大成果。
⑦公司所产“全兴大曲”为中国“老八大”名酒之一，曾多次荣获国家质量金奖和中
国名酒称号，是国家商务部认定的“中华老字号”，2000 年被国家工商行政管理局认定为
“中国驰名商标”； 2001 年12 月,“水井坊”被国家质检总局列为中国浓香型白酒首个国
家地理标志产品保护（原产地域产品保护）, 2007 年9 月,"水井坊"也被国家工商行政管理
局认定为“中国驰名商标”。 2009 年1 月,在成都日报社联合成都市经委、成都市工商局共
同组办的“首届成都市民最喜欢的‘成都造’品牌评选”中水井坊被市民推选为“成都市
民最喜欢的‘成都造’品牌”之一。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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⑧公司拥有适应市场竞争环境和现代物流配送体系的、以国内市场为主的营销网络和
市场维护体系；拥有国内一流的科技队伍、经营管理和营销人才；拥有良好的资信、商誉
和社会声誉。
（2）公司未来发展面临的困难与挑战：
面对目前白酒市场的竞争格局，尽管公司有许多竞争优势，但也面临一定的挑战，主
要表现在以下几个方面：白酒市场竞争日趋激烈，公司与行业强势企业在经营实力、品牌
竞争力等方面仍有较大差距；消费者的选择越来越多，对品牌的要求也越来越高；地方保
护主义与地区封锁依然严重，各地区自产白酒仍然在渠道、价格、消费习惯及感情等方面
在当地市场上拥有一定的优势，其在各自主营区域的市场竞争能力仍然是公司深化拓展市
场的较大障碍；行业准入门槛较低、伪劣以及假冒产品的屡禁不止，将可能会给公司产品
造成一定的负面影响。08 年发生的汶川大地震以及随后爆发的全球性金融危机导致国内高
档白酒市场消费能力有所减弱。
（3）公司未来的发展战略：
公司将集中主要优势资源和资金，做实、做大、做强白酒产业；以水井坊酒为高端标
志性产品，使其成长为国际一流的中国白酒品牌。
（4）公司2009 年度的经营计划及拟采取的保障措施：
公司2009 年将继续贯彻“细分市场、优化结构、深度分销、个性突出”的经营方针，
稳步发展公司酒业，适当兼顾其他业务，努力实现“调整结构、快速应变、提升品质、保
持增长”的工作目标。
为完成上述经营目标，公司拟采取以下措施：
①突出中国白酒“生态发酵”的独特优势和“中国白酒第一坊”的代表性及文化特征，
与帝亚吉欧合作积极开拓海外市场。
②全面突出在产品品质、格调风味、包装标识、品牌形象、文化内涵以及营销理念、
推广策略上的差异化、个性化，以鲜明的个性和特征获得国内外更多消费者的认同。
③进一步优化与经销商的战略伙伴模式，充分利用各种社会资源，引导经销商创新工
作模式，细分渠道，建立有广度和深度的共赢共荣分销与终端网络，为公司品牌的发展奠
定坚实的市场基础。
④强化销售队伍的建设，增强市场服务意识，强化工作执行力。继续加强“厂商利益
共享，风险共担”的深度战略合作；加强对人才的挖掘和培训，建立人才梯队，提高企业
的核心战斗力。
⑤加大对市场倒窜货的监控力度，维护好水井坊的市场价格体系；进一步强化终端管
理工作，使富有水井坊特色的终端关爱活动和培训工作更具差异化、个性化，更加贴近市
场。
⑥加强成本意识，降低经营和管理成本，严把费用审核关，加强财务核算，提高资金
利用率，把有限的资金用在最需要、最能出市场效果的地方；不断加强对目标消费者的市
场调研，结合市场情况，有效合理使用费用，制定个性突出、切实有效的品牌推广计划，
力争做到投入产出最大化。
⑦进一步抓好全兴品牌的市场建设工作，特别是产地市场和传统主销市场，集中优势
资源，通过品牌的重新诉求及系统的市场化运作，稳步提升全兴品牌市场销售份额。
⑧积极倡导与投资者、经营者“共享品牌”的理念，整合各种社会资源，构筑新网络、四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会
材料
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新渠道和合作互利机制，在资本和商品市场上树立良好形象，提高品牌感召力和影响力。
3．资金需求和使用计划、资金来源：
根据股改承诺，公司在2009 年度将进行不低于可分配利润90％比例的分红，金额约
为25,893 万元；蓉上坊项目一、二期工程投资21,967 万；将支付郫县土地由原工业用地变
更为住宅用地的变性费用尾款及相关税费3,668 万元；其他尚在研究、论证的投资项目可
能需要资金4,090 万元。以上共需资金约 55,618 万元，来源为现存自有资金及蓉上坊项目
二期预售收入，若有不足将采用向银行融资的方式解决。
4．公司未来发展面临的风险因素及所采取的措施：
（1）国家酒类消费税政策从2001 年5 月1 日起进行了重大调整，对全行业产销总量、
经济效益和市场竞争情况形成重大影响，这种调整带来的影响至今还在持续。目前酒类税
收政策虽已进行了微调，但与预期差距较大，而酒类企业的经营业绩又对税负水平的变化
较为敏感，政策的不确定性将带来一定的业绩波动风险。
（2）在实际市场竞争中，由于地方税负不均，各地小酒厂对市场价格的冲击力很大，
依法纳税的大型酒厂中低档产品经营受到很大冲击。
（3）报告期内，受国家持续宏观调控、压缩行政开支的影响，加之各大名酒厂纷纷推
出高档品种，使本公司“水井坊”等高档产品处于日益严峻的市场竞争态势之下，导致广
告宣传、渠道建设等市场投入加大。
（4） “水井坊”、“全兴”品牌在国内外市场已有较高的知名度，但目前由于白酒行
业的无序竞争，市场经营秩序比较混乱，尤其是假冒伪劣产品的冲击较为严重，加重了公
司市场维护和打假防伪的费用负担。
（5）2008 年突如其来的“5.12”四川汶川大地震对公司市场销售产生一定影响。灾区
四川省的整体消费水平有所减弱，特别是高端消费（高档酒楼终端消费）有所萎缩，这在
一定程度上影响了水井坊在四川省的销售。
（6）08 年上半年的自然灾害与下半年的国际金融危机导致了消费者消费信心和消费
能力的下降以及商务活动的减少，造成对公司产品需求的下降，对公司生产经营产生了一
定影响。
