证券代码：600888 证券简称：新疆众和
新疆众和股份有限公司
（注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新市区高新区喀什东路
18 号）
公开发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
二〇二二年七月
1
一、本次募集资金投资计划
新疆众和股份有限公司（以下简称“新疆众和”、“公司”）本次公开发行
可转换公司债券（以下简称“可转债”）的募集资金总额不超过人民币 138,000.00
万元（含 138,000.00 万元），扣除发行费用后，募集资金将用于以下项目：
单位：万元
序 募集资金投
项目名称 实施地点 实施主体 投资总金额
号 资金额
高性能高纯铝清洁 甘泉堡工业 乌鲁木齐众航新材
1 37,897.65 33,600.00
生产项目 园区 料科技有限公司
节能减碳循环经济
甘泉堡工业
2 铝基新材料产业化 新疆众和 8,125.10 5,990.00
园区
项目
绿色高纯高精电子 甘泉堡工业
3 新疆众和 40,807.94 36,210.00
新材料项目 园区
高性能高压电子新 甘泉堡工业 乌鲁木齐众荣电子
4 27,569.75 20,800.00
材料项目 园区 材料科技有限公司
补充流动资金及偿
5 - 新疆众和 41,400.00 41,400.00
还银行贷款
合计 155,800.44 138,000.00
项目总投资金额高于本次募集资金使用金额的部分由公司自筹解决；同时，
若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金金额低于本次募集资金投资项目使
用金额，公司将按照项目的实际需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目，不足
部分由公司自筹解决。
若公司在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位之前，根据公司经营
状况和发展规划对项目以自筹资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集
资金到位之后以募集资金予以置换；对于以全资子公司为募集资金投资项目实施
主体的，公司通过对全资子公司增资或借款的方式提供资金。
二、本次募集资金投资项目实施的背景
（一）国家政策为行业带来良好发展机遇
2021 年 1 月工业和信息化部印发《基础电子元器件产业发展行动计划
（2021-2023 年）》，指出要加快电子元器件产业发展，实施重点产品高端提升
行动，其中包括重点发展微型化、片式化阻容感元件，在新能源汽车、工业自动
2
化控制等重点行业中，推动电容器等电子元器件的应用。2021 年 3 月《中华人
民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要（草
案）》发布，提出了发展壮大战略性新兴产业，聚焦新一代信息技术、新能源、
新材料、高端设备、新能源汽车等战略性新兴产业，同时提出深入实施制造强国
战略，推动产业基础高级化、产业链现代化，增强制造业竞争优势，推动制造业
高质量发展。在航空航天材料方面，《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进
有色工业调结构促转型增效益指导意见》（国办发【2016】42 号），提出着力
发展航空用铝合金板、超高纯稀有金属及靶材等关键基础材料，满足先进装备、
航空航天、国防科技等领域的需求，大力鼓励发展高性能铝合金及其精深加工；
国家发展和改革委员会与科技部、工信部、财政部联合发布的《关于扩大战略性
新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》提出加快新材料产业强弱
项，保障大飞机、微电子制造领域供应链稳定，加快在高纯靶材领域的突破。在
当前国家政策大力支持下，包括铝电解电容器及电极箔行业在内的电子元器件行
业以及高性能铝合金材料将迎来历史性的机遇。
（二）铝电解电容器用铝箔材料以及高性能铝合金产品具备广阔发展空间
铝电解电容器用铝箔材料作为基础的电子元器件组成材料，是电子信息产业
的重要组成部分。近年来，随着电子消费品需求旺盛，加之新能源电动车、新能
源发电、储能等新兴领域的迅速崛起，大容量高质量的铝电解电容产品的应用范
