证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：2019-026
海通证券股份有限公司
关于非公开发行 A 股股票摊薄即期回报
及填补措施（修订稿）的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要提示：
以下关于海通证券股份有限公司（以下简称“公司”、“海通证券”或“本
公司”）非公开发行股票后其主要财务指标的分析、描述均不构成公司的盈利
预测，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策；如投资者据此进行投
资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。本公司提示投资者，制定填
补回报措施不等于对公司2019年利润做出保证。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号），以及中国证监会《关于首发及再融资、重大
资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等规定
的要求，为保障中小投资者利益，公司就本次非公开发行A股股票事项对即期回
报摊薄的影响进行了认真分析，根据上述相关规定，提出了填补被摊薄即期回报
的具体措施：
一、本次发行完成后，公司每股收益变化的情况
本次非公开发行前公司总股本为11,501,700,000股，本次发行股份数量不超
过1,618,426,236股（含），本次发行完成后，公司股本和净资产规模将有较大幅
度增加。
（一）主要假设和前提
1、假设本次发行于2019年11月30日前完成，该预测时间仅用于计算本次发
行。摊薄即期回报的影响，最终时间以经中国证监会核准并实际发行完成时间为
准。
2、假设本次发行数量预计为1,618,426,236股，募集资金总额200亿元，不考
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虑发行费用等影响。
3、2018年度实现的归属于母公司所有者的净利润521,109.32万元，假设2019
年归属于母公司所有者的净利润较2018年分别增长20%、持平和下降20%，即分
别为：625,331.18万元、521,109.32万元、416,887.46万元。
上述关于利润值的假设分析并不构成公司对2019年度利润的盈利预测，其实
现取决于国家宏观经济政策、证券市场运行状况的变化等多种因素，存在不确定
性。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司
不承担赔偿责任。
4、公司截至2019年12月31日归属于母公司的股东权益=2019年归属于母公司
股东权益的期初数+2019年归属于母公司股东的净利润+本期权益变动情况（如
有）-本期分配的现金股利。
上述净资产数据不代表公司对2019年末净资产的预测。
5、不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等（如营
业收入、财务费用、投资收益等）的影响。
6、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润和利润分配之
外的其它因素对净资产的影响。
（二）对公司每股收益和加权平均净资产收益率的影响分析
基于上述假设和前提，公司测算了本次发行对公司的基本每股收益和加权平
均净资产收益率的影响：
发行前后比较（2019 年度/2019 年 12 月 31 日）
2018 年度/
项目 本次发行后（不考虑任
2018 年 12 月 31 日 本次发行前
何募投效益）
期末总股本（股） 11,501,700,000 11,501,700,000 13,120,126,236
2018 年末归属母公司
11,785,857.47
净资产（万元）
2018 年 度 现 金 分 红
172,525.50
（万元）
本次募集资金总额（万
2,000,000.00
元）
本次发行股份数量
1,618,426,236
（股）
假设情形一：公司 2019 年度归属于母公司股东净利润较 2018 年度增长 20%，即 625,331.18
万元
期末归属于母公司的
11,785,857.47 12,238,663.15 14,238,663.15
股东权益（万元）
基本每股收益（元/股） 0.45 0.54 0.54
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发行前后比较（2019 年度/2019 年 12 月 31 日）
2018 年度/
项目 本次发行后（不考虑任
2018 年 12 月 31 日 本次发行前
何募投效益）
稀释每股收益（元/股） 0.45 0.54 0.54
每股净资产（元/股） 10.25 10.64 10.85
加权平均净资产收益
4.42 5.21 5.13
率（%）
假设情形二：公司 2019 年度归属于母公司股东净利润与 2018 年度持平，即 521,109.32 万
元
期末归属于母公司的
11,785,857.47 12,134,441.29 14,134,441.29
股东权益（万元）