（7）公司将通过深化终端精细化建设，由点到面地开拓市场、夯实市场基础；公司还
将继续加强KA 销售管理，进一步做好对特殊消费群体的团购工作和VIP 服务工作，并通
过强化市场管理、加大打击市场窜货力度，使市场取得明显的净化效果。
（8）公司针对国家酒类税收政策的调整和市场竞争态势的变化，对产品结构实施主动、
有序的调整，优化了产品结构；在加快产品结构调整的同时，公司进一步降低运营成本、
提高运营效率。
（9）公司积极致力于维护正当竞争的市场秩序，配合国家有关部门打击假冒伪劣产品，
维护商标权益和品牌形象。
（10）2009 年国际、国内经济形势将更加严峻，经济环境将更加复杂多变，公司将通
过不断加强精细化管理、加大技术创新力度、推进节能降耗、控制成本等措施减少人、财、
物等资源的浪费；同时，整合、优化组织结构和生产经营业务的各项流程，进一步提高生
产经营效率和效益。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%
以上：否
二、公司主营业务及其经营状况四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 10 -
1、主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
分行业
或分产
品
营业收入 营业成本
营业利
润率
(%)
营业收
入比上
年增减
（％）
营业成
本比上
年增减
（％）
营业利润率
比上年增减
（%）
分行业
酒业 1,138,451,773.63 230,839,487.50 79.72 20.49 9.73
增加1.99 个
百分点
分产品
高档酒 1,065,694,695.56 196,420,389.41 81.57 20.23 16.04
增加0.67 个
百分点
酒业营业收入上升的主要原因系高档酒的销量及价格均较去年同期上升，中低档酒的
销售价格也较去年同期上升。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
省内 108,522,251.82 -37.68
省外 1,000,537,290.09 24.11
出口 29,392,231.72 24.36
合计 1,138,451,773.63 13.40
省内主营业务收入较去年同期下降37.68％的原因在于去年省内主营业务收入中包含
房地产销售收入5,856 万元,今年公司无房地产销售收入所致。
3、与公允价值计量相关的项目
公司不存在与公允价值计量相关的项目。
4、持有外币金融资产、金融负债情况
公司未持有外币金融资产、金融负债情况。
5、公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
三、公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 54,993.74
报告期内公司投资额比上年增减数 48,707.89
报告期内公司投资额增减幅度(%) 774.88
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动
占被投资公司权益的
比例(%)
备注四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 11 -
湖南南洲酒业有限
公司
生产销售酒 32.00
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
募集
年份
募集
方式
募集资金总额
本年度已使
用募集资金
总额
已累计使用募
集资金总额
尚未使用
募集资金
总额
尚未使用募
集资金用途
及去向
2001 增发 391,686,732.30 45,415,729.95 391,686,732.30
合计 / 391,686,732.30 45,415,729.95 391,686,732.30 /
2008 年3 月6 日,公司五届董事会2008 年第一次会议审议通过《关于使用闲置募集资
金补充流动资金的议案》，议案内容为：我公司于2001 年增发方式募集资金39,168.67 万元
用于承诺使用项目。截至2007 年12 月31 日，原募集资金项目除“名酒科研技术中心（省
级）技改项目”及“开发水井坊高档精品酒投资项目二期——水井坊研发中心技改项目”
两项外，其余项目均已按计划全部投入。截至2007 年12 月31 日，募集资金余额为4,541.57
万元，其中，“名酒科研技术中心（省级）技改项目”计划投入2,085 万元，实际投入872.21
万元，余额为1,212.79 万元；”开发水井坊高档精品酒投资项目二期——水井坊研发中心技
改项目”拟投入5,199.47 万元，实际投入1,870.69 万元,余额为3,328.78 万元。根据项目进
展的实际情况估计，上述两个项目现投入部分已基本满足现阶段企业发展需要，近阶段不
需要再做大的投入。为充分利用募集资金，提高募集资金使用效率，降低财务费用，拟将
闲置募集资金4,541.57 万元用于补充流动资金，上述两个项目今后所需少量资金，将以自
有流动资金方式投入。该议案经2008 年3 月28 日召开的2007 年度股东大会审议通过后实
施。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名
称
是否
变更
项目
拟投入金
额
实际投入
金额
是否
符合
计划
进度
项
目
进
度
预
计
收
益
产
生
收
益
情
况
是否符
合预计
收益
未达
到计
划进
度和
收益
说明
变更原因及募集
资金变更程序说
明
可吸收医用
手术缝线技
改项目
是 3,986.00 480.00 否 否
余额
已调
整投
向
详见2002 年
10 月11 日、2002
年11 月12 日刊
载于《中国证券
报》、《上海证券
报》的公司公告。
生物活性羟
基磷灰石人
工骨技改项
目
是 3,771.00 否 否 同上 同上
深圳清华源
兴生物医药
是 7,700.00 3,700.00 否 否 同上 同上四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 12 -