围更为广泛，铝电解电容器等被动元器件行业需求旺盛，为上游铝电解电容器用
铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间，电极箔、电子铝箔、高纯铝等产品市
场需求强劲。高性能铝合金广泛应用于交通、电力、电子等领域，随着科学技术
发展，电子工业、航空航天、半导体芯片等领域对高性能铝合金材料性能要求逐
渐提高，迫切要求高性能铝合金材料加快国产化进程，尽快实现国产替代，这为
高性能铝合金市场带来广阔前景。根据国家工信部数据，2021 年全国规模以上
电子信息制造业增加值比上年增长 15.7%，增速创下近十年新高，较上年加快 8.0
个百分点，有力地拉动了铝电解电容器用铝箔材料市场需求。
（三）“碳达峰、碳中和”成为国家战略
随着经济发展和气候变化，以“绿色低碳”为核心的可持续发展理念已成为
3
全球共识。2021 年 9 月我国发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达
峰碳中和工作的意见》，意见中明确：实现碳达峰、碳中和，是我国统筹国内国
际两个大局作出的重大战略决策。在全球气候变暖背景下，“碳达峰、碳中和”
已成为国家战略。近年来，公司紧跟国家可持续发展战略与“双碳”战略部署，
坚持绿色高质量发展理念，全面推动节能降耗，通过技术提升、工艺创新及外部
合作研究，进一步降低了高纯铝、合金、电极箔等产品关键工序的电单耗，以及
热电联产机组的供电煤耗，进一步增强公司产品竞争力。同时，公司积极开展碳
资产管理工作，参与碳配额和 CCER 交易。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性
（一）项目建设的必要性
1、积极响应下游市场需求，缓解供需矛盾，促进行业实现良性发展
全球电子信息产业快速发展，极大地带动了铝电解电容器及其上游铝电子材
料的发展。随着国家产业结构升级的进程不断深入，应用于节能照明、消费电子、
汽车工业、通讯电子、机电设备、航空航天等领域铝电解电容器的需求快速提升。
铝电解电容器用铝电子材料，包括电极箔、电子铝箔、高纯铝等，其市场需求呈
现持续增长的发展态势。根据行业信息，2017 年至 2021 年，国内中高压化成箔
产销量从 1.2 亿平方米增加至 1.8 亿平方米，对应腐蚀箔需求量也从 1.2 亿平方
米增加至 1.8 亿平方米，国内电子铝箔产销量从 7 万吨增加至 11 万吨，国内偏
析高纯铝市场需求从 5 万吨增加至 11 万吨。随着碳达峰碳中和高质量绿色发展
理念日益深入人心，新能源发展路径愈发清晰，新能源汽车、光伏、风力发电、
储能等领域增长迅速，铝电解电容器及其上游铝电子材料市场需求旺盛，预计未
来仍将保持增长趋势。同时，由于电子产品小型化以及新能源、5G 通信应用扩
大，对铝电子材料的容量、机械性能以及产品一致性提出了更高要求。
目前铝电子材料领域存在的突出问题是行业产能不足，不能满足铝电解电容
器日益增长的需求，尤其是高容量、高机械性能产品缺口更大，很大程度上制约
了下游行业发展。公司本次通过实施高性能高纯铝清洁生产项目、绿色高纯高精
电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目，可以新增高品质高纯铝、电子铝
箔、腐蚀箔产能，有效缓解铝电子材料供需矛盾，促进行业实现良性发展。
4
2、巩固提升公司铝电子材料市场份额，推动技术、产线升级，实现高质量
发展
面对不断增长的市场需求，尽管公司通过工艺、设备改进增加偏析高纯铝、
电子铝箔、腐蚀箔产能，但产品供应远远不能满足内外部市场需求，从而使公司
市场份额受到一定影响。从 2017 年至 2021 年，公司电子铝箔生产对偏析高纯铝
的年需求从 1.5 万吨增加至 2.4 万吨，为了优先满足内部需求，公司不得不放弃
部分外部订单；公司电子铝箔年设计产能 3.5 万吨，但受部分生产线如铸造、箔
轧、热处理等的限制，实际年产能只有 3 万吨，尽管已经实现满负荷生产，但仍
不能满足市场需求，同时部分生产线设备陈旧、效率落后，与客户要求的高品质
存在一定差距；公司腐蚀箔年产能只有 2300 万平方米，公司化成箔年产量达到
2500 万平方米，腐蚀箔产能不能满足化成箔生产需要。同时，公司腐蚀箔容量
高、机械性能好，存在较大的外部市场需求，但现有产能无法满足。
公司通过实施高性能高纯铝清洁生产项目、绿色高纯高精电子新材料项目、