基本每股收益（元/股） 0.45 0.45 0.45
稀释每股收益（元/股） 0.45 0.45 0.45
每股净资产（元/股） 10.25 10.55 10.77
加权平均净资产收益
4.42 4.36 4.30
率（%）
假设情形三：公司 2019 年度归属于母公司股东净利润较 2018 年度下降 20%，即 416,887.46
万元
期末归属于母公司的
11,785,857.47 12,030,219.42 14,030,219.42
股东权益（万元）
基本每股收益（元/股） 0.45 0.36 0.36
稀释每股收益（元/股） 0.45 0.36 0.36
每股净资产（元/股） 10.25 10.46 10.69
加权平均净资产收益
4.42 3.50 3.45
率（%）
注：对每股收益和加权平均净资产收益率的计算公式按照中国证监会制定的《关于首发及再融资、重大资
产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中的要求和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净
资产收益率和每股收益的计算及披露》中的规定进行计算。
根据以上测算，在不考虑募集资金使用效益的前提下，本次发行完成后，公
司普通股总股本将增加约14%，以此测算，公司2019年度归属于母公司股东的净
利润如果同比增长约1.2%，则可保持基本每股收益不被摊薄。根据上述三种情形
测算，在公司2019年度归属于母公司的净利润与2018年度数据同比增长20%的情
形一，公司即期回报不会被摊薄；在2019年度净利润同比持平的情形二及同比下
降20%的情形三，公司即期回报均被摊薄。
二、本次发行的必要性和合理性及本次募集资金投资项目与公司现有业务
的关系
（一）本次发行的必要性分析
在我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段的新时代背景下，深化中国
经济的转型升级、加快开放步伐、深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实
体经济能力都将为资本市场和证券行业的发展带来新的契机。打造富有中国制度
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特色的世界一流投行，发挥证券公司作为资本市场核心载体的功能，是强大资本
市场的重要标志。
证券公司面临从通道型中介转向资本型中介的发展趋势，行业的盈利模式正
在发生深刻变革，资本实力将成为证券公司发展资本中介业务、提升对实体经济
的综合金融服务能力、构建核心竞争力及差异化竞争优势的关键要素。
公司拟通过非公开发行A股股票扩大资本规模、夯实资本实力，抓住资本市
场以及证券行业的发展机遇，构建差异化竞争优势，提高风险抵御能力，为公司
在日趋激烈的竞争中赢得战略先机。
1、本次发行是顺应证券行业发展趋势的必然选择
在间接融资体系向直接融资体系转型、跨境投融资需求增加的发展趋势下，
随着国企改革、供给侧改革不断提速，科创板的设立以及注册制试点的推出，一
系列资本市场的国际化和市场化改革必将进一步深化，证券行业生态在中长期将
得到重塑，公司财富管理、投资银行、资产管理、交易及机构、融资租赁等均将
面临较好的发展机遇。另一方面，受互联网金融迅猛发展、行业准入放宽等因素
的影响，证券行业的盈利基础将发生深刻变革，行业发展空间短期受到压制，业
内竞争将进一步加剧。
预计未来行业发展将呈现以下态势：市场双向开放，跨境资本自由流动将推
进行业的国际化和全球化；行业整合将提速，市场集中度进一步上升，行业领先
者之间的竞争更加激烈，并在业务和服务、资本驱动、综合化、产品化、金融科
技等方面形成差异化经营的局面；基于牌照和监管的盈利模式将逐步消失，业务
模式必将从过去的以通道佣金业务为主过渡到收费型中介业务、资本中介类业务
为主，兼顾自有资金投资业务的综合业务模式，资本、客户流量和专业服务能力
将成为提升核心竞争力的重要基础。而资本中介类业务、跨境业务、自有资金业
务等，一方面依赖于资本实力的增强，另一方面，其所需的必要的信息系统、人
力资源、取得客户流量的推广支出都离不开资本的支持。
2、本次发行是公司实现战略目标的有力支撑
在我国经济转型背景下，公司的总体发展战略为：坚持以客户为中心，以经
纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务和投资业务为两
翼，以集团化、国际化、信息化为驱动力，加强合规风控、人才、IT、研究四根
支柱建设，加强资本与投资管理、资产和财富管理、投行承揽与销售定价、资产
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管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力建设，打造智慧海通，致力于
把海通建设成为国内一流、国际有影响力的中国标杆式投行。然而，从近年来证
券行业竞争格局看，证券公司的盈利能力与资本实力呈现出高度相关性，适度的
资本补充将有利于公司获得业务发展先机。公司本次非公开发行将有助于积极应
对证券行业日趋激烈的资本竞争，并在金融国际一体化的大环境中，提升公司在
境外业务、跨境业务的综合实力，夯实公司未来发展的业务基础。