科技开发项
目
固体制剂车
间GMP 认证
技改项目
否 4,051.00 4,051.00 是 是
盐酸四环素
扩大出口产
量及GMP 认
证技改项目
否 3,634.00 3,634.00 是 是
药业污水治
理技改项目
否 1,757.00 1,757.00 是 是
开发“ 水井
坊”高档精品
酒投资项目
否 2,090.00 2,090.00 是 是
精品勾贮车
间技改项目
否 6,932.00 6,932.00 是 是
新品包装车
间技改项目
否 3,565.20 3,565.20 是 是
名酒科研技
术中心（ 省
级）技改项目
否 2,085.00 872.21 是 是
合计 / 39,571.20 27,081.41 / / / / / /
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目名
称
对应的
原承诺
项目
变更项目
拟投入金
额
实际投入
金额
是否
符合
计划
进度
变更
项目
的预
计收
益
产生
收益
情况
项目
进度
是否
符合
预计
收益
未达到计
划进度和
收益说明
开发水井坊高档
精品酒投资项目
二期——水井坊
研发中心技改项
目
5,199.47 1,870.69 是 是
全兴生态酿酒基
地技改项目
4,550.00 4,550.00 是 是
全兴股份馨千代
饮料酒项目
1,125.00 1,125.00 是 是
补充流动资金 4,541.57 4,541.57 是 是
合计 / 15,416.04 12,087.26 / / / / /
4、非募集资金项目情况
（1）股权投资：报告期内公司所属控股子公司四川全兴酒业有限公司出资928 万元，对湖四川水井坊股份有限公司2008 年度股东
大会材料
- 13 -
南南洲酒业有限公司进行增资扩股。
（2）公司报告期内固定资产、无形资产及在建工程投资共计42,916 万元。
（3）报告期内公司所属控股子公司成都聚锦商贸有限公司投资10,000 万元进行郫县土地
整理，报告期内已收回全部投资及收益。
四、 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
会计估计变更及影响
(1） 变更的原因、内容：
为更好地遵循企业会计准则的“谨慎性”原则及公司审慎经营的原则，从公司的长
远利益考虑，降低财务风险，提高资产质量，经公司五届董事会2008 年第一次会议审议通
过，本公司自2008 年1 月1 日起，除采用个别认定法计提坏账准备的应收款项外，其他应
收款项坏账准备的计提比例进行调整，坏账准备的核算方法不变。
本次调整前公司应收账款、其他应收款的坏账计提比例为：
账龄 计提比例(%)
1 年以内（含1 年） 2.50
1－2 年 5.00
2－3 年 7.50
3－4 年 10.00
4－5 年 15.00
5 年以上 20.00
本次调整后公司应收账款、其他应收款的坏账计提比例为：
账龄 计提比例(%)
1 年以内（含1 年） 5.00
1－2 年 10.00
2－3 年 20.00
3－4 年 30.00
4－5 年 100.00
5 年以上 100.00
(2）会计估计变更对当期的影响数：
A．由于会计估计变更对资产减值损失-坏账准备的影响
项目
按照变更前的会计
估计应提坏账准备
按照变更后的会计
估计应提坏账准备 对当期的影响数
应收账款坏账准备 1,028,102.32 3,505,651.74 2,477,549.42
其他应收款坏账准备 1,616,737.36 4,807,643.65 3,190,906.29
合计 2,644,839.68 8,313,295.39 5,668,455.71四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 14 -
B．由于会计估计变更对递延所得税的影响
项目
按照变更前会计估
计应提坏账准备产
生的递延所得税资
产
按照变更后会计估计
应提准备坏账产生的
递延所得税资产
坏账准备计提比例
变更对本期递延所
得税资产的影响
应收账款坏账准备 257,025.58 876,412.94 619,387.36
其他应收款坏账准备 404,184.34 1,201,910.91 797,726.57
合计 661,209.92 2,078,323.85 1,417,113.93
C．由于会计估计变更减少本年净利润4,251,341.78 元。
五、 董事会日常工作情况
1、董事会会议情况及决议内容
会议届次
召开日
期
决议内容 决议刊登的信息披露报纸
决议刊
登的信
息披露
日期
五届董事会
2008 年第一
次会议
2008 年
3 月6 日
《中国证券报》第C012 版、
《上海证券报》第30 版、
《证券时报》第C32 版
2008 年
3 月8
日
五届董事会
2008 年第二
次会议决议
2008 年
4 月24
日
审议通过了《2008 年第一季度报
告》
五届董事会
2008 年第一
次临时会议
2008 年
6 月16
日
《中国证券报》第D003 版、
《上海证券报》第D5 版、
《证券时报》第B20 版
2008 年
6 月18
日
五届董事会
2008 年第二
次临时会议
2008 年
7 月17
日
《中国证券报》C063 版、
《上海证券报》66 版、《证
券时报》B42 版
2008 年
7 月19
日
五届董事会
2008 年第三
次临时会议
2008 年
8 月8 日
《中国证券报》C003 版、
《上海证券报》12 版、《证
券时报》B35 版
2008 年
8 月9
日
五届董事会
2008 年第三
次会议
2008 年
8 月25
日
《中国证券报》D123 版、
《上海证券报》C53 版、《证
券时报》D43 版
2008 年
8 月28
日
五届董事会
2008 年第四
次临时会议
2008 年
10 月29
日
《中国证券报》D027 版、
《上海证券报》C34 版、《证
券时报》D19 版
2008 年
10 月31
日
五届董事会
2008 年第五
次临时会议
