股票简称：新疆众和 股票代码：600888
新疆众和股份有限公司
XINJIANG JOINWORLD CO.,LTD.
（新疆乌鲁木齐市高新区喀什东路 18 号）
配股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
二〇二一 年 月
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
声 明
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
配股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
重大事项提示
投资者在评价公司本次配股公开发行证券时，应特别关注下列重大事项并
仔细阅读配股说明书中有关风险因素的章节。
一、本次发行经公司 2020 年 10 月 16 日召开的第八届董事会 2020 年第四次
临时会议、2020 年 11 月 6 日召开的 2020 年第四次临时股东大会以及 2020 年 12
月 21 日召开的第八届董事会 2020 年第七次临时会议审议通过。
二、本次配股的股份数量以实施本次配股方案的 A 股股权登记日收市后的 A
股股份总数为基数确定，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司
截至 2020 年 9 月 30 日的总股本 1,024,705,400 股为基数测算，本次可配股数量
为 307,411,620 股。配售股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结
算有限责任公司上海分公司的有关规定处理。配股实施前，若因公司送股、资本
公积金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，则配股数量上限按照变动后的
总股本进行相应调整。
最终的配售比例及配售数量由股东大会授权公司董事会根据实际情况与保
荐机构（主承销商）协商确定。
三、公司第一大股东特变电工股份有限公司已出具承诺将按其持股比例以现
金方式全额认购本次配股的可配售股份。
四、本次配股采用代销方式发行。
如果代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到可配售数量的 70%或公司
第一大股东未履行认购股份的承诺，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并
加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购股东。
五、本次配股募集资金总额不超过 120,000.00 万元（含本数），扣除发行费
用后，拟用于投资以下项目：
单位：万元
拟投入募集资
序号 项目名称 项目总投资
金金额
1 年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目 48,873.12 46,473.12
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
拟投入募集资
序号 项目名称 项目总投资
金金额
2 年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目 16,261.81 16,261.81
3 年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目 7,227.94 7,227.94
4 补充流动资金及偿还银行贷款 50,037.13 50,037.13
/ 合计 122,400.00 120,000.00
在本次募集资金到位之前，公司可根据经营状况和发展规划对项目以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发
行募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级
及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹方式解决。
六、本次配股实施前公司滚存的未分配利润由本次配股完成后的公司全体股
东依其持股比例享有。
七、公司股利分配政策的主要内容具体详见配股说明书“第四节 发行人基
本情况”之“十二、发行人利润分配政策”。
八、公司第八届董事会 2020 年第四次临时会议和 2020 年第四次临时股东大
会，审议通过《公司未来三年（2020-2022 年）股东回报规划》，具体内容详见
配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“十二、发行人利润分配政策”。
九、公司提请投资者认真阅读配股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别提醒投资者关注以下投资风险：
（一）宏观经济波动风险
公司产品的下游行业应用与国民经济增长水平的相关性较高，宏观经济的周
期性变化会对该等行业产生影响，较易受全球及国内的宏观经济波动、居民收入
水平、消费者消费偏好等因素的影响，出现一定的波动。若因国内外宏观经济恶
化等原因致使下游行业需求出现大幅下滑，将会对公司的经营业绩造成不利影
响。
（二）行业竞争风险
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
公司所处的电子新材料、铝及合金制品行业市场化程度较高，市场竞争激烈。
公司是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一，是国内领先的铝电解电容器用电
极箔、电子铝箔的研发和生产基地，具有较强的规模、技术、品质、成本以及品
牌优势。如果未来行业竞争格局发生重大变化，公司不能利用自身竞争优势进一
步巩固和提升现有市场地位，则可能面临市场份额下滑和丧失竞争优势的风险。
（三）原材料、能源价格波动风险
公司电子新材料、铝及合金制品前端的主要原材料为氧化铝，主要使用的能
源为电力，原材料、能源价格是影响公司盈利水平的重要因素之一。氧化铝属于
大宗交易商品，受国际市场价格波动影响较大；电力供应属于能源基础领域，受
政策变动影响较大。虽然公司可通过优化供应链，持续改进生产工艺，降低能源
及原材料消耗等措施缓解价格上涨压力，但如果原材料、能源价格发生大幅波动，
仍可能直接影响公司成本，进而影响公司经营业绩。
（四）本次发行摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加，由于募投
项目建设需要一定的周期，项目产生效益需要一定的时间，在公司总股本和净资
产均增加的情况下，如果公司净利润在募投项目建设期内未能实现相应幅度的增
长，则公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降。因
此，本次发行募集资金到位后公司即期回报存在被摊薄的风险。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
目 录
声 明 ............................................................................................................................. 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
目 录 ............................................................................................................................. 5
第一节 释义 ................................................................................................................. 7
一、基本术语................................................................................................................ 7
二、专业术语................................................................................................................ 9
第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 11
一、公司基本情况...................................................................................................... 11
二、发行概况.............................................................................................................. 11
三、承销方式及承销期.............................................................................................. 14
四、发行费用.............................................................................................................. 14
五、发行期主要日程与停复牌示意性安排.............................................................. 14
六、本次发行证券的上市流通.................................................................................. 15
七、本次发行的有关机构.......................................................................................... 15
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 18
一、股本结构.............................................................................................................. 18
二、前十大股东持股情况.......................................................................................... 18
第四节 财务会计信息 ............................................................................................... 20
一、公司最近三年财务报告审计情况...................................................................... 20
二、公司最近三年的财务报表.................................................................................. 20
三、合并报表范围及变动情况.................................................................................. 40
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益.......................................................... 41
第五节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 44
一、财务状况分析...................................................................................................... 44
5
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
二、盈利状况分析...................................................................................................... 49
三、现金流量分析...................................................................................................... 56
第六节 本次募集资金运用 ....................................................................................... 60
一、本次募集资金使用计划...................................................................................... 60
二、本次募集资金投资项目实施的背景.................................................................. 60
三、本次募集资金投资项目实施的必要性.............................................................. 62
四、本次募集资金投资项目实施的可行性.............................................................. 65
五、本次募集资金投资项目基本情况...................................................................... 73
六、本次配股募集资金对公司经营管理和财务状况的影响.................................. 79
第七节 备查文件 ....................................................................................................... 81
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
第一节 释义
在配股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
一、基本术语
简称 指 释义
新疆众和、发行人、公司 指 新疆众和股份有限公司
配股说明书 指 新疆众和股份有限公司配股说明书
本次发行、本次配股公开 新疆众和股份有限公司本次配股公开发行人民币普通
指
发行 股（A 股）之行为
特变电工股份有限公司，系公司第一大股东，为上海证
特变电工 指
券交易所上市公司，证券代码为 600089
新疆特变电工集团有限公司，系公司第一大股东特变电
特变集团 指
工之第一大股东
云南博闻科技实业股份有限公司，系公司持股 5%以上
博闻科技 指
股东
格力电器 指 珠海格力电器股份有限公司，系公司股东
新疆宏联创业投资有限公司（曾用名为上海宏联创业投
宏联创投 指 资有限公司），系公司股东，公司实际控制人张新持有
其 8.28%的股份
巴州众和结构材料科技有限责任公司，系公司全资子公
众和结构材料 指
司
众和铝基新材料 指 沈阳众和铝基新材料有限公司，系公司全资子公司
众和新材料 指 石河子众和新材料有限公司，系公司全资子公司
众和现代物流 指 新疆众和现代物流有限责任公司，系公司全资子公司
新疆众和空港物流有限责任公司，系众和现代物流的全
众和空港物流 指
资子公司
新疆众上供应链管理有限公司，系众和现代物流的控股
众上供应链 指
子公司
新疆新铁众和物流有限责任公司，系众和现代物流的控
新铁众和物流 指
股子公司
新疆众和新丝路集装箱有限责任公司，系众和现代物流
众和新丝路 指
的控股子公司
新疆新铁众联物流有限公司，系新铁众和物流的控股子
铁众联物流 指
公司
铝苑物业 指 新疆铝苑物业服务有限责任公司，系公司全资子公司
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
新疆五元电线电缆有限公司，系公司原全资子公司，已
五元电线电缆 指
于 2019 年注销
众和日本科技 指 众和日本科技股份有限公司，系公司全资子公司
众和国际（香港） 指 众和（香港）国际集团有限公司，系公司全资子公司
众 和 新 材 料 有 限 公 司 （ JOINWORLD NEW
众和新材料（阿联酋） 指 MATERIALS CO., LIMITED），系众和国际（香港）
的全资子公司
众金电极箔 指 石河子众金电极箔有限公司，系公司控股子公司
众和金源镁业 指 新疆众和金源镁业有限公司，系公司控股子公司
众和冶金科技 指 新疆众和冶金科技有限公司，系公司控股子公司
石墨烯科技 指 新疆烯金石墨烯科技有限公司，系公司控股子公司
众和进出口 指 新疆众和进出口有限公司，系公司控股子公司
富江机械 指 成都富江机械制造有限公司，系公司参股子公司
远洋科技 指 河南省远洋粉体科技股份有限公司，系公司参股子公司
天池能源 指 新疆天池能源有限责任公司，系公司参股子公司
迈科控股 指 迈科投资控股有限公司
中铝集团 指 中国铝业集团有限公司
广投新材料 指 广西广投新材料集团有限公司
京威股份 指 北京威卡威汽车零部件股份有限公司
国家电网 指 国家电网有限公司
包头铝业 指 包头铝业有限公司
内蒙古新长江 指 内蒙古新长江矿业投资公司
东阳光 指 广东东阳光科技控股股份有限公司
海星股份 指 南通海星电子股份有限公司
华锋股份 指 肇庆华锋电子铝箔股份有限公司
艾华集团 指 湖南艾华集团股份有限公司
江海股份 指 南通江海电容器股份有限公司
中国铝业 指 中国铝业股份有限公司
云铝股份 指 云南铝业股份有限公司
明泰铝业 指 河南明泰铝业股份有限公司
闽发铝业 指 福建省闽发铝业股份有限公司
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
中收农机 指 中收农机股份有限公司
凯迪公司 指 新疆凯迪投资有限责任公司
国开基金 指 国开发展基金有限公司
日 本 蓄 电 器 工 业 株 式 会 社 （ JAPAN CAPACITOR
日本 JCC、JCC 公司 指
INDUSTRIAL CO., LTD）
日 本 贵 弥 功 株 式 会 社 （ NIPPON CHEMI-CON
日本 NCC 指
CORPORATION）
KDK 公司 指 日本贵弥功株式会社高萩工厂
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工业和信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐机构、主承销商、国
指 国信证券股份有限公司
信证券
中伦律所、发行人律师 指 北京市中伦律师事务所
中审华 指 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）
中审华（新疆） 指 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）新疆华西分所
立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
报告期、最近三年 指 2018 年、2019 年及 2020 年
报告期各期末 指 2018 年末、2019 年末及 2020 年末
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语
简称 指 释义
指由铝土矿中提炼出的一种白色粉末，是生产原铝的主
氧化铝 指
要原料
原铝、普铝、电解铝 指 通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝
铝含量不低于 99%，并且其他任何元素的含量不超过规
纯铝 指
定的界限值的金属铝
通过对氧化铝进行电解得到的铝含量 99.90%-99.95%
一次高纯铝 指
的金属铝
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
简称 指 释义
对普铝经过提纯加工而制成的纯度 99.90%-99.9999%
高纯铝 指
的金属铝
铝含量分别不小于 99.99%、99.996%、99.999%的高纯
4N、4N6、5N 指
铝
通过对高纯铝板锭进行压延、清洗及剪切工序等加工而
电子铝箔 指
成，用于腐蚀箔生产的铝箔，也称为光箔
电子铝箔在特定介质中进行侵蚀、阳极氧化后用于铝电
电极箔 指
解电容器中的电极用箔，通常可分类为腐蚀箔和化成箔
经过侵蚀工艺加工的电子铝箔，即通过电化学腐蚀方法
使得电子铝箔形成腐蚀坑洞，大大增加其表面积，从而
腐蚀箔 指
使铝电解电容器具有高电容的材料。腐蚀箔需要进一步
加工为化成箔才能用作铝电解电容器的阳极材料
经过侵蚀之后又进行阳极氧化的电子铝箔，即通过对腐
化成箔 指 蚀箔进一步加工，在其表面形成氧化膜电介质，用作铝
电解电容器的阳极材料
一种电子元件，由两个彼此接近且相互绝缘，通常以电
解质分开的电极构成，被广泛应用于消费电子产品、通
铝电解电容器 指
信产品、电脑及周边产品、新能源、自动化控制、汽车
工业、光电产品、高速铁路与航空装备等
注：配股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，该差
异是由四舍五入造成的。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
公司中文名称 新疆众和股份有限公司
公司英文名称 XINJIANG JOINWORLD CO.,LTD.