3、本次发行将使公司有效应对证券行业日趋激烈的资本竞争，积极参与国
际市场的竞争
随着金融市场的进一步开放，未来证券市场领域的竞争将更加激烈。在监管
政策的鼓励下，合资券商设立进程明显加速，加剧了行业的竞争。2018年4月中
国证监会发布《外商投资证券公司管理办法》以来，2018年末，瑞银证券获批成
为首家外资控股券商，2019年3月，摩根大通证券（中国）有限公司和野村东方
国际证券有限公司两家外资控股券商获批设立；从2019年博鳌论坛上报道的金融
业开放信息来看，对外资证券公司的业务范围将不再单独设限。为了适应行业竞
争的态势和盈利模式转型的需要，近年来证券行业融资规模持续提升，目前在境
内外上市的证券公司已近40家，2017年以来，华泰证券、申万宏源、东方证券等
公司已完成A股非公开发行，广发证券A股非公开发行方案已获得中国证监会核
准，国泰君安完成H股IPO发行，中信证券正在筹划发行股份购买资产事项。目
前，虽然公司净资产水平在国内券商中名列前茅，但原有的资本优势正逐步消失，
本次发行有助于公司为在新一轮的行业竞争中持续保持资本优势。
同时，与国际投行相比，公司虽然在香港已经有较强的竞争能力，但在参与
其它境外市场竞争和跨境业务活动中，仍需要雄厚资本实力的支持。
4、本次发行将进一步降低流动性风险，增强公司的抗风险能力
近年来，随着经营规模的持续扩大，公司经营受宏观政策、市场变化、经营
状况、客户信用等因素的影响程度愈发明显。
公司始终秉承“稳健乃至保守”的风控理念，严格按照公司确定的流动性风
险偏好及风险指标限额的要求，通过合理的监测机制和调控手段，将流动性风险
敞口控制在合理范围内。
资本仍然是最直接的风险抵御工具。通过增加长期资本优化资本结构，不仅
关乎公司长期竞争力，更关系到公司的抗风险能力。在现有的监管框架下，只有
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保持与资产规模相匹配的长期资本，才能持续满足监管需要。对于市场风险、信
用风险或操作风险引发的预期外损失，厚实的资本也能够给予充分的缓冲，同时
避免流动性风险的发生。
因此，公司本次非公开发行有助于增强公司抵御各种经营风险的能力。
（二）本次发行的可行性分析
1、本次非公开发行符合相关法律法规和规范性文件规定的条件
海通证券是中国证监会核准的首批综合类证券公司、全国创新类证券公司和
A类AA级证券公司。公司组织机构健全、运行良好，并建立健全了各项内部控
制制度，公司严格按照监管要求，建立了科学合理、职责分明的风险控制体系，
具备了较强的风险控制能力；公司会计基础工作规范，资产质量良好，具有持续
盈利能力。公司满足《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股
票实施细则》（2017年修订）、《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行
为的监管要求》等法律法规和规范性文件关于非公开发行境内上市人民币普通股
（A股）的条件。
2、本次非公开发行符合国家产业政策导向
当前，我国经济正处于由高速增长转向高质量发展的关键阶段，优化融资结
构、提升直接融资比重、提高金融资源配置效率，更好的服务实体经济发展，是
资本市场未来的发展方向。
2014年5月，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，
提出要推动证券经营机构实施差异化、专业化、特色化发展，促进形成若干具有
国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。2014年5月13日，中国
证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，从建设现代投资
银行、支持业务产品创新和推进监管转型三个方面明确了推进证券经营机构创新
发展的主要任务和具体措施，其中明确提出支持证券经营机构提高综合金融服务
能力，完善基础功能，拓宽融资渠道。2016年6月，中国证监会修订了《证券公
司风险控制指标管理办法》及配套规则，结合行业发展的新形势，通过改进净资
本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节
机制等，提升风控指标的完备性和有效性，进一步促进证券行业长期健康发展。
随着公司业务规模的快速增长、行业监管政策逐步的调整，当前净资本规模
已无法满足公司的业务发展需求，本次非公开发行是公司顺应证监会鼓励证券公
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司进一步补充资本的积极举措，符合国家产业政策导向。
（三）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次发行募集资金总额不超过2,000,000万元（含），扣除发行费用后募集资
金净额将全部用于增加公司的资本金。
本次发行完成后，公司主营业务保持不变，募集资金实施完成后海通证券的
资本实力将获得进一步提升，有利于公司进一步做大做强，提升公司在境内、境
外的核心竞争力，扩大业务规模，提升境内外市场竞争力和抗风险能力。
2、公司现有业务板块运营状况及发展态势