2008 年
11 月10
日
本次会议审议通过了如下决
议：公司位于成都郫县红光镇护
国村一社、郫筒镇鹃城村十社的
酒库和生态园的土地使用权
（366,724.20 平方米工业用地，国
土证号：（2008）97 号、（2008）四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 15 -
98 号），经北京信永中和房地产评
估有限公司评估，出具了（京）
信永中和（2008）估字第R1013
号《土地评估报告》，该宗土地使
用权评估值为6,434.26 万元。根
据公司经营发展需要，经董事会
审议，决定以该宗土地使用权按
评估值1︰1 作价6,434.26 万元对
成都聚锦商贸有限公司进行注
资。目前，成都聚锦商贸有限公
司注册资本（实收资本）为500
万元，其中成都水井坊营销有限
公司出资475 万元，占注册资本
的95%，四川全兴酒业有限公司
出资25 万元，占注册资本的5%；
本次公司单方注资完成后，成都
聚锦商贸有限公司注册资本（实
收资本）将增至6,934.26 万元，
本公司出资额占其注册资本（实
收资本）的92.79%，成都水井坊
营销有限公司出资额占其注册资
本的6.85%，四川全兴酒业有限公
司出资额占其注册资本的0.36%。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》和公司《章程》等有关法律法规的要
求，严格按照股东大会的决议和授权，认真执行完毕了股东大会通过的各项决议。
3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告
审计委员会由三名董事组成，其中召集人由独立董事（专业会计人员）担任。通过听
取管理层的汇报、与会计师积极沟通等方式，审计委员会对公司经营情况进行审核，认真
履职。
2009 年2 月3 日，审计委员会召开2008 年报审计第一次工作汇报、沟通会议，公司
管理层汇报了公司本年度的生产经营情况，年审会计师汇报了年报审计的安排意见和审计
前的准备工作。审计委员会对年报审计提出了具体的要求和建议，同时审阅了公司管理层
提供的未经审计的会计简表，未发现重大异常。
2009 年2 月24 日，审计委员会召开2008 年报审计第二次工作汇报、沟通会议，审阅
了会计师事务所初步审计结果，认为公司生产经营是合规、合法的，财务会计报表能够反
映公司2008 年的财务状况和经营成果。
2009 年3 月23 日，审计委员会召开工作会议，对信永中和会计师事务所从事公司2008
年度审计工作进行总结，并对公司2008 年报报表进行表决。
在2008 年报审计过程中，审计委员会与会计师事务所协商确定了2008 年度财务报告
审计工作的时间安排，审计委员会召集人代表审计委员会与会计师事务所沟通，并致函会
计师事务所，督促会计师事务所在约定时限内提交审计报告。同时希望事务所进一步核实四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大
会材料
- 16 -
报表，并就审计中提出的问题和建议协助公司加以改进。
审计委员会认为：2008 年度，公司聘请的信永中和会计师事务所在为公司提供的审计
服务中，较好地完成了公司委托的各项工作。在2008 年报审计过程中，审计人员配备、时
间进程、工作安排是合理的；其审计依据充分、方法恰当，审计结果真实可靠。审计委员
会经审议并形成了决议：同意公司2008 年度财务会计报表，同意续聘信永中和会计师事务
所为公司2009 年度的审计机构，并提交董事会审议。
4、董事会下设的薪酬委员会的履职情况汇总报告
薪酬委员会由五名董事组成，其中召集人由独立董事担任。主要负责审核公司董事、
监事及高管人员的薪酬。
薪酬委员会审查了2008 年在公司领取薪酬的董事、监事和高级管理人员薪酬情况，并
对公司在2008 年报中披露的公司董事、监事和高级管理人员的报酬进行核查，认为公司董
事、监事和高级管理人员在公司领取的报酬严格按照公司相关制度进行了考核，公司所披
露的报酬与实际情况相符。
请各位股东审议。
水井坊股份董事会四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
- 17 -
议案之二：
监事会2008 年度工作报告
(一) 监事会的工作情况
本报告期内监事会共召开六次会议:
监事会会议召开情况 监事会会议议题内容
五届监事会2008 年第一次会议于2008 年3 月6 日召开
a.审议通过了公司《监事会2007 年度工作报告》；b.审议
通过了公司《2007 年度财务决算报告》；c.审议通过了公
司《2007 年度利润分配或资本公积转增股本预案》；d.审
议通过了《关于执行新会计准则调整2007 年期初资产负
债表的议案》；e.审议通过了《关于调整坏账准备金提取
比例的议案》；f.审议通过了公司《2007 年度报告》及其
摘要；g.审议通过了《关于续聘信永中和会计师事务所的
议案》；h.审议通过了《关于将公司闲置募集资金改变投
向用于补充流动资金的议案》；i.审议通过了《关于控股子
公司四川全兴酒业有限公司参与湖南南洲酒业有限公司
增资扩股的议案》；j.审议通过了《公司内控制度》；k.审
议通过了《关于重新选举监事会主席的议案》；l.审议通过
了《关于监事调整的议案》；m.审议通过了《关于经理层
人选调整的议案》；n.审议通过了《关于召开2007 年度股
东大会的议案》。决议公告刊登在2008 年3 月8 日的《中
国证券报》第C012 版、《上海证券报》第30 版、《证券
时报》第C32 版上。
五届监事会2008 年第二次会议于2008 年4 月24 日召开
审议通过了“关于审核公司2008 年第一季度报告的议
案”。
五届监事会2008 年第一次临时会议于2008 年6 月16 日
以通讯表决方式召开
公司3 名监事以通讯表决方式对公司日常经营性关联交
易事项进行了审议，发表意见如下：本次关联交易严格遵
循了《公司法》及《上市公司治理准则》，遵循了关联董
事回避表决的要求，遵守了公开、公平、公正的原则，不
存在内幕交易的情况。本次交易对公司是必要的，是符合