A 股股票简称 新疆众和
A 股股票代码 600888.SH
股份公司设立时间 1996 年 2 月 13 日
上市时间 1996 年 2 月 15 日
注册地址 新疆乌鲁木齐市高新区喀什东路 18 号
法定代表人 孙健
注册资本 102,470.54 万元人民币
电话 0991-6689800
传真 0991-6689882
互联网网址 http://www.joinworld.com
电子信箱 xjjw600888@joinworld.com
统一社会信用代码 91650000228601291B
发电；经营道路运输业务；对外承包工程业务经营；高纯铝、电子
铝箔、腐蚀箔、化成箔电子元器件原料、铝及铝制品、铝合金、炭
素的生产、销售；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；金
属门窗工程专业承包叁级；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、
机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业
的进料加工和“三来一补”业务；本企业生产废旧物资的销售；非
经营范围 标准机加工件、钢结构件、机电产品的制造、安装、销售；金属支
架的制造、安装及电器设备安装；线路铁塔的制造、销售；金属幕
墙建筑；冶金工程施工；炉窑施工；钢结构工程施工；防腐保温工
程施工；设备维修；焊剂销售；电解及相关行业配套的设备、配件、
材料的销售及提供劳务、技术服务；材料加工；矿产品、农产品、
燃料油脂、机械设备、电子器具、建筑材料的销售。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司主要从事电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售，主要产品包
括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品，产品广泛应用于电子设备、
家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输及航空航天等领域。
二、发行概况
（一）本次发行的核准情况
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
公司本次向原股东配售股份相关事项已经公司 2020 年 10 月 16 日召开的第
八届董事会 2020 年第四次临时会议、2020 年 11 月 6 日召开的 2020 年第四次临
时股东大会以及 2020 年 12 月 21 日召开的第八届董事会 2020 年第七次临时会议
审议通过。
本次配股发行尚需中国证监会核准。
（二）发行股票的种类和面值
本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
（三）发行方式
本次发行采用向原股东配售 A 股股票（配股）方式进行。
（四）配股比例和配股数量
本次配股的股份数量以实施本次配股方案的 A 股股权登记日收市后的 A 股
股份总数为基数确定，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司截
至 2020 年 9 月 30 日的总股本 1,024,705,400 股为基数测算，本次可配股数量为
307,411,620 股。配售股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司的有关规定处理。配股实施前，若因公司送股、资本公
积金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，则配股数量上限按照变动后的总
股本进行相应调整。
最终的配售比例及配售数量由股东大会授权公司董事会根据实际情况与保
荐机构（主承销商）协商确定。
（五）定价原则及配股价格
1、定价原则
参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考虑
公司的发展前景与股东利益等因素，遵循公司董事会与保荐机构（主承销商）协
商确定的原则。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
2、配股价格
依据本次配股确定的定价原则，以刊登配股说明书前 20 个交易日公司股票
均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格在公司取得中国证
监会关于本次配股的核准文件后，由公司董事会根据股东大会的授权，在发行前
根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。本次配股价格为 3.90 元/股。
（六）配售对象
本次配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司登记在册的公司全体股东，本次配股股权登记日将在中国证监会
核准本次配股方案后另行确定。
公司第一大股东特变电工出具承诺将按其持股比例以现金方式全额认购本
次配股的可配售股份。
（七）本次配股募集资金的规模和用途
本次配股募集资金总额不超过 120,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，
拟用于投资以下项目：
单位：万元
拟投入募集
序号 项目名称 项目总投资
资金金额
1 年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目 48,873.12 46,473.12
2 年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目 16,261.81 16,261.81
3 年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目 7,227.94 7,227.94
4 补充流动资金及偿还银行贷款 50,037.13 50,037.13
/ 合计 122,400.00 120,000.00
在本次募集资金到位之前，公司可根据经营状况和发展规划对项目以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发
行募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级
及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹方式解决。
（八）发行时间
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
本次配股经中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。
（九）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润由本次配股完成后的公司全体股东
依其持股比例享有。
（十）本次配股相关决议的有效期限
本次配股的决议自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
（十一）募集资金管理及专项账户
公司已建立募集资金专项存储制度，本次配股的募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公
告中披露开户信息。
三、承销方式及承销期
本次配股的发行由保荐机构（主承销商)国信证券以代销方式承销。承销期
的起止时间为配股说明书刊登日至本次配股发行结果公告日。
四、发行费用
单位：万元
项目 金额
保荐及承销费用 【】
会计师费用 【】
律师费用 【】
发行登记费用 【】
信息披露费、路演推介费用及其他费用 【】
合计 【】
上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》
中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
五、发行期主要日程与停复牌示意性安排
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下表：
停牌安排
交易日 日期 配股安排 新疆众和
600888
刊登配股说明书及摘要、配股发行
T-2 日 2021 年 4 月 8 日
公告、网上路演公告
T-1 日 2021 年 4 月 9 日 网上路演 正常交易
T日 2021 年 4 月 12 日 股权登记日
配股缴款起止日期
T+1 日至 2021 年 4 月 13 日至
刊登配股提示公告（5 次，网上配
T+5 日 2021 年 4 月 19 日
股截止于 T+5 日 15:00） 全天停牌
登记公司网上清算
T+6 日 2021 年 4 月 20 日
验资
刊登发行结果公告
T+7 日 2021 年 4 月 21 日 发行成功的除权基准日或发行失败 正常交易
的恢复交易日及发行失败的退款日
注：以上时间均为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行，保荐机构（主承销商）与
公司将及时公告，修改本次发行日程。
六、本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将按照有关规定向上海证券交易所申请本次配股的获
配股票上市流通。
七、本次发行的有关机构
（一）发行人：新疆众和股份有限公司
住所 新疆乌鲁木齐市高新区喀什东路 18 号
法定代表人 孙健
联系电话 0991-6689800
传真 0991-6689882
联系人 刘建昊、朱莉敏
（二）保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司
住所 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人 何如
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
联系电话 0755-82130833
传真 0755-82133094
保荐代表人 梁百权、孟繁龙
项目协办人 谢彦
项目组其他成员 陈林、徐超、王琦
（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所
住所 北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 28/31/33/36/37 层
事务所负责人 张学兵
联系电话 010-5957 2288
传真 010-6568-1022/1838
经办律师 王成、贺春喜
（四）会计师事务所：中审华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 天津市和平区解放路 188 号信达大厦 52 层
事务所负责人 方文森
联系电话 13902185320
传真 022-23559045
经办会计师 石明霞、韩新梅、王勤
（五）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
事务所负责人 杨志国
联系电话 021-63391515
传真 021-63392558
经办会计师 朱瑛、郁秀丽
（六）申请上市的证券交易所：上海证券交易所
住所 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话 021-68808888
传真 021-68804868
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
16
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
住所 上海市浦东新区杨高南路 188 号
电话 021-58708888
传真 021-58754185
（八）收款银行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行
户名 国信证券股份有限公司
账号 4000029129200448871
17
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
第三节 发行人基本情况
一、股本结构
截至 2020 年 12 月 31 日，公司股本结构如下：
股份类型 持股数量（万股） 持股比例（%）
一、有限售条件股份 18,422.97 17.98
1、国家持股 - -
2、国有法人持股 - -
3、其他内资持股 18,422.97 17.98
其中：境内非国有法人持股 17,236.04 16.82
境内自然人持股 1,186.93 1.16
4、外资持股 - -
其中：境外法人持股 - -
境外自然人持股 - -
二、无限售条件流通股份 84,047.57 82.02
1、人民币普通股 84,047.57 82.02
2、境内上市的外资股 - -
3、境外上市的外资股 - -
4、其他 - -
三、普通股股份总数 102,470.54 100.00
二、前十大股东持股情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
持有有限售条
持股数量 持股比例
序号 股东名称 股东性质 件股份数量
（万股） （%）
（万股）
1 特变电工 境内非国有法人 31,908.18 31.14 8,451.64
2 博闻科技 境内非国有法人 7,180.64 7.01 -
3 格力电器 境内非国有法人 3,562.46 3.48 -
18
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
持有有限售条
持股数量 持股比例
序号 股东名称 股东性质 件股份数量
（万股） （%）
（万股）
江苏云石投资管理
有限公司－江苏疌
4 泉农银国企混改转 其他 2,369.79 2.31 -
型升级基金（有限
合伙）
新疆凯迪投资有限
5 国有法人 1,014.00 0.99 -
责任公司
6 宏联创投 境内非国有法人 736.60 0.72 -
7 郑强 境内自然人 726.88 0.71 -
深圳市博鼎华象投
8 资合伙企业（有限 其他 528.06 0.52 -
合伙）
9 刘乃利 境内自然人 508.45 0.50 -
中国工商银行股份
有限公司－南方大
10 其他 425.99 0.42 -
数据 100 指数证券
投资基金
上述股东中，公司第一大股东特变电工与宏联创投存在关联关系，与其他股
东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动
人。
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第四节 财务会计信息
一、公司最近三年财务报告审计情况
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年 12 月 31 日的资产负债
表，2018 年度的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进
行了审计，并出具了信会师报字[2019]第 ZA90345 号标准无保留意见的《审计报
告》；中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2019 年 12 月 31 日和 2020
年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年度和 2020 年度的利润表、现金流量表、所
有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了 CAC 证审字[2020]0078
号和 CAC 证审字[2021]0026 号标准无保留意见的《审计报告》。
非经特别说明，本节的财务会计数据及有关的分析引用的财务数据，均引自
公司上述经审计的财务报告。公司提醒投资者关注本配股说明书附件之财务报告
和审计报告正文，以获取更详尽的财务资料。非经特别说明，本节所列财务数据
均为合并口径。
二、公司最近三年的财务报表
（一）最近三年合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 1,494,865,334.28 2,068,398,442.51 1,982,457,787.09
衍生金融资产 910,208.49 4,026,475.00 -
应收票据 528,698,709.68 654,350,742.98 736,904,058.29
应收账款 380,790,058.65 306,504,637.46 299,306,693.65
应收款项融资 377,903,079.23 326,203,850.44 -
预付款项 588,262,496.32 449,983,885.38 505,481,237.30
其他应收款 11,112,255.09 100,160,264.76 37,753,405.91
存货 1,364,520,779.46 1,096,664,094.46 892,448,488.40
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他流动资产 105,148,346.57 110,236,658.34 34,942,133.04
流动资产合计 4,852,211,267.77 5,116,529,051.33 4,489,293,803.68
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 31,971,501.00
长期股权投资 1,332,657,931.68 1,094,154,417.44 972,549,447.07
其他权益工具投资 28,192,730.35 26,929,261.00 -
投资性房地产 7,295,498.65 14,275,496.35 9,938,080.53
固定资产 4,729,638,487.95 4,705,800,855.80 4,191,561,754.84
在建工程 275,956,091.20 264,623,463.85 338,204,848.47
无形资产 273,910,750.26 273,939,841.33 241,413,067.14
长期待摊费用 60,142,906.59 62,921,075.17 53,430,852.00
递延所得税资产 34,535,863.66 32,953,959.51 43,402,545.63
其他非流动资产 105,912,377.83 107,759,320.88 53,176,551.87
非流动资产合计 6,848,242,638.17 6,583,357,691.33 5,935,648,648.55
资产合计 11,700,453,905.94 11,699,886,742.66 10,424,942,452.23
流动负债：
短期借款 851,178,400.82 1,958,809,463.09 2,720,773,597.50
衍生金融负债 2,364,925.00 4,334,506.61 -
应付票据 789,028,226.66 888,701,653.79 483,152,967.36
应付账款 645,553,644.72 578,587,267.83 526,661,249.82
预收款项 3,741,511.82 106,058,071.64 98,628,708.54
合同负债 131,572,469.11 - -
应付职工薪酬 1,460,667.98 1,566,602.17 2,006,278.41
应交税费 15,488,520.48 4,169,895.91 4,620,348.15
其他应付款 143,425,039.61 173,847,579.07 178,998,705.38
其中：应付利息 - 10,255,144.89 10,473,851.02
应付股利 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45
一年内到期的非流动负债 658,765,000.00 973,265,000.00 165,765,000.00
其他流动负债 16,449,079.14 - -
流动负债合计 3,259,027,485.34 4,689,340,040.11 4,180,606,855.16
非流动负债：
长期借款 3,263,855,196.27 2,150,890,000.00 2,238,655,000.00
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项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
长期应付款 214,549.00 37,214,549.00 86,914,549.00
递延收益 281,926,262.91 280,780,778.03 264,919,762.83
递延所得税负债 1,387,559.50 781,919.25 184,284.00
其他非流动负债 1,921,317.38 - -
非流动负债合计 3,549,304,885.06 2,469,667,246.28 2,590,673,595.83
负债合计 6,808,332,370.40 7,159,007,286.39 6,771,280,450.99
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 1,024,705,400.00 1,035,473,240.00 861,802,034.00
资本公积 2,577,097,844.07 2,544,070,279.74 1,957,435,749.20
减:库存股 48,279,978.00 92,099,205.00 114,244,020.00
其他综合收益 -1,058,968.86 4,667,046.66 1,196,003.84
专项储备 104,949.40 158,652.00 -
盈余公积 183,411,024.61 183,411,024.61 183,411,024.61
未分配利润 1,059,714,996.50 770,107,950.05 689,042,627.43
归属于母公司所有者权益
4,795,695,267.72 4,445,788,988.06 3,578,643,419.08
（或股东权益）合计
少数股东权益 96,426,267.82 95,090,468.21 75,018,582.16
所有者权益（或股东权益）