高性能高压电子新材料项目，可以巩固提升公司高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔市场
份额，巩固公司铝电子材料行业领先地位；同时，公司在铝电子材料行业具有较
强的技术优势，是国内唯一一家既掌握三层液电解法生产工艺又掌握偏析法生产
工艺的企业，是国内率先研发出环保型电子铝箔的企业，拥有多项腐蚀箔专利和
专有技术，腐蚀箔容量等主要指标在行业内处于领先水平，通过多年生产实践和
积累，产品工艺技术得到进一步提升；本次项目将采用公司最新的工艺技术，采
用更加先进设备，产品品质和生产效率将进一步得到提升，成本将进一步降低，
切实推动公司实现高质量发展。
3、充分发挥全产业链优势，做精做强下游铝电子材料产业，落实公司产业
发展战略
公司的发展战略为依托新疆资源和公司技术优势，打造全产业链，做精做
强铝电子材料产业和高性能铝合金产业，实践证明，公司发展战略符合产业发展
和公司实际情况，取得了一定成绩，在后期的发展中需要继续贯彻落实。
目前，公司已基本形成“煤炭—电力—一次高纯铝—高纯铝/合金产品—电
子铝箔—电极箔”铝电子新材料产业链，是一条“稳中有增”的全产业链：“煤
5
炭—电力—一次高纯铝”环环相扣，不但在产品质量上为高纯铝等下游产品提供
保障，而且可以有效对冲因煤炭上涨带来的成本上升，是公司产业链的压舱石；
“高纯铝—电子铝箔—电极箔”存在较高的技术门槛，附加值高，受益于新能源
产业和航空航天产业的发展，包括铝电容器在内的铝电子新材料产业前景广阔，
是公司产业链的主要盈利来源。目前尽管同行业企业普遍面临能源成本上涨的巨
大压力，但是由于公司拥有全产业链，可有效对冲能源成本上涨，如果将公司投
资新疆天池能源有限公司（煤炭开采销售）取得的 2021 年的投资收益折算到当
年用电量，相当于度电成本降低约 0.1 元，为公司产业链下游产能扩产提供了有
力支持。但当前产业链存在的突出问题是下游产能不足，不能充分利用上游成本
优势，生产出更多高附加值的产品，为公司贡献更多盈利，未能充分发挥产业链
整体优势。
通过本次高性能高纯铝清洁生产项目建设，公司将新增年产能为 2.3 万吨的
偏析法高纯铝生产线；通过本次绿色高纯高精电子新材料项目建设，公司将新建
年产 16,000 吨高性能电子铝箔生产线；通过本次高性能高压电子新材料项目建
设，新增高性能高压腐蚀箔年产能 720 万平方米。上述三个项目投产后，公司年
均新增收入 138,789.23 万元，年均新增净利润 17,278.60 万元，将会给公司带来
较好的经济效益。
2022 年政府工作报告指出：“增强制造业核心竞争力。促进工业经济平稳
运行，加强原材料、关键零部件等供给保障，实施龙头企业保链稳链工程，维护
产业链供应链安全稳定。”在上产业链上游成本可控的前提下，公司根据做精做
强电子新材料产业和高性能铝合金产业的战略规划，将高纯铝、电子铝箔、腐蚀
箔等产业链下游产能扩大一定比例，可以充分发挥产业链上下游协同发展作用，
实现电子新材料产业链的保链强链，提升公司持续盈利能力，维护行业供应链安
全稳定。
4、依托合金产品技术丰富经验，扩大再生铝合金产品生产规模，顺应国家
碳达峰、碳中和政策
随着电子消费品、节能导线、汽车装饰、建筑装饰等电子、电力、交通、建
筑相关领域不断发展，合金产品的应用范围更为广泛，行业需求更加旺盛，为上
6
游合金产品提供了广阔的市场发展空间。但是公司一次电解高纯铝年产能只有
18 万吨，不能满足铝合金产品原料的需求，需要外购铝锭，成本较高；同时，
公司产品生产过程中会产生部分边角料，新疆当地也存在一定的废铝原料，公司
在合金产品技术上积累了丰富的经验，可以通过回收废料进行熔炼生产铝合金产
品，以降低产品成本；其次，生产一吨电解铝产生的碳排放约为 11.2 吨，而再
生铝仅为 0.23 吨，再生铝作为优良的材料，在交通运输轻量化的大背景下，具
有更广阔的需求和利用空间，必将成为我国应对铝供应缺口，早日实现碳达峰、
碳中和的重要举措。
通过节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目，公司在充分利用产品生产
过程中的边角料的同时，通过回收利用废铝原料进行再生铝生产，可进一步提升
公司合金产品产能，降低原材料成本，提高合金产品的竞争力，切实实现了节能
降耗。该项目对公司进入再生铝行业具有重要意义，也进一步践行和响应了国家
可持续发展战略与“双碳”战略部署。
公司节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目计划通过废料生产铝硅系合