公司持续、稳定、健康发展需要的。关联交易的决策程序
合规、合法，交易价格公平合理，没有损害上市公司的利
益。决议公告刊登在 2008 年6 月18 日的《中国证券报》
第D003 版、《上海证券报》第D5 版、《证券时报》第B20
版。
五届监事会2008 年第二次临时会议于2008 年7 月17 日
以通讯表决方式召开
审议通过了《四川水井坊股份有限公司关于开展大股东占
用资金及规范运作情况自查自纠和整改工作报告》。
五届监事会2008 年第三次临时会议于2008 年8 月8 日以
通讯表决方式召开
审议通过了《关于监事人选调整的议案》。决议公告刊登
在 2008 年8 月9 日的《中国证券报》第C003 版、《上海
证券报》第12 版、《证券时报》第B35 版。
五届监事会2008 年第三次会议于2008 年8 月25 日召开
公司3 名监事经依法表决通过了如下决议：a.公司2008
年半年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章
程和内部管理制度的各项规定；b.公司2008 年半年度报
告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各
项规定，所包含的信息能从各个方面真实地反映出公司
2008 年半年度的经营管理和财务状况等事项；c.在提出本
意见前，监事会没有发现参与2008 年半年度报告编制和
审议的人员有违反保密规定的行为。
(二) 监事会对公司依法运作情况的独立意见
报告期内，公司严格按国家法律、法规、公司章程规范运作，公司决策程序合法，已
建立较为完善的内控制度，公司董事、经理执行公司职务时无违反法律、法规、公司章程
或损害公司利益的行为。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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(三) 监事会对检查公司财务情况的独立意见
监事会对公司的财务状况进行了认真检查，认为公司2008 年财务报告能真实反映公司
财务状况和经营成果，信永中和会计师事务所出具的审计意见和对有关事项的评价是客观、
公正的。
(四) 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
公司监事会认为，尽管2001 年公司增发新股周期较长，募集资金到位时间较晚，但总
体进度和完成情况较好。个别项目错过了投资机会，或因市场环境发生了变化，不再具有
投资的可行性，公司秉承实事求是、对投资者高度负责的态度，在维护公司和全体股东长
远利益的基础上变更调整了部份募集资金投向，并经三届董事会2002 年第五次会议决议、
2002 年第一次临时股东大会决议通过实施，决策程序合法、合规。公司名酒投资项目的实
施，已为公司适应政策变化、加快结构调整、培育效益增长点起到重要作用。
公司监事会认为，在前期募集资金所投资项目资金需求已满足，不影响项目正常运行
的前提下，公司为有利于提高募集资金使用效率，减少财务费用支出，使用闲置募集资金
4,541.57 万元补充流动资金，并经五届董事会2008 年第一次会议决议、2007 年度股东大会
通过实施，决策程序合法、合规。公司改变募集资金投向用于补充流动资金符合全体股东
利益。
(五) 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见
本年度公司无收购及出售资产事项。
(六) 监事会对公司关联交易情况的独立意见
公司关联交易均严格按照有关规定进行，程序合法，交易价格公平合理。无损害上市
公司利益情形发生。
(七) 监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
信永中和会计师事务所为本公司出具的是标准无保留意见审计报告。
(八) 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见
公司是否披露过经营计划：是
本年度公司利润实现与经营计划不存在较大差异。
请各位股东审议。
水井坊股份监事会四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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议案之三：
2008 年度财务决算报告
公司《2008年年度财务决算报告》已委托信永中和会计师事务所有限责任公司注册会
计师宋朝学、杨锡光 ， 于2008 年2 月2 日至2008 年3 月23 日进行审计， 并出具
XYZH/2008CDA2011号标准无保留意见的《审计报告》。
一、主要财务状况
2008 年12 月31 日，公司资产总额251,250 万元，其中：流动资产171,977 万元，长
期投资3,740 万元，固定资产及在建工程21,739 万元，投资性房地产1,077 万元，无形资
产49,924 万元，递延所得税资产2,793 万元；负债合计106,810 万元，其中流动负债86,810
万元；少数股东权益1231 万元；归属于母公司股东权益143,210 万元，其中：股本48,855
万元，资本公积40,794 万元，盈余公积23,359 万元，未分配利润30,202 万元。
二、主要财务指标及分析
2008 年度，公司归属于母公司所有者的净利润31,368 万元，其中：营业利润48,863
万元，营业外收支净额-82 万元，所得税费用17,136 万元。
1、 市场销售
报告期内，公司继续贯彻“细分市场，优化结构，深度分销，个性突出”的经营方针，
坚持不懈地夯实市场基础。不断加强精细化管理，积极克服宏观经济形势及严重自然灾害
带来的不利影响，在市场销售、品牌建设以及生产管理等工作中取得了较好的成绩。
本报告期，“水井坊”品牌产品价格体系得到有效提升，市场份额逐步扩大，系列产品
销售量均稳中有升；其中“天号陈”产品销售与去年同期相比有较大增长。
报告期内，“全兴”品牌通过对经销商梳理调整、产品结构升级创新、价格重心逐步上