4,892,121,535.54 4,540,879,456.27 3,653,662,001.24
合计
负债和所有者权益（或股
11,700,453,905.94 11,699,886,742.66 10,424,942,452.23
东权益）总计
2、合并利润表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 5,717,109,694.39 4,747,800,917.29 4,870,971,684.44
其中：营业收入 5,717,109,694.39 4,747,800,917.29 4,870,971,684.44
二、营业总成本 5,583,236,058.38 4,738,426,565.82 4,817,407,275.24
其中：营业成本 4,943,776,627.15 4,078,811,733.28 4,169,755,234.70
税金及附加 44,543,751.87 47,116,736.40 46,638,907.77
销售费用 127,455,355.17 129,353,139.06 143,931,875.84
管理费用 199,624,070.47 169,907,132.64 144,386,159.97
研发费用 37,717,257.94 48,243,124.04 36,790,974.83
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
财务费用 230,118,995.78 264,994,700.40 288,803,065.21
其中：利息费用 214,710,947.57 247,505,484.61 269,403,481.59
利息收入 7,859,305.50 11,637,297.27 9,928,424.52
加：其他收益 61,841,443.60 66,340,162.98 73,575,837.89
投资收益（损失以“-”号填
180,724,473.72 115,085,205.17 67,729,668.68
列）
其中：对联营企业和合营
204,973,685.66 104,508,135.46 57,444,173.96
企业投资收益
公允价值变动收益（损失
910,208.49 -1,133,312.48 -
以“-”号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-11,544,254.09 -2,645,914.57 12,898,943.08
号填列）
信用减值损失（损失以“-”
3,629,159.53 9,069,353.88 -
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
2,532,202.18 8,727,863.93 424,682.48
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
371,966,869.44 204,817,710.38 195,294,598.25
号填列）
加：营业外收入 8,657,159.25 10,541,206.16 3,257,503.62
减：营业外支出 21,292,564.36 57,494,353.97 1,955,306.38
四、利润总额（亏损总额
359,331,464.33 157,864,562.57 196,596,795.49
以“-”号填列）
减：所得税费用 8,077,377.48 15,863,448.00 11,984,614.07
五、净利润（净亏损以“-”
351,254,086.85 142,001,114.57 184,612,181.42
号填列）
1.归属于母公司股东的净
利 润 （ 净 亏 损 以 “-” 号 填 351,089,370.45 140,536,441.27 181,382,572.19
列）
2.少数股东损益（净亏损
164,716.40 1,464,673.30 3,229,609.23
以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后
-5,726,015.52 3,471,042.82 57,479.84
净额
七、综合收益总额 345,528,071.33 145,472,157.39 184,669,661.22
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.35 0.15 0.22
（二）稀释每股收益 0.34 0.15 0.22
3、合并现金流量表
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单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量
销售商品、提供劳务收到的
5,593,962,813.66 5,794,434,181.50 6,572,523,227.19
现金
收到的税费返还 65,223,576.70 39,501,262.25 22,218,670.04
收到其他与经营活动有关的
383,359,573.91 215,266,036.56 333,455,408.75
现金
经营活动现金流入小计 6,042,545,964.27 6,049,201,480.31 6,928,197,305.98
购买商品、接受劳务支付的
4,906,017,367.93 5,008,016,793.06 5,639,360,692.17
现金
支付给职工及为职工支付的
418,851,081.29 437,326,431.85 421,843,571.76
现金
支付的各项税费 229,843,520.50 205,179,371.08 219,038,994.80
支付其他与经营活动有关的
180,860,960.12 195,286,508.34 102,722,485.07
现金
经营活动现金流出小计 5,735,572,929.84 5,845,809,104.33 6,382,965,743.80
经营活动产生的现金流量净
306,973,034.43 203,392,375.98 545,231,562.18
额
二、投资活动生产的现金流
量
收回投资收到的现金 - - -
取得投资收益收到的现金 31,470,926.58 17,989,059.27 11,122,998.26
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 6,145,500.00 67,525,769.91 -
额
处置子公司及其他营业单位
- - 10,290,000.00
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
280,277,192.15 - -
现金
投资活动现金流入小计 317,893,618.73 85,514,829.18 21,412,998.26
购建固定资产、无形资产和
250,287,340.30 392,328,027.73 266,575,608.09
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,557,635.39 13,389,389.37 170,449,382.14
取得子公司及其他营业单位
- - -
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
323,780,000.00 1,110,126.19 -
现金
投资活动现金流出小计 575,624,975.69 406,827,543.29 437,024,990.23
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动产生的现金流量净
-257,731,356.96 -321,312,714.11 -415,611,991.97
额
三、筹资活动生产的现金流
量
吸收投资收到的现金 1,200,000.00 772,147,310.16 140,744,020.00
其中：子公司吸收少数股东
- - 26,500,000.00
投资收到的现金
取得借款收到的现金 3,652,233,722.07 4,111,453,830.53 4,542,433,597.50
收到其他与筹资活动有关的
7,055,716.40 11,637,297.27 10,947,830.77
现金
筹资活动现金流入小计 3,660,489,438.47 4,895,238,437.96 4,694,125,448.27
偿还债务支付的现金 4,002,137,466.03 4,415,603,355.75 3,884,516,884.57
分配股利、利润或偿付利息
281,251,300.79 331,971,605.63 248,868,279.90
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
- - -
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
60,058,538.91 1,824,384.62 35,824.00
现金
筹资活动现金流出小计 4,343,447,305.73 4,749,399,346.00 4,133,420,988.47
筹资活动产生的现金流量净
-682,957,867.26 145,839,091.96 560,704,459.80
额
四、汇率变动对现金及现金
-2,801,163.88 -7,065,493.79 -717,071.05
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
-636,517,353.67 20,853,260.04 689,606,958.96
加额
加：期初现金及现金等价物
1,940,765,483.82 1,919,912,223.78 1,230,305,264.82
余额
六、期末现金及现金等价物
1,304,248,130.15 1,940,765,483.82 1,919,912,223.78
余额
25
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4、合并所有者权益变动表
（1）2020 年度所有者权益变动表
单位：元
2020 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者权益
其他综合收
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
益
一、上年期末余
1,035,473,240.00 2,544,070,279.74 92,099,205.00 4,667,046.66 158,652.00 183,411,024.61 770,107,950.05 4,445,788,988.06 95,090,468.21 4,540,879,456.27
额
二、本年期初余
1,035,473,240.00 2,544,070,279.74 92,099,205.00 4,667,046.66 158,652.00 183,411,024.61 770,107,950.05 4,445,788,988.06 95,090,468.21 4,540,879,456.27
额
三、本期增减变
动金额（减少以 -10,767,840.00 33,027,564.33 -43,819,227.00 -5,726,015.52 -53,702.60 - 289,607,046.45 349,906,279.66 1,335,799.61 351,242,079.27
“－”号填列）
（一）综合收益
- - - -5,726,015.52 - - 351,089,370.45 345,363,354.93 164,716.40 345,363,354.93
总额
（二）所有者投
-10,767,840.00 -29,180,263.56 -43,819,227.00 - - - - 3,871,123.44 1,200,000.00 5,071,123.44
入和减少资本
1．所有者投入的
- - - - - - - - 1,200,000.00 1,200,000.00
普通股
2．股份支付计入
-10,767,840.00 -33,051,387.00 -43,819,227.00 - - - - - - -
所有者权益的金
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2020 年度
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 所有者权益
其他综合收
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
益
额
3．其他 - 3,871,123.44 - - - - - 3,871,123.44 - 3,871,123.44
（三）利润分配 - - - - - - -61,482,324.00 -61,482,324.00 - -61,482,324.00
1．对所有者（或
- - - - - - -61,482,324.00 -61,482,324.00 - -61,482,324.00
股东）的分配
（四）所有者权
- - - - - - - - - -
益内部结转
（五）专项储备 - - - - -53,702.60 - - -53,702.60 - -53,702.60
1．本期提取 - - - - 12,155.40 - - 12,155.40 - 12,155.40
2．本期使用 - - - - 65,858.00 - - 65,858.00 - 65,858.00
（六）其他 - 62,207,827.89 - - - - 62,207,827.89 -28,916.79 62,178,911.10
四、本期期末余
1,024,705,400.00 2,577,097,844.07 48,279,978.00 -1,058,968.86 104,949.40 183,411,024.61 1,059,714,996.50 4,795,695,267.72 96,426,267.82 4,892,121,535.54
额
（2）2019 年度所有者权益变动表
单位：元
2019 年度
项目
归属于母公司所有者权益 少数股东 所有者权益
27
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股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
一、上年期末余额 861,802,034.00 1,957,435,749.20 114,244,020.00 1,196,003.84 - 183,411,024.61 689,042,627.43 3,578,643,419.08 75,018,582.16 3,653,662,001.24
加：会计政策变更 - - - - - - 855,023.73 855,023.73 71,784.71 926,808.44
二、本年期初余额 861,802,034.00 1,957,435,749.20 114,244,020.00 1,196,003.84 - 183,411,024.61 689,897,651.16 3,579,498,442.81 75,090,366.87 3,654,588,809.68
三、本期增减变动金额（减
173,671,206.00 586,634,530.54 -22,144,815.00 3,471,042.82 158,652.00 - 80,210,298.89 866,290,545.25 20,000,101.34 886,290,646.59
少以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - 3,471,042.82 - - 140,536,441.27 144,007,484.09 1,464,673.30 145,472,157.39
（二）所有者投入和减少
173,671,206.00 552,338,792.23 -22,144,815.00 - - - - 748,154,813.23 - 748,154,813.23
资本
1．所有者投入的普通股 172,360,406.00 572,938,603.75 - - - - - 745,299,009.75 - 745,299,009.75
2．股份支付计入所有者权
1,310,800.00 -4,907,386.00 -22,144,815.00 - - - - 18,548,229.00 - 18,548,229.00
益的金额
3．其他 - -15,692,425.52 - - - - - -15,692,425.52 - -15,692,425.52
（三）利润分配 - - - - - - -60,326,142.38 -60,326,142.38 - -60,326,142.38
1．对所有者（或股东）的
- - - - - - -60,326,142.38 -60,326,142.38 - -60,326,142.38
分配
（四）所有者权益内部结
- - - - - - - - - -
转
（五）专项储备 - - - - - - - - - -
（六）其他 - 34,295,738.31 - - 158,652.00 - - 34,454,390.31 18,535,428.04 52,989,818.35
四、本期期末余额 1,035,473,240.00 2,544,070,279.74 92,099,205.00 4,667,046.66 158,652.00 183,411,024.61 770,107,950.05 4,445,788,988.06 95,090,468.21 4,540,879,456.27
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（3）2018 年度所有者权益变动表
单位：元
2018 年度
项目 归属于母公司所有者权益 少数股东 所有者权益
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 权益 合计
一、上年期末余额 833,593,634.00 1,831,487,066.45 - 1,138,524.00 - 183,411,024.61 549,339,736.94 3,398,969,986.00 45,362,692.83 3,444,332,678.83
二、本年期初余额 833,593,634.00 1,831,487,066.45 - 1,138,524.00 - 183,411,024.61 549,339,736.94 3,398,969,986.00 45,362,692.83 3,444,332,678.83
三、本期增减变动金额（减少
28,208,400.00 125,948,682.75 114,244,020.00 57,479.84 - - 139,702,890.49 408,161,473.08 29,655,889.33 209,329,322.41
以“－”号填列）
（一）综合收益总额 - - - 57,479.84 - - 181,382,572.19 181,440,052.03 3,229,609.23 184,669,661.26
（二）所有者投入和减少资本 28,208,400.00 86,035,620.00 114,244,020.00 - - - - 228,488,040.00 - -
1．其他权益工具持有者投入
28,208,400.00 86,035,620.00 114,244,020.00 - - - - 228,488,040.00 - -
资本
（三）利润分配 - - - - - - -41,679,681.70 -41,679,681.70 - -41,679,681.70
1．对所有者（或股东）的分
- - - - - - -41,679,681.70 -41,679,681.70 - -41,679,681.70
配
（四）所有者权益内部结转 - - - - - - - 0.00 - -
（五）专项储备 - - - - - - - 0.00 - -
（六）其他 39,913,062.75 - - - - - 39,913,062.75 26,426,280.10 66,339,342.85
四、本期期末余额 861,802,034.00 1,957,435,749.20 114,244,020.00 1,196,003.84 - 183,411,024.61 689,042,627.43 3,807,131,459.08 75,018,582.16 3,653,662,001.24
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（二）最近三年母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 1,374,997,434.97 1,754,980,880.90 1,512,947,252.80
衍生金融资产 910,208.49 4,026,475.00 -
应收票据 494,207,709.68 644,190,742.98 682,918,167.99
应收账款 362,470,482.87 276,240,431.13 301,336,678.00
应收款项融资 371,533,079.23 325,187,938.38 -
预付款项 561,463,958.88 357,187,789.23 490,205,722.68
其他应收款 247,926,516.56 275,988,726.90 84,969,020.73
存货 1,309,745,419.21 1,072,332,670.48 874,007,954.51
其他流动资产 59,318,578.26 54,696,537.64 10,912,400.74
流动资产合计 4,782,573,388.15 4,764,832,192.64 3,957,297,197.45
非流动资产： - -
可供出售金融资产 - - 31,767,060.00
长期股权投资 1,831,014,372.99 1,583,521,571.11 1,298,117,373.05
其他权益工具投资 28,192,730.35 26,929,261.00 -