金坯锭、高导电工圆铝杆等产品，主要用于汽车、摩托车、家用电器等行业，下
游市场成熟且容量大。项目建成后将新增铝合金产品产能 35,000 吨，年均新增
收入 61,676.72 万元，年均新增净利润 1,522.88 万元。
5、优化资本结构，提高综合竞争能力和抵御风险能力
2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 3 月末，公司有息负债期末余
额分别为 41.10 亿元、41.15 亿元、25.14 亿元和 27.16 亿元，相对较高的有息负
债规模一方面限制了公司进一步间接融资的空间，另一方面也加大了公司的经营
风险和财务成本。2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司财务费用分别为 2.65
亿元、2.30 亿元和 1.96 亿元，相对较高的财务费用支出对公司盈利水平带来一
定影响。同时，公司整体资产规模和业务规模预计将随着业务发展持续扩大，流
动资金需求也随之大幅增长。
通过本次可转债募集资金补充流动资金和偿还银行贷款，有助于满足公司
未来对于流动资金的需求，有助于公司积极开发新业务、培育新的利润增长点，
利于公司进行业务结构性调整和改变、优化资本结构和改善财务状况。本次发行
7
且转股完成后，公司资产负债率将进一步降低，资本结构进一步优化、流动性风
险降低、抗风险能力增强。
随着公司资产和业务规模的不断扩大，公司日常所需营运资金亦不断增加。
除依靠自身的经营性现金流量满足日常经营和项目建设运营的需要外，公司主要
通过银行借款等方式来解决公司发展过程中的资金需求。因此，通过募集资金偿
还部分公司债务，有利于缓解公司的偿债压力，减少公司财务费用支出，优化公
司财务结构，提升公司的财务稳健程度。
（二）项目实施的可行性
1、募投项目市场前景广阔，能够获取较好收益
随着新能源汽车、新能源发电、储能等新兴领域的迅速崛起，大容量高质量
的铝电解电容器产品的应用范围更为广泛，铝电解电容器等被动元器件行业需求
旺盛，为上游铝电解电容器用铝箔材料行业提供了广阔的市场发展空间，电极箔、
电子铝箔、高纯铝等产品市场需求强劲，公司现有产能不能满足市场需求。因此，
为把握市场发展机遇，充分发挥公司电子新材料循环经济产业链优势，巩固行业
领先地位，公司投资建设高性能高纯铝清洁生产项目、绿色高纯高精电子新材料
项目、高性能高压电子新材料项目具备可行性。
经过初步可行性研究，高性能高纯铝清洁生产项目投产后年均新增净利润
6,044.57 万元/年，投资回收期 6.97 年（含 2 年建设期）；绿色高纯高精电子新
材料项目投产后年均新增净利润 8,429.61 万元，投资回收期 6.09 年（含 2 年建
设期）；高性能高压电子新材料项目投产后年均新增净利润 2,804.43 万元，投资
回收期 6.50 年（含 1 年建设期），项目收益情况较好。
随着电子消费品、节能导线、汽车装饰、建筑装饰等电子、电力、交通、建
筑相关领域不断发展，合金产品的应用范围更为广泛，行业需求更加旺盛，为上
游合金产品提供了广阔的市场发展空间同时，基于废铝回收范围，公司已组织调
研，来源包含公司以及其他铝型材厂、电缆厂等内部压余料、循环料、边角料；
以及汽车拆解厂、废旧铝回收厂等，合计供应量 8 万吨/年，目前 90%以上运至
山东、重庆等地消化，其余运至新疆五彩湾、和硕等地消化，每吨价格在铝价基
8
础上下浮 1000~3000 元不等，项目原料供应具有保证。公司将投资建设节能减碳
循环经济铝基新材料产业化项目，即利用废铝生产铝合金产品具备可行性。经过
初步可行性研究，节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目投产后年均新增净利
润 1,522.88 万元/年，投资回收期 6.91 年（含 1 年建设期）。
2、公司具备良好的技术及人才储备，具备实施募投项目的条件
公司是国内唯一一家既掌握三层液电解法生产工艺又掌握偏析法生产工艺
的企业，取得了偏析高纯铝发明专利和实用新型专利，作为起草单位承担了《高
纯铝》等多项国家及行业标准的制定工作。经过不断的技术改进提升，目前拥有
成熟的成套偏析高纯铝工艺技术和人才团队，偏析高纯铝年产能 4 万吨，新建高
纯铝项目在技术上是可行的。
公司作为国内率先研发出环保型电子铝箔的企业，近三十年来积累了丰富生