移、经销网络修复重建、营销团队重组构建、市场规范管控等一系列工作，价格体系提升
的阶段性目标已基本实现。
2008 年公司营业收入117,891 万元，较上年度100,395 万元上升17.43%。其中：酒类
产品收入113,845 万元，较上年度94,484 万元上升20.49%。
2、 盈利能力：
公司2008 年度盈利能力继续呈较好上升趋势，毛利率78.64%,较上年度74.59%上升
4.05%,;销售收入净利率26.84%，较2007 年20.31%上升6.53%；期间费用率(含管理费用、
营业费用及财务费用)28.95%,较去年同期22.77%上升6.18%。相关财务指标如下：四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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2008 年公司投资收益1,969 万元，较上年度1,203 万元上升63.61%，主要原因系（1）
本年土地整理投资收益增加；（2）公司本年度对联营企业成都永发印务有限公司权益法核
算的投资收益较上年增加;（3）对公司本年增加的联营企业湖南南洲酒业有限公司权益法
核算其投资收益等原因所致。
2008 年度管理费用发生额10,995 万元，比2007 年度发生额7,984 万元上升了37.72%，
主要原因系：（1）本年合并范围增加；（2）2007 年执行新准则将原福利费余额冲减管理费
用862 万；(3)公司拥有土地的土地使用税上涨；(4)工资费用增加；(5)处理存货自然耗损
增加等原因所致。
2008 年度营业费用发生额23,325 万元，比2007 年度发生额14,697 万元增加了
58.71%，主要原因系：（1）为应对本报告期发生的各种自然灾害及经济危机，市场投入费
用增加；（2）全兴?蓉上坊项目销售费用增加等原因所致。
2008 年度公司财务费用发生额-186 万元，较2007 年度发生额175 万元下降了206.78%，
主要原因系本年短期借款比上年减少，利息支出减少所致。
2008 年度公司资产减值损失1,067 万元，较去年同期-39 万元增加2,832.08%,主要原
因系：（1）公司本年调增了坏账准备计提比例；（2）子公司成都馨千代饮料酒有限公司由
于转产计提青梅散酒及包装物存货跌价准备；（3）应收款项余额增加等原因所致。
2008 年度所得税费用17,136 万元，较上年同期22,790 万元减少了24.81%，主要原因
系2008 年起公司执行新的所得税法所致。
3、 现金流量：
2008 年度公司期末货币资金余额为38,179 万元，较上年同期72,239 万元下降47.15%,
应收票据(银行承兑汇票)16,804 万元，较上年同期13,664 万元增加22.99%。
2008 年公司经营活动产生的现金流量净额2,540 万元，较上年度59,492 万元下降
95.73%，主要原因系：（1）2007 年收到全兴?蓉上坊房地产项目一期商品房大部分预售款；
（2）本报告期全兴?蓉上坊房地产项目一、二期的工程投入增加；（3）为应对本报告期发
生的各种自然灾害及经济危机，公司各项费用投入增加。
4、 负债状况：
2008 年度公司短期借款余额为6,817 万元，较上年同期8,500 万元下降19.80%；公司
长期应付款20,000 万元，系本公司控股子公司成都聚锦商贸有限公司收到郫县国有资产投
资经营公司借款。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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5、股东收益情况
公司2008 年度实现归属于母公司股东的净利润31,368 万元，每股收益0.64 元，较去
年同期0.41 元增加56.10%。
2008 年度，公司虽经历多种自然灾害并面临严峻经济形势，但销售总体情况增势较好、
资产结构良好、现金流量较为充足，企业经营处于稳健发展阶段。
主要会计数据及财务指标如下：
财务指标 单位 2008 年度 2007 年度 增减比例%
营业收入 万元 117,891 100,395 17.43%
归属于母公司股东净利润 万元 31,368 20,124 55.87%
总资产 万元 251,250 226,396 10.98%
归属于母公司股东权益 万元 143,210 130,283 9.92%
每股收益（摊薄计算） 元/股 0.64 0.41 56.10%
每股收益（加权计算） 元/股 0.64 0.41 56.10%
扣除非经常性损益后的每股收益 元/股 0.62 0.40 55.00%
每股净资产 元/股 2.93 2.67 9.74%
每股经营活动产生的现金流量净额 元/股 0.05 1.22 -95.90%
净资产收益率（摊薄计算） ％ 21.90 15.45 6.45%
净资产收益率（加权计算） ％ 23.47 16.39 7.08%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 ％ 22.76 15.76 7.00%
请各位股东审议。
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议案之四：
公司2008 年度利润分配或资本公积转增股本预案
经信永中和会计师事务所审计，公司2008 年度年末未分配利润情况如
下：
项目 合并报表（归属于母公司） 母公司报表
本报告期实现净利润 313,677,050.76 248,966,186.47
减：提取法定盈余公积 31,367,705.08 25,567,454.27
减：发放07 年现金股利 185,647,365.24 185,647,365.24
加：年初未分配利润 205,358,100.23 253,534,188.60
本期可供分配利润 302,020,080.67 291,285,555.56
公司2008 年度分配预案：以年末股本总数488,545,698 股为基数，每10
股派送现金红利5.30 元(含税)，计258,929,219.94 元， 母公司未分配利润余