投资性房地产 61,528,343.04 14,275,496.35 9,938,080.53
固定资产 4,074,684,242.33 4,240,879,274.46 4,034,852,424.11
在建工程 251,445,631.23 216,863,721.57 286,325,745.88
无形资产 221,751,208.72 220,830,148.44 227,540,576.51
长期待摊费用 2,557,283.97 3,182,361.54 2,880,877.39
递延所得税资产 38,776,494.08 34,847,574.95 43,906,836.08
其他非流动资产 103,782,479.58 85,448,613.82 36,140,159.78
非流动资产合计 6,613,732,786.29 6,426,778,023.24 5,971,469,133.33
资产总计 11,396,306,174.44 11,191,610,215.88 9,928,766,330.78
流动负债： - -
短期借款 851,178,400.82 1,958,809,463.09 2,695,773,597.50
衍生金融负债 2,364,925.00 4,334,506.61 -
应付票据 834,228,073.27 691,194,385.84 483,047,967.36
30
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项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付账款 559,609,177.20 511,500,350.35 389,137,821.90
预收款项 2,619,081.17 97,083,867.24 78,188,611.77
合同负债 110,185,796.38 - -
应付职工薪酬 1,340,404.83 1,422,098.95 1,700,412.65
应交税费 12,022,573.68 1,295,377.48 2,030,832.95
其他应付款 286,872,396.88 339,663,736.20 251,496,397.46
其中：应付利息 10,130,578.22 10,159,961.02
应付股利 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45
一年内到期的非流动负
511,765,000.00 972,265,000.00 164,765,000.00
债
其他流动负债 14,151,538.19 - -
流动负债合计 3,186,337,367.42 4,577,568,785.76 4,066,140,641.59
非流动负债：
长期借款 3,263,855,196.27 2,003,890,000.00 2,090,655,000.00
长期应付款 214,549.00 214,549.00 214,549.00
递延收益 239,266,262.91 238,120,778.03 261,899,762.83
递延所得税负债 1,387,559.50 781,919.25 184,284.00
其他非流动负债 1,675,797.19 - -
非流动负债合计 3,506,399,364.87 2,243,007,246.28 2,352,953,595.83
负债合计 6,692,736,732.29 6,820,576,032.04 6,419,094,237.42
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 1,024,705,400.00 1,035,473,240.00 861,802,034.00
资本公积 2,572,228,737.18 2,539,201,172.85 1,957,393,813.88
减：库存股 48,279,978.00 92,099,205.00 114,244,020.00
其他综合收益 -1,246,890.50 4,430,875.75 1,044,276.00
盈余公积 183,411,024.61 183,411,024.61 183,411,024.61
未分配利润 972,751,148.86 700,617,075.63 620,264,964.87
所有者权益（或股东权
4,703,569,442.15 4,371,034,183.84 3,509,672,093.36
益）合计
负债和所有者权益（或股
11,396,306,174.44 11,191,610,215.88 9,928,766,330.78
东权益）总计
2、母公司利润表
31
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单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 4,724,526,326.72 4,312,681,935.79 4,466,726,586.29
减：营业成本 3,996,946,309.24 3,675,792,152.50 3,761,197,292.73
税金及附加 37,630,523.97 42,554,024.93 42,987,090.52
销售费用 130,543,267.80 137,369,916.32 170,556,145.44
管理费用 171,367,725.00 147,639,903.86 126,362,093.84
研发费用 37,714,857.94 49,695,665.27 36,676,042.52
财务费用 226,769,344.67 243,197,329.34 284,164,785.00
其中：利息费用 213,151,761.17 238,820,748.97 228,080,803.65
利息收入 -6,771,656.41 8,708,039.31 4,917,701.37
加：其他收益 61,619,237.74 63,710,162.98 73,375,837.89
投资收益（损失以“－”
179,305,189.93 106,702,868.46 67,390,667.21
号填列）
其中：对联营企业和合
203,554,401.87 102,059,631.15 57,149,757.94
营企业的投资收益
公允价值变动收益（损
910,208.49 -1,133,312.48 -
失以“－”号填列）
资产减值损失（损失以
-10,802,016.82 -2,645,914.57 8,847,154.44
“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-13,112,132.24 2,805,120.40 -
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
2,532,202.18 8,908,785.28 313,770.02
“－”号填列）
二、营业利润（亏损以
344,006,987.38 194,780,653.64 194,710,565.80
“－”号填列）
加：营业外收入 8,337,170.30 10,282,640.72 2,943,026.78
减：营业外支出 21,014,982.22 56,827,486.69 1,174,000.31
三、利润总额（亏损总
331,329,175.46 148,235,807.67 196,479,592.27
额以“－”号填列）
减：所得税费用 -2,287,221.77 8,843,249.39 4,644,150.81
四、净利润（净亏损以
333,616,397.23 139,392,558.28 191,835,441.46
“－”号填列）
五、其他综合收益的税
-5,677,766.25 3,386,599.75 -94,248.00
后净额
六、综合收益总额 327,938,630.98 142,779,158.03 191,741,193.46
七、每股收益：
（一）基本每股收益 0.33 0.15 0.23
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
（二）稀释每股收益 0.33 0.15 0.23
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
4,283,844,736.90 3,923,718,266.44 4,836,773,360.25
现金
收到的税费返还 25,401,759.81 38,769,657.02 22,218,670.04
收到其他与经营活动有关的
841,375,119.71 1,676,401,894.29 2,150,681,763.03
现金
经营活动现金流入小计 5,150,621,616.42 5,638,889,817.75 7,009,673,793.32
购买商品、接受劳务支付的
3,695,122,571.67 3,125,617,016.45 3,376,419,413.04
现金
支付给职工及为职工支付的
390,819,992.63 411,637,146.68 395,780,028.04
现金
支付的各项税费 199,827,088.81 193,157,357.66 206,961,882.26
支付其他与经营活动有关的
553,672,353.43 1,649,459,708.52 2,219,756,893.82
现金
经营活动现金流出小计 4,839,442,006.54 5,379,871,229.31 6,198,918,217.16
经营活动产生的现金流量净
311,179,609.88 259,018,588.44 810,755,576.16
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 - 22,338,794.41 -
取得投资收益收到的现金 29,490,926.58 17,989,059.27 11,079,412.81
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 6,145,500.00 68,623,594.00 10,290,000.00
额
收到其他与投资活动有关的
280,277,192.15 - -
现金
投资活动现金流入小计 315,913,618.73 108,951,447.68 21,369,412.81
购建固定资产、无形资产和
118,620,676.17 223,701,760.28 194,924,524.98
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 9,986,206.82 193,389,389.37 367,849,382.14
支付其他与投资活动有关的
323,780,000.00 1,110,126.19 -
现金
33
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动现金流出小计 452,386,882.99 418,201,275.84 562,773,907.12
投资活动产生的现金流量净
-136,473,264.26 -309,249,828.16 -541,404,494.31
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 - 753,697,310.16 114,244,020.00
取得借款收到的现金 3,652,233,722.07 4,110,782,850.53 4,367,433,597.50
收到其他与筹资活动有关的
7,055,716.40 10,308,085.12 7,148,314.15
现金
筹资活动现金流入小计 3,659,289,438.47 4,874,788,245.81 4,488,825,931.65
偿还债务支付的现金 3,964,137,466.03 4,339,230,544.07 3,861,266,884.57
分配股利、利润或偿付利息
272,672,821.19 321,244,140.78 243,943,053.63
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
57,383,795.90 1,824,384.62 35,824.00
现金
筹资活动现金流出小计 4,294,194,083.12 4,662,299,069.47 4,105,245,762.20
筹资活动产生的现金流量净
-634,904,644.65 212,489,176.34 383,580,169.45
额
四、汇率变动对现金及现金
-2,752,467.24 -7,065,493.79 -767,803.52
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
-462,950,766.27 155,192,442.83 652,163,447.78
加额
加：期初现金及现金等价物
1,647,331,198.74 1,492,138,755.91 839,975,308.13
余额
六、期末现金及现金等价物
1,184,380,432.47 1,647,331,198.74 1,492,138,755.91
余额
34
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4、所有者权益变动表
（1）2020 年度所有者权益变动表
单位：元
2020 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
一、上年期末余额 1,035,473,240.00 2,539,201,172.85 92,099,205.00 4,430,875.75 - 183,411,024.61 700,617,075.63 4,371,034,183.84
二、本年期初余额 1,035,473,240.00 2,539,201,172.85 92,099,205.00 4,430,875.75 - 183,411,024.61 700,617,075.63 4,371,034,183.84
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 -10,767,840.00 33,027,564.33 -43,819,227.00 -5,677,766.25 - - 272,134,073.23 332,535,258.31
列）
（一）综合收益总额 - - - -5,677,766.25 - - 333,616,397.23 327,938,630.98
（二）所有者投入和
-10,767,840.00 -29,180,263.56 -43,819,227.00 - - - - 3,871,123.44
减少资本
1．所有者投入的普通
- - - - - - - -
股
2．股份支付计入所有
-10,767,840.00 -33,051,387.00 -43,819,227.00 - - - - -
者权益的金额
3．其他 - 3,871,123.44 - - - - - 3,871,123.44
35
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2020 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
（三）利润分配 - - - - - - -61,482,324.00 -61,482,324.00
1．对所有者（或股东）
- - - - - - -61,482,324.00 -61,482,324.00
的分配
（四）所有者权益内
- - - - - - - -
部结转
（五）专项储备 - - - - - - - -
（六）其他 - 62,207,827.89 - - - - - 62,207,827.89
四、本期期末余额 1,024,705,400.00 2,572,228,737.18 48,279,978.00 -1,246,890.50 - 183,411,024.61 972,751,148.86 4,703,569,442.15
（2）2019 年度所有者权益变动表
单位：元
2019 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
一、上年期末余额 861,802,034.00 1,957,393,813.88 114,244,020.00 1,044,276.00 - 183,411,024.61 620,264,964.87 3,509,672,093.36
加：会计政策变更 - - - - - - 1,285,694.86 1,285,694.86
36
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2019 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
二、本年期初余额 861,802,034.00 1,957,393,813.88 114,244,020.00 1,044,276.00 - 183,411,024.61 621,550,659.73 3,510,957,788.22
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 173,671,206.00 581,807,358.97 -22,144,815.00 3,386,599.75 - - 79,066,415.90 860,076,395.62
列）
（一）综合收益总额 - - - 3,386,599.75 - 139,392,558.28 142,779,158.03
（二）所有者投入和
173,671,206.00 546,885,870.14 -22,144,815.00 - - - - 742,701,891.14
减少资本
1．所有者投入的普通
172,360,406.00 572,938,603.75 - - - - - 745,299,009.75
股
2．股份支付计入所有
1,310,800.00 -4,907,386.00 -22,144,815.00 - - - - 18,548,229.00
者权益的金额
4．其他 - -21,145,347.61 - - - - - -21,145,347.61
（三）利润分配 - - - - - - -60,326,142.38 -60,326,142.38
1．对所有者（或股东）
- - - - - - -60,326,142.38 -60,326,142.38
的分配
（四）所有者权益内
- - - - - - - -
部结转
（五）专项储备 - - - - - - - -
（六）其他 - 34,921,488.83 - - - - - 34,921,488.83
37
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2019 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
四、本期期末余额 1,035,473,240.00 2,539,201,172.85 92,099,205.00 4,430,875.75 - 183,411,024.61 700,617,075.63 4,371,034,183.84
（3）2018 年度所有者权益变动表
单位：元
2018 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
一、上年期末余额 833,593,634.00 1,831,308,222.75 - 1,138,524.00 - 183,411,024.61 470,109,205.11 3,319,560,610.47
二、本年期初余额 833,593,634.00 1,831,308,222.75 - 1,138,524.00 - 183,411,024.61 470,109,205.11 3,319,560,610.47
三、本期增减变动金
额（减少以“－”号填 28,208,400.00 126,085,591.13 114,244,020.00 -94,248.00 - - 150,155,759.76 190,111,482.89
列）
（一）综合收益总额 - - - -94,248.00 - - 191,835,441.46 191,741,193.46
（二）所有者投入和
28,208,400.00 86,035,620.00 114,244,020.00 - -
减少资本
1．其他权益工具持有
28,208,400.00 86,035,620.00 114,244,020.00 - - - - -
者投入资本
（三）利润分配 - - - - - - -41,679,681.70 -41,679,681.70
38
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2018 年度
项目 实收资本
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
（或股本）
1．对所有者（或股东）
- - - - - - -41,679,681.70 -41,679,681.70
的分配
（四）所有者权益内
- - - - - - - -
部结转
（五）专项储备 - - - - - - - -
（六）其他 - 40,049,971.13 - - - - - 40,049,971.13
四、本期期末余额 861,802,034.00 1,957,393,813.88 114,244,020.00 1,044,276.00 - 183,411,024.61 620,264,964.87 3,509,672,093.36
单位：元
39
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三、合并报表范围及变动情况
（一）合并范围的确定
公司合并财务报表遵循了《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》所规定
的相关原则：合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指公司拥
有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且
有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。