2016 年 、 2017 年及 2018 年 ， 公 司分 别 实 现营 业 收 入 2,801,101.46 万 元 、
2,822,166.72万元和2,376,501.46万元，归属于母公司的净利润分别为804,333.45
万元、861,842.33万元和521,109.32万元。
公司形成了涵盖证券及期货经纪、投行、资产管理、PE投资、另类投资、
融资租赁等多个业务领域的金融服务集团，公司海外业务主要子公司海通国际证
券集团有限公司，已成为香港本土重要的投资银行。
3、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
自设立以来，公司高度重视人才的吸引、激励、培养和使用，组建了一支具
有高度敬业精神和深厚专业技术的高素质的人才队伍，截至2018年末，公司总人
数10,391人，其中本科及以上学历占到90%左右。另外，公司高度重视员工培训，
公司依托海通财富管理学院平台，充分整合内外部培训资源，构建符合公司发展
需求的培训体系，为公司人才发展战略和组织绩效提升提供了有力支撑。
在技术方面，公司坚持“统一管理、自主可控、融合业务、引领发展”的科技
指导思想，通过持续提升生产运行、软件研发、科技管理三大科技能力，为实现
公司战略、打造中国标杆式投行提供全面支撑。
在市场方面，经过30年的发展，海通证券已成为国内领先的大型综合类证券
公司，公司经纪业务客户基础雄厚，投资银行业务排名行业前列，资产管理业务
主动管理规模持续提升，私募股权投资业务规模及利润贡献行业领先，在港业务
各项数据排名行业首位，融资租赁业务、研究服务处于行业领先地位，公司整体
具有较强的市场竞争力，通过本次非公开发行将进一步增强公司竞争优势。
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（四）面临的风险
1、宏观经济和资本市场波动带来的经营业绩下滑的风险
我国资本市场受整体经济发展情况、宏观经济政策、国际经济环境、行业监
管政策和投资心理等因素影响，存在一定周期性。目前我国证券公司的业务主要
包括证券经纪业务、投资银行业务、自营业务、融资融券业务及资产管理业务等，
对资本市场的长期发展和短期行情均存在较强的依赖性及相关性，由此呈现的经
营业绩也具有较强的波动性。若未来宏观经济、证券市场处于较长时间的不景气
周期或市场短期出现剧烈不利波动，均可能导致公司的经营业绩及盈利情况受到
不利影响。
2、行业竞争风险
近年来证券行业的竞争日渐激烈，特别是以经纪业务为代表的传统通道中介
型业务，同质化情况严重，竞争将进一步加剧。一方面，近年来申万宏源、东方
证券、华泰证券、国泰君安等公司先后通过非公开发行以及H股IPO等方式，增
强了资本金实力并扩大了业务规模，提升了竞争能力。另一方面，随着金融市场
的竞争加剧，银行、保险、基金、信托公司利用其客户、渠道方面的优势逐步进
入资产管理等相关业务领域。此外互联网金融的渗入快速打破过去证券公司的渠
道覆盖和区域优势，同时也将推动包括经纪业务、资产管理业务、投资银行业务、
研究业务的交叉服务和产品整合，促使证券行业的竞争日趋激烈。
此外，我国加入WTO之后，国内证券行业对外开放呈现加速态势。多家外
资证券公司通过组建合资证券公司进入中国证券市场。相比国内证券公司，外资
证券公司拥有更丰富的管理经验、更广泛的国际营销网络、更雄厚的资本实力、
更强大的市场影响力。针对证券行业对外开放的情况，国内证券公司将面临更为
激烈的竞争，存在客户流失和市场份额下降的风险。
3、政策法律风险
目前我国证券行业形成了以中国证监会依法对全国证券市场进行集中统一
监督管理为主，证券业协会和交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的管
理体制。证券业已经形成了一套包括《证券法》、《证券公司监督管理条例》、
《证券公司风险处置条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规的
监管体系，公司的证券业务在业务许可、业务监督、日常管理和风险防范及人员
管理等方面受证监会等监管机构严格监管。未来，如果公司在经营中违反有关规
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定，被监管部门采取监管举措或处罚，将会对公司声誉造成不利影响，进而影响
公司未来业绩和发展。
同时，随着我国法治建设进程不断加快，资本市场监管力度的加大、监管体
系的完善，相关法律法规的出台、废止及修订相对较为频繁，如果公司未及时关
注上述变化，有可能对经营造成风险。
此外，如果国家关于经济领域的有关法律、法规和政策如财政及货币政策、
利率政策、税收政策、业务许可、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券市
场的波动和证券行业发展环境的变化，进而可能对本公司的各项业务产生较大影
响。
4、业务经营风险
（1）财富管理业务风险
A、交易佣金收入水平下滑的风险
交易佣金收入水平主要取决于交易佣金费率和交易规模等因素。随着证券公
司设立营业部主体资质的逐步放开、互联网金融的发展以及“一人一户”限制的
取消，非现场开户的推广，行业竞争进一步加剧。如股票交易量受市场影响大幅