产经验，“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授予国家高技术产业化示范工
程项目，公司作为起草单位承担了《电解电容器用铝箔》等多项国家及行业标准
的制定工作。依托电子铝箔核心技术上的自主知识产权以及专有技术，公司持续
进行新工艺优化和新产品开发工作，公司电子铝箔工艺技术不断进步，处于行业
领先水平，本次投资建设的绿色高纯高精电子新材料项目采用公司成熟的电子铝
箔技术。
公司拥有多项腐蚀箔专利和专有技术，腐蚀箔容量等主要指标在行业内处于
领先水平，具备较高技术水平和规模化生产腐蚀箔的能力。
公司在合金产品技术上积累了丰富的经验，具备大规模工业化生产的条件，
对设备及生产工艺的关键技术已经完全掌握，利用废铝生产铝合金产品具备技术
可行性。
经过多年的发展，公司培育了大批专业知识扎实、实战经验丰富的专业技术
人才和开发管理团队，具备实施上述募投项目的技术、人员与管理保障。
3、项目建设园区基础设施齐全，具备项目建设条件
本次募集资金投资项目高性能高纯铝清洁生产项目、节能减碳循环经济铝基
新材料产业化项目、绿色高纯高精电子新材料项目、高性能高压电子新材料项目
建设地点均位于甘泉堡国家经济技术开发区，国家电网与园区供电电网相接，园
9
区内供电、供水、排污、市政、交通、绿化等公共基础设施完善，外部配套基础
条件优越，交通运输便捷。
4、补充流动资金及偿还银行贷款符合相关法律法规的规定，具备可行性
本次可转债募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款符合相关法律法规
的规定，具备可行性。募集资金到位后，有利于补充公司营运资金，优化资本结
构，降低流动性风险，同时可缓解公司债务压力，提升公司财务稳健程度，确保
公司业务持续、健康、快速发展，符合公司及全体股东利益。
四、本次募集资金投资项目基本情况
（一）高性能高纯铝清洁生产项目
1、项目概况
项目名称：高性能高纯铝清洁生产项目。
建设单位：全资子公司乌鲁木齐众航新材料科技有限公司。
建设地点：甘泉堡工业园区。
2、项目基本情况
高性能高纯铝清洁生产项目将新建年产能为 2.3 万吨的高纯铝生产线，包括
生产厂房及配套设施，熔保炉，均热炉及配套液压、电控系统，喷涂设备、带锯
床机组，铸锭生产线，集控中心，以及天车、叉车等辅助设备设施。
3、项目投资概算
高性能高纯铝清洁生产项目总投入金额为 37,897.65 万元，包括建设投资
35,437.34 万元和铺底流动资金 2,157.90 万元。项目拟投入募集资金 33,600.00 万
元。
4、项目施工计划
本项目建设期拟定为 2 年。
5、项目涉及的政府报批情况
10
本项目已完成备案，环评等事项尚在办理过程中，公司将根据相关要求履行
审批或备案程序。
6、项目经济效益评价
项目经济效益良好，建成后可优化新疆众和的产业布局，有利于公司的长期
发展。项目建成达产后，年均新增销售收入 56,525.25 万元，年均新增净利润
6,044.57 万元，全部投资回收期 6.97 年（含建设期）。
（二）节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目
1、项目概况
项目名称：节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目。
建设单位：新疆众和股份有限公司。
建设地点：甘泉堡工业园区。
2、项目基本情况
节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目将利用现有合金厂房并对其改造，
新建 1 条铝合金熔炼、铸造生产线，含双室熔化炉、熔保炉、在线除气除渣、生
产自动化系统等，年新增铝合金产品产能 35,000 吨，主要包括铝硅系合金坯锭、
高导电工圆铝杆等铝合金产品。
3、项目投资概算
节能减碳循环经济铝基新材料产业化项目总投入金额为 8,125.10 万元，包括
建设投资 6,550.64 万元和铺底流动资金 1,550.49 万元。项目拟投入募集资金
5,990.00 万元。
4、项目施工计划
本项目建设期拟定为 1 年。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目已完成备案，环评等事项尚在办理过程中，公司将根据相关要求履行
11
审批或备案程序。
6、项目经济效益评价
项目建成达产后，年均新增销售收入 61,676.72 万元，年均新增净利润