（二）纳入合并报表范围的子公司情况
截至 2020 年 12 月 31 日，纳入合并财务报表范围的子公司情况如下：
单位：%
序号 子公司名称 注册地 持股比例 取得方式
1 众和进出口 乌鲁木齐市 28.26 出资设立
2 众和现代物流 乌鲁木齐市 100.00 出资设立
3 众和金源镁业 吐鲁番 65.00 出资设立
4 铝苑物业 乌鲁木齐市 100.00 收购
5 石墨烯科技 乌鲁木齐市 51.00 出资设立
6 众和日本科技 日本 100.00 出资设立
7 众和新丝路 霍尔果斯 50.00 出资设立
8 众上供应链 乌鲁木齐市 55.00 出资设立
9 众金电极箔 石河子市 93.60 出资设立
10 众和新材料 石河子市 100.00 出资设立
11 众和铝基新材料 沈阳市 100.00 出资设立
12 众和冶金科技 乌鲁木齐市 60.00 出资设立
13 新铁众和物流 乌鲁木齐市 51.00 出资设立
14 众和空港物流 乌鲁木齐市 100.00 出资设立
15 众和结构材料 库尔勒市 100.00 出资设立
注：国开基金不向众和进出口委派董事、监事和高级管理人员，其董事、监事、高级管
理人员成员均为公司委派，公司拥有实际控制权。
（三）报告期内合并报表范围变化情况
报告期内，公司合并报表范围及具体变化情况如下：
40
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单位：%
序 报告期末 报告期是否纳入合并范围
子公司 取得方式 变化原因
号 持股比例 2020 年 2019 年 2018 年
1 众和结构材料 出资设立 100.00 是 - - 2020 年出资设立
众和铝基新材
2 出资设立 100.00 是 是 是 2018 年出资设立
料
3 众和新材料 出资设立 100.00 是 是 是 2018 年出资设立
4 众和现代物流 出资设立 100.00 是 是 是 /
5 铝苑物业 收购 100.00 是 是 是 /
6 五元电线电缆 收购 已注销 - - 是 2019 年注销
7 众和日本科技 出资设立 100.00 是 是 是 /
8 众金电极箔 出资设立 93.60 是 是 是 2018 年出资设立
9 众和金源镁业 出资设立 65.00 是 是 是 /
10 众和冶金科技 出资设立 60.00 是 是 - 2019 年出资设立
11 石墨烯科技 出资设立 51.00 是 是 是 /
12 众和进出口 出资设立 28.26 是 是 是 /
13 众和空港物流 出资设立 100.00 是 是 - 2019 年出资设立
14 众上供应链 出资设立 55.00 是 是 是 /
15 新铁众和物流 出资设立 51.00 是 是 - 2019 年出资设立
16 众和新丝路 出资设立 50.00 是 是 是 /
四、最近三年主要财务指标及非经常性损益
（一）公司最近三年主要财务指标
2020 年度/2020 年 12 2019 年度/2019 2018 年度/2018
项目
月 31 日 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
资产负债率（合并）（%） 58.19 61.19 64.95
资产负债率（母公司）（%） 58.73 60.94 64.65
流动比率（倍） 1.49 1.09 1.07
速动比率（倍） 1.07 0.86 0.86
应收账款周转率（次/年） 16.64 15.67 14.03
存货周转率（次/年） 4.02 4.10 4.26
息税折旧摊销前利润（万元） 81,155.90 68,599.06 75,259.72
利息保障倍数（倍） 1.93 1.65 1.71
41
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2020 年度/2020 年 12 2019 年度/2019 2018 年度/2018
项目
月 31 日 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
每股经营活动现金净流量
0.30 0.20 0.63
（元）
每股净现金流量（元） -0.62 0.02 0.80
每股净资产（元） 4.68 4.29 4.15
注：上表中计算公式：
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债
应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本÷存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧费用＋摊销
利息保障倍数＝息税前利润÷利息支出
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量÷期末股本
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本
每股净资产＝归属于母公司股东权益÷期末股本
（二）非经常性损益明细表
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》（中国证监会公告〔2008〕43 号）的规定，报告期内，发行人非经常
性损益明细如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 621.92 -4,551.21 23.03
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
6,184.14 6,634.02 7,357.58
标准定额或定量享受的政府补助
除外）
计入当期损益的对非金融企业收
113.38 282.90 -
取的资金占用费
债务重组损益 43.52 408.67 32.06
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置 -2,601.87 192.88 36.90
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
42
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
除上述各项之外的其他营业外收
-1,039.02 320.01 117.61
入和支出
所得税影响额 -9.15 -70.62 -5.00
少数股东权益影响额 2.08 22.64 4.13
合计 3,315.00 3,239.30 7,566.31
（三）最近三年扣除非经常性损益前后的净资产收益率和每股收益
公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券
监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算
的净资产收益率和每股收益如下：
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
加权平均净资产收益 扣除非经常性损益前 7.61 3.51 5.20
率（%） 扣除非经常性损益后 6.89 2.70 3.03
扣除非经常性损益前 0.35 0.15 0.22
基本每股收益（元）
扣除非经常性损益后 0.31 0.12 0.13
扣除非经常性损益前 0.34 0.15 0.22
稀释每股收益（元）
扣除非经常性损益后 0.31 0.12 0.13
43
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第五节 管理层讨论与分析
公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。公
司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告、定
期报告和配股说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的财务
数据均摘自各年度审计报告及定期报告。
一、财务状况分析
（一）资产状况分析
1、资产构成情况
报告期各期末，公司资产组成结构如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 485,221.13 41.47 511,652.91 43.73 448,929.38 43.06
非流动资产 684,824.26 58.53 658,335.77 56.27 593,564.86 56.94
资产总计 1,170,045.39 100.00 1,169,988.67 100.00 1,042,494.25 100.00
报告期各期末，公司总资产分别为 1,042,494.25 万元、1,169,988.67 万元和
1,170,045.39 万元，报告期内随着公司主营业务的快速发展，公司的总资产规模
呈稳步增长态势。
报告期内，公司总资产持续增长，流动资产、非流动资产占比基本保持稳定。
公司资产结构特点与公司业务特点一致。
2、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 149,486.53 30.81 206,839.84 40.43 198,245.78 44.16
44
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
衍生金融工具 91.02 0.02 402.65 0.08 - -
应收票据 52,869.87 10.90 65,435.07 12.79 73,690.41 16.41
应收账款 38,079.01 7.85 30,650.46 5.99 29,930.67 6.67
应收款项融资 37,790.31 7.79 32,620.39 6.38 - -
预付款项 58,826.25 12.12 44,998.39 8.79 50,548.12 11.26
其他应收款 1,111.23 0.23 10,016.03 1.96 3,775.34 0.84
存货 136,452.08 28.12 109,666.41 21.43 89,244.85 19.88
其他流动资产 10,514.83 2.17 11,023.67 2.15 3,494.21 0.78
流动资产合计 485,221.13 100.00 511,652.91 100.00 448,929.38 100.00
公司流动资产主要构成为货币资金、应收账款及应收票据以及存货。截至
2018 年末、2019 年末以及 2020 年末，上述三项资产合计占流动资产的比例分别
为 87.12%、80.64%和 77.67%。
3、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 - - - - 3,197.15 0.54
其他权益工具投资 2,819.27 0.41 2,692.93 0.41 - -
长期股权投资 133,265.79 19.46 109,415.44 16.62 97,254.94 16.38
投资性房地产 729.55 0.11 1,427.55 0.22 993.81 0.17
固定资产 472,963.85 69.06 470,580.09 71.48 419,156.18 70.62
在建工程 27,595.61 4.03 26,462.35 4.02 33,820.48 5.70
无形资产 27,391.08 4.00 27,393.98 4.16 24,141.31 4.07
长期待摊费用 6,014.29 0.88 6,292.11 0.96 5,343.09 0.90
递延所得税资产 3,453.59 0.50 3,295.40 0.50 4,340.25 0.73
其他非流动资产 10,591.24 1.55 10,775.93 1.64 5,317.66 0.90
非流动资产合计 684,824.26 100.00 658,335.77 100.00 593,564.86 100.00
45
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
报告期各期末，公司的非流动资产分别为 593,564.86 万元、658,335.77 万元
和 684,824.26 万元，公司非流动资产随着经营规模的增长而增加，主要包括固定
资产、长期股权投资、在建工程等。报告期各期末，上述三项合计占非流动资产
的比例分别为 92.70%、92.12%和 92.55%。
（二）负债状况分析
1、负债构成情况
报告期各期末，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 325,902.75 47.87 468,934.00 65.50 418,060.69 61.74
非流动负债 354,930.49 52.13 246,966.72 34.50 259,067.36 38.26
负债总计 680,833.24 100.00 715,900.73 100.00 677,128.05 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 677,128.05 万元、715,900.73 万元及
680,833.24 万元，整体负债规模随着公司生产经营业务的扩大而增加。2018 年末
及 2019 年末，公司负债主要由短期借款、应付票据、应付账款等流动负债构成，
流动负债占负债总额的比重分别为 61.74%和 65.50%。2020 年，公司长期借款规
模扩大，相应非流动负债占负债总额比重上升至 52.13%。
2、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 85,117.84 26.12 195,880.95 41.77 272,077.36 65.08
衍生金融负债 236.49 0.07 433.45 0.09 - -
应付票据 78,902.82 24.21 88,870.17 18.95 48,315.30 11.56
应付账款 64,555.36 19.81 57,858.73 12.34 52,666.12 12.60
预收款项 374.15 0.11 10,605.81 2.26 9,862.87 2.36
46
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2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合同负债 13,157.25 4.04 - - - -
应付职工薪酬 146.07 0.04 156.66 0.03 200.63 0.05
应交税费 1,548.85 0.48 416.99 0.09 462.03 0.11
其他应付款 14,342.50 4.40 17,384.76 3.71 17,899.87 4.28
一年内到期的非流
65,876.50 20.21 97,326.50 20.75 16,576.50 3.97
动负债
其他流动负债 1,644.91 0.50 - - - -
流动负债合计 325,902.75 100.00 468,934.00 100.00 418,060.69 100.00
公司流动负债主要以短期借款、应付账款及应付票据为主。截至 2018 年末、
2019 年末以及 2020 年末，上述三项负债合计占流动负债的比例分别为 89.24%、
73.06%和 70.14%。
3、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元、%
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 326,385.52 91.96 215,089.00 87.09 223,865.50 86.41
长期应付款 21.45 0.01 3,721.45 1.51 8,691.45 3.35
递延所得税负债 138.76 0.04 78.19 0.03 18.43 0.01
递延收益 28,192.63 7.94 28,078.08 11.37 26,491.98 10.23
其他非流动负债 192.13 0.05 - - - -
非流动负债合计 354,930.49 100.00 246,966.72 100.00 259,067.36 100.00
公司非流动负债主要以长期借款为主。截至 2018 年末、2019 年末以及 2020
年末，长期借款占流动负债的比例分别为 86.41%、87.09%和 91.96%。
（三）偿债能力分析
公司最近三年主要偿债能力指标见下表：
项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
47
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项目 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
资产负债率（合并）（%） 58.19 61.19 64.95
资产负债率（母公司）（%） 58.73 60.94 64.65
流动比率（倍） 1.49 1.09 1.07
速动比率（倍） 1.07 0.86 0.86
利息保障倍数（倍） 1.93 1.65 1.71
报告期各期末，公司的资产负债率水平逐年下降，主要原因为报告期内公司
通过授予限制性股票、非公开发行股票增加净资产规模；此外为满足电极箔市场
日益增长的需求，公司加大了新项目的投入与建设，基于公司发展战略加大了对
天池能源等参股公司的投资，同时公司治理水平的不断提高使得公司财务结构更
趋稳健。
公司报告期内流动比率、速动比率呈上升趋势，但总体较低，主要由于公司
所处行业属于典型的资本、技术密集型行业，对于生产场所、生产与试验设备等
投入较多，公司的经营周转资金部分用于长期资产投入而导致流动比率、速动比
率略低，但流动性风险尚在可控范围之内。
公司报告期内利息保障倍数水平呈上升趋势，但总体较低，主要由于公司为
应对行业变化，加大研发投入，推动产品结构和产能结构调整；新建项目投入增
多，公司长期借款、短期借款规模不断扩大，公司财务费用增加，导致利息保障
倍数水平较低。
（四）营运能力分析
报告期内，公司主要营运能力指标如下表所示：
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率 16.64 15.67 14.03
存货周转率 4.02 4.10 4.26
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 14.03 次/年、15.67 次/年和 16.64。
公司应收账款周转率水平较高且逐年上升，主要系公司与客户结算多采用应收账
款与应收票据相结合的方式，此外，报告期内公司坚持以服务市场为导向、以防
范风险为目标开展信用评价以及应收账款的管理，规范和明确客户的信用管理工
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
作，规范销售赊销业务流程，降低应收账款及逾期账款风险，公司应收账款回款
良好，周转率水平高。
报告期各期，公司存货周转率分别为 4.26 次/年、4.10 次/年和 4.02，存货周
转率有所下降，主要由于随着公司贸易业务规模大幅收缩，营业成本显著减少，
导致存货周转率有所下降以及随着公司生产销售规模的不断扩大，为保证及时供
货，库存规模相对扩大所致。
二、盈利状况分析
（一）营业收入分析
1、营业收入结构分析
报告期内，公司营业收入的构成及比例情况如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 536,132.98 93.78 451,323.29 95.06 461,080.70 94.66
其他业务收入 35,577.99 6.22 23,456.80 4.94 26,016.47 5.34
营业收入 571,710.97 100.00 474,780.09 100.00 487,097.17 100.00
报告期内，公司主营业务收入分别为 461,080.70 万元、451,323.29 万元和
536,132.98 万元，占营业收入的比例分别为 94.66%、95.06%和 93.78%，公司主
营业务突出，主要系电子新材料、合金产品、铝制品和贸易业务。其他业务收入
主要系安装工程、材料销售收入。
2019 年度公司主营业务收入较 2018 年度略微下降，主要系公司受化成箔行
业整体竞争加剧以及公司 2019 年度腐蚀箔车间火灾事故影响导致电极箔业务较
2018 年度有所下降。2020 年度公司主营业务收入较去年增长 84,809.69 万元，增
幅为 18.79%。
2、按产品划分的营业收入情况
报告期内，发行人按产品分类列示的营业收入情况如下：
49
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
高纯铝 67,901.37 11.88 68,367.59 14.40 63,470.39 13.03
电子铝箔 64,574.98 11.30 66,932.94 14.10 70,688.62 14.51
电极箔 105,365.49 18.43 83,062.36 17.49 104,279.96 21.41
电子新材料小计 237,841.84 41.60 218,362.88 45.99 238,438.97 48.95
铝制品 79,145.42 13.84 89,630.34 18.88 68,962.25 14.16
合金产品 78,522.99 13.73 78,133.18 16.46 112,639.02 23.12
铝及合金小计 157,668.41 27.58 167,763.52 35.33 181,601.27 37.28
贸易业务 108,160.96 18.92 33,938.67 7.15 12,765.93 2.62
其他 32,461.77 5.68 31,258.22 6.58 28,274.53 5.80
主营业务收入 536,132.98 93.78 451,323.29 95.06 461,080.70 94.66
其他业务收入 35,577.99 6.22 23,456.80 4.94 26,016.47 5.34
营业收入 571,710.97 100.00 474,780.09 100.00 487,097.17 100.00
电子新材料、铝及合金制品是发行人的主要产品和收入来源，产品广泛应用
于电子产品、家用电器、汽车制造、电线电缆、交通运输、航空航天等领域。
最近三年，公司电子新材料、铝及合金制品收入总体呈现波动增长趋势，收