32,356,335.62 元结转以后年度分配。
请各位股东审议。
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议案之五：
2008 年度报告及其摘要
本公司《2008 年度报告》及《2008 年年报摘要》经公司五届董事会2009
年第一次会议审议通过后，年报摘要于2009 年3 月26 日在《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》上公开披露，年报的主要内容《董事会工作报告》、
《监事会工作报告》、《财务决算报告》、《2008 年度利润分配或资本公积转增
股本预案》均已作为本次股东大会的议案提请各位股东审议，请各位股东在
审议以上议案时一并审议公司《2008 年度报告》及其摘要。年报全文查阅，
可在网上到上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）下载或与本公司董
事会办公室联系。
请各位股东审议。
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议案之六：
关于续聘信永中和会计师事务所的议案
根据审计委员会决议的意见，经公司董事会研究，拟续聘信永中和会计师
事务所为公司审计机构，聘期一年（注：本报告期内支付给信永中和会计师事
务所年报审计费用为伍拾万元。截止目前，信永中和会计师事务所已为本公司
提供审计服务3 年）。
请各位股东审议。
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议案之七：
关于董事换届选举的议案
五届董事会将于2009 年5 月届满，届时各位董事将结束本届任期，现经主要股东协
商并报公司董事会审议通过，提名黄建勇先生、王仲滋先生、陈可先生、多增强先生、Kenneth
Macpherson（柯明思）先生、Peter Batey（贝彼德）先生为公司董事候选人；提名郑泰安先
生、吕先锫先生、陈永忠先生为公司独立董事候选人，共同组成本公司第六届董事会，董
事会成员任期三年。各位被提名人简历见附件一。
公司独立董事盛毅、李贤福、郑泰安已就上述董事候选人人选发表了表示同意的书面
意见（详见附件二）。
请各位股东审议、选举。
水井坊股份董事会
附件一：
董事候选人简历
1． 黄建勇，男，43 岁，研究生学历，高级经济师。历任成都全兴销售公司公关部副主任，
成都全兴酒厂进出口公司副经理，成都全兴酒厂厂办副主任、厂长助理、副厂长，四川
全兴足球俱乐部总经理，成都太合生物材料有限公司执行董事。现任四川水井坊股份有
限公司第五届董事会董事长、成都水井坊营销有限公司总经理、四川成都全兴集团有限
公司董事。
2． 陈 可，男，59 岁，大专学历，高级经济师。历任成都糖果糕点公司总经理，四川省成
都全兴酒厂常务副厂长、副书记，全兴集团东风商贸广场有限公司董事长，四川制药股
份有限公司董事长，四川成都全兴集团有限公司副董事长、副总经理。现任四川水井坊
股份有限公司第五届董事会副董事长，四川成都全兴集团有限公司董事、副总经理。
3． 王仲滋，男，53 岁，大专学历。历任成都全兴销售公司总经理，四川水井坊股份有限
公司副总经理。现任四川水井坊股份有限公司第五届董事会董事、常务副总经理，代行
公司总经理职责。
4． 多增强，男，54 岁，大专学历，高级经济师。历任海南益丰实业有限公司副总经理，
四川省商业厅体改办副主任、主任，四川省商业经济研究所副所长、所长，四川省成都
全兴酒厂总经济师，四川制药股份有限公司董事，四川全兴足球俱乐部有限公司董事,
成都全兴房地产开发有限公司董事,中外合资成都九兴印刷包装有限公司董事。现任四
川水井坊股份有限公司第五届董事会董事。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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5． Kenneth Macpherson（柯明思），男，38 岁，国籍：英国，英国布里斯托大学（University
of Bristol）经济学学士。历任帝亚吉欧印度洋酒业总经理、帝亚吉欧亚洲新兴市场商务
总监、帝亚吉欧中国大陆和香港地区总经理。现任帝亚吉欧大中华区（包括中国大陆、
香港、澳门和台湾）董事总经理、帝亚吉欧（上海）洋酒有限公司法定代表人、四川水
井坊股份有限公司第五届董事会董事、四川成都全兴集团有限公司副董事长。
6． Peter Batey（贝彼德），男，50 岁，国籍：英国，英国牛津大学政治和经济学学士。历
任英国前首相爱德华.希斯先生的私人秘书、中国英商会主席、中国欧盟商会主席、贝
特伯恩公司董事长、安可顾问公司亚洲董事长、伦敦金融城驻北京代表。现任银硃合伙
人有限公司董事长、中国指数证券基金主席、长龙中国基金董事、英中贸易协会委员及
其执行委员会委员、四川水井坊股份有限公司第五届董事会董事。
独立董事候选人简历
7． 郑泰安，男，44 岁，法学硕士。历任四川省社会科学院法学研究所副所长、所长。现
任四川水井坊股份有限公司第五届董事会独立董事、四川社科律师事务所副主任、四川
省社会科学院研究生学院院长。
8． 吕先锫，男 ，44 岁，汉族，中共党员，管理学博士，毕业于西南财经大学会计学专业。
曾任审计教 研室副主任、主任，现任西南财经大学会计学院副院长，教授，博士生导
师，四川省注 册会计师协会教育委员会副主任，四川省审计学会副秘书长，成都高新
发展股份有限公司、成都前锋电子股份有限公司独立董事。
9． 陈永忠，男 ，67 岁，汉族，中共党员，大学本科，毕业于西南财经大学统计学专业。
曾任四川省社科院经济研究所研究员、四川省社科院工业财贸经济研究所所长。现任四
川省社会科学院宏观经济与工业经济研究所研究员，四川省股份经济与证券研究会副会
长兼秘书长，四川省科技顾问团顾问，四川省学术（技术）带头人，享受国务院特殊津
贴，硕士生导师。
附件二：
四川水井坊股份有限公司
独立董事意见
本人作为四川水井坊股份有限公司第五届董事会独立董事，根据《公司法》、公司《章