下降、竞争加剧使证券交易佣金率下降，可能导致公司在财富管理业务领域的竞
争力受到影响，进而影响公司的盈利水平和经营业绩。
B、融资类业务相关风险
公司融资类业务主要包括融资融券业务、约定购回式证券交易和股票质押回
购业务等。在开展相关业务过程中，公司面临因客户或交易对手违约等情况而造
成损失的风险。目前，行业内融资类业务普遍处于起步和发展阶段，如果公司融
资类业务扩张速度过快，可能导致因风险控制手段未及时到位，而出现坏账风险
和流动性风险；如果公司未能在市场竞争中保持和扩大市场份额，拓展优质客户，
或者资金储备不足，可能出现融资类业务萎缩、收入下降的风险。
（2）投资银行业务风险
公司投资银行业务主要包括股票融资业务、债券融资业务、并购重组业务、
财务顾问业务等。主要面临保荐风险和包销风险。随着监管政策转型，公司在投
资银行业务中承担的风险和责任加大。
公司在开展投资银行业务中，可能存在因未能做到勤勉尽责，尽职调查不到
位，公开招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面存在瑕疵而受到证券监管
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机构处罚的风险；可能存在因企业改制上市方案设计不合理，对企业发展前景的
判断失误，从而导致发行失败而遭受信誉损失的风险；可能存在证券发行定价不
合理、债券条款设计不符合投资者需求，或对市场的判断存在偏差，发行时机选
择不当而导致的包销风险；还可能存在业务承揽过程中因不当承诺而引起的违规
或违约风险等。
（3）交易业务风险
公司交易业务主要包括以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、 衍
生金融工具的交易以及直接股权投资等。若未来证券市场行情走弱，将对公司的
自营业务的业绩带来不利影响，从而影响公司的整体盈利能力。
此外，公司交易业务投资人员在选择投资品种和具体投资对象时的研究不到
位、决策不正确、投资时机选择不合适、操作不当等因素都可能对公司交易业务
以及公司整体经营业绩和财务状况造成不利影响。
（4）资产管理业务风险
公司资产管理业务的三个主要平台包括上海海通证券资产管理有限公司、富
国基金管理有限公司和海富通基金管理有限公司。资产管理业务主要业绩驱动因
素包括管理费及业绩表现费、投资收益等。证券市场行情的持续下跌将可能影响
投资者认购和持有理财产品的积极性和意愿，从而造成公司理财产品资产规模下
降，使得公司资产管理业务管理费收入降低。市场行情的持续下跌还会造成产品
收益率下降，将导致公司资产管理业务业绩报酬及手续费收入的降低，由此会对
公司资产管理业务收入产生不利影响。
（5）融资租赁业务风险
融资租赁是融资、融物与贸易相结合的行业，因此行业发展与宏观经济和融
资环境密切相关。若宏观实体经济增长放缓，则会减少对融资租赁服务的需求，
从而可能导致融资租赁业务增长放缓；若融资环境趋紧，则会提高经营资金的融
资成本，从而可能导致融资租赁盈利能力下滑。
（6）境外业务风险
公司通过海通国际证券集团有限公司、海通银行在境外开展财富管理、投资
银行、交易与机构及资产管理业务。境外业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、
承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。若全球经济形势出现持续动荡
或呈现弱势、相关业务政策调整，公司境外业务经营业绩可能出现下滑的情况。
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5、财务风险
证券行业资金密集型的特点决定证券公司必须保持较好的资金流动性，并具
备多元化的融资渠道，以防范潜在的流动性风险。因自营业务规模较大、类信贷
业务发展迅速等原因，公司经营过程中易受宏观政策、市场变化、经营状况、客
户信用等因素影响，并可能因资产负债结构不匹配而引发流动性风险。
6、信息技术风险
公司主要业务均高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交易，
并存储和处理大量的业务和经营活动数据。信息技术系统是证券公司业务运行与
管理的重要载体，信息技术系统的安全、稳定和高效对证券公司的业务发展至关
重要。如果公司信息系统出现硬件故障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒和
黑客攻击、数据丢失与泄露等突发情况，或因未能及时、有效地改进或升级而致
使信息技术系统发生故障，可能会影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济
损失和法律纠纷。
三、本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示
本次非公开发行股票募集资金用于补充资本金，提高公司的综合竞争力。然
而，募集资金投资项目逐步投入并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金
项目产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖现有业务。在公司总股