入波动主要系受下游需求变动的影响。
3、按销售区域划分的营业收入情况
报告期内，发行人按销售区域列示的营业收入情况如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 543,841.09 95.13 431,855.38 90.96 438,007.78 89.92
境外 27,869.88 4.87 42,924.71 9.04 49,089.39 10.08
营业收入 571,710.97 100.00 474,780.09 100.00 487,097.17 100.00
发行人销售区域以境内为主，境外销售收入占比较低。境内市场中，华东和
华南地区电子产业、铝加工产业发达，西北地区电线电缆工业发达，是发行人最
重要的销售区域，报告期内销售收入合计占发行人电子新材料业务、铝及铝合金
50
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
业务收入的 70%左右。海外市场中，日本地区电子产业发达，是发行人最重要的
海外销售市场。报告期内，发行人电子新材料业务、铝及合金业务收入按区域分
类情况如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内 367,640.37 92.95 343,201.69 88.88 370,950.85 88.31
其中：华东地区 135,143.82 34.17 138,409.80 35.85 178,412.74 42.48
华南地区 84,238.61 21.30 69,425.97 17.98 82,026.99 19.53
西北地区 68,419.01 17.30 65,396.57 16.94 30,288.14 7.21
华北地区 31,162.03 7.88 26,290.97 6.81 25,148.75 5.99
东北地区 18,668.85 4.72 18,068.24 4.68 14,746.60 3.51
华中地区 14,757.65 3.73 18,729.54 4.85 32,612.52 7.76
西南地区 15,250.40 3.86 6,880.60 1.78 7,715.11 1.84
境外 27,869.88 7.05 42,924.71 11.12 49,089.39 11.69
其中：日本 22,163.56 5.60 36,261.32 9.39 42,081.24 10.02
其他 5,706.32 1.44 6,663.39 1.73 7,008.15 1.67
合计 395,510.25 100.00 386,126.40 100.00 420,040.24 100.00
4、按季度划分的营业收入情况
最近三年，发行人营业收入按季度分类列示情况如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 91,911.83 16.08 117,024.30 24.65 109,714.53 22.52
第二季度 142,837.88 24.98 108,285.78 22.81 119,944.11 24.62
第三季度 154,546.73 27.03 122,694.26 25.84 119,009.77 24.43
第四季度 182,414.54 31.91 126,775.75 26.70 138,428.76 28.42
合计 571,710.97 100.00 474,780.09 100.00 487,097.17 100.00
最近三年，发行人营业收入季度分布总体较为均匀，未呈现明显的季节性特
征。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
（二）营业成本分析
1、营业成本构成分析
报告期内，公司营业成本的构成如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 463,249.04 93.70 391,928.36 96.09 405,698.77 97.30
其他业务成本 31,128.62 6.30 15,952.81 3.91 11,276.75 2.70
营业成本 494,377.66 100.00 407,881.17 100.00 416,975.52 100.00
报告期内，公司主营业务成本分别为 405,698.77 万元、391,928.36 万元和
463,249.04 万元，与主营业务收入的变动趋势基本一致。报告期内，主营业务成
本占营业成本比重分别为 97.30%、96.09%和 93.70%。其他业务成本主要为材料
销售成本、安装工程成本等。
2、主营业务成本构成分析
主营业务成本构成如下：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
高纯铝 58,532.81 11.84 60,542.28 14.84 56,775.05 13.62
电子铝箔 42,625.38 8.62 46,248.85 11.34 50,585.02 12.13
电极箔 81,381.08 16.46 66,294.49 16.25 85,732.46 20.56
电子新材料小计 182,539.27 36.92 173,085.62 42.44 193,092.53 46.31
铝制品 72,989.27 14.76 84,213.42 20.65 64,706.27 15.52
合金产品 73,436.55 14.85 74,615.90 18.29 105,924.11 25.40
铝及合金小计 146,425.83 29.62 158,829.32 38.94 170,630.38 40.92
贸易业务 107,560.62 21.76 32,393.98 7.94 14,011.45 3.36
其他 26,723.32 5.41 27,619.44 6.77 27,964.41 6.71
主营业务成本 463,249.04 93.70 391,928.36 96.09 405,698.77 97.30
其他业务成本 31,128.62 6.30 15,952.81 3.91 11,276.75 2.70
营业成本 494,377.66 100.00 407,881.17 100.00 416,975.52 100.00
52
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
报告期内，主营业务成本结构与主营业务收入相匹配，由电子新材料、合金
产品、铝制品和贸易业务等成本项目构成。其中，电子新材料、铝制品等营业成
本占比整体呈上升趋势，贸易业务成本占比整体呈下滑趋势，与对应的业务收入
变动趋势一致。
（三）毛利及毛利率
1、主营业务毛利分析
报告期内，公司各项主营业务毛利额分别为 55,381.93 万元、59,394.93 万元
和 72,883.94 万元，随产销规模扩大逐年增长。报告期内分产品的毛利额及毛利
贡献率情况如下表所示：
单位：万元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
毛利额 占比 毛利额 占比 毛利额 占比
高纯铝 9,368.55 12.85 7,825.30 13.18 6,695.35 12.09
电子铝箔 21,949.60 30.12 20,684.08 34.82 20,103.60 36.30
电极箔 23,984.41 32.91 16,767.87 28.23 18,547.50 33.49
电子新材料小计 55,302.56 75.88 45,277.26 76.23 45,346.45 81.88
铝制品 6,156.14 8.45 5,416.92 9.12 4,255.98 7.68
合金产品 5,086.44 6.98 3,517.29 5.92 6,714.91 12.12
铝及合金小计 11,242.58 15.43 8,934.21 15.04 10,970.89 19.81
贸易业务 600.34 0.82 1,544.69 2.60 -1,245.52 -2.25
其他 5,738.45 7.87 3,638.78 6.13 310.11 0.56
贸易及其他小计 6,338.79 8.69 5,183.47 8.73 -935.41 -1.69
合计 72,883.94 100.00 59,394.93 100.00 55,381.93 100.00
发行人毛利主要由电子新材料业务贡献，其中电子铝箔和电极箔是毛利贡献
最高的业务。发行人 2019 年销售收入规模较 2018 年变动较小，但随着公司积极
深化成本、质量管控，2019 年毛利额较 2018 年增长了 7.25%。2020 年度，公司
销售规模进一步扩大，毛利额也相应增加，增长了 22.71%。
2、主营业务毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
53
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
单位：%
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
电子新材料 23.25 20.73 19.02
铝及合金 7.13 5.33 6.04
其他 4.51 7.95 -2.28
主营业务 13.59 13.16 12.01
注：其他主要包括贸易、氧化镁、装卸业务等
2019 年度，受公司物流装卸等业务盈利能力较好的影响，公司主营业务毛
利率整体较 2018 年度有所提升。
2020 年度，受电子新材料、铝及合金业务盈利能力较好的影响，公司主营
业务毛利率较 2019 年度有所提升。
（1）毛利率变动情况分析
报告期内，公司主营业务毛利率逐年上升具有合理性，具体原因分析如下：
① 公司 2019 年度主营业务综合毛利率变化影响分析
2019 年度，公司主营业务综合毛利率贡献率及其变动情况如下：
2019 年度 2018 年度
项目 销售收入 毛利率贡 毛利率贡献 销售收入 毛利率贡
毛利率 毛利率
占比 献率 率变化 占比 献率
增加 0.20 个
电子新材料 20.73% 48.38% 10.03% 19.02% 51.71% 9.83%
百分点
减少 0.40 个
铝及合金 5.33% 37.17% 1.98% 6.04% 39.39% 2.38%
百分点
增加 1.35 个
其他 7.95% 14.45% 1.15% -2.28% 8.90% -0.20%
百分点
增加 1.15 个
主营业务 13.16% 100.00% 13.16% 12.01% 100.00% 12.01%
百分点
注：毛利率贡献率 = 产品毛利率×该产品销售收入占主营业务收入的比例×100%
2019 年，其他业务主要包括贸易业务、物流业务、氧化镁业务等。其中
贸易及物流业务占比较高，公司主营业务毛利率较上年同期增加 1.15 个百分
点，主要系公司贸易、物流等业务当年盈利较好。其中，随着公司集装箱运输
业务模式转换，逐步转为向铁路局统一租赁集装箱业务，该业务毛利率由 2018
54
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
年的-1.17%提升至 2019 年的 11.21%，带动公司物流业务的盈利水平提升，具
体情况如下：
2019 年度 2018 年度
项目 销售收入 毛利率贡 毛利率贡献 销售收入 毛利率贡
毛利率 毛利率
占比 献率 率变化 占比 献率
增加 1.35 个
其他 7.95% 14.45% 1.15% -2.28% 8.90% -0.20%
百分点
增加 0.61 个
其中：贸易 4.55% 7.52% 0.34% -9.76% 2.77% -0.27%
百分点
增加 0.47 个
集装箱业务 11.21% 3.75% 0.42% -1.17% 4.57% -0.05%
百分点
增加 0.26 个
其他业务 12.15% 3.17% 0.39% 7.71% 1.57% 0.12%
百分点
注：毛利率贡献率 = 产品毛利率×该产品销售收入占主营业务收入的比例×100%
② 公司 2020 年度主营业务综合毛利率变化影响分析
2020 年度，公司主营业务综合毛利率贡献率及与上年同期对比情况如下：
2020 年度 2019 年度
项目 销售收入 毛利率贡 毛利率贡献 销售收入 毛利率贡
毛利率 毛利率
占比 献率 率变化 占比 献率
增加 0.29 个
电子新材料 23.25% 44.36% 10.32% 20.73% 48.38% 10.03%
百分点
增加 0.12 个
铝及合金 7.13% 29.41% 2.10% 5.33% 37.17% 1.98%
百分点
增加 0.03 个
其他 4.51% 26.23% 1.18% 7.95% 14.45% 1.15%
百分点
增加 0.43 个
主营业务 13.59% 100.00% 13.59% 13.16% 100.00% 13.16%
百分点
注：毛利率贡献率 = 产品毛利率×该产品销售收入占主营业务收入的比例×100%
2020 年度，公司主营业务毛利率较上年增加 0.43 个百分点，毛利率变动较
为平稳。2020 年度公司主营业务毛利率略微上涨主要为公司受电子新材料、铝
及合金业务盈利能力较好的影响。
（2）与同行业可比公司对比情况
公司与同行业可比公司主营业务毛利率及变动幅度对比情况如下：
单位：万元
55
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
2019 年 2018 年
公司简称
主营业务毛利率 变动幅度 主营业务毛利率
东阳光 45.81% 增加 11.09 个百分点 34.72%
江海股份 29.26% 增加 2.91 个百分点 26.35%
华锋股份 23.75% 减少 2.43 个百分点 26.18%
海星股份 26.27% 减少 1.79 个百分点 28.06%
艾华集团 33.30% 增加 3.01 个百分点 30.29%
新疆众和 13.16% 增加 1.15 个百分点 12.01%
注：截至本配股说明书签署日，公司主要同行业可比上市公司尚未披露 2020 年度财务
数据
公司 2019 年主营业务毛利率较 2018 年增长，与同行业可比公司东阳光、江
海股份、艾华集团变化趋势一致。公司主营业务毛利率与华锋股份及海星股份变
动趋势不一致的原因如下：
① 依据华锋股份公开披露信息，华锋股份 2019 年毛利率有所降低主要是受
电极箔、新能源汽车电控及驱动系统毛利率下降的影响，电极箔业务主要是受中
美贸易摩擦影响，订单下滑导致毛利率低于预期。2019 年，公司产品销往美国
的金额较小，为 79.89 万元，占营业收入的比例仅在 0.01%左右，受中美贸易摩
擦的直接影响较小。
② 依据海星股份公开披露信息，海星股份 2019 年毛利率有所降低主要是受
原材料铝箔价格提升，增加采购成本的缘故。相较于海星股份，公司拥有完整的
电子新材料循环经济产业链，能自主生产高纯铝、电子铝箔等上游材料，能有效
控制铝箔价格提升带来的不利影响，减小毛利率水平整体波动。
三、现金流量分析
报告期内，公司总体现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 30,697.30 20,339.24 54,523.16
投资活动产生的现金流量净额 -25,773.14 -32,131.27 -41,561.20
筹资活动产生的现金流量净额 -68,295.79 14,583.91 56,070.45
56
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -280.12 -706.55 -71.71
现金及现金等价物净增加额 -63,651.74 2,085.33 68,960.70
（一）经营活动产生的现金流量分析
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 559,396.28 579,443.42 657,252.32
收到的税费返还 6,522.36 3,950.13 2,221.87
收到其他与经营活动有关的现金 38,335.96 21,526.60 33,345.54
经营活动现金流入小计 604,254.60 604,920.15 692,819.73
购买商品、接受劳务支付的现金 490,601.74 500,801.68 563,936.07
支付给职工及为职工支付的现金 41,885.11 43,732.64 42,184.36
支付的各项税费 22,984.35 20,517.94 21,903.90
支付其他与经营活动有关的现金 18,086.10 19,528.65 10,272.25
经营活动现金流出小计 573,557.29 584,580.91 638,296.57
经营活动产生的现金流量净额 30,697.30 20,339.24 54,523.16
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 54,523.16 万元、
20,339.24 万元和 30,697.30 万元，均为正数且高于净利润水平。
2019 年经营活动产生的现金流量净额较 2018 年减少 34,183.92 万元，减幅
为 62.70%，主要由于：（1）公司 2019 年支付大宗原材料采购款项增加，以及
在销售回款中银行票据方式结算比例增加；（2）公司 2018 年收回套期保值业务
期货保证金，而 2019 年开展的套期保值业务合约未到期，保证金未收回，故 2019
年收到其他与经营活动有关的现金较 2018 年减少 11,818.94 万元。
2020 年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 10,358.06 万元，主要
由于 2020 年收回期货保证金、收到政府补助增加及缴纳的增值税减少的缘故。
（二）投资活动产生的现金流量分析
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
取得投资收益收到的现金 3,147.09 1,798.91 1,112.30
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
614.55 6,752.58 -
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
- - 1,029.00
净额
收到其他与投资活动有关的现金 28,027.72 - -
投资活动现金流入小计 31,789.36 8,551.48 2,141.30
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
25,028.73 39,232.80 26,657.56
支付的现金
投资支付的现金 155.76 1,338.94 17,044.94
支付其他与投资活动有关的现金 32,378.00 111.01 -
投资活动现金流出小计 57,562.50 40,682.75 43,702.50
投资活动产生的现金流量净额 -25,773.14 -32,131.27 -41,561.20
报告期内，投资活动产生的现金流量净额分别为-41,561.20 万元、-32,131.27
万元和-25,773.14 万元，均为负值，主要由于公司为工艺改造和产业升级，持续
发生大额资本性支出。
2018 年投资活动产生的现金流量净额负值较大，主要因公司 2018 年因投资
发生大额现金支付，为 1.70 亿元，主要为对成都富江机械制造有限公司和河南
省远洋粉体科技股份有限公司的投资款。2019 年相关对外投资支出仅为 0.13 亿
元，较 2018 年大幅减少，故 2019 年投资活动产生的现金流量净额较 2018 年有
所增加。
2020 年投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 6,358.13 万元，主要
因收到新疆天池能源有限责任公司分红款。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
单位：万元
项目 2020 年 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 120.00 77,214.73 14,074.40
取得借款收到的现金 365,223.37 411,145.38 454,243.36
收到其他与筹资活动有关的现金 705.57 1,163.73 1,094.78
筹资活动现金流入小计 366,048.94 489,523.84 469,412.54
偿还债务支付的现金 400,213.75 441,560.34 388,451.69
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年 2019 年度 2018 年度
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 28,125.13 33,197.16 24,886.83
支付其他与筹资活动有关的现金 6,005.85 182.44 3.58
筹资活动现金流出小计 434,344.73 474,939.93 413,342.10
筹资活动产生的现金流量净额 -68,295.79 14,583.91 56,070.45
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 56,070.45 万元、
14,583.91 万元和-68,295.79 万元，波动较大，主要受取得与偿还银行借款的影响。
2019 年筹资活动产生的现金流量净额较 2018 年减少 41,486.54 万元。2020
年筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 82,879.70 万元，主要系 2020
年支付股权激励回购款以及公司削减银行借款规模，导致偿还银行借款金额增加
所致。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
经公司第八届董事会 2020 年第四次临时会议和 2020 年第四次临时股东大会
审议通过，本次配股拟募集资金总额不超过 120,000.00 万元（含本数），扣除发
行费用后，拟用于投资以下项目：
单位：万元
拟投入募集资
序号 项目名称 项目总投资
金金额
1 年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目 48,873.12 46,473.12