程》和《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》有关规定要求，在本人所了解的
事实范围内，就 董事会换届选举事项发表如下意见：
四川水井坊股份有限公司六届董事会董事候选人提名符合有关规定、提名程序合法有
效、董事候选人符合有关任职条件，同意将候选人名单提交公司2008 年度股东大会选举。
独立董事：盛毅、李贤福、郑泰安
二OO 九年三月二十三日四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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议案之八：
关于监事换届选举的议案
五届监事会将于2009 年5 月届满，届时各位监事将结束任期，现根据《公司法》、公
司《章程》等的有关规定，提请公司股东大会进行监事会换届选举，并提名第六届监事会
候选人如下：朱国英女士、王刚先生；另外1 席由职工代表王成兵先生出任。各位人员简
历见附件。
请各位股东审议、选举
水井坊股份监事会
附件：
监事候选人简历：
附件：监事候选人简历：
朱国英，女，54 岁，大专学历，高级审计师。历任四川省成都全兴酒厂财务科副科长、
科长及财务处处长，四川制药股份有限公司监事，四川全兴股份有限公司财务负责人、总
经理助理。现任四川水井坊股份有限公司工会主席，四川水井坊股份有限公司第五届监事
会监事、四川成都全兴集团有限公司监事。
王刚，男，42 岁，本科学位，MBA 学历。 历任成都市体工队副队长、成都市体育
运动学校副校长、成都市网球运动管理中心副主任，四川水井坊股份有限公司营销中心办
公室主任、销售管理部经理、品牌推广部经理，现任营销中心副总经理、党支部副书记、
分工会主席，四川水井坊股份有限公司第五届监事会监事。
职工监事简历：
王成兵，男，37 岁，大学本科，助理工程师，历任四川全兴集团有限公司投资发展部
业务主办，四川全兴股份有限公司董事办主任助理，四川水井坊股份有限公司证券事务代
表，现任四川水井坊股份有限公司第五届监事会监事。四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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议案之九：
关于修改公司《章程》的议案
根据相关法律、法规、政策的要求，拟对公司章程提出如下修改意见：
原文：
第一百五十四条 公司可根据实际情况，采取现金或股票方式分配股利。
修改为：
第一百五十四条 公司可根据实际情况，采取现金或股票方式分配股利。
（一）公司可以进行中期现金分红；
（二）公司每年将根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东
利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理的股利分配方案。公
司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三
十。
请各位股东审议。
水井坊股份董事会四川水井坊股份有限公司2008 年度股东大会材料
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十：
独立董事年度述职报告
各位股东：
作为公司的独立董事，2008 年严格按照《公司法》、《上市公司治理准则》、《关于在上
市公司建立独立董事制度的指导意见》等法律法规和《公司章程》的规定，忠实履行了独
立董事的职责，积极出席了2008 年的相关会议，认真参与董事会议案审议及决策，并发表
了独立意见。同时在公司研究制定相关管理制度和制定整改措施中，我们还提出了一些具
体建议和意见，充分发挥了独立董事应有的作用，维护了全体股东利益。
一、 公司2008 年报工作过程中的履职情况：
（一）2009 年2 月3 日，我们参加了2008 年年报审计第一次工作汇报、沟通会议。
了解公司的生产经营情况、年度报表审计的安排意见和审计前所做的准备工作情况，同时
审阅了公司管理层提供的未经审计的会计简表。
（二）2009 年2 月24 日，我们参加了2008 年年报审计第二次工作汇报、沟通会议，
审阅了会计师事务所初步审计结果。
（三）2009 年2 月24 日，我们对公司郫县项目基地进行了实地参观考察。
（四）在年报审计期间，我们与年审会计师多次沟通，提醒应当关注的重点。
（五）2009 年3 月23 日，我们参加了工作会议，对信永中和会计师事务所从事公司
2008 年年报审计工作进行总结，对公司2008 年报报表进行了表决。
二、 2008 年出席公司会议的情况：
（一）董事会会议
2008 年公司董事会共召开八次会议，我们均按时出席了本年度的全部董事会会议。在
每次召开董事会前我们都主动调查、收集作出决议所需要的信息和资料。会上认真审议每
个议题，积极参与讨论并提出合理化建议，为董事会作出正确决策起到了积极作用。
（二）股东大会会议
我们均按时出席了本年度的股东大会。
三、 本年度均未对公司董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
四、 对公司董事会会议发表独立意见情况：
（一）对五届董事会2008 年第一次会议审议的《关于使用闲置募集资金补充流动资金
的议案》、《关于独立董事调整的议案》、《关于调整公司董事长的议案》、《关于董事调整的
议案》、《关于经理层人选调整的议案》以及五届董事会2008 年第一次临时会议审议的关联
交易事项均表示一致同意并发表了独立意见。
（二）根据中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若
干建议的通知》的精神，我们本着实事求是的态度，对公司和控股股东及其他关联方占用
资金的情况和公司对外担保的情况进行了认真检查，并发表了如下独立意见：公司对外担
保的决策程序符合相关法律法规和规章以及公司章程的规定，信息披露充分完整，对外担
保的风险已得到充分揭示。
独立董事： 盛毅 李贤福 郑泰安
二00 九年三月