1,522.88 万元，全部投资回收期 6.91 年（含建设期）。
（三）绿色高纯高精电子新材料项目
1、项目概况
项目名称：绿色高纯高精电子新材料项目。
建设单位：新疆众和股份有限公司。
建设地点：甘泉堡工业园区。
2、项目基本情况
公司将建设年产 16,000 吨高性能电子铝箔生产线，包括新建铸造厂房及其
他配套设施，同时利用现有电子铝箔生产线部分厂房并对其进行改造，建设 1
条铸造线、1 台箔轧机、1 台清洗机、2 台罩式炉、1 台复卷机、1 台剪切机等主
体设备及附属配套设备等。
3、项目投资概算
绿色高纯高精电子新材料项目总投入金额为 40,807.94 万元，包括建设投资
37,789.40 万元和铺底流动资金 2,692.65 万元。项目拟投入募集资金 36,210.00 万
元。
4、项目施工计划
本项目建设期拟定为 2 年。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目已完成备案，环评等事项尚在办理过程中，公司将根据相关要求履行
审批或备案程序。
6、项目经济效益评价
12
项目建成达产后，年均新增销售收入 60,632.12 万元，年均新增净利润
8,429.61 万元，全部投资回收期 6.09 年（含建设期）。
（四）高性能高压电子新材料项目
1、项目概况
项目名称：高性能高压电子新材料项目。
建设单位：全资子公司乌鲁木齐众荣电子材料科技有限公司。
建设地点：甘泉堡工业园区。
2、项目基本情况
公司将利用现有腐蚀箔生产线部分厂房并对其改造，新建腐蚀生产线及废酸
废水回收处理工程，含硫酸回收、硝酸回收、污泥脱水、混合废水处理、废酸废
水处理及回用等系统，新增高性能高压腐蚀箔年产能 720 万平方米。
3、项目投资概算
高性能高压电子新材料项目总投入金额为 27,569.75 万元，包括建设投资
26,739.10 万元和铺底流动资金 747.45 万元。项目拟投入募集资金 20,800.00 万元。
4、项目施工计划
本项目建设期拟定为 1 年。
5、项目涉及的政府报批情况
本项目已完成备案，环评等事项尚在办理过程中，公司将根据相关要求履行
审批或备案程序。
6、项目经济效益评价
项目建成达产后，年均新增销售收入 21,631.86 万元，年均新增净利润
2,804.43 万元，全部投资回收期 6.50 年（含建设期）。
（五）补充流动资金及偿还银行贷款
公司所处行业属于资金密集型行业，随着公司经营规模的持续扩大，公司 对
13
于流动资金的需求量也将不断扩大。本次可转债融资丰富了公司的融资渠道，使
公司获得长期资金支持。本次募集资金部分用于偿还公司部分有息负债，可缓解
公司未来一年的偿债资金压力，有利于公司资产负债结构的优化，有利于公司未
来持续融资能力的提升，为公司未来高质量发展奠定基础。
五、本次发行对公司经营情况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营情况的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及未来公司整体战略发展方
向，是对公司核心技术能力以及行业地位的加强。本次发行有利于公司充分利用
现有产品、技术和项目经验优势，提高公司的产品竞争力，巩固公司市场地位，
提升持续盈利能力。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模。募集资金到位后，公司
的总资产和总负债规模均有所增长。随着未来可转债持有人陆续实现转股，公司
的资产负债率将逐步降低。同时，本次发行将改善发行人的现金流状况，使得公
司的财务结构更加稳健。本次发行是公司增强竞争力、抓住行业发展机遇提升市
场占有率的重要措施。通过项目的顺利实施，本次发行的募集资金将会得到有效
使用，公司的业务收入水平将稳步增长，盈利能力将得到进一步提升，为公司和
投资者带来较好的投资回报，有利于促进公司健康发展。
六、本次发行的可行性结论
综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次募集资金投资项目符合国家
相关产业政策以及公司战略发展的需要，具有良好的市场前景和经济效益。项目
实施后，将有利于公司进一步延伸产业链到上游核心原材料，同时扩大生产能力，
优化产品结构，增强公司竞争力和持续盈利能力，从而为公司后续发展提供重要
支撑和保障，符合公司及全体股东的利益。
新疆众和股份有限公司
14
2022 年 7 月 15 日
15