2 年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目 16,261.81 16,261.81
3 年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目 7,227.94 7,227.94
4 补充流动资金及偿还银行贷款 50,037.13 50,037.13
合计 122,400.00 120,000.00
在本次募集资金到位之前，公司可根据经营状况和发展规划对项目以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次发
行募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，
按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级
及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹方式解决。
二、本次募集资金投资项目实施的背景
（一）加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格
局的行业背景
高纯铝、超高纯铝基溅射靶材坯料、高强高韧铝合金均属于铝基新材料范畴，
凭借其优异的材料性能，广泛应用于电子、航空航天、集成电路、化工等领域。
其中，高纯铝是对普铝经过提纯加工而制成的纯度不小于 99.90%的金属铝，在
导电性、导热性、可塑性、反光性、抗腐蚀性、导磁性上性能优异，在电子、汽
车、航空、化工等领域应用广泛；超高纯铝靶坯是微电子行业的重要原材料，广
泛应用于半导体芯片、平面显示器、太阳能电池等领域；而高强度铝合金是指其
60
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
拉伸强度大于 480MPa 的铝合金，具有密度小、强度高、加工性能好及焊接性能
优良等特点，广泛地应用于航空工业及民用工业等领域，尤其在航空工业中占有
十分重要的地位，是航空工业的主要结构材料之一。随着国内消费类电子产品稳
步增长，5G 建设速度的加快，以及新能源领域的加速发展，都将给高纯铝、超
高纯铝溅射靶材坯料、高强高韧铝合金带来巨大的市场机会。
但是，5N 及以上高纯铝、超高纯铝基溅射靶材坯料、高强高韧铝合金国内
目前还无法全部生产，仍需大量进口。目前，我国是集成电路芯片使用大国，2019
年国家工业和信息化部公布数据显示，2018 年我国芯片进口额超 2,000 亿美金，
芯片是超过原油进口金额的第一大宗商品。但是目前我国够规模生产超高纯铝基
溅射靶坯的企业较少，国内靶材企业所需的超高纯铝基溅射靶坯仍需从国外进
口，主要是日本和欧洲、美国等国家和地区。同时，随着我国高速铁路、城市轨
道交通、大飞机、航空航天等行业发展进入快车道，对高强铝合金铸锭的需求量
将越来越大，其中大部分需求亦需通过进口解决。我国的一些关键核心领域，如
大飞机、国防建设、航天航空等所需的大尺寸高强高韧铝合金铸锭，国内目前还
无法全部生产，也需大量进口。
同时，随着国际环境、国际局势的复杂多变，各种保护主义、民粹主义、孤
立主义等现象不断出现，全球供应链也出现了本地化、区域化、分散化的趋势。
如果 5N 及以上高纯铝、超高纯铝基溅射靶材坯料、高强高韧铝合金等铝基新材
料现状不发生改变，不但将成为制约我国集成电路、航空航天等市场竞争力的一
个关键环节，而且将对相关产业安全造成重大的挑战，急需形成以国内大循环为
主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，必须补齐短板，维护产业链供应
链安全稳定，提高产业链供应链的全球竞争力。因此，上述 5N 及以上高纯铝、
超高纯铝基溅射靶材坯料、高强高韧铝合金等铝基新材料不但面临着下游需求带
来的发展机会，也将面临国内国际双循环相互促进的新发展格局带来的高质量发
展的重大战略机遇。
（二）属于国家重点鼓励发展的战略性新兴产业范畴的政策背景
2016 年 6 月，国务院办公厅发布了《关于营造良好市场环境促进有色金属
工业调结构促转型增效益的指导意见》，其中提出将着力发展航空用铝合金板等
61
新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
关键基础材料，满足国防科技等领域的需求。2016 年 9 月，国家工信部发布《有
色金属工业发展规划（2016-2020 年）》，其中提出将新型高强高韧铝合金厚板、
挤压材和锻件作为轻合金材料发展重点，将平板合金靶材、旋转靶材、高纯及超
高纯金属作为有色金属电子材料发展重点。2017 年 1 月，国家发展和改革委员
会发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 年版）》，其中提出将
新一代信息技术、高端装备制造、新材料等产业的发展上升到国家层面，包括高
性能铝及铝合金线、棒等产品及作为新型功能材料产业的高纯铝。
2017 年《政府工作报告》在“加快培育壮大新兴产业”章节中指出：“全面
实施战略性新兴产业发展规划，加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、
第五代移动通信等技术研发和转化，做大做强产业集群。同时，为了促进我国溅
射靶材产业规模平稳较快增长，技术创新能力增强，加速溅射靶材供应本土化进
程，近年来，国家制定了一系列产业政策引导溅射靶材工业健康稳定发展，国家
高技术研究发展计划（简称“863 计划”）、国家科技重大专项“极大规模集成电
路制造设备及成套工艺”专项基金（简称“02 专项”）、发改委的战略转型产业
化项目都有针对性地把溅射靶材的研发及产业化列为重点项目，从国家战略高度
扶植溅射靶材产业发展壮大。
（三）促进地区经济发展，壮大新疆优势产业的社会背景
习近平总书记在第三次中央新疆工作座谈会上指出：发展是新疆长治久安的
重要基础，要发挥新疆区位优势，以推进丝绸之路经济带核心区建设为驱动，把
新疆自身的区域性开放战略纳入国家向西开放的总体布局中，丰富对外开放载
体，提升对外开放层次，创新开放型经济体制，打造内陆开放和沿边开放的高地；
要推动工业强基增效和转型升级，培育壮大新疆特色优势产业，带动当地群众增
收致富。公司积极响应落实第三次中央新疆工作座谈会关于推动工业强基增效和
转型升级的要求，投资建设高纯铝、超高纯铝基溅射靶材坯料、高强高韧铝合金
等战略性新兴产业项目，不但有利于实现高质量发展，实现企业产业转型升级，
而且将促进当地经济的发展，带动地区就业，提升地区的安定和谐，符合国家和
地区发展需求。
三、本次募集资金投资项目实施的必要性
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
（一）改进工艺技术和设备，实现产品结构调整和质量升级，巩固、提升三
层法高纯铝市场领先地位和盈利能力
公司是国内最早规模开发、生产三层法高纯铝的企业，目前三层法高纯铝产
能、产量均位居行业前列，产品技术及质量处于行业领先水平。但由于公司位于
乌鲁木齐科技园区的三层法高纯铝生产线已投入运行 17 年，设备老化，产品单
位能耗高，生产效率较低，生产成本较高，产品质量尤其是 5N 及以上高纯铝产
品质量与国外领先企业存在一定差距，不能满足客户需求，产品生产线急需更新
改造；公司已经开发出了槽型更大、能耗更低的 100KA 高纯铝槽生产技术，具
备设备工艺更新改造的条件；另外，公司三层法高纯铝生产线所处的土地使用权
将于 2026 年到期，该宗土地所在区域已被规划为商业住宅用地，工业化生产不
具备可持续性。因此，公司计划在石河子使用募集资金投资建设年产 15,000 吨
三层法高纯铝提纯及配套加工项目，采用新工艺、新技术，建设 60 台 100KA 高
纯铝槽形成 15,000 吨进行产能替换，配套建设 26,000 吨成品加工生产线。
通过本次募集资金投资项目建设，公司三层法高纯铝产能的生产效率将大幅
提升，生产成本进一步降低，同时，通过采用新技术、新设备，以及配套建设更
先进的加工产能，在提升三层法高纯铝产品质量的同时，有效提升了高附加值的
5N 及以上产品、合金棒、合金杆等产品的比重，有利于巩固、提升公司三层法
高纯铝在行业内的市场领先地位，有利于提升公司盈利能力。
（二）依托技术创新成果，扩大高强高韧铝合金大截面铸坯、超高纯铝基溅
射靶材坯料等新产品生产规模，从而把握行业重要发展机遇
近年来随着我国消费电子、汽车电子、工业电子等多个行业的蓬勃发展以及
智能装备制造、物联网、新能源等新兴领域的兴起，国内对集成电路、液晶面板、
高强铝合金铸锭等产品的需求迅速扩大，推动了行业的快速发展；在贸易摩擦等
宏观环境不确定性增加的背景下，加速进口替代、实现产业自主可控已上升到国
家战略高度，有望迎来产业进口替代与成长的黄金时期。
公司依托公司高端高纯铝原料优势，通过与北京有色金属研究总院技术合
作，相继突破多项技术难题，完成了航空航天、轨道交通型材、核材等领域所用
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
的 2 系硬铝与 7 系超硬铝多种牌号高端铝合金大规格圆铸坯的研发试制工作，其
中，2 系铝合金产品已经通过多家下游客户验证，实现稳定量产；7 系大规格圆
铸坯产品，经过国内重要防务领域客户的疲劳性能测试，高周疲劳循环次数超过
20 万次，达到国际先进水平。公司已经掌握了高强高韧铝合金大截面铸坯生产
技术并成功量产，具备了扩大生产规模的市场、技术条件。
经历多年的开发与探索，依托公司高纯铝技术质量优势，公司已经打通了超
高纯铝基靶材坯料的工艺技术，成为国内唯一一家可以规模生产超高纯铝基溅射
靶材坯料企业，铝纯度可达到 99.9995%（5N5），打破了国外垄断，公司、东北
大学联合申报的“洁净、细晶 5N5 超高纯铝的制备关键技术及应用”项目荣获
2019 年中国有色金属工业科学技术奖一等奖。公司超高纯铝基溅射靶材坯料实
现了向有研亿金新材料有限公司、贺利氏（招远）贵金属材料有限公司等的批量
供应，具备扩大生产规模的市场、技术条件。
因此，通过使用募集资金投资建设年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯
项目、年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目，有利于扩大公司高强高韧铝合金大
截面铸坯、超高纯铝基溅射靶坯产品产能，对公司把握行业发展机遇、增强公司
盈利能力具有重大意义，同时，可以为我国重点领域的发展提供重要保障和支持。
（三）充分发挥产业链优势，完善产业布局，进一步强化公司铝基新材料产
业的战略地位
公司是国内最早规模开发、生产三层法高纯铝的企业，高纯铝一直是公
司的核心竞争优势，公司以高纯铝为基础不断向上下游延伸，逐步开发、扩
大了电子铝箔、电极箔、铝合金等产品和业务规模，形成了高纯铝——电子
铝箔——电极箔的铝电子材料产业链，初步构建了铝电子材料、高性能铝合
金协同发展的战略布局，在行业中具有一定的竞争优势。
公司近年来积极拓展高纯铝应用产业链，本次年产 500 吨超高纯铝基溅
射靶坯项目将拓展公司靶材产业应用产品，实现靶材原材料的批量供给，提
升公司的整体竞争实力。公司年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目
立足于国内急缺的高强韧铝合金铸锭，通过引进先进的细晶均质铸造制备技
术，并在新生产线进行优化设计，可扩大公司相应产品产能，提升产品质量，
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
打通公司铝加工全产业链，发挥公司在铝加工行业特别是高纯铝加工领域独
特的优势，增强公司效益。
高强高韧铝合金大截面铸坯、超高纯铝基溅射靶坯为公司利用自身技术、产
业链优势向高性能铝合金和铝电子材料领域的延伸，也属于国家重点鼓励发展的
产品，公司通过本次募集资金投资项目的建设，扩大高强高韧铝合金大截面铸坯、
超高纯铝基溅射靶坯材料的市场供应能力，完善公司铝电子材料、高性能铝合金
协同发展的战略布局，进一步强化公司铝基新材料产业的战略地位。
（四）优化资本结构，提高综合竞争能力和抵御风险能力
随着公司产能以及经营规模逐步扩大，公司资产负债率处于较高水平，2018
年末、2019 年末和 2020 年末资产负债率分别为 64.95%、61.19%和 58.19%，较
高的资产负债率一方面限制了公司进一步间接融资的空间，另一方面也加大了公
司的经营风险和财务成本，2018 年、2019 年和 2020 年财务费用分别为 2.89 亿
元、2.65 亿元和 2.30 亿元，对公司盈利水平影响较大。
通过本次配股募集资金补充流动资金和偿还银行贷款，将进一步优化公司资
本结构，有效降低公司财务费用和经营风险，从而提高公司的综合竞争能力和抗
风险能力。
四、本次募集资金投资项目实施的可行性
（一）募投项目市场前景广阔，具有较好收益
公司 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目拟新建 100KA 高纯铝槽，
替代待升级改造的 80KA 三层精铝槽，提升公司生产效率，产品销售前景良好。
目前，国内三层高纯铝市场需求量约在 20,000 吨左右，公司是国内最早规模开
发、生产三层法高纯铝的企业，具有较强的市场竞争力，具备把握电子消费品、
航空航天工业、汽车工业等发展的机会的能力。我国高端高强铝合金铸锭需求量
约 10 万吨，预计 2025 年将突破 20 万吨，战略需求和市场前景非常巨大，而且
随着我国高速铁路、城市轨道交通、大飞机、航空航天等行业发展进入快车道，
对高强铝合金铸锭的需求量将越来越大，公司通过技术合作和持续研发，打破了
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
国外对高品质铝合金坯料长期市场垄断，填补了国内的空白，具备广阔的销售前
景。超高纯铝及铝合金是目前使用最为广泛的导电层薄膜材料之一，是靶材的重
要基础材料，是微电子行业的重要支撑产业之一，随着微电子等高科技产业的高
速发展，我国靶材市场日益扩大，超高纯铝基靶材靶坯的市场需求也在不断增长。
目前，我国年进口芯片金额已超过原油，为第一大进口的大宗商品，由于长期依
赖进口，国内客户迫切地希望溅射靶材能够尽快实现国产化，公司年产 500 吨超
高纯铝基溅射靶坯项目的实施，有助于国内芯片产业的进口替代，销售前景广阔。
经过初步可行性研究，年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目投产后
年均新增净利润 6,371.91 万元/年，投资回收期 7.43 年（含 2 年建设期）；年产
3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目投产后年均新增净利润 3,118.91 万元，
投资回收期 7.02 年（含 2 年建设期）；年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目投产
后年均新增净利润 1,879.98 万元，投资回收期 5.32 年（含 2 年建设期），项目收
益情况较好。
（二）公司具备良好的技术及人才储备，具备实施募投项目的条件
公司在三层法高纯铝提纯上具有自主知识产权，是国内唯一一家既掌握
三层电解法生产工艺又掌握偏析法生产工艺工业化的企业，自主研发的 80KA
高纯铝电解槽已经是世界上最大的高纯铝电解槽，其交流电单耗等指标达到
国际先进水平。公司通过技术引进，不但完全掌握了高强高韧铝合金大截面
铸坯技术，而且依托公司铝合金铸造技术、经验及团队优势，对技术进行了
完善和提升，使得高强高韧铝合金大截面铸坯产品得到规模化生产，并且通
过下游客户认证，获得客户高度认可。公司已成功研发了超高纯铝基靶材靶
坯生产技术，并且实现了批量化生产，具备投资建设本项目的技术基础。
同时，经过多年的发展，公司培育了大批专业知识扎实、实战经验丰富的专
业技术人才和开发管理团队，具备实施该项目的技术、人员与管理保障。
（三）项目建设园区基础设施齐全，具备项目建设条件
公司年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目和年产 500 吨超高纯
铝基溅射靶坯项目建设场所所在的石河子经开区“2019-开发区-10 号地块”已经
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完成摘牌土地总计 450 亩，目前，园区内水、电、燃气等基本生产设施已经具备
项目建设的基础条件。年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目建设地点位
于甘泉堡国家经济技术开发区，国家电网与园区供电电网相接，园区内供电、供
水、排污、市政、交通、绿化等公共基础设施完善，外部配套基础条件优越，交
通运输便捷。
（四）补充流动资金及偿还银行贷款符合相关法律法规的规定，具备可行性
本次配股募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款符合相关法律法规的
规定，具备可行性。募集资金到位后，可进一步改善公司资本结构，降低公司财
务风险；在行业竞争愈发激烈的背景下，营运资金的补充可有效缓解公司经营活
动扩展的资金需求压力，确保公司业务持续、健康、快速发展，符合公司及全体
股东利益。
（五）募投项目取得的客户认证或客户意向订单情况
1、年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目
目前，公司高纯铝年均总产能 5 万吨，占国内市场 40%，占全球市场 25%；
其中三层高纯铝占国内市场 80%，占全球市场 39%。公司 15,000 吨三层法高纯
铝提纯及配套加工项目拟新建 100KA 高纯铝槽，替代待升级改造的 80KA 三层
精铝槽，提升公司生产效率，产品销售前景良好。报告期内，公司高纯铝销售
收入情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
高纯铝 67,901.37 68,367.59 63,470.39
公司高纯铝销售情况较好，长期保持较为稳定的销售收入，目前已与东北
轻合金有限责任公司、广西正润新材料科技有限公司、西南铝业(集团)有限责任
公司等多家客户保持长期稳定合作关系，客户认可情况较好，订单需求稳定，
本项目为产能置换及优化升级项目，市场前景良好。
2、年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目
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高强高韧铝合金可主要运用于铁路、城市轨道交通、航空航天等领域。随着
我国高速铁路、城市轨道交通、大飞机、航空航天等行业发展进入快车道，对高
强铝合金铸锭的需求量将越来越大。目前我国高端高强铝合金铸锭需求量约 10
万吨，预计 2025 年将突破 20 万吨，市场前景较为广阔。
公司目前试生产高强高韧铝合金大截面铸坯产品，产量较小，产品已取得部
分客户认证，2020 年实现销售情况如下：
单位：吨
序号 客户名称 产品 销售数量
1 客户 A 2219 合金棒 200.00
2 客户 B 7050 合金棒 209.00
3 客户 C 2219 合金棒 4.46
4 客户 D 2219 合金棒 2.20
合计 415.66
截至 2020 年年末，公司高强高韧铝合金大截面铸坯产品已经签订的订单与
意向订单情况如下：
单位：吨
意向需
序号 客户名称 产品名称 订单签订情况
求量
1 客户 A 2219 合金棒 280 已确认，尚未正式签订
2 客户 B 7050 合金棒 200 已确认，尚未正式签订
3 客户 C ZL205A 合金棒 50 已确认，尚未正式签订
已通过第一次验证 ，正在进行
4 客户 D 2219 合金棒 1,000
第二次验证，通过后可采购
已通过第一次验证，正在进行
5 客户 E 7050 合金棒 30
第二次验证，通过后可采购
已通过第一次验证，正在进行
6 客户 F ZL205A 合金棒 50
第二次验证，通过后可采购
正在进行第一次验证，需两次
7 客户 G ZL205A 合金棒 30
验证完成以后确定是否采购。
验证完毕，待其设备安装调试
8 客户 H 2219 合金棒 400 完成后，可进行采购，预计 2021
年 6 月份以后采购
已通过第一次验证，正在进行
9 客户 I 2219 合金棒 30 第二次验证，通过后根据其需
求确定是否采购
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意向需
序号 客户名称 产品名称 订单签订情况
求量
在进行第一次验证，需两次验
10 客户 J ZL205A 合金棒 80
证完成以后确定是否采购。
合计 2,150
3、年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目
超纯铝靶材坯料产业下游市场主要是以半导体行业及面板行业溅射靶材及
半导体用键合丝领域。其中半导体行业领域，受益于 5G 芯片及智能化设备的普
及，半导体靶材市场预计每年有 2%至 5%的增长；面板行业，中国作为全球最
大的液晶生产地，液晶面板靶材坯料年需求量约 800 吨，需求前景广阔。
公司目前试生产超高纯铝基溅射靶坯产品，产量较小，产品已取得部分客户
认证，2020 年实现销售情况如下：
单位：吨
序号 客户名称 产品 销售数量
1 客户 A 5N 高纯铝板锭 60.02
5N 高纯铝棒、5N5 高纯铝棒、
2 客户 B 31.51
5N 高纯铝丝、5N5 高纯铝丝
5N 高纯铝丝、5N5 高纯铝丝、
3 客户 C 19.00
合金丝
4 客户 D 5N 高纯铝棒 15.03
5N 高纯铝棒、5N5 高纯铝棒、
5 客户 E 7.71
5N 高纯铝板锭
6 客户 F 5N 高纯铝棒 4.35
7 客户 G 5N 高纯铝丝、5N 高纯铝锭 3.81
8 客户 H 5N 高纯铝丝、合金丝 3.65
9 客户 I 5N5 高纯铝棒、5N 高纯铝板锭 2.84
10 客户 J 5N 高纯铝锭 2.73
11 客户 K 5N5 高纯铝丝、5N 高纯铝板锭 2.48
12 客户 L 5N 高纯铝丝、合金丝 1.67
13 客户 M 5N 高纯铝板锭 1.00
5N5 高纯铝棒、5N 高纯铝板
14 其他 1.10
锭、5N 高纯铝丝
合计 156.90
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截至 2020 年年末，公司超高纯铝基溅射靶坯产品已经签订的订单与意向订
单情况如下：
单位：吨
意向需
序号 客户名称 产品名称 订单签订情况
求量
1 客户 A 5N 高纯铝板锭 75 合同洽谈中