本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报
财务指标在短期内存在被摊薄的风险。
四、公司拟采取的填补被摊薄即期回报的具体措施
（一）加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
公司已经按照《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交
易所上市公司募集资金管理规定》等法律、法规及其他规范性文件的要求及《公
司章程》的规定制订了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用、投向
变更以及使用情况的监督等进行了详细的规定。
本次发行的募集资金将存放于经董事会批准设立的专项账户中（以下简称
“募集资金专户”），募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。公司
将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，由保荐机构、开户
银行与公司共同对募集资金进行监管；同时，公司将对募集资金进行内部审计，
对募集资金使用的检查和监督；年度审计时，公司将聘请会计师事务所对募集资
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金存放与使用情况出具鉴证报告。
（二）优化收入结构，保持适度杠杆水平，促进净资产收益率提升
本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，符合公司发展战略。本次募集资
金的运用，将有助于公司抓住证券行业转型升级的有利时机，进一步优化收入结
构，加强公司的资本中介业务能力，加快创新型业务做大做强，提高跨境业务竞
争力，以降低经营风险，提高持续盈利能力和可持续发展能力。
本次非公开发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金运用，同时利用
募集资金的杠杆效应加强公司负债能力，扩大资产规模，进一步提升投行业务、
资管业务、投资业务等传统业务规模，增加资本中介、国际业务等创新业务规模，
从而进一步提升公司净资产回报率，更好地回报广大股东。
（三）不断完善公司治理，强化风险管理措施
公司将根据《公司法》、《证券法》、中国证监会相关法规的要求及香港联
交所上市规则等相关规定，不断完善法人治理结构，确保了公司的规范运作，公
司治理科学、规范、透明。此外，公司未来将持续加强全面风险管理体系建设，
不断提高信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等领域的风险管理能力，
加强重点领域的风险防控，持续做好重点领域的风险识别、计量、监控、处置和
报告，全面提高本公司的风险管理能力。
（四）严格执行公司利润分配政策，保证给予股东稳定回报
公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等要求制定了《公司章
程》中关于利润分配的相关条款。同时，公司2017年度股东大会审议通过了《未
来三年（2018—2020年）股东回报规划》，计划每年以现金形式向股东分配股利
不低于当年实现的可供分配利润的30%。
最近三年，公司每年的股利分配金额占当年可供投资者分配利润的比例均超
30%。公司未来将持续高度重视保护股东权益，继续保持利润分配政策的连续性
和稳定性，坚持为股东创造长期价值。
五、公司董事、高级管理人员及控股股东的承诺
（一）公司董事、高级管理人员的承诺
为保证公司持续回报能力，确保填补回报措施得以切实履行，公司董事、高
级管理人员出具承诺如下：
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1、承诺不无偿或以不公平条件向其它单位或者个人输送利益，也不采用其
它方式损害公司利益；
2、承诺对职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或提名与薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩；
5、若公司后续推出公司股权激励政策，承诺拟公布的公司股权激励的行权
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（二）公司控股股东的承诺
本公司股东持股较为分散，本次发行前后均不存在控股股东。因此，不存在
控股股东干预经营活动、侵占公司利益的情形。
六、特别提示
公司提醒投资者，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，
不代表公司对2019年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测，投资者不应据
此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
特此公告。
海通证券股份有限公司
2019年4月25日
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