合同审批中（预计 2021
2 客户 B 5N 高纯铝板锭 120
年 1 月签署完成）
溅射成膜验证验证 中，
3 客户 C 5N 高纯铝板锭 20 预计 2021 年 1 月签署框
架合同
溅射成膜验证验证中，
高纯铝丝、合金
4 客户 D 50 预计 2021 年 4 月签署框
丝
架合同
产品验证后签订框架协
5 客户 E 高纯铝丝 5
议（预计 2021 年二季度）
合同审批中（预计 2021
6 客户 F 5N5 高纯铝棒 45
年 1 月签署完成）
合同审批中（预计 2021
7 客户 G 5N 高纯铝棒 20
年 1 月签署完成）
高纯铝丝、合金
8 客户 H 30 已签署年度合同
丝
高纯铝丝、合金 合同审批中（预计 2021
9 客户 I 20
丝 年 1 月签署完成）
高纯铝丝、合金 验证中，预计 2021 年 4
10 客户 J 10
丝 月签署框架合同
高纯铝丝、合金
11 客户 K 8 合同洽谈中
丝
高纯铝丝、合金
12 客户 L 5 已签署年度合同
丝
5N 高纯铝镁板
14 客户 M 2.5 已签署年度合同
锭
合计 410.5 /
（六）高纯铝基溅射靶坯项目的技术储备和客户基础
1、技术储备
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溅射靶材是微电子行业的重要支撑产业之一，长期依赖进口。随着微电子等
高科技产业的高速发展，我国靶材市场日益扩大，国内客户迫切地希望溅射靶材
能够尽快实现国产化。
公司积累了 30 余年的高纯铝研发生产经验，拥有全球最大的高纯铝生产基
地。在国家大力推动溅射靶材等微电子行业材料国产化的政策推动环境下，公司
作为我国铝电子新材料研制企业，与北京有色金属研究总院、宁波江丰电子材料
股份有限公司等企事业单位、科研院所、高等院校共同承担“大尺寸超高纯铝溅
射靶材制备关键技术”（即国家 863 计划）、“极大规模集成电路制造装备及成套
工艺”（即国家科技重大专项 02 专项）等，加强上下游企业技术合作，完成了实
验室工艺摸索。
此后，公司建设超高纯铝溅射靶材坯料中试工厂，相继克服了超高纯铝
（5N5）规模生产过程中易被其他元素污染、表面晶粒细化控制、氢含量必须小
于 0.1ppm、晶粒取向控制等一系列难题，最终掌握了超高纯铝靶材坯料的工艺
技术。新疆众和、东北大学联合申报的“洁净、细晶 5N5 超高纯铝的制备关键技
术及应用”项目荣获 2019 年中国有色金属工业科学技术奖一等奖。
公司掌握的超高纯铝靶材坯料的工艺技术已经成熟，产品品质能够满足客户
需求，中试生产线产品已经批量供应客户，5N5 高纯铝棒等产品 2020 年实现销
售 156.90 吨。
2、客户基础
公司超高纯铝基溅射靶材坯料等产品已拥有一批成熟且稳定的客户，如有研
亿金新材料有限公司、爱发科电子材料（苏州）有限公司、宁波江丰电子材料股
份有限公司、贺利氏集团等，产品均获得上述客户认可。公司同时不断拓展新订
单、新客户，未来继续通过研发新技术、新工艺提升市场份额。
（七）募投项目效益可能不及预期的补救措施及有效性
募投项目效益可能不及预期的补救措施包括：
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
1、依托并巩固现有客户资源，并通过产品质量提升，积极开拓国内外市场。
公司目前已与有研亿金新材料有限公司、爱发科电子材料（苏州）有限公司、宁
波江丰电子材料股份有限公司、贺利氏集团等客户建立了良好的合作关系，并在
报告期内实现了产品销售。公司未来将积极维护上述客户，逐渐在国内外市场建
立品牌知名度，并经一步拓宽客户群体。
2、公司将采购先进设备，建设自动化程度较高的生产线，提高生产效率。
同时，公司将持续推动技术及工艺创新及提升，降低整体生产成本。
3、加快募投项目的实施进度，提高资金使用效率。为尽快实现募投项目效
益，在本次发行募集资金到位前，公司将积极调配资源，做好募投项目的前期建
设工作。待本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取早日
投产并实现预期效益，从而提高公司的核心竞争力，巩固公司在高纯铝及高强高
韧铝合金领域的市场地位，助推公司盈利规模保持增长。
4、公司将继续加大技术创新力度，紧紧围绕电子消费品、新能源、航空航
天等领域的新发展、新需求，大力推动铝电子材料和高性能铝合金的核心技术创
新，不断调整产品结构，增加盈利能力；同时进一步完善科研与情报联动、科研
与市场联动、内外部研发团队联动、科研管理与技术成果应用联动的“四向联动”
机制，进一步提高科研方向准确度，加快科研项目的孵化落地。
5、加强日常可控成本管控，提升精细化管理效益。具体成本管控措施包括：
（1）充分利用公司电子新材料全产业链优势，降低原材料采购成本；（2）加强
企业内部信息化建设，建立内部信息分享机制，对所遇到的问题进行经验总结，
减少生产过程中的内部失误环节；（3）对于原材料实施集中采购控制，由公司
统筹管理，采取统一招标采购等方式降低原材料采购成本。（4）优化人员结构，
控制人工成本。
6、多措并举，降低财务费用。一是通过贷款置换等方式拓宽融资渠道，保
障资金供给；二是充分发挥新疆众和的区位优势，与银行建立区域融资战略合作
伙伴关系，为新疆众和提供相对便利、快捷、低成本的融资贷款；三是加强内部
资金管控，提高资金运行效率。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
7、加强募集资金管理，保证募集资金合理规范使用。为加强募集资金的管
理，规范募集资金的使用，公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监
管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所
股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，制定了《募集资金管理办法》，
对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明确的规定。本
次募集资金到位后，公司董事会将严格按照相关法律法规及募集资金管理相关制
度的要求规范管理募集资金，确保资金合理规范使用。
上述措施能有效控制成本，提高收益及运营情况，具有有效性。
五、本次募集资金投资项目基本情况
（一）年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目
1、项目概况
项目名称：年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目。
建设单位：全资子公司石河子众和新材料有限公司。
建设地点：新疆石河子市北工业园区新疆众和工业园区。
2、项目基本情况
年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目拟建设 60 台 100KA 高纯
铝槽，形成 1.5 万吨产能；配套建设 26,000 吨产成品生产线，形成高纯铝锭 12,000
吨产能、5N 高纯铝 2,000 吨产能、高纯铝杆 5,000 吨产能、合金杆 5,000 吨产能、
合金棒 1,000 吨产能、合金锭 1,000 吨产能。
3、项目投资概算
年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目总投入金额为 48,873.12 万
元，包括建设投资 46,646.08 万元和铺底流动资金 2,227.04 万元。项目拟投入募
集资金 46,473.12 万元。
4、项目施工计划
参照国内同类项目的建设经验，本项目建设期拟定为 2 年。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
5、项目涉及的政府报批情况
本项目建设用地位于众和新材料现有厂区内，项目用地为工业用地，由众和
新材料以出让方式取得，土地使用证编号为：新（2020）石河子市不动产权第
0005699 号。
2018 年 6 月 6 日，公司取得了石河子经济技术开发区经济发展局出具的《企
业投资项目备案证明》（项目备案号：石经开（高技）备[2018]65 号）、2019
年 9 月 20 日，公司取得了石河子经济技术开发区经济发展局出具的《关于同意
石河子众和新材料有限公司高纯铝基材料产业化项目变更备案证明的复函》（石
经开经函[2019]22 号），公司“年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项
目”已经成功备案。
2019 年 11 月 28 日，公司取得了新疆生产建设兵团第八师生态环境局出具的
《关于石河子众和新材料有限公司高纯铝基材料产业化项目环境影响报告书的
批复》（八师环审[2019]134 号）。
6、项目经济效益评价
项目经济效益良好，建成后可优化新疆众和的产业布局，有利于公司的
长期发展。项目建成达产后，年均新增销售收入 54,577.52 万元，年均新增净
利润 6,371.91 万元，全部投资回收期 7.43 年（含建设期）。
“年产 15,000 吨三层法高纯铝提纯及配套加工项目”为公司现有高纯铝
项目的产能置换及优化升级项目。报告期内，公司高纯铝的毛利率分别为
10.55%、11.45%和 13.80%，平均毛利率为 11.93%。
按报告期平均毛利率 11.93%进行模拟测算，本项目建成达产后的经济效
益与原测算效益对比情况如下：
单位：万元，年
项目 按毛利率 11.93%进行模拟测算结果 原测算结果
年均新增销售收入 54,577.52 54,577.52
年均新增净利润 3,301.30 6,371.91
全部投资回收期 8.77 7.43
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本项目所测算的毛利率在公司报告期内毛利率变动范围之内，属于合理
区间；按报告期内平均毛利率水平测算，测算的年均新增净利润低于原测算
水平、测算的全部投资回收期长于原测算水平，主要是由于本次新建生产线
将建设槽型更大、能耗更低的 100KA 高纯铝槽，并结合采用新工艺、新技术，
自动化程度更高，能有效降低生产成本，提升盈利能力，故测算结果指标优
于按报告期内平均毛利率水平测算的经济指标。募投项目效益测算谨慎合理。
（二）年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目
1、项目概况
项目名称：年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目。
建设单位：新疆众和股份有限公司。
建设地点：新疆甘泉堡国家经济技术开发区新疆众和工业园区。
2、项目基本情况
年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目拟在公司甘泉堡园区建设，通
过新建厂房和购置高强高韧铝合金生产线、成品加工生产线，增加倾动式天然气
熔炼炉、电阻丝保温炉、中频炉、结晶器、在线过滤设备（双级过滤）、卧式车
床、热处理炉、光谱检测设备、锯切机、叉车等设备 40 余台套，形成年产 3,000
吨高强高韧铝合金大截面铸坯的生产能力。
3、项目投资概算
项目总投资为 16,261.81 万元，其中建设投资 14,175.57 万元，铺底流动
资金 2,086.25 万元，拟投入募集资金 16,261.81 万元。
4、项目施工计划
参照国内同类项目的建设经验，本项目建设期限为 2 年。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目建设用地位于公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由公司以出让
方式取得，土地使用证编号为：米国用（2011）第 10637 号。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 10 月 12 日，公司取得了乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）
生态环境和产业发展局出具的《项目登记备案证》（备案编码：
2020-650108-32-03-047819），公司“年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项
目”已经成功备案。
2020 年 11 月 16 日，公司取得了乌鲁木齐市生态环境局出具的《关于新疆
众和股份有限公司年产 3000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目环境影响报告表
的批复》（乌环评（甘）审[2020]10 号）。
6、项目经济效益评价
项目建成达产后，年均新增销售收入 11,678.76 万元，年均新增净利润
3,118.91 万元，全部投资回收期 7.02 年（含建设期）。
“年产 3,000 吨高强高韧铝合金大截面铸坯项目”为公司对高强高韧铝合金
大截面铸坯产品的扩产项目。公司现有中试生产线的生产毛利率为 23.64%，低
于测算的 37.57%的毛利率。按中试线毛利率 23.64%进行模拟测算，本项目建成
达产后的经济效益与原测算效益对比情况如下：
单位：万元，年
项目 按毛利率 23.64%进行模拟测算结果 原测算结果
年均新增销售收入 10,878.81 11,678.76
年均新增净利润 1,661.91 3,118.91
全部投资回收期 9.46 7.02
目前中试生产线为老旧设备改造构建而成，且未大规模进行生产、销售，
而本次募投项目将采购先进设备，建设自动化程度较高的生产线，同时大规
模生产有助于降低单位成本费用，提升盈利能力，故项目测算结果指标优于
按中试生产线毛利率水平测算的经济指标。募投项目效益测算谨慎合理。
（三）年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目
1、项目概况
项目名称：年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目。
建设单位：全资子公司石河子众和新材料有限公司。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
建设地点：新疆石河子市北工业园区新疆众和工业园区。
2、项目实施情况
年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目拟通过新建厂房和购置靶材专用超高
纯铝生产线、成品加工生产线，增加天然气熔炼炉、真空熔炼炉、电阻丝保温炉、
结晶器、在线过滤设备（双极陶瓷板）、外导式液压铸造机、卧式车床、探伤设
备、挤压机、锯切机、叉车等设备 30 余台套，形成年产 500 吨超高纯铝基溅射
靶坯的生产能力。
3、项目投资概算
项目总投资为 7,227.94 万元，其中：建设投资 7,001.78 万元，铺底流动资金
226.16 万元，拟使用募集资金 7,227.94 万元。
4、项目施工计划
参照国内同类项目的建设经验，本项目建设期 2 年。
本项目建设用地位于公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由公司以出让
方式取得，土地使用证编号为：新（2020）石河子市不动产权第 0005699 号。
2020 年 10 月 14 日，公司取得了石河子经济技术开发区经济发展中心出具
的《企业投资项目备案证明》（项目备案号：石经开（原材料）备[2020]51 号），
发行人的“新疆众和年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯生产线建设项目”已经成功
备案。
2020 年 11 月 13 日，公司取得了第八师生态环境局出具的《关于石河子众
和新材料有限公司年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目的环保意见》，初步同意
该项目建设。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目建设用地位于公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由公司以出让
方式取得，土地使用证编号为：新（2020）石河子市不动产权第 0005699 号。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
2020 年 10 月 14 日，公司取得了石河子经济技术开发区经济发展中心出具
的《企业投资项目备案证明》（项目备案号：石经开（原材料）备[2020]51 号），
发行人的“年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目”已经成功备案。
2020 年 11 月 13 日，公司取得了新疆生产建设兵团第八师生态环境局出具
的《关于石河子众和新材料有限公司年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目的环保
意见》。
6、项目经济效益评价
项目建成达产后，年均新增销售收入 6,081.81 万元，年均新增净利润 1,879.98
万元，全部投资回收期 5.32 年（含建设期）。
“年产 500 吨超高纯铝基溅射靶坯项目”为公司对超高纯铝基溅射靶坯产品
的扩产项目。公司现有中试生产线的生产毛利率为 28%，低于测算的 44.58%的
毛利率。按中试线毛利率 28.00%进行模拟测算，本项目建成达产后的经济效益
与原测算效益对比情况如下：
单位：万元，年
项目 按毛利率 28.00%进行模拟测算结果 原测算结果
年均新增销售收入 6,081.81 6,081.81
年均新增净利润 1,132.89 1,879.98
全部投资回收期 6.73 5.32
目前中试生产线为新购置实验设备及对部分老旧设备进行改造构建而成，为
产品研发、验证使用，且未大规模进行生产、销售，而本次募投项目将采购先进
设备，建设自动化程度较高的生产线，同时大规模生产有助于降低成本费用，提
升盈利能力，故项目测算结果指标优于按中试生产线毛利率水平测算的经济指
标。募投项目效益测算谨慎合理。
（四）补充流动资金及偿还银行贷款
公司所处铝行业属于资金密集型行业，随着公司经营规模的持续扩大，公司
对于流动资金的需求量也将不断扩大。为满足日益增长的资金需求，公司扩大了
融资比例，2018 年、2019 年及 2020 年，公司财务费用分别为 28,880.31 万元、
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
26,499.47 万元和 23,011.90 万元，财务费用维持在较高水平，影响公司的经营业
绩。目前，公司资产负债率水平高于同行业上市公司平均水平，并且负债以流动
负债为主，最近三年各期末的流动负债占总负债的比例在 60%左右。公司短期借
款等流动负债需要公司频繁筹集资金予以偿还或置换，并且其可获取性、融资成
本等方面易受到宏观经济环境、国家信贷金融政策、行业发展形势以及企业基本
面等因素影响，容易导致公司面临流动性风险。
公司本次募集资金属于股权融资，丰富了公司的融资渠道，资金使用无固定
期限，使公司获得长期资金支持。本次配股募集资金部分用于偿还公司部分有息
负债，可缓解公司未来一年的偿债资金压力。本次配股有利于公司资产负债结构
的优化，有利于公司未来持续融资能力的提升，为公司未来高质量发展奠定基础。
六、本次配股募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次配股募集资金对公司经营业务的影响
本次配股募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司未来整体战略发
展方向，是对公司核心技术能力以及行业地位的加强。本次发行有利于公司充分
利用现有产品、技术和项目经验优势，提高公司的产品竞争力，巩固公司市场地
位，提升持续盈利能力。
（二）本次配股募集资金对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产将有大幅增加，营运资金得以补充，
这将进一步增强公司的资本实力和抗风险能力。同时资产负债率也将大幅下降，
使得公司的财务结构更加稳健。按照 2020 年 12 月 31 日的财务数据进行模拟计
算，发行前后公司的资产结构及偿债能力指标对比情况如下表所示：
项目 2020 年 12 月 31 日 发行后模拟计算值 变动比例
总资产（万元） 1,170,045.39 1,290,045.39 9.30%
归属于母公司所有者权益（或股
479,569.53 599,569.53 20.01%
东权益）合计（万元）
资产负债率（合并口径）（%） 58.19 52.78% -5.41%
流动比率 1.49 1.86 24.83%
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
项目 2020 年 12 月 31 日 发行后模拟计算值 变动比例
速动比率 1.07 1.44 34.58%
注：未考虑发行费用
随着公司募集资金投资项目的建成，公司整体规模和产品竞争力将进一步提
升。但由于募投项目建设需要一定的周期，项目产生效益需要一定的时间，公司
存在发行后短期内净资产收益率下降的风险。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
第七节 备查文件
除配股说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为
备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的审计报告；
二、保荐机构出具的发行保荐书及保荐工作报告；
三、律师出具的法律意见书及律师工作报告；
四、注册会计师出具的前次募集资金使用情况鉴证报告、内部控制审计报告、
发行人最近三年加权平均净资产收益率和非经常性损益明细表；
五、中国证监会核准本次发行的文件；
六、其他与本次发行有关的重要文件。
文件查阅时间：
工作日上午 11:00~13:30；下午 15:00~19:00。
文件查阅地点：
自配股说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处査阅配股说明书
及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅相关
文件。
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新疆众和股份有限公司 配股说明书摘要
（本页无正文，为《新疆众和股份有限公司配股说明书摘要》之盖章页）
新疆众和股份有限公司
年 月 日
82
